CDN行業(yè)專題報(bào)告：CDN市場(chǎng)水漲船高風(fēng)起且待“云”涌

120CDN

謹(jǐn)慎推薦(維持肖超(肖超(分析師網(wǎng)絡(luò)基建推升流量，推動(dòng)CDN

2016OTTCDN市場(chǎng)增長(zhǎng)。20152462016年或到500億，201720156.88357萬(wàn)個(gè)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)規(guī)模已是世界第CDN2016CDN整體市場(chǎng)CDN30%。2016CDN30%左右，或?qū)?dòng)CDN價(jià)格下降，云服務(wù)能力成關(guān)鍵。CDN市場(chǎng)將產(chǎn)業(yè)格局也將發(fā)生變化。擁有云計(jì)算能力的企業(yè)將具備較高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。2016

滬深 代》-20151116（300017敬請(qǐng)參閱最后一頁(yè)重要聲 證券研究報(bào)PAGEPAGE16NUMPAGES20 CDN概述：構(gòu)建“緩存”層，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)加 全球CDN市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)際CDN領(lǐng)先轉(zhuǎn) 我國(guó)CDN產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速增長(zhǎng)期，群雄逐鹿，轉(zhuǎn)型到 圖表1CDN網(wǎng)絡(luò)：終端用戶與源服務(wù)器間的”Cache” 圖表2CDN產(chǎn)業(yè)脈 圖表3CDN發(fā)展歷史階 圖表4全球流量預(yù) 圖表5網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容演進(jìn)對(duì)傳輸速率要求不斷提 圖表6網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容演進(jìn)趨 圖表7全球CDN市場(chǎng)規(guī)模（億美元 圖表8CDN與云計(jì)算相互滲 圖表9國(guó)際CDN生態(tài)圖 圖表10我國(guó)網(wǎng)民基數(shù)龐 圖表132014-2015年網(wǎng)絡(luò)視頻用戶規(guī)模及使用 圖表14直播平 圖表15IDC客戶需求分 圖表16CDN市場(chǎng)構(gòu) 圖表17CDN相關(guān)上市企業(yè)簡(jiǎn) 圖表18視頻直播CDN業(yè)務(wù)相關(guān)動(dòng) 圖表19IDC、CDN與基礎(chǔ)資源服務(wù)運(yùn)營(yíng)商產(chǎn)業(yè) 圖表20CDN節(jié)點(diǎn)示意 圖表21騰訊CDN按峰值帶寬與下行流量的計(jì)費(fèi)標(biāo) 圖表22阿里CDN按峰值帶寬與下行流量的計(jì)費(fèi)標(biāo) CDNCDNCDN(ContentDeliveryNetwork)即內(nèi)容分發(fā)網(wǎng)絡(luò)。1996年，MIT科研人員預(yù)見(jiàn)到未來(lái)接入速率將迅MITAkamaiCDN運(yùn)營(yíng)商，而雅虎則成為從網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)上看，CDN類似于”Cache”層；而從商業(yè)模式上看，則屬于基于帶寬的增值服務(wù)。對(duì)于CDNIDC提供商采購(gòu)帶寬、機(jī)柜等資源，通過(guò)自身技術(shù)為有需求1CDN網(wǎng)絡(luò)：終端用戶與源服務(wù)器間的Cache”CDN產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯：流量推升CDN產(chǎn)業(yè)發(fā)展。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展得益于基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)史背景、當(dāng)前現(xiàn)狀以及未來(lái)趨勢(shì)三個(gè)方面來(lái)看，CDN產(chǎn)業(yè)脈絡(luò)主要為以下三方面，于基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)帶寬瓶頸，呈現(xiàn)平滑上升趨勢(shì)。每一輪網(wǎng)絡(luò)基建都會(huì)帶動(dòng)流量爆發(fā)，同時(shí)CDN作為發(fā)的主力軍。互聯(lián)網(wǎng)視頻OTTTVCDN產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)右颉?0倍以上，一旦虛擬現(xiàn)實(shí)等內(nèi)容推廣開(kāi)來(lái)，未來(lái)流量增長(zhǎng)的頂部難以預(yù)見(jiàn)。CDN產(chǎn)業(yè)空間有望持續(xù)擴(kuò)大。2CDN 從互聯(lián)網(wǎng)歷史看，CDN階段性發(fā)展與互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)協(xié)同，CDN2BICP自1999年前的興起階段，19992001年的第一次全球互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的高潮期階段，2001CDN產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。CDN的需求”是當(dāng)前市場(chǎng)的一種認(rèn)識(shí)。然而我們認(rèn)為，如前第一點(diǎn)所述，CDN產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨應(yīng)與網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)建設(shè)和流量的推升是相互協(xié)同。3CDNCDN70%。這與亞太國(guó)家新一輪網(wǎng)絡(luò)基建周期直接相關(guān)，且與我們前述分析一致。4全Ericsson4KHDTV20Mb。隨著三維數(shù)據(jù)時(shí)代即將到來(lái)，VR等所需的帶寬需求或?qū)楫?dāng)前10CDN市場(chǎng)空間還將大幅提高。圖表5網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容演進(jìn)對(duì)傳輸速率要求不斷提 圖表6網(wǎng)絡(luò)內(nèi)容演進(jìn)趨TheEssentialGuidetoOpticsNetworks全球CDN市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)際CDN10億美元。CDN19992500201560億美元。從全球范7CDN市場(chǎng)規(guī)模（億美元 CDN與SDN網(wǎng)絡(luò)融合向云計(jì)算拓展或成為趨勢(shì)，并可提供云存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)安全、SDN、等方面的解決分發(fā)、計(jì)算、存儲(chǔ)、安全四大要素相互關(guān)聯(lián)。尤其是分發(fā)和存儲(chǔ)層面，CDN在網(wǎng)絡(luò)分發(fā)方面與SDN相融合是趨勢(shì)，而如存儲(chǔ)等方面則具備向云存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的拓展性。SDN與SDN/NFVCDN網(wǎng)CDN產(chǎn)業(yè)正在向著融合化服務(wù)轉(zhuǎn)型。8CDN無(wú)論SDNIaaSCDN產(chǎn)業(yè)中來(lái)。以通信研究機(jī)構(gòu)BizetyTechnologies2015年初發(fā)布的生態(tài)圖來(lái)看，除了傳CumulusNetworksAviNetworks等。9CDNBlueCoatDigitalIslandFoundryArray我國(guó)CDNCDN服務(wù)產(chǎn)業(yè)高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)壯大。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)從規(guī)模上看已是世界2015126.88357212311.8%圖表10我國(guó)網(wǎng)民基數(shù)龐 230191

當(dāng)前國(guó)內(nèi)視頻內(nèi)容服務(wù)處于爆發(fā)的節(jié)點(diǎn)。2015246201637次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)視頻用戶規(guī)模達(dá)5.042014709373.2%20146.54.052014922829.5%65.4%20149.2132014-2015

網(wǎng)絡(luò)視頻用戶規(guī)模（萬(wàn)人） 網(wǎng)絡(luò)視頻使用率 手機(jī)網(wǎng)絡(luò)視頻使用率

ICPCDN產(chǎn)業(yè)規(guī)模仍保持高增長(zhǎng)趨勢(shì)。2016年CDN整體市場(chǎng)魚(yú)、戰(zhàn)旗、龍珠、LOLG乃至上TCDN成本總量約十?dāng)?shù)億元。14依賴資本以及訴求流量，馬太效應(yīng)下愛(ài)奇藝、優(yōu)酷土豆、騰訊視頻三強(qiáng)領(lǐng)跑格局確立。另一方面，大型CDN的依賴或仍將持續(xù)，其面CDN產(chǎn)業(yè)。CDN市場(chǎng)構(gòu)成：中型客戶需求擴(kuò)張專業(yè)CDN龍頭企業(yè),2015CDN40%。帝聯(lián)科技則于新三板掛牌。CDN沖擊有限。15IDC1000U-CLOUD500G-5-5-16CDN 險(xiǎn)，云業(yè)務(wù)進(jìn)展將決定網(wǎng)宿未來(lái)的成長(zhǎng)潛力。由前藍(lán)汛高管成立的白山云，CDN業(yè)務(wù)同樣勢(shì)頭CDN市場(chǎng)有一定基礎(chǔ)。以互聯(lián)網(wǎng)公司為例，其初期僅提供標(biāo)準(zhǔn)CDNCDN市場(chǎng)變局重要因素。BAT等由于早期發(fā)展中形CDN2015UCloudCDN服務(wù)實(shí)行降價(jià)。作為CDN運(yùn)營(yíng)上游的基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商以及IDC運(yùn)營(yíng)商如光環(huán)新網(wǎng)、高升控股、世紀(jì)互聯(lián)、互聯(lián)CDNFastlyAristaCDNSDN領(lǐng)域具備較強(qiáng)技術(shù)背景。17CDN700CDN加速節(jié)點(diǎn)，CDN12T，,14年完成IaaS云計(jì)算平臺(tái)的建設(shè),同時(shí)對(duì)CDN系統(tǒng)進(jìn)行18CDN201611CDN34K直播服務(wù)。助力“”4G第九屆音樂(lè)盛典咪咕匯在成都完美收官。44K直播方案，覆蓋系統(tǒng)中間件和CDN、終端，率先采用融合CDN，集成IPTV、OTT等能力。201510月，中興通訊與四川電信共同打造基于H.2654K直播系統(tǒng)。2016湖南衛(wèi)視跨年晚會(huì)直播，芒果TV聯(lián)合阿里云深度合作，把晚會(huì)最核心的直IDCCDN20152BCDNIDC19IDC、CDN7T1020CDN10TCDN30元21CDN0-512512Mbps-55Gbps-5050單價(jià)（2TB-22CDN大于大于2016CDNCDN30%。4070%1002016-201812.915.4，18.47.8EPS1.65，1.97，2.36IDC-CDN-APM1304,500GIDCCDN業(yè)務(wù)、APMOTTCDN20%AP