融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品設(shè)計與發(fā)行考核試卷

融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品設(shè)計與發(fā)行考核試卷考生姓名：__________答題日期：__________得分：__________判卷人：__________

一、單項選擇題（本題共20小題，每小題1分，共20分，在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的）

1.以下哪項不是融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的特點？（）

A.提高資產(chǎn)流動性

B.分散投資風(fēng)險

C.增加企業(yè)負債

D.拓寬融資渠道

2.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，下列哪個環(huán)節(jié)不屬于特設(shè)目的公司的職責(zé)？（）

A.資產(chǎn)收購

B.信用評級

C.證券發(fā)行

D.債務(wù)償還

3.以下哪種資產(chǎn)不適合作為融資租賃資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)？（）

A.房地產(chǎn)

B.機器設(shè)備

C.交通運輸工具

D.專利權(quán)

4.融資租賃資產(chǎn)證券化的核心環(huán)節(jié)是什么？（）

A.資產(chǎn)評估

B.信用評級

C.證券發(fā)行

D.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

5.在我國，融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要監(jiān)管機構(gòu)是什么？（）

A.中國人民銀行

B.中國證監(jiān)會

C.國家發(fā)展和改革委員會

D.中國銀保監(jiān)會

6.以下哪個指標(biāo)不是評估融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品信用風(fēng)險的重要指標(biāo)？（）

A.債務(wù)人的信用評級

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流

C.證券化產(chǎn)品的期限

D.特設(shè)目的公司的注冊資本

7.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，下列哪種方式不是提高證券信用等級的方法？（）

A.增加超額抵押

B.引入信用擔(dān)保

C.提高基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益率

D.優(yōu)化資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)

8.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資者主要包括哪些類型？（）

A.商業(yè)銀行、證券公司、保險公司

B.個人投資者、企業(yè)投資者、政府投資者

C.風(fēng)險投資者、股權(quán)投資者、債權(quán)投資者

D.機構(gòu)投資者、境外投資者、境內(nèi)投資者

9.以下哪個環(huán)節(jié)不是融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行流程？（）

A.資產(chǎn)篩選與評估

B.設(shè)立特設(shè)目的公司

C.信用評級與證券定價

D.資產(chǎn)回購

10.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流分析主要包括哪兩個方面？（）

A.現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和可預(yù)測性

B.現(xiàn)金流的持續(xù)性和增長性

C.現(xiàn)金流的波動性和風(fēng)險性

D.現(xiàn)金流的充足性和流動性

11.以下哪個因素不會影響融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行成本？（）

A.信用評級

B.市場利率

C.發(fā)行規(guī)模

D.投資者類型

12.在融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中，下列哪種風(fēng)險不屬于信用風(fēng)險？（）

A.債務(wù)人違約風(fēng)險

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流風(fēng)險

C.特設(shè)目的公司管理風(fēng)險

D.利率風(fēng)險

13.以下哪個環(huán)節(jié)不是融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用評級流程？（）

A.資產(chǎn)池分析

B.信用增級措施評估

C.證券發(fā)行定價

D.證券評級發(fā)布

14.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，特設(shè)目的公司的作用是什么？（）

A.發(fā)行證券

B.管理資產(chǎn)

C.償還債務(wù)

D.所有以上選項

15.以下哪個因素不是影響融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資者收益的主要因素？（）

A.證券發(fā)行利率

B.市場利率變動

C.信用評級變動

D.特設(shè)目的公司的經(jīng)營狀況

16.在融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中，下列哪個環(huán)節(jié)不屬于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程？（）

A.簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議

B.辦理資產(chǎn)過戶

C.支付轉(zhuǎn)讓對價

D.完成資產(chǎn)交割

17.以下哪個機構(gòu)不是融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用評級機構(gòu)？（）

A.中誠信國際

B.聯(lián)合信用

C.大公國際

D.普華永道

18.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模主要受以下哪個因素影響？（）

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模

B.信用評級的高低

C.投資者的需求

D.所有以上選項

19.以下哪個環(huán)節(jié)不是融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的償債保障措施？（）

A.超額抵押

B.信用擔(dān)保

C.現(xiàn)金儲備

D.證券回購

20.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪個概念描述錯誤？（）

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)：指融資租賃公司擁有的、擬進行證券化的租賃資產(chǎn)

B.特設(shè)目的公司：指為實現(xiàn)資產(chǎn)證券化而設(shè)立的法律實體

C.信用增級：指通過引入第三方擔(dān)保、超額抵押等方式提高證券信用等級

D.證券發(fā)行：指融資租賃公司直接向投資者發(fā)行證券的過程。

二、多選題（本題共20小題，每小題1.5分，共30分，在每小題給出的四個選項中，至少有一項是符合題目要求的）

1.融資租賃資產(chǎn)證券化的主要參與者包括以下哪些？（）

A.融資租賃公司

B.特設(shè)目的公司

C.信用評級機構(gòu)

D.投資者

2.以下哪些是融資租賃資產(chǎn)證券化的優(yōu)點？（）

A.降低融資成本

B.提高資產(chǎn)流動性

C.分散信用風(fēng)險

D.增加企業(yè)負債

3.在融資租賃資產(chǎn)證券化過程中，以下哪些環(huán)節(jié)屬于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過程？（）

A.資產(chǎn)篩選

B.資產(chǎn)評估

C.資產(chǎn)過戶

D.資產(chǎn)交割

4.以下哪些因素會影響融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用評級？（）

A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流

B.超額抵押的規(guī)模

C.信用增級措施

D.市場利率

5.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用增級措施主要包括以下哪些？（）

A.超額抵押

B.信用擔(dān)保

C.現(xiàn)金儲備

D.證券回購

6.以下哪些是融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品投資者關(guān)注的風(fēng)險？（）

A.信用風(fēng)險

B.利率風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.法律風(fēng)險

7.在融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行過程中，以下哪些環(huán)節(jié)是必須的？（）

A.設(shè)立特設(shè)目的公司

B.資產(chǎn)評估與篩選

C.證券發(fā)行定價

D.證券上市交易

8.以下哪些機構(gòu)可能擔(dān)任融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行顧問？（）

A.商業(yè)銀行

B.證券公司

C.律師事務(wù)所

D.會計師事務(wù)所

9.以下哪些因素會影響融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行成本？（）

A.發(fā)行規(guī)模

B.信用評級

C.市場環(huán)境

D.法律法規(guī)

10.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)具備以下哪些特點？（）

A.可預(yù)測的現(xiàn)金流

B.穩(wěn)定的收益率

C.明確的期限

D.較高的流動性

11.以下哪些是融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風(fēng)險防范措施？（）

A.信用評級

B.信用增級

C.資產(chǎn)池多樣化

D.法律合規(guī)審查

12.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，特設(shè)目的公司的設(shè)立主要目的是什么？（）

A.管理基礎(chǔ)資產(chǎn)

B.發(fā)行證券

C.隔離風(fēng)險

D.所有以上選項

13.以下哪些是融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品發(fā)行的法律法規(guī)依據(jù)？（）

A.《公司法》

B.《證券法》

C.《融資租賃條例》

D.《企業(yè)債券管理條例》

14.以下哪些因素可能導(dǎo)致融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用風(fēng)險？（）

A.債務(wù)人違約

B.基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流不足

C.特設(shè)目的公司管理不善

D.所有以上選項

15.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資者主要包括以下哪些類型？（）

A.商業(yè)銀行

B.保險公司

C.證券公司

D.個人投資者

16.以下哪些環(huán)節(jié)屬于融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行流程？（）

A.資產(chǎn)評估

B.信用評級

C.證券發(fā)行

D.證券上市

17.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪些機構(gòu)可能參與信用評級？（）

A.中誠信國際

B.聯(lián)合信用

C.大公國際

D.國際信用評級機構(gòu)

18.以下哪些是融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的優(yōu)勢？（）

A.降低融資成本

B.提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.增加融資渠道

D.減少企業(yè)稅收負擔(dān)

19.以下哪些因素會影響融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的市場接受度？（）

A.信用評級的高低

B.發(fā)行規(guī)模的大小

C.投資者對市場的信心

D.法律法規(guī)的完善程度

20.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，以下哪些措施可以用來優(yōu)化資產(chǎn)池結(jié)構(gòu)？（）

A.選擇優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)

B.增加資產(chǎn)數(shù)量

C.調(diào)整資產(chǎn)期限

D.所有以上選項

三、填空題（本題共10小題，每小題2分，共20分，請將正確答案填到題目空白處）

1.融資租賃資產(chǎn)證券化是一種通過將融資租賃公司的____資產(chǎn)打包，轉(zhuǎn)化為可以在金融市場上流通的證券的過程。

（）

2.在融資租賃資產(chǎn)證券化中，特設(shè)目的公司（SPV）的主要功能是____、管理和發(fā)行證券。

（）

3.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用評級主要依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)的____和____。

（）

4.為了提高融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用等級，可以采取的信用增級措施包括超額抵押、____等。

（）

5.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資者面臨的主要風(fēng)險包括信用風(fēng)險、利率風(fēng)險和____。

（）

6.在我國，融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的監(jiān)管機構(gòu)主要是____。

（）

7.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行流程包括資產(chǎn)篩選、設(shè)立SPV、____和證券上市等環(huán)節(jié)。

（）

8.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行成本受多種因素影響，其中不包括____。

（）

9.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的償債保障措施之一是建立____，以應(yīng)對可能的現(xiàn)金流短缺。

（）

10.融資租賃資產(chǎn)證券化有助于融資租賃公司____，提高資產(chǎn)的使用效率。

（）

四、判斷題（本題共10小題，每題1分，共10分，正確的請在答題括號中畫√，錯誤的畫×）

1.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行可以完全替代傳統(tǒng)的融資方式。（）

2.特設(shè)目的公司（SPV）在融資租賃資產(chǎn)證券化中承擔(dān)的是實際信用風(fēng)險。（）

3.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的信用評級越高，其發(fā)行成本越低。（）

4.任何類型的資產(chǎn)都可以作為融資租賃資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。（）

5.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的投資者只需關(guān)注證券的預(yù)期收益率。（）

6.在融資租賃資產(chǎn)證券化過程中，資產(chǎn)評估的準(zhǔn)確性直接影響到產(chǎn)品的信用評級。（）

7.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行完全由融資租賃公司直接進行。（）

8.信用增級措施可以提高融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的市場接受度。（）

9.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的市場利率風(fēng)險與市場整體利率變動無關(guān)。（）

10.融資租賃資產(chǎn)證券化是一種僅適用于大型融資租賃公司的融資方式。（）

五、主觀題（本題共4小題，每題10分，共40分）

1.請簡述融資租賃資產(chǎn)證券化的基本流程，并說明各環(huán)節(jié)的主要作用。

（）

2.融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品中的信用增級措施有哪些？請分別闡述這些措施的作用和意義。

（）

3.請分析融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品對融資租賃公司、投資者及整個金融市場的影響。

（）

4.請結(jié)合實際案例，說明融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在降低融資成本、提高資產(chǎn)流動性等方面的優(yōu)勢，并討論可能存在的風(fēng)險。

（）

標(biāo)準(zhǔn)答案

一、單項選擇題

1.C

2.B

3.D

4.D

5.B

6.D

7.C

8.A

9.D

10.A

11.D

12.D

13.C

14.D

15.D

16.B

17.D

18.D

19.D

20.D

二、多選題

1.ABD

2.ABC

3.BCD

4.ABC

5.ABC

6.ABCD

7.ABCD

8.ABCD

9.ABCD

10.ABC

11.ABCD

12.D

13.ABCD

14.D

15.ABCD

16.ABCD

17.ABCD

18.ABC

19.ABCD

20.D

三、填空題

1.租賃

2.發(fā)行證券

3.現(xiàn)金流、信用風(fēng)險

4.信用擔(dān)保

5.流動性風(fēng)險

6.中國證監(jiān)會

7.信用評級與證券定價

8.特設(shè)目的公司的注冊資本

9.現(xiàn)金儲備

10.提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

四、判斷題

1.×

2.×

3.√

4.×

5.×

6.√

7.×

8.√

9.×

10.×

五、主觀題（參考）

1.融資租賃資產(chǎn)證券化基本流程包括資產(chǎn)篩選、設(shè)立SPV、信用評級