（財務(wù)報表管理）財務(wù)報表之閱讀與分析

◎會計程序：◎會計的程序【會計循環(huán)】：◎會計的規(guī)則：↓↓↓◎資產(chǎn)負債表：◎認識財務(wù)報表：◆財務(wù)報表內(nèi)容◆會計師查核報告書◎四種常見的財務(wù)報表：◆資產(chǎn)負債表的專有名詞：資產(chǎn)-----指企業(yè)所擁有的有變現(xiàn)價值的（有形或無形）貨品。流動資產(chǎn)-----泛指可在一年內(nèi)變現(xiàn)或?qū)崿F(xiàn)的資產(chǎn)?，F(xiàn)金-----指企業(yè)所擁有並能使用的現(xiàn)金。應(yīng)收帳款-----企業(yè)以賖帳方式銷貨所產(chǎn)生之應(yīng)收款項。存貨-----以製造商而言包括：製成品、在製品及原物料；對買賣業(yè)而言則指可銷售之貨品。固定資產(chǎn)-----供企業(yè)營業(yè)使用之土地、廠房、機器及設(shè)備等。負債-----泛指企業(yè)欠第三者的債務(wù)而言。流動負債-----指在一年內(nèi)必需償還的債務(wù)。應(yīng)付帳款-----企業(yè)以賖帳方式購貨所產(chǎn)生之應(yīng)付款項。應(yīng)付費用-----如薪資、水電、運費等，由於資產(chǎn)負債表日（結(jié)帳日）並非費用之支付日惟該筆費用已發(fā)生應(yīng)予列記入帳。長期負債-----泛指所有之長期債務(wù)，不必在一年內(nèi)償還者。股東（業(yè)主）權(quán)益-----即資產(chǎn)減負債之餘額。◆損益表的專有名詞：淨銷貨-----指銷貨總額減去銷貨折讓及銷貨退回。銷貨成本-----指銷售出去之貨品成本。毛利-----指淨銷貨減銷貨成本即尚未減除費用及所得稅前之利潤。營業(yè)費用-----指與企業(yè)營業(yè)活動有關(guān)之費用。稅前淨利-----毛利減營業(yè)費用加減營業(yè)外收入（費用）後的金額惟未減除所得稅。淨利-----稅前淨利減所得稅後之金額?！蜇攧?wù)報表附主及附表：允當表達?！蜇攧?wù)報表附註之內(nèi)容：◆公司沿革及業(yè)務(wù)◆重要會計政策之彙總說明◆會計原則變動之理由及其影響◆重要會計科目之說明◆關(guān)係人交易◆質(zhì)抵押資產(chǎn)（債權(quán)人對於特定資產(chǎn)之權(quán)利）◆重大承諾事項及或有負債◆重大之災(zāi)害損失◆重大之期後事項◆其他避免使用者之誤解，或有助於財務(wù)報表之允當表達，所必須說明之事項◎長式報告內(nèi)容：◆公開發(fā)行公司之財務(wù)報表，應(yīng)依據(jù)證券發(fā)行人財務(wù)報告編製準則及一製?！糸L式報告內(nèi)容包括：˙封面˙會計師查核報告書˙四張財務(wù)報表˙財務(wù)報表附註及附表˙重要會計科目明細表˙會計師重要查核說明˙財務(wù)報告其他揭露事項會計師複核報告書˙財務(wù)報告其他揭露事項◎會計師查核報告書：˙會計師已依照一般公認審計準則執(zhí)行查核工作，且未受限制。˙財務(wù)報表已依照一般公認會計原則編製並適當揭露。˙採用其他會計師之查核報告且欲區(qū)分查核責任。˙對受查者之繼續(xù)經(jīng)營假設(shè)存有重大疑慮。˙受查者所採用之會計原則變動且對財務(wù)報表有重大影響。˙對前期財務(wù)報表所表示之意見與原來所表示者不同。˙前期財務(wù)報表由其他會計師查核。˙欲強調(diào)某一重大事項?！蜇攧?wù)報表分析之意義：務(wù)資訊所隱含之重要關(guān)係，並解釋結(jié)果以供各類決策之參考?！蜇攧?wù)報表分析：◆財務(wù)分析（financialanalysis）可以幫助找出企業(yè)的強處和弱處，指出公股東財富最大化所必須具備的。◆財務(wù)報表的不同使用者，有其不同的目的。股東及投資人，在意的是公司目償還債務(wù)及支付利息的能力；而經(jīng)理人則須檢討公司的經(jīng)營績效?！蜇攧?wù)報表分析的步驟：間的關(guān)係，瞭解資訊中所隱含的事實，以為決策作◆財務(wù)報表分析分成下列七個步驟：˙財務(wù)報表分析者首先須清晰界定財務(wù)分析之目的，一旦分析之目的確定，分析驟。˙茲假定銀行有某一短期放款業(yè)務(wù)的承辦人員，面對客戶的借款申請須分析該客力即為財務(wù)分析之目的。˙短期放款的承辦人員的分析目的既在評估客戶的短期償債能力，接著他必須確認何種財務(wù)資訊能作成有關(guān)短期償債能力的評估，諸˙公司權(quán)益股東的分析目的既在評估公司價值，則須獲致某些財務(wù)資訊，˙在確認財務(wù)資訊需求後，分析者則須開始搜集企業(yè)財務(wù)報表及其它攸同業(yè)水準、未來經(jīng)營景氣預(yù)測等供作分析使用的財務(wù)資訊。˙由於不同企業(yè)同一期間或同一企業(yè)不同期間的財務(wù)資訊可能由於科目準。˙因此，透過標準化的過程，財務(wù)報表分析方能產(chǎn)生滿足會計資訊品質(zhì)◎財務(wù)報表分析的步驟--標準化財務(wù)資訊◆標準化的程式可分為：分析及更正。產(chǎn)生不同的績效報告。較分析。˙分析者必須依據(jù)分析目的、資訊需求及所搜集的財務(wù)資訊，慎選分析工具及方法，以便取得有助於分析結(jié)論的資料。˙譬如，從事短期放款決策時，評估借款客短期償債戶能力的大小，一般常用的分析方法有下列：˙企業(yè)經(jīng)營績效好壞的衡量，勢必先選定適當?shù)臉藴?，待與實際經(jīng)營結(jié)果比較後才能定奪。˙常見的比較標準有同業(yè)平均水準、同業(yè)目標標準、企業(yè)預(yù)定目標、企業(yè)歷史水準及個人經(jīng)驗判斷。報表分析便於預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展的趨勢，而成為決策作成的圭臬?！虮嚷史治觯骸舯嚷史治鱿狄滥骋惶囟ㄈ掌诨蚱陂g，項目間的相對性（一對一，一對多）以百分比表示之分析方法?！舯緯鴴裼秘斦孔C管會規(guī)定公開上市公司刊載在公開說明書上的財務(wù)分析比營能力、獲利能力及市場價值比率。(89,506,952)$(19,038,765)$(6,429,631)(1,951,830)(12,504)$(9,575,128)◎比率分析◆償債能力之比率系用來測量企業(yè)能隨時償還債務(wù)的程度，以反映企業(yè)在每一單位期間內(nèi)的現(xiàn)金收入，是否足以支應(yīng)該期間之現(xiàn)金支出。˙流動比率之計算系以流動負債除流動資產(chǎn)。˙流動資產(chǎn)在正常情況下系包括現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收帳款、及存◎比率分析---償債能力分析9示償債能力越強。4˙流動資產(chǎn)扣除存貨及預(yù)付費用後之餘額，稱之為速動資產(chǎn)。測驗比率。之倍數(shù)?！糌攧?wù)結(jié)構(gòu)比率包括負債比率及長期資金占固定資產(chǎn)比率，用以衡量企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)健全與否的指標。˙負債比率即以負債總額除以資產(chǎn)總額，用以測定資產(chǎn)總額中有多少是投入資本，多少系來自舉債，包括短期負債與長期負債。◎比率分析---財務(wù)結(jié)構(gòu)分析 421. 額而得，用以觀察股東與債權(quán)人投入之資金用於固定資產(chǎn)後，付固定資產(chǎn)的情況?！粝岛饬科髽I(yè)運用某一資產(chǎn)或某一群資產(chǎn)之營運績效，主要包括應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？钆c銷貨水準的比率關(guān)係，以及應(yīng)收帳款管理效率。◎比率分析---經(jīng)營能力分析 =銷貨後到收到現(xiàn)金以前必須等待的平均時間。應(yīng)收帳款週轉(zhuǎn)率5.7˙存貨周轉(zhuǎn)率系以銷貨成本除以平均存貨，用來衡量企業(yè)的銷售能度。 平均庫存天數(shù)系用以計算完成品存在倉庫直到賣出所需之平均天數(shù)。=0◆企業(yè)經(jīng)營的目的在獲取利潤，故管理人員應(yīng)有能力增加收入，降低銷貨成本，以為企業(yè)獲得較大的利益?！虮嚷史治?--獲利能力分析˙資產(chǎn)報酬率為稅後損益加回稅後利息費用除以平均資產(chǎn)總額而得；分子 所得之利潤。 ˙用以定企業(yè)經(jīng)營的能力，即扣除一切費用及繳稅後，所剩餘利潤比率情況，為稅後純益對銷貨淨額之比率。股數(shù)，顯示每股股東在每一期可分配到之稅後純益。 =0.83(元/股)◆市場價值比率以「每股市價」來說明企業(yè)的營運績效，其中最重要的指標˙本益比（Price/EarningsRatio）是表示每股價格對每股盈餘的比率。大，表投資於該股票上的成本也愈高。◎比率分析---市場價值比率˙股利收益率即是衡量股票投資報酬中屬於收益所得的部分，由當期每股股利除以每股市價而得： 部分的盈餘供作再投資用，因而股利的發(fā)放額可能很少。表現(xiàn)較好。2.3=5◎比較分析與趨勢分析：◆比較分析是指將個別公司的各項財務(wù)比率與同業(yè)的水準做比較，瞭解個別公◆而趨勢分析是分析公司之財務(wù)比率在一段期間內(nèi)的變化，並可作為預(yù)測未來之趨勢圖?！蚨虐罘治雳B杜邦公司的財務(wù)管理人以探討四項重要的財務(wù)比率之間的關(guān)係，來對公司的財務(wù)狀況做簡單的結(jié)論。 *˙杜邦等式表示了公司的純益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及股東權(quán)益乘數(shù)對股東是：若費用控制越好，則純益率會越高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率表示資產(chǎn)使用效率的好壞?！蚬餐叨确治觯罕淼膶０妇怀钥傎Y產(chǎn)額?！虬俜直茸儎臃治觯哼@種分析法是計算損益表和資產(chǎn)負債表各項目的成長率。---9---◎財務(wù)報表分析上的相關(guān)問題：◆有些規(guī)模大的公司，其營運是橫跨數(shù)個行業(yè)，如此，所謂的同業(yè)平均是很難建立。膨脹會影響