流動(dòng)資金管理課件

流動(dòng)資金管理第一部分現(xiàn)金管理及有價(jià)證券管理一現(xiàn)金管理的目標(biāo)富翁的遺囑吝嗇貪婪的富翁一生只有三個(gè)朋友，一個(gè)助他騙人的律師，一個(gè)幫他管錢的理財(cái)師，一個(gè)給他心理安慰的牧師。富翁臨死的時(shí)候，給他們每人一個(gè)信封，里面各有50000美金，囑咐說在他死后用于陪葬。不久，富翁死了。在葬禮上，三個(gè)朋友走過棺材，都放下了一個(gè)信封；但牧師說：“我想到教會(huì)中的窮人…所以信封里沒有錢”，律師說：“我想到免費(fèi)法律咨詢…所以信封里只有25000美金”，理財(cái)師說：“我簡(jiǎn)直不敢相信你們這么不誠(chéng)信，我要告訴你們，我放下的信封里可是整整50000美金的支票?！爆F(xiàn)金的概念現(xiàn)金不僅僅指現(xiàn)鈔，還包括了現(xiàn)金等價(jià)物，如各種形式的銀行存款、銀行本票等現(xiàn)金管理的目標(biāo)：如何在現(xiàn)金的流動(dòng)性與收益性之間作出合理的選擇是現(xiàn)金管理的基本目標(biāo)。持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)二、現(xiàn)金持有量決策1.成本分析模式020301機(jī)會(huì)成本：企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的投資收益。管理成本：企業(yè)持有現(xiàn)金，所發(fā)生管理費(fèi)用。它是一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關(guān)系短缺成本：在現(xiàn)金持有量不足而又無法及時(shí)將其他資產(chǎn)變現(xiàn)而給公司造成的損失?，F(xiàn)金持有量的成本機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量×機(jī)會(huì)成本率或者有價(jià)證券利率現(xiàn)金持有量的總成本=管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本=管理成本+現(xiàn)金持有量×機(jī)會(huì)成本率（有價(jià)證券利率）+短缺成本O

總成本

機(jī)會(huì)成本

短缺成本最佳持有量

最低成本*

成本

現(xiàn)金持有量管理成本123成本分析模式的計(jì)算步驟根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算各備選方案的有關(guān)成本數(shù)值計(jì)算各方案的持有成本和短缺成本之和，即總成本，并編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表在測(cè)算表中找出相關(guān)總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量，即最佳現(xiàn)金持有量例1:某企業(yè)有四種現(xiàn)金持有方案，它們各自的機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本見下表：項(xiàng)目甲方案乙方案丙方案丁方案現(xiàn)金持有量350006000085000100000機(jī)會(huì)成本420072001020012000管理成本2000200020002000短缺成本10000875035001500將以上各方案的總成本加以比較可知，丁方案的總成本最低。也就是說當(dāng)企業(yè)持有100000元現(xiàn)金時(shí)，各方面的總代價(jià)最低，對(duì)企業(yè)最合算，故100000元是該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量?？偝杀?6200179501570015500例2項(xiàng)目ABCD現(xiàn)金持有量100200300400機(jī)會(huì)成本率8%8%8%8%短缺成本301550方案現(xiàn)金持有量機(jī)會(huì)成本短缺成本相關(guān)總成本A100100×8%=8308+30=38B200200×8%=161516+15=31C300300×8%=24524+5=29D400400×8%=32032+0=32解：2.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的角度出發(fā)，根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來確定最佳現(xiàn)金持有量的模式?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，企業(yè)的現(xiàn)金持有量就越小。由存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期組成。計(jì)算步驟（1）計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期（2）計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=計(jì)算期天數(shù)/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期（3）計(jì)算目標(biāo)現(xiàn)金持有量=全年現(xiàn)金需求總量/現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率例3：某企業(yè)的原材料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售都采用賒銷方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為60天，存貨周轉(zhuǎn)期為80天,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為50天。預(yù)計(jì)2015年的現(xiàn)金需求總量為8000萬元。采用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式確定該企業(yè)2015年最佳現(xiàn)金持有量。解：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=60-50+80=90現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360/90=4次最佳現(xiàn)金持有量=8000/4=2000萬元例4：某企業(yè)的原材料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售都采用賒銷方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為55天，存貨周轉(zhuǎn)期為75天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為70天。預(yù)計(jì)2014年的現(xiàn)金需求總量為9000萬元。采用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式確定該企業(yè)2014年最佳現(xiàn)金持有量。解：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=55–70+75=60(天)

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率=360/60=6(次)

最佳現(xiàn)金持有量=9000/6=1500(萬元)3.存貨模式（1）假設(shè)前提公司的現(xiàn)金流入量與流出量是穩(wěn)定并且可以預(yù)測(cè)的在預(yù)測(cè)期內(nèi)，公司的現(xiàn)金需求量是一定的在預(yù)測(cè)期內(nèi)，公司不能發(fā)生現(xiàn)金短缺，并且可以出售有價(jià)證券來補(bǔ)充現(xiàn)金，且證券變現(xiàn)的不確定性很小。（2）存貨模式的最佳現(xiàn)金持有量計(jì)算現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本：企業(yè)持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本。現(xiàn)金的交易成本（也叫轉(zhuǎn)換成本）：現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換的固定成本，如經(jīng)紀(jì)人費(fèi)用、稅金及其他管理費(fèi)用。能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量，即為最佳現(xiàn)金持有量最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有數(shù)量成本其中，C為現(xiàn)金持有量；K為有價(jià)證券的利息率（機(jī)會(huì)成本），T為一個(gè)周期所需的現(xiàn)金總需求額；F為每次變現(xiàn)的交易成本。例5：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金6000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次100元，有價(jià)證券年利息率為30%，求最佳現(xiàn)金余額?例6：某企業(yè)現(xiàn)金收支比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金200000元，現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券的年利率為10%，則：解：代入公式：C*=40000，TC=4000其中：轉(zhuǎn)換成本=(200000/40000)×400=2000(元)持有機(jī)會(huì)成本=(40000/2)×10%=2000(元)有價(jià)證券交易總次數(shù)=(200000/40000=5(次)有價(jià)證券交易間隔期=360/5=72(天)4.隨機(jī)模式1）基本假設(shè)公司每日的凈現(xiàn)金流量近似地服從正態(tài)分布，它可以等于正態(tài)分布的期望值，也可以高于或低于其期望值，因此，公司每日凈現(xiàn)金流量呈隨機(jī)變動(dòng)。（2）基本原理企業(yè)現(xiàn)金需求量往往波動(dòng)大且難以預(yù)知，但企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限（H）和下限（L）以及最優(yōu)現(xiàn)金返回線（R）或最佳現(xiàn)金持有量。現(xiàn)金持有量時(shí)間上限H下限L最優(yōu)現(xiàn)金返回線RAB隨機(jī)模式示意圖企業(yè)的現(xiàn)金存量(表現(xiàn)為現(xiàn)金每日余額)是隨機(jī)波動(dòng)的，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到該區(qū)域控制上限H時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入短期有價(jià)證券，使現(xiàn)金余額下降至最佳持有量R的水平；當(dāng)現(xiàn)金余額降至該區(qū)域控制下限L時(shí)，則售出短期有價(jià)證券，使現(xiàn)金回升至現(xiàn)金返回線的水平；當(dāng)現(xiàn)金余額處于上下限之間時(shí)，則無須買賣證券。（3）計(jì)算公式回歸點(diǎn)（R)的現(xiàn)金余額上限的現(xiàn)金余額=3R-2L平均現(xiàn)金余額=(4R-L)/3其中，F(xiàn)為每次證券轉(zhuǎn)換的交易成本；為每日凈現(xiàn)金流量的方差；k為日利率（按日計(jì)算的機(jī)會(huì)成本）例7：假設(shè)東方公司根據(jù)現(xiàn)金流動(dòng)性要求和有關(guān)補(bǔ)償性余額的協(xié)議，該公司的最低現(xiàn)金持有量為6000元，每日現(xiàn)金流量的標(biāo)準(zhǔn)差為800元，有價(jià)證券年利率為12%，每次證券轉(zhuǎn)換的交易成本為90元，一年按360天來算。要求：計(jì)算隨機(jī)模式下該公司最優(yōu)現(xiàn)金返回線（R)、上限(H)以及平均現(xiàn)金持有量。解:三、現(xiàn)金的日常管理與控制1.現(xiàn)金日常收支管理加速資金回收：鎖箱法、集中銀行法控制現(xiàn)金支出：現(xiàn)金流量同步法、使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款的支付2.短期證券投資管理利用銀行不同期限的存款進(jìn)行資金運(yùn)作依托證券市場(chǎng)進(jìn)行資金運(yùn)作購(gòu)買國(guó)債委托專業(yè)機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)诙糠謶?yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)應(yīng)收賬款是企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)等活動(dòng)中所形成的債權(quán)性資產(chǎn)。應(yīng)收賬款管理的主要目的，就是要在采用信用政策所增加的盈利和由此所付出的代價(jià)之間進(jìn)行權(quán)衡。應(yīng)收賬款的功能增加銷售減少存貨二、應(yīng)收賬款的成本1.機(jī)會(huì)成本指企業(yè)資金因投放于應(yīng)收賬款而必須放棄投資于其他投資機(jī)會(huì)所喪失的收益，其計(jì)算公式如下。應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本率應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收款期=銷售收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=日銷售額×平均收款期×變動(dòng)成本率×資本成本率例8：假設(shè)某公司年度賒銷額為3000000元，應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%，則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為多少？解：應(yīng)收賬款平均余額=3000000/360×60=500000（元）維持賒銷業(yè)務(wù)所需資金=500000×60%=300000（元）應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=300000×10%=30000（元）2.管理成本因管理應(yīng)收賬款而產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用管理成本對(duì)客戶的資信調(diào)查費(fèi)用收集相關(guān)信息的費(fèi)用收賬費(fèi)用其他相關(guān)費(fèi)用賬簿的記錄費(fèi)用3.壞賬成本應(yīng)收賬款因故不能收回而發(fā)生的損失，一般與應(yīng)收賬款發(fā)生的金額成正比三、信用政策的確定所謂信用政策是指企業(yè)為對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，包括信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策。1.信用標(biāo)準(zhǔn)（5C系統(tǒng)）1品質(zhì)顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性2能力顧客的償債能力，即其流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例3資本顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景4抵押品顧客拒付款項(xiàng)或無力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)5條件可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境2.信用條件信用條件就是指企業(yè)接受客戶信用定單時(shí)所提出的付款要求.主要包括信用期間、折扣期限和現(xiàn)金折扣政策。

信用條件的基本表現(xiàn)方式如“2/20，N/60”，意思是：若客戶能夠在發(fā)票開出后的20日內(nèi)付款，可以享受2%的現(xiàn)金折扣；若放棄折扣優(yōu)惠，則全部款項(xiàng)必須在60日內(nèi)付清。在此，60天為信用期限，20天為折扣期限，2%為現(xiàn)金折扣（率）。（1）信用期間是指企業(yè)允許客戶從購(gòu)貨到支付貨款的時(shí)間限定，即企業(yè)給予客戶的付款期間。延長(zhǎng)信用期間會(huì)給企業(yè)帶來：使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加；引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加。是否延長(zhǎng)著重考慮的是延長(zhǎng)信用期后增加的邊際收益是否大于增加的邊際成本而定。應(yīng)收賬款的成本包括：置存成本、壞賬損失和收款費(fèi)用置存成本是指企業(yè)因置存應(yīng)收賬款所喪失的投資收益或墊支資金所產(chǎn)生的利息成本（資金成本）應(yīng)收賬款置存成本=應(yīng)收賬款平均墊支資金占用額×資金成本率=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資金成本率=每日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資金成本率壞賬損失：指不能變現(xiàn)的應(yīng)收賬款余額。收賬費(fèi)用：指為促使應(yīng)收賬款的回收而發(fā)生的費(fèi)用。如訴訟費(fèi)、差旅費(fèi)等。例9：某公司采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，為促銷，擬將信用期間延長(zhǎng)至60天，但不提供現(xiàn)金折扣。假定該公司投資的最低報(bào)酬率為15%，其他相關(guān)的數(shù)據(jù)如表。項(xiàng)目信用期30天60天銷售量/件100000120000銷售額（單價(jià)5元）500000600000銷售成本變動(dòng)成本（每件4元）400000480000固定成本5000050000毛利5000070000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用30004000可能發(fā)生的壞賬損失50009000解：計(jì)算延期后比延期前之差大于零時(shí)，就可延長(zhǎng)信用期。（1）計(jì)算收益的增加收益的增加=銷售額增加×單位邊際貢獻(xiàn)

=（120000-100000）×（5-4）=20000元（2）計(jì)算應(yīng)收賬款置存成本增加應(yīng)收賬款置存成本=每日銷售額×平均收現(xiàn)期×變動(dòng)成本率×資金成本率30天信用置存成本=500000/360×30×400000/500000×15%=5000元60天信用置存成本=600000/360×60×480000/600000×15%=12000元置存成本增加額=12000-5000=7000元（3）計(jì)算預(yù)計(jì)收賬費(fèi)用和壞賬費(fèi)用損失增加額收賬費(fèi)用增加額=4000-3000=1000元壞賬損失增加額=9000-5000=4000元（4）計(jì)算改變信用期間的稅前收益改變信用期間的稅前收益=20000-（7000+1000+4000）=8000元＞0由于增加的收益大于增加的成本，所以應(yīng)將信用期延長(zhǎng)到60天。（2）現(xiàn)金折扣和折扣期限現(xiàn)金折扣又稱銷售折扣，是企業(yè)為敦促顧客盡早付清貨款而給予客戶在商品價(jià)格上的扣減。主要目的是縮短應(yīng)收賬款的平均收款期，減少壞賬損失，也可招攬顧客增加銷售量?，F(xiàn)金折扣實(shí)際上是產(chǎn)品售價(jià)的扣減，企業(yè)決定是否提供以及提供多大程度的現(xiàn)金折扣，著重考慮的是提供折扣后所得的收益是否大于現(xiàn)金折扣的成本。例10：如果某企業(yè)全年賒銷額為1000萬元，原賒銷條件為n/45，應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期為90天?，F(xiàn)為鼓勵(lì)顧客早日付款，擬將賒銷條件更改為3/20，n/45,結(jié)果將使應(yīng)收賬款平均收現(xiàn)期縮短為40天，估計(jì)50%的顧客將在折扣期內(nèi)付款。企業(yè)目前投資收益率為30%，要求作出能否更改折扣條件的決策。解：企業(yè)給予客戶的現(xiàn)金折扣成本=1000×3%×50%=15萬元加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)而增加的收益=（1000/360×90-1000/360×40）×20%=27.78萬元增加的收益=27.78-15=12.78萬元＞0，故可以更改折扣條件。企業(yè)信用政策的制訂與實(shí)施從很大程度上受社會(huì)文化的影響。如果一個(gè)社會(huì)普遍缺乏信任機(jī)制，惡意欺詐嚴(yán)重，則企業(yè)的信用策略就會(huì)受到很大的影響。據(jù)科法斯中國(guó)2005年底做的中國(guó)企業(yè)信用調(diào)查報(bào)告，企業(yè)拖欠貨款的原因惡意欺騙占21%，同時(shí)調(diào)查對(duì)象中，外資企業(yè)使用賒銷的比例大于內(nèi)資企業(yè)。另一份資料顯示，中國(guó)企業(yè)在海外應(yīng)收賬款大約有1000億美元，其中至少一半的拖欠款項(xiàng)竟然來自海外的華資企業(yè)。資料還顯示，美國(guó)企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為37天，而中國(guó)企業(yè)的應(yīng)收賬款回收期平均為90—120天，是歐美企業(yè)的3－4倍；美國(guó)追賬公司追賬的成功率至少在60％以上，而在中國(guó)僅為18.9％；目前中國(guó)出口企業(yè)的壞賬率超過5％，而發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)卻只有0.25％至0.5％的水平，國(guó)際平均水平也只在1％左右。一組數(shù)字四、收賬政策收賬政策亦稱收賬方針，是指當(dāng)客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付款項(xiàng)時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施。包括發(fā)信、打電話、派專人催收和采取法律行為等。在其他條件相同時(shí)，在一定范圍內(nèi)，收賬費(fèi)用發(fā)生越多，呆賬損失就越小，平均收現(xiàn)期也就越短。制定收賬政策就是要在增加收賬費(fèi)用與減少壞賬損失、減少應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡。例11：如果企業(yè)當(dāng)年賒銷額為4500000元，相關(guān)資料如下表，企業(yè)目前的投資收益率為30%，要求測(cè)算企業(yè)能否采用新的方案。當(dāng)前方案項(xiàng)目全年收賬費(fèi)用平均收現(xiàn)期壞賬損失率21000090天2.5%33000040天1.5%解：（1）計(jì)算收益的增加加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)增加的收益=4500000/360×90×20%-4500000/360×40×20%=187500元壞賬損失減少額=4500000×（2.5%-1.5%）=45000元（2）收賬費(fèi)用增加額收賬費(fèi)用增加額=330000-210000=120000元（3）收益凈增加額收益凈增加額=（187500+45000)-120000=112500元＞0企業(yè)擬采用新方案后的凈收益比當(dāng)前收益更為有利，故可行。五、應(yīng)收賬款的日常監(jiān)控建立壞賬準(zhǔn)備制度賬齡分析法應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)收賬款從發(fā)生到收回現(xiàn)金的全過程都要進(jìn)行系統(tǒng)性的監(jiān)督和管理，采取有力的措施進(jìn)行分析、控制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，提前采取對(duì)策對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì)，并建立彌補(bǔ)壞賬損失的準(zhǔn)備制度，即提取壞賬準(zhǔn)備金按客戶賒欠企業(yè)賬款的時(shí)間長(zhǎng)短編制應(yīng)收賬款賬齡分析表，根據(jù)賬齡的長(zhǎng)短，分別采取不同管理措施第三部分存貨管理一、存貨管理目標(biāo)半成品庫(kù)存商品在產(chǎn)品低值易耗品材料存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為銷售或耗用而儲(chǔ)備的物資存貨管理的基本目標(biāo)：如何在存貨的收益與成本之間進(jìn)行利弊權(quán)衡，在充分發(fā)揮存貨功能的同時(shí)降低成本，增加收益、實(shí)現(xiàn)它們的最佳組合。二、存貨成本與儲(chǔ)備存貨有關(guān)的成本即存貨成本，包括取得成本（TCa表示,包括訂貨成本和采購(gòu)成本）、儲(chǔ)存成本和缺貨成本。1.訂貨成本訂貨成本=固定成本+變動(dòng)成本

=固定成本+存貨年需求量/每次訂貨量×

每次訂貨的變動(dòng)成本2.采購(gòu)成本存貨的取得成本=存貨的訂貨成本+存貨的采購(gòu)成本

=固定成本+訂貨成本+年需求量×單價(jià)

=固定成本+存貨年需求量/每次訂貨量×每次訂貨的變動(dòng)成本+年需求量×單價(jià)3.儲(chǔ)存成本

儲(chǔ)存成本=儲(chǔ)存固定成本+儲(chǔ)存變動(dòng)成本

=儲(chǔ)存固定成本+平均庫(kù)存量×單位變動(dòng)成本4.短缺成本短缺成本（TCs）是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失,包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失?？偝杀?訂貨成本+采購(gòu)成本+儲(chǔ)存成本+短缺成本例12：假設(shè)企業(yè)某產(chǎn)品的全年需求量為3600件，每次進(jìn)貨成本為100元，單位儲(chǔ)存成本為0.8元，產(chǎn)品單價(jià)為4元?，F(xiàn)供貨商規(guī)定，若每次訂貨量在600件以上，可給予5%的價(jià)格折扣，問公司能否將訂貨批量由300件增大至600件？解：TC(300)=4×3600+300/2×0.8+(3600/300)×100=14400+120+1200=15720(元)TC(600)=4×（1-5%）×3600+600/2×0.8+(3600/600)×100=13680+240+600=14520(元)

通過計(jì)