期權(quán)入門基礎(chǔ)知識單選題100道及答案解析

期權(quán)入門基礎(chǔ)知識單選題100道及答案解析1.期權(quán)是一種賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格（）一定數(shù)量某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。A.買入B.賣出C.買入或賣出D.以上都不對答案：C解析：期權(quán)買方有權(quán)在規(guī)定期限內(nèi)按約定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)。2.以下關(guān)于期權(quán)的說法，錯誤的是（）A.期權(quán)買方的風險有限B.期權(quán)賣方的收益有限C.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金D.期權(quán)賣方不需要支付保證金答案：D解析：期權(quán)賣方需要支付保證金。3.期權(quán)按照行權(quán)時間的不同，可以分為（）A.歐式期權(quán)和美式期權(quán)B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)C.實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)D.場內(nèi)期權(quán)和場外期權(quán)答案：A解析：按行權(quán)時間分，期權(quán)分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。4.歐式期權(quán)只能在（）行權(quán)。A.期權(quán)到期日B.期權(quán)到期日前的任何一天C.期權(quán)到期日前一周D.以上都不對答案：A解析：歐式期權(quán)只能在到期日行權(quán)。5.美式期權(quán)可以在（）行權(quán)。A.期權(quán)到期日B.期權(quán)到期日前的任何一天C.只能在到期日前一周D.以上都不對答案：B解析：美式期權(quán)在到期日前的任何一天都可行權(quán)。6.看漲期權(quán)的買方預(yù)期標的資產(chǎn)價格會（）A.上漲B.下跌C.不變D.以上都有可能答案：A解析：看漲期權(quán)買方預(yù)期標的資產(chǎn)價格上漲。7.看跌期權(quán)的買方預(yù)期標的資產(chǎn)價格會（）A.上漲B.下跌C.不變D.以上都有可能答案：B解析：看跌期權(quán)買方預(yù)期標的資產(chǎn)價格下跌。8.對于看漲期權(quán)，當標的資產(chǎn)價格（）執(zhí)行價格時，期權(quán)處于實值狀態(tài)。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：A解析：看漲期權(quán)，標的資產(chǎn)價格高于執(zhí)行價格為實值。9.對于看跌期權(quán)，當標的資產(chǎn)價格（）執(zhí)行價格時，期權(quán)處于實值狀態(tài)。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：B解析：看跌期權(quán)，標的資產(chǎn)價格低于執(zhí)行價格為實值。10.當標的資產(chǎn)價格等于執(zhí)行價格時，期權(quán)處于（）狀態(tài)。A.實值B.虛值C.平值D.以上都不對答案：C解析：此時為平值期權(quán)。11.期權(quán)的權(quán)利金主要由（）組成。A.內(nèi)在價值和時間價值B.行權(quán)價格和標的資產(chǎn)價格C.波動率和無風險利率D.以上都不對答案：A解析：權(quán)利金由內(nèi)在價值和時間價值組成。12.隨著到期日的臨近，期權(quán)的時間價值（）A.增加B.減少C.不變D.以上都不對答案：B解析：到期日臨近，時間價值減少。13.以下影響期權(quán)價格的因素中，與看漲期權(quán)價格正相關(guān)的是（）A.標的資產(chǎn)價格B.行權(quán)價格C.無風險利率D.波動率答案：A解析：標的資產(chǎn)價格越高，看漲期權(quán)價格越高。14.以下影響期權(quán)價格的因素中，與看跌期權(quán)價格正相關(guān)的是（）A.標的資產(chǎn)價格B.行權(quán)價格C.無風險利率D.波動率答案：B解析：行權(quán)價格越高，看跌期權(quán)價格越高。15.期權(quán)的Delta值表示（）A.期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格的敏感度B.期權(quán)價格對時間的敏感度C.期權(quán)價格對波動率的敏感度D.以上都不對答案：A解析：Delta值表示期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格的敏感度。16.平值看漲期權(quán)的Delta值通常在（）之間。A.0到0.5B.0.5到1C.-0.5到0D.-1到-0.5答案：A解析：平值看漲期權(quán)的Delta值通常在0到0.5之間。17.平值看跌期權(quán)的Delta值通常在（）之間。A.0到0.5B.0.5到1C.-0.5到0D.-1到-0.5答案：C解析：平值看跌期權(quán)的Delta值通常在-0.5到0之間。18.期權(quán)的Gamma值表示（）A.Delta值對標的資產(chǎn)價格的敏感度B.期權(quán)價格對時間的敏感度C.期權(quán)價格對波動率的敏感度D.以上都不對答案：A解析：Gamma值表示Delta值對標的資產(chǎn)價格的敏感度。19.期權(quán)的Vega值表示（）A.期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格的波動率的敏感度B.期權(quán)價格對時間的敏感度C.期權(quán)價格對無風險利率的敏感度D.以上都不對答案：A解析：Vega值表示期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格的波動率的敏感度。20.期權(quán)的Theta值表示（）A.期權(quán)價格對時間的敏感度B.期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格的敏感度C.期權(quán)價格對波動率的敏感度D.以上都不對答案：A解析：Theta值表示期權(quán)價格對時間的敏感度。21.賣出看漲期權(quán)的最大收益是（）A.無限B.權(quán)利金C.執(zhí)行價格減去權(quán)利金D.以上都不對答案：B解析：賣出看漲期權(quán)的最大收益是收到的權(quán)利金。22.賣出看跌期權(quán)的最大收益是（）A.無限B.權(quán)利金C.執(zhí)行價格減去權(quán)利金D.以上都不對答案：B解析：賣出看跌期權(quán)的最大收益是權(quán)利金。23.買入看漲期權(quán)的最大損失是（）A.無限B.權(quán)利金C.執(zhí)行價格減去權(quán)利金D.以上都不對答案：B解析：買入看漲期權(quán)的最大損失是支付的權(quán)利金。24.買入看跌期權(quán)的最大損失是（）A.無限B.權(quán)利金C.執(zhí)行價格減去權(quán)利金D.以上都不對答案：B解析：買入看跌期權(quán)的最大損失是權(quán)利金。25.期權(quán)的買方具有（）的權(quán)利。A.必須買入或賣出標的資產(chǎn)B.可以買入或賣出標的資產(chǎn)C.必須賣出標的資產(chǎn)D.以上都不對答案：B解析：期權(quán)買方可以選擇是否行權(quán)。26.期權(quán)的賣方具有（）的義務(wù)。A.必須買入或賣出標的資產(chǎn)B.可以買入或賣出標的資產(chǎn)C.必須賣出標的資產(chǎn)D.以上都不對答案：A解析：期權(quán)賣方在買方行權(quán)時有必須履約的義務(wù)。27.期權(quán)合約的最小交易單位是（）A.1手B.10手C.100手D.由交易所規(guī)定答案：D解析：期權(quán)合約的最小交易單位由交易所規(guī)定。28.期權(quán)交易中，（）需要繳納保證金。A.買方B.賣方C.買賣雙方D.以上都不對答案：B解析：期權(quán)賣方需要繳納保證金。29.下列關(guān)于期權(quán)與期貨的區(qū)別，說法錯誤的是（）A.期貨的買賣雙方權(quán)利義務(wù)對等，期權(quán)的買賣雙方權(quán)利義務(wù)不對等B.期貨的交易雙方都需要繳納保證金，期權(quán)的買方不需要繳納保證金C.期貨的盈虧是線性的，期權(quán)的盈虧是非線性的D.期貨和期權(quán)都具有杠桿效應(yīng)答案：D解析：期權(quán)具有杠桿效應(yīng)，期貨不一定具有杠桿效應(yīng)。30.期權(quán)的履約方式有（）A.實物交割和現(xiàn)金交割B.對沖平倉和實物交割C.對沖平倉和現(xiàn)金交割D.以上都不對答案：A解析：期權(quán)的履約方式有實物交割和現(xiàn)金交割。31.以下哪種期權(quán)策略適用于預(yù)期標的資產(chǎn)價格大幅波動，但不確定方向的情況？（）A.買入跨式期權(quán)B.賣出跨式期權(quán)C.買入寬跨式期權(quán)D.賣出寬跨式期權(quán)答案：A解析：買入跨式期權(quán)適用于預(yù)期標的資產(chǎn)價格大幅波動但方向不確定的情況。32.買入寬跨式期權(quán)與買入跨式期權(quán)相比，（）A.成本更低B.成本更高C.獲利可能性更大D.獲利可能性更小答案：A解析：買入寬跨式期權(quán)成本更低，但獲利要求標的資產(chǎn)價格波動更大。33.賣出跨式期權(quán)在（）情況下會虧損。A.標的資產(chǎn)價格大幅波動B.標的資產(chǎn)價格小幅波動C.標的資產(chǎn)價格不變D.以上都不對答案：A解析：賣出跨式期權(quán)在標的資產(chǎn)價格大幅波動時會虧損。34.以下哪種期權(quán)策略可以在標的資產(chǎn)價格小幅上漲時獲利？（）A.買入看漲期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)答案：D解析：賣出看跌期權(quán)在標的資產(chǎn)價格小幅上漲時獲利。35.保護性看跌期權(quán)策略是（）A.買入股票，買入看跌期權(quán)B.買入股票，賣出看跌期權(quán)C.賣出股票，買入看跌期權(quán)D.賣出股票，賣出看跌期權(quán)答案：A解析：保護性看跌期權(quán)策略是買入股票，買入看跌期權(quán)。36.備兌看漲期權(quán)策略是（）A.買入股票，買入看漲期權(quán)B.買入股票，賣出看漲期權(quán)C.賣出股票，買入看漲期權(quán)D.賣出股票，賣出看漲期權(quán)答案：B解析：備兌看漲期權(quán)策略是買入股票，賣出看漲期權(quán)。37.牛市價差策略是（）A.買入低行權(quán)價的看漲期權(quán)，賣出高行權(quán)價的看漲期權(quán)B.買入高行權(quán)價的看漲期權(quán)，賣出低行權(quán)價的看漲期權(quán)C.買入低行權(quán)價的看跌期權(quán)，賣出高行權(quán)價的看跌期權(quán)D.買入高行權(quán)價的看跌期權(quán)，賣出低行權(quán)價的看跌期權(quán)答案：A解析：牛市價差策略是買入低行權(quán)價的看漲期權(quán)，賣出高行權(quán)價的看漲期權(quán)。38.熊市價差策略是（）A.買入低行權(quán)價的看漲期權(quán)，賣出高行權(quán)價的看漲期權(quán)B.買入高行權(quán)價的看漲期權(quán)，賣出低行權(quán)價的看漲期權(quán)C.買入低行權(quán)價的看跌期權(quán)，賣出高行權(quán)價的看跌期權(quán)D.買入高行權(quán)價的看跌期權(quán)，賣出低行權(quán)價的看跌期權(quán)答案：D解析：熊市價差策略是買入高行權(quán)價的看跌期權(quán)，賣出低行權(quán)價的看跌期權(quán)。39.蝶式價差策略是由（）組成。A.三個行權(quán)價不同的看漲期權(quán)B.三個行權(quán)價不同的看跌期權(quán)C.兩個行權(quán)價不同的看漲期權(quán)和一個行權(quán)價在中間的看跌期權(quán)D.以上都不對答案：A解析：蝶式價差策略由三個行權(quán)價不同的看漲期權(quán)組成。40.日歷價差策略是（）A.買入期限長的期權(quán)，賣出期限短的期權(quán)B.買入期限短的期權(quán)，賣出期限長的期權(quán)C.同時買入期限長和期限短的期權(quán)D.同時賣出期限長和期限短的期權(quán)答案：A解析：日歷價差策略是買入期限長的期權(quán)，賣出期限短的期權(quán)。41.比率價差策略中，看漲期權(quán)的比率價差是（）A.買入一定數(shù)量的低行權(quán)價看漲期權(quán)，賣出更多數(shù)量的高行權(quán)價看漲期權(quán)B.買入一定數(shù)量的高行權(quán)價看漲期權(quán)，賣出更多數(shù)量的低行權(quán)價看漲期權(quán)C.買入一定數(shù)量的低行權(quán)價看跌期權(quán)，賣出更多數(shù)量的高行權(quán)價看跌期權(quán)D.買入一定數(shù)量的高行權(quán)價看跌期權(quán)，賣出更多數(shù)量的低行權(quán)價看跌期權(quán)答案：A解析：看漲期權(quán)的比率價差是買入一定數(shù)量的低行權(quán)價看漲期權(quán)，賣出更多數(shù)量的高行權(quán)價看漲期權(quán)。42.反向比率價差策略中，看跌期權(quán)的反向比率價差是（）A.買入一定數(shù)量的低行權(quán)價看跌期權(quán)，賣出更少數(shù)量的高行權(quán)價看跌期權(quán)B.買入一定數(shù)量的高行權(quán)價看跌期權(quán)，賣出更少數(shù)量的低行權(quán)價看跌期權(quán)C.買入一定數(shù)量的低行權(quán)價看漲期權(quán)，賣出更少數(shù)量的高行權(quán)價看漲期權(quán)D.買入一定數(shù)量的高行權(quán)價看漲期權(quán)，賣出更少數(shù)量的低行權(quán)價看漲期權(quán)答案：A解析：看跌期權(quán)的反向比率價差是買入一定數(shù)量的低行權(quán)價看跌期權(quán)，賣出更少數(shù)量的高行權(quán)價看跌期權(quán)。43.領(lǐng)口策略是（）A.買入股票，買入看跌期權(quán)，賣出看漲期權(quán)B.買入股票，買入看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)C.賣出股票，買入看跌期權(quán)，賣出看漲期權(quán)D.賣出股票，買入看漲期權(quán)，賣出看跌期權(quán)答案：A解析：領(lǐng)口策略是買入股票，買入看跌期權(quán)，賣出看漲期權(quán)。44.鐵蝴蝶策略是由（）組成。A.兩個看漲期權(quán)和兩個看跌期權(quán)B.四個看漲期權(quán)C.四個看跌期權(quán)D.以上都不對答案：A解析：鐵蝴蝶策略由兩個看漲期權(quán)和兩個看跌期權(quán)組成。45.以下關(guān)于期權(quán)波動率的說法，錯誤的是（）A.波動率越高，期權(quán)價格越高B.歷史波動率是基于過去的價格數(shù)據(jù)計算的C.隱含波動率可以通過期權(quán)價格反推出來D.波動率是固定不變的答案：D解析：波動率不是固定不變的，會隨市場情況變化。46.當標的資產(chǎn)價格波動率增加時，（）A.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價格都會上漲B.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價格都會下跌C.看漲期權(quán)價格上漲，看跌期權(quán)價格下跌D.看漲期權(quán)價格下跌，看跌期權(quán)價格上漲答案：A解析：標的資產(chǎn)價格波動率增加時，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價格都會上漲。47.期權(quán)的內(nèi)在價值不會小于（）A.0B.權(quán)利金C.執(zhí)行價格D.以上都不對答案：A解析：期權(quán)的內(nèi)在價值不會小于0。48.實值期權(quán)的內(nèi)在價值（）0。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：A解析：實值期權(quán)的內(nèi)在價值大于0。49.虛值期權(quán)的內(nèi)在價值（）0。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：C解析：虛值期權(quán)的內(nèi)在價值等于0。50.平值期權(quán)的內(nèi)在價值（）0。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：C解析：平值期權(quán)的內(nèi)在價值等于0。51.時間價值最大的期權(quán)是（）A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.以上都不對答案：C解析：平值期權(quán)的時間價值最大。52.期權(quán)的時間價值與剩余期限的關(guān)系是（）A.正相關(guān)B.負相關(guān)C.不相關(guān)D.以上都不對答案：A解析：期權(quán)的時間價值與剩余期限正相關(guān)，剩余期限越長，時間價值越大。53.標的資產(chǎn)價格的波動率越大，期權(quán)的時間價值（）A.越大B.越小C.不變D.以上都不對答案：A解析：標的資產(chǎn)價格的波動率越大，期權(quán)的時間價值越大。54.無風險利率越高，看漲期權(quán)的價格（），看跌期權(quán)的價格（）A.越高，越低B.越高，越高C.越低，越高D.越低，越低答案：A解析：無風險利率越高，看漲期權(quán)的價格越高，看跌期權(quán)的價格越低。55.以下關(guān)于期權(quán)平價公式的說法，正確的是（）A.看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值B.看漲期權(quán)價格+看跌期權(quán)價格=標的資產(chǎn)價格+執(zhí)行價格的現(xiàn)值C.看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標的資產(chǎn)價格+執(zhí)行價格的現(xiàn)值D.看漲期權(quán)價格+看跌期權(quán)價格=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值答案：A解析：期權(quán)平價公式為：看漲期權(quán)價格-看跌期權(quán)價格=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格的現(xiàn)值。56.期權(quán)合約的要素不包括（）A.標的資產(chǎn)B.行權(quán)價格C.行權(quán)方式D.交易手續(xù)費答案：D解析：期權(quán)合約要素包括標的資產(chǎn)、行權(quán)價格、到期日、行權(quán)方式等，交易手續(xù)費不屬于合約要素。57.期權(quán)價格的影響因素中，與時間價值呈負相關(guān)的是（）A.標的資產(chǎn)價格波動率B.無風險利率C.剩余期限D(zhuǎn).以上都不對答案：C解析：剩余期限越短，時間價值越小，二者呈負相關(guān)。58.對于深度實值的看漲期權(quán)，其Delta值接近于（）A.0B.0.5C.1D.-1答案：C解析：深度實值的看漲期權(quán)，Delta值接近于1。59.對于深度虛值的看跌期權(quán)，其Delta值接近于（）A.0B.0.5C.1D.-1答案：A解析：深度虛值的看跌期權(quán)，Delta值接近于0。60.在期權(quán)交易中，Gamma值較大意味著（）A.Delta值對標的資產(chǎn)價格變化不敏感B.Delta值對標的資產(chǎn)價格變化敏感C.期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格變化不敏感D.期權(quán)價格對標的資產(chǎn)價格變化敏感答案：B解析：Gamma值較大意味著Delta值對標的資產(chǎn)價格變化敏感。61.以下哪種情況會導(dǎo)致期權(quán)的Vega值增大？（）A.標的資產(chǎn)價格波動率減小B.標的資產(chǎn)價格波動率增大C.無風險利率上升D.剩余期限縮短答案：B解析：標的資產(chǎn)價格波動率增大，期權(quán)的Vega值增大。62.當期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，Theta值（）A.較大B.較小C.為0D.以上都不對答案：B解析：當期權(quán)處于深度實值狀態(tài)時，Theta值較小。63.投資者預(yù)期未來一段時間標的資產(chǎn)價格將小幅下跌，可采用的期權(quán)策略是（）A.買入看漲期權(quán)B.買入看跌期權(quán)C.賣出看漲期權(quán)D.賣出看跌期權(quán)答案：C解析：預(yù)期標的資產(chǎn)價格小幅下跌，賣出看漲期權(quán)可能獲利。64.構(gòu)建牛市價差期權(quán)組合時，買入的期權(quán)行權(quán)價格（）賣出的期權(quán)行權(quán)價格。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：B解析：牛市價差期權(quán)組合中，買入的期權(quán)行權(quán)價格低于賣出的期權(quán)行權(quán)價格。65.構(gòu)建熊市價差期權(quán)組合時，買入的期權(quán)行權(quán)價格（）賣出的期權(quán)行權(quán)價格。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：A解析：熊市價差期權(quán)組合中，買入的期權(quán)行權(quán)價格高于賣出的期權(quán)行權(quán)價格。66.賣出寬跨式期權(quán)組合在（）時能夠獲利。A.標的資產(chǎn)價格大幅波動B.標的資產(chǎn)價格小幅波動C.標的資產(chǎn)價格不變D.以上都不對答案：B解析：賣出寬跨式期權(quán)組合在標的資產(chǎn)價格小幅波動時能夠獲利。67.買入跨式期權(quán)組合在（）時能夠獲利。A.標的資產(chǎn)價格大幅波動B.標的資產(chǎn)價格小幅波動C.標的資產(chǎn)價格不變D.以上都不對答案：A解析：買入跨式期權(quán)組合在標的資產(chǎn)價格大幅波動時能夠獲利。68.保護性看跌期權(quán)策略中，看跌期權(quán)的作用是（）A.降低成本B.鎖定最大損失C.增加收益D.以上都不對答案：B解析：保護性看跌期權(quán)中，看跌期權(quán)的作用是鎖定最大損失。69.備兌看漲期權(quán)策略中，賣出看漲期權(quán)的目的是（）A.降低成本B.增加收益C.鎖定最大收益D.以上都不對答案：B解析：備兌看漲期權(quán)策略中，賣出看漲期權(quán)的目的是增加收益。70.蝶式價差期權(quán)策略中，中間行權(quán)價的選擇通常（）A.靠近當前標的資產(chǎn)價格B.遠離當前標的資產(chǎn)價格C.任意選擇D.以上都不對答案：A解析：蝶式價差期權(quán)策略中，中間行權(quán)價通?？拷斍皹说馁Y產(chǎn)價格。71.日歷價差期權(quán)策略中，長期期權(quán)的（）通常高于短期期權(quán)。A.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格C.波動率D.以上都不對答案：A解析：日歷價差期權(quán)策略中，長期期權(quán)的權(quán)利金通常高于短期期權(quán)。72.比率價差期權(quán)策略中，賣出的期權(quán)數(shù)量（）買入的期權(quán)數(shù)量。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：A解析：比率價差期權(quán)策略中，賣出的期權(quán)數(shù)量大于買入的期權(quán)數(shù)量。73.反向比率價差期權(quán)策略中，買入的期權(quán)數(shù)量（）賣出的期權(quán)數(shù)量。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：A解析：反向比率價差期權(quán)策略中，買入的期權(quán)數(shù)量大于賣出的期權(quán)數(shù)量。74.領(lǐng)口策略中，賣出看漲期權(quán)的行權(quán)價格（）買入看跌期權(quán)的行權(quán)價格。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：A解析：領(lǐng)口策略中，賣出看漲期權(quán)的行權(quán)價格高于買入看跌期權(quán)的行權(quán)價格。75.鐵蝴蝶策略中，兩個看漲期權(quán)的行權(quán)價格（）A.相同B.不同C.可能相同也可能不同D.以上都不對答案：B解析：鐵蝴蝶策略中，兩個看漲期權(quán)的行權(quán)價格不同。76.期權(quán)的行權(quán)方式不包括（）A.歐式行權(quán)B.美式行權(quán)C.百慕大式行權(quán)D.中式行權(quán)答案：D解析：期權(quán)的行權(quán)方式包括歐式行權(quán)、美式行權(quán)和百慕大式行權(quán)，沒有中式行權(quán)。77.百慕大式期權(quán)可以在（）行權(quán)。A.期權(quán)到期日B.期權(quán)到期日前的特定日期C.期權(quán)到期日前的任何一天D.以上都不對答案：B解析：百慕大式期權(quán)可以在期權(quán)到期日前的特定日期行權(quán)。78.以下關(guān)于期權(quán)做市商的說法，錯誤的是（）A.提供流動性B.賺取買賣價差C.不需要風險管理D.以上都不對答案：C解析：期權(quán)做市商需要進行風險管理。79.期權(quán)的風險度量指標不包括（）A.DeltaB.GammaC.VegaD.Beta答案：D解析：Beta不是期權(quán)的風險度量指標。80.當投資者持有標的資產(chǎn)并買入看跌期權(quán)進行保護時，這種策略稱為（）A.備兌策略B.保護性策略C.價差策略D.以上都不對答案：B解析：這種策略稱為保護性策略。81.以下哪種期權(quán)策略適合在標的資產(chǎn)價格預(yù)期窄幅波動時使用？（）A.跨式策略B.寬跨式策略C.蝶式策略D.以上都不對答案：C解析：蝶式策略適合在標的資產(chǎn)價格預(yù)期窄幅波動時使用。82.賣出看漲期權(quán)時，若標的資產(chǎn)價格上漲超過行權(quán)價格，賣方將面臨（）A.有限損失B.無限損失C.有限收益D.以上都不對答案：B解析：賣出看漲期權(quán)，標的資產(chǎn)價格上漲超過行權(quán)價格，賣方將面臨無限損失。83.買入看跌期權(quán)時，若標的資產(chǎn)價格下跌低于行權(quán)價格，買方將獲得（）A.有限收益B.無限收益C.有限損失D.以上都不對答案：A解析：買入看跌期權(quán)，標的資產(chǎn)價格下跌低于行權(quán)價格，買方將獲得有限收益。84.期權(quán)的交易成本通常（）期貨的交易成本。A.高于B.低于C.等于D.以上都不對答案：A解析：期權(quán)的交易成本通常高于期貨的交易成本。85.期權(quán)合約的標的資產(chǎn)可以是（）A.股票B.期貨合約C.指數(shù)D.以上都是答案：D解析：期權(quán)合約的標的資產(chǎn)可以是股票、期貨合約、指數(shù)等。86.平值期權(quán)的Gamma值（）A.最大B.最小C.為0D.以上都不對答案：A解析：平值期權(quán)的Gamma值最大。87.實值期權(quán)的Theta值（）虛值期權(quán)的Theta值。A.大于B.小于C.等于D.以上都不對答案：A解析：實值期權(quán)的Theta值大于虛值期權(quán)的Theta值。88.以下關(guān)于期權(quán)組合策略的說法，正確的是（）A.可以降低風險B.可以提高收益C.不能同時實現(xiàn)降低風險和提高收益D.以上都不對答案：A解析：期權(quán)組合策略可以降低風險。89.當標的資產(chǎn)價格波動率較低時，（）A.買入期權(quán)更有利B.賣出期權(quán)更有利C.買入和賣出期權(quán)無差別D.以上都不對答案：B解析：標的資產(chǎn)價格波動率較低時，賣出期權(quán)更有利。90.期權(quán)交易中的保證金制度主要是為了防范（）A.市場風險B.信用風險C.操作風險D.以上都不對答案：B解析：保證金制度主要是為了防范信用風險。91.歐式期權(quán)和