期貨崗位招聘筆試題及解答(某大型集團公司)2024年

2024年招聘期貨崗位筆試題及解答(某大型集團公司)(答案在后面)一、單項選擇題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、以下哪項不是期貨交易的基本功能？A、價格發(fā)現(xiàn)B、風(fēng)險管理C、投機套利D、投資理財2、期貨合約的標(biāo)的是：A、實物商品B、金融工具C、上述兩者都可以D、以上都不對3、某大型集團公司擬招聘期貨崗位工作人員，以下哪項不屬于期貨交易的基本功能？（）A.價格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險規(guī)避C.投機套利D.期貨融資4、在期貨市場中，以下哪種交易行為屬于投機行為？（）A.企業(yè)利用期貨市場鎖定原材料成本B.投資者利用期貨市場進行多空雙向操作C.機構(gòu)投資者利用期貨市場進行套期保值D.個人投資者在期貨市場上進行短期買賣操作5、題干：某大型集團公司在招聘期貨崗位時，要求應(yīng)聘者對期貨市場的以下哪個概念有深入了解？A.期貨合約B.期權(quán)合約C.期貨保證金D.交易手續(xù)費6、題干：以下哪種情況會導(dǎo)致期貨市場的價格波動加劇？A.政府出臺相關(guān)政策調(diào)整期貨交易規(guī)則B.市場供需關(guān)系發(fā)生變化C.交易者情緒波動D.以上都是7、期貨交易中，以下哪項不屬于期貨合約的基本要素？A.交割地點B.交易時間C.交割數(shù)量D.交割質(zhì)量8、某投資者持有某商品期貨的多頭頭寸，預(yù)計未來該商品價格將上漲。以下哪種策略可以增加投資者多頭的風(fēng)險敞口？A.賣出期權(quán)B.買入期權(quán)C.賣出期貨D.買入期貨9、某期貨交易員在分析市場趨勢時，以下哪個指標(biāo)最適合用于判斷市場是否處于超買狀態(tài)？A.隨機振蕩器（StochasticOscillator）B.相對強弱指數(shù)（RelativeStrengthIndex,RSI）C.布林帶（BollingerBands）D.移動平均線（MovingAverage）10、在期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致保證金賬戶出現(xiàn)虧損？A.交易者持有的期貨合約價格上漲B.交易者持有的期貨合約價格下跌C.交易者增加保證金D.交易者減少保證金二、多項選擇題（本大題有10小題，每小題4分，共40分）1、以下哪些是期貨交易的基本功能？（）A、風(fēng)險管理B、價格發(fā)現(xiàn)C、投機套利D、資產(chǎn)配置2、在期貨市場中，以下哪些因素會影響期貨價格？（）A、供求關(guān)系B、市場預(yù)期C、政策法規(guī)D、宏觀經(jīng)濟因素3、關(guān)于期貨交易的基本原則，下列哪些說法是正確的？A.期貨市場是一個零和游戲。B.期貨交易只能在交易所內(nèi)進行。C.期貨價格反映了市場對未來現(xiàn)貨價格的預(yù)期。D.期貨合約的買賣雙方都有履約義務(wù)。E.期貨市場的參與者只能是機構(gòu)投資者。4、關(guān)于套期保值策略的應(yīng)用，下列哪些陳述是準(zhǔn)確的？A.套期保值是為了鎖定成本或收益。B.在期貨市場上買入商品以對沖現(xiàn)貨市場上的賣出頭寸稱為買入套期保值。C.賣出套期保值是指在期貨市場上賣出商品來保護現(xiàn)貨市場的多頭頭寸。D.套期保值可以完全消除風(fēng)險。E.套期保值策略適用于所有類型的市場環(huán)境。5、以下哪些是期貨交易中的杠桿原理體現(xiàn)？（）A.保證金交易B.交易手續(xù)費C.期貨合約的多空雙向交易D.期貨合約的交割制度6、以下哪些是期貨交易風(fēng)險管理的主要措施？（）A.設(shè)置止損點B.嚴格執(zhí)行風(fēng)險控制制度C.優(yōu)化投資組合D.增加交易次數(shù)7、關(guān)于期貨市場的基本功能，下列說法正確的是：A.期貨市場能夠提供價格發(fā)現(xiàn)機制B.期貨市場可以用于風(fēng)險管理C.期貨市場的主要目的是為了實物交割D.期貨市場能夠提高資金使用效率8、以下哪些是期貨交易中的常見風(fēng)險？A.市場風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.操作風(fēng)險9、以下哪些是期貨交易中的保證金制度特點？（）A.保證金交易的杠桿性B.保證金交易的逐日盯市制度C.保證金交易的交易成本較低D.保證金交易的交易風(fēng)險較小10、在期貨市場中，以下哪些因素會影響期貨價格？（）A.市場供求關(guān)系B.政策法規(guī)變化C.經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布D.自然災(zāi)害三、判斷題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、在我國，商品期貨交易只能在指定的商品交易所內(nèi)進行，任何場外交易都是非法的。2、期貨市場的主要功能之一是價格發(fā)現(xiàn)，即通過買賣雙方的競價來確定未來某個時間點商品的價格。3、期貨交易中，投資者可以通過杠桿效應(yīng)放大投資收益，但同時也會放大投資風(fēng)險。（）4、期貨合約的交割日期是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，投資者無法自行選擇交割日期。（）5、在我國，期貨交易可以雙向操作，即可以先買后賣，也可以先賣后買。（正確）6、期貨市場的保證金制度是為了確保交易雙方履行合約而設(shè)立的，一旦市場價格變動導(dǎo)致虧損超過保證金水平，交易所會要求追加保證金。（正確）7、期貨交易中的“保證金”是指交易者必須按照規(guī)定比例存入的，用于保證交易履約的資金。8、期貨合約的交割日期越接近，其價格波動性通常越小。9、在期貨交易中，保證金制度要求投資者必須存入一定比例的資金作為履約保證，這個比例是固定不變的。10、如果一個期貨合約到期未平倉，則必須進行實物交割。四、問答題（本大題有2小題，每小題10分，共20分）第一題請闡述期貨交易的風(fēng)險管理策略及其在期貨市場中的重要性。第二題題目：請詳細解釋在期貨市場中，“基差”（Basis）的概念及其重要性，并說明基差對套期保值策略的影響。2024年招聘期貨崗位筆試題及解答(某大型集團公司)一、單項選擇題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、以下哪項不是期貨交易的基本功能？A、價格發(fā)現(xiàn)B、風(fēng)險管理C、投機套利D、投資理財答案：D解析：期貨交易的基本功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理、投機套利和套期保值。投資理財雖然與期貨交易有關(guān)，但它不是期貨交易的基本功能之一。因此，正確答案是D。2、期貨合約的標(biāo)的是：A、實物商品B、金融工具C、上述兩者都可以D、以上都不對答案：C解析：期貨合約的標(biāo)的是多種多樣的，既可以是實物商品，也可以是金融工具。例如，農(nóng)產(chǎn)品期貨的標(biāo)的是實物商品，而貨幣期貨、利率期貨等則屬于金融工具。因此，正確答案是C。3、某大型集團公司擬招聘期貨崗位工作人員，以下哪項不屬于期貨交易的基本功能？（）A.價格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險規(guī)避C.投機套利D.期貨融資答案：D解析：期貨交易的基本功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險規(guī)避和投機套利。期貨融資不屬于期貨交易的基本功能，它是指企業(yè)利用期貨市場進行資金運作的一種方式。期貨融資并不是期貨交易的核心功能。4、在期貨市場中，以下哪種交易行為屬于投機行為？（）A.企業(yè)利用期貨市場鎖定原材料成本B.投資者利用期貨市場進行多空雙向操作C.機構(gòu)投資者利用期貨市場進行套期保值D.個人投資者在期貨市場上進行短期買賣操作答案：D解析：投機行為是指在期貨市場上，投資者為了獲取價差收益而進行的買賣操作。D選項中，個人投資者在期貨市場上進行短期買賣操作，是為了追求短期價差收益，屬于投機行為。而A、B、C選項分別屬于套期保值、投機套利和套期保值，不屬于投機行為。5、題干：某大型集團公司在招聘期貨崗位時，要求應(yīng)聘者對期貨市場的以下哪個概念有深入了解？A.期貨合約B.期權(quán)合約C.期貨保證金D.交易手續(xù)費答案：A解析：期貨合約是期貨市場中的基本交易單位，它是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，規(guī)定了在未來特定時間以特定價格買賣特定數(shù)量和質(zhì)量的商品的合約。期貨崗位的應(yīng)聘者需要深入了解期貨合約的相關(guān)知識，包括合約條款、交割流程等，因此選項A是正確答案。期權(quán)合約是指買方支付一定費用后獲得在未來某個時間以特定價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不是義務(wù)的合約；期貨保證金是交易者參與期貨交易時必須繳納的資金，用于擔(dān)保履約；交易手續(xù)費是交易者進行期貨交易時支付給交易所的費用。這些概念雖然也與期貨市場相關(guān)，但不是期貨崗位應(yīng)聘者必須深入了解的核心概念。6、題干：以下哪種情況會導(dǎo)致期貨市場的價格波動加??？A.政府出臺相關(guān)政策調(diào)整期貨交易規(guī)則B.市場供需關(guān)系發(fā)生變化C.交易者情緒波動D.以上都是答案：D解析：選項A、B、C都是可能導(dǎo)致期貨市場價格波動加劇的因素。A.政府出臺相關(guān)政策調(diào)整期貨交易規(guī)則：政府的政策調(diào)整可能會對市場參與者的預(yù)期和交易行為產(chǎn)生影響，從而引發(fā)價格波動。B.市場供需關(guān)系發(fā)生變化：期貨市場的價格波動很大程度上受到供求關(guān)系的影響，當(dāng)市場供需關(guān)系發(fā)生變化時，價格往往會隨之波動。C.交易者情緒波動：交易者的情緒和預(yù)期也會影響市場情緒，進而導(dǎo)致價格波動。因此，選項D“以上都是”是正確答案，因為任何一種情況都可能單獨或共同導(dǎo)致期貨市場價格波動加劇。7、期貨交易中，以下哪項不屬于期貨合約的基本要素？A.交割地點B.交易時間C.交割數(shù)量D.交割質(zhì)量答案：B解析：期貨合約的基本要素包括交割地點、交割數(shù)量、交割質(zhì)量等，但不包括交易時間。交易時間是期貨交易的一個環(huán)節(jié)，但不是期貨合約的基本組成部分。8、某投資者持有某商品期貨的多頭頭寸，預(yù)計未來該商品價格將上漲。以下哪種策略可以增加投資者多頭的風(fēng)險敞口？A.賣出期權(quán)B.買入期權(quán)C.賣出期貨D.買入期貨答案：D解析：買入期貨合約會增加投資者的多頭風(fēng)險敞口。賣出期權(quán)和賣出期貨合約都是減少風(fēng)險敞口的行為，而買入期權(quán)則是一種保護策略，用于限制潛在的損失。因此，正確答案是D。9、某期貨交易員在分析市場趨勢時，以下哪個指標(biāo)最適合用于判斷市場是否處于超買狀態(tài)？A.隨機振蕩器（StochasticOscillator）B.相對強弱指數(shù)（RelativeStrengthIndex,RSI）C.布林帶（BollingerBands）D.移動平均線（MovingAverage）答案：B解析：相對強弱指數(shù)（RSI）是一個動量指標(biāo)，用來衡量股票或期貨市場的超買或超賣狀態(tài)。當(dāng)RSI值高于70時，通常認為市場處于超買狀態(tài)，這可能預(yù)示著價格的回調(diào)。因此，RSI最適合用于判斷市場是否處于超買狀態(tài)。其他選項雖然也是技術(shù)分析工具，但不是專門用來判斷超買或超賣狀態(tài)的。10、在期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致保證金賬戶出現(xiàn)虧損？A.交易者持有的期貨合約價格上漲B.交易者持有的期貨合約價格下跌C.交易者增加保證金D.交易者減少保證金答案：B解析：在期貨交易中，當(dāng)交易者持有的期貨合約價格下跌時，由于市場價格與交易者持有合約的成本價之間的差額增加，交易者的持倉將產(chǎn)生浮動虧損。這是因為期貨交易是杠桿交易，交易者只需支付一小部分保證金，因此市場價格的波動會被放大，導(dǎo)致保證金賬戶出現(xiàn)虧損。選項A表示價格上漲，持倉將產(chǎn)生浮動盈利；選項C和D表示調(diào)整保證金，但并不直接導(dǎo)致賬戶虧損。二、多項選擇題（本大題有10小題，每小題4分，共40分）1、以下哪些是期貨交易的基本功能？（）A、風(fēng)險管理B、價格發(fā)現(xiàn)C、投機套利D、資產(chǎn)配置答案：A、B、C解析：期貨交易的基本功能包括：A、風(fēng)險管理：期貨合約允許企業(yè)對沖風(fēng)險，保護自己免受價格波動的影響。B、價格發(fā)現(xiàn)：期貨市場通過集中競價，形成對未來某一時間的商品或金融工具的價格預(yù)期。C、投機套利：投機者通過預(yù)測價格變動進行交易，從而獲得利潤。D、資產(chǎn)配置：雖然期貨可以作為資產(chǎn)配置的一種手段，但它不是期貨交易的基本功能之一。資產(chǎn)配置通常指的是投資者如何在不同資產(chǎn)類別之間分配資金。2、在期貨市場中，以下哪些因素會影響期貨價格？（）A、供求關(guān)系B、市場預(yù)期C、政策法規(guī)D、宏觀經(jīng)濟因素答案：A、B、C、D解析：期貨價格受到多種因素的影響，包括：A、供求關(guān)系：商品或金融工具的供需狀況直接影響價格。B、市場預(yù)期：投資者對未來市場走勢的判斷會影響當(dāng)前的價格。C、政策法規(guī)：政府的政策調(diào)整、法規(guī)變化等都會對期貨價格產(chǎn)生影響。D、宏觀經(jīng)濟因素：經(jīng)濟增長、通貨膨脹、利率變化等宏觀經(jīng)濟因素也會影響期貨價格。3、關(guān)于期貨交易的基本原則，下列哪些說法是正確的？A.期貨市場是一個零和游戲。B.期貨交易只能在交易所內(nèi)進行。C.期貨價格反映了市場對未來現(xiàn)貨價格的預(yù)期。D.期貨合約的買賣雙方都有履約義務(wù)。E.期貨市場的參與者只能是機構(gòu)投資者?！敬鸢浮緼、B、C、D【解析】期貨市場上的交易確實表現(xiàn)為一方的盈利意味著另一方的虧損，因此可以說是一個零和游戲；期貨交易為了保證透明度和監(jiān)管，必須在正規(guī)的交易所內(nèi)進行；期貨價格是由供需關(guān)系決定的，反映了市場對未來現(xiàn)貨價格的看法；期貨合約的買方和賣方都有履約義務(wù)，即買方有義務(wù)購買，賣方有義務(wù)出售。而個人投資者也可以參與期貨市場，因此E選項錯誤。4、關(guān)于套期保值策略的應(yīng)用，下列哪些陳述是準(zhǔn)確的？A.套期保值是為了鎖定成本或收益。B.在期貨市場上買入商品以對沖現(xiàn)貨市場上的賣出頭寸稱為買入套期保值。C.賣出套期保值是指在期貨市場上賣出商品來保護現(xiàn)貨市場的多頭頭寸。D.套期保值可以完全消除風(fēng)險。E.套期保值策略適用于所有類型的市場環(huán)境?！敬鸢浮緼、B、C【解析】套期保值的主要目的是為了減少由于市場價格波動帶來的風(fēng)險，從而鎖定成本或收益。買入套期保值指的是為了保護現(xiàn)貨市場上的空頭頭寸而在期貨市場上建立多頭頭寸，以防止價格上漲的風(fēng)險。相反地，賣出套期保值是為了保護現(xiàn)貨市場上的多頭頭寸，在期貨市場上建立空頭頭寸來規(guī)避價格下跌的風(fēng)險。然而，套期保值并不能完全消除風(fēng)險，因為基差（現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差異）可能會變動，導(dǎo)致套期保值效果不佳。此外，套期保值策略通常適用于存在價格波動風(fēng)險的市場環(huán)境，并非所有類型市場都適用。因此D和E選項不正確。5、以下哪些是期貨交易中的杠桿原理體現(xiàn)？（）A.保證金交易B.交易手續(xù)費C.期貨合約的多空雙向交易D.期貨合約的交割制度答案：AC解析：A.保證金交易：期貨交易中，投資者只需支付一定比例的保證金，即可進行全額交易，這體現(xiàn)了杠桿原理。B.交易手續(xù)費：交易手續(xù)費是按交易金額的一定比例收取，與杠桿原理無關(guān)。C.期貨合約的多空雙向交易：投資者既可以做多（買入）也可以做空（賣出），利用杠桿原理放大收益或虧損。D.期貨合約的交割制度：交割制度與杠桿原理無關(guān)。6、以下哪些是期貨交易風(fēng)險管理的主要措施？（）A.設(shè)置止損點B.嚴格執(zhí)行風(fēng)險控制制度C.優(yōu)化投資組合D.增加交易次數(shù)答案：ABC解析：A.設(shè)置止損點：通過設(shè)置止損點，當(dāng)期貨價格達到預(yù)設(shè)的虧損點時自動平倉，減少損失。B.嚴格執(zhí)行風(fēng)險控制制度：建立和完善風(fēng)險控制制度，確保交易過程中的風(fēng)險可控。C.優(yōu)化投資組合：通過分散投資，降低單一期貨品種的風(fēng)險。D.增加交易次數(shù)：增加交易次數(shù)并不能直接降低風(fēng)險，反而可能導(dǎo)致風(fēng)險累積。因此，這不是期貨交易風(fēng)險管理的主要措施。7、關(guān)于期貨市場的基本功能，下列說法正確的是：A.期貨市場能夠提供價格發(fā)現(xiàn)機制B.期貨市場可以用于風(fēng)險管理C.期貨市場的主要目的是為了實物交割D.期貨市場能夠提高資金使用效率答案：A、B、D解析：期貨市場的基本功能主要包括價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理。通過期貨交易，市場參與者能夠?qū)ξ磥淼膬r格趨勢形成預(yù)期，從而有助于價格發(fā)現(xiàn)。同時，期貨市場允許投資者通過套期保值等方式來管理價格波動帶來的風(fēng)險。此外，期貨交易還可以提高資金的使用效率，因為它允許以較小的資金（保證金）控制較大的合約價值。而選項C不準(zhǔn)確，因為雖然有些期貨合約確實會發(fā)生實物交割，但這并不是期貨市場的主要目的；許多期貨合約在到期前就被平倉了。8、以下哪些是期貨交易中的常見風(fēng)險？A.市場風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.信用風(fēng)險D.操作風(fēng)險答案：A、B、C、D解析：在期貨交易中，市場參與者面臨多種類型的風(fēng)險。市場風(fēng)險指的是由于市場價格變動導(dǎo)致的潛在損失；流動性風(fēng)險是指在需要時無法迅速以合理價格買入或賣出期貨合約的風(fēng)險；信用風(fēng)險是指交易對方違約不履行合約義務(wù)的風(fēng)險；操作風(fēng)險則是指因內(nèi)部流程不足、人員錯誤、系統(tǒng)故障或外部事件導(dǎo)致的風(fēng)險。所有這些風(fēng)險都是期貨交易者需要識別并采取措施管理的。9、以下哪些是期貨交易中的保證金制度特點？（）A.保證金交易的杠桿性B.保證金交易的逐日盯市制度C.保證金交易的交易成本較低D.保證金交易的交易風(fēng)險較小答案：A,B解析：保證金制度是期貨交易的核心制度之一，具有以下特點：A.保證金交易的杠桿性：期貨交易使用保證金作為交易資金的擔(dān)保，可以放大交易規(guī)模，提高資金使用效率。B.保證金交易的逐日盯市制度：每日交易結(jié)束后，根據(jù)當(dāng)日結(jié)算價格對保證金進行調(diào)整，確保交易者持有頭寸的保證金水平符合規(guī)定。C.保證金交易的交易成本較低：這一說法不準(zhǔn)確，期貨交易的成本包括保證金、手續(xù)費等，不一定較低。D.保證金交易的交易風(fēng)險較?。哼@一說法不準(zhǔn)確，期貨交易具有高風(fēng)險特性，保證金制度并不能降低交易風(fēng)險，反而可能放大風(fēng)險。10、在期貨市場中，以下哪些因素會影響期貨價格？（）A.市場供求關(guān)系B.政策法規(guī)變化C.經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布D.自然災(zāi)害答案：A,B,C,D解析：期貨價格受到多種因素的影響，主要包括：A.市場供求關(guān)系：商品的實際供應(yīng)量和需求量直接影響期貨價格。B.政策法規(guī)變化：政府出臺的政策、法規(guī)、稅收等政策變化會影響市場預(yù)期和商品價格。C.經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布：宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)等的發(fā)布會影響市場對經(jīng)濟前景的判斷，進而影響期貨價格。D.自然災(zāi)害：自然災(zāi)害如洪水、干旱、地震等會影響商品的產(chǎn)量和流通，進而影響期貨價格。三、判斷題（本大題有10小題，每小題2分，共20分）1、在我國，商品期貨交易只能在指定的商品交易所內(nèi)進行，任何場外交易都是非法的。答案：正確解析：根據(jù)中國相關(guān)法律法規(guī)，商品期貨交易必須通過依法設(shè)立的商品交易所進行，不允許場外私下交易，以確保市場的公開透明和公平競爭。2、期貨市場的主要功能之一是價格發(fā)現(xiàn)，即通過買賣雙方的競價來確定未來某個時間點商品的價格。答案：正確解析：期貨市場通過集中競價的方式，反映了市場參與者對未來商品價格的預(yù)期，從而實現(xiàn)了價格發(fā)現(xiàn)的功能。這一過程有助于形成公正合理的價格，指導(dǎo)生產(chǎn)和消費。3、期貨交易中，投資者可以通過杠桿效應(yīng)放大投資收益，但同時也會放大投資風(fēng)險。（）答案：正確解析：期貨交易具有高杠桿率的特點，投資者只需支付一定比例的保證金就可以進行交易。這意味著投資者可以放大其投資規(guī)模，從而放大潛在的收益。然而，這種杠桿效應(yīng)同樣也會放大虧損，因此投資者在交易時需要謹慎管理風(fēng)險。4、期貨合約的交割日期是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，投資者無法自行選擇交割日期。（）答案：正確解析：期貨合約的交割日期通常是由期貨交易所事先規(guī)定好的，這些日期是標(biāo)準(zhǔn)化的。投資者在期貨合約到期時必須按照交易所規(guī)定的交割日期進行實物交割或現(xiàn)金結(jié)算。投資者無法自行選擇交割日期，這是期貨交易的一個基本規(guī)則。5、在我國，期貨交易可以雙向操作，即可以先買后賣，也可以先賣后買。（正確）答案：正確解析：我國期貨市場支持雙向交易機制，投資者不僅可以買入期貨合約（做多），預(yù)期未來價格上漲后賣出獲利；也可以賣出期貨合約（做空），預(yù)期價格下跌后平倉獲利。這種機制為投資者提供了在不同市場環(huán)境下獲取收益的機會。6、期貨市場的保證金制度是為了確保交易雙方履行合約而設(shè)立的，一旦市場價格變動導(dǎo)致虧損超過保證金水平，交易所會要求追加保證金。（正確）答案：正確解析：保證金制度是期貨市場的重要風(fēng)險控制手段之一。交易者只需繳納一定比例的保證金即可參與交易。如果市場價格波動造成賬戶內(nèi)的資金不足，即出現(xiàn)了所謂的“穿倉”風(fēng)險，交易所會發(fā)出追加保證金的通知（MarginCall），要求交易者在規(guī)定時間內(nèi)補足差額，以保證合約能夠順利履約。如果不追加保證金，可能會導(dǎo)致持倉被強制平倉。7、期貨交易中的“保證金”是指交易者必須按照規(guī)定比例存入的，用于保證交易履約的資金。答案：×解析：期貨交易中的“保證金”是指交易者必須按照規(guī)定比例存入的，用于確保其交易合約履約的資金。這種資金是交易者用來覆蓋潛在虧損的，而不是保證交易履約本身，因為期貨交易是零和游戲，盈虧相抵。8、期貨合約的交割日期越接近，其價格波動性通常越小。答案：√解析：期貨合約的交割日期越接近，意味著合約即將進入實物交割階段，市場流動性可能會降低，同時市場參與者對未來價格走勢的不確定性也會減少。因此，期貨合約的價格波動性通常越小。這是由于臨近交割，市場參與者更關(guān)注實際交割成本和現(xiàn)貨價格，而不是期貨合約的投機性價格波動。9、在期貨交易中，保證金制度要求投資者必須存入一定比例的資金作為履約保證，這個比例是固定不變的。答案：錯誤解析：在期貨交易中，保證金制度確實要求投資者存入資金作為履約保證，但是保證金的比例并不是固定不變的。交易所會根據(jù)市場的波動性等因素調(diào)整保證金水平，以控制風(fēng)險。例如，在市場波動加劇時，交易所可能會提高保證金要求，反之則可能降低。10、如果一個期貨合約到期未平倉，則必須進行實物交割。答案：正確解析：原則上來說，當(dāng)期貨合約到期而持倉者沒有選擇平倉時，合約將進入交割流程。對于商品期貨而言，這意味著買方需要接收實際的商品，賣方則需交付相應(yīng)的貨物。然而，需要注意的是，在許多情況下，尤其是金融期貨，大多數(shù)合約會在到期前通過反向交易（即平倉）來結(jié)束，并不會真的進入實物交割階段。但就規(guī)則本身而言，如果沒有特別規(guī)定允許現(xiàn)金結(jié)算或其他形式的解決方式的話，那么到期未平倉的確意味著需要執(zhí)行實物交割。四、問答題（本大題有2小題，每小題10分，共20分）第一題請闡述期貨交易的風(fēng)險管理策略及其在期貨市場中的重要性。答案：期貨交易的風(fēng)險管理策略主要包括以下幾個方面：1.市場分析：通過研究宏觀經(jīng)濟、行業(yè)動態(tài)、供求關(guān)系等因素，對期貨市場的未來走勢進行預(yù)測，以便在交易中做出合理的風(fēng)險管理決策。2.資金管理：合理分配資金，避免過度杠桿，確保在市場波動時資金安全。一般建議風(fēng)險控制比例為1%-3%，即每筆交易的最大虧損不應(yīng)超過賬戶總資金的1%-3%。3.止損和止盈：設(shè)置合理的止損和止盈點，以控制潛在的虧損和鎖定利潤。止損點應(yīng)設(shè)置在關(guān)鍵支撐或阻力位，止盈點則根據(jù)市場情況和個人風(fēng)險承受能力確定。4.多樣化投資：分散投資于不同的期貨品種和合約，降低單一品種或合約風(fēng)險。5.情緒管理：保持冷靜的心態(tài)，避免因情緒波動而做出非理性決策。6.合規(guī)操作：嚴格遵守期貨交易規(guī)則，避免違規(guī)操作