上證50ETF期權(quán)定價(jià)模型的實(shí)證比較分析的開(kāi)題報(bào)告

上證50ETF期權(quán)定價(jià)模型的實(shí)證比較分析的開(kāi)題報(bào)告一、選題背景介紹上證50ETF期權(quán)是指以上證50ETF為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，是股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)之外的重要衍生品品種。上證50ETF期權(quán)在2015年3月27日上市交易以來(lái)，逐漸得到了投資者的關(guān)注和認(rèn)可，并逐漸成為了國(guó)內(nèi)股票衍生品市場(chǎng)大類之一。與股票期權(quán)不同的是，上證50ETF期權(quán)具有高度的流動(dòng)性和交易活躍度，廣泛應(yīng)用于套期保值、投機(jī)、資產(chǎn)配置等場(chǎng)景。當(dāng)然，上證50ETF期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格也直接關(guān)系到使用者的交易成本和風(fēng)險(xiǎn)控制。上證50ETF期權(quán)的定價(jià)問(wèn)題一直是金融學(xué)領(lǐng)域中重要的研究課題之一。在過(guò)去的幾十年中，理論學(xué)者和實(shí)證研究者在上證50ETF期權(quán)的定價(jià)模型上做了大量的嘗試和貢獻(xiàn)。目前，市場(chǎng)上比較常用的定價(jià)模型主要有BSM期權(quán)定價(jià)模型、黑-斯科爾斯（BS）期權(quán)定價(jià)模型、Heston模型、CEV模型等。然而，在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中，這些理論模型可能存在一些偏差，因?yàn)樗鼈兒雎粤耸袌?chǎng)特征和交易行為等方面的一些因素。因此，對(duì)于實(shí)證研究者而言，探究上證50ETF期權(quán)的定價(jià)模型在實(shí)際中的表現(xiàn)，是十分重要的。二、研究目的本文主要旨在對(duì)上證50ETF期權(quán)的定價(jià)模型進(jìn)行實(shí)證比較分析，并在此基礎(chǔ)之上，進(jìn)一步提出一種更加符合實(shí)際的上證50ETF期權(quán)定價(jià)模型。通過(guò)本文的研究，我們將能夠深入了解上證50ETF期權(quán)在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中的表現(xiàn)情況，為投資者在使用上證50ETF期權(quán)時(shí)制定更加合理的投資策略提供參考。三、研究?jī)?nèi)容和方法本文將采用定量分析的方法，通過(guò)期望最大化擬合（EMF）方法，對(duì)上海A股市場(chǎng)上的上證50ETF期權(quán)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。具體研究?jī)?nèi)容如下：1.對(duì)比不同的上證50ETF期權(quán)定價(jià)模型（包括BSM期權(quán)定價(jià)模型、黑-斯科爾斯（BS）期權(quán)定價(jià)模型、Heston模型、CEV模型），分析不同定價(jià)模型的理論分類能力和市場(chǎng)擬合度，并探究各種定價(jià)模型的優(yōu)缺點(diǎn)。2.利用EMF方法分析實(shí)際市場(chǎng)數(shù)據(jù)，得出上證50ETF期權(quán)定價(jià)模型的參數(shù)，并將結(jié)果與各理論模型的參數(shù)進(jìn)行比較，以評(píng)估不同的預(yù)測(cè)模型的表現(xiàn)。3.基于實(shí)證結(jié)果，提出一種更加適合實(shí)際市場(chǎng)中的上證50ETF期權(quán)定價(jià)模型，并在這個(gè)基礎(chǔ)之上提出相關(guān)的投資建議。四、研究意義通過(guò)本文的研究，我們將能夠得到以下的結(jié)論和貢獻(xiàn)：1.對(duì)上證50ETF期權(quán)的定價(jià)模型進(jìn)行實(shí)證比較分析，能夠更加深入地了解實(shí)際市場(chǎng)中各種模型的表現(xiàn)情況，為投資者提供更加豐富的金融工具。2.本文提出的更適合實(shí)際市場(chǎng)的上證50ETF期權(quán)定價(jià)模型，將為投資者在使用上證50ETF期權(quán)時(shí)制定更合理的投資策略提供參考，并幫助投資者更好地控制風(fēng)險(xiǎn)和獲得更好的收益。3.本文的研究方法和結(jié)論也對(duì)其他金融衍生品的定價(jià)研究提供了一定的參考價(jià)值。五、研究進(jìn)度和計(jì)劃本文預(yù)計(jì)在一個(gè)學(xué)期內(nèi)完成。研究進(jìn)度和計(jì)劃如下：1.第一周完成文獻(xiàn)調(diào)研和綜述寫作2.第二周至第四周完成不同定價(jià)模型的理論構(gòu)建和實(shí)現(xiàn)3.第五周至第九周完成實(shí)證研究的數(shù)據(jù)分析和參數(shù)擬合4.第十周至第十二周撰寫研究報(bào)告，并提出相應(yīng)的投資建議5.第十三周至第十四周完成論文的修改和終審六、參考文獻(xiàn)1.CuiChunxin,J.M.Igleheart,YanXu,et.al.Optionpricingforthearithmeticaverageofthefloatingstrikelookbackputandcall.Internationaljournaloffinancialengineering,2021.2.ZhaoWei.Empiricalcomparisonofoptionpricingmodels:ThecaseofSSE50ETFoptions.JournalofFinanceandEconomics,2020.3.GillesPages.Optionpricingvianumericalmethods.Appliedfinance,2019.4.WangZhigang.Researchonthepricingof