基金從業(yè)科目二證券投資基金基礎知識試題200道16

最新基金從業(yè)科目二證券投資基金基

礎知識試題200道16

考號姓名分數(shù)

一、單選題（每題1分，共200分）

1、在債券遠期交易中，任何一家市場參與者的單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得

超過該只債券流通量的（）。

A.10%

B.20%

C.5%

D.5%

答案：B

2、在證券市場，如果投資者要買入一定數(shù)量的證券必須具有與市場價格等值的貨幣資金，如果

投資者要賣出證券，證券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易

稱為（）?

A、遠期交易

B、期權交易

C、現(xiàn)貨交易

D、期貨交易

答案為C

【解析】本題考查保證金交易概述。證券市場的主要交易模式是“一手交錢,一手交貨”，即如果

投資者要買入一定數(shù)量的證券必須具有與市場價格等值的貨幣資金，如果投資者要賣出證券，證

券賬戶上必須有屬于投資者支配范圍內(nèi)的足量的可交易證券，這樣的交易稱之為“現(xiàn)貨交易”。

3、托管人委托負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務的境外資產(chǎn)托管人應符合的條件有（）。

A.在中國大陸設立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構的監(jiān)管

B.最近兩個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元

或等值貨幣

C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務的專職人員

D.最近1年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調(diào)

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務：在中國大陸以外

的國家或地區(qū)設立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構的監(jiān)管；最近1個會計年度實收資本不少

于10億美元或等

值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業(yè)務的專職人

員；具備安

全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，

沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立案調(diào)查。

4、在國際金融市場上，（）是被廣泛采納的基準利率。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.倫敦銀行間同業(yè)拆借利率

C.新加坡銀行間同業(yè)拆借利率

D.紐約銀行間同業(yè)拆放利率

答案：B

解析：在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準利率。

5、（），是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量

降低該交易對市場的沖擊。

A.成交量加權平均價格算法

B.時間加權平均價格算法

C.跟量算法

D.執(zhí)行偏差算法

答案：A；解析：成交量加權平均價格算法（V"AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下單時以盡

可能接近市場按成交量加權的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

6、目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日（），其中T為交易達成日。

A.只有T+1一種

B.只有T+0一種

C.有T+0和T+l兩種

D.有T+l和T+2兩種

答案：C

解析：目前，銀行間債券市場現(xiàn)券交易的結(jié)算日T+0和T+l兩種，其中T為交易達成日。T+0結(jié)

算是指在交易達成的當日辦理債券結(jié)算，T+1結(jié)算是指在交易達成的次一營業(yè)日辦理債券結(jié)算。

7、債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流，以下()

條款不可以嵌入債券。

A.延期條款

B.結(jié)構化條款

C.可回售條款

D.可贖回條款

答案為A

8,權證的基本要素不包括()。

A.可轉(zhuǎn)化率

B.標的資產(chǎn)

C.行權價格

D.存續(xù)時間

答案：A

解析：權證的基本要素包括權證類別，標的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權價格、行權結(jié)算方式、行權比

例等。

9、()是目前證券投資基金監(jiān)管領域最重要的國際組織。

A、國際證監(jiān)會組織

B、經(jīng)濟合作與發(fā)展組織

C、世界貿(mào)易組織

D、世界銀行

答案為A

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。國際證監(jiān)會組織是目前證券投資基金監(jiān)管領

域最重要的國際組織，也是在推進證券、期貨、基金市場監(jiān)管的全球性多邊合作與協(xié)調(diào)方面做得

最好的國際組織。

10、()是指從事房地產(chǎn)項目收購、開發(fā)、管理、經(jīng)營和銷售的集合投資制度。

A、房地產(chǎn)有限合伙

B、房地產(chǎn)權益基金

C、房地產(chǎn)投資信托

D、房地產(chǎn)保險投資

答案為B

【解析】本題考查房地產(chǎn)權益基金。房地產(chǎn)權益基金,是指從事房地產(chǎn)項目收購、開發(fā)、管理、

經(jīng)營和銷售的集合投資制度。

11、基金管理人應當履行受托人義務，承擔（）約定的受托責任。1.基金合同

H.公司章程HI.合伙協(xié)議

A.I、II

B.I、III

C.II、III

D.i、ikin

答案：D

12、信用風險管理的主要措施不包括（）。

A、建立嚴格的信用風險監(jiān)控體系

B、建立有效的信息披露機制

C、建立交易對手信用評級制度

D、建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度

答案為B

【解析】本題考查信用風險。信用風險管理的主要措施包括：（1）建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信

用評級制度；（2）建立交易對手信用評級制度；（3）建立嚴格的信用風險監(jiān)控體系。

13、按（）計算的互換合約已成為交易是最大的金融衍生工具。

A.名義金額

B.實際金額

C.互換利率

D.貨幣互換

答案：A

解析：按名義金額計算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。

14、具體而言，跨境投資風險主要分為（）.

I.政治風險

II.稅收風險

III.匯率風險

IV.投資研究風險

V.交易和估值風險、

A、n、m、IV、V

B、1、III、IV、V

C、I、II、IV、V

D、I、II、ni、Mv

答案為D

【解析】本題考查跨境投資風險分類。具體而言,跨境投資風險主要分為政治風險、匯率風險、

稅收風險、投資研究風險、交易和估值風險、合規(guī)風險六個部分。

15、跟蹤偏離度=()。

A.證券組合的真實收益率+基準組合的收益率

B.證券組合的真實收益率基準組合的收益率

C.證券組合的真實收益率基準組合的收益率

D.證券組合的真實收益率-基準組合的收益率

答案：D

解析：跟蹤偏離度=證券組合的真實收益率一基準組合的收益率。

16、關于UCITS一號指令對基金管理人和托管人的資格與條件的說法不正確的是()。

A、對于基金管理人只要求其有充足的財政資源

B、基金管理公司只能從事基金管理業(yè)務

C、托管人應確?；鸢l(fā)售、申購、贖回、基金單位凈值的計算符合法律及基金規(guī)則

D、一家機構可以同時擔任管理人和托管人

答案為D

【解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。選項D錯誤,根據(jù)UCITS一號指令的規(guī)定,

一家機構不能既擔任管理人又擔任托管人。

17、關于基金的業(yè)績評價，以下表述錯誤的是

A.場外貨幣基金和場內(nèi)貨幣基金，基金業(yè)績不具備可比性

B.主動型基金和被動型基金，基金業(yè)績不具備可比性

C.靈活配置型混合基金和偏債型混合基金，基金業(yè)績不具備可比性

D.債券基金和保本基金，基金業(yè)績不具備可比性

答案：D

18、下列關于愛爾蘭內(nèi)容的說法錯誤的是()。

A.愛爾蘭是歐洲唯一的基金注冊地之一

B.愛爾蘭成為主要跨境UCITS基金注冊地中成長最快的地區(qū)

C.自1985年UCITS一號指令啟動以來,愛爾蘭已成為跨境UCITS基金的同義詞

D.愛爾蘭之所以成為廣受認可的國際投資基金中心是由于其在國際合作.國內(nèi)監(jiān)管以及稅收等方

面具有顯著優(yōu)勢擁有完善的基金注冊法規(guī)和制度監(jiān)管體系比較健全

答案：A

解析：愛爾蘭是歐洲最主要的基金注冊地之一.

19、財險公司通常將保費投資于()資產(chǎn)。

A.高風險

B.高收益

C.低風險

D.穩(wěn)健型

答案：C

解析：財險公司吸納的保費投資期限較短，并且賠償額度具有很大的風險，因此財險公司通常將

保費投資于低風險資產(chǎn)。

20、維持保證金是在價格朝買入合約不利方向變動時，初始保證金除去用于彌補虧損外，剩下的

余額須達到的()水平。

A、平均

B、一般

C、最高

D、最低

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的交易制度。維持保證金:在價格朝買入合約不利方向變動時,初始保

證金除去用于彌補虧損外，剩下的余額須達到的最低水平。

21、下列屬于中國結(jié)算公司上海分公司的全額結(jié)算產(chǎn)品的是()。

I.私募債券轉(zhuǎn)讓

n.跨境ETF申購

III.專項資產(chǎn)管理計劃轉(zhuǎn)讓

IV.貨幣ETF申購

A、I、II、III

B、n、m、IV

C、1、III、IV

D、I、II、III、IV

答案為D

【解析】本題考查全額結(jié)算方式。I、n、m、w屬于中國結(jié)算公司上海分公司的全額結(jié)算產(chǎn)品。

22、企業(yè)年金基金的投資范圍可以是（）。

1.中央銀行票據(jù)

II.投資連結(jié)保險產(chǎn)品

in.信托產(chǎn)品

N.可轉(zhuǎn)換債

A、I、HI、IV

B、I、n、in

c、n、山、iv

D、i、n、山、iv

答案為D

【解析】本題考查機構投資者。企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍較廣，包含銀行存款、國債、中央

銀行票據(jù)、債券回購、萬能保險產(chǎn)品、投資連結(jié)保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票，商業(yè)銀行理財

產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎設施債權投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃、股指期貨以及信用等級在投資級

以上的金融債、企業(yè)（公司）債、可轉(zhuǎn)換債（含分離交易可轉(zhuǎn)換債）、短期融資券和中期票據(jù)等

金融產(chǎn)品。

23、抵押債券的抵押保證物是（）。

A.債權

B.股權

C.不動產(chǎn)

D.以上三種都有可能

答案：c

解析：抵押債券的抵押保證物是不動產(chǎn)。

24、下列關于夏普比率的說法錯誤的是()。

A.夏普比率等于組合平均收益率減去平均國債收益率的差除以組合標準差

B.夏普比率數(shù)值越大，代表單位風險超額回報率越高，基金業(yè)績越好

C.夏普比率計算過程中并未涉及業(yè)績比較基準，而是選用市場的無風險收益率，因此是對絕對收

益率的風險調(diào)整分析指標

D.夏普比率(S)是諾貝爾經(jīng)濟學獎得主威廉?夏普于1966年根據(jù)CAPM提出的經(jīng)風險調(diào)整的業(yè)績測

度指標

答案：A

解析：夏普比率等于組合平均收益率減去平均無風險收益率的差除以組合標準差。

25、某一證券組合P由A和B構成，其中A、B證券的期望收益率分別為10%、5%,標準差分別為

6%、2樂兩證券在投資組合中的比重為30%和70%,則該組合P的期望收益率為()。

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

答案：B

解析：組合P的期望收益率=(0.1*0.3+0.05*0.7)*100%=6.5%

26、股票的()又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。

A.票面價值

B.賬面價值

C.清算價值

D.內(nèi)在價值

答案為B

27、()擁有全球第二大基金資產(chǎn)管理市場、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時也是另類投資基金的

中心。

A、英國

B、美國

C、日本

D、盧森堡

答案為D

【解析】本題考查各國基金國際化概況。作為歐洲第一、世界第八大金融中心，盧森堡擁有全球

第二大基金資產(chǎn)管理市場、全世界20%的管理資產(chǎn)，同時也是另類投資基金的中心。

28、債券A與債券B的價格呈正相關關系，則表明相關系數(shù)PAB的取值為（）。

A、PAB=1

B、pAB=0

C、PAB>1

D、PAB>0

答案為D

【解析】本題考查相關系數(shù)。0<PAB<l時，A與B正相關。

29、極端情況下A類份額無法取得約定收益或損失本金的風險，例如，不具備下折條款的分級基

金A類份額可能面臨無法取得約定收益乃至遭受投資本金損失的風險。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

30、固定利率債券的描述錯誤的是（）

A.時間固定

B.利率固定

C.固定的價格

D.到期一次付清本金利息答案：D

31、下列關于全額結(jié)算說法錯誤的是（）。

A.買賣雙方是一一對應

B.由于逐筆全額進行結(jié)算，有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性

C.對頻繁交易的做市商有較低的資金要求

D.降低結(jié)算本金風險

答案：C

解析：全額結(jié)算的優(yōu)點在于：由于買賣雙方是一一對應的，每個市場參與者都可監(jiān)控自己參與的

每一筆交易結(jié)算進展情況，從而評估自身對不同對手方的風險暴露；而且由于逐筆全額進行結(jié)算

有利于保持交易的穩(wěn)定和結(jié)算的及時性降低結(jié)算本金風險。其缺點在于會對頻繁交易的做市商有

較高的資金要求，其資金負擔較大，結(jié)算成本較高。

32、首次提出了均值一方差模型的是（）。

A、哈里?馬可維茨

B、托馬斯?克羅姆比?謝林

C、加里?斯坦利?貝克爾

D、西奧多?威廉?舒爾茨

答案為A

【解析】本題考查現(xiàn)代投資組合理論。1952年，25歲的哈里?馬科維茨在《金融雜志》上發(fā)表

了一篇題為“資產(chǎn)組合的選擇”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投資組合理論的基

礎，標志著現(xiàn)代投資組合理論的開端。

33、基金投資的流動性風險主要表現(xiàn)在（）。

I.基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風險

11.基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務

HI.為應付投資者的贖回，當個股的流動性較差時，基金管理人被迫在不適當?shù)膬r格大量拋售股

票或債券

IV.基金管理人建倉時或者為實現(xiàn)投資收益而賣出證券時，可能會由于個股的市場流動性相對不

足而無法按預期的價格將股票或債券買進或賣出

A、I、II

B、in、w

c、I、n、in

D、1［、III、IV

答案為B

【解析】本題考查流動性風險?；鹜顿Y的流動性風險主要表現(xiàn)在兩方面：一是基金管理人建倉

時或者為實現(xiàn)投資收益而賣出證券時.，可能會由于個股的市場流動性相對不足而無法按預期的價

格將股票或債券買進或賣出；二是為應付投資者的贖回，當個股的流動性較差時，基金管理人被

迫在不適當?shù)膬r格大量拋售股票或債券。

34、關于國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價體系的特點，下列說法正確的有（）。

I.基金業(yè)績評價機構的業(yè)務特色集中于基金類別細分，將基金依據(jù)基金合同、投資策略等進行

細化分類，注重基礎源數(shù)據(jù)的采集處理，以確保相同分類層級中各基金簡單收益率的可比性

n.在單因素模型的基礎上，結(jié)合國內(nèi)基金投資實踐，開發(fā)出多因素模型，精確度量股票型基金

因承擔債券市場風險產(chǎn)生的超額收益或債券型基金因承擔股票市場風險產(chǎn)生的超額收益

in.基金評價方法體系中充分考慮公募基金相對收益的特征，測度每只基金長期超越自身基準的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契約與投資業(yè)績基準，為投資者創(chuàng)造長期超額收益

IV.在基金評價過程中，為體現(xiàn)最近期數(shù)據(jù)在評價過程中包括最新有效信息的重要性，較近期賦

予較高權重，綜合考察基金創(chuàng)造超額收益的能力

v.注重考察基金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點

關注基金的下行風險，因為組合向下的風險才是投資者真正擔心的

A、I、III、V

B、I、IKIV

C、II、IV、V

D、I、II、1ILMV

答案為D

【解析】本題考查國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價體系的特點。1、H、III、IV、V的表述都正確。

35、隨機變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權后得到的()

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中間值

答案：A

解析：隨機變量它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權后得到的平均值。

36、當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險是

A.政策風險

B.購買力風險

C.匯率風險

D.利率風險

答案：C

解析：當投資境外的市場時，基金面臨最大的風險是匯率風險。

37、我國股票基金大部分按照()的比例計提基金管理費。

A.0.50%

B.1.00%

C.1.50%

D.2.00%

答案：C

解析：我國股票基金大部分按照1.50%的比例計提基金管理費。

38、下列各項關于基金估值法律依據(jù)的描述錯誤的是O。

A、《證券投資基金法》規(guī)定基金管理公司應履行計算并公告基金資產(chǎn)凈值的責任，確定基金份額

申購、贖回價格

B、《證券投資基金法》規(guī)定基金估值的第一責任人是基金管理人

C、根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同無需列明估值錯誤的處理的規(guī)定

D、《中國證監(jiān)會關于證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》規(guī)定基金管理人應建議估值委員會，健

全估值決策體系

答案為C

【解析】本題考查基金估值的法律依據(jù)。根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》的要求，基金合同應列

明基金資產(chǎn)估值事項，包括估值日、估值方法、估值對象、估值程序、估值錯誤的處理、暫停估

值的情形、基金凈值的確認和特殊情況的處理。

39、當前，()無論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場主導地位。

A.場外市場

B.交易所市場

C.商業(yè)銀行柜臺市場

D.銀行間債券市場

答案:D；

解析：當前，銀行間債券市場無論是在交易量和存量方面都占據(jù)市場主導地位。

40、關于滬港通所起到的作用，以下描述錯誤的是()。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.推動人民幣跨境資本流動

C.穩(wěn)定香港股市

D.構建好良好的人民幣回流機制

答案：c

41、基金資產(chǎn)估值需考慮的因素是（）。

A.估值頻率

B.交易價格及其公允性

C.估值方法的一致性及公開性

D.以上答案都對

答案為D

42、做市商的利潤來源主要是（）。

A、傭金收入

B、投資收入

C、證券買賣差價

D、股利和利息

答案為C

【解析】本題考查做市商與經(jīng)紀人。做市商的利潤主要來自于證券買賣差價。

43、按照嵌入的條款進行分類，債券可分為（）。

A、息票債券和貼現(xiàn)債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構化債券

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。按照嵌入的條款進行分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、

可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構化債券等。

44、證券公司的設立和解散，由（）決定。

A.證監(jiān)會

B.國務院

C.中央銀行

D.證券交易所

答案：B；解析證券公司的設立和解散，由國務院決定

45、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系：由于存

在一系列同時影響多個資產(chǎn)收益的因素,大多數(shù)證券資產(chǎn)的收益之間都會存在一定的相關性這種

說法（）o

A.正確

B.錯誤

C.部分正確

D.部分錯誤

答案：A

解析：本題題干為相關性的闡述，說法正確。

46、最直接、最簡明的大宗商品投資方式是（）。

A、購買大宗商品實物

B、購買資源或者購買大宗商品相關股票

C、投資大宗商品衍生工具

D、投資大宗商品的結(jié)構化產(chǎn)品

答案為A

【解析】本題考查大宗商品的投資方式。購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方

式。

47、下列不屬于國際證監(jiān)會組織的關于基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度的內(nèi)容的是（）。

A、相互提供信息

B、確?？蛻羲凶C券的交割獨立于投資公司證券的交割

C、提供自發(fā)性協(xié)助

D、對證券投資基金管理人進行實地檢查

答案為B

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。關于基金跨境活動的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)制度:

（1）相互提供信息；（2）提供自發(fā)性協(xié)助；（3）對證券投資基金管理人進行實地檢查。選項B

是關于保護投資者權益的制度中保護客戶資產(chǎn)的要求。

48、根據(jù)權證行權所買賣的標的股票來源不同，可將權證分為（）。

A.價內(nèi)權證

B.備兌權證

C.價外權證

D.平價權證

答案：B；解析根據(jù)權證行權所買賣的標的股票來源不同，可將權證分為認股股權證和備兌權證。

49、下列關于證券價格指數(shù)的說法正確的是（）。

A.常見的證券價格指數(shù)有股票價格指數(shù)和債券價格指數(shù)。目前股票價格指數(shù)編制的方法主要有三

種，即算術平均法、幾何平均法和加權平均法

B.國際上主要的股票價格指數(shù)有道瓊斯股價指數(shù)、滬深300股價指數(shù)、金融時報股價指數(shù)、日經(jīng)

指數(shù)等

C.主要的債券價格指數(shù)包括美林債券指數(shù)、JP摩根債券指數(shù)、道瓊斯公司債券指數(shù)和摩根士丹

利資本國際債券指數(shù)等

D.國內(nèi)股票價格指數(shù)主要包括上證股票價格指數(shù)、深證綜合股票價格指數(shù)、滬深300指數(shù)、上證

180指數(shù)等，債券價格指數(shù)主要包括中國債券系列指數(shù)、上海證券交易所國債指數(shù)和中信債券指

數(shù)等

答案為B

50、下列關于現(xiàn)金流量表的說法，錯誤的是（）。

A.現(xiàn)金流量表所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金的增減變動等情形

B.現(xiàn)金流量表也叫財務狀況變動表

C.現(xiàn)金流量表是根據(jù)收付實現(xiàn)制為基礎編制的

D.現(xiàn)金流量表是以權責發(fā)生制為基礎編制的

答案：D

解析：現(xiàn)金流量表不是以權責發(fā)生制為基礎編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)

金流出）為基礎編制的。

51、首次公開發(fā)行是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)（）的行為。

A、普通股票

B、優(yōu)先股票

C、混合股票

D、法人股票

答案為A

【解析】本題考查首次公開發(fā)行。首次公開發(fā)行是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的

行為。

52、股票風險的內(nèi)涵是指（）。

A.預期收益的確定性

B.預期收益的不確定性

C.股票容易變現(xiàn)

D.投資損失

答案：B

解析：股票風險的內(nèi)涵是股票預期收益的不確定性。

53、私募股權投資通常采用（）的形式籌集資金。

A.公開募集

B.非公開募集

C.發(fā)起設立

D.吸收直接投資

答案：B

解析：私募股權投資通常采用非公開募集的形式籌集資金，不能在公開市場上進行交易，流動性

較差。

54、已知一個投資組臺與市場收益的相關系數(shù)為0.8,該組合的標準差為0.6.市場的標準差為

0.3.則該投資組合的B值為（）。

A.1.6

B.1.5

C.1

D.1.4

答案：A

55、流動性風險管理的主要措施包括（）。

I.制定流動性風險管理

II.建立流動性預警機制

III.制定流動性風險處置預案

IV.及時對投資組合資產(chǎn)進行了流動性分析和跟蹤

V.分析投資組合持有人結(jié)構和特征，關注投資者申贖意愿

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、II、HLIV

D、I、II、III、IV、V

答案為D

【解析】本題考查流動性風險管理的主要措施。流動性風險管理的主要措施包括：（1）制定流動

性風險管理制度；（2）及時對投資組合資產(chǎn)進行流動性分析和跟蹤；（3）分析投資組合持有人結(jié)

構和特征，關注投資者申贖意愿；（4）建立流動性預警機制；（5）進行流動性壓力測試；（6）制

定流動性風險處置預案。

56、期權是一種選擇權，是一種能在未來特定時間以特定價格（）一定數(shù)量的某種特定資產(chǎn)的權

利。

A.賣出

B.買入或賣出

C.買入

D.買入同時賣出

答案：B

解析：期權合約，又稱作選擇權合約，是指賦予期權買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或

賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權利的合約。約定的價格被稱作執(zhí)行價格或協(xié)議價格。

57、關于夏普比率，下列說法錯誤的是（）。

A、夏普比率是經(jīng)總風險調(diào)整后的收益指標

B、夏普比率數(shù)值越大，表示單位總風險下超額收益率越低

C、夏普比率是威廉?夏普根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型提出的經(jīng)風險調(diào)整的業(yè)績測度指標

D、當組合超額收益為負數(shù)，除以較大的總風險時，夏普比率得到較小的負數(shù)，基金業(yè)績反而變

得較佳

答案為B

【解析】本題考查夏普比率。選項B錯誤,夏普比率數(shù)值越大,表示單位總風險下超額收益率越高。

58、影響期權價格的因素有（）。

I.期權的有效期

II.無風險利率水平

HI.合約標的資產(chǎn)的分紅

IV.標的資產(chǎn)價格的波動率

A、I和n

B、11、in和iv

c、I、III和w

D、I、IKHLN

答案為D

【解析】本題考查影響期權價格的因素。影響期權價格的因素除I、II、III、IV外，還包括合約

標的資產(chǎn)的市場價格與期權的執(zhí)行價格。

59、在權益類證券投資的風險中，可稱為市場風險的是（）。

A、操作風險

B、財務風險

C、系統(tǒng)性風險

D、非系統(tǒng)性風險

答案為C

【解析】本題考查權益類證券投資的風險和收益。系統(tǒng)性風險,也可稱為市場風險。

60、下列選項中屬于我國提供基金評價業(yè)務的公司有（）。

A.申萬宏源

B.國信證券

C.中信證券

D.上海證券

答案為D

61、下列關于期權合約的價值的說法有誤的是（）。

A.一份期權合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和

B.期權的內(nèi)在價值等于資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額

C.期權的時間價值是一種隱含價值

D.期權的時間價值只與期權的到期時間有關

答案：D

62、截至2013年年底，我國QFH的主要構成部分是（）。

A、證券公司

B、商業(yè)銀行

C、資產(chǎn)管理公司

D、中央銀行

答案為C

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進展情況。2013年12月，從構成來看，我國QFII

的五大群體是資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行、證券公司、主權財富基金和中央銀行，其中資產(chǎn)管理公

司以約61%的數(shù)量占比和47%的額度占比成為我國QF11的主要構成部分。

63、按照實物商品種類的不同，商品期貨不包括（）。

A.能源期貨

B.農(nóng)產(chǎn)品期貨

C.金屬期貨

D.化工期貨

答案：D

解析：按照實物商品的種類不同，商品期貨可分為：

①農(nóng)產(chǎn)品期貨；

②金屬期貨；

③能源期貨。

64、基金（）是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負債按一定的原則和方法進行估算，進而

確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

A.資產(chǎn)估值

B.基金清算

C.收益率計算

D.基金評價

答案為A

65、關于經(jīng)濟合作與發(fā)展組織在2005年發(fā)布的《集合投資計劃治理白皮書》的內(nèi)容的說法不正

確的是（）o

A、所有投資基金都應當在合適的法律法規(guī)框架下經(jīng)營，并提出了投資基金的設立的最優(yōu)形式

B、認為監(jiān)管當局在投資基金治理框架的構建過程中起到?jīng)Q定性作用

C、基金銷售者或理財顧問向投資者推銷投資產(chǎn)品時負有推薦合適產(chǎn)品及提供正確銷售信息的責

任

D、投資基金經(jīng)營的唯一目的是維護投資者的利益，基金要完善內(nèi)部機制，解決與投資者相關的

利益沖突

答案為A

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項A錯誤，法律法規(guī)框架部分闡述了所有

投資者都應當在合適的法律法規(guī)框架下經(jīng)營，投資基金的設立沒有唯一最優(yōu)的形式。

66、QDH基金境外投資流程中的第一步是（）?

A、基金會計在各投資市場開市前將頭寸余額告知基金經(jīng)理

B、基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)下單給券商

C、基金會計接收券商發(fā)送的成交回報

D、境外托管行和券商同時將結(jié)算結(jié)果反饋給管理人

答案為A

【解析】本題考查基金公司進行境外證券投資的交易與結(jié)算。QDTI基金境外投資流程中的第一

步是基金會計在各投資市場開市前將頭寸余額告知基金經(jīng)理。

67、下列不屬于權證的基本要素的是（）。

A.存續(xù)時間

B.標的資產(chǎn)

C.行權價格

D.票面利率

答案：D

解析：權證的基本要素包括權證類別、標的資產(chǎn)、存續(xù)時間、行權價格、行權結(jié)算方式、行權比

例

68、短期債券的償還期為（）。

A.1年以下

B.2年以下

C.3年以下

D.4年以下

答案：A

解析：短期債券的償還期為一年以下。

69、旨在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快地以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交

易的最優(yōu)化算法是（）。

A、跟量算法

B、執(zhí)行缺口算法

C、時間加權平均價格算法

D、成交量加權平均價格算法

答案為B

【解析】本題考查算法交易簡介。執(zhí)行缺口算法，旨在盡量不造成大的市場沖擊的情況下,盡快地

以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。

70、目前銀行債券市場債券結(jié)算主要采用()的方式。

A.見款付券

B.純?nèi)^戶

C.券款對付

D.見券付款

答案：C

解析：債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民

銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。

71、()是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26問世。

A.標準普爾指數(shù)

B.日經(jīng)指數(shù)

C.金融時報股價指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案：D

解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權威性的一種股票價格指數(shù)，于1896

年5月26日問世。

72、某基金年度平均收益率為25%,假設無風險收益率為2%(年化)，該基金的年化波動率為32%,

貝塔系數(shù)為0.75,則該基金的特雷諾比率為()。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案為A

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率=(平均收益率一平均無風險收益率)/系統(tǒng)風險=

(25%-2%)-r0.75=30.67%.

73、基金()按基金合同規(guī)定的估值方法、時間、程序?qū)鸸芾砣说挠嬎憬Y(jié)果進行復核，復核

無誤后簽章返回給基金管理人，由基金管理人對外公布，并由基金注冊登記機構根據(jù)確認的基金

份額凈值計算申購、贖回數(shù)額。

A.托管人

B.證監(jiān)會

C.基金業(yè)協(xié)會

D.管理人

答案為A

74、己知某基金近兩年來累計收益率為20%,那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收

益率應為。%.

A.7.5

B.8.5

C.9.5

D.10.5

答案為C

75、（）是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動損益）扣除相關費

用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的余額。

A、本期利潤

B、本期已實現(xiàn)收益

C、期末可供分配利潤

D、未分配利潤

答案為B

【解析】本題考查基金利潤。本期已實現(xiàn)收益是指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不

包含公允價值變動損益）扣除相關費用后的余額，是將本期利潤扣除本期公允價值變動損益后的

余額，反映基金本期己經(jīng)實現(xiàn)的損益。

76、根據(jù)有關規(guī)定，基金收益分配默認的方式是（）。

A.分紅再投資

B.現(xiàn)金分紅

C.直接分配基金份額

D.固定紅利

答案：B

解析：根據(jù)有關規(guī)定，基金收益分配默認為采用現(xiàn)金分紅。開放式基金的基金份額持有人可以事

先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資?；鸱蓊~持有人事先沒有做

出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。

77、下列不是常見的反映股票基金風險的指標是（）。

A.標準差

B.貝塔系數(shù)

C.持股集中度

D.久期

答案：D

解析：常用來反映股票基金風險的指標有標準差.貝塔系數(shù).持股集中度.行業(yè)投資集中度.持股數(shù)

量等指標，而久朗是風險敏感度指標，故選D

78、（）是計算機輔助的對特定交易決策的自動執(zhí)行，本質(zhì)上是一種下單策略。

A、自動交易

B、高頻交易

C、算法交易

I）、程序化交易

答案為C

【解析】本題考查算法交易簡介。算法交易是計算機輔助的對特定交易決策的自動執(zhí)行，本質(zhì)上

是一種下單策略。

79、關于利潤分配對基金份額凈值影響的說法正確的是（）。

A、基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降，但對投資者的利益沒有實際影響

B、基金進行利潤分配對基金份額凈值和投資者的利益都沒有實際影響

C、基金進行利潤分配對基金份額凈值沒有影響，但會降低投資者收益

D、基金進行利潤分配會導致基金份額停值的上升，同時提高投資者收益

答案為A

【解析】本題考查基金利潤分配。基金進行利潤分配會導致基金份額凈值的下降,但對投資者的

利益沒有實際影響。

80、股票的收益不包括（）。

A、股息

B、紅利

C資本利得

D、風險溢價

答案為D

【解析】本題考查股票的特征。股票的收益主要有兩類：股息和紅利；資本利得。

81、在指令驅(qū)動市場上，（）是交易的核心，交易者向自己的經(jīng)紀人下達不同的交易指令。

A.價格

B.風險

C.指令

D.交易量

答案：C；

解析：在指令驅(qū)動市場上，指令是交易的核心，交易者向自己的經(jīng)紀人下達不同的交易指令。

82、如果相關系數(shù)（），表明兩個變量之間完全負相關。

A.等于-1

B.等于1

C.等于0

D.大于T

答案：A；

解析：若Pij=T,則表示ri和rj完全負相關。

83、下列關于可轉(zhuǎn)債的說法正確的是（）。

A、可轉(zhuǎn)換債券是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的特殊公司債券

B、可轉(zhuǎn)換債券兼具債權和期權的特征，通常具有較高的票面利率

C、可轉(zhuǎn)換債券利率一般高于普通公司債券利率

D、企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券會增加籌資成本

答案為A

【解析】本題考查債券基金的風險管理。選項B錯誤,可轉(zhuǎn)換債券兼具債權和期權的特征,通常具

有較低的票面利率。選項CD錯誤,可轉(zhuǎn)換債券利率一般低于普通公司債券利率,企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換

債券可以降低籌資成本。

84、某種附息國債面額為100元，票面利率為10%,市場利率為8%,期限為2年，每年付息1

次，則該國債的內(nèi)在價值為（）元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

答案：D

解析：該國債的內(nèi)在價值=10+(l+8%)+U0+(l+8%)2=103.57(元)。

85、每份遠期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標的資產(chǎn)的質(zhì)量等細節(jié)上差

異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的()比較差。

A.風險性

B.預測性

C.流動性

D.收益性

答案：C；

解析：每份遠期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標的資產(chǎn)的質(zhì)量等細節(jié)上

差異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的流動性比較差。

86、貝塔系數(shù)大于。時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；貝塔系數(shù)小于0時，該投資組

合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝

塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。這種說法()。

A錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

87、下列屬于投資組合管理規(guī)劃階段的是()。

I.確定并量化投資者的投資目標和投資限制

H.形成資本市場預期

III.建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

M制定投資政策說明書

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

答案為D

【解析】本題考查投資組合管理的基本步驟。規(guī)劃階段的內(nèi)容主要包括：確定并量化投資者的投

資目標和投資限制；制定投資政策說明書；形成資本市場預期；建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。

88、《證券法》規(guī)定，設立證券登記結(jié)算機構必須經(jīng)（）批準。

A、國務院

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、國務院證券監(jiān)督管理機構

答案為D

【解析】本題考查證券登記結(jié)算機構?！蹲C券法》規(guī)定,設立證券登記結(jié)算機構必須經(jīng)國務院證券

監(jiān)督管理機構批準。

89、下列關于QFII投資A股市場的形式及投資風格的相關知識說法錯誤的是（）。

A.目前QFII在A股市場主要采取兩種形式：自營模式和基金模式

B.自營模式指采用自營資金進行投資，這種投資形式滿足很多境外養(yǎng)老金、捐贈基金等機構自主

投資的需求，成為其全球投資組合的一部分

C.基金模式是指機構投資者在境外直接面向海外投資者發(fā)行單純A股基金

D.從效果來看，自營模式的QFII主要滿足多元海外機構投資者對國內(nèi)金融市場的需求，市場影

響力相對有限。

答案：D

解析：從效果來看，自營模式的QFII主要滿足單一海外機構投資者對國內(nèi)金融市場的需求，市

場影響力相對有限。

90、按照會計恒等式，資產(chǎn)負債表的基本邏輯關系表述為（）。

A.資產(chǎn)=負債-所有者權益

B.資產(chǎn)=所有者權益+負債

C.資產(chǎn)=負債+所有者權益

D.資產(chǎn)=負債所有者權益

答案：C

解析：按照會計恒等式，資產(chǎn)負債表的基本邏輯關系表述為資產(chǎn)=負債+所有者權益。

91、主動投資者常用的分析方法是（）。

A、基本面分析和技術分析法

B、安全復制、抽樣復制和優(yōu)化復制

C、指數(shù)復制和技術分析方法

D、基本面分析和指數(shù)復制方法

答案為A

【解析】本題考查主動投資。主動投資者常常采用基本面分析和技術分析方法。

92、債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為D

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務。債券借貸的期限由借貸雙方協(xié)商確定，但最長不得超過365天。

93、某三年期零息債券面額為1000元，三年期市場利率為5%,那么該債券目標的市場價格為（）

兀。

A.878

B.870

C.872

D.864

答案：D

94、下列關于貨幣時間價值的說法，錯誤的是

A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值

B.兩筆數(shù)額相等的資金，發(fā)生在不同的時期，實際價值也是不同的

C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出

D.貨幣時間價值跟時間的長短無關

答案：D

解析：貨幣的時間價值跟時間長短有關

95、下列關于衍生工具的說法，錯誤的是（）.

A、按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結(jié)構化金融衍生工具

C、獨立衍生工具指期權合約、期貨合約或者互換合約

D、遠期合約、期貨合約、期權合約、結(jié)構化金融衍生工具常被稱為基礎性衍生模塊

答案為D

【解析】本題考查衍生工具的分類。遠期合約、期貨合約、期權合約和互換合約這四種基本的金

融衍生工具也常被稱作“基礎性衍生模塊”，它們是相對簡單，也是最基礎的衍生工具。

96、在基金利潤核算中，證券投資基金一般在()結(jié)轉(zhuǎn)當期損益。

A、每日

B、每周末

C、月末

D、季度末

答案為C

【解析】本題考查基金會計核算的主要內(nèi)容。利潤核算是指會計期末結(jié)轉(zhuǎn)基金損益，并按照規(guī)定

對基金分紅、除權、派息、紅利再投資等進行核算。證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當期損益，按

固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

97、中外合資基金管理公司的境外股東應當具備一定條件，例如，外資持股比例上限為不超過()%,

香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的投資機構比照適用前款規(guī)定，但其中港資持股比

例可達()%以上。

A.49,51

B.33,49

C.49,50

D.49,51

答案為C

98、信用風險的監(jiān)控指標主要有債券基金所持有的債券的()等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市凈值和平均市凈率

C.平均信用等級、各信用等級債券所占比例

D.信用等級、控制企業(yè)債比例

答案：C；解析信用風險的監(jiān)控指標主要有債券基金所持有的債券的平均信用等級、各信用等級

債券所占比例等。故選C

99、O對經(jīng)濟情況、行業(yè)動態(tài)以及公司的經(jīng)營管理情況等因素進行分析，以此來研究股票價值。

A.基木面分析

B.技術分析

C.宏觀經(jīng)濟分析

D.行業(yè)分析

答案：A

100、多因子模型在量化投資和（）中已得到廣泛性應用。

A.企業(yè)基金

B.養(yǎng)老基金

C.對沖基金

D.指數(shù)基金

答案：C；

解析：多因子模型在量化投資和對沖基金中已得到廣泛性應用。

101、下列交易所中，（）是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達克證券交易所

答案為B

【解析】本題考查美洲主要交易市場。紐約證券交易所是上市公司總市值第一,1PO數(shù)量及市值

第一，交易量第二的交易所。

102、在自主權限內(nèi)，（）通過交易系統(tǒng)向交易室下達交易指令。

A.托管人

B.經(jīng)紀人

C.基金公司

D.基金經(jīng)理

答案：D

103、以下關于技術分析的描述中，錯誤的是（）。

A.技術分析方法認為資產(chǎn)價格運動遵循可預測的模式

B.技術分析通過股價、成交量、漲跌幅、圖形走勢等研究市場行為，來推測未來價格的變動趨勢

C.技術分析的三項假定包括：市場行為涵蓋一切信息；股價不具有趨勢性運動規(guī)律；歷史會重演

D.技術分析通過研究金融市場的歷史信息來預測股票價格的趨勢

答案：C

104、下列各項中，符合UC1TS一號指令關于UC1TS基金的投資比例限制與投資禁止規(guī)定的是()。

I.基金投資于同一主體發(fā)行的證券，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%,成員國可將此比例提高到

10%

H.基金投資于同一個主體發(fā)行的證券超過5%時，該類投資的總和不得超過基金資產(chǎn)凈值的

40%

III.基金投資于一個成員國政府發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券，投資比例不得超過基金資產(chǎn)凈值的35%

IV.基金投資于另一基金的比例不得超過基金資產(chǎn)的5%

A、I、II、III

B、1【、m、iv

c、I、IV

D、I、n、山、iv

答案為D

［解析】本題考查歐盟的基金法規(guī)與監(jiān)管一體化進程。以上四項都符合UCITS一號指令關于UCITS

基金的投資比例限制與投資禁止的規(guī)定。

105、2008年9月19日，證券交易印花稅只對()按()征收。

A.受讓方；1%

B.受讓方；10%

C.出讓方；1%

D.出讓方;10%

答案：C

解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按現(xiàn)征收，對受讓方不再征收。

106、()是指對未上市公司的投資

A.房地產(chǎn)投資

B.大宗商品投資

C.私募股權投資

D.黃金投資

答案：C

解析：私募股權投資是指對未上市公司的投資

107、QFII主體資格認定中，對資產(chǎn)管理機構而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務應在()年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元。

A、2；5

B、2；10

C、5；5

D、5；10

答案為A

【解析】本題考查QFII的定義及其設立標準。QFII主體資格:對資產(chǎn)管理機構而言，其經(jīng)營資產(chǎn)

管理業(yè)務應在2年以上,最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

108、（）是指在保證投資者的投資總額不發(fā)生改變的前提下，將一份基金按照一定的比例分拆成

若干份，每一基金份額的單位凈值也按相同比例降低，是對基金的資產(chǎn)進行重新計算的一種方式。

A.份額投資

B.現(xiàn)金分紅

C.分紅再投資

D.基金份額分拆

答案為D

109、所謂（）基金，是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險

基金。

A.社會保障基金

B.企業(yè)年金

C.財險公司

D.壽險公司

答案:B；

解析：所謂企業(yè)年金基金，是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老

保險基金。

110、當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計超過基金總份額的20%時，投資組合中

現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)

凈值的比例合計不得低于（）。

A、10%

B、20%

C、30%

D,50%

答案為B

【解析】本題考查貨幣市場基金的風險管理。當貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合

計超過基金總份額的20%時，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過90天，平均剩余

存續(xù)期不得超過180天；投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個交易

日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得低于20%。

111、關于限價指令，下列說法錯誤的是（）?

A、限價指令分為限價買入指令和限價賣出指令

B、限價指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范圍內(nèi)

C、如果投資者持有某上市公司的股票，目前的股票價格偏低，那么可以給經(jīng)紀人發(fā)出限價賣出

指令

D、如果投資者認為目前目標公司的股票價格偏高，還不適合買入建倉，那么可以給經(jīng)紀人發(fā)出

限價買入指令

答案為B

【解析】本題考查限價指令。選項B錯誤，止損指令的目的在于將損失控制在投資者可接受的范

圍內(nèi)。

112、下列關于機構法人投資基金稅收的表述，正確的是（）。

A.對機構買賣基金份額征收花印花稅

B.對非金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

C.對機構從基金分配中獲得的收入征收企業(yè)所得稅

D.對金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

答案：D

解析：①企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；②金融機構（包括銀行和非銀行金融機構）

買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅，非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅；③企業(yè)投

資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

113,以下哪一項不是識別有效投資組合的有效信息？（）

A.每種證券的期望收益率

B.每種證券的收益率的方差

C.每種證券的風險屬性

D.每一種證券和其他證券之間的相互關系

答案：C

114、投資者需求由投資目標和投資限制構成，關于投資限制的說法，錯誤的是（）。

A、對面臨高稅率的個人和機構投資者來說，避稅和稅收遞延將對投資決策起很重要的作用

B、法律法規(guī)要求是政府和監(jiān)管機構所頒布實施的限制投資者投資決策的外部因素

C、投資者自身的特殊需求不會限制其投資組合的選擇

D、投資限制是投資者內(nèi)外部因素給投資者的投資選擇所帶來的限制

答案為C

【解析】本題考查投資者需求。投資者自身的特殊需求有可能會限制其投資組合的選擇。

115、以下關于投資債券的風險的說法錯誤的是（）。

A.再投資風險

B.流動性風險

C.通脹風險

D.管理風險

答案為D

116、關于機構法人投資基金的稅收，正確的說法是（）。

A.對金融機構買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅

B.對非金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

C.對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅

答案：C

解析：對金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；對非金融機構買賣基金的差價收入不征收營

業(yè)稅；對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業(yè)的應納稅所得額，征收企業(yè)所得

稅。

117、債券的發(fā)行人包括（）。

1.中央政府

II.地方政府

III.金融機構

M公司

V.企業(yè)

A、I、II、III、V

B、I、III、IV

c、n、川、v

D、I、IKIlkIV

答案為A

【解析】本題考查債券市場概述。債券的發(fā)行人包括中央政府、地方政府、金融機構及企業(yè)。參

加教材（上冊）P255。

118、基金的存款利息收入計提方式為（）。

A.按周計提

B.按月計提

C.按日計提

D.按季計提

答案為C

119、下列選項中說法錯誤的是（）。

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值的基本單位

B.按債權人取得報酬的情況，可以將利率分成為實際利率和名義利率

C.實際利率是指在物價不交且購買力不變的清況下的利率，或者是指當物價有變化，扣除通貨膨

脹補償以后的利息率

D.通常所說的年利率都是指實際利率

答案：D

解析：通常所說的年利率都是指名義利率。

120、以下選項中關于道氏理論和趨勢的說法錯誤的是（）。

A.長期趨勢最為重要，也最容易被辨認，它是投資者主要的觀察對象

B.中期趨勢對于投資者較為次要，是投機者的主要考慮因素，它與長期趨勢的方向可能相同，也

可能相反

C.短期趨勢能夠較好的預測，唯有投機交易者才會重點考慮

D.道氏理論最成功的案例是1929年紐約股市崩盤前1個月，給出了306點的一個賣出信號；直

到市場出現(xiàn)很好的調(diào)整后，在1933年給出了84點的一個買入信號

答案為C

121、基金公司投資交易流程不包括（）。

A.形成投資策略

B.構建投資組合

C.執(zhí)行交易指令

D.承諾收益保障

答案：D

解析:基金公司投資交易包括形成投資策略.構建投資組合.執(zhí)行交易指令.績效評估與組合調(diào)整.

風險控制等環(huán)節(jié)。

122、假定該債券的名義收益率為3%,當年通貨膨脹率為2%,則其實際收益率是（）

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

123、關于銀行間債券市場的交易方式，下列說法錯誤的是（）。

A、進行債券交易，應訂立電子形式的合同

B、銀行間債券市場交易以詢價方式進行，自助談判，逐筆成交

C、合同應對交易方向、債券品種、交易價格或利率等要素作出明確的約定

D、參與者進行債券交易不得在合同約定的價款或利息之外收取未經(jīng)批準的其他費用

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場的交易方式。選項A錯誤,進行債券交易,應訂立書面形式的合

同。

124、債券的信用風險又叫違約風險，債券評級是反映債券違約風險的重要指標；國際上知名的

獨立信用評級機構有三家：穆迪投資者服務公司、標準?普爾評級服務公司、惠譽國際信用評級

有限公司。上述說法（）。

A.錯誤

B.部分錯誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查信用風險知識點。

125、指數(shù)基金的風險指標主要是（）o

A、跟蹤誤差

B、基金組合久期

C、融資回購比例

D、基金行業(yè)集中度

答案為A

【解析】本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金的風險指標主要是跟蹤誤差。

126、以下關于回購的說法不正確的是（）。

A.質(zhì)押式回購雖然歷史很長，但買斷式回購為主要交易品種

B.買斷式回購是指出售的國債的所有權轉(zhuǎn)移給國債的受讓方（正回購方），受讓方有權處置該國

債，只需在到期日按約定價格回售先前的國債

C.質(zhì)押式回購是指質(zhì)押的國債的所有權仍屬于國債的出讓方（正回購方），受讓方（逆回購方）

無權處置，國債被證券交易中心凍結(jié)

D.按逆回購方是否有權處置回購標的國債劃分，國債回購可以分為質(zhì)押式回購（開放式回購）和

買斷式回購

答案為A

127、零息債券是一種以低于面值的（）發(fā)行。

A.溢價方式

B.貼現(xiàn)方式

C.平價方式

D.折價方式

答案:B；

解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行。

128、通常而言，收益率曲線的正常形態(tài)是（）。

A.水平收益曲線

B.下降收益曲線

C.上升收益曲線

D.上升收益曲線、下降收益曲線和水平收益曲線

答案：A

129、以下關于合格境內(nèi)機構投資者（QDII）基金的風險說法錯誤的是（）。

A.匯率風險

B.國別風險

C.稅務風險

D.管理風險

答案為D

130、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會估值工作小組針對長期停牌股票的估值方法不包括()

A、指數(shù)收益法

B、市場價格模型法

C、最近一個交易日的收盤價

D、可比公司法

答案：C

131、基金管理公司應制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應急方案。當錯誤率達到或超過基

金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應及時向監(jiān)管機構報告，當計價錯誤率達到()%時，

基金管理公司應當公告并報監(jiān)管機構備案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

答案為B

132、某公司剛剛發(fā)行3年期貼現(xiàn)債券的面值為1

000元，現(xiàn)在市場收益率為10%,則其久期為()

A.1

B.2

C.3

D.4

答案為C

133、股票的市場價格由股票的價值決定，同時還受許多其他因素的影響，其中最直接的影響因

素是().

A.股票的種類

B.供求關系

C.氣象環(huán)境

D.勞動力價格

答案：B

解析：股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。股票的市場價格由股票的價值決

定，但同時受到許多其他因素的影響。其中，供求關系是最直接的影響因素。

134、期貨市場最基本的功能就是()。

A、風險管理

B、價格發(fā)現(xiàn)

C、投機

D、套利

答案為A

【解析】本題考查期貨市場的基本功能。期貨市場最基本的功能就是風險管理。

135、單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量()起，每增加5個百分點，該機構應同時向同

業(yè)中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案為B

【解析】本題考查債券借貸業(yè)務。單個機構自債券借貸的融入余額超過其自有債券托管總量的

30%(含)或單只債券融入余額超過該只債券發(fā)行量15%(含)起，每增加5個百分點，該機構

應同時向同業(yè)中心和中央結(jié)算公司書面報告并說明原因。

136、國際慣例將利差用基點(basispoint)表示，一個基點(1bps)等于()。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：C

解析：國際慣例將利差用基點(basispoint)表示,一個基點(1bps)等于0.01%。

137、()以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收益。

A.浮動利率債券

B.固定利率債券

C.零息債券

D.免稅債券

答案：C；

解析：零息債券以低于面值的價格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時價格的差額即為投資者的收

益。

138、資本市場線給出了所有有效投資組合風險與預期收益率之間的關系，但沒有指出每一個風

險資產(chǎn)的風險與收益之間的關系；證券市場線則給出每一個風險資產(chǎn)風險與預期收益率之間的關

系。也就是說證券市場線為每一個風險資產(chǎn)進行定價，它是CAPM的核心。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

139、在投資組合管理的基本步驟中，一旦投資者的投資目標和投資限制被確定下來，投資管理

人的下一個任務便是（）。

A、確定并量化投資者的投資目標和投資限制

B、形成資本市場預期

C、建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

D、制定投資政策說明書

答案為D

【解析】本題考查投資組合管理的基本步驟。一旦投資者的投資目標和投資限制被確定下來，投

資管理人的下一個任務便是完成投資政策說明書的制定。

140、風險管理的基礎工作是（），而選擇合適的風險測量指標和科學的計算方法是正確度量風險的

基礎。

A.測量風險

B.管理風險

C.控制風險

D.降低風險

答案：A；

解析：風險管理的基礎工作是測量風險，而選擇合適的風險測量指標和科學的計算方法是正確度

量風險的基礎。

141、按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過()天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案為B

【解析】本題考查買斷式回購。按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由

交易雙方確定。

142、以下屬于貨幣市場工具的是()

A.1年銀行大額存單

B.到期時間為半年的短期高風險企業(yè)債券

C.到期時間為2年的五年期國債

D.交割期為3個月的國債期貨

答案：A

143、()是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報，測量的是證券或證券投資組合的增

值或貶值。

A、相對收益

B、絕對收益

C、超額收益

D、投資收益

答案為B

【解析】本題考查絕對收益。絕對收益是證券或投資組合在一定時間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報,測量

的是證券或證券投資組合的增值或貶值,常常用百分比來表示收益率。

144、混合基金同時以()為投資對象，通過對不同金融工具進行投資實現(xiàn)投資收益與風險的平

衡。

A.股票、貨幣

B.貨幣、債券

C.股票、債券

D.股票、基金

答案：C

解析：混合基金同時以股票、債券等為投資對象，通過對不同金融工具進行投資實現(xiàn)投資收益與

風險的平衡。主要是股票和債券。故選C。

145、投資債券的風險中，被稱為違約風險的是（）。

A、信用風險

B、利率風險

C、通脹風險

D、流動性風險

答案為A

【解析】本題考查投資債券的風險。債券的信用風險又叫違約風險,是指債券發(fā)行人未按照契約

的規(guī)定支付債券的本金和利息,給債券投資者帶來損失的可能性。

146、（）是指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當證券價格下降時再以當時的市

場價格買人證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。

A.融券業(yè)務

B.借款業(yè)務

C.貸款業(yè)務

D.融資業(yè)務

答案為A

147、某投資組合平均收益率為14%,收益率標準差為2現(xiàn)，貝塔值為1.15,若無風險利率為6%,

則該投資組合的夏普比率為（）。

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

答案：D

148、某基金在持有期為1年、置信水平為95%情況下，所計算的風險價值為-2%,則（）。

A.該基金對市場的敏感系數(shù)為2%

B.該基金的最大回撤為2%

C.該基金1年內(nèi)95%的置信水平下，損失不超過2%

D.該基金標準差為2%

答案：C

149、關于B系數(shù)，下列說法正確的是（）。

A、B系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反

B、6系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致

C、P系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致

D、B系數(shù)大于1時、該投資組合的價格變動幅度比市場更小

答案為C

【解析】本題考查B系數(shù)。B系數(shù)大于。時，該投資組合的價格變動方向與市場一致；P系數(shù)

小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。P系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動

幅度與市場一致。6系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度