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文檔簡(jiǎn)介
跨境電商行業(yè)研究框架專題報(bào)告西部證券研發(fā)中心2
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年
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日機(jī)密和專有未經(jīng)西部證券許可,任何對(duì)此資料的使用嚴(yán)格禁止證券研究報(bào)告1)平臺(tái)格局:亞馬遜仍是主要平臺(tái),具有絕對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì);新興平臺(tái)加速發(fā)展,如國(guó)內(nèi)跨境電商企業(yè)SHEIN、
近一年行業(yè)走勢(shì)TikTok
Shop、Temu等,具備高市場(chǎng)潛力。
聯(lián)網(wǎng)電商
——
滬深3002)參與供給端重點(diǎn)公司:小商品城通過(guò)線上線下平臺(tái)融合,降低貿(mào)易成本、縮短貿(mào)易鏈條;焦點(diǎn)科技創(chuàng)新觸達(dá)方式,推出AI外貿(mào)助手麥可;華凱易佰通過(guò)自研信息化系統(tǒng)鑄成壁壘,實(shí)施“泛品+精品+億邁生態(tài)平臺(tái)”
1-業(yè)務(wù)并行;賽維時(shí)代憑借全鏈路數(shù)字化優(yōu)勢(shì),建立了敏捷型組織助力品牌化發(fā)展;三態(tài)股份通過(guò)自研算法實(shí)
-17%現(xiàn)了智能化和精細(xì)化的解決方案;吉宏股份依托數(shù)字化系統(tǒng),通過(guò)“貨找人”跨境社交電商業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)高效
-
的跨境社交電商業(yè)務(wù)。
38%·政策利好:國(guó)內(nèi)跨境電商發(fā)展受政策支持,低貨值產(chǎn)品享有海外免稅紅利,政府出臺(tái)多項(xiàng)措施促進(jìn)行業(yè)健
-4
23-08
2023-12
2024-04康有序發(fā)展。區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化,特別是RCEP協(xié)定的實(shí)施,為中國(guó)跨境電商提供更廣闊的市場(chǎng)和貿(mào)易便利205%%%3124%%03化
。行業(yè)投資邏輯:新興平臺(tái)SHEIN、Temu、TikTok
Shop業(yè)務(wù)欣欣向榮,創(chuàng)新發(fā)展尋求增長(zhǎng)。數(shù)字能力賦能跨境業(yè)務(wù)發(fā)展,行業(yè)公司具備核心競(jìng)爭(zhēng)力?!?/p>
建議關(guān)注:(1)外貿(mào)數(shù)字化新型跨境貿(mào)易方式:小商品城(600415.SH);(2)跨境電商B2B領(lǐng)先企業(yè),中國(guó)制造網(wǎng)全鏈路外貿(mào)服務(wù):焦點(diǎn)科技(002315.SZ);(3)新興渠道及平臺(tái)端提前布局的跨境電商公司:華凱易佰(300592.SZ),吉宏股份(002803.SZ);(4)自研算法疊加數(shù)字化優(yōu)勢(shì)發(fā)展提效:賽維時(shí)代(301381.SZ)?!?/p>
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇,平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),國(guó)際貨物運(yùn)價(jià)上漲,存貨管理風(fēng)險(xiǎn),匯率風(fēng)險(xiǎn)?!た缇畴娚坍a(chǎn)業(yè)鏈全生態(tài)深度融合發(fā)展,平臺(tái)與賣家雙邊賦能。1)產(chǎn)業(yè)鏈:上游賣家日益追求自主能力提升,提高品牌影響力和忠誠(chéng)度;中游平臺(tái)承上啟下,推動(dòng)產(chǎn)品出海轉(zhuǎn)向品牌出海;2)未來(lái):賣家將多渠道布局,提高品牌影響力和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn);平臺(tái)將繼續(xù)深化和優(yōu)化服務(wù)
生態(tài),包括跨境物流服務(wù)、支付服務(wù)和SaaS服務(wù)等,多方緊密合作,行業(yè)深度融合發(fā)展?!た缇畴娚淌袌?chǎng)呈現(xiàn)全球性增長(zhǎng)趨勢(shì),亞馬遜及歐美地區(qū)為主要布局方向??缇畴娚淌袌?chǎng)規(guī)模增量蒸蒸日上,
其中出口電商占主導(dǎo)地位,未來(lái)體量仍會(huì)有新突破。相對(duì)表現(xiàn)1個(gè)月3個(gè)月12個(gè)月商貿(mào)零售-2.72-16.61-33.80互聯(lián)網(wǎng)電商-1.28-19.78-42.76滬深300-3.68-9.02-10.37行業(yè)評(píng)級(jí)超配前次評(píng)級(jí)超配評(píng)級(jí)變動(dòng)維持
核心結(jié)論請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明201
行業(yè)復(fù)盤&空間02
產(chǎn)業(yè)鏈剖析
03
政策環(huán)境影響分析04
平臺(tái)側(cè)競(jìng)爭(zhēng)格局05
參與供給端重點(diǎn)公司分析06
風(fēng)險(xiǎn)提示目
錄CONTENTS
跨境出口發(fā)展歷程:精細(xì)化發(fā)展為主導(dǎo),維護(hù)行業(yè)發(fā)展持續(xù)性·
以高質(zhì)量發(fā)展為核心,多元立體化發(fā)展進(jìn)程演變由簡(jiǎn)單的信息撮合,發(fā)展為全鏈路立體化供應(yīng)鏈服務(wù),并且隨著跨境出口合規(guī)及標(biāo)準(zhǔn)化體系的不斷完善,推動(dòng)行業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展演變,
前期品牌、渠道、供應(yīng)鏈及營(yíng)銷的積累沉淀,疊加平臺(tái)側(cè)及服務(wù)商的資源整合,提升跨境出口業(yè)務(wù)整體便利度,促進(jìn)行業(yè)健康有發(fā)展?!?/p>
品牌、渠道、供應(yīng)鏈和營(yíng)銷等方面加速構(gòu)建優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)全方位立體化發(fā)展。
·
注重品牌培育,提供一站式外貿(mào)供應(yīng)
鏈服務(wù),同時(shí)社交、直播和獨(dú)立站成
為重要出口方式。高速發(fā)展時(shí)代2012-2018·市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大,渠道、平臺(tái)與品類快速擴(kuò)張,實(shí)現(xiàn)了全鏈路線上化。
·
國(guó)內(nèi)商家通過(guò)國(guó)內(nèi)外跨境電商平臺(tái),
如阿里巴巴國(guó)際站、亞馬遜、全球速賣通等,快速打開國(guó)際市場(chǎng)。高質(zhì)量發(fā)展時(shí)代2019至今·施行《電子商務(wù)法》,明確要求建立適應(yīng)跨境電商特點(diǎn)的管理制度,推動(dòng)國(guó)際交流
合作和爭(zhēng)議解決機(jī)制?!ば略隹缇畴娚叹C試區(qū),在扶持政策上聚焦多個(gè)領(lǐng)域,提升貿(mào)易便利化水平。請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明
4·B2B出口企業(yè)的盈利模式從信息撮合轉(zhuǎn)變?yōu)橐越灰讉蚪馂橹鳎⑻峁?/p>
增值服務(wù),如阿里巴巴國(guó)際站、中國(guó)制造網(wǎng)等。線上交易時(shí)代2004-2011·跨境電商平臺(tái)以信息黃頁(yè)形式開展業(yè)務(wù),主要提供信息撮合服務(wù)。
·
慧聰網(wǎng)、環(huán)球資源、中國(guó)制造網(wǎng)
等平臺(tái)成立黃頁(yè)時(shí)代2004以前·設(shè)立跨境電商綜合試驗(yàn)區(qū)、創(chuàng)建國(guó)家電
子商務(wù)示范城市、增設(shè)海關(guān)監(jiān)管代碼、出臺(tái)流程管理規(guī)范、以及在反洗錢、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、便利化等領(lǐng)域的政策?!?/p>
國(guó)內(nèi)的相關(guān)政策以營(yíng)造良好環(huán)境
為原則,促進(jìn)跨境電商發(fā)展?!じ鲊?guó)重視電子商務(wù)發(fā)展,積極搭建基礎(chǔ)合規(guī)框架。資料來(lái)源:商務(wù)部《中國(guó)跨境電商出口合規(guī)發(fā)展報(bào)告》2023年4圖:跨境電商出口發(fā)展歷程·全球電商滲透率提升,推動(dòng)跨境電商行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)。全球電商滲透率在2015-2027年呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)。隨著消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變,越來(lái)越多的消費(fèi)者通過(guò)線上方式進(jìn)行商品采購(gòu),尤其是在新冠疫情的影響下,線上消費(fèi)需求大幅增加,推動(dòng)了跨境電商市場(chǎng)的加速擴(kuò)張。圖:2015-2027年全球電商占零售總額比例圖:2017-2023年全球互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)及增速(億人)23.0%
22.2%21.2%20.3%20%17.8%13.8%12.2%10.4%8.6%7.4%5%0%201520162017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E用戶量(億人)12.2%10.8%508.8%406.5%5.9%4.1%2010510.0%2022
全球電商滲透率提升,未來(lái)市場(chǎng)空間有望進(jìn)一步提升14.0%12.0%
10.0%
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%資料來(lái)源:Statista、智研咨詢、西部證券研發(fā)中心請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明
554202337201846202049202134201718.9%18.9%—yoy19.5%25%15%10%201930600·
全球跨境電商市場(chǎng):2022年全球跨境電商行業(yè)交易總額為2.4萬(wàn)億美元,同比增長(zhǎng)14.29%,2023年交易總額約為2.8萬(wàn)億美元,同比增長(zhǎng)16.67%,預(yù)計(jì)2024年將達(dá)到3.3萬(wàn)億美元?!?/p>
北美、歐洲、日韓澳等重點(diǎn)成熟電商市場(chǎng)規(guī)模體量大,但增速平緩;東南亞、中東及拉丁美洲的新興市場(chǎng)規(guī)模體量較小,但擁有較大的增長(zhǎng)潛力。全球跨境電商行業(yè)交易總額(萬(wàn)億美元)—全球跨境電商行業(yè)滲透率3.532.521.512%2.83.30%2023
2024E100.0%前景瓶頸
前景光明80.0%亞太地區(qū)東南亞地區(qū)中東&非洲地區(qū)拉丁美洲地區(qū)40.0%北美地區(qū)20.0%前景黯淡
前景可期0.0%0.0%
跨境電商行業(yè)正處于高速發(fā)展階段,長(zhǎng)期仍有增長(zhǎng)空間圖:2019-2024年全球跨境電商行業(yè)交易總額及行業(yè)滲透率圖:2022年各地區(qū)電商零售銷售額增速及移動(dòng)電商滲透率10%8%6%4%資料來(lái)源:弗若斯特沙利文、網(wǎng)經(jīng)社、eMarketer
、中商產(chǎn)業(yè)研5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明
67.4%
7.5%1.620202.120212.42022電商零售銷售額預(yù)計(jì)增速移動(dòng)電商滲透率0.50中歐&東歐地區(qū)西歐地區(qū)5.2%7.0%8.0%8.6%1.360.0%2019·1、高增長(zhǎng)趨勢(shì):據(jù)艾瑞研究,2021年中國(guó)跨境電商進(jìn)出口規(guī)模首次超過(guò)萬(wàn)億美元,達(dá)到1.2萬(wàn)億美元,截至2023年,中國(guó)跨境電商市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1.4萬(wàn)億美元,較2019年增長(zhǎng)約2倍,實(shí)現(xiàn)18.5%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率,高于同期中國(guó)GDP
年均復(fù)合增長(zhǎng)率6.2%。預(yù)計(jì)至2028年,中國(guó)跨境電商市場(chǎng)將以11.3%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率穩(wěn)定增長(zhǎng),達(dá)到2.4萬(wàn)億美元。整體資源將向大賣家集中,行業(yè)經(jīng)歷洗牌過(guò)程?!?/p>
2、精細(xì)化數(shù)字化:大數(shù)據(jù)時(shí)代下,多渠道精細(xì)化經(jīng)營(yíng)將成為未來(lái)跨境電商發(fā)展的主旋律,通過(guò)用戶行為數(shù)據(jù)尋找目標(biāo)客群、分析用戶旅程、定位業(yè)務(wù)痛點(diǎn),深度挖掘用戶數(shù)據(jù)?!?/p>
3、品牌出海與柔性供應(yīng)鏈:品牌出海、柔性供應(yīng)鏈、合規(guī)運(yùn)營(yíng)將是跨境電商未來(lái)幾年的主旋律。圖:2019-2028年中國(guó)跨境電商市場(chǎng)規(guī)模中國(guó)跨境電商市場(chǎng)規(guī)模(萬(wàn)億美元)3CAGR
18.5%2.524.8%
25.4%21.512.1%9.2%
9.0%10%0.51.402023
中國(guó)跨境電商穩(wěn)定增長(zhǎng),資源整合趨勢(shì)集中資料來(lái)源:海關(guān)總署,艾瑞咨詢,西部證券研發(fā)中心40%35%
30%
25%3.7%1.32022請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明2.42028E13.9%
13.2%2.22027E2.02026E1.82025E1.62024E20%15%0.720191.22021CAGR
11.3%5%0%35.4%——yoy11.5%0.92020701
行
業(yè)
復(fù)
盤
&
空
間02
產(chǎn)業(yè)鏈剖析
03
政策環(huán)境影響分析04
平臺(tái)側(cè)競(jìng)爭(zhēng)格局05
參與供給端重點(diǎn)公司分析06
風(fēng)險(xiǎn)提示目
錄CONTENTS·跨境出口電商處于由“產(chǎn)品出海”到“品牌出?!边^(guò)程中,致力于構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈的全新階段??缇畴娚痰陌l(fā)展是品牌商和平臺(tái)方的共同發(fā)展,同時(shí)疊加與ERP/CRM、物流倉(cāng)儲(chǔ)、金融支付、營(yíng)銷服務(wù)等全產(chǎn)業(yè)鏈全生態(tài)的深度融合與發(fā)展。圖:跨境出口電商產(chǎn)業(yè)鏈上游
中游
下游B2B自營(yíng)平臺(tái)EVE
。新時(shí)穎ENEROYVERY
ENDB2C
自營(yíng)平臺(tái)SHEIN
ZAFUL
跨境全產(chǎn)業(yè)鏈全生態(tài)發(fā)展經(jīng)銷商B端消費(fèi)者C端消費(fèi)者B2C第三方平臺(tái)XTEMU
SShopee營(yíng)銷服務(wù)商Tec-Do
2.0
MeetsocialGroup鈦動(dòng)
科
技
飛
書深諾Sshopify
Myyshop跨境支付服務(wù)商PayPal
pingpongSUNRATEERPICRM
廠商OI<I<I
LINGXING
領(lǐng)星amazon
ebayFedExWEN谷倉(cāng)海外倉(cāng)
0ODCANG1NYT
萬(wàn)邑通WINITC0RPORATION華凱易佰賽維時(shí)代SALVAN
TIMES吉宏SFC三態(tài)股份B2B第三方平臺(tái)資料來(lái)源:艾瑞咨詢,西部證券研發(fā)中心Globaltop
號(hào)R面寶Anker服務(wù)支持商物流服務(wù)商請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明阿里巴巴國(guó)際站
A義與好貨供應(yīng)商亞馬遜正業(yè)購(gòu)
amazonbusiness9·
平臺(tái)孵化延伸服務(wù)支持業(yè)務(wù),外部合作更多服務(wù)商補(bǔ)齊生態(tài)。未來(lái),跨境電商平臺(tái)將會(huì)持續(xù)深化和優(yōu)化自身的服務(wù)生態(tài),為賣家提供更加全面和高效的服務(wù),為買家提供更加優(yōu)質(zhì)和便捷的購(gòu)物體驗(yàn)。圖:跨境出口電商平臺(tái)服務(wù)生態(tài)化品牌/賣家
平臺(tái)用
戶選品
營(yíng)銷
物流支付合規(guī)培訓(xùn)途徑一:內(nèi)部-自研孵化
途徑二:外部-合作/并購(gòu)亞馬遜企業(yè)購(gòu)
營(yíng)銷選品:amazonadvertising倉(cāng)儲(chǔ)物流
支付:全球開店amazon
global
selling
amazonfulfillmentamazonbusiness
平臺(tái)服務(wù)生態(tài)化大勢(shì)所趨平臺(tái)利用流量和市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì),吸引更多服務(wù)商在平臺(tái)聚集,達(dá)成合作關(guān)系;平臺(tái)開展對(duì)外投資、并購(gòu)資本運(yùn)作補(bǔ)齊業(yè)務(wù)生態(tài),加速鏈?zhǔn)綌U(kuò)張。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展成熟,平臺(tái)自身演化出物流、支付和營(yíng)銷等延伸服務(wù),為平
臺(tái)跨境交易基礎(chǔ)服務(wù)提供支持,強(qiáng)化
平臺(tái)綜合服務(wù)能力,提升盈利能力。亞馬遜
平臺(tái)業(yè)務(wù):資料來(lái)源:艾瑞咨詢,《中國(guó)跨境電商發(fā)展報(bào)告(2023)》,亞馬遜全球收款amazon
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行業(yè)復(fù)盤&空間02
產(chǎn)業(yè)鏈剖析03
政策環(huán)境影響分析04
平臺(tái)側(cè)競(jìng)爭(zhēng)格局05
參與供給端重點(diǎn)公司分析06
風(fēng)險(xiǎn)提示目
錄CONTENTS發(fā)布時(shí)間政策名稱發(fā)布部門重點(diǎn)內(nèi)容2021年12月《“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》國(guó)務(wù)院大力發(fā)展跨境電商,扎實(shí)推進(jìn)跨境電商綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)建設(shè),積極鼓勵(lì)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)探索創(chuàng)新,培育壯大一批跨境電商龍頭企業(yè)、海外倉(cāng)領(lǐng)軍企業(yè)和優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)園區(qū),打造跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈。2022年1月《“十四五”現(xiàn)代流通體系建設(shè)規(guī)劃》發(fā)改委促進(jìn)跨境貿(mào)易多元化發(fā)展,培育外貿(mào)新功能。深入推進(jìn)跨境電商綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)建設(shè),研究調(diào)整跨境電商零售進(jìn)口商品清單范圍,支持發(fā)展保稅進(jìn)口、B2B出口等模式,鼓勵(lì)跨境電商平臺(tái)完善功能。2022年5月《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)外貿(mào)保穩(wěn)提質(zhì)的意見(jiàn)》國(guó)務(wù)院推動(dòng)跨境電商加快發(fā)展提質(zhì)增效。針對(duì)跨境電商出口海外倉(cāng)監(jiān)管模式,加大政策宣傳力度,對(duì)實(shí)現(xiàn)銷售的
貨物,指導(dǎo)企業(yè)用足用好現(xiàn)行出口退稅政策,及時(shí)申報(bào)辦理退稅。盡快出臺(tái)便利跨境電商出口退換貨的政策,適時(shí)開展試點(diǎn)。針對(duì)跨境電商行業(yè)特點(diǎn),加強(qiáng)政策指導(dǎo),支持符合條件的跨境電商相關(guān)企業(yè)申報(bào)高新技術(shù)企業(yè)。2023年8月《關(guān)于跨境電子商務(wù)出口退運(yùn)商品稅收政策的公告》財(cái)政部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局為加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài),推動(dòng)貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展,對(duì)2023年1月30日至2025年12月31日期間在跨境電子商務(wù)海關(guān)監(jiān)管代碼(1210、9610、9710、9810)項(xiàng)下申報(bào)出口,且自出口之日起6個(gè)月內(nèi)因滯銷、退貨原因原狀退運(yùn)進(jìn)境的商品(不含食品),免征進(jìn)口關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅、消費(fèi)稅;出口時(shí)已征收的出口關(guān)稅準(zhǔn)予
退還;出口時(shí)已征收的增值稅、消費(fèi)稅,參照內(nèi)銷貨物發(fā)生退貨有關(guān)稅收規(guī)定執(zhí)行。2023年12月《關(guān)于加快內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展的若干措施》國(guó)務(wù)院加強(qiáng)外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式及相關(guān)政策宣傳和業(yè)務(wù)培訓(xùn),支持內(nèi)貿(mào)企業(yè)采用跨境電商等新業(yè)態(tài)開拓國(guó)際市場(chǎng),提升企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。推動(dòng)高質(zhì)量實(shí)施RCEP等自由貿(mào)易協(xié)定,拓展企業(yè)的國(guó)際發(fā)展空間,為跨境電商提供更廣闊的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。利用中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)等展會(huì),推動(dòng)跨境電商與國(guó)際市場(chǎng)的對(duì)接。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù),保護(hù)跨境電商企業(yè)的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán),打擊侵權(quán)假冒行為,維護(hù)企業(yè)的合法權(quán)益。完善內(nèi)外貿(mào)信用體系,推動(dòng)企業(yè)信用信息共享,幫助跨境電商企業(yè)獲得更多信貸支持,降低市場(chǎng)銷售風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)與境外港口的跨境運(yùn)輸合作,支持內(nèi)外貿(mào)集裝箱同船運(yùn)輸,加快跨境物流基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)提供基于應(yīng)收賬款、存貨等的金融產(chǎn)品和服務(wù),支持跨境電商企業(yè)的發(fā)展。擴(kuò)大本外幣合一銀行結(jié)算賬戶體系試點(diǎn)范圍,支持支付機(jī)構(gòu)和銀行為跨境電商提供外匯結(jié)算服務(wù),降低跨境交易成本。2024年6月《關(guān)于拓展跨境電商出口推進(jìn)海外倉(cāng)建設(shè)的意見(jiàn)》商務(wù)部
、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部通過(guò)建設(shè)產(chǎn)業(yè)帶展示選品中心、引入新技術(shù)、提升服務(wù)能力、支持企業(yè)"借展出海"等方式,培育跨境電商經(jīng)營(yíng)主體,促進(jìn)跨境電商賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。暢通融資渠道,優(yōu)化資金結(jié)算服務(wù),推動(dòng)供應(yīng)鏈降本增效,為跨
境電商企業(yè)提供金融支持。加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施和物流體系建設(shè),推動(dòng)海外倉(cāng)高質(zhì)量發(fā)展,增強(qiáng)物流保障
能
力
,
助力企業(yè)"走出去"。優(yōu)化出口監(jiān)管,提升跨境數(shù)據(jù)管理和服務(wù)水平,提高通關(guān)便利化。積極開展標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則
建設(shè)與國(guó)際合作,加快標(biāo)準(zhǔn)建設(shè),提升企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)水平,深化國(guó)際交流合作,積極參與國(guó)際規(guī)則制定。資料來(lái)源:觀研天下,前瞻產(chǎn)業(yè)研究院,政府官網(wǎng),西部證券請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明
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國(guó)內(nèi)扶持政策推動(dòng)跨境電商發(fā)展海外政策
影響重點(diǎn)內(nèi)容不同區(qū)域國(guó)家細(xì)節(jié)展開關(guān)稅調(diào)整馬來(lái)西亞對(duì)線上銷售的低價(jià)進(jìn)口產(chǎn)品征收10%消費(fèi)
稅
。
馬來(lái)西亞政府從2024年1月1日起實(shí)施低成本產(chǎn)品消費(fèi)稅政策,對(duì)網(wǎng)上銷售的除香煙外的低價(jià)進(jìn)口產(chǎn)品征收10%銷售稅。東南亞最大的電商平臺(tái)Shopee以及中國(guó)的速賣通和Lazada等主要電商平臺(tái)已開始征收銷售稅。美國(guó)取消了800美金的免稅限額,這對(duì)低端出口賣家有較大影響。美國(guó)取消800美元免稅限額的詳細(xì)政策內(nèi)容主要包括以下幾點(diǎn):1)取消免稅限額:根據(jù)現(xiàn)有的規(guī)定,進(jìn)口到美國(guó)的商品如果金額不超過(guò)800美元,可以免征關(guān)稅。如果這一政策被取消,所有進(jìn)入美國(guó)的包裹都需要繳納關(guān)稅。2)影響跨境電商:這一政策變化將對(duì)跨境電商企業(yè)產(chǎn)生重大影響。特別是對(duì)于低端出口賣家,便宜且低質(zhì)的商品基本沒(méi)有生路了。這意味著這些賣家需要支付更高的關(guān)稅,從而增加了他們的運(yùn)營(yíng)成本。3)增加海關(guān)收入:取消免稅限額將使美國(guó)海關(guān)能夠從更多的包裹中收取關(guān)稅,從而增加其收入。近年來(lái),隨著包裹數(shù)量的增加,美國(guó)海關(guān)已經(jīng)損失了大量的收入。4)如果只是降低起征點(diǎn),則需要根據(jù)具體情況分析,這與免稅限額以及加征關(guān)稅的稅率有關(guān)。全球多個(gè)國(guó)家或地區(qū)和地區(qū)在2024年對(duì)相關(guān)產(chǎn)品的進(jìn)
出口關(guān)稅及稅費(fèi)進(jìn)行了重要調(diào)整,這些變化直接影響跨境電商的成本和價(jià)格。增值稅改革歐盟在2021年的增值稅改革中,跨境電商平臺(tái)被“視為供應(yīng)商”,這次對(duì)《歐盟海關(guān)法典》的修改引入了“視同進(jìn)口人”的概念,增加了關(guān)稅和通關(guān)方面的義務(wù)。此外,歐盟計(jì)劃取消目前150歐元的免稅門檻,這對(duì)從中國(guó)跨境電商購(gòu)買廉價(jià)商品的消費(fèi)者和賣家都會(huì)產(chǎn)生影響。歐盟增值稅改革后,跨境電商平臺(tái)面臨的新關(guān)稅和通關(guān)義務(wù)主要包括以下幾個(gè)方面:1)視同進(jìn)口人:在最新的《歐盟海關(guān)法典》修改中,引入了“視同進(jìn)口人”的概念。這意味著跨境電商平臺(tái)被視為在歐盟境內(nèi)自己收到并處理商品的進(jìn)口商,從而增加了關(guān)稅和通關(guān)方面的義務(wù)。2)增值稅責(zé)任:根據(jù)2021年7月1日實(shí)施的增值稅改革,電商平臺(tái)或海關(guān)申報(bào)人負(fù)責(zé)收取和繳納增值稅。這包括取消低于22歐元進(jìn)口增值稅免征政策,所有進(jìn)口到歐盟的貨物都必須使用電子報(bào)關(guān)單在邊境申報(bào)繳納增值稅。3)一站式申報(bào)(OSS)服務(wù):推出了一站式注冊(cè)申報(bào)服務(wù)(One-Stop-Shop),由電商平臺(tái)或者海關(guān)申報(bào)人負(fù)責(zé)在銷售環(huán)節(jié)征收增值稅,并編制相關(guān)稅務(wù)文件。4)新的進(jìn)口增值稅免稅政策:雖然取消了低于22歐元的小額包裹進(jìn)口免稅政策,但引入了新的進(jìn)口增值稅免稅政策,以適應(yīng)不同情況下的稅務(wù)要求。資料來(lái)源:中國(guó)稅務(wù)網(wǎng),政府官網(wǎng),新華社,西部證券研發(fā)中請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明
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海外低貨值產(chǎn)品具備紅利01
行業(yè)復(fù)盤&空間
02
產(chǎn)業(yè)鏈剖析
03
政策環(huán)境影響分析04
平臺(tái)側(cè)競(jìng)爭(zhēng)格局05
參與供給端重點(diǎn)公司分析06
風(fēng)險(xiǎn)提示目
錄CONTENTS·
新興跨境電商平臺(tái)及獨(dú)立站加速發(fā)展,亞馬遜等主流平臺(tái)面臨著來(lái)自新興平臺(tái)的挑戰(zhàn)。新興平臺(tái)如
Temu、TikTokShop、SHEIN
等,憑借低價(jià)、快速等優(yōu)勢(shì),同時(shí)利用自身的流量、多品類、物流等優(yōu)勢(shì),開拓更多的國(guó)家和地區(qū),
吸引了大量的消費(fèi)者和賣家,搶占部分市場(chǎng)份額,具備較大增長(zhǎng)空間?!た缇畴娚唐脚_(tái)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈,各平臺(tái)之間對(duì)用戶、商家、物流合作方等方面的資源爭(zhēng)奪如火如荼??缇畴娚唐脚_(tái)的未來(lái)將取決于它們能否在低價(jià)、快速、多樣的基礎(chǔ)上,提供更好的服務(wù)和體驗(yàn),以滿足消費(fèi)者的多元化需求。圖:2021-2026E主要第三方平臺(tái)中國(guó)賣家產(chǎn)生的GMV(億美元)■全球速賣通
■Wish■eBay■Amazon6,0005,0004,0003,0002,0001,0003,39602026E
亞馬遜仍為主要平臺(tái),新興平臺(tái)布局速度加快資料來(lái)源:Frost&Sullivan
、
西部證券研發(fā)中心請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明2,7052024E3,0552025E2,3812023E2,0062022E1,28420201,637202115Amazon布局2024年五大戰(zhàn)略重點(diǎn)賦能品牌打造:亞馬遜將從品牌的建立、推廣到保護(hù)進(jìn)行全面創(chuàng)新,助力賣家構(gòu)建真正的“品牌資產(chǎn)”,并繼續(xù)強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)加速器(IPA)中的資源。簡(jiǎn)化全球運(yùn)營(yíng):通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品工具和賣家服務(wù)升級(jí),簡(jiǎn)化全球運(yùn)營(yíng)流程,提升運(yùn)營(yíng)效率。強(qiáng)化全球供應(yīng)鏈解決方案:亞馬遜供應(yīng)鏈整體解決方案(SupplyChainbyAmazon)正式向中國(guó)賣家開放,旨在優(yōu)化全球供應(yīng)鏈管理。驅(qū)動(dòng)全球拓展:推動(dòng)跨境電商企業(yè)高質(zhì)量出海,助力更多產(chǎn)業(yè)帶通過(guò)跨境電商加速轉(zhuǎn)型。提升本地服務(wù):通過(guò)“4+1”戰(zhàn)略全面模式通過(guò)發(fā)展第三方賣家模式(3P)和拓展線下零售渠道,加速其電商業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。截至2023年Q2,3P賣家在平臺(tái)上銷售了60%的付費(fèi)商品。此外,亞馬遜平臺(tái)的GMV(商品交易總額)中,3P模式占主體,而1P模式則是主要收入來(lái)源。雖然亞馬遜也保留了1P模式,但其依賴程度預(yù)計(jì)繼續(xù)提升。市場(chǎng)規(guī)模2023年,亞馬遜的全球交易額(GMV)為6,930億美元。在北美市場(chǎng),亞馬遜2023年的凈銷售額高達(dá)3,956.4億美元,yoy+12%。2023年Q4,亞馬遜北美站的銷售額為1,055.1億美元,yoy+13%。滲透率在美國(guó)市場(chǎng),亞馬遜的市場(chǎng)份額在2023年Q4達(dá)到了46.4%,并且連續(xù)第六個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了超過(guò)100個(gè)基點(diǎn)的同比漲幅。據(jù)最新的摩根大通預(yù)測(cè),亞馬遜在美國(guó)市場(chǎng)的電商滲透率預(yù)計(jì)將達(dá)到40%以上。當(dāng)前亞馬遜美國(guó)站Prime會(huì)員的滲透率已經(jīng)超過(guò)70%,而對(duì)美國(guó)家庭的滲透率可以達(dá)到80%。
資料來(lái)源:跨境眼,魔鏡洞察,電商報(bào),金融界,AMZ跨境電商
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亞馬遜
全球領(lǐng)先的電商平臺(tái),具備多元化的產(chǎn)品及服務(wù)
TEMU布局全球市場(chǎng)布局:截至目前,Temu已經(jīng)在全球范圍內(nèi)設(shè)立了55個(gè)海外市場(chǎng),覆蓋了亞洲、歐洲、北美、拉美、非洲和大洋洲等多個(gè)國(guó)家或地區(qū)和地區(qū)。Temu的全球化戰(zhàn)略逐步從最初專注美國(guó)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向更加均衡的全球布局,進(jìn)入更多新興市場(chǎng)。在不到一年半的時(shí)間里,Temu已經(jīng)開通了50多個(gè)站點(diǎn),并且覆蓋了全球所有大洲。模式全自營(yíng)轉(zhuǎn)開放平臺(tái)1、自營(yíng)模式:Temu采用商家供貨的類自營(yíng)模式,商家僅負(fù)責(zé)供貨,而平臺(tái)則負(fù)責(zé)定價(jià)、銷售、履約和售后服務(wù)。這種模式類似于亞馬遜的自營(yíng)模式,平
臺(tái)即采購(gòu)商有最終定價(jià)權(quán),通過(guò)商品銷售獲取收入。2、全托管模式:在全托管模式下,賣家只需專注于商品的生產(chǎn),將商品照片、尺碼信息上傳至平臺(tái),并將貨物送到Temu指定的國(guó)內(nèi)倉(cāng)。隨后的店鋪運(yùn)營(yíng),
產(chǎn)品銷售、定價(jià)、引流、倉(cāng)儲(chǔ)、跨境物流等環(huán)節(jié)均由平臺(tái)負(fù)責(zé)。3、C2M商業(yè)模式:Temu建立起了一套新一代完善的C2M
(Consumers
to
Manufacturers,即消費(fèi)者對(duì)制造商)商業(yè)模式,并跑通了五位一體的流程閉環(huán),
包括及時(shí)收集市場(chǎng)信息、與合作的制造商共享數(shù)據(jù)分析結(jié)果等。4、低成本運(yùn)營(yíng):Temu通過(guò)構(gòu)建全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò),保持極致性價(jià)比的價(jià)格生態(tài),從而實(shí)現(xiàn)成本競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。5、半托管模式:提供更多的自主權(quán)和靈活性,同時(shí)免費(fèi)提供廣告營(yíng)銷和推廣,幫助店家節(jié)省成本和解決營(yíng)銷壓力。市場(chǎng)容量Temu的表現(xiàn)非常強(qiáng)勁。2023年全年GMV約為140億美元,預(yù)計(jì)2024年將達(dá)到300億美元,翻倍增長(zhǎng)。此外,Temu在2023年Q4的收入已達(dá)264億元人民幣,在拼多多集團(tuán)當(dāng)季總收入中占比29.7%。根據(jù)匯豐銀行的預(yù)測(cè),Temu的GMV將在2024年增長(zhǎng)兩倍,達(dá)到約480億美元,并在2027年達(dá)到1400億美元用戶數(shù)量:Temu的獨(dú)立訪客數(shù)量已達(dá)到4.67億。Temu在美國(guó)的用戶數(shù)量已經(jīng)超過(guò)1億。市場(chǎng)份額:根據(jù)數(shù)據(jù)分析公司Earnest
Analytics的數(shù)據(jù),截至2023年11月,Temu已經(jīng)占據(jù)了美國(guó)零售市場(chǎng)的17%份額,成為蘋果應(yīng)用商店中排名第一的應(yīng)用。在歐洲市場(chǎng),Temu的站點(diǎn)數(shù)量最多,在德國(guó)市場(chǎng)中,TEMU擁有超過(guò)1500萬(wàn)訪客,流量市場(chǎng)分額超過(guò)5%。在日本市場(chǎng),Temu的用戶人數(shù)也在快速增長(zhǎng),每月以220萬(wàn)人的速度增長(zhǎng)。交易額(GMV):Temu在2024年定下了300億美元的GMV目標(biāo),預(yù)計(jì)比2023年的數(shù)據(jù)有所增長(zhǎng)。產(chǎn)品趨勢(shì)Temu的成功部分得益于其強(qiáng)大的數(shù)據(jù)分析能力,能夠快速鋪貨并精準(zhǔn)捕捉趨勢(shì)款。1、多樣化商品品類:Temu平臺(tái)的商品品類非常豐富,涵蓋了服裝、美妝個(gè)護(hù)、家居等多個(gè)領(lǐng)域。例如,服裝品類的商品在Temu上屬于熱門大類,平臺(tái)發(fā)
布了2024年春夏女裝流行趨勢(shì)和上新指南,顯示出對(duì)時(shí)尚趨勢(shì)的敏銳捕捉能力。此外,大家居類目也是Temu的重點(diǎn)發(fā)展方向,涉及衣帽鞋收納架、旅行
收納等產(chǎn)品。2、垂直細(xì)分品類運(yùn)營(yíng):Temu在2024年繼續(xù)深耕高價(jià)值和高客單人群市場(chǎng),打造專業(yè)風(fēng)格店鋪,進(jìn)行垂直細(xì)分品類運(yùn)營(yíng)。例如,大家居行業(yè)品類推薦中提
到的浴室、收納、廚房等細(xì)分場(chǎng)景。3、創(chuàng)新與差異化:為了適應(yīng)新市場(chǎng)的環(huán)境,Temu圍繞本土進(jìn)行差異化創(chuàng)新。例如,在日本市場(chǎng),Temu需要適應(yīng)陌生環(huán)境并進(jìn)行本土化調(diào)整。資料來(lái)源:雨果跨境,華爾街見(jiàn)聞,36氪,跨境圈,晚點(diǎn)Late請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明17F
高性價(jià)比戰(zhàn)略開拓全球市場(chǎng)TEMUSHEIN布局覆蓋范圍:Shein服務(wù)的市場(chǎng)遍布全球超過(guò)150個(gè)國(guó)家和地區(qū),包括美洲、歐洲、澳洲、中東等地區(qū)。此外,Shein還重點(diǎn)布局東南亞市場(chǎng),并將新加坡作為東南亞的業(yè)務(wù)中心。市場(chǎng)擴(kuò)展:Shein在美國(guó)、西班牙、法國(guó)、俄羅斯、德國(guó)、意大利、澳大利亞和中東地區(qū)分別有相應(yīng)的支持網(wǎng)站。最近,Shein也在歐洲9國(guó)和墨西哥等多國(guó)市場(chǎng)開放了自主運(yùn)營(yíng)模式。模式1P轉(zhuǎn)3P過(guò)程中1、平臺(tái)化發(fā)展(1P自營(yíng)):Shein正在推進(jìn)平臺(tái)化發(fā)展模式,推出了SHEN
Marketplace,允許本土商家在平臺(tái)上開店并負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)和物流。這種模式類似
于國(guó)內(nèi)的淘寶,商家需要自行管理店鋪和物流。2、全托管模式:Shein提供全托管模式,商家只需上傳產(chǎn)品并提供供貨價(jià),Shein會(huì)負(fù)責(zé)后續(xù)的一切動(dòng)作,包括營(yíng)銷推廣和商品配送。3、半托管模式:Shein還推出了半托管模式,商家可以實(shí)現(xiàn)海外本地備貨、自主履約、自主選品上架并提報(bào)價(jià)格,而Shein則協(xié)助運(yùn)營(yíng)。4、代運(yùn)營(yíng)模式:對(duì)于沒(méi)有海外第三方平臺(tái)銷售及運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的中小賣家,Shein提供代運(yùn)營(yíng)服務(wù),幫助他們更好地進(jìn)入海外市場(chǎng)。市場(chǎng)容量從全球市場(chǎng)的角度來(lái)看,Shein在服裝電商行業(yè)中占據(jù)了2.5%的市場(chǎng)份額,位列全球第一。此外,Shein在美國(guó)快時(shí)尚市場(chǎng)中占據(jù)了40%的份額,成為美國(guó)快時(shí)尚消費(fèi)榜的榜首。這表明Shein在全球和美國(guó)市場(chǎng)上都具有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。Shein在跨境電商平臺(tái)中的表現(xiàn)也非常出色。根據(jù)2023年10S全球購(gòu)物類App滲透率排行榜,Shein位列第二。Shein不僅在移動(dòng)端用戶活躍度(DAU)方面遠(yuǎn)超其他快時(shí)尚品牌,還在數(shù)字化供應(yīng)鏈和個(gè)性化服務(wù)方面展現(xiàn)出獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)品趨勢(shì)、低價(jià)優(yōu)勢(shì):隨著海外中產(chǎn)階級(jí)的消費(fèi)降級(jí),消費(fèi)者對(duì)低價(jià)商品的偏好越來(lái)越強(qiáng)。Shein憑借其無(wú)與倫比的低價(jià)優(yōu)勢(shì),在2020年吸引了大量消費(fèi)者,網(wǎng)站和APP的訪問(wèn)量增長(zhǎng)率超過(guò)40%。2、快速上新和多樣化產(chǎn)品:Shein以極致性價(jià)比和極快的上新速度為特色,主要面向年輕女性用戶群體,并逐步向美妝、寵物用品等品類拓展。此外,Shein還涵蓋了男女兒童三大用戶市場(chǎng),衍生出美容、家居等相關(guān)商品。、實(shí)時(shí)零售模式:Shein利用趨勢(shì)搜索工具以及實(shí)時(shí)細(xì)化追蹤顏色、面料和款式等關(guān)鍵詞來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求的變化。當(dāng)某個(gè)款式的產(chǎn)品在市場(chǎng)上展現(xiàn)出強(qiáng)勁的銷售勢(shì)頭時(shí),Shein能夠迅速響應(yīng)并進(jìn)行返單補(bǔ)貨操作,確保滿足不斷增長(zhǎng)的需求。4、供應(yīng)鏈優(yōu)化:Shein在不斷優(yōu)化供應(yīng)鏈,縮短從設(shè)計(jì)到交付的周期,以滿足快速變化的消費(fèi)者偏好。這種敏捷的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)使得Shein能夠在短時(shí)間內(nèi)
迅速響應(yīng)市場(chǎng)變化,保持產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。5、消費(fèi)者需求分析:Shein通過(guò)順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)變化并分析用戶回饋數(shù)據(jù),密切跟隨著消費(fèi)者的需求變化,并以此匹配設(shè)計(jì)相應(yīng)的時(shí)尚單品。
SHEIN——中國(guó)B2C跨境電商獨(dú)角獸,快時(shí)尚服飾跨境先行者資料來(lái)源:雨果跨境,觀研報(bào)告,36氪,西部證券研發(fā)中心請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明
18Aliexpress布局AliExpress在全球范圍內(nèi)布局廣泛,特別是在歐洲和巴西市場(chǎng)。在歐洲,AliExpress加強(qiáng)了對(duì)海外倉(cāng)的布局,在德國(guó)、法國(guó)、意大利等國(guó)家設(shè)有倉(cāng)位,確保本地交貨可以在三天內(nèi)完成。AliExpress還在巴西重點(diǎn)布局海外倉(cāng)業(yè)務(wù),最快可實(shí)現(xiàn)5日達(dá)。模式3P轉(zhuǎn)全托管自營(yíng)1、3P:AliExpress的進(jìn)入門檻低,交易程序簡(jiǎn)單,這使得許多小商家能夠輕松入駐并開展業(yè)務(wù)。AliExpress注重本土化運(yùn)營(yíng)和品牌建設(shè),提升物流交付服
務(wù)體驗(yàn),以差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。2、全托管模式:AliExpress推出了基于托管模式的Choice服務(wù),通過(guò)改善用戶體驗(yàn)加速訂單增長(zhǎng),相比傳統(tǒng)平臺(tái)模式更具競(jìng)爭(zhēng)力。市場(chǎng)容量AliExpress是全球最大的跨境電商平臺(tái)之一,擁有龐大的買家群體。截至2024年3月,全球速賣通手機(jī)APP用戶約為818萬(wàn)人,同比有所增長(zhǎng)。此外,AliExpress在韓國(guó)的會(huì)員數(shù)在2024年4月約為858萬(wàn),比2023年4月翻了一番。產(chǎn)品趨勢(shì)AliExpress利用站內(nèi)外大數(shù)據(jù)挖掘并整合、分析出服裝、服飾、鞋包、珠寶手表等類目的流行趨勢(shì),推動(dòng)賣家開發(fā)系列化產(chǎn)品。例如,AliExpress發(fā)布了2022年下半年“國(guó)貨出海六大趨勢(shì)”報(bào)告,列出了預(yù)計(jì)會(huì)熱銷的六大類商品。此外,AliExpress還發(fā)布了歐洲熱賣品類趨勢(shì)報(bào)告,研判不同國(guó)家的產(chǎn)品消
費(fèi)趨勢(shì)和側(cè)重點(diǎn)。
資料來(lái)源:雨果跨境,前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人,觀點(diǎn)指數(shù),36氪,電商
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Aliexpress
——物流無(wú)憂的全球化B2C
在線零售平臺(tái)TikTok
Shop布局東南亞市場(chǎng):TikTokShop已經(jīng)在新加坡、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、菲律賓、越南和泰國(guó)等國(guó)家開展業(yè)務(wù),并且在這些市場(chǎng)上取得了顯著的增長(zhǎng)。據(jù)雨果跨境《2024TikTokShop年度趨勢(shì)報(bào)告》,印尼、泰國(guó)、越南、馬來(lái)西亞的銷售額增長(zhǎng)幅度明顯,且23年下半年增速快于23年上半年。歐美市場(chǎng):TikTokShop已經(jīng)進(jìn)入美國(guó)和英國(guó)市場(chǎng),并且在美國(guó)市場(chǎng)取得了不錯(cuò)的成績(jī),小店數(shù)量大幅增加。此外,TikTokShop還計(jì)劃在歐洲市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)張,包括西班牙、意大利、德國(guó)、法國(guó)和墨西哥等國(guó)家或地區(qū)。新市場(chǎng)的拓展:根據(jù)最新消息,TikTokShop計(jì)劃在2024年進(jìn)軍澳大利亞、意大利、法國(guó)、德國(guó)、加拿大、西班牙、日本和韓國(guó)等八大新市場(chǎng)。此外,還有消息稱TikTokShop可能會(huì)在以色列等南美市場(chǎng)進(jìn)行拓展。全球布局策略:TikTokShop根據(jù)不同地區(qū)的文化、經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)者行為差異,采取了差異化運(yùn)營(yíng)策略。例如,在東南亞市場(chǎng)采用商家自運(yùn)營(yíng)模式,在沙特市場(chǎng)則采用全托管模式。模式1、全托管模式:(1)商家只需提供產(chǎn)品供貨,平臺(tái)負(fù)責(zé)后續(xù)所有運(yùn)營(yíng)活動(dòng)。(2)平臺(tái)全權(quán)負(fù)責(zé)商品運(yùn)營(yíng),包括獲取流量、營(yíng)銷推廣、數(shù)據(jù)分析、物流配送和客戶服務(wù)等。(3)商家需要對(duì)商品質(zhì)量和備貨負(fù)責(zé)。2、1P自運(yùn)營(yíng):(1)商家自行負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)商城、直播、短視頻和達(dá)人合作。(2)可以根據(jù)運(yùn)營(yíng)策略靈活定價(jià),運(yùn)營(yíng)模式更為自由。市場(chǎng)容量TikTokShop在全球范圍內(nèi)迅速擴(kuò)張,美國(guó)市場(chǎng)的容量較大,服飾賽道較為熱門,轉(zhuǎn)化率較高。2023年是TikTokShop生態(tài)圈極速變化的一年,雨果跨境對(duì)超過(guò)1000個(gè)已布局TikTokShop的賣家進(jìn)行了調(diào)研,發(fā)現(xiàn)品類分布、營(yíng)收增長(zhǎng)、利潤(rùn)變化等方面都有顯著變化。產(chǎn)品趨勢(shì)根據(jù)2024年的趨勢(shì)報(bào)告,TikTok
Shop上的熱銷產(chǎn)品趨勢(shì)展現(xiàn)了消費(fèi)者對(duì)個(gè)性化、便捷性以及高品質(zhì)生活的追求。護(hù)膚品、服裝類商品增長(zhǎng)強(qiáng)勁,反映出年輕女性的消費(fèi)主力地位;休閑食品需求旺盛,代表消費(fèi)者追求便利。此外,美妝個(gè)護(hù)、女裝與護(hù)膚品類在美區(qū)市場(chǎng)表現(xiàn)突出。
TikTokShop——開拓海外直播電商藍(lán)海資料來(lái)源:雨果跨境,跨境魔方,TKTOC運(yùn)營(yíng)導(dǎo)航,《2024TikT
請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明20Shopee布局Shopee是一家東南亞領(lǐng)先的電子商務(wù)平臺(tái),采用C2C運(yùn)營(yíng)模式。這種模式允許個(gè)人和小型企業(yè)在平臺(tái)上開設(shè)店鋪,并直接與消費(fèi)者進(jìn)行交易,去除了中間商,降低了銷售成本并提高了交易效率。此外,Shopee還提供安全支付和物流服務(wù),確保交易的安全性和順利完成。在市場(chǎng)布局方面,Shopee覆蓋了新加坡、馬來(lái)西亞、菲律賓、泰國(guó)、越南、巴西等十余個(gè)市場(chǎng),并在中國(guó)深圳、上海和中國(guó)香港設(shè)立了跨境業(yè)務(wù)辦公室。近年來(lái),Shopee還積極擴(kuò)展到拉美市場(chǎng),特別是在巴西市場(chǎng)的表現(xiàn)尤為突出。模式1P&3P1、建立本地團(tuán)隊(duì):Shopee在不同站點(diǎn)建立了本地團(tuán)隊(duì),為賣方伙伴提供服務(wù)。2、本地化的運(yùn)營(yíng)策略:Shopee的本土化運(yùn)營(yíng)策略不僅包括本地化的團(tuán)隊(duì)和應(yīng)用程序設(shè)計(jì),還包括本地化的營(yíng)銷方式。3、合作與增值服務(wù):Shopee積極與當(dāng)?shù)劂y行及物流企業(yè)合作,以確保無(wú)縫且高效的購(gòu)買和交付體驗(yàn)。此外,Shopee還推出了多項(xiàng)增值服務(wù),如App內(nèi)個(gè)
性化列表“Shopee
Feed”,用戶可以關(guān)注喜愛(ài)的店鋪并瀏覽賣家新上架的產(chǎn)品。4、專門銷售平臺(tái):Shopee推出了專門招攬印尼本土高端時(shí)裝品牌的銷售平臺(tái)Shopee
High
End
Brands(HEB),旨在為印尼本土設(shè)計(jì)師品牌打開國(guó)際市場(chǎng)。市場(chǎng)容量Shopee在2023年的總訂單量達(dá)到了82億,其中第四季度的總訂單量增速達(dá)到了46%,顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭產(chǎn)品趨勢(shì)Shopee平臺(tái)上熱賣產(chǎn)品的選擇是一個(gè)不斷變化的過(guò)程,隨著時(shí)間和市場(chǎng)需求的變化,消費(fèi)者對(duì)各類產(chǎn)品的需求也會(huì)有所不同。目前,健康類目成為全年齡層群體的“剛需”,并且保健類目的銷量在市場(chǎng)上有顯著增長(zhǎng)。此外,Shopee還關(guān)注高增長(zhǎng)類目、利用節(jié)日經(jīng)濟(jì)以及符合消費(fèi)者“悅已”需求的產(chǎn)品。
資料來(lái)源:雨果跨境,電商報(bào),Shopee
官網(wǎng),西部證券研發(fā)中
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21
Shopee
——
高度社交性&強(qiáng)本土化策略
01
行
業(yè)
復(fù)
盤
&
空
間
02
產(chǎn)業(yè)鏈剖析
03
政策環(huán)境影響分析04
平臺(tái)側(cè)競(jìng)爭(zhēng)格局05
參與供給端重點(diǎn)公司分析06
風(fēng)險(xiǎn)提示目
錄CONTENTS·
收入端:得益于其供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)、強(qiáng)品牌力或平臺(tái)優(yōu)勢(shì)等,品牌力及渠道力較強(qiáng)的跨境大賣2023年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)?!?/p>
利潤(rùn)端:研發(fā)成本低的公司毛利率較高,如賽維時(shí)代、焦點(diǎn)科技等;倉(cāng)儲(chǔ)物流費(fèi)用降低對(duì)毛利率影響顯著,如吉宏股份等。凈利潤(rùn)方面,
除三態(tài)股份及跨境通受外部事件及債務(wù)危機(jī)所累,其他公司均有高速增長(zhǎng)?!?/p>
費(fèi)用端:隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)展銷售費(fèi)用高漲,為降低費(fèi)用支出,各公司在通過(guò)AI賦能降本增效?!?/p>
營(yíng)運(yùn)能力:泛品公司存貨周轉(zhuǎn)能力較強(qiáng),行業(yè)公司存貨周轉(zhuǎn)率普遍提升。表:2023年跨境電商行業(yè)公司業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)一覽(百萬(wàn)元)小商品城焦點(diǎn)科技華凱易佰賽維時(shí)代三態(tài)股份吉宏股份營(yíng)業(yè)收入11,299.691,526.576,517.866,563.661,700.686,694.68yoy48.30%3.51%47.56%33.70%7.08%24.53%歸母凈利潤(rùn)2,676.18378.86332.16335.55123.70345.10yoy142.25%26.12%53.08%81.62%-12.12%87.57%11,3006,518
6,564
6,6951,7010小商品城12,00010,0008,0006,0004,0002,000020192020202120222023
渠道力較強(qiáng)公司收獲高增長(zhǎng)圖:2023年各跨境電商公司營(yíng)收(百萬(wàn)元)圖:2019-2023年各公司營(yíng)收(百萬(wàn)元)■小商品城■焦點(diǎn)科技□華凱易佰■賽維時(shí)代■三態(tài)股份
■吉宏股份12,00010,000
8.000
6,0004,000
2,000請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明三態(tài)股份
吉宏股份華凱易佰
賽維時(shí)代、西部證券研發(fā)中心資料來(lái)源:焦點(diǎn)科技1,527232019
2020
2021
2022
2023圖:2019-2023年各公司期間費(fèi)用率—
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小商品城
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焦點(diǎn)科技
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三態(tài)股份
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吉宏股份70%60%50%40%30%20%10%0%20192020202120222023圖:2019-2023年各公司PE(TTM)圖:2019-2023年公司歸母凈利潤(rùn)率——小商品城
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焦點(diǎn)科技
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華凱易佰
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賽維時(shí)代
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三態(tài)股份——
吉宏股份40%30%20%10%0%20192020
202120222023-10%圖:2019-2023年各公司毛利率
一小商品城
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焦點(diǎn)科技
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華凱易佰——90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%
盈利高速增長(zhǎng),業(yè)務(wù)擴(kuò)張費(fèi)用水漲船高賽維時(shí)代—
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三態(tài)股份
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吉宏股份資料來(lái)源:、西部證券研發(fā)中心請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明24·
多元化經(jīng)營(yíng):錨定“全球一流國(guó)際貿(mào)易綜合服務(wù)商”戰(zhàn)略定位,不斷豐富和完善三大生態(tài)系統(tǒng):商品展示生態(tài)、服務(wù)配套生態(tài)、貿(mào)易履約生態(tài)以此降低貿(mào)易成本、縮短貿(mào)易鏈條、提升貿(mào)易效率。·
線上線下平臺(tái)融合:公司國(guó)際商貿(mào)城是全球頭部小商品實(shí)體市場(chǎng),公司義烏市場(chǎng)官方網(wǎng)站
chinagoods
平臺(tái),依托公司市場(chǎng)實(shí)體商鋪資源,線上
線下融合,以貿(mào)易數(shù)據(jù)整合為核心驅(qū)動(dòng),對(duì)接供需雙方在生產(chǎn)制造、展示交易、倉(cāng)儲(chǔ)物流、金融信貸、市場(chǎng)管理等環(huán)節(jié)的需求?!?/p>
發(fā)布全球首個(gè)商品貿(mào)易領(lǐng)域大模型,chinagoods全新升級(jí)為智創(chuàng)服務(wù)平臺(tái):開放外貿(mào)生態(tài),吸納各環(huán)節(jié)代表合作企業(yè),搭建數(shù)字人直播?!?/p>
自營(yíng)貿(mào)易:通過(guò)自營(yíng)貿(mào)易切入市場(chǎng)貿(mào)易上下游,充分發(fā)揮公司平臺(tái)優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì),將貿(mào)易與市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)并反哺市場(chǎng),形成良性有序循環(huán)的局面。圖:小商品城數(shù)字貿(mào)易生態(tài)中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)有限公司場(chǎng)景營(yíng)履約能力義烏小商品城風(fēng)控品牌營(yíng)銷
團(tuán)隊(duì)文化灣
代運(yùn)營(yíng)S)Ps202220232024E2025E2026E營(yíng)業(yè)收入(百萬(wàn)元)7,6201,1050.2026.0211,30048.30%
2,67614,23425.97%
2,8616.90%0.5215.2016,67917.18%
3,25513.79%
0.59
13.3619,66517.90%4,04624.29%
0.7410.75yoy歸母凈利潤(rùn)(百萬(wàn)元)yoyE
P
S
(
元
)PE142.25%0.4915.00注:盈利預(yù)測(cè)及估值數(shù)據(jù)為2024年8月23日
一致預(yù)期導(dǎo)出
小商品城:獨(dú)特的市場(chǎng)定位&多元化的業(yè)務(wù)模式表:小商品城財(cái)務(wù)指標(biāo)與盈利預(yù)測(cè)資料來(lái)源:小商品城公司財(cái)報(bào),iFind、、西部證券研發(fā)中請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明
25資
訊
培
訓(xùn)步·
中國(guó)制造網(wǎng)整合銷售與運(yùn)營(yíng)等多端資源廣鋪宣發(fā)渠道:深挖潛力行業(yè),挖掘行業(yè)優(yōu)秀標(biāo)桿,通過(guò)名企合作方式帶動(dòng)平臺(tái)影響力提升,拉動(dòng)行業(yè)內(nèi)企業(yè)積極入駐平臺(tái)。外貿(mào)行業(yè)各知名品牌共同舉辦百場(chǎng)市場(chǎng)活動(dòng),包括優(yōu)享峰會(huì)、直播、線下開放日、商圈講師活動(dòng)等,通過(guò)直接觸達(dá)客戶
為銷售提供更多豐富場(chǎng)景進(jìn)行促簽轉(zhuǎn)化。·AI
外貿(mào)助手麥可:AI
麥可接入ChatGPT,
可以進(jìn)行用戶畫像智能拓客、AI
接待、多語(yǔ)種實(shí)時(shí)翻譯,秒速處理產(chǎn)品圖片,
一鍵生成開發(fā)信、社媒
貼文等多場(chǎng)景內(nèi)容,智能改寫產(chǎn)品描述,并能實(shí)時(shí)進(jìn)行SEO
檢測(cè)和優(yōu)化提醒,買家背調(diào)以快速了解買家背景實(shí)力。圖:中國(guó)制造網(wǎng)全鏈路外貿(mào)服務(wù)綜合平臺(tái)訪問(wèn)路徑優(yōu)化商機(jī)評(píng)估商機(jī)質(zhì)量中
國(guó)制造網(wǎng)降彈出鏈路
焦點(diǎn)科技:中國(guó)制造網(wǎng)創(chuàng)新觸達(dá)方式營(yíng)業(yè)收入(百萬(wàn)元)yoy
歸母凈利潤(rùn)(百萬(wàn)元)yoyEPS
(元)PE2,08315.70%58221.63%1.84
13.071,80117.96%47826.21%1.51
15.901,5273.51%37926.12%1.227.372,39414.92%68918.42%2.1711.041,4753000.9718.46推出國(guó)際物流品牌M
優(yōu)達(dá)注:盈利預(yù)測(cè)及估值數(shù)據(jù)為2024年8月23日加強(qiáng)Global
Pay滲透會(huì)員體驗(yàn)升級(jí)用戶自營(yíng)銷表:焦點(diǎn)科技財(cái)務(wù)指標(biāo)與盈利預(yù)測(cè)發(fā)展在線交易發(fā)力X業(yè)務(wù)資料來(lái)源:焦點(diǎn)科技公司財(cái)報(bào),iFind
、
、西部證券研發(fā)中請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明確保
商機(jī)品質(zhì)改善產(chǎn)品信息質(zhì)量一致預(yù)期導(dǎo)出融合
商機(jī)模式互動(dòng)方式升級(jí)營(yíng)銷2024E2026E2025E2022202326·
“泛品+精品+億邁生態(tài)平臺(tái)”業(yè)務(wù)并行,打造第二成長(zhǎng)曲線:泛品業(yè)務(wù)充分發(fā)揮中國(guó)商品高性價(jià)比優(yōu)勢(shì),持續(xù)深耕亞馬遜平臺(tái),積極拓展新興市場(chǎng)及平臺(tái),擴(kuò)充SKU規(guī)模,精準(zhǔn)鋪貨,有效提升運(yùn)營(yíng)效率?!熬?億邁生態(tài)平臺(tái)”業(yè)務(wù),作為第二成長(zhǎng)曲線是公司加強(qiáng)品牌化運(yùn)作的新嘗試,
通過(guò)消費(fèi)市場(chǎng)研究及品牌創(chuàng)新,創(chuàng)建高溢價(jià)的自有商品品牌。億邁生態(tài)平臺(tái)布局“供應(yīng)鏈管理、亞馬遜孵化、美客多孵化、億邁云倉(cāng)、拉美海
外倉(cāng)、增值服務(wù)”六大核心業(yè)務(wù),幫助賣家從供應(yīng)鏈端降本增效、運(yùn)營(yíng)端實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增長(zhǎng)?!?/p>
收購(gòu)?fù)ㄍ乜萍迹瑢?shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ):通拓科技重視品牌運(yùn)營(yíng),打造TOMTOP等知名出海品牌,主要在售儀器儀表、辦公文教、樂(lè)器工具等優(yōu)勢(shì)品類,
且具有廣泛供應(yīng)鏈資源及豐富產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗(yàn),華凱易佰收購(gòu)?fù)ㄍ乜萍?,與自身運(yùn)營(yíng)模式、品類及產(chǎn)品力互補(bǔ)發(fā)展。精品業(yè)務(wù)億邁生態(tài)平臺(tái)業(yè)務(wù)eBayCdiscount亞馬遜亞馬遜為主沃爾瑪?shù)葹檩o綜合服務(wù)生態(tài)平臺(tái),為中小賣家提供全方位跨境業(yè)務(wù)解決方案美客多孵化億邁云倉(cāng)202220232024E2025E2026E營(yíng)業(yè)收入(百萬(wàn)元)歸母凈利潤(rùn)(百萬(wàn)元)E
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)PEyoyyoy4,4172160.7520.266,51847.56%33253.61%1.1521.568,52530.79%44834.85%1.119.3110,42922.34%55423.67%1.377.5312,06115.65%65317.95%1.616.38注:盈利預(yù)測(cè)及估值數(shù)據(jù)為2024年8月23日一致預(yù)期導(dǎo)出
華凱易佰:自研信息化系統(tǒng)鑄成壁壘,
“泛品+精品+億邁生態(tài)平臺(tái)”業(yè)務(wù)并行家具園藝工商業(yè)用品健康美容3C電子產(chǎn)品汽車摩托車配件清潔電器寵物用品戶外運(yùn)動(dòng)家電燈具、西部證券研發(fā)中
圖:華凱易佰“泛品+精品+億邁生態(tài)平臺(tái)”泛品
業(yè)務(wù)表:華凱易佰財(cái)務(wù)指標(biāo)與盈利預(yù)測(cè)亞馬遜孵化供應(yīng)鏈管理拉美海外倉(cāng)Walmart速賣通資料來(lái)源:華凱易佰公司財(cái)報(bào),iFind、請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明增值服務(wù)27·
自研算法:賽維時(shí)代全鏈路數(shù)字化核心技術(shù)及自研算法支持能夠?yàn)楣咎峁┚o貼時(shí)尚潮流的產(chǎn)品、加快供應(yīng)鏈響應(yīng)速度是公司與競(jìng)品企業(yè)在運(yùn)營(yíng)方面的差異化優(yōu)勢(shì)?!?/p>
供應(yīng)鏈:公司利用流行趨勢(shì)預(yù)測(cè)系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)算法、服裝柔性供應(yīng)鏈系統(tǒng)等技術(shù),實(shí)現(xiàn)了從產(chǎn)品研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)到物流的全鏈路數(shù)字化管理,
建立了完善的供應(yīng)商篩選和考核機(jī)制,供應(yīng)商進(jìn)行評(píng)分和分類,優(yōu)先選擇高等級(jí)的供應(yīng)商合作?!?/p>
組織結(jié)構(gòu):賽維時(shí)代布局敏捷型組織架構(gòu),即“小前端+大中臺(tái)”和“阿米巴”組織架構(gòu),實(shí)現(xiàn)了人均效益、市場(chǎng)響應(yīng)效率等方面的多維提升。
賽維時(shí)代:自研算法及全鏈路數(shù)字化優(yōu)勢(shì)顯著,敏捷型組織助力品牌化發(fā)展?fàn)I業(yè)收入(百萬(wàn)元)yoy歸母凈利潤(rùn)(百萬(wàn)元)yoyEPS
(元)PE、西部證券研發(fā)中
8,93336.10%45334.88%1.1318.6313,73422.30%73826.46%
1.8411.4311,22925.70%58328.91%
1.4614.456,56433.70%33681.24%0.8436.12注:盈利預(yù)測(cè)及估值數(shù)據(jù)為2024年8月23日4,9091850.51表:賽維時(shí)代財(cái)務(wù)指標(biāo)與盈利預(yù)測(cè)圖:賽維時(shí)代全鏈路數(shù)字化能力資料來(lái)源:賽維時(shí)代公司財(cái)報(bào),iFind、請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明一致預(yù)期導(dǎo)出2024E2025E2026E2022202328●
“貨找人”跨境社交電商業(yè)務(wù):深耕跨境社交電商業(yè)務(wù),形成“貨找人”的精準(zhǔn)推送模式,通過(guò)精準(zhǔn)推送、單品投放、貨到付款、私域流量運(yùn)營(yíng)等方式,實(shí)現(xiàn)了高效的跨境社交電商業(yè)務(wù),并在東南亞地區(qū)占據(jù)了市場(chǎng)領(lǐng)先地位。·
數(shù)字化系統(tǒng):公司倡導(dǎo)“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng),結(jié)果導(dǎo)向,人人都是經(jīng)營(yíng)者”的經(jīng)營(yíng)理念,自主研發(fā)跨境社交電商運(yùn)營(yíng)管理系統(tǒng),打造了集產(chǎn)品中心、平
臺(tái)中心、商城中心、事件中心、廣告中心、素材中心為一體的跨境社交電商中心體系;沉淀多項(xiàng)
AIGC
技術(shù),結(jié)合自身跨境社交電商業(yè)務(wù)特性,
成功開發(fā)了包括但不限于智能圖像素材設(shè)計(jì)、智能視頻素材生成、智能廣告文案與翻譯、智能推薦精準(zhǔn)投放、智能客服等
AIGC
技術(shù),提高運(yùn)
營(yíng)效率和效果,降低運(yùn)營(yíng)成本和風(fēng)險(xiǎn)。貨智能生成數(shù)據(jù)積累流量變現(xiàn)采購(gòu)商品獨(dú)立站設(shè)計(jì)
客服審核自動(dòng)生成→商品文案、標(biāo)題、照片、短視頻智能選品→
大數(shù)據(jù)分析、基于AI技術(shù)精準(zhǔn)選品精準(zhǔn)營(yíng)銷社交網(wǎng)絡(luò)投放
→
以Facebook,TikTok
為主,DTC
模
式用戶畫像智能分析全球海量用戶數(shù)據(jù)積累→二次投放/私域運(yùn)營(yíng)中轉(zhuǎn)倉(cāng)入庫(kù)
客戶簽收付
款
快遞公司代收貨款第三方支付機(jī)構(gòu)
賣家收款投放廣告
產(chǎn)生訂單
國(guó)際快遞
國(guó)外快遞
客戶拒簽入庫(kù)海外倉(cāng)■跨境物流服務(wù)
跨境支付服務(wù)
供應(yīng)鏈服務(wù)
建獨(dú)立站服務(wù)
廣
告投放服務(wù)
資料來(lái)源:吉宏股份公司財(cái)報(bào),iFind、
、西部證券研發(fā)中
請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明
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吉宏股份:AI賦能業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)“貨找人”
“小前臺(tái)+大中臺(tái)”結(jié)構(gòu)精細(xì)運(yùn)營(yíng)營(yíng)業(yè)收入(百萬(wàn)元)yoy
歸母凈利潤(rùn)(百萬(wàn)元)yoyEPS
(元)PE5,3761840.4932.586,69524.53%34587.57%0.922.947,6788,88014.68%
15.67%414
50420.03%
21.70%1.081.318.957.35一致預(yù)期導(dǎo)出10,25415.46%59518.06%1.556.23圖:吉宏股份“貨找人”的跨境社交電商業(yè)務(wù)模式注:盈利預(yù)測(cè)及估值數(shù)據(jù)為2024年8月23日表:吉宏股份財(cái)務(wù)指標(biāo)與盈利預(yù)測(cè)2024E2025E2026E20222023分揀發(fā)貨01
行
業(yè)
復(fù)
盤
&
空
間02
產(chǎn)業(yè)鏈剖析
03
政策環(huán)境影響分析04
平臺(tái)側(cè)競(jìng)爭(zhēng)格局05
參與供給端重點(diǎn)公司分析06
風(fēng)險(xiǎn)提示目
錄CONTENTS
宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn):跨境電商行業(yè)的業(yè)務(wù)受國(guó)際形勢(shì)的影響較大,如果出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、金融危機(jī)等不利因素,將導(dǎo)致海外消費(fèi)市場(chǎng)需求下降,影響跨境電
商企業(yè)的銷售收入和利潤(rùn)水平。2
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn):跨境電商市場(chǎng)的技術(shù)更新和產(chǎn)品迭代速度很快,對(duì)行業(yè)參與者的研發(fā)能力、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化能力、市場(chǎng)營(yíng)銷反應(yīng)速度和經(jīng)營(yíng)管理效率提出了更高的要求。同時(shí),行業(yè)市場(chǎng)參與者數(shù)量增多,競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不斷提升產(chǎn)品技術(shù)水平和市場(chǎng)營(yíng)銷能力,如果跨境電商企業(yè)不能緊跟行業(yè)變化,
及時(shí)推出符合消費(fèi)者需求的產(chǎn)品,可能會(huì)面臨利潤(rùn)空間被壓縮或被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。3
平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn):跨境電商企業(yè)主要通過(guò)入駐海外第三方電商平臺(tái)開展業(yè)務(wù),需要注冊(cè)和運(yùn)營(yíng)大量的網(wǎng)店,以實(shí)現(xiàn)精細(xì)化的店鋪運(yùn)營(yíng)和高效的流量轉(zhuǎn)化。如果第三方平臺(tái)認(rèn)定跨境電商企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式違反相關(guān)規(guī)則,或調(diào)整其店鋪?zhàn)?cè)和運(yùn)營(yíng)的政策和限制規(guī)則,可能會(huì)對(duì)跨境電商企業(yè)的網(wǎng)店實(shí)
施限制性措施,如賬戶凍結(jié)、強(qiáng)制關(guān)閉等,導(dǎo)致跨境電商企業(yè)的網(wǎng)店數(shù)量大幅減少,影響其業(yè)績(jī)規(guī)模和增速。4
平臺(tái)費(fèi)用大幅上漲對(duì)公司業(yè)績(jī)影響的風(fēng)險(xiǎn):跨境電商企業(yè)在海外第三方電商平臺(tái)上銷售商品,需要支付一定的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)用,這是跨境電商業(yè)務(wù)的重要成本。如果海外第三方電商平臺(tái)大幅提高平臺(tái)服務(wù)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn),將增加跨境電商企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本,影響其利潤(rùn)水平。
風(fēng)險(xiǎn)提示請(qǐng)仔細(xì)閱讀尾部的免責(zé)聲明信息來(lái)源:西部證券
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