固定收益證券（雙語）教學(xué)大綱

《固定收益證券（雙語）》教學(xué)大綱（模板）課程編號：111033A課程類型：□通識教育必修課□通識教育選修課□學(xué)科基礎(chǔ)課■專業(yè)核心課□專業(yè)提升課□專業(yè)拓展課總學(xué)時：48講課學(xué)時：48實驗（上機）學(xué)時：0學(xué)分：3考試類型：■考試□考查適用對象：金融工程專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)、投資學(xué)專業(yè)■是□否適合作為其他專業(yè)學(xué)生的個性化選修課先修課程：高等數(shù)學(xué)、概率論、公司金融一、教學(xué)目標《固定收益證券（雙語）》是為金融學(xué)院金融工程專業(yè)、金融學(xué)專業(yè)、投資學(xué)專業(yè)及其他有相關(guān)培養(yǎng)需求專業(yè)學(xué)生開設(shè)的專業(yè)核心課。通過本門課程的教學(xué)，使學(xué)生能夠掌握固定收益證券的基本要素和發(fā)行流通方式，了解中國和國際債券市場的特點和運作機制，掌握債券的現(xiàn)金流和收益分析，了解到期收益率和期限結(jié)構(gòu)，掌握債券的定價、合成與套利，掌握信用債的利差計算和含權(quán)債券的利率樹構(gòu)造，掌握固定收益證券的風(fēng)險度量，探索債券投資的技術(shù)以及資產(chǎn)支持證券的理論和實踐知識。通過課程的學(xué)習(xí)，學(xué)生將對固定收益證券的定價方法和現(xiàn)實應(yīng)用有一定的理解和掌握，為將來從事相關(guān)領(lǐng)域的研究或?qū)崉?wù)工作打下理論基礎(chǔ)，為進一步學(xué)習(xí)相關(guān)方面的高級課程提供必要的知識準備。將思想政治工作體系貫通到課程建設(shè)當(dāng)中，在學(xué)習(xí)相關(guān)專業(yè)理論知識的同時引領(lǐng)學(xué)生堅定愛國主義理想信念，在研究和理解我國資本市場發(fā)展歷程特別是相關(guān)實踐案例的同時培養(yǎng)學(xué)生的政治認同、家國情懷和職業(yè)道德。目標1：培養(yǎng)學(xué)生熟練掌握各種固定收益證券產(chǎn)品的概念、特點和相應(yīng)的市場運作機制目標2：培養(yǎng)學(xué)生對到期收益率和利率期限結(jié)構(gòu)的概念和計算方法、國債的定價合成與套利技術(shù)、信用債的利差計算、含權(quán)債券的利率樹計算的理解和應(yīng)用目標3：通過應(yīng)用案例分析，培養(yǎng)學(xué)生一定的應(yīng)用理論與方法的能力，能夠解決利率風(fēng)險度量與管理以及資產(chǎn)支持證券設(shè)計等實務(wù)問題目標4：在學(xué)習(xí)相關(guān)專業(yè)理論知識的同時推動課程思政建設(shè)，通過研究和理解我國資本市場發(fā)展歷程特別是相關(guān)實踐案例的培養(yǎng)學(xué)生的政治認同、家國情懷和職業(yè)道德，了解相關(guān)行業(yè)領(lǐng)域的國家戰(zhàn)略、法律法規(guī)和相關(guān)政策，引導(dǎo)學(xué)生培養(yǎng)經(jīng)世濟民、德法兼修的職業(yè)精神，培養(yǎng)具有科學(xué)精神、人文素養(yǎng)、責(zé)任擔(dān)當(dāng)、實踐創(chuàng)新意識的社會主義建設(shè)者和接班人。二、教學(xué)內(nèi)容及其與畢業(yè)要求的對應(yīng)關(guān)系本課程的主要內(nèi)容包括固定收益證券的基本要素和發(fā)行流通方式，國內(nèi)和國際債券市場的特點和運作機制，債券的現(xiàn)金流和收益分析，到期收益率和期限結(jié)構(gòu)，債券的定價、合成與套利，信用債的利差計算和含權(quán)債券的利率樹構(gòu)造，固定收益證券的風(fēng)險度量，債券投資的技術(shù)以及資產(chǎn)支持證券的理論和實踐知識。通過對固定收益證券的基本原理以及定價方法的講授，使學(xué)生系統(tǒng)掌握固定收益產(chǎn)品定價的基本原理以及相關(guān)技術(shù)，熟悉該領(lǐng)域的主要研究成果和最新研究動態(tài)。通過應(yīng)用案例分析，培養(yǎng)學(xué)生一定的應(yīng)用能力，能夠解決固定收益證券領(lǐng)域的基本實務(wù)問題。通過對發(fā)達國家債券市場以及相關(guān)衍生品、資產(chǎn)證券化等最新發(fā)展的介紹，使學(xué)生熟悉國際市場的最新動態(tài)和慣例，拓展學(xué)生的國際視野。要求學(xué)生不無故遲到和缺課。鼓勵學(xué)生關(guān)心中國債券市場現(xiàn)狀和熱點問題，鼓勵學(xué)生在課堂上和課后提問題和討論問題。三、各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時分配以表格方式表現(xiàn)各章節(jié)的學(xué)時分配，表格如下：教學(xué)課時分配序號章節(jié)內(nèi)容講課實驗其他合計1固定收益證券概述662債券市場443到期收益率和利率期限結(jié)構(gòu)884債券定價、合成與套利885利率風(fēng)險的度量與管理886資產(chǎn)支持證券667利率遠期、利率期貨與利率互換448固定收益證券組合管理44合計4848四、教學(xué)內(nèi)容第一章固定收益證券概述第一節(jié)理解固定收益證券基礎(chǔ)性債務(wù)工具固定收益證券衍生品結(jié)構(gòu)性債務(wù)工具第二節(jié)債券的基本要素發(fā)行者、面值、息票率、期限、發(fā)行價、本金償還方式第三節(jié)債券的創(chuàng)新方式浮動利率債券償債基金含權(quán)債券TIPS和STRIPS課程思政案例學(xué)習(xí)：債券的創(chuàng)新和中國特色社會主義思想為指導(dǎo)的資本市場改革教學(xué)重點、難點：固定收益證券的各個要素、債券的創(chuàng)新方式。課程的考核要求：了解固定收益證券的分類、理解債券要素、掌握固定收益證券創(chuàng)新的特點及基本流程。第二章債券市場第一節(jié)我國債券市場我國的債券市場課程思政：新中國的債券實踐利率市場化改革：Shibor和LPR第二節(jié)美國債券的發(fā)展情況及與中國的對比第三節(jié)國際債券教學(xué)重點、難點：我國債券市場的分割情況，利率市場化改革，Shibor和LPR，美國的創(chuàng)新固收產(chǎn)品，國際債券課程的考核要求：理解我國債券市場上的交易品種及主要特點，理解我國債券市場的分割情況，掌握利率市場化改革的主要內(nèi)容，掌握Shibor和LPR，了解美國的創(chuàng)新固收產(chǎn)品，掌握國際債券的概念第三章到期收益率和利率期限結(jié)構(gòu)第一節(jié)到期收益率1.利率的相關(guān)概念2.什么是到期收益率3.到期收益率的計算和局限性4.收益率分析第二節(jié)利率期限結(jié)構(gòu)概念和構(gòu)造方法第三節(jié)利率期限結(jié)構(gòu)理論教學(xué)重點、難點：利率期限結(jié)構(gòu)的構(gòu)造方法、利率期限結(jié)構(gòu)理論。課程的考核要求：掌握到期收益率的計算，掌握主要的利率期限結(jié)構(gòu)理論以及對利率期限結(jié)構(gòu)構(gòu)造的主要方法。第四章債券定價、合成與套利第一節(jié)債券定價第二節(jié)債券的合成與套利教學(xué)重點、難點：債券的絕對定價和相對定價法課程的考核要求：掌握債券定價的計算方法。第五章利率風(fēng)險的度量與管理第一節(jié)利率風(fēng)險的度量第二節(jié)基于久期和凸性的利率風(fēng)險管理第三節(jié)課程思政案例：債券市場的風(fēng)險控制和金融職業(yè)道德教學(xué)重點、難點：久期和凸性的概念和計算方法。課程的考核要求：掌握久期和凸性的概念和計算方法，應(yīng)用久期和凸性進行利率風(fēng)險管理。第六章資產(chǎn)支持證券第一節(jié)按揭和資產(chǎn)支持證券介紹第二節(jié)資產(chǎn)支持證券的構(gòu)造第三節(jié)資產(chǎn)管理行業(yè)的監(jiān)管第四節(jié)課程思政：資產(chǎn)支持證券是“洪水猛獸”還是“救命稻草”，對我國資產(chǎn)支持證券市場發(fā)展的思考第七章利率遠期、利率期貨與利率互換第一節(jié)利率遠期第二節(jié)利率期貨第三節(jié)利率互換教學(xué)重點、難點：利率遠期、利率期貨與利率互換的定價方法。課程的考核要求：了解利率遠期、利率期貨與利率互換的概念與市場運作機制，掌握利率遠期、利率期貨與利率互換的定價方法以及套期保值應(yīng)用。第八章固定收益證券組合管理第一節(jié)債券投資組合策略的選擇第二節(jié)指數(shù)化策略第三節(jié)積極的組合管理策略第四節(jié)負債融資策略教學(xué)重點、難點：債券投資組合策略的分類以及選擇。課程的考核要求：理解債券投資組合策略的分類以及選擇標準，理解各種策略的主要特點，對組合策略的設(shè)計具備一定應(yīng)用能力。五、考核方式、成績評定建議采取閉卷考試的方式，總評成績按平時成績30%、期末考試成績70%來計算。六、主要參考書及其他內(nèi)容[1]弗蘭克·J·法博齊．債券市場：分析與策略（英文版第9版）.中國人