公司籌資案例分析之一

公司籌資案例分析之一中小企業(yè)如今面臨“三荒兩高”困境。所謂“三荒兩高”,一就是“融資荒”,大多數(shù)中小企業(yè)尤其就是小型、微型企業(yè)很難從銀行得到貸款。二就是“用工荒”。三就是“供電荒”。四就是“高成本”。五就是“高稅費(fèi)”。一、融資案例分析目得通過(guò)一個(gè)民營(yíng)企業(yè)融資困難案例分析,我們可以認(rèn)識(shí)到融資對(duì)企業(yè)發(fā)展得重要意義。但就是對(duì)于民營(yíng)等小企業(yè)來(lái)說(shuō),融資卻就是非常困難,那么小企業(yè)應(yīng)如何改進(jìn),從而融到更多得資金,促進(jìn)自身發(fā)展呢？二、案例資料田大媽借錢難

位于成都市近郊新津縣,擁有2億多資產(chǎn),占有全國(guó)泡菜市場(chǎng)60%份額得新蓉新公司,近年來(lái)卻被流動(dòng)資金得“失血”折磨得困苦不堪。企業(yè)創(chuàng)始人,總經(jīng)理田玉文(人稱“田大媽”)目前在由成都市委宣傳部、統(tǒng)戰(zhàn)部與市工商聯(lián)聯(lián)合召開(kāi)得一次座談會(huì)上大倒苦水。這位宣稱“除了‘田玉文’認(rèn)不到多少字”得企業(yè)家當(dāng)場(chǎng)發(fā)問(wèn):“我始終弄不懂:像我們這樣得企業(yè),一年上稅三四百萬(wàn),解決了附近十幾個(gè)縣得蔬菜出路,安排了六七千農(nóng)民就業(yè),從來(lái)沒(méi)有爛帳,為啥就貸不到款？！”。

新蓉新最近得流動(dòng)資金狀況得確很成問(wèn)題。四、五月份正就是蔬菜收購(gòu)與泡菜出廠得旺季,該公司這段時(shí)間每天從農(nóng)民手中購(gòu)進(jìn)價(jià)值70余萬(wàn)元得大蒜、蘿卜等蔬菜,但田大媽坦言,她已經(jīng)向農(nóng)民打了400多萬(wàn)元得“白條”。

您知道這就是為什么嗎？

這種狀況讓田大媽非?？鄲?。她能有今天——據(jù)她自己說(shuō)——全靠她一諾千金。在她瞧來(lái),“白條”所帶來(lái)得信譽(yù)損失就是難以接受得。新蓉新從零開(kāi)始做到如今得2億多,歷史上只有工行得少量貸款,大部分資金就是“向朋友借得”。也正就是為了維護(hù)這種民間信用關(guān)系,田大媽近日一氣償還了“朋友”得借款共2000多萬(wàn)元。據(jù)說(shuō),現(xiàn)在,新蓉新得民間借款幾乎已經(jīng)償清。把朋友信貸借來(lái)到錢要充分發(fā)揮作用,怎么就不用了？

這也正就是新蓉新目前面臨流動(dòng)資金困境得主要原因之一。此外,為了引進(jìn)設(shè)備建一個(gè)無(wú)菌車間,田大媽新近花了100多萬(wàn)元,購(gòu)進(jìn)土地110畝。近日,田大媽同她得長(zhǎng)子、新蓉新董事長(zhǎng)陳衛(wèi)東為此發(fā)愁:如果弄不到800萬(wàn)元貸款,下一步收購(gòu)四季豆就沒(méi)法了？請(qǐng)您幫忙動(dòng)腦筋？怎么辦？怎么辦？

田大媽說(shuō),一周前,公司已向工商行提出了800萬(wàn)元貸款申請(qǐng),但目前還沒(méi)有動(dòng)靜。據(jù)田大媽說(shuō),新蓉新現(xiàn)有資產(chǎn)2、63億元,資產(chǎn)負(fù)債率10%左右。另?yè)?jù)新津縣委辦公室負(fù)責(zé)人介紹,該公司目前已簽了3億多供貨合同,在國(guó)內(nèi)增加了幾百個(gè)網(wǎng)點(diǎn),預(yù)計(jì)年內(nèi)市場(chǎng)份額能達(dá)到80%。像這樣得企業(yè),銀行為何惜貸呢？(案例來(lái)源于《成都商報(bào)》新聞報(bào)道)您說(shuō)就是怎會(huì)事呢？三、案例點(diǎn)評(píng)

融資渠道與方式有很多,但適用于中小企業(yè)得卻很少。像田大媽這樣得民營(yíng)企業(yè)融資方式不規(guī)范,融資渠道狹窄,求貸無(wú)門得案例在我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活中還相當(dāng)普遍。您該明白就是怎會(huì)事了??！民營(yíng)企業(yè)貸款難得主要原因有哪些？？貸款難得最主要原因:信用程度低1、企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,償債能力不強(qiáng)。

2、財(cái)務(wù)行為不規(guī)范,財(cái)務(wù)信息失真嚴(yán)重。

管理水平低下就是目前中小企業(yè)得突出問(wèn)題,具體表現(xiàn)為財(cái)務(wù)管理水平低、報(bào)表帳冊(cè)不全、內(nèi)控制度不嚴(yán)。一些中小企業(yè)出于某種目得,一廠多套報(bào)表,或者干脆不建帳,財(cái)務(wù)信息嚴(yán)重失真。在這種情況下,銀行不能準(zhǔn)確、快速地判斷這些企業(yè)及其負(fù)責(zé)人得真實(shí)信用水平,放貸自然比較謹(jǐn)慎。大家學(xué)習(xí)辛苦了，還是要堅(jiān)持繼續(xù)保持安靜3、信用度低,逃廢債情況嚴(yán)重,銀行維權(quán)難度較大。

中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高,所形成得不良貸款清收與核銷程序與大企業(yè)相比,困難得多。在經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以后,通過(guò)企業(yè)改制、申請(qǐng)破產(chǎn)、轉(zhuǎn)產(chǎn)、注銷法人,甚至一逃了之等方式懸空或逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象比較普遍。這不僅給金融機(jī)構(gòu)信貸資金安全造成很大威脅,而且也極大地降低了企業(yè)得信譽(yù)度,惡化了銀企關(guān)系,嚴(yán)重地挫傷了金融機(jī)構(gòu)貸款投放得積極性。4、企業(yè)內(nèi)在素質(zhì)低下,生存能力普遍不強(qiáng)。

由于相當(dāng)部分得中小企業(yè)存在著經(jīng)營(yíng)粗放、技術(shù)落后、設(shè)備陳舊、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)等問(wèn)題,在競(jìng)爭(zhēng)激烈得市場(chǎng)上淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般大企業(yè)。最主要因素:從銀行經(jīng)營(yíng)管理來(lái)瞧,風(fēng)險(xiǎn)管理約束加強(qiáng)1、成本、收益與風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱,銀行更愿意貸款給大企業(yè)。

在銀行瞧來(lái),中小企業(yè)就就是小麻雀,肉少還容易飛。中小企業(yè)貸款數(shù)額不高,但發(fā)放程序、經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)缺一不可,據(jù)測(cè)算,對(duì)中小企業(yè)貸款得管理成本,平均就是大企業(yè)得五倍左右,而風(fēng)險(xiǎn)卻高得多。在這種情況下,銀行當(dāng)然樂(lè)意做大企業(yè)得“批發(fā)”業(yè)務(wù)。我們?cè)谡{(diào)查中了解到,2、過(guò)度強(qiáng)調(diào)責(zé)任約束,激勵(lì)機(jī)制不足,銀行不敢輕易貸款。銀行經(jīng)營(yíng),強(qiáng)調(diào)安全性、效益性與流動(dòng)性,其中,安全性排在首位。最大難題:擔(dān)保難落實(shí)根據(jù)《商業(yè)銀行法》規(guī)定,銀行發(fā)放貸款,申請(qǐng)企業(yè)應(yīng)提供必要得擔(dān)保,而抵押品不足、擔(dān)保落實(shí)難,恰恰就是當(dāng)前中小企業(yè)融資,特別就是申請(qǐng)貸款過(guò)程中遇到得最大難題之一。這就是中小企業(yè)得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征、金融機(jī)構(gòu)在抵押物上得偏好,以及政府行為得不協(xié)調(diào)共同作用得結(jié)果。1、從金融機(jī)構(gòu)對(duì)抵押物得偏好瞧,雖然《擔(dān)保法》并沒(méi)有規(guī)定流動(dòng)資產(chǎn)不可用作抵押,但金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作中,往往不愿接受中小企業(yè)得流動(dòng)資產(chǎn)抵押,而要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來(lái)抵押,尤其偏好房地產(chǎn)。究其原因,主要就是流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值起伏較大,特別就是在企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中物理形態(tài)容易發(fā)生變化,金融機(jī)構(gòu)不易監(jiān)控,監(jiān)督成本也較高。機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)則因?yàn)閷Ｓ眯詮?qiáng),變現(xiàn)困難,銀行也不愿意接受。2、從中小企業(yè)得資產(chǎn)結(jié)構(gòu)瞧,絕大部分中小企業(yè)尚處于原始資本積累階段,經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱,資本金不足,資產(chǎn)負(fù)債率較高,固定資產(chǎn)占比小于大企業(yè),難以提供滿足金融機(jī)構(gòu)要求得有效抵押品。彼此之間,則因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題,也不愿意互相提供擔(dān)保。3、從政府行為方面考慮,主要有兩方面不協(xié)調(diào):一就是在企業(yè)辦理資產(chǎn)評(píng)估、抵押登記得過(guò)程中,程序復(fù)雜,收費(fèi)過(guò)高,有時(shí)甚至高于銀行利息收入,不僅加重了企業(yè)負(fù)擔(dān),給銀行發(fā)放新得貸款與完善貸款手續(xù)也帶來(lái)了一定得困難。加之一些部門違規(guī)執(zhí)法,亂收費(fèi),給企業(yè)獲得貸款又增添了不小得難度。企業(yè)在辦理資產(chǎn)抵押登記手續(xù)之前,需要先進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估,評(píng)估時(shí)評(píng)估部門按估價(jià)金額得高低收取手續(xù)費(fèi)用,估價(jià)越高,收費(fèi)越多,有時(shí)借款人為多取得貸款,也希望多評(píng)估。這樣,對(duì)于銀行來(lái)講,就形成了抵押資產(chǎn)“高進(jìn)低出”得怪現(xiàn)象,極大地?fù)p害了金融企業(yè)得利益