黑龍江東方學(xué)院《商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營》2021-2022學(xué)年第一學(xué)期期末試卷

自覺遵守考場紀(jì)律如考試作弊此答卷無效密自覺遵守考場紀(jì)律如考試作弊此答卷無效密封線第1頁，共3頁黑龍江東方學(xué)院《商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營》

2021-2022學(xué)年第一學(xué)期期末試卷院(系)_______班級_______學(xué)號_______姓名_______題號一二三總分得分一、單選題（本大題共20個小題，每小題2分，共40分．在每小題給出的四個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)是符合題目要求的．）1、某公司借入名義年利率為10%的銀行借款6000萬元，分12個月等額償還本息，則按照加息法計算的該借款的實(shí)際年利率為（）。A.20%B.10.25%C.21%D.10%2、下列關(guān)于存貨保險儲備的表述中，正確的是（）。A.較低的保險儲備可降低存貨缺貨成本B.保險儲備的多少取決于經(jīng)濟(jì)訂貨量的大小C.最佳保險儲備能使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達(dá)到最低D.較高的保險儲備可降低存貨儲存成本3、下列預(yù)算中，不直接涉及現(xiàn)金收支的是（）。A.銷售預(yù)算B.產(chǎn)品成本預(yù)算C.直接材料預(yù)算D.銷售與管理費(fèi)用預(yù)算4、已知某公司2010年年初未分配利潤和當(dāng)年的凈利潤均為正，但該公司2010年卻沒有支付股利，則該公司采用的股利政策是（）。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策5、下列成本差異的計算公式中，不正確的是（）。A.總差異=實(shí)際產(chǎn)量下實(shí)際成本-標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)成本B.用量差異=（實(shí)際用量-實(shí)際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價格C.價格差異=實(shí)際用量×（實(shí)際價格-標(biāo)準(zhǔn)價格）D.總差異=用量差異+價格差異6、下列關(guān)于比率指標(biāo)的說法中，不正確的是（）。A.效率比率反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系B.資本利潤率屬于效率比率C.權(quán)益乘數(shù)屬于相關(guān)比率D.由于資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益，因此，資產(chǎn)負(fù)債率屬于構(gòu)成比率7、下列各項(xiàng)中，考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差，具有客觀性、現(xiàn)實(shí)性和激勵性等特點(diǎn)的是（）。A.現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)成本B.歷史平均成本C.正常標(biāo)準(zhǔn)成本D.理想標(biāo)準(zhǔn)成本8、在生產(chǎn)能力有剩余的情況下，下列各項(xiàng)成本中，適合作為增量產(chǎn)品定價基礎(chǔ)的是（）。A.全部成本B.固定成本C.制造成本D.變動成本9、與現(xiàn)值指數(shù)相比，凈現(xiàn)值作為投資項(xiàng)目評價指標(biāo)的缺點(diǎn)是（）。A.不能對壽命期相等的互斥投資方案做比較B.未考慮項(xiàng)目投資風(fēng)險C.不便于對原始投資額現(xiàn)值不同的獨(dú)立投資方案做比較D.未考慮貨幣時間價值10、年末ABC公司正在考慮賣掉現(xiàn)有的一臺閑置設(shè)備。該設(shè)備于8年前以50000元購入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按直線法計提折舊，預(yù)計凈殘值率為10%；目前變價凈收入為15000元，假設(shè)所得稅稅率為25%，賣出現(xiàn)有設(shè)備對本期現(xiàn)金流量的影響是（）。A.減少1000元B.增加1000元C.增加15250元D.增加14750元11、某ST公司在2018年3月5日宣布其發(fā)行的公司債券本期利息總額為8980萬元將無法于原定付息日2018年3月9日全額支付，僅能夠支付500萬元，則該公司債務(wù)的投資者面臨的風(fēng)險是（）。A.價格風(fēng)險B.購買力風(fēng)險C.變現(xiàn)風(fēng)險D.違約風(fēng)險12、某公司第二季度的月賒銷額分別為100萬元、120萬元和115萬元，信用條件為n/60，二季度公司應(yīng)收賬款平均余額為270萬元。則該公司在第二季度應(yīng)收賬款平均逾期（）天。（一個月按30天計算）A.72.58B.60C.0D.12.5813、下列關(guān)于企業(yè)投資管理的特點(diǎn)中，表述錯誤的是（）。A.企業(yè)投資主要涉及勞動資料要素方面B.企業(yè)投資經(jīng)歷的時間較短C.企業(yè)的投資項(xiàng)目涉及的資金數(shù)額較大D.投資項(xiàng)目的價值具有較強(qiáng)的不確定性14、關(guān)于獲取現(xiàn)金能力的有關(guān)財務(wù)指標(biāo)，下列表述正確的（）。A.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與普通股股數(shù)之比B.用長期借款方式購買固定資產(chǎn)會影響營業(yè)現(xiàn)金比率C.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率指標(biāo)不能反映公司獲取現(xiàn)金的能力D.公司將銷售政策由賒銷調(diào)整為現(xiàn)銷方式后，不會對營業(yè)現(xiàn)金比率產(chǎn)生影響15、某企業(yè)在進(jìn)行收入分配時，注意統(tǒng)籌兼顧，維護(hù)各利益相關(guān)者的合法權(quán)益，這體現(xiàn)了收入與分配管理的（）原則。A.依法分配B.分配與積累并重C.兼顧各方利益D.投資與收入對等16、如果流動負(fù)債小于流動資產(chǎn)，則期末以現(xiàn)金償付一筆短期借款所導(dǎo)致的結(jié)果是（）。A.營運(yùn)資金減少B.營運(yùn)資金增加C.流動比率降低D.流動比率提高17、某公司今年的營業(yè)收入為1000萬元，營業(yè)成本為600萬元，期初存貨為55萬元，期末存貨為45萬元。則該公司今年的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（）次。A.12B.13.33C.20D.22.2218、按照企業(yè)投資的分類，下列各項(xiàng)中，屬于項(xiàng)目投資的是（）。A.購買固定資產(chǎn)B.購買短期公司債券C.購買股票D.購買長期公司債券19、某股份公司普通股股票的貝他系數(shù)為2，此時一年期國債利率為5%，市場平均收益率為12%，則普通股資本成本為（）。A.19%B.20%C.14%D.13%20、甲企業(yè)生產(chǎn)A產(chǎn)品，本期計劃銷售量為10000件，目標(biāo)利潤總額為200000元，完全成本總額為370000元，適用的消費(fèi)稅稅率為5%，則運(yùn)用目標(biāo)利潤法測算的單位A產(chǎn)品的價格為（）元。A.57B.60C.37D.39二、判斷題（本大題共10個小題，共20分)1、凈資產(chǎn)收益率是綜合性比較強(qiáng)的財務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦財務(wù)分析體系的起點(diǎn)。（）2、混合成本介于固定成本和變動成本之間，可以分解成固定成本和變動成本兩部分。其中的回歸分析法是一種較為精確的分解方法。（）3、應(yīng)收賬款保理的主要意圖在于將逾期未能收回的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，從而獲取相應(yīng)的資金。（）4、預(yù)算考核主體和考核對象的界定應(yīng)堅持上級考核下級、逐級考核、預(yù)算執(zhí)行與預(yù)算考核職務(wù)相一致的原則。（）5、對于期望值不同的決策方案，標(biāo)準(zhǔn)差率越大風(fēng)險越大，標(biāo)準(zhǔn)差率越小風(fēng)險越小。（）6、材料價格標(biāo)準(zhǔn)一般由財務(wù)部門和采購部門等共同制定。（）7、通貨膨脹會引起有價證券價格上升，增加企業(yè)的籌資難度。（）8、假設(shè)其他條件保持不變，折現(xiàn)率越大，則復(fù)利現(xiàn)值越大。（）9、資本支出預(yù)算不屬于總預(yù)算。（）10、金融工具，是指形成一方的金融資產(chǎn)并形成其他方的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。（）三、解析題（本大題共4個小題，共40分)1、（本題10分）甲公司2019年A產(chǎn)品產(chǎn)銷量為3萬件，單價為90元/件，單位變動成本為40元/件，固定成本總額為100萬元。預(yù)計2020年A產(chǎn)品的市場需求持續(xù)增加，甲公司面臨以下兩種可能的情形，并從中作出決策。情形

1：A產(chǎn)品單價保持不變，產(chǎn)銷量將增加10%。情形

2：A產(chǎn)品單價提高10%，產(chǎn)銷量將保持不變。

要求：

（1）根據(jù)情形1，計算：

①利潤增長百分比；

②利潤對銷售量的敏感系數(shù)。

（2）根據(jù)情形2，計算：

①利潤增長百分比；

②利潤對單價的敏感系數(shù)。

（3）判斷甲公司是否應(yīng)當(dāng)選擇提高A產(chǎn)品單價。2、（本題10分）ABC公司目前處于成熟發(fā)展階段，公司2021年的資本結(jié)構(gòu)如下表所示：單位：萬元

該公司正在著手編制2022年的財務(wù)計劃，有關(guān)信息如下：

（1）公司銀行借款利率當(dāng)前為8%，明年將下降為7.6%；

（2）公司債券面值為100元，票面利率為9%，期限為5年，每年年末支付一次利息，當(dāng)前市價為102元；如果按公司債券當(dāng)前市價溢價發(fā)行新的同類型債券，發(fā)行成本為市價的3%；

（3）公司普通股面值為1元，當(dāng)前每股市價為4.8元，本年派發(fā)現(xiàn)金股利0.35元，預(yù)計股利增長率維持7%；

（4）公司普通股的β值為1.1，當(dāng)前國債的收益率為5.5%，市場平均收益率為13.5%；

（5）公司所得稅稅率為25%。[已知：（P/A，7%，5）=4.1002，（P/F，7%，5）=0.7130，（P/A，8%，5）=3.9927，（P/F，8%，5）=0.6806]要求：

（1）按照一般模式計算2022年銀行借款資本成本；

（2）按照折現(xiàn)模式計算新發(fā)行債券的資本成本；

（3）分別使用股利增長模型法和資本資產(chǎn)定價模型法計算股票資本成本，并將兩種結(jié)果的平均值作為股票資本成本；

（4）如果明年不改變資本結(jié)構(gòu)，計算其平均資本成本。（計算時個別資本成本百分?jǐn)?shù)保留2位小數(shù)）3、（本題10分）戊公司是一家啤酒生產(chǎn)企業(yè)，相關(guān)資料如下：資料一：由于戊公司產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售存在季節(jié)性，應(yīng)收賬款余額在各季度的波動幅度很大，其全年應(yīng)收賬款平均余額的計算公式確定為：應(yīng)收賬款平均余額=年初余額/8+第一季度末余額/4+第二季度末余額/4+第三季度末余額/4+年末余額/8，公司2016年各季度應(yīng)收賬款余額如表1所示：

資料二：戊公司2016年末資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)項(xiàng)目余額及其與銷售收入的關(guān)系如表2所示：

注：表中“N”表示該項(xiàng)目不能隨銷售額的變動而變動資料三：2016年度公司銷售收入為21000萬元，銷售成本為8400萬元，存貨周轉(zhuǎn)期為70天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為66天，假設(shè)一年按360天計算。資料四：公司為了擴(kuò)大生產(chǎn)能力，擬購置一條啤酒生產(chǎn)線，預(yù)計需增加固定資產(chǎn)投資4000萬元，假設(shè)現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款項(xiàng)目與銷售收入的比例關(guān)系保持不變，增加生產(chǎn)線后預(yù)計2017年銷售收入將達(dá)到28000萬元，稅后利潤將增加到2400萬元，預(yù)計2017年度利潤留存率為45%。資料五：為解決資金缺口，公司打算通過以下兩種方式籌集資金

①按面值發(fā)行4000萬元的債券，期限為5年，票面利率為8%，每年付息一次，到期一次還本，籌資費(fèi)用率為2%，公司適用的所得稅率為25%。

②向銀行借款解決其余資金缺口，期限為1年，年名義利率為6.3%，銀行要求公司保留10%的補(bǔ)償性余額。要求：

（1）根據(jù)資料一和資料三，計算2016年度下列指標(biāo)：

①應(yīng)收賬款平均余額；

②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期；

③經(jīng)營周期；

④現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。

（2）根據(jù)資料二和資料三，計算下列指標(biāo)：

①2016年度末的權(quán)益乘數(shù)；

②2016年度的銷售毛利率。

（3）根據(jù)資料二、資料三和資料四，計算2017年度下列指標(biāo)：

①利潤的留存額；

②外部融資需求量。

（4）根據(jù)資料五，計算下列指標(biāo)：

①發(fā)行債券的資本成本率（不考慮貨幣的時間價值）；

②短期借款的年實(shí)際利率。4、（本題10分）甲公司生產(chǎn)銷售A產(chǎn)品，為擴(kuò)大銷售。并加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，公司計劃對信用政策作出調(diào)整，有關(guān)資料如下：

（1）A產(chǎn)品單價為100元/件，單位變動成本為60元/件，固定成本總額為700萬元。假定產(chǎn)品單價、單位變動成本及固定成本總額不因信用政策改變而改變，應(yīng)收賬款、存貨占用資金用于等風(fēng)險投資的最低收益率為15%，一年按360天計算。

（2）公司目前采用30天按發(fā)票全額付款的信用政策，平均有90%（指銷售量占比，下同）的客戶能在信用期滿時付款，10%的客戶在信用期滿后20天付款，在現(xiàn)有信用政策下，年銷售量為27萬件，年平均存貨水平為6萬件。

（3）公司計劃改變信用政策，即向客戶提供一定的現(xiàn)金折扣，折扣條件為“1/10,n/30”。經(jīng)測算，采用該政策后，預(yù)計年銷售量將增加20%，預(yù)計平均有70%的客戶選擇在第10天付款，20%的客戶選擇在第30天付款，其余10%的客戶在信用期滿后20天付款。因改變信用政策，收賬費(fèi)用將減少15萬元。此外，因銷售量增加，預(yù)計年平均存貨水平將增加到8萬件。不考慮其他因素的影響。

（4）對于應(yīng)收賬款。存貨等形成的營運(yùn)資金需求。公司通過與銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定予以滿足。銀行授予公司的周轉(zhuǎn)信貸額度為500萬元，假定當(dāng)年