博弈論與信息經(jīng)濟學講義91

博弈論與信息經(jīng)濟學講義9-12024/11/6博弈論與信息經(jīng)濟學講義91主要內容簡介第一章概述-人生處處皆博弈第一篇非合作博弈理論第二章完全信息靜態(tài)信息博弈-納什均衡第三章

完全信息動態(tài)搏弈-子博弈精煉納什均衡第四章不完全信息靜態(tài)博弈-貝葉斯納什均衡第五章不完全信息動態(tài)博弈-精練貝葉斯納什均衡博弈論與信息經(jīng)濟學講義91第二篇信息經(jīng)濟學

第六章委托-代理理論（I）第七章委托-代理理論（II）第八章逆向選擇與信號傳遞

主要內容簡介博弈論與信息經(jīng)濟學講義91第六章委托-代理理論（I）一博弈論與信息經(jīng)濟學二信息經(jīng)濟學的分類三委托-代理理論的分析思路和框架四對稱信息下的最優(yōu)合同博弈論與信息經(jīng)濟學講義91一博弈論與信息經(jīng)濟學信息經(jīng)濟學：從本質上講，信息經(jīng)濟學是非對稱信息博弈論在經(jīng)濟學上的應用。非對稱信息：指的是某些參與人擁有但另一些參與人不擁有的信息。博弈論與信息經(jīng)濟學講義91一博弈論與信息經(jīng)濟學信息不對稱-人心隔肚皮所羅門王斷案-買的不如賣的精-古訓獅子和狐貍檸檬市場（阿克洛夫）：舊車市場、人才市場、信貸市場博弈論與信息經(jīng)濟學講義91一博弈論與信息經(jīng)濟學買主阿克洛夫：買賣主對于要交易的“舊車”存在信息不對稱，買主通常不愿意出高價，這樣持有好車的買主只好退出市場，市場上都剩下“壞車”，買主則越來越不愿意光顧，舊車市場萎縮直至消失。斯賓斯：人才市場上，由于信息不對稱，雇主愿意開出的是較低的工資，除了平庸的“檸檬”外根本不能滿足精英人才的需要。出現(xiàn)了劣幣驅逐良幣的現(xiàn)象。斯蒂格利茨：信貸市場上，由于信息不對稱，貸款人只好確定一個較高的利率，結果好的本分的企業(yè)退避三舍，而壞的壓根就不想還貸的企業(yè)蜂擁而至。賣主博弈論與信息經(jīng)濟學講義91一博弈論與信息經(jīng)濟學經(jīng)濟學家提煉出信息不對稱的概念，挖出一批“檸檬市場”，并解剖的是一大貢獻；而提出改造世界的方案，設計出各種在信息不對稱情況下保障市場有效運轉的機制是另一大貢獻，甚至認為是更大的貢獻。博弈論與信息經(jīng)濟學講義91一博弈論與信息經(jīng)濟學博弈論給定信息結構，求均衡結果均衡理論方法論導向實證的信息經(jīng)濟學給定信息結構，求契約安排契約設計理論問題導向規(guī)范的注意：這個區(qū)分不宜過分強調。信息經(jīng)濟學是從研究具體的制度安排中獨立發(fā)展起來的。博弈論與信息經(jīng)濟學講義91一博弈論與信息經(jīng)濟學一只燕子為了筑巢，飛到羊身上去尋找少許的羊毛。羊憤怒地跳來跳去。“你允許牧人把你的毛統(tǒng)統(tǒng)剪光，卻連一小撮羊毛都拒絕給我，這是為什么？”燕子說。羊憤怒地回答：“因為你不懂得象牧人那樣懂得用好的方法來取我的毛?！辈┺恼撆c信息經(jīng)濟學講義91一博弈論與信息經(jīng)濟學大多數(shù)的道德實際上有利己成分，或者從長遠說，是“利人利己”的。某些自我犧牲的行為雖然存在，但并不普遍，不足以動搖人類的行為趨向?？鬃拥墓适滦畔⒔?jīng)濟學研究什么是非對稱信息情況下的最優(yōu)交易契約，故又稱為交易理論或契約設計理論博弈論與信息經(jīng)濟學講義91一博弈論與信息經(jīng)濟學人生是永不停歇的博弈過程，博弈意略達到合意的結果。作為博弈者，最佳策略是最大限度地利用游戲規(guī)則，最大化自己的利益；作為社會最佳策略，是通過規(guī)則使社會整體福利增加。博弈論與信息經(jīng)濟學講義91第六章委托-代理理論（I）一博弈論與信息經(jīng)濟學二信息經(jīng)濟學的分類三委托-代理理論的分析思路和框架四對稱信息下的最優(yōu)合同博弈論與信息經(jīng)濟學講義91二信息經(jīng)濟學的基本分類信息經(jīng)濟學：從本質上講，信息經(jīng)濟學是非對稱信息博弈論在經(jīng)濟學上的應用。博弈論與信息經(jīng)濟學講義91博弈中不擁有私人信息的參與人交易中沒有信息優(yōu)勢的一方博弈中擁有私人信息的參與人交易中有信息優(yōu)勢的一方二信息經(jīng)濟學的基本分類委托人代理人法律上，當A授權B代表A從事某種活動時，委托-代理關系就產(chǎn)生了，A為委托人，B為代理人。經(jīng)濟學上的委托-代理關系泛指任何一種涉及非對稱信息的交易，交易中有信息優(yōu)勢的一方稱為代理人，另一方稱為委托人。這樣的定義背后隱含的假設是：知情者的私人信息影響不知情者的利益，或者，不知情者不得不為知情者的行為承擔風險。博弈論與信息經(jīng)濟學講義91二信息經(jīng)濟學的基本分類隱藏行動隱藏信息事前3、逆向選擇模型4、信號傳遞模型5、信息甄別模型事后1、隱藏行動的道德風險模型2、隱藏信息的道德風險模型非對稱信息發(fā)生的內容

非對稱信息發(fā)生的時間非對稱發(fā)生在事前（簽約前），逆向選擇模型；非對稱發(fā)生在事后（簽約后），道德風險模型。研究不可觀測行動的模型稱為隱藏行動模型；研究不可觀測信息的模型稱為隱藏信息（或知識）模型博弈論與信息經(jīng)濟學講義91隱藏行動的道德風險委托人代理人提供合同代理人接受不接受選擇行動努力或不努力自然高低某些可觀測的結果代理人：代理人的行動和自然狀態(tài)一起決定某些可觀測的結果。委托人：不能觀測到代理人行動本身和自然本身，只能觀測到結果。委托人的問題是：設計一個激勵合同以誘使代理人從自身利益出發(fā)選擇對委托人最有利的行動。簽約時信息是對稱的博弈論與信息經(jīng)濟學講義91隱藏行動的道德風險例子：雇主與雇員雇主不能觀測到雇員是否努力，但可以觀測到其任務完成得如何因此雇員的報酬應該與他完成任務的情況有關。委托人：雇主代理人：雇員博弈論與信息經(jīng)濟學講義91隱藏信息的道德風險委托人代理人提供合同代理人接受不接受消息行動努力自然狀態(tài)狀態(tài)代理人：自然選擇狀態(tài)（可能是代理人的類型），代理人觀測到自然的選擇，然后選擇行動（如向代理人報告自然的狀態(tài)）。委托人：能觀測到代理人的行動，但不能觀測自然的選擇。委托人的問題是：設計一個激勵合同以誘使代理人在給定自然狀態(tài)下選擇對委托人最有利的行動（如真實報告自然的狀態(tài)）。簽約時信息是對稱的博弈論與信息經(jīng)濟學講義91隱藏行動的道德風險例子：企業(yè)經(jīng)理與銷售人員

銷售人員知道顧客的特征，企業(yè)經(jīng)理不知道，但能觀測到銷售人員對顧客的行動。因此企業(yè)經(jīng)理設計的激勵合同是要向銷售人員提供刺激以使后者針對不同的顧客選擇不同的銷售策略。委托人：企業(yè)經(jīng)理代理人：銷售人員博弈論與信息經(jīng)濟學講義91逆向選擇委托人代理人提供合同自然代理人、委托人：自然選擇狀態(tài)-可能是代理人的類型，代理人觀測到自然的選擇，知道自己的類型，委托人不知道，委托人和代理人簽定合同。接受不接受博弈論與信息經(jīng)濟學講義91逆向選擇例子：賣者和賣者-買的沒有賣的精賣者對產(chǎn)品的質量、進價等信息比買者知道得多。委托人：買者代理人：賣者博弈論與信息經(jīng)濟學講義91信號傳遞模型委托人代理人提供合同接受不接受消息自然狀態(tài)狀態(tài)代理人：知道自己類型，為了顯示自己的類型，代理人選擇某種信號傳遞自己的類型給委托人。委托人：不知道代理人的類型，但能觀測到代理人傳遞的信號，在觀測到信號后與代理人簽定合同。代理人發(fā)送信號博弈論與信息經(jīng)濟學講義91信號傳遞模型例子：雇主與雇員雇員知道自己的能力，雇主不知道；為了顯示自己的能力，雇員選擇接受教育水平；雇主根據(jù)教育水平支付工資。委托人：雇主代理人：雇員博弈論與信息經(jīng)濟學講義91信息甄別模型委托人提供合同接受不接受消息自然狀態(tài)狀態(tài)代理人：知道自己類型，委托人不知道。委托人：不知道代理人的類型，委托人提供多個合同供代理人選擇，代理人根據(jù)自己的類型選擇一個最適合自己的合同，并根據(jù)合同選擇行動。代理人代理人發(fā)送信號博弈論與信息經(jīng)濟學講義91信息甄別模型例子：保險公司與投保人

投保人知道自己的風險，保險公司不知道；因此保險公司針對不同類型的潛在投保人制定了不同的保險合同，投保人根據(jù)自己的風險特征選擇一個保險合同。委托人：保險公司代理人：投保人博弈論與信息經(jīng)濟學講義91二信息經(jīng)濟學的基本分類隱藏行動隱藏信息事前3、逆向選擇模型4、信號傳遞模型5、信息甄別模型事后1、隱藏行動的道德風險模型2、隱藏信息的道德風險模型非對稱信息發(fā)生的內容

非對稱信息發(fā)生的時間非對稱發(fā)生在事前（簽約前），逆向選擇模型；非對稱發(fā)生在事后（簽約后），道德風險模型。研究不可觀測行動的模型稱為隱藏行動模型；研究不可觀測信息的模型稱為隱藏信息（或知識）模型博弈論與信息經(jīng)濟學講義91委托-代理理論應用模型模型委托人代理人行動、類型或信號隱藏行動的道德風險地主股東住戶公民社會佃農經(jīng)理房東政府官員犯罪耕作努力工作努力房屋修繕廉潔或貪污偷盜的次數(shù)隱藏信息的道德風險雇主股東原告/被告雇員經(jīng)理代理律師任務的難易/工作努力市場需求/投資決策贏的概率/辦案努力逆向選擇風險雇主保險公司雇員投保人工作技能感染愛滋病病毒信號傳遞和信息甄別雇主買方投資工人賣方技能和教育產(chǎn)品質量和保修博弈論與信息經(jīng)濟學講義91二信息經(jīng)濟學的基本分類隱藏行動的道德風險隱藏信息的道德風險逆向選擇模型信號傳遞模型信息甄別模型需要說明：1、信號傳遞模型和信息甄別模型是逆向選擇模型的特例，或者說，信號傳遞模型和信息甄別模型是解決逆向選擇問題的兩種不同的方法。2、習慣上，委托代理理論只是“隱藏行動道德風險”的別稱，一般說的委托-代理理論僅指這類模型。3、故將模型簡化為兩類：委托代理模型和逆向選擇模型。逆向選擇模型委托代理模型博弈論與信息經(jīng)濟學講義91練習1、在公司制企業(yè)中，股東、經(jīng)理、債權人、工人、顧客、供貨商稱為“利益相關者”分析不同利益相關者之間的委托-代理關系。特別地，解釋在什么意義下可以說“工人是委托人，經(jīng)理是代理人？”2、同一交易可能涉及多個模型的討論，如雇主和雇員的關系中，如果雇主知道雇員的能力但不知道其努力水平，是（）問題；如果雇主和雇員本人簽約時都不知道雇員的能力，而雇員在工作中發(fā)現(xiàn)了自己的能力（而雇主仍不知道），是（）問題；如果雇員一開始就知道自己的能力而雇主不知道，是（）問題；如果雇員一開始就知道自己的能力而雇主不知道，并且，如果雇員在簽約之前就獲得教育證書，是（）問題；相反，如果雇員在簽約后根據(jù)工資合同要求去接受教育，是（）問題。博弈論與信息經(jīng)濟學講義91第六章委托-代理理論（I）一博弈論與信息經(jīng)濟學二信息經(jīng)濟學的分類三委托-代理理論的分析思路和框架四對稱信息下的最優(yōu)合同博弈論與信息經(jīng)濟學講義91委托-代理理論委托人代理人提供合同代理人接受不接受選擇行動努力或不努力自然高低某些可觀測的結果代理人：代理人的行動和自然狀態(tài)一起決定某些可觀測的結果。委托人：不能觀測到代理人行動本身和自然本身，只能觀測到結果。委托人的問題是：設計一個激勵合同以誘使代理人從自身利益出發(fā)選擇對委托人最有利的行動。簽約時信息是對稱的博弈論與信息經(jīng)濟學講義91委托-代理理論的分析思路和框架設計一個激勵合同s（x），根據(jù)觀測到的x對代理人今昔功能獎懲。風險規(guī)避或中性。問題是：s（x）應具備什么特征？效用函數(shù)：v（-s（x））A：表示代理人所有可選擇行動的組合；風險規(guī)避或中性a是代理人的一個特定行動；效用函數(shù)：u（s（x）-c(a))委托人代理人自然θ外生變量，Θ：是θ的取值范圍；X（a,θ）由a,θ決定的一個可觀測結果。（a,θ）由a,θ決定的一個可觀測貨幣收入（產(chǎn)出）。是θ和a的嚴格增函，即工作約努力，邊際產(chǎn)出越高，較高的θ代表較有利的自然狀態(tài)。博弈論與信息經(jīng)濟學講義91委托-代理理論的分析思路和框架假定θ的分布函數(shù)G（θ）、生產(chǎn)技術x（a，θ）和（a，θ）以及效用函數(shù)都是共同知識，就是說，委托人和代理人在有關這些技術關系上的認識是一致的。x（a，θ）是共同知識意味著，如果委托人能觀測到θ，也就可以知道a，反之亦然。委托人的期望效用函數(shù)為：委托人的問題是選擇a和s（x）最大化上述期望效用。單位委托人這樣做時面臨來自代理人的兩個約束：參與約束激勵相容約束。博弈論與信息經(jīng)濟學講義91委托-代理理論的分析思路和框架參與約束：代理人從接受合同中得到的期望效用不能小于不接受合同時能得到的最大效用。代理人不接受合同時能得到的最大期望效用由他面臨的其他市場機會決定，可以稱為保留效用，用表示。參與約束又稱為理性約束：博弈論與信息經(jīng)濟學講義91委托-代理理論的分析思路和框架激勵相容約束：給定委托人不能觀測到代理人的行動a和自然狀態(tài)θ，在任何激勵合同下，代理人總選擇使自己的期望效用最大化的行為a，因此，任何委托人希望的a只能通過代理人的效用最大化行為來實現(xiàn)。換言之，如果是a委托人希望的行動，是代理人可選擇的任何行動，那么只有當代理人從選擇a中得到的期望效用大于從選擇a’中得到的期望效用時，代理人才回選擇a。博弈論與信息經(jīng)濟學講義91委托-代理理論的分析思路和框架委托人的問題是選擇a和s（x）最大化期望效用函數(shù)（P），滿足約束條件（IR）（IC），即：狀態(tài)空間模型化法博弈論與信息經(jīng)濟學講義91委托-代理理論的分析思路和框架第二種方法：分布函數(shù)參數(shù)化法（莫里斯等）這種方法是將上述自然狀態(tài)θ的分布函數(shù)轉換為x和的分布函數(shù)。給定θ的分布函數(shù)G（θ），對應每一個a，存在一個x和的分布函數(shù)，這個新的分布函數(shù)的關系可以通過技術關系x（a,θ）和（a,θ）從原分布函數(shù)導出。用F（x,