財(cái)務(wù)管理習(xí)題及答案完整版

HENsystemofficeroom【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】HENsystemofficeroom【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】財(cái)務(wù)管理習(xí)題及答案財(cái)務(wù)管理習(xí)題第一章財(cái)務(wù)管理總論

一、單項(xiàng)選擇題。

1.下列各項(xiàng)中體現(xiàn)債權(quán)與債務(wù)關(guān)系的是（

）。

A.企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D.企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系

2.每股利潤(rùn)最大化目標(biāo)與利潤(rùn)最大化目標(biāo)相比具有的優(yōu)點(diǎn)是（

）。

A.考慮了資金時(shí)間價(jià)值B.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素

C.可以用于同一企業(yè)不同時(shí)期的比較D.不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的短期行為

3.已知國(guó)庫(kù)券利率為5％，純利率為4％，則下列說(shuō)法正確的是（

）。

A.可以判斷目前不存在通貨膨脹B.可以判斷目前存在通貨膨脹，但是不能判斷通貨膨脹補(bǔ)償率的大小C.無(wú)法判斷是否存在通貨膨脹D.可以判斷目前存在通貨膨脹，且通貨膨脹補(bǔ)償率為1％

4.（）是根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)的預(yù)計(jì)和測(cè)算。A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.財(cái)務(wù)預(yù)算C.財(cái)務(wù)決策D.財(cái)務(wù)控制二、多項(xiàng)選擇題。1.下列各項(xiàng)中屬于狹義的投資的是（）。A.與其他企業(yè)聯(lián)營(yíng)B.購(gòu)買無(wú)形資產(chǎn)C.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券D.購(gòu)買零件2.投資者與企業(yè)之間通常發(fā)生（）財(cái)務(wù)關(guān)系。A.投資者可以對(duì)企業(yè)進(jìn)行一定程度的控制或施加影響B(tài).投資者可以參與企業(yè)凈利潤(rùn)的分配C.投資者對(duì)企業(yè)的剩余資產(chǎn)享有索取權(quán)D.投資者對(duì)企業(yè)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)法律責(zé)任3.影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要包括A.企業(yè)組織形式B.經(jīng)濟(jì)周期C.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平D.經(jīng)濟(jì)政策

4.風(fēng)險(xiǎn)收益率包括（

）。

A.通貨膨脹補(bǔ)償率B.違約風(fēng)險(xiǎn)收益率C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率D.期限風(fēng)險(xiǎn)收益率

5.企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)包括（

）。

A.考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B.反映了資本保值增值的要求C.有利于克服管理上的片面性D.有利于社會(huì)資源的合理配置

6.下列各項(xiàng)中屬于資金營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的是（）。A.采購(gòu)原材料B.購(gòu)買國(guó)庫(kù)券C.銷售商品D.支付現(xiàn)金股利三、判斷題。1.廣義的分配是指對(duì)企業(yè)全部?jī)衾麧?rùn)的分配，而狹義的分配僅是指對(duì)于企業(yè)收入的分配。（）2.企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)債權(quán)性質(zhì)的投資與受資關(guān)系。（）3.股份有限公司與獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)相比具有對(duì)公司收益重復(fù)納稅的缺點(diǎn)。（）4.金融市場(chǎng)的主體就是指金融機(jī)構(gòu)。（）5.基準(zhǔn)利率在我國(guó)是指中國(guó)人民銀行的再貼現(xiàn)率。6.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)收益率是指為了彌補(bǔ)債務(wù)人無(wú)法按時(shí)還本付息而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，由債權(quán)人要求提高的利率。（）7.國(guó)際經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系會(huì)影響利率的高低。（）8.對(duì)于股票上市企業(yè)，即期市場(chǎng)上的股價(jià)能夠直接揭示企業(yè)的獲利能力。（）9.從資金的借貸關(guān)系來(lái)看，利率是一定時(shí)期運(yùn)用資金資源的交易價(jià)格。（）10.財(cái)務(wù)分析可以改善財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策、預(yù)算和控制，改善企業(yè)的管理水平，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，所以財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的核心。（）第二章資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)分析

一、單項(xiàng)選擇題。

1.希望在5年末取得本利和20000元，則年利率為2％單利計(jì)息的下，現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（

）元。

2.某人目前向銀行存入1000元，銀行存款年利率為2％，復(fù)利計(jì)息方式下5年后可以取出（

）元。

3.進(jìn)行一項(xiàng)投資，預(yù)計(jì)6年后會(huì)獲得收益880元，在年利率為5％的情況下，這筆收益的現(xiàn)值為（

）

6.某企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)投資，目前支付的投資額是10000元，預(yù)計(jì)在未來(lái)6年內(nèi)收回投資，在年利率是6％的情況下，為了使該項(xiàng)投資是合算的，那么企業(yè)每年至少應(yīng)當(dāng)收回（

）元。

7.某一項(xiàng)年金前4年沒(méi)有流入，后5年每年年初流入1000元，則該項(xiàng)年金的遞延期是（

）年。

8.某人擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，希望進(jìn)行該項(xiàng)投資后每半年都可以獲得1000元的收入，年收益率為10％，則目前的投資額應(yīng)是（

）元。

9.某人在第一年、第二年、第三年年初分別存入1000元，年利率2％，單利計(jì)息的情況下，在第三年年末此人可以取出（

）元。

10.已知利率為10％的一期、兩期、三期的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)分別是、、，則可以判斷利率為10％，3年期的年金現(xiàn)值系數(shù)為（

）。％％％

13.（

）是指引起損失的直接或外在原因，是使風(fēng)險(xiǎn)造成損失的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)性的媒介。

A.風(fēng)險(xiǎn)因素B.風(fēng)險(xiǎn)事故C.風(fēng)險(xiǎn)損失D.風(fēng)險(xiǎn)收益14.下列各項(xiàng)中（）會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。A.舉債經(jīng)營(yíng)B.生產(chǎn)組織不合理C.銷售決策失誤D.新材料出現(xiàn)15.甲項(xiàng)目收益率的期望值為10％，標(biāo)準(zhǔn)差為10％，乙項(xiàng)目收益率的期望值為15％，標(biāo)準(zhǔn)差為10％，則可以判斷（）。A.由于甲乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差相等，所以兩個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)相等B.由于甲乙項(xiàng)目的期望值不等，所以無(wú)法判斷二者的風(fēng)險(xiǎn)大小C.由于甲項(xiàng)目期望值小于乙項(xiàng)目，所以甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)小于乙項(xiàng)目D.由于甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于乙項(xiàng)目，所以甲項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大于乙項(xiàng)目二、多項(xiàng)選擇題。

1.年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期等額收付的系列款項(xiàng)，下列各項(xiàng)中屬于年金形式的是（）。

A.按照直線法計(jì)提的折舊B.等額分期付款C.融資租賃的租金D.養(yǎng)老金

2.某人決定在未來(lái)5年內(nèi)每年年初存入銀行1000元（共存5次），年利率為2％，則在第5年年末能一次性取出的款項(xiàng)額計(jì)算正確的是（）。

×（F/A,2%,5）×（F/A,2%,5）×（1＋2%）×（F/A,2%,5）×（F/P,2%,1）×[（F/A,2%,6）-1]

3.某項(xiàng)年金前三年沒(méi)有流入，從第四年開(kāi)始每年年末流入1000元共計(jì)4次，假設(shè)年利率為8％，則該遞延年金現(xiàn)值的計(jì)算公式正確的是（

）。

×（P/A,8%,4）×（P/F,8%,4）×[（P/A,8%,8）－（P/A,8%,4）]

×[（P/A,8%,7）－（P/A,8%,3）]×（F/A,8%,4）×（P/F,8%,7）

4.下列說(shuō)法正確的是（）。

A.普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)B.普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

C.復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)

5.風(fēng)險(xiǎn)由（）組成。

A.風(fēng)險(xiǎn)因素B.風(fēng)險(xiǎn)事故C.風(fēng)險(xiǎn)損失D.風(fēng)險(xiǎn)收益

6.實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因素包括（）。

A.食物質(zhì)量對(duì)人體的危害B.新產(chǎn)品設(shè)計(jì)錯(cuò)誤、C.汽車剎車系統(tǒng)失靈產(chǎn)生的交通事故D.信用考核不嚴(yán)謹(jǐn)出現(xiàn)貨款拖欠7.風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)或者發(fā)生的原因可以分為A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.自然風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)D.社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)8.下列各項(xiàng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)中屬于基本風(fēng)險(xiǎn)的是A.自然災(zāi)害B.通貨膨脹C.銷售決策失誤D.罷工

9.下列公式正確的是（）。

A.風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率B.風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差C.投資總收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率D.投資總收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率

10.下列各項(xiàng)中屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施的是（）。

A.業(yè)務(wù)外包B.合資C.計(jì)提存貨減值準(zhǔn)備D.特許經(jīng)營(yíng)

三、判斷題。

1.資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率。（）

2.利率不僅包含時(shí)間價(jià)值，而且也包含風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和通貨膨脹補(bǔ)償率。（）

3.每半年付息一次的債券利息是一種年金的形式。4.即付年金的現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金的現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上系數(shù)＋1，期數(shù)－1得到的。（）

5.遞延年金有終值，終值的大小與遞延期是有關(guān)的，在其他條件相同的情況下，遞延期越長(zhǎng)，則遞延年金的終值越大。（）

6.已知（F/P,3%,6）＝，則可以計(jì)算出（P/A,3%,6）＝。（）

7.某人貸款5000元，該項(xiàng)貸款的年利率是6％，每半年計(jì)息一次，則3年后該項(xiàng)貸款的本利和為5955元（）

8.偷工減料引起的產(chǎn)品事故屬于心理風(fēng)險(xiǎn)因素。（）

9.按照風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果風(fēng)險(xiǎn)可以分為純粹風(fēng)險(xiǎn)和投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)，其中純粹風(fēng)險(xiǎn)是指既可能造成損失也可能產(chǎn)生收益的風(fēng)險(xiǎn)。（）

10.按照風(fēng)險(xiǎn)損害的對(duì)象可以將風(fēng)險(xiǎn)分為人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。（）

11.若企業(yè)的息稅前資金利潤(rùn)率低于借入資金的利息率，則會(huì)降低企業(yè)的自有資金利潤(rùn)率。（）

12.采用多領(lǐng)域、多地域、多項(xiàng)目、多品種的投資以分散風(fēng)險(xiǎn)屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的措施。（）

13.風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)就是企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)行，有計(jì)劃地計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金，如壞賬準(zhǔn)備金、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等。（）

四、計(jì)算題。

1.某人決定分別在2002年、2003年、2004年和2005年各年的1月1日分別存入5000元，按10%利率，每年復(fù)利一次，要求計(jì)算2005年12月31日的余額是多少

2.某公司擬租賃一間廠房，期限是10年，假設(shè)年利率是10%，出租方提出以下幾種付款方案：

（1）立即付全部款項(xiàng)共計(jì)20萬(wàn)元；

（2）從第4年開(kāi)始每年年初付款4萬(wàn)元，至第10年年初結(jié)束；

（3）第1到8年每年年末支付3萬(wàn)元，第9年年末支付4萬(wàn)元，第10年年末支付5萬(wàn)元。

要求：通過(guò)計(jì)算回答該公司應(yīng)選擇哪一種付款方案比較合算？

3.某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)投資。目前有甲、乙兩種方案可供選擇。如果投資于甲方案其原始投資額會(huì)比乙方案高60000元，但每年可獲得的收益比乙方案多10000元。假設(shè)該公司要求的最低報(bào)酬率為12%，方案的持續(xù)年限為n年，分析n處于不同取值范圍時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇哪一種方案

4.某企業(yè)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資額均為1000萬(wàn)元，其收益率的概率分布如下表所示：市場(chǎng)狀況概率甲項(xiàng)目乙項(xiàng)目

好20%30%

一般10%10%

差5%-5%

要求：（1）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的期望值。

（2）分別計(jì)算甲乙兩個(gè)項(xiàng)目收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。

（3）比較甲乙兩個(gè)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的大小。

（4）如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%，甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)為10%，計(jì)算甲項(xiàng)目投資的總收益率。第三章企業(yè)籌資方式一、單項(xiàng)選擇題。1.下列（）可以為企業(yè)籌集自有資金。A.內(nèi)部積累B.融資租賃C.發(fā)行債券D.向銀行借款2.按照資金的來(lái)源渠道不同可將籌資分為（）。A.內(nèi)源籌資和外源籌資B.直接籌資和間接籌資C.權(quán)益籌資和負(fù)債籌資D.表內(nèi)籌資和表外籌資3.下列各項(xiàng)中不屬于直接表外籌資的是（）。A.經(jīng)營(yíng)租賃B.代銷商品C.來(lái)料加工D.母公司投資于子公司4.下列（）可以為企業(yè)籌集短期資金。A.融資租賃B.商業(yè)信用C.內(nèi)部積累D.發(fā)行股票5.我國(guó)目前各類企業(yè)最為重要的資金來(lái)源是（）。A.銀行信貸資金B(yǎng).國(guó)家財(cái)政資金C.其他企業(yè)資金D.企業(yè)自留資金6.下列各項(xiàng)中（）不屬于吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)。A.有利于增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)B.有利于盡快形成生產(chǎn)能力C.資金成本較低D.有利于降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)7.確定股票發(fā)行價(jià)格的方法中，（）在國(guó)外常用于房地產(chǎn)公司或資產(chǎn)現(xiàn)值重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行，但是在國(guó)內(nèi)一直未采用。A.市盈率定價(jià)法B.凈資產(chǎn)倍率法C.競(jìng)價(jià)確定法D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法8.對(duì)于前期投資大、初期回報(bào)不高、上市時(shí)利潤(rùn)偏低的公司股票發(fā)行價(jià)格的確定采用（）是比較準(zhǔn)確的。A.市盈率定價(jià)法B.凈資產(chǎn)倍率法C.競(jìng)價(jià)確定法D.現(xiàn)金流量折現(xiàn)法9.普通股和優(yōu)先股籌資方式共有的缺點(diǎn)包括（）。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大B.籌資成本高C.容易分散控制權(quán)D.籌資限制多10.認(rèn)股權(quán)證的特點(diǎn)不包括（）。A.在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股權(quán)B.它是一種促銷手段C.在認(rèn)股之前持有人對(duì)發(fā)行公司擁有股票認(rèn)購(gòu)權(quán)D.認(rèn)股權(quán)證具有價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格11.下列各項(xiàng)中與認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值反向變動(dòng)的因素是（）。A.換股比率B.普通股市價(jià)C.執(zhí)行價(jià)格D.剩余有效期間12.某公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資，每張認(rèn)股權(quán)證可按10元/股的價(jià)格認(rèn)購(gòu)2股普通股，假設(shè)股票的市價(jià)是12元/股，則認(rèn)股權(quán)證的理論價(jià)值是（）元。

13.某企業(yè)與銀行商定的周轉(zhuǎn)信貸額為800萬(wàn)元，年利率2%，承諾費(fèi)率為%，年度內(nèi)企業(yè)使用了500萬(wàn)元，平均使用10個(gè)月，則企業(yè)本年度應(yīng)向銀行支付的承諾費(fèi)為（

）萬(wàn)元。14.某企業(yè)向銀行借款100萬(wàn)元，企業(yè)要求按照借款總額的10%保留補(bǔ)償性余額，并要求按照貼現(xiàn)法支付利息，借款的利率為6%，則借款實(shí)際利率為（）。A.籌資企業(yè)的杠桿比率低B.有助于促進(jìn)企業(yè)優(yōu)勝劣汰C.貸款安全性強(qiáng)D.有利于提高投資者的收益能力二、多項(xiàng)選擇題。1.籌資的動(dòng)機(jī)有（）。A.設(shè)立性動(dòng)機(jī)B.擴(kuò)張性動(dòng)機(jī)C.調(diào)整性動(dòng)機(jī)D.混合性動(dòng)機(jī)2.下列各項(xiàng)中，（）屬于外源籌資的特點(diǎn)。A.自主性B.高效性C.靈活性D.大量性3.下列（）屬于企業(yè)自留資金。A.法定公積金B(yǎng).任意公積金C.資本公積金D.未分配利潤(rùn)4.企業(yè)進(jìn)行籌資需要遵循的基本原則包括（）。A.規(guī)模適當(dāng)原則B.籌措及時(shí)原則C.來(lái)源合理原則D.方式經(jīng)濟(jì)原則5.采用銷售額比率法預(yù)測(cè)對(duì)外籌資需要量時(shí)，對(duì)外籌資需要量受到（）因素的影響。A.銷售增長(zhǎng)率B.資產(chǎn)利用率C.股利支付率D.銷售凈利率6.股票的特征包括（）。A.法定性B.收益性C.價(jià)格波動(dòng)性D.參與性7.股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法包括（）。A.簡(jiǎn)單算術(shù)平均法B.綜合平均法C.幾何平均法D.加權(quán)綜合法8.普通股股東的權(quán)利包括（）。A.投票權(quán)B.查賬權(quán)C.出讓股份權(quán)D.優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)9.股票上市的好處包括（）。A.利用股票收購(gòu)其他公司B.利用股票可激勵(lì)職員C.提高公司知名度D.增強(qiáng)經(jīng)理人員操作的自由度10.企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股的動(dòng)機(jī)包括（）。A.防止股權(quán)分散化B.調(diào)劑現(xiàn)金余缺C.改善公司的資金結(jié)構(gòu)D.維持舉債能力11.認(rèn)股權(quán)證的基本要素包括（）。A.認(rèn)購(gòu)數(shù)量B.認(rèn)購(gòu)價(jià)格C.認(rèn)購(gòu)期限D(zhuǎn).贖回條款12.銀行借款按照是否需要擔(dān)保分為（）。A.信用借款B.直接借款C.擔(dān)保借款D.票據(jù)貼現(xiàn)13.銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)包括（）。A.籌資速度快B.籌資成本低C.限制條款少D.借款彈性好14.債券與股票的區(qū)別在于（）。A.債券是債務(wù)憑證，股票是所有權(quán)憑證B.債券的投資風(fēng)險(xiǎn)大，股票的投資風(fēng)險(xiǎn)小C.債券的收入一般是固定的，股票的收入一般是不固定的D.股票在公司剩余財(cái)產(chǎn)分配中優(yōu)先于債券15.按照有無(wú)抵押擔(dān)保可將債券分為（）。A.收益?zhèn)疊.信用債券C.抵押債券D.擔(dān)保債券16.融資租賃的租金中的租賃手續(xù)費(fèi)包括（）。A.租息B.營(yíng)業(yè)費(fèi)用C.一定的盈利D.融資成本三、判斷題。1.與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高資金使用效益的優(yōu)點(diǎn)。（）2.按照資金與產(chǎn)銷量之間的依存關(guān)系，可以把資金區(qū)分為不變資金、變動(dòng)資金和半變動(dòng)資金，其中原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備屬于不變資金。（）3.股票面值的主要功能是表明在有限公司中股東對(duì)每股股票所負(fù)有限責(zé)任的最高限額。（）4.清算價(jià)值，又稱凈值，是指股份有限公司進(jìn)行清算時(shí)，股票每股所代表的實(shí)際價(jià)值。（）

5.股票價(jià)格有廣義和狹義之分，廣義的股票價(jià)格包括股票發(fā)行價(jià)格和股票交易價(jià)格，狹義的股票價(jià)格僅是指股票發(fā)行價(jià)格，股票發(fā)行價(jià)格具有事先的不確定性和市場(chǎng)性。（）

6.按照編制股價(jià)指數(shù)時(shí)納入指數(shù)計(jì)算范圍的股票樣本數(shù)量，可以將股價(jià)指數(shù)劃分為綜合性指數(shù)和分類指數(shù)。（）

7.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是優(yōu)先股股東的優(yōu)先權(quán)。（）

8.市盈率定價(jià)法下，機(jī)構(gòu)大戶容易操縱發(fā)行價(jià)格。9.股份有限公司申請(qǐng)上市，如果公司的股本總額是億元，則向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份達(dá)到股份總數(shù)的25%才符合條件。（）

10.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股對(duì)股東是有利的，可贖回優(yōu)先股對(duì)公司是有利的。（）

11.認(rèn)股權(quán)證的實(shí)際價(jià)值最低限為理論價(jià)值。（）

12.認(rèn)股權(quán)證不能為企業(yè)籌集額外的現(xiàn)金。（）

13.信貸額度是銀行從法律上承諾向企業(yè)提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。（）

14.抵押借款由于有抵押品擔(dān)保，所以其資金成本往往較非抵押借款低。（）

15.債券面值的基本內(nèi)容即票面金額。（）

16.發(fā)行信用債券的限制條件中最重要的是反抵押條款。（）

17.企業(yè)發(fā)行收益?zhèn)哪康氖菫榱藢?duì)付通貨膨脹。（）

18.強(qiáng)制性贖回有償債基金和贖債基金兩種形式，其中償債基金的主要任務(wù)是支持自己的債券在二級(jí)市場(chǎng)上的價(jià)格。（）

19.可轉(zhuǎn)換債券的利率一般低于普通債券。（）

20.杠桿租賃中出租人也是借款人，他既收取租金又償付債務(wù)，從這個(gè)角度看，杠桿租賃與直接租賃是不同的。（）

21.企業(yè)在利用商業(yè)信用籌資時(shí)，如果企業(yè)不放棄現(xiàn)金折扣，則沒(méi)有實(shí)際成本。（）

四、計(jì)算題。

公司2001～2005年資金占用與銷售收入之間關(guān)系如下：年度銷售收入（元）資金占用（元）2001160000120000

2002210000130000

2003200000125000

2004260000?150000?

2005220000160000

要求：

根據(jù)以上資料運(yùn)用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)2006年的資金占用量（假設(shè)2006年的銷售收入為305000元）。2.某公司2005年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

項(xiàng)目金額（萬(wàn)元）

流動(dòng)資產(chǎn)4000長(zhǎng)期資產(chǎn)8000

流動(dòng)負(fù)債400長(zhǎng)期負(fù)債6000

當(dāng)年銷售收入4000凈利潤(rùn)200

分配股利60留存收益140

假設(shè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均隨銷售收入的變化同比例變化。

要求：

（1）2006年預(yù)計(jì)銷售收入達(dá)到5000萬(wàn)元，銷售凈利率和收益留存比率維持2005年水平，計(jì)算需要補(bǔ)充多少外部資金？

（2）如果留存收益比率為100%，銷售凈利率提高到6%，目標(biāo)銷售收入為4800萬(wàn)元，計(jì)算需要補(bǔ)充多少外部資金？

3.某公司擬發(fā)行8年期債券進(jìn)行籌資，債券票面金額為1200元，票面利率為10%，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率為10%，計(jì)算以下兩種情況下該公司債券發(fā)行價(jià)格應(yīng)為多少才是合適的。

（1）單利計(jì)息，到期一次還本付息；

（2）每年付息一次，到期一次還本。

4.某企業(yè)采用融資租賃的方式于2005年1月1日融資租入一臺(tái)設(shè)備，設(shè)備價(jià)款為60000元，租期為10年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有，租賃雙方商定采用的折現(xiàn)率為20％，計(jì)算并回答下列問(wèn)題：

（1）租賃雙方商定采用的折現(xiàn)率為20％，計(jì)算每年年末等額支付的租金額；

（2）租賃雙方商定采用的折現(xiàn)率為18％，計(jì)算每年年初等額支付的租金額；

（3）如果企業(yè)的資金成本為16％，說(shuō)明哪一種支付方式對(duì)企業(yè)有利。

5.某公司欲采購(gòu)一批材料，目前正面對(duì)著A、B兩家提供不同信用條件的賣方，A公司的信用條件為“3/10，n/40”，B公司的信用條件為“2/20，n/40”，請(qǐng)回答下面三個(gè)問(wèn)題并說(shuō)明理由。

（1）已知該公司目前有一投資機(jī)會(huì)，投資收益率為40%，該公司是否應(yīng)享受A公司提供的現(xiàn)金折扣？

（2）如果該公司準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商；如果該公司準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣，那么應(yīng)選擇哪家供應(yīng)商？第四章資金成本和資金結(jié)構(gòu)

8.某企業(yè)2004年的銷售額為1000萬(wàn)元，變動(dòng)成本600萬(wàn)元，固定經(jīng)營(yíng)成本200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2005年固定成本不變，則2005年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為（）。11.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.擁有大量固定資產(chǎn)的企業(yè)主要通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債和發(fā)行股票籌集資金B(yǎng).資產(chǎn)適用于抵押貸款的公司舉債額較多C.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)降低企業(yè)的信用等級(jí)會(huì)提高企業(yè)的資金成本D.以技術(shù)研究開(kāi)發(fā)為主的公司負(fù)債往往很多12.資金結(jié)構(gòu)的調(diào)整方法中不屬于存量調(diào)整的是A.債轉(zhuǎn)股B.增發(fā)新股償還債務(wù)C.優(yōu)先股轉(zhuǎn)為普通股D.進(jìn)行融資租賃二、多項(xiàng)選擇題。1.資金成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分，其中屬于用資費(fèi)用的是（）。A.向股東支付的股利B.向債權(quán)人支付的利息C.借款手續(xù)費(fèi)D.債券發(fā)行費(fèi)2.資金成本并不是企業(yè)籌資決策中所要考慮的唯一因素，企業(yè)籌資還需要考慮（）。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.資金期限C.償還方式D.限制條件3.權(quán)益資金成本包括（）。A.債券成本B.優(yōu)先股成本C.普通股成本D.留存收益成本4.酌量性固定成本屬于企業(yè)的“經(jīng)營(yíng)方針”成本，下列各項(xiàng)中屬于酌量性固定成本的是（）。A.長(zhǎng)期租賃費(fèi)B.廣告費(fèi)C.研究開(kāi)發(fā)費(fèi)D.職工培訓(xùn)費(fèi)5.下列各項(xiàng)中屬于半變動(dòng)成本的是（）。A.水電費(fèi)B.電話費(fèi)C.化驗(yàn)員工資D.質(zhì)檢員工資6.在邊際貢獻(xiàn)大于固定成本的情況下，下列措施中有利于降低企業(yè)復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A.提高產(chǎn)量B.提高產(chǎn)品單價(jià)C.提高資產(chǎn)負(fù)債率D.降低單位變動(dòng)成本7.影響資金結(jié)構(gòu)的因素包括（）。A.企業(yè)財(cái)務(wù)狀況B.企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)C.投資者和管理人員的態(tài)度D.貸款人和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響8.下列關(guān)于資金結(jié)構(gòu)理論的說(shuō)法正確的是（）。A.傳統(tǒng)折衷理論認(rèn)為企業(yè)的綜合資金成本由下降變?yōu)樯仙霓D(zhuǎn)折點(diǎn)，資金結(jié)構(gòu)最優(yōu)B.平衡理論認(rèn)為最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是由股權(quán)代理成本和債權(quán)代理成本之間的平衡關(guān)系決定的C.代理理論認(rèn)為當(dāng)邊際稅額庇護(hù)利益等于邊際財(cái)務(wù)危機(jī)成本時(shí)，資金結(jié)構(gòu)最優(yōu)D.等級(jí)籌資理論認(rèn)為，如果企業(yè)需要外部籌資，則偏好債務(wù)籌資9.企業(yè)最佳資金結(jié)構(gòu)的確定方法包括（）。A.因素分析法B.每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)法C.比較資金成本法D.公司價(jià)值分析法10.最佳資金結(jié)構(gòu)是指（）的資金結(jié)構(gòu)。A.企業(yè)價(jià)值最大B.加權(quán)平均資金成本最低C.每股收益最大D.凈資產(chǎn)值最大三、判斷題。1.資金成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分，一般使用相對(duì)數(shù)表示，即表示為籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用之和與籌資額的比率。（）2.在所有資金來(lái)源中，一般來(lái)說(shuō)，普通股的資金成本最高。（）3.某企業(yè)發(fā)行股利固定增長(zhǎng)的普通股，市價(jià)為10元/股，預(yù)計(jì)第一年的股利為2元，籌資費(fèi)率4％，已知該股票資金成本為%，則股利的年增長(zhǎng)率為％。（）4.資金的邊際成本需要采用加權(quán)平均法計(jì)算，其權(quán)數(shù)應(yīng)為賬面價(jià)值權(quán)數(shù)，不應(yīng)使用市場(chǎng)價(jià)值權(quán)數(shù)。5.如果企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員認(rèn)為目前的利率較低，未來(lái)有可能上升，便會(huì)大量發(fā)行短期債券。（）

6.凈收益理論認(rèn)為資金結(jié)構(gòu)不影響企業(yè)價(jià)值，企業(yè)不存在最佳資金結(jié)構(gòu)。（）

理論認(rèn)為企業(yè)價(jià)值不受有無(wú)負(fù)債以及負(fù)債程度的影響。（）8.從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股籌資。（）9.使用每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)法進(jìn)行最佳資金結(jié)構(gòu)的判斷時(shí)考慮了風(fēng)險(xiǎn)的因素。（）10.進(jìn)行企業(yè)分立屬于資金結(jié)構(gòu)的存量調(diào)整法。四、計(jì)算題。1.某企業(yè)發(fā)行普通股800萬(wàn)元，發(fā)行價(jià)為8元/股，籌資費(fèi)率為6%，第一年預(yù)期股利為元/股，以后各年增長(zhǎng)2%；該公司股票的貝他系數(shù)等于，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為8％，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為12％，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4％。

要求：根據(jù)上述資料使用股利折現(xiàn)模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型以及無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法分別計(jì)算普通股的資金成本。

2.某公司計(jì)劃籌集新的資金，并維持目前的資金結(jié)構(gòu)（債券占60%，普通股占40%）不變。隨籌資額的增加，各籌資方式的資金成本變化如下：

籌資方式新籌資額資金成本

債券60萬(wàn)元以下8%

60～120萬(wàn)元9%

120萬(wàn)元以上10%普通股?60萬(wàn)元以下14%

60萬(wàn)元以上16%

要求：計(jì)算各籌資總額范圍內(nèi)資金的邊際成本。

3.某企業(yè)只生產(chǎn)和銷售甲產(chǎn)品，其總成本習(xí)性模型為y=15000+4x。假定該企業(yè)2005年度該產(chǎn)品銷售量為10000件，每件售價(jià)為8元，按市場(chǎng)預(yù)測(cè)2006年A產(chǎn)品的銷售數(shù)量將增長(zhǎng)15%。

要求：（1）計(jì)算2005年該企業(yè)的邊際貢獻(xiàn)總額。

（2）計(jì)算2005年該企業(yè)的息稅前利潤(rùn)。

（3）計(jì)算2006年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。

（4）計(jì)算2006年的息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率。

（5）假定企業(yè)2005年發(fā)生負(fù)債利息及融資租賃租金共計(jì)5000元，優(yōu)先股股息300元，企業(yè)所得稅稅率40％，計(jì)算2006年的復(fù)合杠桿系數(shù)。

4.某公司原有資本1000萬(wàn)元，其中債務(wù)資本400萬(wàn)元（每年負(fù)擔(dān)利息30萬(wàn)元），普通股資本600萬(wàn)元（發(fā)行普通股12萬(wàn)股，每股面值50元），企業(yè)所得稅稅率為30%。由于擴(kuò)大業(yè)務(wù)，需追加籌資300萬(wàn)元，其籌資方式有三個(gè)：

一是全部發(fā)行普通股：增發(fā)6萬(wàn)股，每股面值50元；

二是全部按面值發(fā)行債券：債券利率為10%；

三是發(fā)行優(yōu)先股300萬(wàn)元，股息率為12%。

要求：（1）分別計(jì)算普通股籌資與債券籌資以及普通股籌資與優(yōu)先股籌資每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)；

（2）假設(shè)擴(kuò)大業(yè)務(wù)后的息稅前利潤(rùn)為300萬(wàn)元，確定公司應(yīng)當(dāng)采用哪種籌資方式（不考慮風(fēng)險(xiǎn)）。

5.某公司原資金結(jié)構(gòu)如下表所示：

籌資方式金額（萬(wàn)元）

債券（年利率8%）3000

普通股（每股面值1元，發(fā)行價(jià)12元，共500萬(wàn)股）6000

合計(jì)9000目前普通股的每股市價(jià)為12元，預(yù)期第一年的股利為元，以后每年以固定的增長(zhǎng)率3%增長(zhǎng)，不考慮證券籌資費(fèi)用，企業(yè)適用的所得稅稅率為30%。

企業(yè)目前擬增資2000萬(wàn)元，以投資于新項(xiàng)目，有以下兩個(gè)方案可供選擇：

方案一：按面值發(fā)行2000萬(wàn)元債券，債券年利率10%，同時(shí)由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的增加，所以普通股的市價(jià)降為11元/股（股利不變）；

方案二：按面值發(fā)行1340萬(wàn)元債券，債券年利率9%，同時(shí)按照11元/股的價(jià)格發(fā)行普通股股票籌集660萬(wàn)元資金（股利不變）。

采用比較資金成本法判斷企業(yè)應(yīng)采用哪一種方案。

6.某公司年息稅前盈余為1000萬(wàn)元，資金全部由普通股資本組成，股票賬面價(jià)值2000萬(wàn)元，所得稅率為30%。該公司認(rèn)為目前的資本結(jié)構(gòu)不合理，準(zhǔn)備用平價(jià)發(fā)行債券（不考慮籌資費(fèi)率）購(gòu)回部分股票的辦法予以調(diào)整。經(jīng)過(guò)咨詢調(diào)查，目前的稅后債務(wù)資本成本和普通股資本成本的情況如表所示：

債券的市場(chǎng)價(jià)值（萬(wàn)元）稅后債務(wù)資本成本股票β值無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（Rf）平均風(fēng)險(xiǎn)股票必要報(bào)酬率（Rm）

010%12%

2006%10%12%

4006%10%12%

6007%10%12%

8008%10%12%

10009%10%12%

要求：（1）假定債券的市場(chǎng)價(jià)值等于其面值，分別計(jì)算各種資本結(jié)構(gòu)時(shí)公司的市場(chǎng)價(jià)值（精確到整數(shù)位），從而確定最佳資本結(jié)構(gòu)。

（2）分別計(jì)算各種資本結(jié)構(gòu)時(shí)的加權(quán)平均資本成本，從而確定最佳資本結(jié)構(gòu)。第五章投資概述一、單項(xiàng)選擇題。1.下列各項(xiàng)中（）不屬于投資與投機(jī)的區(qū)別。A.二者的利益著眼點(diǎn)不同B.二者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同C.二者的交易方式不同D.二者的基本目的不同2.關(guān)于實(shí)物投資和金融投資的區(qū)別表述錯(cuò)誤的是（）。A.實(shí)物投資的風(fēng)險(xiǎn)一般小于金融投資B.實(shí)物資產(chǎn)的流動(dòng)性低于金融資產(chǎn)C.實(shí)物資產(chǎn)的交易成本低于金融資產(chǎn)D.金融資產(chǎn)的交易比較快速簡(jiǎn)捷二、多項(xiàng)選擇題。

1.投資的特點(diǎn)包括（）。

A.目的性

B.時(shí)間性

C.收益性

D.風(fēng)險(xiǎn)性

2.從投資的功能上可將投資動(dòng)機(jī)劃分為（）。

A.獲利動(dòng)機(jī)

B.擴(kuò)張動(dòng)機(jī)

C.分散風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)機(jī)

D.控制動(dòng)機(jī)

3.投機(jī)的積極作用表現(xiàn)在（）。

A.引導(dǎo)資金投入業(yè)績(jī)好的公司

B.使市場(chǎng)上不同風(fēng)險(xiǎn)的證券供求平衡

C.增強(qiáng)證券交易的流動(dòng)性

D.增大經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的彈性

4.保險(xiǎn)投資的特點(diǎn)主要有（）。

A.保險(xiǎn)投資主要是為了補(bǔ)償損失而不是增加收益

B.保險(xiǎn)投資的目的是為了獲得收益

C.運(yùn)用保險(xiǎn)投資補(bǔ)償意外事故損失比自行積累損失準(zhǔn)備金有利

D.進(jìn)行保險(xiǎn)投資可以較好地防范和降低風(fēng)險(xiǎn)

5.投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因主要包括（）。

A.投資收益的不確定性

B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)

C.自然災(zāi)害

D.人為因素造成的損失

6.通常利用（）來(lái)測(cè)算投資組合中任意兩個(gè)投資項(xiàng)目收益率之間的變動(dòng)關(guān)系。

A.協(xié)方差

B.相關(guān)系數(shù)

C.方差

D.標(biāo)準(zhǔn)差

7.下列說(shuō)法正確的是（）。

A.相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)能夠抵消全部風(fēng)險(xiǎn)

B.相關(guān)系數(shù)為0～＋1之間變動(dòng)時(shí)，相關(guān)程度越低分散風(fēng)險(xiǎn)的程度越大

C.相關(guān)系數(shù)為0～-1之間變動(dòng)時(shí)，相關(guān)程度越低分散風(fēng)險(xiǎn)的程度越小

D.相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)

8.下列說(shuō)法正確的是（）。

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩部分

B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于企業(yè)內(nèi)外部條件變化對(duì)企業(yè)盈利能力或資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生影響形成的風(fēng)險(xiǎn)

C.由于行業(yè)技術(shù)的發(fā)展引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.在投資組合中投資項(xiàng)目增加的初期，風(fēng)險(xiǎn)分散的效果比較明顯，但增加到一定程度，風(fēng)險(xiǎn)分散的效果就會(huì)逐漸減弱

9.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括（）。

A.在市場(chǎng)中存在很多投資者

B.不同投資者對(duì)于金融工具未來(lái)的收益現(xiàn)金流的預(yù)期值、方差等有不同的估計(jì)

C.沒(méi)有稅金和交易成本D.所有的投資者都是理性的10.單項(xiàng)資產(chǎn)或者投資組合的必要收益率受（）的影響。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率B.市場(chǎng)組合的平均收益率C.β系數(shù)D.某種資產(chǎn)的特有風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題。1.企業(yè)投資的核心目的是開(kāi)拓市場(chǎng)、控制資源、防范風(fēng)險(xiǎn)。（）2.投機(jī)一般是一種實(shí)際交割的交易行為，而投資往往是一種買空賣空的信用交易。（）3.投機(jī)具有積極作用，但是過(guò)度投機(jī)或者違法投機(jī)可能會(huì)形成泡沫經(jīng)濟(jì)。（）4.直接投資的資金所有者和資金使用者是分離的，而間接投資的資金所有者和資金使用者是統(tǒng)一的。（）5.區(qū)分企業(yè)對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資最簡(jiǎn)單的方法，就是看投資的結(jié)果是否取得了可供本企業(yè)使用的實(shí)物資產(chǎn)。（）6.開(kāi)辦費(fèi)投資的投入方式只能是分次投入，但回收是一次完成的。（）7.在沒(méi)有通貨膨脹的情況下，必要收益率＝資金時(shí)間價(jià)值＋風(fēng)險(xiǎn)收益率。（）8.兩種資產(chǎn)的協(xié)方差為正值說(shuō)明兩種資產(chǎn)的收益率成同方向變動(dòng)；協(xié)方差為負(fù)值時(shí)說(shuō)明兩種資產(chǎn)的收益率成反方向變動(dòng)。協(xié)方差的絕對(duì)值越大表示兩種資產(chǎn)收益率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)，反之說(shuō)明關(guān)系越密切。（）9.資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)發(fā)生變化時(shí)，投資組合的收益率都不會(huì)低于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最低收益率，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)高于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最高風(fēng)險(xiǎn)。（）10.如果兩種證券的相關(guān)系數(shù)=1,則兩種證券組成投資組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差一定等于兩種證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差的算術(shù)平均數(shù)。（）四、計(jì)算題。1.股票A和股票B的部分年度資料如下：年度A股票收益率（%）B股票收益率（%）

12013

21419

31825

42535

52021

62931

要求：計(jì)算股票A和股票B的協(xié)方差（保留四位小數(shù)）。

2.某種股票各種可能的投資收益率以及相應(yīng)的概率如下表所示：

發(fā)生概率投資收益率（%）

40

10

-8

要求（計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）：

（1）計(jì)算該股票收益率的期望值和標(biāo)準(zhǔn)差。

（2）假設(shè)市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為12%，該股票收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)為，計(jì)算該股票的β系數(shù)；

（3）假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%，當(dāng)前股票市場(chǎng)的平均收益率為10%，則該股票的必要收益率為多少？

（4）目前是否應(yīng)進(jìn)行該股票的投資？公司原持有甲、乙、丙三種股票構(gòu)成證券組合，它們的β系數(shù)分別為、、；它們?cè)谧C券組合中所占比重分別為60%、30%和10%，市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為14%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%。該公司為降低風(fēng)險(xiǎn)，售出部分甲股票，買入部分丙股票，甲、乙、丙三種股票在證券組合中所占比重變?yōu)?0%、30%和50%，其他因素不變。

要求：

（1）計(jì)算原證券組合的β系數(shù)；

（2）判斷原證券組合的收益率達(dá)到多少時(shí)，投資者才會(huì)愿意購(gòu)買；

（3）判斷新證券組合的收益率達(dá)到多少時(shí)，投資者才會(huì)愿意購(gòu)買。第六章項(xiàng)目投資二、多項(xiàng)選擇題。1.項(xiàng)目投資與其他形式的投資相比，具有以下特點(diǎn)（）。A.投資金額大B.影響時(shí)間長(zhǎng)C.變現(xiàn)能力差D.投資風(fēng)險(xiǎn)小2.原始總投資包括（）。A.固定資產(chǎn)投資B.開(kāi)辦費(fèi)投資C.資本化利息D.流動(dòng)資金投資3.單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量包括（）。A.固定資產(chǎn)投資B.流動(dòng)資金投資C.新增經(jīng)營(yíng)成本D.增加的各項(xiàng)稅款4.與項(xiàng)目相關(guān)的經(jīng)營(yíng)成本等于總成本扣除（）后的差額。A.折舊B.無(wú)形資產(chǎn)攤銷C.開(kāi)辦費(fèi)攤銷D.計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息5.關(guān)于項(xiàng)目投資決策中的現(xiàn)金流量表與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的現(xiàn)金流量表說(shuō)法正確的是（）。A.項(xiàng)目投資決策中的現(xiàn)金流量表反映的是項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金流量B.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的現(xiàn)金流量表反映的是一個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流量C.二者的勾稽關(guān)系不同D.二者的信息屬性相同6.項(xiàng)目投資的評(píng)價(jià)指標(biāo)中按照指標(biāo)的性質(zhì)可以分為（）。A.正指標(biāo)B.反指標(biāo)C.絕對(duì)量指標(biāo)D.相對(duì)量指標(biāo)7.靜態(tài)投資回收期和投資利潤(rùn)率指標(biāo)共同的缺點(diǎn)包括（）。A.沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值B.不能正確反映投資方式的不同對(duì)項(xiàng)目的影響C.不能直接利用凈現(xiàn)金流量信息D.不能反映原始投資的返本期限8.計(jì)算凈現(xiàn)值時(shí)的折現(xiàn)率可以是（）。A.投資項(xiàng)目的資金成本B.投資的機(jī)會(huì)成本C.社會(huì)平均資金收益率D.銀行存款利率9.凈現(xiàn)值計(jì)算的一般方法包括（）。A.公式法B.列表法C.逐步測(cè)試法D.插入函數(shù)法10.下列說(shuō)法正確的是（）。A.在其他條件不變的情況下提高折現(xiàn)率會(huì)使得凈現(xiàn)值變小B.在利用動(dòng)態(tài)指標(biāo)對(duì)同一個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策時(shí)，會(huì)得出完全相同的結(jié)論C.在多個(gè)方案的組合排隊(duì)決策中，如果資金總量受限，則應(yīng)首先按照凈現(xiàn)值的大小進(jìn)行排隊(duì)，然后選擇使得凈現(xiàn)值之和最大的組合D.兩個(gè)互斥方案的差額內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率則原始投資額大的方案為較優(yōu)方案三、判斷題。

1.完整的項(xiàng)目計(jì)算期包括試產(chǎn)期和達(dá)產(chǎn)期。（）

2.投資總額就是初始投資，是指企業(yè)為使項(xiàng)目完全達(dá)到設(shè)計(jì)的生產(chǎn)能力、開(kāi)展正常經(jīng)營(yíng)而投入的全部現(xiàn)實(shí)資金。（）

3.對(duì)于單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，如果項(xiàng)目的建設(shè)期為0，則說(shuō)明固定資產(chǎn)投資的投資方式是一次投入。（）

4.項(xiàng)目投資決策中所使用的現(xiàn)金僅是指各種貨幣資金。（）

5.基于全投資假設(shè)，項(xiàng)目投資中企業(yè)歸還借款本金不作為現(xiàn)金流出處理，但是企業(yè)支付利息需要作為現(xiàn)金流出處理。（）

6.在計(jì)算項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量時(shí)，以營(yíng)業(yè)收入替代經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入是由于假定年度內(nèi)沒(méi)有發(fā)生賒銷。（）

7.經(jīng)營(yíng)成本的節(jié)約相當(dāng)于本期現(xiàn)金流入的增加，所以在實(shí)務(wù)中將節(jié)約的經(jīng)營(yíng)成本列入現(xiàn)金流入量中。（）

8.經(jīng)營(yíng)期某年的凈現(xiàn)金流量＝該年的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量＋該年回收額。（）

9.已知項(xiàng)目的獲利指數(shù)為，則可以知道項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率為。（）10.內(nèi)含報(bào)酬率是使項(xiàng)目的獲利指數(shù)等于1的折現(xiàn)率。（）四、計(jì)算題。1.某工業(yè)項(xiàng)目需要原始投資130萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資100萬(wàn)元（全部為貸款，年利率10%，貸款期限為6年），開(kāi)辦費(fèi)投資10萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資20萬(wàn)元。建設(shè)期為2年，建設(shè)期資本化利息20萬(wàn)元。固定資產(chǎn)投資和開(kāi)辦費(fèi)投資在建設(shè)期內(nèi)均勻投入，流動(dòng)資金于第2年末投入。該項(xiàng)目壽命期10年，固定資產(chǎn)按直線法計(jì)提折舊，期滿有10萬(wàn)元凈殘值；開(kāi)辦費(fèi)自投產(chǎn)年份起分5年攤銷完畢。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第一年獲10萬(wàn)元利潤(rùn)，以后每年遞增5萬(wàn)元；流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。要求：

（1）計(jì)算項(xiàng)目的投資總額；

（2）計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期各年的凈現(xiàn)金流量；

（3）計(jì)算項(xiàng)目的包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期。

2.甲企業(yè)擬建造一項(xiàng)生產(chǎn)設(shè)備，預(yù)計(jì)建設(shè)期為1年，所需原始投資100萬(wàn)元于建設(shè)起點(diǎn)一次投入。該設(shè)備預(yù)計(jì)使用壽命為4年，使用期滿報(bào)廢清理時(shí)殘值5萬(wàn)元。該設(shè)備折舊方法采用雙倍余額遞減法。該設(shè)備投產(chǎn)后每年增加凈利潤(rùn)30萬(wàn)元。假定適用的行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%。

要求：

（1）計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量；

（2）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)；

（3）利用凈現(xiàn)值指標(biāo)評(píng)價(jià)該投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。

3.某公司原有設(shè)備一臺(tái)，賬面折余價(jià)值為萬(wàn)元，目前出售可獲得收入萬(wàn)元，預(yù)計(jì)可使用10年，已使用5年，預(yù)計(jì)凈殘值為萬(wàn)元。現(xiàn)在該公司擬購(gòu)買新設(shè)備替換原設(shè)備，建設(shè)期為零，新設(shè)備購(gòu)置成本為40萬(wàn)元，使用年限為5年，預(yù)計(jì)凈殘值與使用舊設(shè)備的凈殘值一致，新、舊設(shè)備均采用直線法提折舊。該公司第1年銷售額從150萬(wàn)元上升到160萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本從110萬(wàn)元上升到112萬(wàn)元；第2年起至第5年，銷售額從150萬(wàn)元上升到165萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本從110萬(wàn)元上升到115萬(wàn)元。該企業(yè)的所得稅率為33%，資金成本為10%。已知（P/A，11%，5）=，（P/A，12%，5）=

要求計(jì)算：

（1）更新改造增加的年折舊；

（2）更新改造增加的各年凈利潤(rùn)（保留小數(shù)點(diǎn)后3位）；

（3）舊設(shè)備變價(jià)凈損失的抵稅金額；

（4）更新改造增加的各年凈現(xiàn)金流量；

（5）利用內(nèi)插法計(jì)算更新改造方案的差額內(nèi)部收益率，并做出是否進(jìn)行更新改造的決策（保留小數(shù)點(diǎn)后3位）。

4.某公司有A、B、C、D四個(gè)投資項(xiàng)目可供選擇，其中A與D是互斥方案，有關(guān)資料如下：投資項(xiàng)目原始投資凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值率

A1200006700056%

B1500007950053%

C30000011100037%

D1600008000050%

要求：

（1）確定投資總額不受限制時(shí)的投資組合；

（2）如果投資總額限定為50萬(wàn)元時(shí)，做出投資組合決策。五、綜合題。1.東大公司于2005年1月1日購(gòu)入設(shè)備一臺(tái)，設(shè)備價(jià)款1500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)期末無(wú)殘值，采用直線法按3年計(jì)提折舊（均符合稅法規(guī)定）。該設(shè)備于購(gòu)入當(dāng)日投入使用。預(yù)計(jì)能使公司未來(lái)三年的銷售收入分別增長(zhǎng)1200萬(wàn)元、2000萬(wàn)元和1500萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本分別增加400萬(wàn)元、1000萬(wàn)元和600萬(wàn)元。購(gòu)置設(shè)備所需資金通過(guò)發(fā)行債券方式予以籌措，債券面值總額為1400萬(wàn)元，期限3年，票面年利率為8%，每年年末付息，債券發(fā)行價(jià)格為1500萬(wàn)元。該公司適用的所得稅稅率為33%，要求的投資收益率為10%。要求：

（1）計(jì)算債券資金成本率；

（2）計(jì)算設(shè)備每年折舊額；

（3）預(yù)測(cè)公司未來(lái)三年增加的凈利潤(rùn)；

（4）預(yù)測(cè)該公司項(xiàng)目各年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量；

（5）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。

2.某企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行某項(xiàng)投資活動(dòng)，有甲、乙兩個(gè)備選的互斥投資方案資料如下：

（1）甲方案原始投資150萬(wàn)，其中固定資產(chǎn)投資100萬(wàn)，流動(dòng)資金投資50萬(wàn)，全部資金于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期為0，經(jīng)營(yíng)期為5年，到期凈殘值收入5萬(wàn)，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入90萬(wàn)，年總成本60萬(wàn)。

（2）乙方案原始投資額200萬(wàn)，其中固定資產(chǎn)投資120萬(wàn)，流動(dòng)資金投資80萬(wàn)。建設(shè)期2年，經(jīng)營(yíng)期5年，建設(shè)期資本化利息10萬(wàn)，固定資產(chǎn)投資于建設(shè)期起點(diǎn)投入，流動(dòng)資金投資于建設(shè)期結(jié)束時(shí)投入，固定資產(chǎn)凈殘值收入10萬(wàn)，項(xiàng)目投產(chǎn)后，年?duì)I業(yè)收入170萬(wàn)，年經(jīng)營(yíng)成本80萬(wàn)，經(jīng)營(yíng)期每年歸還利息5萬(wàn)。固定資產(chǎn)按直線法折舊，全部流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)收回。企業(yè)所得稅稅率為30%。

要求：

（1）計(jì)算甲、乙方案各年的凈現(xiàn)金流量；

（2）計(jì)算甲、乙方案包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回期；

（3）該企業(yè)所在行業(yè)的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，計(jì)算甲、乙方案的凈現(xiàn)值；

（4）計(jì)算甲、乙兩方案的年等額凈回收額，并比較兩方案的優(yōu)劣；

（5）利用方案重復(fù)法比較兩方案的優(yōu)劣；

（6）利用最短計(jì)算期法比較兩方案的優(yōu)劣。第七章證券投資一、單項(xiàng)選擇題。1.按照證券的性質(zhì)可將證券分為（）。A.憑證證券和有價(jià)證券B.所有權(quán)證券和債權(quán)證券C.原生證券和衍生證券D.固定收益證券和變動(dòng)收益證券2.下列各項(xiàng)中（）屬于狹義有價(jià)證券。

A.商業(yè)本票

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.運(yùn)貨單

D.借據(jù)

3.強(qiáng)式有效市場(chǎng)和次強(qiáng)式有效市場(chǎng)的區(qū)別在于（）。

A.信息從被公開(kāi)到被接收是否有效

B.投資者對(duì)信息做出判斷是否有效

C.投資者實(shí)施投資決策是否有效

D.是否存在“內(nèi)幕信息”4.與期貨投資相比，期權(quán)投資具有的特點(diǎn)包括（）。A.只能在場(chǎng)外進(jìn)行交易B.投資風(fēng)險(xiǎn)小C.真正的交割比率高D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的范圍窄5.長(zhǎng)期債券投資的目的是（）。A.合理利用暫時(shí)閑置的資金B(yǎng).調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額C.獲得穩(wěn)定收益D.獲得企業(yè)的控制權(quán)10.甲公司以10元的價(jià)格購(gòu)入某股票，假設(shè)持有1年之后以元的價(jià)格售出，在持有期間共獲得元的現(xiàn)金股利，則該股票的持有期收益率是（

）。

%

%

%

%15.投資基金的收益率是通過(guò)（）的變化來(lái)衡量的。A.基金凈資產(chǎn)的價(jià)值B.基金認(rèn)購(gòu)價(jià)C.基金贖回價(jià)D.基金資產(chǎn)的價(jià)值二、多項(xiàng)選擇題。1.下列各項(xiàng)中屬于廣義有價(jià)證券的是（）。A.股票B.銀行本票C.提貨單D.購(gòu)物券2.有效資本市場(chǎng)的前提條件包括（）。A.信息公開(kāi)的有效性B.信息從被公開(kāi)到被接收的有效性C.投資者對(duì)信息做出判斷的有效性D.投資者實(shí)施投資決策的有效性3.在（）上，存在利用內(nèi)幕信息獲得超額利潤(rùn)的可能。A.強(qiáng)式有效市場(chǎng)B.次強(qiáng)式有效市場(chǎng)C.弱式有效市場(chǎng)D.無(wú)效市場(chǎng)4.弱式有效市場(chǎng)與強(qiáng)式、次強(qiáng)式有效市場(chǎng)的共同點(diǎn)在于（）。A.信息的公開(kāi)都是有效的B.信息從被公開(kāi)到被接收是有效的C.投資者對(duì)信息做出判斷是有效的D.投資者實(shí)施投資決策是有效的5.證券投資與實(shí)際投資相比的特點(diǎn)包括（）。A.流動(dòng)性強(qiáng)B.價(jià)值不穩(wěn)定C.交易成本低D.交易過(guò)程復(fù)雜、手續(xù)繁多6.證券投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括（）。A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.利息率風(fēng)險(xiǎn)C.再投資風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)7.證券投資收益包括（）。A.證券交易的現(xiàn)價(jià)B.證券交易的原價(jià)C.證券交易現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的差D.定期的股利或利息8.企業(yè)在選擇投資對(duì)象時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括（）。A.安全性原則B.流動(dòng)性原則C.重要性原則D.收益性原則9.債券收益率的影響因素包括（）。A.債券的買價(jià)B.債券的期限C.債券的稅收待遇D.債券的違約風(fēng)險(xiǎn)10.相對(duì)于股票投資來(lái)說(shuō)，債券投資的缺點(diǎn)包括（）。A.市場(chǎng)流動(dòng)性差B.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)大C.沒(méi)有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)D.收入不穩(wěn)定11.股票收益的影響因素包括（）。A.股份公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)B.股票市價(jià)的變化情況C.股份公司的股利政策D.投資者的經(jīng)驗(yàn)與技巧12.股票投資的優(yōu)點(diǎn)包括（）。A.能獲得較高的投資收益B.能適當(dāng)降低購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)C.投資風(fēng)險(xiǎn)小D.擁有一定的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)13.下列各項(xiàng)中，屬于基金投資優(yōu)點(diǎn)的有（）。A.具有專家理財(cái)優(yōu)勢(shì)B.具有資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)C.不可能承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)D.可能獲得很高的投資收益三、判斷題。1.固定收益證券與變動(dòng)收益證券相比，能更好的避免購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。（）2.在次強(qiáng)式有效市場(chǎng)上存在兩類信息和三類投資者。（）3.普通股與公司債券相比能夠更好的避免購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。（）4.再投資風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率上升而造成的無(wú)法通過(guò)再投資而實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。（）5.短期債券與長(zhǎng)期債券相比，利息率風(fēng)險(xiǎn)大，再投資風(fēng)險(xiǎn)小。（）6.債券的當(dāng)前收益率和票面收益率一樣，不能全面地反映投資者的實(shí)際收益。（）7.普通股投資與優(yōu)先股投資相比投資風(fēng)險(xiǎn)較大，而收益較低。（）8.企業(yè)進(jìn)行股票投資就是為了控制被投資企業(yè)。（）9.契約型基金的運(yùn)營(yíng)依據(jù)是基金契約，其投資者是公司的股東，對(duì)公司擁有管理權(quán)。（）10.期權(quán)基金的投資風(fēng)險(xiǎn)較期貨基金要小。（）四、計(jì)算題。1.某公司發(fā)行公司債券，面值為1000元，票面利率為10%，期限為5年。已知市場(chǎng)利率為8%。要求計(jì)算并回答下列問(wèn)題：（1）債券為按年付息、到期還本，發(fā)行價(jià)格為1020元，投資者是否愿意購(gòu)買？

（2）債券為單利計(jì)息、到期一次還本付息債券，發(fā)行價(jià)格為1010元，投資者是否愿意購(gòu)買？

（3）債券為貼現(xiàn)債券，到期歸還本金，發(fā)行價(jià)為700元，投資者是否愿意購(gòu)買？2.甲公司以1020元的價(jià)格購(gòu)入債券A，債券A是2001年9月1日發(fā)行的，5年期債券，其面值為1000元，票面利率為8%。請(qǐng)分別回答下列問(wèn)題：

（1）如果該債券每年8月31日付息，計(jì)算該債券的本期收益率；

（2）如果該債券到期一次還本付息，甲公司于2005年5月1購(gòu)入債券于2005年11月1日以1060元的價(jià)格賣掉，計(jì)算該債券的持有期收益率；

（3）如果該債券每年8月31日付息，甲公司于2005年11月1日購(gòu)入該債券并持有至到期，計(jì)算該債券的到期收益率；

（4）如果該債券每年8月31日付息，甲公司于2004年9月1日購(gòu)入該債券并持有至到期，計(jì)算該債券的到期收益率。

i＝6%i＝7%i＝8%i＝9%

（P/A,i,2）

（P/F,i,2）企業(yè)計(jì)劃進(jìn)行長(zhǎng)期股票投資，企業(yè)管理層從股票市場(chǎng)上選擇了兩種股票：甲公司股票和乙公司股票，ABC企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司股票。已知甲公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股6元，上年每股股利為元，預(yù)計(jì)以后每年以5%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。乙公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股8元，每年發(fā)放的固定股利為每股元。ABC企業(yè)所要求的投資必要報(bào)酬率為8%。

要求：

（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算甲、乙公司股票價(jià)值并為該企業(yè)作出股票投資決策。

（2）計(jì)算如果該公司按照當(dāng)前的市價(jià)購(gòu)入（1）中選擇的股票的持有期收益率。4.某公司年初發(fā)行債券，面值為1000元，10年期，票面利率為8％，每年年末付息一次，到期還本。若預(yù)計(jì)發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為9％，債券發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行額的％，該公司適用的所得稅率為30％，則該債券的資金成本為多少？

第八章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金一、單項(xiàng)選擇題。1.與企業(yè)為應(yīng)付緊急情況而需要保持的現(xiàn)金余額無(wú)關(guān)的是（）。A.企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱C.企業(yè)銷售水平D.企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度2.下列各項(xiàng)成本中與現(xiàn)金的持有量成正比例關(guān)系的是（）A.管理成本B.企業(yè)持有現(xiàn)金放棄的再投資收益C.固定性轉(zhuǎn)換成本D.短缺成本3.在現(xiàn)金持有量的成本分析模式和存貨模式中均需要考慮的因素包括（）。

A.管理成本

B.轉(zhuǎn)換成本

C.短缺成本

D.機(jī)會(huì)成本

4.某企業(yè)若采用銀行業(yè)務(wù)集中法增設(shè)收款中心，可使企業(yè)應(yīng)收賬款平均余額由現(xiàn)在的500萬(wàn)元減至200萬(wàn)元。企業(yè)綜合資金成本率為10%，因增設(shè)收款中心每年將增加相關(guān)費(fèi)用10萬(wàn)元，則該企業(yè)分散收賬收益凈額為（）萬(wàn)元。

A．10

B．18

C．20

D．24

5.某企業(yè)年賒銷額500萬(wàn)元（一年按360天計(jì)算），應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為10次，變動(dòng)成本率60％，資金成本率8％，則企業(yè)的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為（）萬(wàn)元。

企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)不需要考慮的因素包括（）。A.預(yù)計(jì)可以獲得的利潤(rùn)B.同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況C.客戶資信程度D.企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力7.（）反映了客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣，是客戶償付債務(wù)的最終保證。A.信用品質(zhì)B.償付能力C.資本D.抵押品8.某公司2005年應(yīng)收賬款總額為800萬(wàn)元，當(dāng)年必要現(xiàn)金支付總額為500萬(wàn)元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為300萬(wàn)元，則該公司2005年應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（）。%

%

%

%9.下列各項(xiàng)中不屬于存貨變動(dòng)性儲(chǔ)存成本的是（）。A.存貨的變質(zhì)損失B.儲(chǔ)存存貨倉(cāng)庫(kù)的折舊費(fèi)C.存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用D.存貨占用資金的應(yīng)計(jì)利息10.下列各項(xiàng)中不屬于存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式假設(shè)條件的是（）。A.不存在數(shù)量折扣B.存貨的耗用是均衡的C.倉(cāng)儲(chǔ)條件不受限制D.可能出現(xiàn)缺貨的情況11.某企業(yè)全年耗用A材料2400噸，每次的訂貨成本為1600元，每噸材料年儲(chǔ)備成本12元，單位缺貨成本為4元，則經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量情況下的平均缺貨量為（）噸。

12.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)和存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)均與每日變動(dòng)儲(chǔ)存費(fèi)成反比B.存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)和存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)均與目標(biāo)利潤(rùn)反方向變動(dòng)C.存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)與固定儲(chǔ)存費(fèi)用反方向變動(dòng)D.存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)與毛利同方向變動(dòng)15.某企業(yè)銷售商品，年賒銷額為500萬(wàn)元，信用條件為（2/10，1/20，n/40），預(yù)計(jì)將會(huì)有60％客戶享受2％的現(xiàn)金折扣，30％的客戶享受1％的現(xiàn)金折扣，其余的客戶均在信用期付款，則企業(yè)應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為（）。

D.無(wú)法計(jì)算二、多項(xiàng)選擇題。1.與固定資產(chǎn)投資相比，流動(dòng)資產(chǎn)投資的特點(diǎn)包括（）。A.投資回收期短B.流動(dòng)性強(qiáng)C.具有并存性D.具有波動(dòng)性2.與長(zhǎng)期負(fù)債籌資相比，流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)包括（）。A.速度快B.彈性大C.成本低D.風(fēng)險(xiǎn)小3.下列各項(xiàng)中屬于企業(yè)為滿足交易動(dòng)機(jī)所持有現(xiàn)金的是（）。A.償還到期債務(wù)B.派發(fā)現(xiàn)金股利C.在銀行維持補(bǔ)償性余額D.繳納稅款4.企業(yè)基于投機(jī)動(dòng)機(jī)的現(xiàn)金持有量往往與（）有關(guān)。A.企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度B.企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱C.企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)D.企業(yè)銷售水平5.企業(yè)運(yùn)用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量所依據(jù)的假設(shè)包括（）。A．所需現(xiàn)金只能通過(guò)銀行借款取得B．預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè)C．現(xiàn)金支出過(guò)程比較穩(wěn)定D．證券利率及固定性交易費(fèi)用可以知悉6.利用郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法進(jìn)行現(xiàn)金回收管理的共同優(yōu)點(diǎn)包括（）。A.縮短票據(jù)郵寄時(shí)間B.縮短票據(jù)結(jié)算時(shí)間C.減少收賬人員D.縮短票據(jù)停留時(shí)間7.現(xiàn)金支出管理的方法包括（）。A.合理利用“浮游量”B.推遲支付應(yīng)付款C.采用匯票付款D.改進(jìn)工資支付方式、8.應(yīng)收賬款的功能包括（）。A.促進(jìn)銷售B.減少存貨C.增加現(xiàn)金D.減少借款9.應(yīng)收賬款的信用條件包括（）。A.信用期限B.折扣期限C.現(xiàn)金折扣率D.收賬政策10.對(duì)信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定量分析，能夠解決的問(wèn)題是（）。A.擴(kuò)大銷售收入B.具體確定客戶的信用等級(jí)C.確定壞賬損失率D.降低銷售成本11.不適當(dāng)?shù)难娱L(zhǎng)信用期限給企業(yè)帶來(lái)的后果包括（）。A.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本增加B.壞賬損失減少C.壞賬損失增加D.收賬費(fèi)用增加12.下列各項(xiàng)中屬于應(yīng)收賬款管理成本的是（）。A.資金因投資應(yīng)收賬款喪失的其他收入B.應(yīng)收賬款無(wú)法收回帶來(lái)的損失C.客戶資信調(diào)查費(fèi)用D.應(yīng)收賬款收賬費(fèi)用13.存貨的短缺成本包括（）。A.替代材料緊急采購(gòu)的額外開(kāi)支B.材料供應(yīng)中斷造成的停工損失C.延誤發(fā)貨造成的信譽(yù)損失D.喪失銷售機(jī)會(huì)的損失三、判斷題。1.企業(yè)持有的現(xiàn)金總額就是各種動(dòng)機(jī)所需的現(xiàn)金余額之和。（）2.現(xiàn)金與有價(jià)證券的變動(dòng)性轉(zhuǎn)換成本與證券交易次數(shù)有關(guān)，屬于決策相關(guān)成本。（）3.現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)實(shí)際現(xiàn)金余額超過(guò)最佳現(xiàn)金持有量之差。（）4.償付能力是決定是否給予客戶信用的首要因素。（）5.企業(yè)通過(guò)信用調(diào)查和嚴(yán)格信用審批制度，可以解決賬款遭到拖欠甚至拒付的問(wèn)題。（）6.存貨具有降低進(jìn)貨成本的功能。（）7.存貨進(jìn)價(jià)又稱進(jìn)貨成本，是指存貨本身的價(jià)值，等于采購(gòu)單價(jià)與采購(gòu)數(shù)量的乘積。（）8.現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換時(shí)發(fā)生的證券過(guò)戶費(fèi)屬于變動(dòng)性轉(zhuǎn)換成本。（）9.在有數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式下，需要考慮的相關(guān)成本包括進(jìn)貨成本、變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用和變動(dòng)性儲(chǔ)存成本。（）10.企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金越多，則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越大，收益率越高。（）11.信用條件是客戶獲得企業(yè)商業(yè)信用所應(yīng)具備的最低條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率表示。（）12.企業(yè)現(xiàn)金管理的目的首先是使得現(xiàn)金獲得最大的收益，其次是保證日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金需求。（）

四、計(jì)算題。

公司現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金300000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次600元，有價(jià)證券的年利率為10%。

要求：（1）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。

（2）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。

（3）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。

公司是一個(gè)商業(yè)企業(yè)。由于目前的收賬政策過(guò)于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷售，且收賬費(fèi)用較高，該公司正在研究修改現(xiàn)行的收賬政策?，F(xiàn)有甲和乙兩個(gè)放寬收賬政策的備選方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：項(xiàng)目現(xiàn)行收帳政策甲方案乙方案

年銷售額（萬(wàn)元/年）240026002700

收帳費(fèi)用（萬(wàn)元/年）402010

所有賬戶的平均收帳期2個(gè)月3個(gè)月4個(gè)月

所有賬戶的壞賬損失率2%%3%乙知A公司的變動(dòng)成本率為80%，資金成本率為10%。壞賬損失率是指預(yù)計(jì)年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設(shè)不考慮所得稅的影響。

要求：通過(guò)計(jì)算分析回答應(yīng)否改變現(xiàn)行的收賬政策如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案3.某公司甲材料的年需要量為3600千克。銷售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購(gòu)買量不足900千克的，按照單價(jià)為8元/千克計(jì)算；每批購(gòu)買量900千克以上，1800千克以下的，價(jià)格優(yōu)惠3%；每批購(gòu)買量1800千克以上的，價(jià)格優(yōu)惠5%。已知每批進(jìn)貨費(fèi)用25元，單位材料的年儲(chǔ)存成本2元。要求計(jì)算實(shí)行數(shù)量折扣時(shí)的最佳經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。4.某商品流通企業(yè)銷售一批商品共500件，該商品單位進(jìn)價(jià)400元（不含增值稅），單位售價(jià)為450元（不含增值稅），經(jīng)銷該批商品的一次性費(fèi)用為5000元。已知該商品的進(jìn)貨款來(lái)自于銀行貸款，年利率為%，商品的月保管費(fèi)用率為3‰，流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)的稅金及附加為2500元。一年按360天計(jì)算。

要求：

（1）計(jì)算該批商品的保本儲(chǔ)存天數(shù)；

（2）如果是批進(jìn)批出的情況，企業(yè)要求獲得目標(biāo)利潤(rùn)7500元，計(jì)算該批商品的保利儲(chǔ)存天數(shù)；

（3）如果是批進(jìn)批出的情況，該批商品超過(guò)保利期10天后售出，計(jì)算該批商品的實(shí)際獲利額；

（4）如果是批進(jìn)批出的情況，該批商品超過(guò)保本期1天后售出，計(jì)算該批商品的實(shí)際虧損額；

（5）如果是批進(jìn)零售的情況，日均銷售量為4臺(tái)，則經(jīng)銷該批商品的獲利額是多少？

第九章利潤(rùn)分配一、單項(xiàng)選擇題。1.利潤(rùn)分配應(yīng)遵循的原則中（）是正確處理投資者利益關(guān)系的關(guān)鍵。A.依法分配原則B.兼顧各方面利益原則C.分配與積累并重原則D.投資與收益對(duì)等原則2.下列在確定公司利潤(rùn)分配政策時(shí)應(yīng)考慮的因素中，不屬于股東因素的是（）。A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.穩(wěn)定股利收入C.防止公司控制權(quán)旁落D.公司未來(lái)的投資機(jī)會(huì)3.（）的依據(jù)是股利無(wú)關(guān)論。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策4.（）認(rèn)為用留存收益再投資帶給投資者的收益具有很大的不確定性，并且投資風(fēng)險(xiǎn)隨著時(shí)間的推移將進(jìn)一步增大，所以投資者更喜歡現(xiàn)金股利。

A.在手之鳥(niǎo)理論

B.信號(hào)傳遞理論

C.代理理論

D.股利無(wú)關(guān)論

5.剩余股利政策的優(yōu)點(diǎn)是（）。

A.有利于樹(shù)立良好的形象

B.有利于投資者安排收入和支出

C.有利于企業(yè)價(jià)值的長(zhǎng)期最大化

D.體現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)等

6.某公司2005年度凈利潤(rùn)為4000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2006年投資所需的資金為2000萬(wàn)元，假設(shè)目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金占60%，企業(yè)按照15%的比例計(jì)提盈余公積金，公司采用剩余股利政策發(fā)放股利，則2005年度企業(yè)可向投資者支付的股利為（）萬(wàn)元。

7.（）適用于經(jīng)營(yíng)比較穩(wěn)定或正處于成長(zhǎng)期、信譽(yù)一般的公司。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策8.（）既可以在一定程度上維持股利的穩(wěn)定性，又有利于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)達(dá)到目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，使靈活性與穩(wěn)定性較好的結(jié)合。A.剩余股利政策B.固定股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策9.上市公司發(fā)放現(xiàn)金股利的原因不包括（）。A.投資者偏好B.減少代理成本C.傳遞公司的未來(lái)信息D.減少公司所得稅負(fù)擔(dān)10.（）是領(lǐng)取股利的權(quán)利與股票相互分離的日期。A.股利宣告日B.股權(quán)登記日C.除息日D.股利支付日11.股票股利與股票分割影響的區(qū)別在于（）。A.股東的持股比例是否變化B.所有者權(quán)益總額是否變化C.所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)是否變化D.股東所持股票的市場(chǎng)價(jià)值總額是否變化12.股票回購(gòu)的方式不包括（）。A.向股東標(biāo)購(gòu)B.用普通股換回債券C.與少數(shù)大股東協(xié)商購(gòu)買D.在市場(chǎng)上直接購(gòu)買13.股票回購(gòu)的負(fù)面效應(yīng)不包括（）。

A.造成資金短缺

B.發(fā)起人忽視公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展

C.導(dǎo)致內(nèi)部操縱股價(jià)

D.降低企業(yè)股票價(jià)值

14.某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股200萬(wàn)股，每股面值1元，資本公積300萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)800萬(wàn)元，股票市價(jià)10元，若按10%的比例發(fā)放股票股利并按市價(jià)折算，公司報(bào)表中資本公積的數(shù)額將會(huì)增加（）萬(wàn)元。

二、多項(xiàng)選擇題。1.在確定利潤(rùn)分配政策時(shí)須考慮股東因素，其中主張限制股利的是（）。A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮2.影響利潤(rùn)分配的其他因素主要包括（）。A.控制權(quán)B.超額累積利潤(rùn)約束C.債務(wù)合同限制D.通貨膨脹限制3.公司以支付現(xiàn)金股利的方式向市場(chǎng)傳遞信息，通常也要付出較為高昂的代價(jià)，這些代價(jià)包括（）。A.較高的所得稅負(fù)擔(dān)B.重返資本市場(chǎng)后承擔(dān)必不可少的交易成本C.攤薄每股收益D.產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本4.盡管以派現(xiàn)方式向市場(chǎng)傳遞利好信號(hào)需要付出很高的成本，但仍然有很多公司選擇派現(xiàn)作為股利支付的主要方式，其原因主要有（）。A.聲譽(yù)激勵(lì)理論B.逆向選擇理論C.交易成本理論D.制度約束理論5.股利無(wú)關(guān)論是建立在“完美且完全的資本市場(chǎng)”的假設(shè)條件之上的，這一假設(shè)包括（）。A.完善的競(jìng)爭(zhēng)假設(shè)B.信息完備假設(shè)C.存在交易成本假設(shè)D.理性投資者假設(shè)6.固定股利支付率政策的優(yōu)點(diǎn)包括（）。

A.使股利與企業(yè)盈余緊密結(jié)合

B.體現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)等

C.有利于穩(wěn)定股票價(jià)格

D.缺乏財(cái)務(wù)彈性

7.企業(yè)選擇股利政策類型時(shí)通常需要考慮的因素包括（）。A.企業(yè)所處的成長(zhǎng)與發(fā)展階段B.股利信號(hào)傳遞功能C.目前的投資機(jī)會(huì)D.企業(yè)的信譽(yù)狀況8.企業(yè)確定股利支付水平需要考慮的因素包括（）。A.企業(yè)所處的成長(zhǎng)與發(fā)展階段B.企業(yè)的控制權(quán)結(jié)構(gòu)C.顧客效應(yīng)D.通貨膨脹因素9.關(guān)于股票股利的說(shuō)法正確的是（）。A.發(fā)放股票股利便于今后配股融通更多的資金和刺激股價(jià)B.發(fā)放股票股利不會(huì)引起所有者權(quán)益總額的變化C.發(fā)放股票股利會(huì)引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化D.發(fā)放股票股利沒(méi)有改變股東的持股比例，但是改變了股東所持股票的市場(chǎng)價(jià)值總額10.股票回購(gòu)的動(dòng)機(jī)包括（）。A.改善企業(yè)資金結(jié)構(gòu)B.滿足認(rèn)股權(quán)的行使C.分配超額現(xiàn)金D.清除小股東11.影響股票回購(gòu)的因素包括（）。A.稅收因素B.投資者對(duì)股票回購(gòu)的反應(yīng)C.對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)值的影響D.對(duì)公司信用等級(jí)的影響三、判斷題。1.資本積累約束要求企業(yè)發(fā)放的股利或投資分紅不得來(lái)源于原始投資（或股本），而只能來(lái)源于企業(yè)當(dāng)期利潤(rùn)或留存收益。（）2.處于成長(zhǎng)期的公司多采取多分少留的政策，而陷入經(jīng)營(yíng)收縮的公司多采取少分多留的政策。（）3.股利分配的信號(hào)傳遞理論認(rèn)為股利政策是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代理關(guān)系的一種約束機(jī)制。（）4.股利分配的稅收效應(yīng)理論認(rèn)為股利政策不僅與股價(jià)相關(guān)，而且由于稅賦的影響，企業(yè)應(yīng)采用高股利政策。（）5.股份有限公司利潤(rùn)分配的順序是：提取法定公積金、提取法定公益金、提取任意公積金、彌補(bǔ)以前年度虧損、向投資者分配利潤(rùn)或股利。（）6.法定公積金按照本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的10%提取，法定公積金達(dá)到注冊(cè)資本的50%時(shí)，可不再提取。（）7.只要企業(yè)有足夠的現(xiàn)金就可以支付現(xiàn)金股利。（）8.通常在除息日之前進(jìn)行交易的股票，其價(jià)格高于在除息日后進(jìn)行交易的股票價(jià)格。（）9.股票分割可能會(huì)增加股東的現(xiàn)金股利，使股東感到滿意。（）10.出于穩(wěn)定收入考慮，股東最不贊成固定股利支付率政策。（）11.在公司的高速發(fā)展階段，企業(yè)往往需要大量的資金，此時(shí)適應(yīng)于采用剩余股利政策。（）四、計(jì)算題。

1.某公司2004年度的稅后利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，該年分配股利500萬(wàn)元，2006年擬投資1000萬(wàn)元引進(jìn)一條生產(chǎn)線以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，該公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為自有資金占80%，借入資金占20%。該公司2005年度的稅后利潤(rùn)為1200萬(wàn)元。

要求：

（1）如果該公司執(zhí)行的是固定股利政策，并保持資金結(jié)構(gòu)不變，則2006年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集多少自有資金？

（2）如果該公司執(zhí)行的是固定股利支付率政策，并保持資金結(jié)構(gòu)不變，則2006年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集多少自有資金？

（3）如果該公司執(zhí)行的是剩余股利政策，則2005年度公司可以發(fā)放多少現(xiàn)金股利？

2.正保公司年終進(jìn)行利潤(rùn)分配前的股東權(quán)益情況如下表所示：

單位：萬(wàn)元

股本（面值3元已發(fā)行100萬(wàn)股）300

資本公積300

未分配利潤(rùn)600

股東權(quán)益合計(jì)1200

回答下列互不關(guān)聯(lián)的兩個(gè)問(wèn)題：

（1）如果公司宣布發(fā)放10%的股票股利，若當(dāng)時(shí)該股票市價(jià)為5元，股票股利的金額按照當(dāng)時(shí)的市價(jià)計(jì)算，并按發(fā)放股票股利后的股數(shù)發(fā)放現(xiàn)金股利每股元。則計(jì)算發(fā)放股利后的股東權(quán)益各項(xiàng)目的數(shù)額；

（2）如果按照1股換3股的比例進(jìn)行股票分割，計(jì)算進(jìn)行股票分割后股東權(quán)益各項(xiàng)目的數(shù)額。第十章財(cái)務(wù)預(yù)算

一、單項(xiàng)選擇題。1.固定預(yù)算編制方法的致命缺點(diǎn)是（）。A.過(guò)于機(jī)械呆板B.可比性差C.計(jì)算量大D.可能導(dǎo)致保護(hù)落后2.關(guān)于預(yù)算的編制方法下列各項(xiàng)中正確的是（）。A.零基預(yù)算編制方法適用于非盈利組織編制預(yù)算時(shí)采用B.固定預(yù)算編制方法適用于產(chǎn)出較難辨認(rèn)的服務(wù)性部門(mén)費(fèi)用預(yù)算的編制C.固定預(yù)算編制方法適用于業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定的企業(yè)預(yù)算的編制D.零基預(yù)算編制方法適用于業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定的企業(yè)預(yù)算的編制3.增量預(yù)算方法的假定條件不包括（）。A.現(xiàn)有業(yè)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)必需的B.原有的各項(xiàng)開(kāi)支都是合理的C.增加費(fèi)用預(yù)算是值得的D.所有的預(yù)算支出以零為出發(fā)點(diǎn)4.定期預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)是（）。A.遠(yuǎn)期指導(dǎo)性強(qiáng)B.連續(xù)性好C.便于考核預(yù)算執(zhí)行結(jié)果D.靈活性強(qiáng)5.銷售預(yù)算中“某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入”的計(jì)算公式正確的是（）。A.某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入＝該期期初應(yīng)收賬款余額＋該期含稅銷售收入－該期期末應(yīng)收賬款余額B.某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入＝該期含稅收入×該期預(yù)計(jì)現(xiàn)銷率C.某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入＝該期預(yù)計(jì)銷售收入＋該期銷項(xiàng)稅額D.某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入＝該期期末應(yīng)收賬款余額＋該期含稅銷售收入－該期期初應(yīng)收賬款余額6.（）是只使用實(shí)物量計(jì)量單位的預(yù)算。A.產(chǎn)品成本預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.管理費(fèi)用預(yù)算D.直接材料預(yù)算7.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A.應(yīng)交稅金及附加預(yù)算需要根據(jù)銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算和材料采購(gòu)預(yù)算編制B.應(yīng)交稅金及附加＝銷售稅金及附加＋應(yīng)交增值稅C.銷售稅金及附加＝應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅＋應(yīng)交消費(fèi)稅＋應(yīng)交資源稅＋應(yīng)交城市維護(hù)建設(shè)稅＋應(yīng)交教育費(fèi)及附加D.應(yīng)交增值稅可以使用簡(jiǎn)捷法和常規(guī)法計(jì)算8.某企業(yè)編制“直接材料預(yù)算”，預(yù)計(jì)第四季度期初存量600千克，該季度生產(chǎn)需用量2400千克，預(yù)計(jì)期末存量為400千克，材料單價(jià)（不含稅）為10元，若材料采購(gòu)貨款有60%在本季度內(nèi)付清，另外40%在下季度付清，增值稅稅率為17%，則該企業(yè)預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表年末“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目為（）元。

A．8800B．10269

C．10296D．130009.某企業(yè)編制“銷售預(yù)算”，已知上上期的含稅銷售收入為600萬(wàn)元,上期的含稅銷售收入為800萬(wàn)元,預(yù)計(jì)預(yù)算期含稅銷售收入為1000萬(wàn)元，含稅銷售收入的20%于當(dāng)期收現(xiàn)，60%于下期收現(xiàn)，20%于下下期收現(xiàn)，假設(shè)不考慮其他因素，則本期期末應(yīng)收賬款的余額為（）萬(wàn)元。

10.某企業(yè)編制應(yīng)交稅金及附加預(yù)算，預(yù)算期的應(yīng)交增值稅為20萬(wàn)元，應(yīng)交消費(fèi)稅為10萬(wàn)元，應(yīng)交資源稅為3萬(wàn)元，城建稅及教育費(fèi)附加的征收率分別為7％和3％，預(yù)交所得稅20萬(wàn)元，計(jì)入管理費(fèi)用的印花稅萬(wàn)元，則預(yù)計(jì)發(fā)生的應(yīng)交稅金及附加數(shù)額為（

）萬(wàn)元。

A．56

B．36

C．D．11.（）編制的主要目標(biāo)是通過(guò)制定最優(yōu)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策和存貨控制決策來(lái)合理地利用或調(diào)配企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的各種資源。A．投資決策預(yù)算B．經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算C．現(xiàn)金預(yù)算D．生產(chǎn)預(yù)算12.（）就其本質(zhì)而言屬于日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但是由于該預(yù)算必須根據(jù)現(xiàn)金預(yù)算中的資金籌措及運(yùn)用的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)編制，因此將其納入財(cái)務(wù)預(yù)算范疇。A.管理費(fèi)用預(yù)算B.經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算C.投資決策預(yù)算D.財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算二、多項(xiàng)選擇題。1.下列各項(xiàng)中屬于總預(yù)算的是（）。A.投資決策預(yù)算B.銷售預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表2.彈性預(yù)算編制方法的優(yōu)點(diǎn)是（）。A.預(yù)算范圍寬B.可比性強(qiáng)C.及時(shí)性強(qiáng)D.透明度高3.彈性成本預(yù)算的編制方法包括（）。A.公式法B.因素法C.列表法D.百分比法4.增量預(yù)算編制方法的缺點(diǎn)包括（）。A.可能導(dǎo)致保護(hù)落后B.滋長(zhǎng)預(yù)算中的“平均主義”C.工作量大D.不利于企業(yè)的未來(lái)發(fā)展5.滾動(dòng)預(yù)算按照預(yù)算編制和滾動(dòng)的時(shí)間單位不同分為（）。A.逐月滾動(dòng)B.逐季滾動(dòng)C.逐年滾動(dòng)D.混合滾動(dòng)6.滾動(dòng)預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)包括（）。A.透明度高B.及時(shí)性強(qiáng)C.連續(xù)性好D.完整性突出7.現(xiàn)金預(yù)算的編制基礎(chǔ)包括（）。A.銷售預(yù)算B.投資決策預(yù)算C.銷售費(fèi)用預(yù)算D.預(yù)計(jì)利潤(rùn)表8.下列（）是在生產(chǎn)預(yù)算的基礎(chǔ)上編制的。A.直接材料預(yù)算B.直接人工預(yù)算C.產(chǎn)品成本預(yù)算D.管理費(fèi)用預(yù)算9.下列關(guān)于本期采購(gòu)付現(xiàn)金額的計(jì)算公式中錯(cuò)誤的是（）。A.本期采購(gòu)付現(xiàn)金額=本期采購(gòu)金額（含進(jìn)項(xiàng)稅）+期初應(yīng)付賬款–期末應(yīng)付賬款B.本期采購(gòu)付現(xiàn)金額=本期采購(gòu)金額（含進(jìn)項(xiàng)稅）+期初應(yīng)收賬款–期末應(yīng)收賬款C.本期采購(gòu)付現(xiàn)金額=本期采購(gòu)本期付現(xiàn)部分（含進(jìn)項(xiàng)稅）+以前期賒購(gòu)本期付現(xiàn)的部分D.本期采購(gòu)付現(xiàn)金額=本期采購(gòu)金額（含進(jìn)項(xiàng)稅）-期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款10.應(yīng)交稅金及附加預(yù)算中的應(yīng)交稅金不包括（）。A.應(yīng)交增值稅B.應(yīng)交資源稅C.預(yù)交所得稅D.直接計(jì)入管理費(fèi)用的印花稅三、判斷題。1.財(cái)務(wù)預(yù)算具有資源分配的功能。（）2.滾動(dòng)預(yù)算又稱滑動(dòng)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時(shí)，將預(yù)算期與會(huì)計(jì)年度脫離，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷延伸補(bǔ)充預(yù)算，逐期向后滾動(dòng)，使預(yù)算期永遠(yuǎn)保持為一個(gè)固定期間的一種預(yù)算編制方法。（）3.彈性利潤(rùn)預(yù)算編制的百分比法適用于單一品種經(jīng)營(yíng)或采用分算法處理固定成本的多品種經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。（）4.增量預(yù)算與零基預(yù)算相比能夠調(diào)動(dòng)各部門(mén)降低費(fèi)用的積極性。（）5.生產(chǎn)預(yù)算是預(yù)算編制的起點(diǎn)。（）6.根據(jù)“以銷定產(chǎn)”原則，某期的預(yù)計(jì)生產(chǎn)量應(yīng)當(dāng)?shù)扔谠撈陬A(yù)計(jì)銷售量。（）7.經(jīng)營(yíng)決策預(yù)算除個(gè)別項(xiàng)目外一般不納入日常業(yè)務(wù)預(yù)算，但應(yīng)計(jì)入與此有關(guān)的現(xiàn)金預(yù)算與預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表。8.預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表是以貨幣形式綜合反映預(yù)算期內(nèi)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)成果計(jì)劃水平的一種財(cái)務(wù)預(yù)算。（）9.彈性成本預(yù)算編制的列表法不能包括所有業(yè)務(wù)量條件下的費(fèi)用預(yù)算，適用面較窄。（）10.現(xiàn)金預(yù)算中的現(xiàn)金支出包括經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出、分配股利的支出以及繳納稅金的支出，但是不包括資本性支出。（）四、計(jì)算題。1.某公司2006年的現(xiàn)金預(yù)算簡(jiǎn)表如下：假定企業(yè)沒(méi)有其他現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)，也沒(méi)有其他負(fù)債。預(yù)計(jì)2006年年末的現(xiàn)金余額為7000萬(wàn)元。要求：根據(jù)表中資料填寫(xiě)表中用字母表示的部分。

單位：萬(wàn)元項(xiàng)目第一季度第二季度第三季度第四季度

期初現(xiàn)金余額6000

本期現(xiàn)金流入4500048000E50000

本期現(xiàn)金支出A504004000041000

現(xiàn)金余缺900