基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎(chǔ)知識試題200道9

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎(chǔ)知識試題200道9

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、關(guān)于基金份額的分拆的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.基金份額分拆是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下,將一份基金按照一定的比例

分拆成若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進(jìn)行重新計(jì)算的一

種方式

B.基金份額分拆可以降低投資者對價(jià)格的敏感性，有利于改善基金份額持有人結(jié)構(gòu)

C.基金份額分拆可以提高投資者對價(jià)格的敏感性，有利于基金持續(xù)營銷

D.基金進(jìn)行分拆也可以降低基金單位凈值,事實(shí)上基金的分拆類似于基金分紅中紅利再投資的模

式

答案為C

2、公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，最先獲得清償順序的是（）。

A.公司高管

B.優(yōu)先股

C.普通股

D.債券持有者

答案：D

解析：公司解散或破產(chǎn)清算時(shí)，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先

于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東

3、下列關(guān)于B系數(shù)的描述中，正確的有（）。

I.6系數(shù)反映證券或證券組合對市場組合方差的貢獻(xiàn)率

H.P系數(shù)反映了證券或證券組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性m.P系數(shù)是衡

量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

IV.無風(fēng)險(xiǎn)證券的B系數(shù)為1

A.I.III

B.I、II、III

c.II、in、iv

D.I、W

答案：B

4、關(guān)于債券當(dāng)期收益率與到期收益率，下列表述正確的是（）。

A.債券市價(jià)越偏離債勞面值，期限越短.則當(dāng)期收益率越接近到期收益率

B.債券市價(jià)越接近債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率

C.債券市價(jià)越接近債券面值，期限越長，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率

D.債券市價(jià)越偏離債券面值，期限越長.則當(dāng)期收益率越接近到期收益率

答案：C

5、根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，下列不屬于UCITS基金范圍的是（）。

I.封閉式基金

II.投資與借款政策與指令不符的基金

III.基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金

W.公司型基金

A、1、II、III

B、I、II、III、IV

c、I、m、iv

D、I、IV

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS一號指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS

基金的范圍：（1）封閉式基金；（2）在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并銷售相應(yīng)基金份額的基金；（3）基

金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金；（4）投資與借款政策與指令不符的基金。

6、開放工基金分紅的登記、過戶由登記機(jī)構(gòu)的TA系統(tǒng)來處理，一份基金分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含的

主要內(nèi)容不包括（）。

A、收益分配方案

B、分配時(shí)間

C、發(fā)放辦法

D、紅利轉(zhuǎn)換為基金份額募集說明書

答案為D

【解析】本題考查基金利潤分配。開放工基金分紅的登記、過戶由登記機(jī)構(gòu)的TA系統(tǒng)來處理，

一份基金分紅公告中應(yīng)當(dāng)包含的內(nèi)容主要有收益分配方案、時(shí)間和發(fā)放辦法等。

7、證券投資基金投資的起點(diǎn)是（）。

A.基金募集

B.基金交易

C.注冊登記

D.基金變更

答案：A；解析基金募集是證券投資基金投資的起點(diǎn)

8、關(guān)于股息的支付，下列說法正確的是（）。

A.非累積優(yōu)先股只能按當(dāng)年盈利獲取股息

B.累計(jì)優(yōu)先股的股息率高于非累積優(yōu)先股

C.累計(jì)優(yōu)先股的股息率高于普通股

D.累積優(yōu)先股補(bǔ)發(fā)的以前年度股息應(yīng)當(dāng)在當(dāng)年普通股股息支付之后

答案：A

9、關(guān)于深港通的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、2016年8月16日，中國證監(jiān)會和香港證監(jiān)會共同簽署了深港通聯(lián)合公告，批復(fù)了深港通試

點(diǎn)

B、2016年12月5日，深港通下的股票正式開始交易

C、深港通的主要制度安排參照滬港通

D、深港通下港股通股票范圍與現(xiàn)行滬港通下的港股通標(biāo)的一致

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進(jìn)展情況。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,深港通下港股通股票范圍是

在現(xiàn)行滬港通下的港股通標(biāo)的基礎(chǔ)上,新增恒生綜合小型股指數(shù)的成分股（選取其中市值50億港

元及以上的股票），以及同時(shí)在香港聯(lián)合交易所、深圳證券交易所上市的A+H股公司股票。

10、（）是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

A.場內(nèi)協(xié)議回購

B.場外公開市場回購

C.要約回購

D.憑證回購

答案：C

解析：要約回購是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

11、我國證券市場目前已經(jīng)在()等品種實(shí)行了貨銀對付制度。

A.A股、權(quán)證

B.權(quán)證、ETF

C.A股、基金

D.基金、權(quán)證

答案：B

解析：我國證券市場目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對付制度，但對A股、基

金等老品種的貨銀對付制度還在推行中。

12、關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買賣基金份額所涉及的稅收問題，以下表述錯(cuò)誤的是

A、從基金收益分配中獲得的收入應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅

B、購入各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品持有到期，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓

C、買賣基金份額暫免征收印花稅

D、在境內(nèi)買賣基金份額的差價(jià)收入應(yīng)并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅

答案為A

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收

入,暫不征收企業(yè)所得稅。

13、下列關(guān)于UCITS一號指令說法錯(cuò)誤的是()。

A.1985年12月，歐盟的前身歐共體發(fā)布UCITS一號指令

B.UCITS一號指令全文共有11章，59個(gè)條文

C.指令要求，UCITS基金必須獲取其所在國監(jiān)管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)方可開展業(yè)務(wù)

D.封閉式基金屬于UCITS基金的范圍

答案：D

解析：指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍:①封閉式基金。②在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并

銷售相應(yīng)基金份額的基金。③基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金。④投資與借款政策

與指令規(guī)定不符的基金。

14、可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股

票。轉(zhuǎn)換價(jià)格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價(jià)格；轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換

債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格。上述說法

A.錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查可轉(zhuǎn)換債券知識點(diǎn)。

15、某混合基金C,業(yè)績比較基準(zhǔn)為30%*上證綜合指數(shù)收益率+65*中債綜合全價(jià)指數(shù)收益率+5%*

一年定期存款收益率。某基金C當(dāng)年收益率為1%,各類資金實(shí)際權(quán)重，收益率及其和指數(shù)業(yè)績

對比如下：

根據(jù)上述信息，資產(chǎn)配置為基金C帶來的貢獻(xiàn)為（）。

A.0.5%

B.1.75%

C.1%

D.1.25%

答案：D

16、目前，流通在市場上的中央銀行票據(jù)以（）的央票為主。

A、1年期以下

B,2年期

C、5年期

D、遠(yuǎn)期票據(jù)

答案為A

【解析】本題考查中央銀行票據(jù)。目前,流通在市場上的中央銀行票據(jù)以1年期以下的央票為主。

17、下列關(guān)于結(jié)構(gòu)化債券的說法中，不正確的是（）。

A、資產(chǎn)支持證券的發(fā)行和住房抵押貸款支持證券類似

B、購買結(jié)構(gòu)化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金

C、學(xué)生貸款屬于資產(chǎn)支持證券

D、投資者定期獲得資金池里的部分現(xiàn)金，但不包括利息

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。購買結(jié)構(gòu)化債券的投資者通常定期獲得資金池里的一部分現(xiàn)金,

包括本金和利息。

18、以下關(guān)于UCITS一號指令對UCITS基金投資政策的規(guī)定的表述正確的是(

A、基金不可以投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券

B、基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券的比例不得高于20%

C、基金投資于規(guī)定以外的可轉(zhuǎn)讓證券與可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債券，兩者之和的比例不高于

20%

D、基金可獲得為開展業(yè)務(wù)所需的動產(chǎn)和不動產(chǎn)

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，基金可以投資于規(guī)定以外的

可轉(zhuǎn)讓證券，不得高于基金資產(chǎn)的10%。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，基金投資于可轉(zhuǎn)讓的并可確定價(jià)值的債

券的比例不得高于10%。選項(xiàng)C錯(cuò)誤，兩者之和不能高于10%。

19、()是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對未來通貨膨脹的預(yù)期和

對未來基本經(jīng)濟(jì)形勢的判斷。

A.價(jià)格消費(fèi)曲線

B.菲利普斯曲線

C.國債收益率曲線

D.洛倫茲曲線

答案：C

解析：題干所述為國債收益率曲線的作用。

20、算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的差距()。

A.越大

B.越小

C.不變

D.無法確定

答案：A；解析算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，每期的收益率差距越大，兩種平均方法的

差距越大

21、假設(shè)某私募基金經(jīng)理人估計(jì)今年的年收益率YR服從均值為16%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%的正態(tài)分布，

即YR?(0.16,0.4⑵,那么YR的上95%分位數(shù)為().

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案：A

解析：YR的上95%分位數(shù)為:uYR+u0.95oYR=PYR-u0.05oYR=16%-4%1.65=9.4%.這意味著

該經(jīng)理會以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。u0.05=1.65。

22、關(guān)于基金資產(chǎn)估值的概念，以下說法不正確的是()。

A.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,進(jìn)

而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程

B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和,從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈

值

C.基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額,就是基金份額凈值

D.基金資產(chǎn)凈值是計(jì)算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價(jià)基金投資業(yè)績的基

礎(chǔ)指標(biāo)之一

答案：D

解析：基金份額凈值是計(jì)算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價(jià)基金投資業(yè)績

的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

23、()是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費(fèi)用，是證券經(jīng)紀(jì)商為客

戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費(fèi)用。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費(fèi)

D.交易經(jīng)手費(fèi)

答案為A

24、()是指發(fā)行主體為了滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的

債務(wù)工具。

A.商業(yè)票據(jù)

B.銀行承兌票據(jù)

C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

D.同業(yè)存單

答案：A

解析：商業(yè)票據(jù)是指發(fā)行主體為了滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天到270天的、可流通

轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。

25、股票的（）又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。

A.清算價(jià)值

B.賬面價(jià)值

C.票面價(jià)值

D.內(nèi)在價(jià)值

答案：B

解析：股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。

26、關(guān)于普通股和優(yōu)先股，下列說法正確的是（）。

A、優(yōu)先股股東有投票權(quán)

B、普通股股東對公司盈余和剩余財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先分配權(quán)

C、優(yōu)先股有到期期限

D、普通股股東可以選出董事，組成董事會代表他們監(jiān)督公司日常運(yùn)行

答案為D

【解析】本題考查資本結(jié)構(gòu)概述。優(yōu)先股沒有到期期限,優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán),優(yōu)先股

是股東以不享有表決權(quán)為代價(jià)而換取的對公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)。

27、公司減少注冊增本，回購自己股票的，必須短期內(nèi)（）。

A.賣出

B.注銷

C.轉(zhuǎn)讓

D.留存

答案：B

28、下列關(guān)于全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)對于收益率計(jì)算條款不包括（）。

A.必須采用總收益率，即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入

B.必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式相連接

C,投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算,或采用其他能反映期初價(jià)值及對外現(xiàn)金流的方法

D.在計(jì)算總收益時(shí)，不必計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益

答案為D

29、根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，UCITS基金投資于另一基金的比例不得超過（）。

A、基金資產(chǎn)的5%

B、基金資產(chǎn)凈值的10%

C、基金資產(chǎn)的15%

D、基金資產(chǎn)凈值的20%

答案為A

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。UCITS基金投資于另一基金的比例不得超

過基金資產(chǎn)的5%。

30、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務(wù)。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

31、依據(jù)（）分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股。

A、股東權(quán)利

B、股東身份

C、股東資歷

D、股東義務(wù)

答案為A

【解析】本題考查股票的類型。根據(jù)股東權(quán)利分類，股票可以分為普通股和優(yōu)先股。

32、自上而下股票投資策略在實(shí)際應(yīng)用中，不包括

A.根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)研究決定大類資產(chǎn)配置

B.從周期非敏感型行業(yè)轉(zhuǎn)換為周期敏感型行業(yè)，從而獲得板塊的差額收益

C.運(yùn)用基本面分析深入研究個(gè)股的投資價(jià)值

D.轉(zhuǎn)換價(jià)值股和成長股的投資比例，追求風(fēng)格收益

答案：c

解析：運(yùn)用基本面分析深入研究個(gè)股的投資價(jià)值，屬于自下而上分析。

33、下列關(guān)于衍生工具交易單位的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、交易單位又稱合約規(guī)模

B、在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣

C、確定期貨合約交易單位的大小時(shí)，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)

模等因素

D、當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位應(yīng)該較小

答案為D

【解析】本題考查交易單位。當(dāng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模較大時(shí)，交易單位

應(yīng)該較大。

34、投資者用于投資的自有資金或證券被稱為（）。

A、保證金

B、擔(dān)保金

C、抵押金

D、擔(dān)保證券

答案為A

【解析】本題考查保證金交易概述。投資者用于投資的自有資金或證券就稱為保證金。

35、（）是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定

基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。

A.基金資產(chǎn)清算

B.基金凈資產(chǎn)估值

C.基金資產(chǎn)估值

D.基金負(fù)債清算

答案：C

解析:基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,

進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程。

36、開放式基金份額變化的核算內(nèi)容不包括基金份額的（）。

A.轉(zhuǎn)換

B.轉(zhuǎn)托管

C.贖回

D.申購

答案：A；

解析：開放式基金須對基金份額的申購與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況以及基金份額拆分進(jìn)行會計(jì)

核算。

37、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為（）

A.0

B.1

C.-1

D.0.5

答案：A

38、（）衡量的是市場利率變動時(shí):債券價(jià)格變動的百分比。

A.凸性

B.收益率曲線

C.修正久期

D.信用利差

答案：C

解析：修正久期衡量的是市場利率變動時(shí)，債券價(jià)格變動的百分比。

39、根據(jù)UCITS三號指令，管理公司在滿足（）等條件的情況下可以將管理公司的義務(wù)委托給第

三方。

I.監(jiān)管機(jī)構(gòu)得到適時(shí)通知

II.管理公司承擔(dān)最終責(zé)任

III.監(jiān)管不受妨礙

IV.投資人的最大利益不受影響

A、I、IH、IV

B、I、II、III、IV

C、II、III,IV

D、I、n

答案為B

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCITS三號指令，管理公司在滿足若

干條件的情況下可以將管理公司的義務(wù)委托給第三方。這些條件主要包括：（1）監(jiān)管機(jī)構(gòu)得到適

時(shí)通知；（2）管理公司承擔(dān)最終責(zé)任；（3）監(jiān)管不受妨礙；（4）投資人的最大利益不受影響。

40、下列關(guān)于影響基金估值的因素描述正確的是（）。

A、基金估值的頻率與基金的組織形式無關(guān)

B、開放式基金的估值頻率要低于封閉式基金

C、基金估值時(shí)應(yīng)堅(jiān)持采取同樣的估值方法

D、同一基金管理人對管理的不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種，應(yīng)確定不同的估值

原則、程序及技術(shù)

答案為C

【解析】本題考查基金資產(chǎn)估值需考慮的因素。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,基金估值的頻率是由基金的組織形

式、投資對象的特點(diǎn)等因素決定的。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，我國的開放式基金于每個(gè)交易日估值，封閉式基

金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，同一基金管理人對管理的

不同基金持有的具有相同特征的同一投資品種的估值原則、程序及技術(shù)應(yīng)當(dāng)一致。

41、如果基金當(dāng)月的實(shí)際收益率為5.34%,該基金基準(zhǔn)組合的數(shù)據(jù)如下表：

組成基準(zhǔn)權(quán)重月指數(shù)收益率（％）

股票（滬深300指數(shù)）0.605.81

債券（中國債券指數(shù)）0.301.45

現(xiàn)金（貨幣市場工具）0.100.48

則該基金的超額收益率為（）%0

A.0.98

B.1.37

C.1.67

D.1.98

答案為B

當(dāng)月基準(zhǔn)組合收益率

=（0.60X5.81%）+（0.30X1.45%）+（0.10X0.4

8%）

=3.97%.

則該基金的超額收益率=5.34%-3.97%=1.37%,

42、絕對收益的計(jì)算指標(biāo)主要有（

I.持有區(qū)間收益率

II.現(xiàn)金流和時(shí)間加權(quán)收益率

III.基金收益率

IV.平均收益率

A、［、n、川

B、II、III、IV

C、I、IlhIV

D、IsIKIII,IV

答案為D

【解析】本題考查絕對收益。絕對收益的計(jì)算有如下指標(biāo):持有區(qū)間收益率、現(xiàn)金流和時(shí)間加權(quán)

收益率、平均收益率、基金收益率。

43、()是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)

抵押貸款的專門投資機(jī)構(gòu)。

A、房地產(chǎn)有限合伙

B、房地產(chǎn)權(quán)益基金

C、房地產(chǎn)投資信托

D、房地產(chǎn)保險(xiǎn)投資

答案為C

【解析】本題考查房地產(chǎn)投資信托。房地產(chǎn)投寬信托是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，

并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機(jī)構(gòu)。

44、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值職責(zé)的主體是()。

A、基金管理公司

B、基金托管人

C、基金銷售機(jī)構(gòu)

D、基金持有人大會

答案為A

【解析】本題考查基金估值的法律依據(jù)。根據(jù)《證券投資基金法》第19條和第36條的規(guī)定，基

金管理公司應(yīng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購、贖回價(jià)格；托管人應(yīng)履

行復(fù)核、審查基金管理公司計(jì)算的資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格的責(zé)任。

45、債券市場價(jià)格越()債券面值，期限越()，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。

A.偏離；短

B.接近；長

C.偏離；長

D.接近；短

答案：B

解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系如下：①債券市場價(jià)格越接近債券面值，期限

越長，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。②債券市場價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期

收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變

動總是預(yù)示著到期收益率的同向變動。

46、()也稱合約規(guī)模，是指在期貨交易所的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。

A.報(bào)價(jià)單位

B.交易單位

C.最小變動價(jià)位

D.合約價(jià)值

答案：B

解析：交易單位，也稱合約規(guī)模，是指在期貨交易所的每一份期貨合約上所規(guī)定的交易數(shù)量。

47、下列機(jī)構(gòu)中，()在申請合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFIT)時(shí)，應(yīng)具備最近一個(gè)會計(jì)年度管理

或持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

I.基金管理公司

H.養(yǎng)老基金

III.政府投資管理公司

N.保險(xiǎn)公司

A、n、m、iv

B、I、N

C、UII,III

D、i、n、in、iv

答案為D

【解析】本題考查QFH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。申請合格境外機(jī)構(gòu)投資者，對資產(chǎn)管理公司而言，

其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2年以上，最近一個(gè)會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元；對保險(xiǎn)公司

而言，成立2年以上，最近一個(gè)會計(jì)年度持有的證券資產(chǎn)不少于5億美元；對證券公司而言，經(jīng)

營證券業(yè)務(wù)2年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億

美元；對商業(yè)銀行而言，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)10年以上，一級資本不少于3億美元，最近一個(gè)會計(jì)年

度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元；對其他機(jī)構(gòu)投資者（養(yǎng)老基金、慈善基金會、捐贈基金、

信托公司、政府投資管理公司等）而言，成立2年以上，最近一個(gè)會計(jì)年度管理或持有的證券資

產(chǎn)不少于5億美元?！?/p>

48、（）是指扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率。

A.官方利率

B.名義利率

C.實(shí)際利率

D.浮動利率

答案：C

解析：題干描述的是實(shí)際利率的內(nèi)容。

49、下列說法中，正確的是（

A、有保證的債券融資成本較高

B、無保證債券發(fā)行成本高于股票

C、無保證債券不會稀釋股權(quán)

D、無保證債券監(jiān)管比股票嚴(yán)

答案為C

【解析】本題考查債券違約時(shí)的受償順序。有保證的債券融資成本低,無保證債券發(fā)行成本低于

股票,且不會稀釋股權(quán),監(jiān)管比股票松。

50、基金公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)中最高投資決策機(jī)構(gòu)是（）。

A.基金持有人大會

B.董事會

C.基金總經(jīng)理

D.投資決策委員會

答案：D；解析基金公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)中最高投資決策機(jī)構(gòu)是投資決策委員會。；

51、下列關(guān)于現(xiàn)值的說法，錯(cuò)誤的是

A、現(xiàn)值與計(jì)息期數(shù)成正比關(guān)系

B、現(xiàn)值與終值成正比關(guān)系

C、現(xiàn)值是將來貨幣金額的現(xiàn)在價(jià)值

D、在終值一定的情況下，貼現(xiàn)率越低、計(jì)算期越少，則復(fù)利現(xiàn)值越大

答案為A

【解析】本題考查終值、現(xiàn)值和貼現(xiàn)?，F(xiàn)值與計(jì)息期數(shù)成反比關(guān)系。

52、通常可以用貝塔系數(shù)（B）的大小衡量一只股票基金面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)的大小，如果股票指數(shù)

上漲或下跌1%,某基金的凈值增長率上漲或下跌1%,貝塔系數(shù)為

A.0

B.0.5

C.1

D.2

答案為C

53、基金投資的流動性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在（）。

I.基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險(xiǎn)

II.基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)

H1.為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股

票或債券

IV.基金管理人建倉時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣出證券時(shí)，可能會由于個(gè)股的市場流動性相對不

足而無法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出

A、I、II

B、III、IV

C、1、II、III

D、II,III、IV

答案為B

【解析】本題考查流動性風(fēng)險(xiǎn)?；鹜顿Y的流動性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人建倉

時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣出證券時(shí)，可能會由于個(gè)股的市場流動性相對不足而無法按預(yù)期的價(jià)

格將股票或債券買進(jìn)或賣出；二是為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動性較差時(shí)，基金管理人被

迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券。

54、（）是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動性。

A.均值

B.方差

C.中位數(shù)

D.相關(guān)系數(shù)

答案：D

55、關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A、QDII基金投資受匯率影響較普通基金更小

B、國際收支及外匯儲備屬于影響匯率的因素

C、匯率風(fēng)險(xiǎn)指的是因匯率變動而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性

D、當(dāng)投資境外的市場時(shí)，基金面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是匯率風(fēng)險(xiǎn)

答案為A

【解析】本題考查匯率風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)A錯(cuò)誤，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDTI）基金由于涉及外匯業(yè)務(wù)

對匯率反應(yīng)較為敏感，因而受匯率影響較大。

56、下列關(guān)于期權(quán)合約的價(jià)值的說法有誤的是（）。

A.一份期權(quán)合約的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和

B.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值等于資產(chǎn)的市場價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之間的差額

C.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是一種隱含價(jià)值

D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值只與期權(quán)的到期時(shí)間有關(guān)

答案：D

57、在影響投資者進(jìn)行投資的限制因素中，（）直接影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)而限制了

投資者的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)和收益目標(biāo)。

I.投資期限

H.法律法規(guī)的要求

III.稅收

IV.流動性

A、I、IV

B、I、II、W

C、II、IV

D、I、n、in、iv

答案為A

【解析】本題考查投資者需求。流動性和投資期限直接影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)而限制了

投資者的風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)和收益目標(biāo)。投資目標(biāo)的設(shè)定需要考慮投資限制。

58、假如你是一位普通股股東，你將可能參與的公司事務(wù)是（）。

A.每年獲得固定的股息

B.參與公司日常經(jīng)營管理，擁有公司大部分業(yè)務(wù)的決策權(quán)

C.獲得承諾的現(xiàn)金流(本金和利息)

D.按公司經(jīng)營成果、在投資需求和管理者對支付股利的看法獲得股利分配

答案：D

59、目前銀行債券市場債券結(jié)算主要采用()的方式。

A.見款付券

B.純?nèi)^戶

C.券款對付

D.見券付款

答案：C

解析：債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民

銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。

60、關(guān)于債券結(jié)算日，下列說法錯(cuò)誤的是(

A、結(jié)算日也稱交易交割日，是指債券交易雙方達(dá)成交易后實(shí)際執(zhí)行債券交割和資金交收的日期

B、目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日只有T+1這種

C、T+1結(jié)算是指在交易達(dá)成的次一營業(yè)日辦理債券結(jié)算

D、回購業(yè)務(wù)的結(jié)算分為兩次，第一次結(jié)算的執(zhí)行日稱為債券首期交割日，第二次稱為債券到期

交割日

答案為B

【解析】本題考查債券結(jié)算的重要日期。選項(xiàng)B錯(cuò)誤，目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日

有T+0和T+1兩種。

61、特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論，表示的是單位()下的超額收益率。

A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

B.利率風(fēng)險(xiǎn)

C.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

D.流動性風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

解析：特雷諾比率(Tp)來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。故選A。

62、在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值，指的是()。

A、資產(chǎn)

B、負(fù)債

C、成本

D、所有者權(quán)益

答案為D

【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債表。所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債

所余下的部分,表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值,即在清償各種債務(wù)以后,企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。

63、關(guān)于合伙型基金的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、在設(shè)立初期，普通合伙人和有限合伙人通常簽訂合伙協(xié)議，并約定各種管理費(fèi)用和業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)

B、普通合伙人有時(shí)也委托專業(yè)管理人員對私募股權(quán)投資項(xiàng)目進(jìn)行管理和監(jiān)督

C、合伙制普通合伙人具備獨(dú)立的經(jīng)營管理權(quán)力

D、合伙型基金具有獨(dú)立的法人地位

答案為D

【解析】本題考查合伙型基金。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。

64、一份認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值等于其（）o

A、內(nèi)在價(jià)值

B、時(shí)間價(jià)值

C、內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和

D、內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值之差

答案為C

【解析】本題考查權(quán)證。一份認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和。

65、債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流，以下（）

條款不可以嵌入債券。

A.延期條款

民結(jié)構(gòu)化條款

C.可回售條款

D.可贖回條款

答案為A

66、根據(jù)UCITS三號指令中的產(chǎn)品指令，UCITS新增的投資品種包括（）。

I.貨幣市場工具

II.銀行存款

III.指數(shù)基金

IV.金融衍生工具

A、i、n

B、川、N

C、II、III、IV

D、I、JI.IILIV

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。根據(jù)UCTTS三號指令中的產(chǎn)品指令,UCITS

新增的投資品種包括貨幣市場工具、其他投資基金、銀行存款、金融衍生工具和指數(shù)基金等。

67、全局最小方差組合是所有資產(chǎn)組合中風(fēng)險(xiǎn)（）的一個(gè)組合。

A、最小

B、最大

C、無風(fēng)險(xiǎn)

D、無法確定

答案為A

【解析】本題考查最小方差前沿與有效前沿。全局最小方差組合是所有資產(chǎn)組合中風(fēng)險(xiǎn)最小的一

個(gè)組合,因?yàn)樗谧钭筮?這一點(diǎn)就是上半部分與下半部分的分界點(diǎn)。

68、（）是一種最簡單的衍生品合約。

A.遠(yuǎn)期合約

B.互換合約

C.期貨合約

D.期權(quán)合約

答案：A

解析：遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約。

69、歐洲最大的證券交易所是（）。

A、倫敦證券交易所

B、泛歐洲證券交易所

C、法蘭克福證券交易所

D、布魯塞爾證券交易所

答案為A

【解析】本題考查歐洲主要交易市場。倫敦證券交易所是世界四大證券交易所之一，歐洲最大的

證券交易所,歷史可追溯至1801年。

70、（）是指在結(jié)算日收券方通過債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，

即向?qū)Ψ絼澑犊铐?xiàng)并予以確認(rèn)，然后通知債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對付

答案為B

【解析】本題考查見券付款的概念。見券付款是指在結(jié)算日收券方通過債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)得

知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，即向?qū)Ψ絼澑犊铐?xiàng)并予以確認(rèn)，然后通知債券登記托管結(jié)

算機(jī)構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式。

71、新興、快速成長的企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為（），籌資活動現(xiàn)金流量可能為（）

A.負(fù)、

正

B.負(fù)、負(fù)

C.正、負(fù)

D.正、正

答案：A

解析：新興、快速成長的企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量可能為負(fù)，籌資活動現(xiàn)金流量可能為正;成熟

企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正，投資活動現(xiàn)金流量為負(fù)。

72、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

答案：C

解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。故選C。

73、證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由（）任免。

A.證監(jiān)會

B.會員大會

C.國務(wù)院

D.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

答案：D

解析：證券交易所設(shè)總經(jīng)理，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任免。

74、QFH在中國境內(nèi)的投資受到的限制不包括()。

A.主體資格

B.資金流動

C.投資范圍

D.投資主體

答案：D；解析QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方

面的限制。

75、基金運(yùn)作費(fèi)指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用，包括審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上

市年費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等，當(dāng)發(fā)生的基金運(yùn)作費(fèi)影響基

金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第()位，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為D

76、無論期限長短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為債權(quán)債務(wù)登記日當(dāng)天，其債權(quán)債務(wù)登記日為

()。

A.債券結(jié)算日

民債券交易日

C.債券發(fā)行日

D.債券繳款日

答案：D；

解析：無論期限長短，央行票據(jù)的交易流通起始日均為債權(quán)債務(wù)登記日當(dāng)天，其債權(quán)債務(wù)登記日

為債券繳款日。

77、下列關(guān)于利息率、名義利率和實(shí)際利率的說法錯(cuò)誤的是

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位

B.按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率

C.實(shí)際利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨

脹補(bǔ)償以后的利息率

D.名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率低

答案：D

解析：1.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位。

2.按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率。3.實(shí)際利率是指在物價(jià)不

變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。4.

名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。5.通常

所說的年利率都是指名義利率

78、股票拆分對()沒有影響。

A.每股盈余

B,股票價(jià)格

C.每股面值

D.股東權(quán)益總額

答案：D

79、按照《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》(2007年)的規(guī)定，以下關(guān)于證券

公司申請QDII資格應(yīng)滿足的條件的說法不正確的是()。

A、凈資本不低于8億元人民幣

B、凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%

C,經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)2年以上

D、在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

答案為C

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。證券公司申請QDI1資格應(yīng)滿足的條件：各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)

控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%,經(jīng)營

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)1年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值

外匯資產(chǎn)。

80、所謂()，是指不僅本金要計(jì)利息，利息也要計(jì)利息，也就是通常所說的“利滾利”。

A.連續(xù)單利

B.連續(xù)復(fù)利

C.復(fù)利

D.單利

答案：C；

解析：所謂復(fù)利，是指不僅本金要計(jì)利息，利息也要計(jì)利息，也就是通常所說的“利滾利”。

81、在以下財(cái)務(wù)指標(biāo)中，不屬于財(cái)務(wù)杠桿比率指標(biāo)的是()。

A.資產(chǎn)負(fù)債率

B.負(fù)債權(quán)益比

C.利息倍數(shù)

D.存貨周轉(zhuǎn)率

答案為D

82、假設(shè)某結(jié)算參與人某日成交的股票為：買入萬達(dá)信息(300168)700萬股，賣出萬達(dá)信息600

萬股；買入永輝超市(601933)400萬股，賣出永輝超市600萬股，則按凈額結(jié)算方式的結(jié)果是

()o

A、應(yīng)付有價(jià)證券100萬股

B、應(yīng)收萬達(dá)信息100萬股；應(yīng)付永輝超市200萬股

C、應(yīng)收有價(jià)證券1100萬股；應(yīng)付有價(jià)證券1200萬股

D、應(yīng)收萬達(dá)信息700萬股，應(yīng)付萬達(dá)信息600萬股；應(yīng)收永輝超市400萬股，應(yīng)付永輝超市600

萬股

答案為B

【解析】本題考查凈額結(jié)算方式。凈額結(jié)算又稱差額清算,指在一個(gè)清算期中,對每個(gè)結(jié)算參與人

價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對證券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付

相抵后的凈額。

83、基金份額凈值的計(jì)算公式是

A、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值+基金總份額

B、基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值X基金總份額

C、基金份額凈值=基金資產(chǎn)+基金總份額

D、基金份額凈值=基金負(fù)債+基金總份額

答案為A

【解析】本題考查基金估值的概念?；鸱蓊~凈值=基金資產(chǎn)凈值+基金總份額。

84、（）指在中國境外注冊、在我國香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來自中國

內(nèi)地公司的股票。

A.紅籌股

B.藍(lán)籌股

C.外資股

D.國家股

答案：A；解析紅籌股指在中國境外注冊，在我國香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國內(nèi)地或大部分股東

權(quán)益來自中國內(nèi)地公司的股

85、一家上市公司，上市以來盈利情況一直良好，2015年由于行業(yè)形勢發(fā)生變化，在銷售收入

實(shí)現(xiàn)增長的情況下公司仍然發(fā)生小幅度虧損，下列說法正確的是（）。

A.不宜用市凈率法估值

B.不宜用市盈率法估值

C.不宜用市銷率法估值

D.公司價(jià)值為負(fù)數(shù)

答案：C

86、下列關(guān)于利潤表的說法，錯(cuò)誤的是（）?

A、可直接了解企業(yè)的盈利狀況和獲利能力

B、解析企業(yè)獲利能力高低的原因

C、評價(jià)企業(yè)是否具有可持續(xù)發(fā)展能力

D、凈利潤=息稅前利潤+利息費(fèi)用和稅費(fèi)

答案為D

【解析】本題考查利潤表。在評價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績時(shí),重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤減去

利息費(fèi)用和稅費(fèi)。

87、下列不屬于能源類大宗商品的是（）。

A.原油

B.汽油

C.鋼鐵

D.甲醇

答案：C

解析：能源類大宗商品主要包括原油、汽油、天然氣、動力煤、甲醇等。鋼鐵屬于基礎(chǔ)原材料類

大宗商品。

88、銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)一般不包括（）。

A.全國銀行間同業(yè)拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

答案：C

解析：銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要是全國銀行間同業(yè)拆借中心、中央國債登記結(jié)算有限

責(zé)任公司（簡稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場清算股份有段公司（簡稱上海清算所）。

89、股票作為投資的憑證，每一股份代表公司一定數(shù)量的（）。

A.資本

B.收益

C.所有權(quán)

D.紅利

答案：C

解析：股票代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)。

90、從2001年7月2日起，銀行間債券市場現(xiàn)券交易采用的交易模式是（）。

A.濫價(jià)交易

B.競價(jià)交易

C.全價(jià)交易

D.凈價(jià)交易

答案：D

91、投資者需求關(guān)鍵因素包括投資期限、收益要求、風(fēng)險(xiǎn)容忍度、流動性和其他情況。這種說法

（）?

A.錯(cuò)誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯(cuò)誤

答案為B

92、目前\我國證券投資基金管理費(fèi)計(jì)提后一般按（）向管理人支付。

A.日

B.周

C.月

D.季度

答案：C

解析：目前，我國的基金管理費(fèi).基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一

定比例逐日計(jì)提，按月支付。

93、相對于投資于國內(nèi)市場的基金，QDII基金存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場風(fēng)險(xiǎn)等，因此在

風(fēng)險(xiǎn)管理中需要特別關(guān)注的事項(xiàng)不包括（）。

A.稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

B.QDII基金的流動性風(fēng)險(xiǎn)

C.基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動可能對基金凈值造成的影響，定期評估匯率走向并調(diào)整基金持

有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：D；解析QDH基金的風(fēng)險(xiǎn)管理需特別關(guān)注除了ABC外，還包括投資進(jìn)入特走國家或市場之

前，需要對該市場的資本管制、貨幣穩(wěn)定性、交易市場體系、合規(guī)制度等進(jìn)行充分的評估和研究，

避免對基金運(yùn)作產(chǎn)生不利的限制或違反當(dāng)?shù)胤ㄒ?guī)。此外，當(dāng)?shù)卣蝿邮幍仁录矔鹜顿Y構(gòu)

成重大風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)不需要特別關(guān)注。故選D

94、在財(cái)務(wù)比率分析中，使用頻率最高的債務(wù)比率是O。

A、流動比率

B、速動比率

C、資產(chǎn)負(fù)債率

D、權(quán)益乘數(shù)和負(fù)債權(quán)益比

答案為C

【解析】本題考查財(cái)務(wù)杠桿比率。資產(chǎn)負(fù)債率是使用頻率最高的債務(wù)比率。

95、投資決策委員會一般由基金管理公司的（）等組成。

I.總經(jīng)理

H.研究部經(jīng)理

III.分管投資的副總經(jīng)理

IV.投資總監(jiān)

A、I、W

B、i、m、iv

c、n、HI

D、i、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查投資決策委員會。投資決策委員會一般由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的

副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、基金經(jīng)理等組成。

96、關(guān)于UCITS一號指令對基金管理人和托管人的資格與條件的說法不正確的是（）。

A、對于基金管理人只要求其有充足的財(cái)政資源

B、基金管理公司只能從事基金管理業(yè)務(wù)

C、托管人應(yīng)確?；鸢l(fā)售、申購、贖回、基金單位凈值的計(jì)算符合法律及基金規(guī)則

D、一家機(jī)構(gòu)可以同時(shí)擔(dān)任管理人和托管人

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進(jìn)程。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定，

一家機(jī)構(gòu)不能既擔(dān)任管理人又擔(dān)任托管人。

97、下列關(guān)于買斷式回購，說法正確的是（）。

A、回購期間，交易雙方可以現(xiàn)金交割

B、回購期間，交易雙方可以提前贖回

C、可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券3種方式

D、目前買斷式回購的期限最長不得超過6個(gè)月

答案為C

【解析】本題考查買斷式回購。選項(xiàng)AB錯(cuò)誤，買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割

和提前贖回；選項(xiàng)D錯(cuò)誤，按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交

易雙方確定。

98、證券交易所的職責(zé)不包括（）?

A、實(shí)行自律管理

B、組織和監(jiān)督證券交易

C、為證券集中交易提供場所和設(shè)置

D、為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)

答案為D

【解析】本題考查場內(nèi)證券交易場所。在我國，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，證券交易所是為證券集中

交易提供場所和設(shè)施,組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。

99、假設(shè)證券X的收益率概率分布如下表所示，則證券X的方差為O。

收益率T%1%5%

概率0.20.40.4A、0.0444%

B、0.0576%

C、0.0397%

D、0.0563%

答案為B

【解析】本題考查隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量。該證券的期望收益率為：E(r)=(-1%)X0.2

+1%XO.4+5%X0.4=0.022。方差為：2%)2X0.2+(l%-2.2%)2X0.4+(5%-

2.2%)2X0.4=0.0576%。

100、下列關(guān)于貨銀對付原則說法錯(cuò)誤的是()。

A、貨銀對付原則又稱款券兩訖原則

B、貨銀對付原則不可以規(guī)避交收違約風(fēng)險(xiǎn)

C、目前，貨銀對付已經(jīng)成為各國證券市場普遍遵循的原則

D、貨銀對付原則是指當(dāng)且僅當(dāng)資金交付時(shí)給付證券，證券交付時(shí)給付資金

答案為B

【解析】本題考查貨銀對付原則。貨銀對付通過實(shí)現(xiàn)資金和證券的同時(shí)劃轉(zhuǎn)，可以有效規(guī)避結(jié)算

參與人交收違約帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

101、下列不屬于基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是()。

A.投資管理風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.公司治理風(fēng)險(xiǎn)

D.職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)

答案：B；解析通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

102、下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.資本市場線是CAPM的核心

B.資木市場線給出了所有有效投資組合風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系

C.證券市場線給出了每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系

D.證券市場線為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)

答案：A

103、在銀行間債券市場的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)中，（）是為銀行間市場提供以中央對手凈額清算為主

的直接和間接的本、外幣清算服務(wù)。

A、上海清算所

B、中國結(jié)算公司

C、中央結(jié)算公司

D、全國銀行間同業(yè)拆借中心

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場的組織體系。上海清算所主要是為銀行間市場提供以中央對手

凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務(wù)，包括清算、結(jié)算、交割、保證金管理、抵押品

管理、信息服務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等。

104、關(guān)于短期政府債券，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、以貼現(xiàn)的形式發(fā)行

B、為無息票債券

C、投資收益根據(jù)拍賣競價(jià)決定

D、投資收益是票面金額和市場利率的乘積

答案為D

【解析】本題考查短期政府債券。投資者獲得的投資收益是證券的購買價(jià)和證券票面價(jià)值的差額。

105、商品衍生工具指以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要包括（）。

A、各種大宗商品的互換合約

B、各種大宗商品的遠(yuǎn)期合約

C、各種大宗商品的期權(quán)合約

D、各種大宗商品的期貨合約

答案為D

【解析】本題考查商品衍生工具。商品衍生工具指以商品為合約標(biāo)的資產(chǎn)的金融衍生工具，主要

包括各種大宗商品的期貨合約。

106、衡量市場上已有基金A和基金B(yǎng),已知基金A的風(fēng)險(xiǎn)高于基金B(yǎng),則關(guān)于兩只基金的收益,

以下說法錯(cuò)誤的是（

A.投資者投資基金A要求的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬高于基金B(yǎng)

B.若投資者投資基金A一年后實(shí)現(xiàn)的收益率為6%,則投資基金B(yǎng)一年后實(shí)現(xiàn)的收益率一定低于

6%

C.與基金B(yǎng)相比，基金A收益率的波動更大

D.若基金A的預(yù)期收益率為6%,則基金B(yǎng)的預(yù)期收益率一定低于6%

答案：B

107、當(dāng)兩種證券投資收益率之間完全正相關(guān)時(shí)，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)等于1。

108、投資政策說明書中的投資限制包括（）。

A.期限、流動性

B.期限、合規(guī)

C.流動性、合規(guī)

D.期限、流動性、合規(guī)

答案：D

109、以下不屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為的是（）。

A、再融資

B、股票回購

C、回售條款

D、分配股票股利

答案為C

【解析】本題考查影響公司發(fā)行在外股本的行為。影響公司發(fā)行在外股本的行為:首次公開發(fā)行、

再融資、股票回購、股票拆分和分配股票股利、權(quán)證的行權(quán)、兼并收購和剝離等。

110、債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

1.利率風(fēng)險(xiǎn)

JI.信用風(fēng)險(xiǎn)

III.流動性風(fēng)險(xiǎn)

IV.再投資風(fēng)險(xiǎn)

V.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

A、I、n、in、Mv

B、I、III、V

C、I、II、IV、V

D、n、m、IV

答案為A

【解析】本題考查債券基金。債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、

再投資風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險(xiǎn)、債券回購風(fēng)險(xiǎn)和提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。

111、下列關(guān)于指數(shù)基金的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、主要目的是取得與指數(shù)相近的收益率

B、投資策略為主動投資

C、較低的管理費(fèi)、申贖費(fèi)

I）、較高的透明度

答案為B

【解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對象的基金,主要目的是取得與指

數(shù)相近的收益率，投資策略為被動投資,因其較低的管理費(fèi)、申贖費(fèi)等而具有成本優(yōu)勢。同時(shí)因其

較高的透明度而受投資者青睞。

112、遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另

一時(shí)點(diǎn)的利率水平，關(guān)于遠(yuǎn)期利率下列（）是完全正確的。

A.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的

起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻

B.它們可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具

C.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率

D.以上選項(xiàng)都對

答案：D

解析：遠(yuǎn)期利率指的是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另

一時(shí)點(diǎn)的利率水平。2.遠(yuǎn)期利率和即期利率的區(qū)別在于計(jì)息日起點(diǎn)不同，即期利率的起點(diǎn)在當(dāng)前

時(shí)刻，而遠(yuǎn)期利率的起點(diǎn)在未來某一時(shí)刻。3.它們可以預(yù)示市場對未來利率走勢的期望，一直是

中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。4.在成熟市場中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于

遠(yuǎn)期利率。

113、關(guān)于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A、在金融期權(quán)交易中，交易所內(nèi)交易的合約的執(zhí)行價(jià)格是由交易所根據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化趨

勢確定的

B、在金融期權(quán)交易中，場外交易的合約的執(zhí)行價(jià)格則由交易雙方和交易所商定

C、執(zhí)行價(jià)格又稱協(xié)議價(jià)格

D、在期權(quán)有效期內(nèi)，無論期權(quán)標(biāo)的物的市場價(jià)格上升或下降到什么程度，只要期權(quán)買方要求執(zhí)

行期權(quán)，期權(quán)賣方就必須以執(zhí)行價(jià)格履行相應(yīng)的義務(wù)

答案為B

【解析】本題考查執(zhí)行價(jià)格。在金融期權(quán)交易中，交易所內(nèi)交易的合約的執(zhí)行價(jià)格是由交易所根

據(jù)標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變化趨勢確定的，場外交易的合約的執(zhí)行價(jià)格則由交易雙方商定。

114、某基金總資產(chǎn)為50億元，總負(fù)債為20億元，發(fā)行在外的基金份數(shù)為30億份，則該基金的

基金份額凈值為（）元。

A.1

B.1.1

C.1.667

D.1.3

答案為A

115、下列關(guān)于基金估值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理的說法不正確的是（）。

A、基金管理公司應(yīng)當(dāng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的識別及應(yīng)急方案

B、當(dāng)基金估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正，及時(shí)采取合理措施

防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大

C、當(dāng)基金估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí);基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國

證監(jiān)會報(bào)告

D、當(dāng)基金估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的1%時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國證

監(jiān)會報(bào)告

答案為D

【解析】本題考查基金估值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān)。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，當(dāng)基金估值或份額凈值計(jì)

價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理人應(yīng)及時(shí)向中國證監(jiān)會報(bào)告。

116、某年7月8日，A股票發(fā)行人發(fā)布了A股票停牌公告，停牌當(dāng)天收盤價(jià)為100元每股。B

基金管理人擬針對其C基金產(chǎn)品特有的A股票從市價(jià)估值調(diào)整為指數(shù)收益法進(jìn)行估值。假設(shè)A

股票停牌后，經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，A股票發(fā)行人也未發(fā)生影響股票價(jià)格的重大事件。B基

金管理人針對該股票估值進(jìn)行了持續(xù)跟蹤。7月20日，C基金產(chǎn)品對A股票的持倉占比為2.4%

指數(shù)收益法計(jì)算出的A股票估值價(jià)格為110元每股。7月20日，B基金管理人（）執(zhí)行此項(xiàng)估值

調(diào)整，因?yàn)椤?/p>

A.不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過0.5%

B.不應(yīng)該，估值調(diào)整影響未超過0.25%

C.應(yīng)該，指數(shù)收益法能更加公允的反應(yīng)A股票的公允價(jià)值

D.應(yīng)該，估值調(diào)整影響超過0.2%

答案：B

117、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的別稱不包括（）。

A.特定風(fēng)險(xiǎn)

B.異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)

C.整體風(fēng)險(xiǎn)

D.個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)

答案：C

參考解析：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)又被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)、異質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)、個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)等，往往是由與某個(gè)或少數(shù)的

某些資產(chǎn)有關(guān)的一些特別因素導(dǎo)致的。這些因素只對某個(gè)或某些資產(chǎn)的收益造成影響，而與其他

資產(chǎn)的收益無關(guān)。

118、基金的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告通常不包括（）。

A.月報(bào)

B.周報(bào)

C.季報(bào)

D.年報(bào)

答案：B

解析：財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告分為年度、半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告。

119、下列關(guān)于個(gè)人投資者投資基金所涉及的稅收問題說法錯(cuò)誤的是

A、個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

B、個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股利收入由上市公司代扣代繳個(gè)人所得稅

C、個(gè)人投資者買賣基金份額所獲得的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅（在對個(gè)人買賣股票的差價(jià)

收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前）

D、個(gè)人投資者從封閉式基金中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入，按規(guī)定免征個(gè)人所得稅

答案為D

【解析】本題考查投資者買賣基金產(chǎn)生的稅收。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,個(gè)人投資者從封閉式基金中獲得的

企業(yè)債券差價(jià)收入,按現(xiàn)行稅法規(guī)定,應(yīng)對個(gè)人投資者征收個(gè)人所得稅。

120、我國的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)指的是（）。

A.證券行業(yè)自律性組織

B.證券業(yè)協(xié)會

C.中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)

D.證券信用評級機(jī)構(gòu)

答案：C；解析我國的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

121、關(guān)于凸性以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.價(jià)格收益率曲線是債券價(jià)格變動與到期收溢之間的關(guān)系。

B.凸度是衡量價(jià)格收益率曲線彎曲程度的指標(biāo)。

C.價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越小。

D.價(jià)格收益率曲線上的斜率變化就是凸度。

答案：C

解析：C選項(xiàng)正確表述應(yīng)該是價(jià)格收益率曲線越彎曲，凸度越大。

122、稅收政策屬于（）。

A、財(cái)政政策

B、利率政策

C、貨幣政策

D、外匯政策

答案為A

【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)分析。財(cái)政政策是指政府的支出和稅收行為，通常采用的宏觀財(cái)政政

策包括擴(kuò)大或縮減財(cái)政支出、減稅或增稅等。

123、對于證券持有人而言，證券發(fā)行人沒有能力按時(shí)支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)是（）。

A.信用風(fēng)險(xiǎn)

B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

C.流動性風(fēng)險(xiǎn)

D.購買力風(fēng)險(xiǎn)

答案：A

124、某基金總資產(chǎn)為50億元，基金總負(fù)債為20億元，發(fā)行在外的基金份額為30億份，則該基

金的基金份額凈值為()元。

A、1

B、0.4

C、0.6

D、0.67

答案為A

【解析】本題考查基金估值的概念。基金份額凈值等于基金資產(chǎn)凈值除以基金總份額，其中基金

資產(chǎn)凈值等于基金資產(chǎn)扣除基金負(fù)債。因此，該基金的基金份額凈值=(50-20)+30=1(元)。

125、維持保證金是在價(jià)格朝買入合約不利方向變動時(shí)，初始保證金除去用于彌補(bǔ)虧損外，剩下

的余額須達(dá)到的()水平。

A、平均

B、一般

C、最高

D、最低

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的交易制度。維持保證金:在價(jià)格朝買入合約不利方向變動時(shí),初始保

證金除去用于彌補(bǔ)虧損外，剩下的余額須達(dá)到的最低水平。

126、假定該債券的名義收益率為3%,當(dāng)年通貨膨脹率為2%,則其實(shí)際收益率是()

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

127、()是國際債券結(jié)算行業(yè)提倡且較為安全高效的一種結(jié)算方式，也是發(fā)達(dá)債券市場最普遍使

用的一種結(jié)算方式。

A、純?nèi)^戶

B、見券付款

C、見款付券

D、券款對付

答案為D

【解析】本題考查券款對付。券款對付一般需要債券結(jié)算系統(tǒng)和資金劃撥清算系統(tǒng)對接,同步辦

理券和款的交割與清算結(jié)算,是國際債券結(jié)算行業(yè)提倡且較為安全高效的一種結(jié)算方式，也是發(fā)

達(dá)債券市場最普遍使用的一種結(jié)算方式。

128、消極的債券組合管理者通常把（）看作均衡交易價(jià)格。

A.市場價(jià)格

B.票面價(jià)值

C.公允價(jià)值

D.實(shí)際價(jià)格

答案：A；解析消極的債券組合管理者通常把市場價(jià)格看作均衡交易價(jià)格

129、（）是交易行為對價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

A.市場沖擊

B.買賣差價(jià)

C.對沖費(fèi)用

D.機(jī)會成本

答案：A；

解析：市場沖擊是交易行為對價(jià)格產(chǎn)生的影響，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量。

130、若某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率高于與其貝塔值對應(yīng)的預(yù)期收益率，也就是說位于證券

市場線的上方，則（）將更偏好于該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，市場對該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的需求超過其供

給，最終抬升其價(jià)格，導(dǎo)致其預(yù)期收益率降低，使其向證券市場線回歸

A.無風(fēng)險(xiǎn)投資者

B.風(fēng)險(xiǎn)投資者

C.非理性投資者

D.理性投資者

答案為D

131、當(dāng)基金估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到（）的（）時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向中國證監(jiān)會

報(bào)告。

A、基金資產(chǎn)凈值；0.25%

B、基金份額凈值；0.5%

C、基金資產(chǎn)凈值；0.5%

D、基金份額凈值；0.25%

答案為A

【解析】本題考查基金估值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的處理及責(zé)任承擔(dān)。當(dāng)基金估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤率達(dá)到

或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向中國證監(jiān)會報(bào)告。

132、（）年9月，中國金融期貨交易所正式成立。

A.2003

B.2004

C.2005

D.2006

答案：D

解析：2006年9月，中國金融期貨交易所正式成立。

133、積極型股票投資組合策略以O(shè)為目的。

A.分散風(fēng)險(xiǎn)

B.實(shí)現(xiàn)利益最大化

C.努力獲得與大盤同一的收益水平，減少交易成本

D.超越市場

答案：D；解析積極型股票投資組合策略以超越市場為目的。

134、期貨市場的功能不包括（）。

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的功能

C.穩(wěn)定收益

D.有利于市場供求穩(wěn)定

答案：C

解析：期貨市場的基本功能：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理；（2）價(jià)格發(fā)現(xiàn)；（3）投機(jī)。

135、期權(quán)的（）是指多頭行使期權(quán)時(shí)可以獲得的收益的現(xiàn)值，即資產(chǎn)的市場價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之間

的差額。

A.理論價(jià)值

B.實(shí)際價(jià)值

C.內(nèi)在價(jià)值

D.時(shí)間價(jià)值

答案：C

解析:期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指多頭行使期權(quán)時(shí)可以獲得的收益的現(xiàn)值即資產(chǎn)的市場價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格

之間的差額。

136、因發(fā)生違約交收、技術(shù)故障等原因給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)造成了損失，墊付或彌補(bǔ)該項(xiàng)損失

的資金來源是（）。

A.證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金

B.保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

C.中國證監(jiān)會

D.交易所

答案：A

137、當(dāng)上市公司實(shí)施送股、配股或派息時(shí)，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值就可能減少，因此

需要在發(fā)生該事實(shí)之后從股票市場價(jià)格中剔除這部分因素，因送股或配股而形成的剔除行為稱為

（）,因派息而引起的剔除行為稱為（）。

A.除息，除權(quán)

B.除權(quán)除息，除息除權(quán)

C.配股，分紅

D.除權(quán)，除息

答案為D

138、某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%、40%,但年初在股

票和債券上的實(shí)際投資比例分別為90%、10%,股票和債券投資的實(shí)際年收益率分別為15%、4%,

股票、債券基準(zhǔn)指數(shù)的年收益率分別是10%、6%,請問該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為（）。

A.4.3%

B.2%

C.1.2%

D.1%

答案：C；

解析：(90%-60%)*10%+(10%-40%)*6%=1.2%?

139、個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下（）特征。

I.可投資的資金量較小

II.投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足

III.常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資

rv.投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征

A、I、n、in

B、1、山、IV

31［、III、IV

D、I、II、ni、iv

答案為D

【解析】本題考查個(gè)人投資者。個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下特征：（1）

投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；（2）可投

資的資金量較??；（3）風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱；（4）投資相關(guān)的知識和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足；

（5）常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。

140、根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的規(guī)定，同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司

發(fā)行的證券不得超過該證券的

A.15%

B.10%

C.20%

D.5%

答案:B；解析同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司發(fā)行的證券,不得超過該證券的10%o

141、一般情況下，通過證券交易所達(dá)成的交易需采?。ǎ┑姆绞健?/p>

A.凈額清算

B.全額結(jié)算

C.雙邊凈額清算

D.單邊凈額清算

答案：A

解析：一般情況下，通過證券交易所達(dá)成的交易需采取凈額清算的方式。凈額清算又差額清算，

指在一個(gè)清算期中，對每作算參與人價(jià)款的清算只計(jì)其各筆應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)相抵后的凈額，對證

券的清算只計(jì)每一種證券應(yīng)收、應(yīng)付相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算多邊凈額清算。

142、不動產(chǎn)投資的特點(diǎn)不包括（）。

A.異質(zhì)性

B.不可分性

C.低流動性

D.高流動性

答案：D

解析：不動產(chǎn)投資具有以下特點(diǎn)：異質(zhì)性、不可分性、低流動性。

143、某基金年度平均收益率為25%,假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率為2%（年化），該基金的年化波動率為

32%,貝塔系數(shù)為0.75,則該基金的特雷諾比率為（）。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=