中級經(jīng)濟(jì)師《金融》模擬試卷一（含答案）

中級經(jīng)濟(jì)師《金融》模擬試卷一（含答案）

［單選題］1.如果某投資者擁有一份期權(quán)合約，使其有權(quán)在某一確定時間內(nèi)以

確定的價格購買相關(guān)的資產(chǎn)，則該投資者是（）

A.看跌期權(quán)的賣方

B.看漲期權(quán)的賣方

C.看跌期權(quán)的買方

D.看漲期權(quán)的買方

參考答案：D

參考解析：按照買方權(quán)利的不同，期權(quán)合約可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類

型。看漲期權(quán)的買方有權(quán)在某一確定的時間或確定的時間之內(nèi)，以確定的價格

購買相關(guān)資產(chǎn)；看跌期權(quán)的買方則有權(quán)在某一確定時間或確定的時間之內(nèi)，以

確定的價格出售相關(guān)資產(chǎn)。

［單選題］2.一國實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換所需的條件不包括（）o

A.穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B.穩(wěn)健的金融體系

C.彈性的匯率制度

D.本幣為國際儲備貨幣

參考答案：D

參考解析：一國要實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換需要一定的條件：①穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)

境；②穩(wěn)健的金融體系；③彈性的匯率制度?，F(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)發(fā)展中國家都很

難同時具備這些條件，因而難以實(shí)行資本項(xiàng)目可兌換，但是這不妨礙這些國家

循序漸進(jìn)地推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。在推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換的過程中，還需要考

慮承受能力，綜合考慮外匯儲備水平.經(jīng)常項(xiàng)目收支狀況.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因

素，以便資本項(xiàng)目可兌換適度有序地進(jìn)行

［單選題］3.我國證券回購市場近年來不斷發(fā)展，（）已成為反映貨幣市場資金

價格的市場化利率基準(zhǔn)，為貨幣政策的決策提供了重要依據(jù)，在利率市場化進(jìn)

程中扮演重要角色。

A.同業(yè)拆借利率

B.債券回購利率

C.銀行間回購利率

D.證券公司回購利率

參考答案：C

參考解析：我國證券回購市場已經(jīng)成為市場參與者進(jìn)行短期融資.流動性管理的

主要場所，成為中央銀行進(jìn)行公開市場操作.實(shí)現(xiàn)貨幣政策傳導(dǎo)的重要平臺。銀

行間回購利率也已成為反映貨幣市場資金價格的市場化利率基準(zhǔn)，為貨幣政策

的決策提供了重要依據(jù)，在利率市場化進(jìn)程中扮演重要角色。

［單選題］4.假定我國流通中現(xiàn)金為5萬億元，法定存款準(zhǔn)備金為20萬億元，超

額存款準(zhǔn)備金為3萬億元，則我國的基礎(chǔ)貨幣為（）萬億元。

A.18

B.23

C.25

D.28

參考答案：D

參考解析：5+20+3=28(萬億元)。

［單選題］5.如果美元利率上升，直至高于人民幣利率，那么，這會導(dǎo)致()o

A.國際資本從中國流向美國，人民幣升值

B.國際資本從美國流向中國，人民幣升值

C.國際資本從中國流向美國，人民幣貶值

D.國際資本從美國流向中國，人民幣貶值

參考答案：C

參考解析：如果美元利率上升，在美國存錢將更值錢，國際資本將從中國流向

美國，這樣人民幣供過于求，美元供不應(yīng)求，人民幣貶值，美元升值

［單選題］6.假定我國某年外債還本付息額為5091億元人民幣，貨物服務(wù)出口總

額為25451億元人民幣，兩者之比為20%。這一比率是我國該年的()o

A.短期債務(wù)率

B.償債率

C.債務(wù)率

D.負(fù)債率

參考答案：B

參考解析：償債率，即當(dāng)年外債還本付息總額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比

率。其公式為：償債率=當(dāng)年外債還本付息總額+當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額X

100%。

［單選題］7.在金融市場失靈條件下，市場機(jī)制不能帶來資源的最優(yōu)配置，因此

需要政府進(jìn)行金融監(jiān)管，這種觀點(diǎn)符合()。

A.公共利益論

B.特殊利益論

C.社會選擇論

D.社會利益論

參考答案：A

參考解析：公共利益論源于20世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并且一直到20世紀(jì)

60年代都是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論。該理論認(rèn)為，監(jiān)管是政

府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公正.不公平和無效率或低效率

的一種回應(yīng)。該理論認(rèn)為自由的市場機(jī)制不能帶來資源的最優(yōu)配置，甚至自然

壟斷.外部效應(yīng)和不對稱信息的存在，將導(dǎo)致自由市場的破產(chǎn)。在這種情況下就

需要作為社會公共利益代表的政府在不同程度上介入經(jīng)濟(jì)過程，通過實(shí)施管制

以糾正市場缺陷，避免市場破產(chǎn)。

［單選題］8.即使是贊同金融自由化的人，也認(rèn)為政府的適當(dāng)干預(yù)是必要的。因

此，金融自由化并不否認(rèn)()o

A.放松管制

B.金融約束

C.金融監(jiān)管

D.金融深化

參考答案：C

參考解析：即使是贊同金融自由化的人，也認(rèn)為政府的適度干預(yù)是必要的。因

此，金融自由化并不否認(rèn)金融監(jiān)管

［單選題］9.劍橋方程式從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度研究貨幣需求，重視

存量貨幣占收入的比例，又被稱為()0

A.現(xiàn)金交易說

B.現(xiàn)金余額說

C.國際借貸說

D.流動性偏好說

參考答案：B

參考解析：費(fèi)雪方程式重視貨幣支出的數(shù)量和速度，而劍橋方程式則是從用貨

幣形式保有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視存量占收入的比例。所以費(fèi)雪

方程式也有人稱之為現(xiàn)金交易說，而劍橋方程式則稱之為現(xiàn)金余額說。

［單選題］10.關(guān)于金本位制的說法錯誤的是()O

A.匯率單純由貨幣的含金量決定

B.黃金是主要的國際儲備資產(chǎn)

C.匯率制度是自發(fā)形成的固定匯率制

D.國際收支失衡存在自動調(diào)節(jié)機(jī)制

參考答案：A

參考解析：國際金本位的特征是：①黃金是主要的國際儲備資產(chǎn)；②匯率制度

是固定匯率制避免了由匯率劇烈波動所引起的風(fēng)險；③國際收支不均衡的調(diào)

節(jié)，存在“物價與現(xiàn)金流動機(jī)制”的自動調(diào)節(jié)機(jī)制。

［單選題］11.如果某商業(yè)銀行的活期存款準(zhǔn)備金為20萬元，定期存款準(zhǔn)備金為

10萬元，超額存款準(zhǔn)備金為5萬元，則該商業(yè)銀行實(shí)際繳存的準(zhǔn)備金為()萬

JLo

30

A.

B15

C25

D.35

參考答案：D

參考解析：準(zhǔn)備金=活期存款準(zhǔn)備金+定期存款準(zhǔn)備金+超額存款準(zhǔn)備金

=20+10+5=35(萬元)。

［單選題］12.商業(yè)銀行經(jīng)營具有的高負(fù)債率.高風(fēng)險性以及受到嚴(yán)格監(jiān)管的特

點(diǎn)，決定了其經(jīng)營原則不能是單一的，而是幾個方面的統(tǒng)一。下列不屬于商業(yè)

銀行經(jīng)營原則的是()o

A.安全性

B.穩(wěn)健性

C.流動性

D.效益性

參考答案：B

參考解析：商業(yè)銀行經(jīng)營具有的高負(fù)債率.高風(fēng)險性以及受到嚴(yán)格監(jiān)管的特點(diǎn)，

決定了其經(jīng)營原則不能是單一的，而是幾個方面的統(tǒng)一。通常認(rèn)為，商業(yè)銀行

經(jīng)營原則就是在保證資金安全.資金流動的前提下，爭取最大的盈利。1995年頒

布實(shí)施.2015年修改后的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四條規(guī)定，商業(yè)銀行

以安全性.流動性.效益性為經(jīng)營原則。

［單選題］13.按風(fēng)險的成因分類，金融風(fēng)險不包括()o

A.信用風(fēng)險

B.匯率風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.主觀風(fēng)險

參考答案：D

參考解析：按金融風(fēng)險的成因分類，金融風(fēng)險分為信用風(fēng)險.市場風(fēng)險(包括匯

率風(fēng)險.利率風(fēng)險和投資風(fēng)險).流動性風(fēng)險.操作風(fēng)險.法律風(fēng)險和合規(guī)風(fēng)險.國

家風(fēng)險.聲譽(yù)風(fēng)險；按市場主體對風(fēng)險的認(rèn)知分類，金融風(fēng)險分為主觀風(fēng)險和客

觀風(fēng)險；按金融風(fēng)險能否分散分類，金融風(fēng)險分為系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)

險。

［單選題］14.上海銀行間同業(yè)拆放利率是由信用等級較高的數(shù)家銀行組成的報價

行確定的一個算術(shù)平均利率，其確定依據(jù)是報價行()o

A.報出的回購協(xié)議利率

B.持有的國庫券收益率

C.報出的人民幣同業(yè)拆出利率

D.報出的外幣存款利率

參考答案：C

參考解析：上海銀行間同業(yè)拆放利率是由信用等級較高的銀行組成報價行自主

報出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利.無擔(dān)保.批發(fā)性

利率。

［單選題］15.公開市場操作作為中央銀行一般性貨幣政策工具之一，缺點(diǎn)在于

()O

A.缺乏主動權(quán)

B.缺乏彈性

C.從政策實(shí)施到影響最終目標(biāo)，時滯較長

D.無法進(jìn)行逆向操作

參考答案：C

參考解析：公開市場操作的主動權(quán)在中央銀行，富有彈性，可以對貨幣進(jìn)行微

調(diào)，中央銀行買賣證券可同時交叉進(jìn)行，故很容易逆向修正貨幣政策，不足是

從政策實(shí)施到影響最終目標(biāo)時滯較長等。

［單選題］16.某美式看跌期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)價為70美元，期權(quán)的執(zhí)行價格為65美

元，則期權(quán)費(fèi)的合理范圍在()o

A.0?65美元之間

B.0?62美元之間

C.5?65美元之間

D.3~65美元之間

參考答案：A

參考解析：美式看跌期權(quán)價格的取值應(yīng)大于期權(quán)執(zhí)行價格與現(xiàn)價之差和零之間

的較大值，小于執(zhí)行價格。因此，本題期權(quán)費(fèi)應(yīng)在0?65美元之間。

［單選題］17.目前，我國商業(yè)銀行最主要的組織制度是()o

A.單一銀行制度

B.分支銀行制度

C.持股公司制度

D.連鎖銀行制度

參考答案：B

參考解析：分支銀行制度又稱為總分行制，是指法律上允許在總行(或總管理處)

之下，在國內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，形成以總機(jī)構(gòu)為中心龐大的銀行網(wǎng)絡(luò)

系統(tǒng)。它是各國商業(yè)銀行普遍采用的組織形式，也是我國商業(yè)銀行最主要的組

織制度。

［單選題］18.以下不屬于金融監(jiān)管基本原則的是()。

A.依法監(jiān)管原則

B.適度競爭原則

C.統(tǒng)一性原則

D.監(jiān)管客體獨(dú)立性原則

參考答案：D

參考解析：金融監(jiān)管的基本原則包括：①監(jiān)管主體獨(dú)立性原則；②依法監(jiān)管原

則；③外部監(jiān)管與自律并重原則；④安全穩(wěn)健與經(jīng)營效率結(jié)合原則；⑤適度競

爭原則；⑥統(tǒng)一性原則。

［單選題］19.下列關(guān)于中央銀行業(yè)務(wù)的描述中，不屬于中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的是

()O

A.中國人民銀行通過貸款渠道發(fā)行人民幣

B.中國人民銀行吸收存款準(zhǔn)備金

C.中國人民銀行接受政府委托管理國庫

D.中國人民銀行組織全國商業(yè)銀行進(jìn)行資金清算

參考答案：D

參考解析：中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有：①貨幣發(fā)行。中央銀行發(fā)行的貨幣即

通常所說的鈔票或現(xiàn)金，是基礎(chǔ)貨幣的主要構(gòu)成部分，是中央銀行的最大負(fù)債

項(xiàng)目之一。②經(jīng)理或代理國庫。中央銀行憑借財政部開設(shè)于中央銀行的專門賬

戶代理財政收入支出，履行經(jīng)理或代理國庫職責(zé)，財政金庫存款即成為中央銀

行的重要資金來源之一。③集中存款準(zhǔn)備金。中央銀行集中商業(yè)銀行與其他金

融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金，旨在滿足流動性與清償能力要求，調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣

供給量.便利資金清算以維護(hù)金融體系安全與穩(wěn)定。

［單選題］20.下列不屬于信托基本特征的是()0

A.信托財產(chǎn)權(quán)利與利益相分離

B.信托財產(chǎn)的獨(dú)立性

C.信托的無限責(zé)任

D.信托管理的連續(xù)性

參考答案：C

參考解析：信托是有限責(zé)任。

［單選題］21.根據(jù)速度對稱原理，下列選項(xiàng)中，屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用過度情況

的是()。

A.銀行資產(chǎn)和負(fù)債的平均到期日分別為200天和300天

B.銀行資產(chǎn)和負(fù)債的平均到期日分別為360天和300天

C.銀行需要重新定價的資產(chǎn)和負(fù)債分別是290億元和300億元

D.銀行需要重新定價的資產(chǎn)和負(fù)債分別是198億元和280億元

參考答案：B

參考解析：根據(jù)速度對稱原理，用資產(chǎn)的平均到期日和負(fù)債的平均到期日相

比，得出平均流動率，如果平均流動率大于1,表示資產(chǎn)運(yùn)用過度。

［單選題］22.基礎(chǔ)貨幣是整個商業(yè)銀行體系借以創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)，是整個商

業(yè)銀行體系的存款得以倍數(shù)擴(kuò)張的源泉。從本質(zhì)上看，下列關(guān)于基礎(chǔ)貨幣最基

本特征的說法錯誤的是()0

A.是中央銀行的非貨幣性負(fù)債

B.是中央銀行通過自身的資產(chǎn)業(yè)務(wù)供給出來的

C.是支撐商業(yè)銀行負(fù)債的基礎(chǔ)

D.商業(yè)銀行不持有基礎(chǔ)貨幣就不能創(chuàng)造信用

參考答案：A

參考解析：基礎(chǔ)貨幣是整個商業(yè)銀行體系借以創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)，是整個商

業(yè)銀行體系的存款得以倍數(shù)擴(kuò)張的源泉。從本質(zhì)上看，基礎(chǔ)貨幣具有幾個最基

本的特征：①基礎(chǔ)貨幣是中央銀行的貨幣性負(fù)債，而不是中央銀行資產(chǎn)或非貨

幣性負(fù)債，是中央銀行通過自身的資產(chǎn)業(yè)務(wù)供給出來的；②通過由中央銀行直

接控制和調(diào)節(jié)的變量對它的影響，達(dá)到調(diào)節(jié)和控制供給量的目的；③是支撐商

業(yè)銀行負(fù)債的基礎(chǔ)，商業(yè)銀行不持有基礎(chǔ)貨幣就不能創(chuàng)造信用；④在實(shí)行準(zhǔn)備

金制度下，基礎(chǔ)貨幣被整個銀行體系運(yùn)用的結(jié)果能產(chǎn)生數(shù)倍于它自身的量。從

來源上看，基礎(chǔ)貨幣是中央銀行通過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)供給出來的。

［單選題］23.二手車市場上的“次品車問題”說明的是()o

A.交易成本問題

B.信息不對稱問題

C.金融自由化問題

D.金融約束問題

參考答案：B

參考解析：在金融交易做出決策時，時常存在因不了解交易的對方而產(chǎn)生的信

息不對稱。二手車市場上的“次品車問題”，說明的就是信息不對稱問題。

［單選題］24.以下不屬于利率互換的有()。

A.普通互換

B.遠(yuǎn)期互換

C.可贖回互換

D.貨幣互換

參考答案：D

參考解析：利率互換包括普通互換.遠(yuǎn)期互換.可贖回互換.可退賣互換.可延期

互換.零息互換.利率上限互換和股權(quán)互換。

［單選題］25.根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)(試行)》，不良資產(chǎn)率是我國衡

量商業(yè)銀行資產(chǎn)安全性的指標(biāo)。它是指()o

A.不良資產(chǎn)與資產(chǎn)總額之比

B.不良資產(chǎn)與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額之比

C.不良貸款與資產(chǎn)總額之比

D.不良貸款與風(fēng)險資產(chǎn)總額之比

參考答案：A

參考解析：不良資產(chǎn)率即不良資產(chǎn)與資產(chǎn)總額之比，不得高于4%。

［單選題］26.在持幣動機(jī)中，凱恩斯認(rèn)為取決于利率水平的動機(jī)是()o

A.交易動機(jī)

B.預(yù)防動機(jī)

C.投機(jī)動機(jī)

D.儲藏動機(jī)

參考答案：C

參考解析：基于投機(jī)動機(jī)的貨幣需求取決于利率水平。

［單選題］27.信托業(yè)的首要和基本功能是()o

A.融通資金功能

B.財產(chǎn)管理功能

C.社會投資功能

D.風(fēng)險隔圖功能

參考答案：B

參考解析：信托業(yè)的首要和基本功能是財產(chǎn)管理功能。

［單選題］28.假定某金融資產(chǎn)的名義收益率為5%,通貨膨脹率為2%,則該金

融資產(chǎn)的實(shí)際收益率為()0

A.2.0%

B.2.5%

C.3.0%

D.7.0%

參考答案：C

參考解析：實(shí)際收益率是剔除通貨膨脹因素后的收益率，即實(shí)際收益率=名義收

益率一通貨膨脹率=5%-2%=3%o

［單選題］29.假定M2余額為103.6萬億元，Ml余額為31.1萬億元，M0余額為

5.5萬億元，則活期存款余額是()萬億元。

A.25.6

B.67.0

C.72.5

D.98.1

參考答案：A

參考解析：1萬億元，M0余額為5.5萬億元，所以活期存款余額應(yīng)為25.6萬億

元。

［單選題］30.在美國的次貸危機(jī)中，很多依靠從銀行借入次級貸款來購買住房的

人二到期不能還本付息。這種情形對于發(fā)放次級貸款的銀行而言，屬于該銀行

承受的Oo

A.流動陛風(fēng)險

B.操作風(fēng)險

C.法律風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

參考答案：D

參考解析：信用風(fēng)險的風(fēng)險事故是有關(guān)債務(wù)人不能如期.足額還本付息。就債務(wù)

人而言，其不能如期.足額還本付息，主要基于兩個原因：一是缺乏償還意愿，

二是喪失償還能力

［單選題］31.通貨緊縮是經(jīng)濟(jì)衰退的貨幣表現(xiàn)，其特征不包括()o

A.物價持續(xù)下跌

B.失業(yè)率上升

C.有效需求增加

D.經(jīng)濟(jì)全面衰退

參考答案：C

參考解析：通貨緊縮是經(jīng)濟(jì)衰退的貨幣表現(xiàn)，因而必須具備三個特征：①物價

持續(xù)下跌，貨幣供應(yīng)量不斷下降；②有效需求不足，失業(yè)率上升；③經(jīng)濟(jì)全面

衰退。

［單選題］32.在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中，如果資產(chǎn)的平均到期日與負(fù)債的平均

到期日之比()，表明資產(chǎn)運(yùn)用過度。

A.等于1

B.大于1

C.小于1

D.小于或等于1

參考答案：B

參考解析：速度對稱原理即償還期對稱原理，是指銀行資產(chǎn)分配應(yīng)根據(jù)資金來

源的流轉(zhuǎn)速度來決定，銀行資產(chǎn)與負(fù)債償還期應(yīng)保持一定程度的對稱關(guān)系。作

為對稱原理的具體運(yùn)用，這種原理提供了一個計(jì)算方法：用資產(chǎn)的平均到期日

和負(fù)債的平均到期日相比，得出平均流動率，如果平均流動率大于1,表示資產(chǎn)

運(yùn)用過度；反之則表示資產(chǎn)運(yùn)用不足。

［單選題］33.金融市場可劃分為貨幣市場和資本市場，其劃分依據(jù)是()o

A.按交易期限劃分

B.按成交與定價方式劃分

C.按交割時間劃分

D.按交易標(biāo)的物劃分

參考答案：A

參考解析：按照交易期限的不同，金融市場可劃分為貨幣市場和資本市場。貨

幣市場是指期限在一年以內(nèi)，以短期金融工具為媒介進(jìn)行資金融通和借貸的交

易市場。資本市場是指以期限在一年以上的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的金融市

場。

［單選題］34.以原始存款為基礎(chǔ)，繁衍出數(shù)倍于原始存款的派生存款向流通領(lǐng)域

供給貨幣的金融機(jī)構(gòu)是()0

A.商業(yè)銀行

B.中央銀行

C.證券公司

D.投資公司

參考答案：A

參考解析：商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)，在銀行體系中繁衍出數(shù)倍于原始存款

的派生存款。

［單選題］35.按照我國《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》，貨幣市場基金可以投資

的金融工具是()o

A.期限在1年以內(nèi)的中央銀行票據(jù)

B.股票

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.可交換債券

參考答案：A

參考解析：我國《貨幣市場基金監(jiān)督管理辦法》規(guī)定，貨幣市場基金應(yīng)當(dāng)投資

于以下金融工具：（一）現(xiàn)金；（二）期限在一年以內(nèi)（含1年）的銀行存款.債券回

購.中央銀行票據(jù).同業(yè)存單。貨幣市場基金不可投資于股票.可轉(zhuǎn)換債券.可交

換債券。

［單選題］36.若基金投資者想隨時申購或贖回基金份額，則其應(yīng)選擇購買的基金

類型為（）o

A.封閉式基金

B.開放式基金

C.公司型基金

D.契約型基金

參考答案：B

參考解析：從基金的運(yùn)作方式來看，根據(jù)基金份額是否可增加或減少，基金可

分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金設(shè)立后，投資者可以隨時申購或贖

回基金份額，因此基金規(guī)模不固定；封閉式基金的規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)

行完畢后的規(guī)定期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變。

［單選題］37.以匯率制定方法為標(biāo)準(zhǔn)，匯率可分為（）。

A.基本匯率與套算匯率

B.官方匯率與市場匯率

C.即期匯率與遠(yuǎn)期匯率

D.雙邊匯率與多邊匯率

參考答案：A

參考解析：根據(jù)匯率的制定方法，匯率可以劃分為基本匯率與套算匯率。

［單選題］38.與一般委托代理關(guān)系相比，信托的重要特征體現(xiàn)為（）。

A.委托人為了自己或其他第三人的利益管理或者處分信托財產(chǎn)

B.委托人以受益人的名義管理或者處分信托財產(chǎn)

C.受托人完全以自己的名義管理或者處分信托財產(chǎn)

D.受托人為受益人的利益或者特定目的管理信托財產(chǎn)

參考答案：C

參考解析：委托人將信托財產(chǎn)委托給受托人之后，就失去了對信托財產(chǎn)的直接

控制權(quán)，信托財產(chǎn)的權(quán)利在法律上屬于受托人。受托人完全以自己的名義對信

托財產(chǎn)進(jìn)行管理或者處分，并以實(shí)現(xiàn)委托人創(chuàng)設(shè)的信托目的為宗旨。這是信托

區(qū)別于一般委托代理關(guān)系的重要特征。

［單選題］39.首次公開發(fā)行股票在（）億股以上的，發(fā)行人及其承銷商可以在發(fā)

行方案中采用超額配售選擇權(quán)。

A.3

B.4

C.5

D.6

參考答案：B

參考解析：本題考查的是股票發(fā)行。首次公開發(fā)行股票在4億股以上的，發(fā)行

人及其承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。

［單選題］40.如果某公司的股票B系數(shù)為1.4,市場組合的收益率為6%,無風(fēng)

險收益率為2%,則該公司股票的預(yù)期收益率是()o

A.2.8%

B.5.6%

C.7.6%

D.8.4%

參考答案：C

參考解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，預(yù)期收益率=2%+1.4X(6%-2%)：

7.6%。

［單選題］41.與貨幣市場工具相比，資本市場工具()o

A.流動性高

B.期限長

C.安全性高

D.利率敏感I生高

參考答案：B

參考解析：貨幣市場工具是期限在一年以內(nèi)的金融工具，包括商業(yè)票據(jù).國庫券.

銀行承兌匯票.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單.同業(yè)拆借.回購協(xié)議等。資本市場工具是期

限在一年以上，代表債權(quán)或股權(quán)關(guān)系的金融工具，包括中長期國債.企業(yè)債券.

股票等。與貨幣市場工具相比，資本市場工具期限長。

［單選題］42.目前，我國的基金全部屬于()o

A.公司型基金

B.契約型基金

C.開放式基金

D.封閉式基金

參考答案：B

參考解析：我國的基金均為契約型基金。

［單選題］43.在我國逐步放松利率管制的進(jìn)程中，先行放開的利率是()o

A.存貸款利率

B.國債利率

C.銀行間同業(yè)拆借利率

D.金融債利率

參考答案：C

參考解析：在我國逐步放松利率管制的進(jìn)程中，銀行間同業(yè)拆借市場利率先行

放開。

［單選題］44.互換合約實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列()。

A.期權(quán)合約組合

B.遠(yuǎn)期合約組合

C.債務(wù)擔(dān)保憑證

D.信用合約組合

參考答案：B

參考解析：互換合約實(shí)質(zhì)上可以分解為一系列遠(yuǎn)期合約組合。例如在最常見的

利率互換中，交易雙方約定一方按期根據(jù)以本金額和某一固定利率計(jì)算的金額

向?qū)Ψ街Ц叮硪环桨雌诟鶕?jù)本金額和浮動利率計(jì)算的金額向?qū)Ψ街Ц?。?dāng)交

易終止時，只需交易的一方支付差額即可。

［單選題］45.金融調(diào)控是國家對宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)行干預(yù)的組成部分。市場經(jīng)濟(jì)體

制下金融宏觀調(diào)控的主要類型是()o

A.計(jì)劃調(diào)控與行政調(diào)控

B.計(jì)劃調(diào)控與政策調(diào)控

C.行政調(diào)控與法律調(diào)控

D.政策調(diào)控與法律調(diào)控

參考答案：D

參考解析：就金融宏觀調(diào)控的類型而言，有計(jì)劃調(diào)控.行政調(diào)控.政策調(diào)控和法

律調(diào)控四種形式。計(jì)劃調(diào)控和行政調(diào)控是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下金融宏觀調(diào)控的主要

形式。市場經(jīng)濟(jì)體制下金融宏觀調(diào)控的主要類型是政策調(diào)控與法律調(diào)控。

［單選題］46.假定某商業(yè)銀行原始存款增加1000萬元，法定存款準(zhǔn)備金率為

20%,超額存款準(zhǔn)備金率為2%,現(xiàn)金漏損率為5%,則派生存款總額為()萬

7Go

A.5000

B.4000

C.4546

D.3704

參考答案：D

參考解析：1°°°*20%+2%+5%=3704(萬元)。

［單選題］47.制度和流程不能得到有效執(zhí)行而導(dǎo)致的金融風(fēng)險是()o

A.流動性風(fēng)險

B.國家風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.市場風(fēng)險

參考答案：C

參考解析：操作風(fēng)險是指在信托業(yè)務(wù)開展過程中，由制度和操作流程缺失以及

操作不審慎，或者現(xiàn)有制度和流程不能得到有效執(zhí)行而可能引起的經(jīng)營風(fēng)險和

損失。

［單選題］48.如果一國物價居高不下，與國內(nèi)工人工資增長率過高密不可分，這

種本國物價上漲的現(xiàn)象，一般稱為()0

A,需求拉上型通貨膨脹

B.成本推進(jìn)型通貨膨脹

C.供求型通貨膨脹

D.結(jié)構(gòu)型通貨膨脹

參考答案：B

參考解析：如果一國物價居高不下，與國內(nèi)工人工資過高密不可分，這種本國

物價上漲的現(xiàn)象，一般被稱為工資成本推進(jìn)型通貨膨脹。

［單選題］49.在利率決定理論中，強(qiáng)調(diào)投資與儲蓄相互作用的是()o

A.馬克思利率理論

B.流動性偏好理論

C.可貸資金理論

D.古典利率理論

參考答案：D

參考解析：古典學(xué)派認(rèn)為，利率決定于儲蓄與投資的相互作用。古典利率理論

的隱含假定是，當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的儲蓄等于投資時，整個國民經(jīng)濟(jì)達(dá)到均衡狀

態(tài)。因此，該理論屬于“純實(shí)物分析”的框架。

［單選題］50.商業(yè)銀行經(jīng)營的核心是()。

A.利潤最大化

B.風(fēng)險管理

C.提高流動性

D.市場營銷

參考答案：D

參考解析：市場營銷是商業(yè)銀行經(jīng)營的核心。

［單選題］51.按照我國現(xiàn)行監(jiān)管要求，村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起人或出資人中應(yīng)()商業(yè)

銀行。

A.沒有

B.至少有一家

C.至少有兩家

D.全部為

參考答案：B

參考解析：按照我國現(xiàn)行監(jiān)管要求，村鎮(zhèn)銀行的發(fā)起人或出資人中應(yīng)至少有一

家符合監(jiān)管條件.管理規(guī)范.經(jīng)營效益好的商業(yè)銀行作為主要發(fā)起銀行。

［單選題］52.金融工具的持有人面臨的預(yù)定收益甚至本金遭受損失的可能性是指

?融

具

c工

乂

一

乙()O

期

性

A限

?

流

性

B動

?

收

性

c益

?

風(fēng)

性

D險

?

參考答案：D

參考解析：期限性.收益性.流動性和風(fēng)險性是金融工具的四個性質(zhì)。流動性是

指金融工具在金融市場上能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。期限

性是指金融工具中的債權(quán)憑證一般有約定的償還期，即規(guī)定發(fā)行人到期必須履

行還本付息義務(wù)。風(fēng)險陛是指金融工具的持有人面臨的預(yù)定收益甚至本金遭受

損失的可能性。收益性是指金融工具的持有者可以獲得一定的報酬和價值增

值。

［單選題］53.假定預(yù)期當(dāng)年1年期債券的年利率為9%,預(yù)期下一年1年期債券

的年利率為11%,根據(jù)預(yù)期理論，則當(dāng)前2年期債券的年利率是()o

A.9%

B.10%

C.11%

D.20%

參考答案：B

參考解析：預(yù)期理論認(rèn)為，長期債券的利率等于長期債券到期之前人們所預(yù)期

的短期利率的平均值。因此，當(dāng)前2年期的債券利率=(9%+11%)+2=10%。

［單選題］54.股票私募發(fā)行中，股份公司將新售股票分售給除股東以外的本公司

職員.往來客戶等與公司有特殊關(guān)系的第三者。這種發(fā)行方式屬于()o

A.股東分?jǐn)?/p>

B.公司分?jǐn)?/p>

C.第三者分?jǐn)?/p>

D.關(guān)聯(lián)分?jǐn)?/p>

參考答案：C

參考解析：第三者分?jǐn)傆址Q為私人配股，即股份公司將新售股票分售給除股東

以外的本公司職員.往來客戶等與公司有特殊關(guān)系的第三者。

［單選題］55.與弗里德曼的貨幣需求函數(shù)不同，凱恩斯的貨幣需求函數(shù)更重視

()的主導(dǎo)作用。

A.恒常收入

B.匯率

C.利率

D.貨幣供給

參考答案：C

參考解析：凱恩斯的貨幣需求函數(shù)非常重視利率的主導(dǎo)作用。

［單選題］56.由發(fā)行人依法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的是()o

A.期權(quán)合約

B.債權(quán)憑證

C.期貨合約

D.股權(quán)憑證

參考答案：B

參考解析：債權(quán)憑證是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息

的有價證券。

［單選題］57.中央銀行不以營利為目標(biāo)，是()的金融機(jī)構(gòu)。

A.為存款者服務(wù)

B.充當(dāng)社會信用中介

C.為工商企業(yè)服務(wù)

D.為實(shí)現(xiàn)國家經(jīng)濟(jì)政策服務(wù)

參考答案：D

參考解析：中央銀行不以營利為目標(biāo)，是為實(shí)現(xiàn)國家經(jīng)濟(jì)政策服務(wù)的金融機(jī)

構(gòu)。

［單選題］58.我國為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)是

()O

A.信托投資公司

B.財務(wù)公司

C.小額貸款公司

D.金融租賃公司

參考答案：B

參考解析：我國的財務(wù)公司亦稱為企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司，是以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金

集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財務(wù)

管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

［單選題］59.下面不是金融衍生品市場上的交易主體的是()。

A.套期保值者

B.投機(jī)者

C.套利者

D.代理人

參考答案：D

參考解析：本題考查的是金融衍生品市場。金融衍生品市場上的交易主體包

括：套期保值者.投機(jī)者.套利者.經(jīng)紀(jì)人。

［單選題］60.()是一種以資產(chǎn)為核心.以信任為基礎(chǔ).以委托為方式的財產(chǎn)管理

制度與法律行為。

A.租賃

B.銀行貸款

C.信托

D貼現(xiàn)

參考答案：c

參考解析：涓托是一種以資產(chǎn)為核心.以信任為基礎(chǔ).以委托為方式的財產(chǎn)管理

制度與法律行為。

［多選題］1.選擇性貨幣政策工具包括()O

A.證券市場信用控制

B.直接干預(yù)

C.不動產(chǎn)信用控制

D.優(yōu)惠利率

E.消費(fèi)者信用控制

參考答案：CDE

參考解析：選擇性貨幣政策工具包括：消費(fèi)者信用控制.不動產(chǎn)信用控制和優(yōu)惠

利率。

［多選題］2.現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理意義上的資本包括()o

A.會計(jì)資本

B.實(shí)收資本

C.預(yù)備資本

D.監(jiān)管資本

E.經(jīng)濟(jì)資本

參考答案：ADE

參考解析：在現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理中，有三種意義上的資本：會計(jì)資本.監(jiān)管

資本.經(jīng)濟(jì)資本。

［多選題］3.一國之所以可以運(yùn)用貨幣政策調(diào)節(jié)國際收支不均衡，是因?yàn)樨泿耪?/p>

策對該國國際收支可以產(chǎn)生()等調(diào)節(jié)作用。

A.需求效應(yīng)

B.結(jié)構(gòu)效應(yīng)

C.價格效應(yīng)

D.利率效應(yīng)

E.供給效應(yīng)

參考答案：ACD

參考解析：在國際收支逆差時，可以采用緊的貨幣政策。緊的貨幣政策對國際

收支的調(diào)節(jié)作用主要有三個方面：①產(chǎn)生需求效應(yīng)，即實(shí)施緊的貨幣政策導(dǎo)致

有支付能力的進(jìn)口需求減少，進(jìn)口下降；②產(chǎn)生價格效應(yīng)，即實(shí)施緊的貨幣政

策導(dǎo)致價格下跌，從而刺激出口，限制進(jìn)口；③產(chǎn)生利率效應(yīng)，即實(shí)施緊的貨

幣政策導(dǎo)致利率提升，從而刺激資本流入，阻礙資本流出。而在國際收支順差

時，可以采用松的貨幣政策。松的貨幣政策能對國際收支產(chǎn)生進(jìn)口需求擴(kuò)大的

需求效應(yīng)，價格上漲限制出口.刺激進(jìn)口的價格效應(yīng)，以及利率降低阻礙資本流

入.刺激資本流出的利率效應(yīng)。

［多選題］4.在金融租賃公司的收益構(gòu)成中，服務(wù)收益主要包括()o

A.利差

B.價差

C.手續(xù)費(fèi)

D.貿(mào)易傭金

E.財務(wù)咨詢費(fèi)

參考答案：CDE

參考解析：服務(wù)收益是指出租人為承租人提供租賃服務(wù)時收取的手續(xù)費(fèi).財務(wù)咨

詢費(fèi).貿(mào)易傭金等費(fèi)用。

［多選題］5.商業(yè)銀行市場運(yùn)營監(jiān)管的主要內(nèi)容包括()o

A.資本充足性

B.經(jīng)營穩(wěn)健性

C.流動適度性

D.風(fēng)險集中性

E.收益合理性

參考答案：ACE

參考解析：商業(yè)銀行市場運(yùn)營監(jiān)管的主要內(nèi)容包括：資本充足性.資產(chǎn)安全性.

流動適度性.收益合理性.內(nèi)控有效性。

［多選題］6.從理論上看，本幣升值可能產(chǎn)生的影響包括()。

A.減少經(jīng)常項(xiàng)目收入，增加經(jīng)常項(xiàng)目支出

B.減少借貸資本流入，增加借貸資本流出

C.降低國外直接投資的本幣利潤

D.降低外國在本國證券投資的外幣利潤

E.推動進(jìn)口替代部門經(jīng)濟(jì)增長

參考答案：AC

參考解析：首先，匯率變動會直接影響經(jīng)常項(xiàng)目收支。當(dāng)本幣升值時，會減少

經(jīng)常項(xiàng)目收入，增加經(jīng)常項(xiàng)目支出。其次，匯率變動會直接影響資本與金融項(xiàng)

目收支。如果本幣貶值，會加重償還外債的本幣負(fù)擔(dān)，減輕外國債務(wù)人償還本

幣債務(wù)的負(fù)擔(dān)，從而減少借貸資本流入，增加借貸資本流出；會提高國外直接

投資和證券投資的本幣利潤，降低外國在本國直接投資和證券投資的外國貨幣

利潤，從而刺激直接投資和證券投資項(xiàng)下的資本流出，限制直接投資和證券投

資項(xiàng)下的資本流入。反之，如果本幣升值，則其影響相反。

［多選題］7?一元式中央銀行制度的特點(diǎn)包括()o

A.組織完善

B.機(jī)構(gòu)健全

C.職能分解

D.分支機(jī)構(gòu)較少

E.權(quán)力集中

參考答案：ABE

參考解析：一元式中央銀行制度的特點(diǎn)有組織完善.機(jī)構(gòu)健全.權(quán)力集中和職能

齊全。

［多選題］8.貨幣政策可供選擇的中介目標(biāo)有()o

A,利率

B.貨幣供應(yīng)量

C.基礎(chǔ)貨幣

D.存款準(zhǔn)備金

E.再貼現(xiàn)率

參考答案：AB

參考解析：通常而言，貨幣政策的中介目標(biāo)體系一般包括：利率.貨幣供應(yīng)量。

這些中介目標(biāo)對貨幣政策工具反應(yīng)的先后和作用于最終目標(biāo)的過程各不相同，

中央銀行對它們的控制力度也不一樣。

［多選題］9.我國上市公司的股票按投資主體性質(zhì)可以分為()o

A.國有股

B.法人股

C.社會公眾股

D.外資股

E.個人股

參考答案：ABCD

參考解析：本題考查的是股票的分類。我國上市公司的股票按投資主體性質(zhì)可

以分為國有股.法人股.社會公眾股和外資股。

［多選題］10.目前在我國，可申請從事基金銷售的機(jī)構(gòu)主要有()。

A.證券公司

B.擔(dān)保公司

C.商業(yè)銀行

D.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)

E.基金注冊登記機(jī)構(gòu)

參考答案：ACD

參考解析：目前可申請從事基金銷售的機(jī)構(gòu)主要包括：商業(yè)銀行.證券公司.證

券投資咨詢機(jī)構(gòu).獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。

［多選題］11.凱恩斯認(rèn)為，流動性偏好的動機(jī)包括()O

A.交易動機(jī)

B.生產(chǎn)動機(jī)

C.儲蓄動機(jī)

D.預(yù)防動機(jī)

E.投機(jī)動機(jī)

參考答案：ADE

參考解析：流動性偏好的動機(jī)包括交易動機(jī).預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。

［多選題］12.下列假設(shè)條件中，屬于布萊克―斯科爾斯期權(quán)定價模型假定的有

()0

A.無風(fēng)險利率r為常數(shù)

B.沒有交易成本.稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險套利機(jī)會

C.標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)到期之前可以支付股息和紅利

D.市場交易是連續(xù)的

E.標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù)

參考答案：ABDE

參考解析：布萊克―斯科爾斯模型在推導(dǎo)前作了如下假定：①無風(fēng)險利率r為

常數(shù)。②沒有交易成本.稅收和賣空限制，不存在無風(fēng)險套利機(jī)會。③標(biāo)的資產(chǎn)

在期權(quán)到期之前不支付股息和紅利。④市場交易是連續(xù)的，不存在跳躍式或間

斷式變化。⑤標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率為常數(shù)。⑥標(biāo)的資產(chǎn)價格變化遵從幾何布朗

運(yùn)動。

［多選題］13.金融工具的性質(zhì)包括()o

A.期限性

B.周期性

C.流動性

D.風(fēng)險性

E.收益性

參考答案：ACDE

參考解析：金融工具的性質(zhì)包括：期限性.流動性.收益性和風(fēng)險性。

［多選題］14.按照資產(chǎn)配置比例的不同，基金可分為()o

A.偏股型基金

B.偏債型基金

C.私募基金

D.股債平衡型基金

E.靈活配置型基金

參考答案：ABDE

參考解析：按照資產(chǎn)配置比例的不同，基金可分為：偏股型基金.偏債型基金.

股債平衡型基金和靈活配置型基金四類。

［多選題］15.在回購協(xié)議市場中，可以作為回購證券標(biāo)的物的有()o

A.國庫券

B.商業(yè)票據(jù)

C.股指期權(quán)合約

D.股指期貨合約

E.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

參考答案：ABE

參考解析：在回購協(xié)議市場中，可以作為回購證券標(biāo)的物的主要是國庫券等政

府債券或其他有擔(dān)保債券，也可以是商業(yè)票據(jù).大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等其他貨幣

市場工具。

［多選題］16.供給學(xué)派主張采取刺激生產(chǎn)增加供給的方法來治理通貨膨脹，其主

要措施有()o

A.減稅

B.增加進(jìn)口

C.削減社會福利開支

D.適當(dāng)增加貨幣供給

E.精簡規(guī)章制度

參考答案：ACDE

參考解析：供給學(xué)派主張采取刺激生產(chǎn)增加供給的方法來治理通貨膨脹，其主

要措施有：①減稅；②削減社會福利開支；③適當(dāng)增加貨幣供給；④精簡規(guī)章

制度。

［多選題］17.存款創(chuàng)造倍數(shù)的實(shí)現(xiàn)要基于若干假設(shè)條件。這些假設(shè)條件主要有

()0

A.固定匯率制度

B.全額準(zhǔn)備金制度

C.部分準(zhǔn)備金制度

D.券款對付結(jié)算制度

E.非全額現(xiàn)金結(jié)算制度

參考答案：CE

參熹軍析：需款創(chuàng)造倍數(shù)的實(shí)現(xiàn)要基于兩個假設(shè)：①部分準(zhǔn)備金制度；②非全

額現(xiàn)金結(jié)算制度。

［多選題］18.影響債券流動性的因素有()o

A.交易費(fèi)用

B.償還期限

C.是否可以轉(zhuǎn)換

D.信用風(fēng)險

E.利率

參考答案：ABC

參考解析：影響債券利率的另一個重要因素是債券的流動性。流動性是指資產(chǎn)

能夠以一個合理的價格順利變現(xiàn)的能力，它是一種投資的時間尺度(賣出它所需

多長時間)和價格尺度(與公平市場價格相比的折打I)之間的關(guān)系。各種債券由于

交易費(fèi)用.償還期限.是否可轉(zhuǎn)換等方面的差異，變現(xiàn)所需要的時間或成本不

同，流動性也就不同。一般來說，國債的流動性強(qiáng)于公司債券；期限較長的債

券，流動性差，流動性差的債券，風(fēng)險相對較大，利率定得就高一些；債券流

動性越強(qiáng)，其利率越低。

［多選題］19.按照性質(zhì)的不同，債券可分為()o

A.信用債券

B.抵押債券

C.擔(dān)保債券

D.附息債券

E.貼現(xiàn)債券

參考答案：ABC

參考解析：根據(jù)性質(zhì)的不同，債券可分為：信用債券.抵押債券和擔(dān)保債券。

［多選題］20.在金融期貨完全套期保值的實(shí)際運(yùn)用中，必須考慮的因素有()o

A.基差風(fēng)險

B.合約的標(biāo)準(zhǔn)化程度

C.合適的標(biāo)的資產(chǎn)

D.合約的交割月份

E.最優(yōu)套期保值比率

參考答案：ACDE

參考解析：金融期貨完全套期保值的實(shí)際運(yùn)用中，必須考慮基差風(fēng)險.合約的選

擇和最優(yōu)套期保值比率的問題。合約的選擇包括兩個方面：合適的標(biāo)的資產(chǎn)和

合約的交割月份。

共享題干題

某公司擬進(jìn)行股票投資，計(jì)劃購買A.B.C三種股票，并設(shè)計(jì)了甲.乙兩種投資組

合，A.B.C三種股票的B系數(shù)分別為1.5.1和0.5。甲種投資組合中，A.B.C三

種股票的投資比重分別為20%.30%和50%。乙種投資組合中，A.B.C三種股

票的投資比重分別為50%.30%和20%。同期市場上所有股票的平均收益率為

8%,無風(fēng)險收益率為4%。

［單選題］LA股票的預(yù)期收益率是()o

A.6%

B.8%

C.10%

D.12%

參考答案：C

參考解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，A股票的預(yù)期收益率為：ri=P(rM-

rf)+rf=l.5X(8%-4%)+4%=10%

［單選題］2.甲種投資組合的B系數(shù)是()o

A.0.75

B.0.85

C.1

D.1.5

參考答案：B

參考解析：資產(chǎn)組合的系數(shù)等于個別股票系數(shù)的加權(quán)平均。甲種投資組合的B

系數(shù)為：BAX20%+BBX30%+BcX50%=l.5X20%+lX30%+0.5X50%

=0.85

［單選題］3.乙種投資組合的預(yù)期收益率是()。

A.4.6%

B.8%

C.8.6%

D.12%

參考答案：C

參考解析：乙種投資組合的B系數(shù)為：1.5X50%+lX30%+0.5義20%=1.15。

根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，乙種投資組合的預(yù)期收益率為：ri=P(rM-

rf)+rf=l.15X(8%-4%)+4%=8.6%

［多選題］4.假定該公司擬通過改變投資組合來降低投資風(fēng)險，則在下列風(fēng)險

中，不能通過此舉消除的風(fēng)險是()0

A.宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變動風(fēng)險

B.國家經(jīng)濟(jì)政策變化風(fēng)險

C.財務(wù)風(fēng)險

D.經(jīng)營風(fēng)險

參考答案：AB

參考解析：資產(chǎn)風(fēng)險分為兩類：一類是系統(tǒng)性風(fēng)險，由那些影響整個市場的風(fēng)

險因素所引起，這些因素包括宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的變動.國家經(jīng)濟(jì)政策的變化.稅制

改革.政治因素等。它們在市場上永遠(yuǎn)存在，不可能通過資產(chǎn)組合來消除，屬于

不可分散風(fēng)險。另一類是非系統(tǒng)性風(fēng)險，是指包括公司財務(wù)風(fēng)險.經(jīng)營風(fēng)險等在

內(nèi)的特有風(fēng)險。它們可由不同的資產(chǎn)組合予以降低或消除，屬于可分散風(fēng)險

北方牧場股份有限公司以飼養(yǎng)奶牛和生產(chǎn)原奶為主要業(yè)務(wù)，每股盈利0.5元。

南方乳業(yè)

制品股份有限公司主要生產(chǎn)液態(tài)奶.奶粉和冰激凌等產(chǎn)品，每股盈利L0元。這

兩家企業(yè)都是民營企業(yè)。南方乳業(yè)制品股份有限公司管理層通過銀行貸款籌集

資金，以每股25元的價格購買北方牧場股份有限公司股票，同時以一股本公司

股票換取兩股北方牧場股份有限公司股票的方式，收購了北方牧場股份有限公

司55%的股份。

［單選題］5.從企業(yè)間的市場關(guān)系看，此次并購屬于()o

A.橫向并購

B.縱向并購

C.混合并購

D.水平并購

參考答案：B

參考解析：縱向并購是并購企業(yè)的雙方或多方之間有原料生產(chǎn).供應(yīng)和加工及銷

售的關(guān)系，分處于生產(chǎn)和流通過程的不同階段，是大企業(yè)全面控制原料生產(chǎn).銷

售的各個環(huán)節(jié)，建立垂直結(jié)合控制體系的基本手段。本題中北方牧場股份有限

公司是南方乳業(yè)制品股份有限公司的上游原料生產(chǎn)企業(yè)，因此，此次并購屬于

縱向并購

制品股份有限公司主要生產(chǎn)液態(tài)奶.奶粉和冰激凌等產(chǎn)品，每股盈利L0元。這

兩家企業(yè)都是民營企業(yè)。南方乳業(yè)制品股份有限公司管理層通過銀行貸款籌集

資金，以每股25元的價格購買北方牧場股份有限公司股票，同時以一股本公司

股票換取兩股北方牧場股份有限公司股票的方式，收購了北方牧場股份有限公

司55%的股份。

［多選題］6.從企業(yè)間的市場關(guān)系看，并購分為()o

A.橫向并購

B.縱向并購

C.混合并購

D.水平并購

參考答案：ABC

參考解析：從企業(yè)間的市場關(guān)系看，并購分為橫向并購.縱向并購和混合并購

制品股份有限公司主要生產(chǎn)液態(tài)奶.奶粉和冰激凌等產(chǎn)品，每股盈利1.0元。這

兩家企業(yè)都是民營企業(yè)。南方乳業(yè)制品股份有限公司管理層通過銀行貸款籌集

資金，以每股25元的價格購買北方牧場股份有限公司股票，同時以一股本公司

股票換取兩股北方牧場股份有限公司股票的方式，收購了北方牧場股份有限公

司55%的股份。

［多選題］7.此次并購的支付方式有()0

A.現(xiàn)金買資產(chǎn)

B.現(xiàn)金買股票

C.交換發(fā)盤

D.以股票換資產(chǎn)

參考答案：BC

參考解析：按并購的出資方式，并購分為用現(xiàn)金購買資產(chǎn).用現(xiàn)金購買股票.用

股票購買資產(chǎn)和用股票交換股票(交換發(fā)盤)。本題中，南方乳業(yè)制品股份有限

公司管理層通過銀行貸款籌集資金，以每股25元的價格購買北方牧場股份有限

公司股票，同時以一股本公司股票換取兩股北方牧場股份有限公司股票的方

式，收購了北方牧場股份有限公司55%的股份。因此，此次并購的支付方式有

現(xiàn)金買股票和交換發(fā)盤

制品股份有限公司主要生產(chǎn)液態(tài)奶.奶粉和冰激凌等產(chǎn)品，每股盈利1.0元。這

兩家企業(yè)都是民營企業(yè)。南方乳業(yè)制品股份有限公司管理層通過銀行貸款籌集

資金，以每股25元的價格購買北方牧場股份有限公司股票，同時以一股本公司

股票換取兩股北方牧場股份有限公司股票的方式，收購了北方牧場股份有限公

司55%的股份。

［多選題］8.從并購融資渠道看，此次并購屬于（）。

A.杠桿收購

B.資產(chǎn)收購

C.管理層收購

D.股份回購

參考答案：AC

參考解析：從并購融資渠道看，并購分為杠桿收購和管理層收購

假定某一股票的現(xiàn)價為32美元，如果某投資者認(rèn)為這以后的3個月中股票價格

不可能發(fā)生重大變化，現(xiàn)在3個月期看漲期權(quán)的市場價格如下：

執(zhí)行價格（美元）石震明權(quán)的價格，美元）

____________________________'1_______

__________30

川1

投資者購買一個執(zhí)行價格為26美元的看漲期權(quán)，一個執(zhí)行價格為34美元的看

漲期權(quán)，同時出售兩個執(zhí)行價格為30美元的看漲期權(quán)。

［單選題］9.此時，投資者進(jìn)行套利的方式是（）o

A.水平價差期權(quán)

B.盒式價差期權(quán)

C.蝶式價差期權(quán)

D.鷹式價差期權(quán)

參考答案：C

參考解析：蝶式價差套利中，三種協(xié)議價格XLX2和X3,相同標(biāo)的資產(chǎn)，相同

到期日的看漲期權(quán)，X2=（X1+X3）^2O投資者購買一個執(zhí)行價格為26美元的看

漲期權(quán).一個執(zhí)行價格為34美元的看漲期權(quán)，同時出售兩個執(zhí)行價格為30美元

的看漲期權(quán)，從而構(gòu)造一個蝶式價差期權(quán)

執(zhí)行價格（美元）看底刪權(quán)的價格，美元）

2612

308

346

投資者購買一個執(zhí)行價格為26美元的看漲期權(quán)，一個執(zhí)行價格為34美元的看

漲期權(quán)，同時出售兩個執(zhí)行價格為30美元的看漲期權(quán)。

［單選題］10.構(gòu)造該期權(quán)組合的成本為（）美元。

A.0

B.1

C.2

D.3

參考答案：C

參考解析：構(gòu)造該期權(quán)組合的成本=12+6-2*8=2（美元）

執(zhí)行價格（美元）好僵明權(quán)的價格，美元）

一

一g12

-

308

346

投資者購買一個執(zhí)行價格為26美元的看漲期權(quán)，一個執(zhí)行價格為34美元的看

漲期權(quán)，同時出售兩個執(zhí)行價格為30美元的看漲期權(quán)。

［單選題］11.如果3個月后，股票價格為27美元，投資者收益為（）美元。

A.-1

B.0

C.1

D.2

參考答案：A

參考解析：投資者收益=27-26-2=-1（美元）

執(zhí)行價格（美元）標(biāo)量K權(quán)的鈔格（美元）

12

__________________________________________

308

346

投資者購買一個執(zhí)行價格為26美元的看漲期權(quán)，一個執(zhí)行價格為34美元的看

漲期權(quán)，同時出售兩個執(zhí)行價格為30美元的看漲期權(quán)。

［單選題］12.3個月后投資者獲得了最大利潤，此時的股票價格為（）美元。

25

A.

R29

C30

D.34

參考答案：C

參考解析：如果3個月后，股票價格高于34美元或低于26美元時，投資者收

益為0,凈損失為2美元。股票價格為28美元時，收益為28-26-2=0（美元）；

股票價格為29美元時，收益為29-26-2=1（美元）；股票價格為30美元時，收益

為30-26-2=2（美元）：股票價格為31美元時，收益為31-26-2X（31-30）-

2=1（美元）；股票價格為32美元時，收益為32-26-2X（32-30）-2=0（美元）；股

票價格為33美元時，收益為33-26-2X（33-30）-2=-1（美元）。因此，股票價格

為30美元時，利潤最大

因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，我國的A公司準(zhǔn)備以融資租賃的方式購置一批生產(chǎn)設(shè)備。目

前，有甲.乙兩家金融租賃公司向A公司提供了融資租賃方案，具體操作分別

為：

甲租賃公司向A公司指定的設(shè)備供應(yīng)商購買設(shè)備，租賃給A公司使用，租賃期

限3年。在租賃期內(nèi)，A公司按季向甲租賃公司支付租金。租賃期滿后，A公司

向甲租賃公司支付約定的名義貨價，甲租賃公司將該批設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給A

公司。

A公司向乙租賃公司提供原已購入設(shè)備的原始購置發(fā)票，將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙

租賃公司，保留設(shè)備使用權(quán)；乙租賃公司在取得設(shè)備所有權(quán)后，一次性向A公

司支付轉(zhuǎn)讓款。在3年租賃期內(nèi)，A公司按月向乙租賃公司支付租金。租賃期滿

后，A公司向乙租賃公司支付約定的名義貨價，乙租賃公司將該批設(shè)備的所有權(quán)

轉(zhuǎn)移給A公司。

［單選題］13.從業(yè)務(wù)類型看，甲租賃公司與A公司之間開展的融資租賃業(yè)務(wù)屬于

（）O

A.直接租賃

租

回

B.

租

轉(zhuǎn)

賃

C.

桿

杠

租

D.

參考答案：A

參考解析：直接租賃是指金融租賃公司以收取租金為條件，按照用戶企業(yè)確認(rèn)

的具體要求，向該用戶企業(yè)指定的出賣人購買固定資產(chǎn)，并出租給該用戶企業(yè)

使用的業(yè)務(wù)

甲租賃公司向A公司指定的設(shè)備供應(yīng)商購買設(shè)備，租賃給A公司使用，租賃期

限3年。在租賃期內(nèi)，A公司按季向甲租賃公司支付租金。租賃期滿后，A公司

向甲租賃公司支付約定的名義貨價，甲租賃公司將該批設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給A

公司。

A公司向乙租賃公司提供原已購入設(shè)備的原始購置發(fā)票，將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙

租賃公司，保留設(shè)備使用權(quán)；乙租賃公司在取得設(shè)備所有權(quán)后，一次性向A公

司支付轉(zhuǎn)讓款。在3年租賃期內(nèi)，A公司按月向乙租賃公司支付租金。租賃期滿

后，A公司向乙租賃公司支付約定的名義貨價，乙租賃公司將該批設(shè)備的所有權(quán)

轉(zhuǎn)移給A公司。

［單選題］14.從業(yè)務(wù)類型看，乙租賃公司與A公司之間開展的融資租賃業(yè)務(wù)屬于

()0

A.直接租賃

B,回租

C.聯(lián)合租賃

D.委托租賃

參考答案：B

參考解析：回租是指出賣人和承租人是同一人的融資租賃。在回租交易中，金

融租賃公司以買受人的身份，同作為出賣人的用戶企業(yè)訂立以用戶企業(yè)的自有

固定資產(chǎn)為標(biāo)的物的買賣合同或所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。同時一，金融租賃公司又以出

租人的身份，同作為承租人的該用戶企業(yè)訂立融資租賃合同

甲租賃公司向A公司指定的設(shè)備供應(yīng)商購買設(shè)備，租賃給A公司使用，租賃期

限3年。在租賃期內(nèi)，A公司按季向甲租賃公司支付租金。租賃期滿后，A公司

向甲租賃公司支付約定的名義貨價，甲租賃公司將該批設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給A

公司。

A公司向乙租賃公司提供原已購入設(shè)備的原始購置發(fā)票，將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙

租賃公司，保留設(shè)備使用權(quán)；乙租賃公司在取得設(shè)備所有權(quán)后，一次性向A公

司支付轉(zhuǎn)讓款。在3年租賃期內(nèi)，A公司按月向乙租賃公司支付租金。租賃期滿

后，A公司向乙租賃公司支付約定的名義貨價，乙租賃公司將該批設(shè)備的所有權(quán)

轉(zhuǎn)移給A公司。

［單選題］15.根據(jù)我國的《金融租賃公司管理辦法》，甲租賃公司對A公司的全

部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的()o

A.15%

B.20%

C.30%

D.40%

參考答案：C

參考解析：根據(jù)《金融租賃公司管理辦法》，金融租賃公司對單一承租人的全

部融資租賃業(yè)務(wù)余額不得超過資本凈額的30%

甲租賃公司向A公司指定的設(shè)備供應(yīng)商購買設(shè)備，租賃給A公司使用，租賃期

限3年。在租賃期內(nèi)，A公司按季向甲租賃公司支付租金。租賃期滿后，A公司

向甲租賃公司支付約定的名義貨價，甲租賃公司將該批設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給A

公司。

A公司向乙租賃公司提供原已購入設(shè)備的原始購置發(fā)票，將設(shè)備所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給乙

租賃公司，保留設(shè)備使用權(quán)；乙租賃公司在取得設(shè)備所有權(quán)后，一次性向A公

司支付轉(zhuǎn)讓款。在3年租賃期內(nèi)，A公司按月向乙租賃公司支付租金。租賃期滿

后，A公司向乙租賃公司支付約定的名義貨價，乙租賃公司將該批設(shè)備的所有權(quán)

轉(zhuǎn)移給A公司。

［多選題］16.在與乙租賃公司開展的融資租賃業(yè)務(wù)中，A公司承擔(dān)的角色是

()0

A.出賣人

B.出租人

C.承租人

D.買受人

參考答案：AC

參考解析：乙租賃公司與A公司之間開展的融資租賃業(yè)務(wù)屬于回租。回租是指

出賣人和承租人是同一人的融資租賃

在實(shí)行金本位制度時，英國貨幣1英鎊的含金量為113.0016格令，美國貨幣1

美元的含金量為23.22格令。假設(shè)美國和英國之間運(yùn)送1英鎊所含黃金需要

0.02美元的費(fèi)用。第二次世界大戰(zhàn)后建立的布雷頓森林體系規(guī)定，美元同黃金

掛鉤。

［單選題］17.英鎊與美元的鑄幣平價是()o

A.4.8565

B.4.8666

C.4.8767

D.4.8868

參考答案：B

參考解析：匯率的標(biāo)準(zhǔn)是鑄幣平價，即兩國單位貨幣的含金量之比。市場匯率

受供求關(guān)系變動的影響而圍繞鑄幣平價波動，波動的范圍被限制在由黃金輸出

點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)構(gòu)成的黃金輸送點(diǎn)內(nèi)。1英鎊含金量+1美元含金量=113.0016

4-23.22-4.8666

［多選題］18.本案例中，美國對英國的黃金輸送點(diǎn)是()o

A.4.8466

B.4.8866

C.4.8877

D.4.9277

參考答案：AB

參考解析：黃金輸送點(diǎn)由黃金輸出點(diǎn)和黃金輸入點(diǎn)構(gòu)成。本案例中，美國對英

國的黃金輸送點(diǎn)為英鎊與美元的鑄幣平價+（-）美國和英國之間運(yùn)送黃金需要的

費(fèi)用,即4.8666+0.02=4.8866（黃金輸出點(diǎn)）,4.8666-0.02=4.8466（黃金輸入點(diǎn)）

［單選題］19.布雷頓森林體系規(guī)定的黃金定價是（）。

A.每盎司黃金15美元

B.每盎司黃金25美元

C.每盎司黃金35美元

D.每盎司黃金45美元

參考答案：C

參考解析：布雷頓森林體系的主要內(nèi)容之一是美元同黃金掛鉤，黃金定價為每

盎司黃金35美元

［單選題］20.鑄幣平價和法定平價均產(chǎn)生于（）o

A.固定匯率制

B.浮動匯率制

C.爬行盯住制

D.聯(lián)系匯率制

參考答案：A

參考解析：固定匯率制是指匯率平價保持基本不變，市場匯率波動被約束在一

個狹小的界限內(nèi)的匯率制度。鑄幣平價和法定平價均產(chǎn)生于固定匯率制

2023年中級經(jīng)濟(jì)師《金融》模擬試卷一

［單選題］L如果某投資者擁有一份期權(quán)合約，使其有權(quán)在某一確定時間內(nèi)以確

定的價格購買相關(guān)的資產(chǎn)，則該投資者是（）。

A.看跌期權(quán)的賣方

B.看漲期權(quán)的賣方

C.看跌期權(quán)的買方

D.看漲期權(quán)的買方

參考答案：D

參考解析：按照買方權(quán)利的不同，期權(quán)合約可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種類

型?？礉q期權(quán)的買方有權(quán)在某一確定的時間或確定的時間之內(nèi)，以確定的價格

購買相關(guān)資產(chǎn)；看跌期權(quán)的買方則有權(quán)在某一確定時間或確定的時間之內(nèi)，以

確定的價格出售相關(guān)資產(chǎn)。

［單選題］2.一國實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換所需的條件不包括（）o

A.穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B.穩(wěn)健的金融體系

C.彈性的匯率制度

D.本幣為國際儲備貨幣

參考答案：D

參考解析：一國要實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換需要一定的條件：①穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)

境；②穩(wěn)健的金融體系；③彈性的匯率制度?，F(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)發(fā)展中國家都很

難同時具備這些條件，因而難以實(shí)行資本項(xiàng)目可兌換，但是這不妨礙這些國家

循序漸進(jìn)地推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。在推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換的過程中，還需要考

慮承受能力，綜合考慮外匯儲備水平.經(jīng)常項(xiàng)目收支狀況.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平等因

素，以便資本項(xiàng)目可兌換適度有序地進(jìn)行

［單選題］3.我國證券回購市場近年來不斷發(fā)展，()已成為反映貨幣市場資金

價格的市場化利率基準(zhǔn)，為貨幣政策的決策提供了重要依據(jù)，在利率市場化進(jìn)

程中扮演重要角色。

A.同業(yè)拆借利率

B.債券回購利率

C.銀行間回購利率

D.證券公司回購利率

參考答案：C

參考解析：我國證券回購市場已經(jīng)成為市場參與者進(jìn)行短期融資.流動性管理的

主要場所，成為中央銀行進(jìn)行公開市場操作.實(shí)現(xiàn)貨幣政策傳導(dǎo)的重要平臺。銀

行間回購利率也已成為反映貨幣市場資金價格的市場化利率基準(zhǔn)，為貨幣政策

的決策提供了重要依據(jù)，在利率市場化進(jìn)程中扮演重要角色。

［單選題］4.假定我國流通中現(xiàn)金為5萬億元，法定存款準(zhǔn)備金為20萬億元，超

額存款準(zhǔn)備金為3萬億元，則我國的基礎(chǔ)貨幣為()萬億元。

A.18

B.23

C.25

D.28

參考答案：D

參考解析：5+20+3=28(萬億元)。

［單選題］5.如果美元利率上升，直至高于人民幣利率，那么，這會導(dǎo)致()o

A.國際資本從中國流向美國，人民幣升值

B.國際資本從美國流向中國，人民幣升值

C.國際資本從中國流向美國，人民幣貶值

D.國際資本從美國流向中國，人民幣貶值

參考答案：C

參考解析：如果美元利率上升，在美國存錢將更值錢，國際資本將從中國流向

美國，這樣人民幣供過于求，美元供不應(yīng)求，人民幣貶值，美元升值

［單選題］6.假定我國某年外債還本付息額為5091億元人民幣，貨物服務(wù)出口總

額為25451億元人民幣，兩者之比為20%。這一比率是我國該年的()o

A.短期債務(wù)率

B.償債率

C.債務(wù)率

D.負(fù)債率

參考答案：B

參考解析：償債率，即當(dāng)年外債還本付息總額與當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額的比

率。其公式為：償債率=當(dāng)年外債還本付息總額+當(dāng)年貨物服務(wù)出口總額義

100%。

［單選題］7.在金融市場失靈條件下，市場機(jī)制不能帶來資源的最優(yōu)配置，因此

需要政府進(jìn)行金融監(jiān)管，這種觀點(diǎn)符合()0

A.公共利益論

B.特殊利益論

C.社會選擇論

D.社會利益論

參考答案：A

參考解析：公共利益論源于20世紀(jì)30年代美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并且一直到20世紀(jì)

60年代都是經(jīng)濟(jì)學(xué)家們所接受的有關(guān)監(jiān)管的正統(tǒng)理論。該理論認(rèn)為，監(jiān)管是政

府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公正.不公平和無效率或低效率

的一種回應(yīng)。該理論認(rèn)為自由的市場機(jī)制不能帶來資源的最優(yōu)配置，甚至自然

壟斷.外部效應(yīng)和不對稱信息的存在，將導(dǎo)致自由市場的破產(chǎn)。在這種情況下就

需要作為社會公共利益代表的政府在不同程度上介入經(jīng)濟(jì)過程，通過實(shí)施管制

以糾正市場缺陷，避免市場破產(chǎn)。

［單選題］8.即使是贊同金融自由化的人，也認(rèn)為政府的適當(dāng)干預(yù)是必要的。因

此，金融自由化并不否認(rèn)()O

A.放松管制

B.金融約束

C.金融監(jiān)管

D.金融深化

參考答案：C

參考解析：即使是贊同金融自由化的人，也認(rèn)為政府的適度干預(yù)是必要的。因

此，金融自由化并不否認(rèn)金融監(jiān)管

［單選題］9.劍橋方程式從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度研究貨幣需求，重視

存量貨幣占收入的比例，又被稱為()0

A.現(xiàn)金交易說

B.現(xiàn)金余額說

C.國際借貸說

D.流動性偏好說

參考答案：B

參考解析：費(fèi)