（財務報表管理）財務報表案例分析

錄 2 4 9 登記注冊，成立時名稱為攀鋼集團板材股份有限公司，注冊資本為弄弄坪。5,726,497,468元。攀鋼釩鈦的母公司為攀鋼集團有限公司，鞍鋼集團公司持有及其咨詢服務；安全評價；環(huán)境保護監(jiān)測；職業(yè)衛(wèi)生技術服務。礦自給率處于國內領先水平。生產等工藝技術世界領先獲國家技術發(fā)明獎；高速重載鋼軌、大口徑無縫鋼管、核電新產品、新材料研發(fā)達到國內領先水平。油、鐵路、化工、軍工、建筑、家電等領域，并遠銷歐美、東南亞有大型材、板材、管材、特殊鋼和棒線材等系列產品。其中，高速鐵路用鋼軌、牌St系列、連續(xù)熱鍍鋅系列冷軋產品、熱軋帶肋鋼筋獲得國家免檢資格，限制因，公司被稱為稀土王。作用的結果。建工程所占比重較期初分別有所下降和上升。從負債與所有者權益的結構來看，短期借款和其他應付款所占比重分別下降了4.52和3.48個百分點，而吸收存款及同業(yè)存放和未分配利潤所占比重則分別增足。從貨幣資金減少的原因來看，極有可能是因為公司償還到期短期借款所致。(2)應收票據(jù)及應收賬款分析附注中可了解到，應收票據(jù)下降是因為期末背書給點考慮關聯(lián)方應收賬款的壞賬可能性。損失的可能性。經進一步查證，3年以上的預付賬款的對方是國土資源局，是由于土地證辦理中產生的，安全性較高，但也應注意對其加強管理。資者應注意這部分的壞賬可能性，公司也要對這部分加強控制。公司主業(yè)鏈特征明顯。6.59%的直接原因。從在建工程和長期借款絕對數(shù)的變動值在建工程的資金主要來源是長期借款。的能力下降。由于09年這一項目的基數(shù)不大，所以10年吸收存款及同業(yè)存放同比增加了存款。票據(jù)，這中快收慢付、充分利用資金的模式，也是合理管理資金的一種好方法。但公司也要注意權衡，不要顧此失彼，不要為了這個目的而使銷售額下降。司與非關聯(lián)方的交易促進了預收賬款的增加，表明公司的產品深受市場的喜愛。未來銷售額有望進一步增加。枝花鋼鐵有限責任公司款項所致。本期其他應付款中有一半是應付關聯(lián)方款項，公司未在附注中披露產生的原因。其主要原因是：本期收到海綿鈦等項目的補助增加。大。不難理解，公司盈利是所有者權益增加主要原因。7.50億元，實現(xiàn)凈利潤106.06億元，扭虧為盈。每股收益也從上期的-0.27升2)利潤表主要項目分析（1）營業(yè)收入分析。分產品收入情況。公司的主營業(yè)務是銷售鋼材及鋼材制品、釩制品、鈦然釩制品、鈦產品及其他相關產品的增長速度較快，但其只占主營業(yè)務收入的其特有鐵礦制造獨特的產品以進一步提高市場份額。（2）營業(yè)成本分析（3）三項費用分析在以后的生產經營活動中公司應繼續(xù)重視對三項費用的控制。增速較大。雖然所占營業(yè)收入比重較低，但產生營業(yè)利潤達5.41億元，占營業(yè)潤，使企業(yè)扭虧為盈。報表閱讀者應高度重視這一交易的細節(jié)。聯(lián)交易營業(yè)能力仍較弱，需要加快提高。表4–1和表4–2是根據(jù)攀鋼釩鈦2010年現(xiàn)金流量表編制的現(xiàn)金流量表的趨勢分析表。從總體上來看，企業(yè)當年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈減少6.38億元。其中，經營活動現(xiàn)金流量凈額為47.25億元，同比增加554.83%；投資活動現(xiàn)金流量凈額為司凈利潤，表明公司凈利潤的質量較理想。而客戶存款和同行業(yè)存放款項凈增加額的巨幅增加也是公司經營活動現(xiàn)金流入從現(xiàn)金流量分析表中可以看出，雖然公司收回投資收到的現(xiàn)金較上年下降了明公司10年并沒有擴大經營規(guī)模，而是走穩(wěn)定型戰(zhàn)略，將影響公司未來創(chuàng)造現(xiàn)金流量的潛力。從現(xiàn)金流量分析表中可以看出，公司籌資活動產生的現(xiàn)金流入為157.83億元，3)現(xiàn)金流量表的總體評價價物凈增加額仍為負數(shù)，表現(xiàn)不盡如意，公司還需要改變現(xiàn)狀而努力。本章主要通過一些重要財務指標分別進行短期償債能力分析和長期償債能力分10年同類公司的有關財務比率，并進行比較分析。表5–1是償債能力分析的有關指標（具體計算過程請參見附注一）。表5–1償債能力指標分析表短期償債能力長期償債能力息倍數(shù)運資金來看，企業(yè)不能償債的風險很大。償債能力比其他三家公司低。單從流動比率來看，投資者應注意風險。可以立即償付流動負債的能力處于行業(yè)低水平。分析指標普遍低于公認標準，這顯然是行業(yè)性質決定的。短期償債能力從首鋼、非常小，長期償債能力弱，應立即采取措施后期繼續(xù)惡化。力非常弱，財務風險很大。從已獲利息倍數(shù)指標來看，企業(yè)長期償債能力較好。整經營狀況。本章主要分析公司在一定時期內獲取利潤的能力，表6–1是四家鋼鐵企業(yè)盈利表6–1盈利能力指標分析表銷售凈利潤率總資產收益率凈資產收益率資本保值增值表明公司盈利能力在增強，盈利能力較好。司盈利能力良好。水平，說明公司盈利能力中等，有進一步增強的空間。明顯增強，且在同行業(yè)企業(yè)中也表現(xiàn)較好，企業(yè)盈利能力盈利能力較好。但在行業(yè)中表現(xiàn)不是非常的好，還有上升的空間。每一普通股所代表的凈資產在增加。度比09年有較好的提高，表明公司本年度加強管理，積極經營，并取得了很好的效果。計算過程參照附注三。表7–1營運能力指標分析表應收賬款周轉率流動資產周轉率固定資產周轉率總資產周轉天數(shù)高；但壞賬的機率也增加，公司應加強管理。就營業(yè)周期來說，攀鋼10年較同行中處于下游水平，表明公司資產的整體周轉質量還有待于進一步提高。反映企業(yè)獲現(xiàn)能力的財務指標主要有:銷售獲現(xiàn)比率、每股經營活動現(xiàn)金凈流量、表8–1現(xiàn)金流量指標分析獲取現(xiàn)金銷售獲現(xiàn)比率資產現(xiàn)金流現(xiàn)金償債現(xiàn)金流動負現(xiàn)金負債總從表8–1相關指標中可看出，公司現(xiàn)金償債比率均比上年有所提高，表明公司其他企業(yè)，顯然在現(xiàn)金流量的安全性方面明顯落后于同行。（1）銷售獲現(xiàn)比率方面形勢不容樂觀。勢，攀鋼仍要采取措施加快銷售回款的力度，進一步提高資產的利用效率。仍表示公司償還債務的能力在增強。短期償債能力分析指標：