黑龍江東方學院《商業(yè)銀行業(yè)務與經營》2021-2022學年第一學期期末試卷

自覺遵守考場紀律如考試作弊此答卷無效密自覺遵守考場紀律如考試作弊此答卷無效密封線第1頁，共3頁黑龍江東方學院《商業(yè)銀行業(yè)務與經營》

2021-2022學年第一學期期末試卷院(系)_______班級_______學號_______姓名_______題號一二三總分得分一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項中，只有一項是符合題目要求的．）1、某公司借入名義年利率為10%的銀行借款6000萬元，分12個月等額償還本息，則按照加息法計算的該借款的實際年利率為（）。A.20%B.10.25%C.21%D.10%2、下列關于存貨保險儲備的表述中，正確的是（）。A.較低的保險儲備可降低存貨缺貨成本B.保險儲備的多少取決于經濟訂貨量的大小C.最佳保險儲備能使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低D.較高的保險儲備可降低存貨儲存成本3、下列預算中，不直接涉及現金收支的是（）。A.銷售預算B.產品成本預算C.直接材料預算D.銷售與管理費用預算4、已知某公司2010年年初未分配利潤和當年的凈利潤均為正，但該公司2010年卻沒有支付股利，則該公司采用的股利政策是（）。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策5、下列成本差異的計算公式中，不正確的是（）。A.總差異=實際產量下實際成本-標準產量下標準成本B.用量差異=（實際用量-實際產量下標準用量）×標準價格C.價格差異=實際用量×（實際價格-標準價格）D.總差異=用量差異+價格差異6、下列關于比率指標的說法中，不正確的是（）。A.效率比率反映投入與產出的關系B.資本利潤率屬于效率比率C.權益乘數屬于相關比率D.由于資產＝負債＋所有者權益，因此，資產負債率屬于構成比率7、下列各項中，考慮了生產過程中不可避免的損失、故障和偏差，具有客觀性、現實性和激勵性等特點的是（）。A.現行標準成本B.歷史平均成本C.正常標準成本D.理想標準成本8、在生產能力有剩余的情況下，下列各項成本中，適合作為增量產品定價基礎的是（）。A.全部成本B.固定成本C.制造成本D.變動成本9、與現值指數相比，凈現值作為投資項目評價指標的缺點是（）。A.不能對壽命期相等的互斥投資方案做比較B.未考慮項目投資風險C.不便于對原始投資額現值不同的獨立投資方案做比較D.未考慮貨幣時間價值10、年末ABC公司正在考慮賣掉現有的一臺閑置設備。該設備于8年前以50000元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按直線法計提折舊，預計凈殘值率為10%；目前變價凈收入為15000元，假設所得稅稅率為25%，賣出現有設備對本期現金流量的影響是（）。A.減少1000元B.增加1000元C.增加15250元D.增加14750元11、某ST公司在2018年3月5日宣布其發(fā)行的公司債券本期利息總額為8980萬元將無法于原定付息日2018年3月9日全額支付，僅能夠支付500萬元，則該公司債務的投資者面臨的風險是（）。A.價格風險B.購買力風險C.變現風險D.違約風險12、某公司第二季度的月賒銷額分別為100萬元、120萬元和115萬元，信用條件為n/60，二季度公司應收賬款平均余額為270萬元。則該公司在第二季度應收賬款平均逾期（）天。（一個月按30天計算）A.72.58B.60C.0D.12.5813、下列關于企業(yè)投資管理的特點中，表述錯誤的是（）。A.企業(yè)投資主要涉及勞動資料要素方面B.企業(yè)投資經歷的時間較短C.企業(yè)的投資項目涉及的資金數額較大D.投資項目的價值具有較強的不確定性14、關于獲取現金能力的有關財務指標，下列表述正確的（）。A.每股營業(yè)現金凈流量是經營活動現金流量凈額與普通股股數之比B.用長期借款方式購買固定資產會影響營業(yè)現金比率C.全部資產現金回收率指標不能反映公司獲取現金的能力D.公司將銷售政策由賒銷調整為現銷方式后，不會對營業(yè)現金比率產生影響15、某企業(yè)在進行收入分配時，注意統(tǒng)籌兼顧，維護各利益相關者的合法權益，這體現了收入與分配管理的（）原則。A.依法分配B.分配與積累并重C.兼顧各方利益D.投資與收入對等16、如果流動負債小于流動資產，則期末以現金償付一筆短期借款所導致的結果是（）。A.營運資金減少B.營運資金增加C.流動比率降低D.流動比率提高17、某公司今年的營業(yè)收入為1000萬元，營業(yè)成本為600萬元，期初存貨為55萬元，期末存貨為45萬元。則該公司今年的存貨周轉次數為（）次。A.12B.13.33C.20D.22.2218、按照企業(yè)投資的分類，下列各項中，屬于項目投資的是（）。A.購買固定資產B.購買短期公司債券C.購買股票D.購買長期公司債券19、某股份公司普通股股票的貝他系數為2，此時一年期國債利率為5%，市場平均收益率為12%，則普通股資本成本為（）。A.19%B.20%C.14%D.13%20、甲企業(yè)生產A產品，本期計劃銷售量為10000件，目標利潤總額為200000元，完全成本總額為370000元，適用的消費稅稅率為5%，則運用目標利潤法測算的單位A產品的價格為（）元。A.57B.60C.37D.39二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、凈資產收益率是綜合性比較強的財務分析指標，是杜邦財務分析體系的起點。（）2、混合成本介于固定成本和變動成本之間，可以分解成固定成本和變動成本兩部分。其中的回歸分析法是一種較為精確的分解方法。（）3、應收賬款保理的主要意圖在于將逾期未能收回的應收賬款轉讓給保理商，從而獲取相應的資金。（）4、預算考核主體和考核對象的界定應堅持上級考核下級、逐級考核、預算執(zhí)行與預算考核職務相一致的原則。（）5、對于期望值不同的決策方案，標準差率越大風險越大，標準差率越小風險越小。（）6、材料價格標準一般由財務部門和采購部門等共同制定。（）7、通貨膨脹會引起有價證券價格上升，增加企業(yè)的籌資難度。（）8、假設其他條件保持不變，折現率越大，則復利現值越大。（）9、資本支出預算不屬于總預算。（）10、金融工具，是指形成一方的金融資產并形成其他方的金融負債或權益工具的合同。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）甲公司2019年A產品產銷量為3萬件，單價為90元/件，單位變動成本為40元/件，固定成本總額為100萬元。預計2020年A產品的市場需求持續(xù)增加，甲公司面臨以下兩種可能的情形，并從中作出決策。情形

1：A產品單價保持不變，產銷量將增加10%。情形

2：A產品單價提高10%，產銷量將保持不變。

要求：

（1）根據情形1，計算：

①利潤增長百分比；

②利潤對銷售量的敏感系數。

（2）根據情形2，計算：

①利潤增長百分比；

②利潤對單價的敏感系數。

（3）判斷甲公司是否應當選擇提高A產品單價。2、（本題10分）ABC公司目前處于成熟發(fā)展階段，公司2021年的資本結構如下表所示：單位：萬元

該公司正在著手編制2022年的財務計劃，有關信息如下：

（1）公司銀行借款利率當前為8%，明年將下降為7.6%；

（2）公司債券面值為100元，票面利率為9%，期限為5年，每年年末支付一次利息，當前市價為102元；如果按公司債券當前市價溢價發(fā)行新的同類型債券，發(fā)行成本為市價的3%；

（3）公司普通股面值為1元，當前每股市價為4.8元，本年派發(fā)現金股利0.35元，預計股利增長率維持7%；

（4）公司普通股的β值為1.1，當前國債的收益率為5.5%，市場平均收益率為13.5%；

（5）公司所得稅稅率為25%。[已知：（P/A，7%，5）=4.1002，（P/F，7%，5）=0.7130，（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，8%，5）=0.6806]要求：

（1）按照一般模式計算2022年銀行借款資本成本；

（2）按照折現模式計算新發(fā)行債券的資本成本；

（3）分別使用股利增長模型法和資本資產定價模型法計算股票資本成本，并將兩種結果的平均值作為股票資本成本；

（4）如果明年不改變資本結構，計算其平均資本成本。（計算時個別資本成本百分數保留2位小數）3、（本題10分）戊公司是一家啤酒生產企業(yè)，相關資料如下：資料一：由于戊公司產品生產和銷售存在季節(jié)性，應收賬款余額在各季度的波動幅度很大，其全年應收賬款平均余額的計算公式確定為：應收賬款平均余額=年初余額/8+第一季度末余額/4+第二季度末余額/4+第三季度末余額/4+年末余額/8，公司2016年各季度應收賬款余額如表1所示：

資料二：戊公司2016年末資產負債表有關項目余額及其與銷售收入的關系如表2所示：

注：表中“N”表示該項目不能隨銷售額的變動而變動資料三：2016年度公司銷售收入為21000萬元，銷售成本為8400萬元，存貨周轉期為70天，應付賬款周轉期為66天，假設一年按360天計算。資料四：公司為了擴大生產能力，擬購置一條啤酒生產線，預計需增加固定資產投資4000萬元，假設現金、應收賬款、存貨、應付賬款項目與銷售收入的比例關系保持不變，增加生產線后預計2017年銷售收入將達到28000萬元，稅后利潤將增加到2400萬元，預計2017年度利潤留存率為45%。資料五：為解決資金缺口，公司打算通過以下兩種方式籌集資金

①按面值發(fā)行4000萬元的債券，期限為5年，票面利率為8%，每年付息一次，到期一次還本，籌資費用率為2%，公司適用的所得稅率為25%。

②向銀行借款解決其余資金缺口，期限為1年，年名義利率為6.3%，銀行要求公司保留10%的補償性余額。要求：

（1）根據資料一和資料三，計算2016年度下列指標：

①應收賬款平均余額；

②應收賬款周轉期；

③經營周期；

④現金周轉期。

（2）根據資料二和資料三，計算下列指標：

①2016年度末的權益乘數；

②2016年度的銷售毛利率。

（3）根據資料二、資料三和資料四，計算2017年度下列指標：

①利潤的留存額；

②外部融資需求量。

（4）根據資料五，計算下列指標：

①發(fā)行債券的資本成本率（不考慮貨幣的時間價值）；

②短期借款的年實際利率。4、（本題10分）甲公司生產銷售A產品，為擴大銷售。并加強應收賬款管理，公司計劃對信用政策作出調整，有關資料如下：

（1）A產品單價為100元/件，單位變動成本為60元/件，固定成本總額為700萬元。假定產品單價、單位變動成本及固定成本總額不因信用政策改變而改變，應收賬款、存貨占用資金用于等風險投資的最低收益率為15%，一年按360天計算。

（2）公司目前采用30天按發(fā)票全額付款的信用政策，平均有90%（指銷售量占比，下同）的客戶能在信用期滿時付款，10%的客戶在信用期滿后20天付款，在現有信用政策下，年銷售量為27萬件，年平均存貨水平為6萬件。

（3）公司計劃改變信用政策，即向客戶提供一定的現金折扣，折扣條件為“1/10,n/30”。經測算，采用該政策后，預計年銷售量將增加20%，預計平均有70%的客戶選擇在第10天付款，20%的客戶選擇在第30天付款，其余10%的客戶在信用期滿后20天付款。因改變信用政策，收賬費用將減少15萬元。此外，因銷售量增加，預計年平均存貨水平將增加到8萬件。不考慮其他因素的影響。

（4）對于應收賬款。存貨等形成的營運資金需求。公司通過與銀行簽訂周轉信貸協(xié)定予以滿足。銀行授予公司的周轉信貸額度為500萬元，假定當年