07互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融

互聯(lián)網(wǎng)金融實務(wù)鄭州財經(jīng)學(xué)院互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)院本章內(nèi)容

第一節(jié)互聯(lián)網(wǎng)信托概述

第二節(jié)互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展模式

第三節(jié)互聯(lián)網(wǎng)消費金融概述

第四節(jié)互聯(lián)網(wǎng)消費金融的服務(wù)模式

第七章互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融學(xué)習(xí)目標(biāo)

——知識目標(biāo)

理解互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融的含義、特點與主要風(fēng)險；掌握P2B平臺的運營模式，傳統(tǒng)信托公司觸網(wǎng)的主要運作方式；掌握互聯(lián)網(wǎng)消費金融四種主要服務(wù)模式的運作機制及區(qū)別；了解互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展趨勢。

——技能目標(biāo)

具備互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)消費金融主要模式的業(yè)務(wù)操作能力；能夠把互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融體系及主要模式流程運用到現(xiàn)實實踐中。

——能力目標(biāo)

通過本章的學(xué)習(xí)，初步具備互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融主要模式的基本原理和業(yè)務(wù)運作流程；熟練應(yīng)用常見平臺的具體細則及操作流程，擁有相應(yīng)的風(fēng)險防范能力。

第七章互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融一、互聯(lián)網(wǎng)信托的概念

互聯(lián)網(wǎng)信托可以定義為“通過網(wǎng)絡(luò)平臺進行的信用委托”，委托方通過信托公司或其他信托機構(gòu)提供的網(wǎng)絡(luò)平臺，在網(wǎng)上簽訂信托合同、轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品、查詢信托財產(chǎn)以及有關(guān)交易情況的信托業(yè)務(wù)運作方式?；ヂ?lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)一般涉及到三個方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人?；ヂ?lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)是由委托人依照契約或網(wǎng)站條款的規(guī)定，為自己的利益，將自己財產(chǎn)上的權(quán)利通過受托人（即互聯(lián)網(wǎng)平臺）轉(zhuǎn)給受益人（即中小微企業(yè)）作為資金周轉(zhuǎn)，受益人按規(guī)定條件和范圍通過受托人轉(zhuǎn)給委托人其原有財產(chǎn)以及過程中所產(chǎn)生的收益。第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸概述第一節(jié)互聯(lián)網(wǎng)信托概述二、與傳統(tǒng)信托的聯(lián)系和區(qū)別（一）聯(lián)系

1.互聯(lián)網(wǎng)信托服務(wù)的理念起源于傳統(tǒng)信托服務(wù);

2.在互聯(lián)網(wǎng)信托平臺的操作原理方面，與傳統(tǒng)信托非常相似;3.在安全性方面，互聯(lián)網(wǎng)信托平臺也和傳統(tǒng)的信托服務(wù)也非常相似。（二）區(qū)別

1.互聯(lián)網(wǎng)信托平臺只針對中小微企業(yè)提供投融資服務(wù)，大眾閑置資金有投資門檻低、期限短的特點，其分配和調(diào)整相對更靈活，而傳統(tǒng)信托的資金門檻較高，一般在百萬級以上，并且投資期限也在幾年以上；2.互聯(lián)網(wǎng)信托的透明化程度較高，在互聯(lián)網(wǎng)信托平臺上，對借款企業(yè)與投資個人要求實名認證，對借款企業(yè)的基本資料，對每一個項目的進行過程要完全透明。三、互聯(lián)網(wǎng)信托的特點

（一）委托人通過網(wǎng)絡(luò)比較和選擇不同的信托機構(gòu)，不僅擴大了選擇的范圍，還減少了選擇和簽訂信托合同的成本；（二）方便服務(wù)客戶；（三）網(wǎng)上信托使得信托產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓更容易進行，從而增加了投資者資金的流動性，也使信托產(chǎn)品更具有吸引力，促進了信托業(yè)的發(fā)展；（四）通過網(wǎng)上信托，信托機構(gòu)可以方便地向委托人提供稅收、財務(wù)等方面的專業(yè)意見；（五）網(wǎng)上交易可以沉淀客戶的數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)工具可以對大數(shù)據(jù)進行挖掘，分析用戶使用習(xí)慣，并以高效的溝通方式為基礎(chǔ)，開發(fā)出針對特定人群的差異化產(chǎn)品，打造個性化拳頭產(chǎn)品，做到精準營銷。四、互聯(lián)網(wǎng)信托面臨的主要風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)信托具備互聯(lián)網(wǎng)和信托的雙重屬性，它面臨著傳統(tǒng)信托和互聯(lián)網(wǎng)信托的雙重風(fēng)險。（一）操作風(fēng)險（二）流動性風(fēng)險（三）信用風(fēng)險（四）法律風(fēng)險

目前最接近真正意義上的互聯(lián)網(wǎng)信托的模式主要有兩種，一種是P2B網(wǎng)絡(luò)借貸，另一種是傳統(tǒng)信托公司觸網(wǎng)。一、P2B網(wǎng)絡(luò)借貸模式P2B是一種全新的互聯(lián)網(wǎng)微金融服務(wù)模式，也被稱為“互聯(lián)網(wǎng)信托”，即通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)個人對中小微企業(yè)（非金融機構(gòu)）的一種貸款模式，該模式采取類似信托項目風(fēng)控的方式，一方面，投資者能在風(fēng)險可控的條件下獲得最大化收益，另一方面，中小微企業(yè)又能以遠低于民間借貸的利率獲得中短期發(fā)展需要的資金。第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸概述第二節(jié)互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展模式（一）P2B網(wǎng)絡(luò)借貸模式的運營模式P2B網(wǎng)絡(luò)借貸在運營過程中涉及五個直接主體：個人投資者、融資企業(yè)、P2B網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（以下簡稱：P2B平臺）、第三方支付平臺和擔(dān)保機構(gòu)，如圖7-1所示：（二）P2B與傳統(tǒng)信托的對比數(shù)據(jù)來源：傳統(tǒng)信托業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)來源于中國信托網(wǎng)；P2B平臺相關(guān)數(shù)據(jù)來源于無界財富、企易貸、普資華企、地產(chǎn)投融界四家P2B平臺官網(wǎng)數(shù)據(jù)。P2B網(wǎng)絡(luò)借貸與傳統(tǒng)信托相比，風(fēng)控體系類似，但投融資雙方門檻顯著降低，投資期限大幅縮短，流動性明顯增強，投資人本息能得到保障且收益率不遜于信托。因此，P2B網(wǎng)絡(luò)借貸被稱為“互聯(lián)網(wǎng)信托”實至名歸，也為傳統(tǒng)信托開展互聯(lián)網(wǎng)營銷提供了參考。（三）典型P2B平臺的比較縱觀幾家P2B平臺，按服務(wù)方式來分，主要有兩種類型：一種是純線上P2B平臺（如無界財富、普資華企、地產(chǎn)投融界），通過互聯(lián)網(wǎng)平臺撮合投融雙方交易；另一種是線上線下相合(O2O，offlinetoonline)的P2B平臺（如企易貸、金銀貓），在線下開設(shè)實體門店，利用線下服務(wù)支持線上交易、以線上配對促進線下對接，線上平臺與線下網(wǎng)點相互協(xié)同的服務(wù)模式。但各P2B平臺在投融資規(guī)模及要求、風(fēng)險控制體系、業(yè)務(wù)定位、資金托管方和擔(dān)保機構(gòu)等因素各不相同。案例一：無界財富案例二：企易貸

案例一：無界財富穩(wěn)！穩(wěn)??！穩(wěn)！?。?/p>

1.平臺簡介無界財富隸屬于深圳無界財富管理有限公司（下稱“無界財富”），歷經(jīng)四個月的籌備，正式成立于2014年7月29日，是一家專注于第三方財富管理的創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)金融理財平臺，也是深圳市吉尊瑪慈善基金會發(fā)起單位。致力于為廣大投資者提供低風(fēng)險、高收益的穩(wěn)健型理財產(chǎn)品。2015年6月10日，無界財富順利完成增資，實繳注冊資本增至5000萬元人民幣。無界財富是互聯(lián)網(wǎng)金融P2B模式的先行者，積極響應(yīng)國家關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的號召，致力于成為行業(yè)發(fā)展的標(biāo)桿平臺。自上線以來，無界財富以精選的優(yōu)質(zhì)項目（超高收益、超低風(fēng)險）、透明的信息、專業(yè)的服務(wù)，贏得了良好的用戶口碑，目前注冊會員已突破10萬多人，累計交易額達20000萬元。2.投資條件（1）具有完全民事權(quán)利能力和民事行為能力；（2）中國大陸可正常使用的手機號碼；（3）持有中國大陸有效第二代身份證件。3.投資流程（1）免費注冊:10秒快速注冊，在官網(wǎng)首頁填寫手機號，設(shè)置密碼，通過手機短信驗證后完成注冊；（2）實名認證：在“賬戶中心”-“我的財富”中選擇“開通支付”中選擇新浪支付后進行實名認證及設(shè)置支付密碼；（3）充值：在“賬戶中心”-“我的財富”中選擇“新浪充值”，點擊“下一步”；選擇您的充值方式和銀行，填寫充值金額等信息，通過手機驗證后完成充值；（4）投資：進入“首頁”選擇產(chǎn)品，點擊“立即理財”，輸入投資金額，最低千元起投，即可完成投資。

4.平臺優(yōu)勢

（1）穩(wěn)健

（2）安全（3）便捷

案例二：企易貸1.平臺簡介

“企易貸”是由中國鐳馳金融控股集團有限公司創(chuàng)立的大中華區(qū)第一家基于O2O（offlinetoonline）的P2B(persontobusiness)金融服務(wù)平臺。“企易貸”平臺上的企業(yè)用戶在通過鐳馳金融嚴格按照金融行業(yè)標(biāo)準風(fēng)控規(guī)則審核后獲得信用評級，可以發(fā)布企業(yè)借款需求；而個人投資會員則可以把自己的閑余資金通過“企易貸”平臺出借給信用良好、有資金需求、并提供全資產(chǎn)抵押或擔(dān)保的中小微企業(yè)，在獲得良好的資金回報率的同時促進了中小微企業(yè)的發(fā)展。2.投資條件（1）具有中華人民共和國（以下簡稱“中國”）國籍（不包括中國香港、澳門及臺灣地區(qū)）；（2）年齡在18周歲以上；（3）具有完全民事行為能力的自然人。3.投資流程（1）注冊：點擊首頁或左上角的“注冊”按鈕，也可使用第三方賬號直接登錄；（2）實名認證:點擊賬戶設(shè)置>安全中心，進行實名認證；（3）設(shè)置支付密碼:點擊賬戶設(shè)置>安全中心，進行支付密碼的設(shè)置；（4）在線充值:點擊我的賬戶>充值選項，進行充值；（5）充值注意事項:通過寶付，易聯(lián)平臺充值，各大銀行具有限額標(biāo)準；（6）選擇投資:點擊我要投資，選擇您滿意的產(chǎn)品進行投資；（7）完成投資:輸入需要投資的金額，完成投資。4.企易貸的服務(wù)模式“企易貸”根據(jù)廣義信任托付理念，為有資金需求的中小微企業(yè)和有投資理財需求的個人搭建一個安全、穩(wěn)健、公平、高效的線上及線下資金出借撮合平臺。在“企易貸”平臺上，投資者是整個業(yè)務(wù)體系的委托人，“企易貸”運營方——鐳馳金融及其戰(zhàn)略合作伙伴為直/間接被委托人，提供對借款企業(yè)項目進行篩選、信用評估、質(zhì)（抵）押物評估、動產(chǎn)不動產(chǎn)質(zhì)（抵）押監(jiān)管、質(zhì)（抵）押物處置等一系列居間撮合服務(wù)。

5.平臺優(yōu)勢（1）安全性高（2）超高收益（3）流動性高二、傳統(tǒng)信托公司觸網(wǎng)

傳統(tǒng)信托公司逐漸開始建立網(wǎng)上交易平臺，目前尚處于培育過程中。2015年7月18日，由國家有關(guān)部門制定的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》）對外發(fā)布?；ヂ?lián)網(wǎng)信托首次被“正名”，《意見》的發(fā)布對于鼓勵和引導(dǎo)信托公司開展互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)具有重要作用。截至2015年3季度末，信托公司已普遍開設(shè)微信公眾號，定期推送理財知識、行業(yè)動態(tài)、市場趨勢等內(nèi)容。部分信托公司并進一步深化應(yīng)用，在符合監(jiān)管政策的前提下，開通微信預(yù)約、微信網(wǎng)簽等功能，提升服務(wù)效率。一、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的概念傳統(tǒng)消費金融是指向各階層消費者提供消費貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，而在互聯(lián)網(wǎng)時代，信息技術(shù)的不斷進步則為消費金融的發(fā)展提供了更多的可能性，互聯(lián)網(wǎng)消費金融是“互聯(lián)網(wǎng)+消費金融”的新型金融服務(wù)方式，指資金供給方通過互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段，將資金提供給消費者購買、使用商品或服務(wù)。具體地說，互聯(lián)網(wǎng)消費金融是指銀行、消費金融公司或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等市場主體出資成立的非存款性借貸公司，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)為工具，以滿足個人或家庭對除房屋和汽車之外的其他商品和服務(wù)消費需求為目的，向其出借資金并分期償還的信用活動。第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸概述第三節(jié)互聯(lián)網(wǎng)消費金融概述二、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的特點互聯(lián)網(wǎng)消費金融得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，相比較傳統(tǒng)的消費金融服務(wù)模式，一般具有用戶范圍更大、消費場景更廣等特點。（一）用戶范圍（二）消費場景（三）資金渠道（四）授信方式三、互聯(lián)網(wǎng)消費金融主要面臨的風(fēng)險（一）征信體系風(fēng)險（二）政策監(jiān)管風(fēng)險目前，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的服務(wù)模式主要有四種，分別是電商、銀行、消費金融公司及分期購物平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)模式。一、電商的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)模式基于電子商務(wù)交易平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費金融的運行模式是電商企業(yè)通過交易平臺分析消費者的交易數(shù)據(jù)及其他外部數(shù)據(jù)，提供給消費者數(shù)額不等的信用額度。消費者可以在信用額度內(nèi)在該電商平臺進行消費，由電商平臺成立的小額擔(dān)保公司或第三方進行資金墊付消費者在約定的還款期限內(nèi)還款，電商平臺收取一定比例的服務(wù)費，這樣在電商平臺、資金提供方和消費者三方構(gòu)成了一個良性的生態(tài)循環(huán)系統(tǒng)。第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸概述第四節(jié)互聯(lián)網(wǎng)消費金融的服務(wù)模式白條產(chǎn)品簡介：2014年2月，京東金融推出互聯(lián)網(wǎng)第一款面向個人用戶的信用支付產(chǎn)品——白條，用戶可以通過白條購買京東產(chǎn)品，并可以分期形式進行按還款。實質(zhì)是京東平臺的應(yīng)收賬管理，用戶最高可獲得1.5萬元授信額度，產(chǎn)品服務(wù)費低于同等的銀行產(chǎn)品。白條可在一分鐘以內(nèi)在線實時完成申請和授信過程，而服務(wù)費用約為銀行類似產(chǎn)品的一半，2月13-14日，京東將開放申請首批白條公測資格，首批開放50萬個白條名額。申請及使用流程：（1）領(lǐng)白條——點擊激活，前往網(wǎng)銀錢包，綁定銀行進行實名認證，完成激活；（2）打白條——在訂單結(jié)算頁選擇“線支付”，付款是選擇“使用分期”；（3）還白條——在線查詢白條額度，也可以查看付款期，臨付款日短信提醒用戶還款信息，還款完畢后，授信額度可以循環(huán)使用。京東白條業(yè)務(wù)面向更豐富的消費場景：京東白條是依托京東電商業(yè)務(wù)，為用戶提供信用賒購服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品，也是業(yè)內(nèi)較早推出的相關(guān)產(chǎn)品。2015年以來新推出的“白條＋”系列產(chǎn)品，與不同領(lǐng)域的消費企業(yè)深度合作，將自身的消費金融業(yè)務(wù)拓展到京東商城平臺之外的大學(xué)、旅游、租房等領(lǐng)域。京東金融——白條京東金融——白條思考：請問你用過白條嗎？感覺如何？

阿里巴巴——天貓分期天貓分期簡介：2014年7月，天貓商城推出分期付款業(yè)務(wù)“天貓分期購”。用戶可以在結(jié)賬時選擇分3、6或9期進行分期付款，且不需要付首付。分3期免手續(xù)費，6期和9期的手續(xù)費率分別為4.5%和6%，同大部分銀行分期付款費率大致位于同一水平。并支持商戶代用戶支付分期手續(xù)費。申請及使用流程：查看分期資格，在寶貝詳情頁，登錄淘寶賬戶查看是否有分期資格；用戶消費額度足夠，直接選分期期限后，下單；若消費額度不足，部分用戶需要凍結(jié)余額寶金額；進入天貓分期收銀臺，確認協(xié)議、還款等信息后，完成分期。阿里巴巴在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域全面布局：阿里巴巴依托自身豐富的消費場景，先后推出了天貓分期購、花唄、借唄等互聯(lián)網(wǎng)消費金融產(chǎn)品（如圖7-4）。其中，花唄只能用于在淘寶和天貓網(wǎng)購，而借唄申請到的借款直接打入支付寶并允許轉(zhuǎn)入銀行卡，資金可用于線下消費。借唄完全以芝麻信用分作為判斷用戶信用水平的依據(jù)，這是芝麻信用首次接入消費金融的具體應(yīng)用場景。

阿里巴巴——天貓分期思考：請問你是否使用過？總結(jié)其特點。二、銀行的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)模式銀行的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)模式相對最為簡單，消費者向銀行申請消費貸款，銀行審核并發(fā)放，消費者得到資金后購買產(chǎn)品或服務(wù)。（如圖7-5）目前，個人消費貸款業(yè)務(wù)在銀行整體個人貸款業(yè)務(wù)中占比偏低。銀行正在積極布局網(wǎng)絡(luò)消費的全產(chǎn)業(yè)鏈，豐富自身網(wǎng)上商城的消費場景，力圖在相關(guān)領(lǐng)域追趕淘寶、京東等電商領(lǐng)先企業(yè)。第一節(jié)網(wǎng)絡(luò)借貸概述三、消費金融公司的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)模式消費金融公司的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)模式與銀行類似。一般情況下，消費金融公司的審核標(biāo)準較銀行的標(biāo)準更為寬松，貸款額度也更高。不過，與銀行相比，消費金融公司的整體實力和消費者的接受程度還有很大差距。招聯(lián)消費金融公司為消費金融產(chǎn)品植入了互聯(lián)網(wǎng)基因招聯(lián)消費金融公司于2015年3月剛剛開業(yè)，由招行旗下的香港永隆銀行與中國聯(lián)通合資設(shè)立，是國內(nèi)首家在《內(nèi)地與香港關(guān)于建立更緊密經(jīng)貿(mào)關(guān)系的安排》（CEPA）框架下獲批開業(yè)的消費金融公司。招聯(lián)消費金融公司兼具傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)企業(yè)的背景，特別是聯(lián)通擁有大量的客戶群體、渠道和數(shù)據(jù)，未來將向傳統(tǒng)金融機構(gòu)覆蓋不到的客戶群體，提供更具普惠性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)。招聯(lián)消費金融公司目前主推“零零花”、“好期貸”兩款產(chǎn)品，有著明顯的互聯(lián)網(wǎng)基因，全部由線上申請。除了通過自身的手機APP渠道外，零零花入駐了聯(lián)通網(wǎng)上營業(yè)廳，消費者可直接通過該產(chǎn)品分期購買手機；好期貸入駐了支付寶平臺，芝麻信用分達到700分的用戶，可以在線申請1萬元人民幣以內(nèi)的消費貸款。四、分期購物平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)模式作為新涌現(xiàn)出來的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)模式，分期購物平臺目前主要針對大學(xué)生群體。但由于目標(biāo)群體缺乏穩(wěn)定收入，且客戶絕對數(shù)量較小，未來分期購物平臺在壞賬率、征信數(shù)據(jù)獲取、客戶群體延續(xù)性等方面均面臨挑戰(zhàn)。案例：分期樂簡介

1.定位：互聯(lián)網(wǎng)小微消費金融服務(wù)商2.商業(yè)模式：為在校大學(xué)生提供可分期付款的商品及小額消費借款，并將債權(quán)通過自有的P2P平臺出售給投資者3.競爭優(yōu)勢：通過與京東在商品供應(yīng)鏈、物流、售后等方面深度合作，保證了用戶的消費體驗4.主要風(fēng)險：大學(xué)生用戶的違約風(fēng)險5.主要服務(wù)類別：（1）分期購物分期樂與京東在消費產(chǎn)品層面深度合作，保障貨品的來源正規(guī)和送貨速度，所購商品可分期最長24個月，并提供行業(yè)首創(chuàng)的提前還款服務(wù)費全免，以及限時惠、新人特權(quán)等特色服務(wù)。（2）取現(xiàn)服務(wù)提供最高3000元人民幣的小額消費借款，首次辦理會有高校經(jīng)理上門完成身份信息審核，審核通過后資金于48小時內(nèi)到賬。（3）校園一卡通無需排隊直接為校園一卡通充值，省時省力，最長40天免息期。（4）充話費支持對三大運營商手機號碼的隨時充值，按月還款。6.分期樂通過不同方式完善自身