9第九章-成本法

第九章成本法上海立信會計學院會計與財務學院（本科）9第九章成本法ppt課件第九章成本法第一節(jié)成本法的基本原理第二節(jié)成本法－基于賬面價值的評估第三節(jié)成本法－基于現(xiàn)場勘察的評估第四節(jié)成本法的適用性和局限性（本科）9第九章成本法ppt課件第一節(jié)成本法的基本原理一、成本法概述也稱為資產基礎法、加和法在合理評估企業(yè)各項資產價值和負債價值的基礎上確定企業(yè)價值的評估方法其他名稱：凈資產價值法、經調整的凈價值法、賬面價值調整法、重置成本法等從統(tǒng)一、規(guī)范以及與國際慣例接軌的角度看，提倡用成本法或資產基礎法這類名稱（本科）9第九章成本法ppt課件二、成本法的思路企業(yè)價值等于投資人重建或重置企業(yè)所需發(fā)生的全部合理費用之和，即如果將企業(yè)也作為一項資產的話，根據(jù)替代原則，任何一個精明的潛在投資者，在購置一項資產時所愿意支付的價格不會超過建造一項與所購資產具有相同用途的替代品所需的成本運用成本法應注意的問題：

財務報表中資產的歷史成本僅僅是評估分析工作的起點，而非評估分析工作的終點。評估結果為依據(jù)的資產負債表與以歷史成本為依據(jù)的資產負債表非常相似但在內容上卻存在著很大的差別：（本科）9第九章成本法ppt課件（1）以評估結果為依據(jù)的資產負債表中的資產與負債科目在評估基準日進行了重估；（2）以評估結果為依據(jù)的資產負債表可能增加了若干新的資產科目和負債科目所有的資產和負債將根據(jù)所選擇的恰當價值類型重新體現(xiàn)其價值在許多情形下，企業(yè)價值評估人員可能需要不動產評估、機器設備評估或其他評估門類的專家來協(xié)助工作此外，企業(yè)許多極有價值的資產可能沒有記錄在以歷史成本為依據(jù)的資產負債表中，其中包括企業(yè)的許多無形資產（本科）9第九章成本法ppt課件三、成本法分別重估的資產和負債（1）流動資產（現(xiàn)金、應收賬款、存貨等）；（2）長期投資（股權、債權性長期投資等）；（3）固定資產（機器設備、建筑物及相關設施等）；（4）無形資產（特許經營權、專利、商標、版權、計算機軟件、商業(yè)機密、客戶名單等）；（5）流動負債（應付賬款、應交稅金、應付工資、應記費用等）；（6）長期負債（保證金、票據(jù)、應付債券等）；（7）或有負債（未解決的稅賦爭議、未判決的訴訟、未解決的環(huán)境污染問題等）；（8）特殊債務（暫時借入的費用、缺少收益空間和某些許可、重新購入雇員持股產生的債務等）。

（本科）9第九章成本法ppt課件第二節(jié)成本法－基于賬面價值的評估

證券投資界早期應用的一種企業(yè)價值評估方法，投資大師－本杰明·格雷厄姆、戴維·多德等曾應用。一、評估思路依據(jù)建立在歷史成本基礎上的資產負債表對企業(yè)價值進行評估簡單、準確性很低一般只在無法使用其他評估方法、缺乏有關企業(yè)資產的充分信息，或者只進行初步評估等情況下使用（本科）9第九章成本法ppt課件現(xiàn)金383,168應付賬款510,258銀行存款43,244應付工資358,577應收賬款和票據(jù)2,885,742應付票據(jù)（付息）581,146存貨933,087其他應付款35,496其他流動資產251,801流動負債合計1,485,477流動資產合計4,497,042長期貸款1,768,929遞延所得稅227,682固定資產6,842,370長期負債合計1,996,611累計折舊4,029,501總負債3,482,088固定資產凈值2,812,869股本1,113,580留存收益2,714,243股東權益合計3,827,823總資產7,309,911負債和股東權益合計7,309,911（本科）9第九章成本法ppt課件第二節(jié)成本法－基于賬面價值的評估投資人要求權法總資產扣減非付息債務法應付票據(jù)（付息）581,146總資產7,309,911長期貸款1,768,929減：非付息流動負債904,331股東權益合計3,827,823減：遞延所得稅227,682總計6,177,898總計6,177,898根據(jù)資產負債表評估某公司整體價值（本科）9第九章成本法ppt課件第二節(jié)成本法－基于賬面價值的評估“遞延所得稅”是如何產生的？假設折舊和稅前利潤為500,000元，購置一臺新機器1,000,000元，壽命10年。直線折舊法，每年折舊100,000元，所得稅稅率為40%，相應稅款為160,000元采用加速折舊，第一年折舊額為200,000元，需上交120,000元稅收為反映這一差別，公司會計賬目上登記120,000元為已付稅款，40,000元為遞延稅款。（本科）9第九章成本法ppt課件第二節(jié)成本法－基于賬面價值的評估二、方法的局限

準確性取決于資產的賬面價值與其市場價值接近的程度，兩者常不一致，原因：（一）通貨膨脹因素資產負債表中一項資產的價值是以該項資產購買年份的貨幣價值來計價的33年間（1978年以來）100萬縮水85萬，百萬富翁不如當年萬元戶（本科）9第九章成本法ppt課件第二節(jié)成本法－基于賬面價值的評估（二）資產貶值資產貶值程度和資產累計提取的折舊之間往往不一致（三）組織資本

資產組合在一起產生價值增加的因素即為組織資本：1.經營管理人員與員工之間長期的融洽關系2.公司在客戶和供應商中的良好聲譽3.由公司的經理人員和一般工作人員的特殊技能所產生的以及由于與客戶的特殊關系所產生的獲取豐厚利潤的投資機會4.相關的供應商網絡、分銷商網絡以及售后服務網絡（本科）9第九章成本法ppt課件第二節(jié)成本法－基于賬面價值的評估三、方法的改進（一）調整賬面價值以反映重置成本（二）調整賬面價值以反映清算假設下的市場價值（本科）9第九章成本法ppt課件第三節(jié)成本法－基于現(xiàn)場勘察的評估評估人員深入企業(yè)一線，對企業(yè)各項資產、負債進行逐一核查，在掌握充分信息的基礎上，評估出企業(yè)資產、負債的價值，進而評估出企業(yè)價值的方法這一方法通常被資產評估機構所采用，在接受企業(yè)股東、企業(yè)管理者等相關方面的委托后，對企業(yè)價值進行評估（本科）9第九章成本法ppt課件一、基本程序（一）評估前期工作與準備有關被評估企業(yè)基本情況、有關評估目的、有關評估范圍與對象、評估基準日

（二）資產清查與核實資產清查與核實的內容資產清查與核實的具體步驟（三）評定估算評定估算工作的組織確定評估方法（單項資產用成本法？）（本科）9第九章成本法ppt課件搜集整理資料及估算編寫評估技術說明（四）匯總評估結果評估明細表的數(shù)字匯總然后分類匯總，再到資產負債式的綜合匯總（五）結論與報告（本科）9第九章成本法ppt課件二、單項資產評估的前提假設及其選擇（一）單項資產評估的前提假設作為持續(xù)經營企業(yè)一部分并將繼續(xù)使用假設作為資產集合的一部分將適當放置假設公開市場交易假設清算假設（二）單項資產評估的前提假設選擇根據(jù)評估目的并根據(jù)企業(yè)（或者說被評估企業(yè)資產）最可能的出售方式，選擇合適的評估前提假設（本科）9第九章成本法ppt課件三、資產清查和估算的具體方法（一）流動資產1．貨幣資金（以此為例，其他略）（1）貨幣資金的內容（包括庫存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金）和金額。（2）現(xiàn)金存放地點、核實方法和過程。（3）查閱銀行對賬單、銀行余額調節(jié)表的情況；銀行賬戶函證情況及不符情況下的處理方式；并說明未達賬項（如存在）是否影響凈資產及其金額。（本科）9第九章成本法ppt課件（4）其他貨幣資金的類型（銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款、存出投資款、外埠存款等）及核實方法、評估值確定的方法。（5）如現(xiàn)金出現(xiàn)負數(shù)，應當說明原因及評估處理方式。（6）評估結果及差異。（本科）9第九章成本法ppt課件第五節(jié)成本法的適用性和局限性一、成本法的適用性（一）成本法的適用前提資產繼續(xù)使用，即各單項資產處于繼續(xù)使用狀態(tài)或假設處于繼續(xù)使用狀態(tài)歷史資料的可獲得性和資產的可比性（二）成本法適用的企業(yè)類型資本密集型制造企業(yè)僅進行投資或僅擁有不動產的控