期權(quán)基礎(chǔ)知識與分類題庫100道及答案解析

期權(quán)基礎(chǔ)知識與分類題庫100道及答案解析1.期權(quán)是一種賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格（）一定數(shù)量某種資產(chǎn)的權(quán)利的合約。A.買入或賣出B.買入C.賣出D.以上都不對答案：A解析：期權(quán)買方有權(quán)在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量某種資產(chǎn)。2.期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用稱為（）。A.保證金B(yǎng).權(quán)利金C.手續(xù)費D.執(zhí)行價格答案：B解析：權(quán)利金是期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。3.下列關(guān)于期權(quán)的說法，錯誤的是（）。A.期權(quán)的買方只有權(quán)利沒有義務(wù)B.期權(quán)的賣方只有義務(wù)沒有權(quán)利C.期權(quán)買方需要繳納保證金D.期權(quán)賣方可能面臨無限損失的風(fēng)險答案：C解析：期權(quán)買方不需要繳納保證金，賣方需要繳納保證金。4.按照期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限劃分，期權(quán)可以分為（）。A.歐式期權(quán)和美式期權(quán)B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D.場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)答案：A解析：按照期權(quán)買方執(zhí)行期權(quán)的時限劃分，期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。5.歐式期權(quán)只能在（）行權(quán)。A.期權(quán)到期日B.期權(quán)到期日前的任何一天C.期權(quán)到期日前一周D.期權(quán)到期日前一個月答案：A解析：歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日行權(quán)。6.美式期權(quán)可以在（）行權(quán)。A.期權(quán)到期日B.期權(quán)到期日前的任何一天C.只能在期權(quán)到期日前一周D.只能在期權(quán)到期日前一個月答案：B解析：美式期權(quán)可以在期權(quán)到期日前的任何一天行權(quán)。7.看漲期權(quán)的買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的價格會（）。A.上漲B.下跌C.不變D.以上都有可能答案：A解析：看漲期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲。8.看跌期權(quán)的買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)的價格會（）。A.上漲B.下跌C.不變D.以上都有可能答案：B解析：看跌期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌。9.對于看漲期權(quán)的買方來說，其最大損失為（）。A.權(quán)利金B(yǎng).無限大C.標(biāo)的資產(chǎn)價格減去權(quán)利金D.以上都不對答案：A解析：看漲期權(quán)買方最大損失為支付的權(quán)利金。10.對于看跌期權(quán)的買方來說，其最大損失為（）。A.權(quán)利金B(yǎng).無限大C.標(biāo)的資產(chǎn)價格減去權(quán)利金D.以上都不對答案：A解析：看跌期權(quán)買方最大損失為支付的權(quán)利金。11.期權(quán)的內(nèi)在價值取決于（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)的價格B.行權(quán)價格C.標(biāo)的資產(chǎn)價格與行權(quán)價格的差額D.以上都是答案：D解析：期權(quán)的內(nèi)在價值取決于標(biāo)的資產(chǎn)的價格、行權(quán)價格以及它們之間的差額。12.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格高于行權(quán)價格時，對于看漲期權(quán)來說，（）。A.處于實值狀態(tài)B.處于虛值狀態(tài)C.處于平值狀態(tài)D.以上都不對答案：A解析：標(biāo)的資產(chǎn)價格高于行權(quán)價格，看漲期權(quán)處于實值狀態(tài)。13.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格低于行權(quán)價格時，對于看跌期權(quán)來說，（）。A.處于實值狀態(tài)B.處于虛值狀態(tài)C.處于平值狀態(tài)D.以上都不對答案：A解析：標(biāo)的資產(chǎn)價格低于行權(quán)價格，看跌期權(quán)處于實值狀態(tài)。14.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格等于行權(quán)價格時，期權(quán)處于（）。A.實值狀態(tài)B.虛值狀態(tài)C.平值狀態(tài)D.以上都有可能答案：C解析：此時期權(quán)處于平值狀態(tài)。15.期權(quán)的時間價值與（）有關(guān)。A.期權(quán)到期時間B.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率C.無風(fēng)險利率D.以上都是答案：D解析：期權(quán)的時間價值與期權(quán)到期時間、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率、無風(fēng)險利率等都有關(guān)系。16.隨著期權(quán)到期日的臨近，期權(quán)的時間價值（）。A.增加B.不變C.減少D.以上都有可能答案：C解析：隨著到期日臨近，期權(quán)的時間價值逐漸減少。17.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)的時間價值（）。A.越大B.越小C.不變D.以上都有可能答案：A解析：標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)的時間價值越大。18.無風(fēng)險利率越高，期權(quán)的時間價值（）。A.越大B.越小C.不變D.以上都有可能答案：A解析：無風(fēng)險利率越高，期權(quán)的時間價值越大。19.下列關(guān)于期權(quán)交易策略的說法，錯誤的是（）。A.買入看漲期權(quán)適合預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲的投資者B.賣出看漲期權(quán)適合預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌的投資者C.買入看跌期權(quán)適合預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌的投資者D.賣出看跌期權(quán)適合預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲的投資者答案：B解析：賣出看漲期權(quán)適合預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格不漲或小幅下跌的投資者。20.投資者同時買入一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)，這種策略稱為（）。A.跨式策略B.寬跨式策略C.蝶式策略D.以上都不對答案：A解析：這種策略稱為跨式策略。21.投資者買入一份看漲期權(quán)，同時賣出一份行權(quán)價格更高的看漲期權(quán)，這種策略稱為（）。A.牛市價差策略B.熊市價差策略C.蝶式策略D.以上都不對答案：A解析：此為牛市價差策略。22.投資者買入一份看跌期權(quán)，同時賣出一份行權(quán)價格更低的看跌期權(quán)，這種策略稱為（）。A.牛市價差策略B.熊市價差策略C.蝶式策略D.以上都不對答案：B解析：這是熊市價差策略。23.期權(quán)合約的最小變動單位是（）。A.0.1B.0.01C.0.001D.由交易所規(guī)定答案：D解析：期權(quán)合約的最小變動單位由交易所規(guī)定。24.期權(quán)交易的了結(jié)方式不包括（）。A.對沖平倉B.行權(quán)C.放棄行權(quán)D.實物交割答案：D解析：期權(quán)交易一般不進行實物交割。25.以下關(guān)于期權(quán)行權(quán)的說法，正確的是（）。A.行權(quán)一定能獲得收益B.行權(quán)是期權(quán)買方的權(quán)利，買方可以選擇行權(quán)也可以選擇不行權(quán)C.行權(quán)時，買方需要支付行權(quán)價格D.以上都不對答案：B解析：行權(quán)是買方的權(quán)利，買方可以根據(jù)市場情況選擇行權(quán)或不行權(quán)。26.期權(quán)價格的影響因素不包括（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)的股息B.標(biāo)的資產(chǎn)的發(fā)行量C.標(biāo)的資產(chǎn)的交易成本D.以上都是答案：B解析：標(biāo)的資產(chǎn)的發(fā)行量一般不影響期權(quán)價格。27.下列關(guān)于期權(quán)與期貨的區(qū)別，說法錯誤的是（）。A.期貨交易雙方都要繳納保證金，期權(quán)只有賣方繳納保證金B(yǎng).期貨交易雙方的權(quán)利和義務(wù)對等，期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對等C.期貨交易雙方都面臨無限的盈利和虧損，期權(quán)買方的虧損有限，盈利無限D(zhuǎn).以上都不對答案：D解析：A、B、C選項的說法都是正確的。28.期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)可以是（）。A.股票B.期貨合約C.指數(shù)D.以上都是答案：D解析：期權(quán)合約的標(biāo)的資產(chǎn)可以是股票、期貨合約、指數(shù)等。29.交易所交易的期權(quán)一般是（）。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.亞式期權(quán)D.以上都有可能答案：A解析：交易所交易的期權(quán)一般是歐式期權(quán)。30.場外期權(quán)的特點不包括（）。A.合約非標(biāo)準(zhǔn)化B.交易雙方可以協(xié)商C.流動性較好D.透明度較低答案：C解析：場外期權(quán)的流動性通常較差。31.期權(quán)的風(fēng)險指標(biāo)不包括（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.以上都不是答案：D解析：Delta、Gamma、Theta都是期權(quán)的風(fēng)險指標(biāo)。32.Delta衡量的是（）。A.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度B.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率變動的敏感度C.期權(quán)價格對時間變動的敏感度D.以上都不對答案：A解析：Delta衡量期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度。33.Gamma衡量的是（）。A.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度B.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率變動的敏感度C.Delta對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度D.以上都不對答案：C解析：Gamma衡量Delta對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度。34.Theta衡量的是（）。A.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動的敏感度B.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率變動的敏感度C.期權(quán)價格對時間變動的敏感度D.以上都不對答案：C解析：Theta衡量期權(quán)價格對時間變動的敏感度。35.當(dāng)Delta等于0.5時，意味著標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲1元，期權(quán)價格上漲（）。A.0.5元B.1元C.2元D.以上都不對答案：A解析：Delta等于0.5時，標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲1元，期權(quán)價格上漲0.5元。36.當(dāng)Gamma較大時，說明（）。A.Delta對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動不敏感B.Delta對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動敏感C.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率變動不敏感D.以上都不對答案：B解析：Gamma較大時，Delta對標(biāo)的資產(chǎn)價格變動敏感。37.當(dāng)Theta較大時，說明（）。A.期權(quán)時間價值衰減較快B.期權(quán)時間價值衰減較慢C.期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率變動敏感D.以上都不對答案：A解析：Theta較大時，期權(quán)時間價值衰減較快。38.以下關(guān)于期權(quán)的組合策略，說法錯誤的是（）。A.保護性看跌期權(quán)可以降低標(biāo)的資產(chǎn)價格下跌的風(fēng)險B.拋補性看漲期權(quán)可以在一定程度上鎖定標(biāo)的資產(chǎn)的收益C.多頭對敲策略適合預(yù)期市場價格將大幅波動的投資者D.以上都不對答案：D解析：A、B、C選項的說法都是正確的。39.保護性看跌期權(quán)是指（）。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)，同時買入看跌期權(quán)B.買入標(biāo)的資產(chǎn)，同時賣出看跌期權(quán)C.賣出標(biāo)的資產(chǎn)，同時買入看跌期權(quán)D.賣出標(biāo)的資產(chǎn)，同時賣出看跌期權(quán)答案：A解析：保護性看跌期權(quán)是買入標(biāo)的資產(chǎn)，同時買入看跌期權(quán)。40.拋補性看漲期權(quán)是指（）。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)，同時買入看漲期權(quán)B.買入標(biāo)的資產(chǎn)，同時賣出看漲期權(quán)C.賣出標(biāo)的資產(chǎn)，同時買入看漲期權(quán)D.賣出標(biāo)的資產(chǎn)，同時賣出看漲期權(quán)答案：B解析：拋補性看漲期權(quán)是買入標(biāo)的資產(chǎn)，同時賣出看漲期權(quán)。41.多頭對敲是指（）。A.同時買入一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)B.同時賣出一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)C.買入一份看漲期權(quán)，賣出一份看跌期權(quán)D.賣出一份看漲期權(quán)，買入一份看跌期權(quán)答案：A解析：多頭對敲是同時買入一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)。42.空頭對敲是指（）。A.同時買入一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)B.同時賣出一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)C.買入一份看漲期權(quán)，賣出一份看跌期權(quán)D.賣出一份看漲期權(quán)，買入一份看跌期權(quán)答案：B解析：空頭對敲是同時賣出一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)。43.以下哪種情況，買入看漲期權(quán)是最優(yōu)選擇（）。A.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅上漲B.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格小幅下跌C.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格小幅上漲D.以上都不對答案：A解析：預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅上漲時，買入看漲期權(quán)是最優(yōu)選擇。44.以下哪種情況，賣出看跌期權(quán)是最優(yōu)選擇（）。A.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅下跌B.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格小幅上漲C.預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅上漲D.以上都不對答案：B解析：預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格小幅上漲時，賣出看跌期權(quán)是最優(yōu)選擇。45.期權(quán)合約的行權(quán)方式不包括（）。A.現(xiàn)金結(jié)算B.實物交割C.證券給付D.以上都不是答案：D解析：期權(quán)合約的行權(quán)方式包括現(xiàn)金結(jié)算、實物交割和證券給付。46.下列關(guān)于期權(quán)價格上下限的說法，正確的是（）。A.看漲期權(quán)價格不會超過標(biāo)的資產(chǎn)價格B.看跌期權(quán)價格不會超過標(biāo)的資產(chǎn)價格C.看漲期權(quán)價格不會低于其內(nèi)在價值D.看跌期權(quán)價格不會低于其內(nèi)在價值答案：C解析：看漲期權(quán)價格不會低于其內(nèi)在價值。47.假設(shè)某股票的看漲期權(quán)的行權(quán)價格為50元，當(dāng)前股票價格為45元，期權(quán)價格為3元，則該期權(quán)的內(nèi)在價值為（）。A.0元B.3元C.5元D.以上都不對答案：A解析：當(dāng)前股票價格低于行權(quán)價格，內(nèi)在價值為0元。48.假設(shè)某股票的看跌期權(quán)的行權(quán)價格為50元，當(dāng)前股票價格為45元，期權(quán)價格為6元，則該期權(quán)的時間價值為（）。A.1元B.6元C.5元D.以上都不對答案：A解析：內(nèi)在價值為5元，期權(quán)價格為6元，時間價值為1元。49.對于平值期權(quán)，其Gamma值（）。A.最大B.最小C.為0D.以上都不對答案：A解析：平值期權(quán)的Gamma值最大。50.隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格的上漲，看漲期權(quán)的Delta值（）。A.增大B.減小C.不變D.以上都不對答案：A解析：隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲，看漲期權(quán)的Delta值增大。51.期權(quán)合約的履約保證金（）。A.由賣方繳納B.由買方繳納C.買賣雙方都繳納D.以上都不對答案：A解析：期權(quán)合約的履約保證金由賣方繳納。52.下列關(guān)于期權(quán)的做市商制度，說法錯誤的是（）。A.做市商為市場提供流動性B.做市商通過買賣價差獲取收益C.做市商不需要承擔(dān)風(fēng)險D.以上都不對答案：C解析：做市商需要承擔(dān)一定風(fēng)險。53.期權(quán)的定價模型不包括（）。A.二叉樹模型B.布萊克-斯科爾斯模型C.蒙特卡羅模擬D.以上都不是答案：D解析：二叉樹模型、布萊克-斯科爾斯模型、蒙特卡羅模擬都是期權(quán)的定價模型。54.布萊克-斯科爾斯模型的假設(shè)條件不包括（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價格服從幾何布朗運動B.無風(fēng)險利率為常數(shù)C.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù)D.允許賣空答案：D解析：允許賣空不是布萊克-斯科爾斯模型的假設(shè)條件。55.在期權(quán)交易中，下列哪項不是影響期權(quán)價格的基本因素？（）A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格B.期權(quán)的執(zhí)行價格C.標(biāo)的資產(chǎn)的歷史價格D.期權(quán)的到期期限答案：C解析：標(biāo)的資產(chǎn)的歷史價格通常不是影響期權(quán)價格的基本因素，而標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場價格、期權(quán)的執(zhí)行價格和到期期限等是重要影響因素。56.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增加時，對于看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，以下說法正確的是（）A.兩者價格均下降B.兩者價格均上升C.看漲期權(quán)價格上升，看跌期權(quán)價格下降D.看漲期權(quán)價格下降，看跌期權(quán)價格上升答案：B解析：標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率增加，無論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，其價格都會上升。57.對于深度實值的看漲期權(quán)，其Delta值接近于（）A.0B.0.5C.1D.-1答案：C解析：深度實值的看漲期權(quán)，其Delta值接近于1，表示標(biāo)的資產(chǎn)價格變動時，期權(quán)價格幾乎同幅度變動。58.某投資者買入一份行權(quán)價格為30元的看漲期權(quán)，支付權(quán)利金2元。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為35元時，該投資者選擇行權(quán)，其收益為（）A.3元B.-2元C.5元D.7元答案：C解析：行權(quán)收益=標(biāo)的資產(chǎn)價格-行權(quán)價格-權(quán)利金=35-30-2=3元59.某投資者賣出一份行權(quán)價格為40元的看跌期權(quán)，收取權(quán)利金3元。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為38元時，買方行權(quán)，該投資者的收益為（）A.1元B.-1元C.3元D.-3元答案：C解析：賣方收益=權(quán)利金=3元60.以下哪種情況，期權(quán)的時間價值最大？（）A.深度實值期權(quán)B.深度虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.無法確定答案：C解析：平值期權(quán)的時間價值通常最大。61.若其他因素不變，無風(fēng)險利率上升，看漲期權(quán)的價格會（）A.上升B.下降C.不變D.不確定答案：A解析：無風(fēng)險利率上升，看漲期權(quán)價格會上升。62.期權(quán)的Delta值在（）之間變動。A.-1到1B.0到1C.-1到0D.以上都不對答案：A解析：Delta值在-1到1之間變動。63.假設(shè)某股票看漲期權(quán)的Gamma值為0.1，Delta值為0.6。如果股票價格上漲1元，Delta值將變?yōu)椋ǎ〢.0.6B.0.7C.0.5D.無法確定答案：B解析：Delta值的變化=Gamma值×股票價格變化=0.1×1=0.1，新的Delta值=0.6+0.1=0.764.關(guān)于期權(quán)的Vega值，以下說法錯誤的是（）A.衡量期權(quán)價格對標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率變動的敏感度B.總是正值C.對于看漲期權(quán)和看跌期權(quán)是相同的D.以上都不對答案：D解析：A、B、C選項關(guān)于Vega值的說法都是正確的。65.當(dāng)期權(quán)處于深度虛值狀態(tài)時，其Theta值（）A.較大B.較小C.為0D.無法確定答案：B解析：深度虛值期權(quán)的Theta值較小。66.下列哪種期權(quán)策略可以在標(biāo)的資產(chǎn)價格小幅波動時盈利？（）A.買入跨式期權(quán)B.賣出跨式期權(quán)C.買入寬跨式期權(quán)D.賣出寬跨式期權(quán)答案：B解析：賣出跨式期權(quán)適合標(biāo)的資產(chǎn)價格小幅波動的情況。67.某投資者買入一份看漲期權(quán)，同時賣出一份相同標(biāo)的、相同到期日、但行權(quán)價格更高的看漲期權(quán)，該策略為（）A.牛市價差策略B.熊市價差策略C.蝶式價差策略D.以上都不對答案：A解析：這是牛市價差策略。68.期權(quán)合約的最后交易日是（）A.行權(quán)日B.到期日前的第三個交易日C.由交易所規(guī)定D.以上都不對答案：C解析：期權(quán)合約的最后交易日由交易所規(guī)定。69.在期權(quán)交易中，投資者買入期權(quán)后，最大的損失是（）A.無限的B.期權(quán)費C.標(biāo)的資產(chǎn)價格與行權(quán)價格的差額D.以上都不對答案：B解析：買入期權(quán)后，最大損失是支付的期權(quán)費。70.對于歐式看跌期權(quán)，在其他條件不變的情況下，到期時間越長，期權(quán)價格（）A.越高B.越低C.不變D.不確定答案：A解析：歐式看跌期權(quán)，到期時間越長，期權(quán)價格越高。71.下列關(guān)于期權(quán)和期貨的說法，錯誤的是（）A.期貨的買方和賣方權(quán)利義務(wù)對等，期權(quán)的買方和賣方權(quán)利義務(wù)不對等B.期貨和期權(quán)的交易雙方都需要繳納保證金C.期貨交易中，買賣雙方都面臨著無限的盈利和虧損可能D.以上都不對答案：B解析：期權(quán)的買方不需要繳納保證金，賣方需要繳納保證金。72.某投資者認(rèn)為未來一段時間內(nèi)，標(biāo)的資產(chǎn)價格將保持穩(wěn)定，他可以采用的期權(quán)策略是（）A.買入跨式期權(quán)B.賣出跨式期權(quán)C.買入寬跨式期權(quán)D.賣出寬跨式期權(quán)答案：B解析：賣出跨式期權(quán)適合預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格穩(wěn)定的情況。73.若某股票期權(quán)的行權(quán)價格高于標(biāo)的股票的市場價格，則該期權(quán)為（）A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.無法確定答案：B解析：行權(quán)價格高于標(biāo)的股票市場價格的期權(quán)為虛值期權(quán)。74.以下哪種期權(quán)策略可以在標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅上漲時獲得最大收益？（）A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)答案：A解析：買入看漲期權(quán)在標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅上漲時獲得最大收益。75.期權(quán)的隱含波動率反映了（）A.市場對標(biāo)的資產(chǎn)未來波動率的預(yù)期B.歷史波動率C.標(biāo)的資產(chǎn)的實際波動率D.以上都不對答案：A解析：隱含波動率反映市場對標(biāo)的資產(chǎn)未來波動率的預(yù)期。76.某投資者買入一份行權(quán)價格為55元的看跌期權(quán)，支付權(quán)利金4元。當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為50元時，該投資者選擇行權(quán)，其凈利潤為（）A.1元B.-1元C.5元D.-5元答案：A解析：行權(quán)收益=行權(quán)價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金=55-50-4=1元77.賣出看漲期權(quán)的投資者在標(biāo)的資產(chǎn)價格（）時會出現(xiàn)虧損。A.低于行權(quán)價格B.高于行權(quán)價格C.等于行權(quán)價格D.以上都不對答案：B解析：標(biāo)的資產(chǎn)價格高于行權(quán)價格時，賣出看漲期權(quán)會出現(xiàn)虧損。78.以下關(guān)于期權(quán)套期保值的說法，錯誤的是（）A.買入看漲期權(quán)可以為現(xiàn)貨多頭套期保值B.賣出看跌期權(quán)可以為現(xiàn)貨空頭套期保值C.期權(quán)套期保值比期貨套期保值更靈活D.以上都不對答案：D解析：A、B、C選項關(guān)于期權(quán)套期保值的說法都是正確的。79.假設(shè)某股票的看跌期權(quán)的行權(quán)價格為60元，期權(quán)價格為8元，當(dāng)前股票價格為55元。則該期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值分別為（）A.5元，3元B.3元，5元C.8元，0元D.0元，8元答案：A解析：內(nèi)在價值=行權(quán)價格-標(biāo)的資產(chǎn)價格=60-55=5元，時間價值=期權(quán)價格-內(nèi)在價值=8-5=3元80.對于期權(quán)的買方來說，其盈虧平衡點為（）A.行權(quán)價格減去權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格加上權(quán)利金C.標(biāo)的資產(chǎn)價格減去權(quán)利金D.標(biāo)的資產(chǎn)價格加上權(quán)利金答案：B解析：期權(quán)買方的盈虧平衡點為行權(quán)價格加上權(quán)利金。81.以下哪種情況，期權(quán)的時間價值衰減速度最快？（）A.臨近到期日且標(biāo)的資產(chǎn)價格接近行權(quán)價格B.臨近到期日且標(biāo)的資產(chǎn)價格遠(yuǎn)離行權(quán)價格C.距離到期日較遠(yuǎn)且標(biāo)的資產(chǎn)價格接近行權(quán)價格D.距離到期日較遠(yuǎn)且標(biāo)的資產(chǎn)價格遠(yuǎn)離行權(quán)價格答案：A解析：臨近到期日且標(biāo)的資產(chǎn)價格接近行權(quán)價格時，期權(quán)的時間價值衰減速度最快。82.某投資者賣出一份行權(quán)價格為25元的看漲期權(quán)，同時買入一份行權(quán)價格為30元的看漲期權(quán)，該策略為（）A.牛市價差策略B.熊市價差策略C.蝶式價差策略D.以上都不對答案：A解析：這是牛市價差策略。83.若期權(quán)買方放棄行權(quán)，期權(quán)賣方（）A.獲得權(quán)利金B(yǎng).損失權(quán)利金C.無需承擔(dān)任何責(zé)任D.以上都不對答案：A解析：期權(quán)買方放棄行權(quán)，期權(quán)賣方獲得權(quán)利金。84.下列關(guān)于備兌開倉的說法，正確的是（）A.是一種買入期權(quán)的策略B.是一種賣出期權(quán)的策略C.可以降低標(biāo)的資產(chǎn)的持倉成本D.以上都不對答案：C解析：備兌開倉是一種賣出期權(quán)的策略，可以降低標(biāo)的資產(chǎn)的持倉成本。85.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率下降時，期權(quán)的（）A.內(nèi)在價值上升，時間價值下降B.內(nèi)在價值下降，時間價值上升C.內(nèi)在價值和時間價值均上升D.內(nèi)在價值和時間價值均下降答案：D解析：標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率下降，期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值均下降。86.以下關(guān)于保護性看跌期權(quán)的說法，錯誤的是（）A.可以降低標(biāo)的資產(chǎn)的風(fēng)險B.成本較高C.適合風(fēng)險厭惡型投資者D.以上都不對答案：D解析：A、B、C選項關(guān)于保護性看跌期權(quán)的說法都是正確的。87.某投資者買入一份看漲期權(quán)，同時買入一份相同標(biāo)的、相同到期日、相同行權(quán)價格的看跌期權(quán)，該策略為（）A.跨式策略B.寬跨式策略C.蝶式策略D.以上都不對答案：A解析：這是跨式策略。88.假設(shè)某股票的看漲期權(quán)的Delta值為0.8，當(dāng)前股票價格為40元，若股票價格上漲5元，期權(quán)價格將上漲（）A.4元B.5元C.3.2元D.無法確定答案：C解析：期權(quán)價格上漲=Delta值×股票價格上漲=0.8×5=4元89.對于平值期權(quán)，以下說法正確的是（）A.Gamma值最小B.Theta值最大C.Vega值為0D.以上都不對答案：D解析：平值期權(quán)的Gamma值最大，Theta值較大，Vega值不為0。90.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格大幅下跌時，以下哪種期權(quán)策略的損失最大？（）A.買入看漲期