我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響因素分析-基于我國10家上市銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響因素分析—基于我國10家上市銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行，經(jīng)營績效影響因素，多元回歸目錄TOC\o"1-3"\h\z摘要 1Abstract 2引言 3一、商業(yè)銀行經(jīng)營績效理論概述 4（一）績效的來源及其含義 4（二）商業(yè)銀行經(jīng)營績效的理論分析 4二、商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響因素與衡量指標(biāo) 4（一）商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響因素 41.宏觀因素 42.微觀因素 5（二）商業(yè)銀行經(jīng)營績效主要衡量指標(biāo) 61.總資產(chǎn)收益率 62.凈資產(chǎn)收益率 63.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 74.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 75.資產(chǎn)負(fù)債率 76.利息保障倍數(shù) 77.銷售增長率 78.資本積累率 8三、商業(yè)銀行經(jīng)營績效評價(jià)方法 8（一）杜邦分析法 8（二）“駱駝”評級體系法 8（三）數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(DEA) 9（四）經(jīng)濟(jì)增加值法(EVA) 9（五）平衡計(jì)分卡(BSC)法 9（六）多元回歸分析法 9四、實(shí)證研究及結(jié)果分析 10（一）實(shí)證方法 10（二）使用工具與數(shù)據(jù)來源 10（三）變量選取與數(shù)據(jù)處理 111.解釋變量與被解釋變量 112.數(shù)據(jù)處理 123.描述性統(tǒng)計(jì) 124.相關(guān)性分析 12（四）方程構(gòu)建與檢驗(yàn) 131.多重共線性檢驗(yàn) 132.數(shù)據(jù)回歸及方程檢驗(yàn) 14（五）實(shí)證結(jié)果分析 171.銀行規(guī)模與經(jīng)營績效的關(guān)系 182.在職員工人數(shù)與經(jīng)營績效的關(guān)系 183.銷售利潤率與經(jīng)營績效的關(guān)系 18五、結(jié)論及相關(guān)建議 18（一）本文的結(jié)論 18（二）有關(guān)提高我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的建議 191.合理優(yōu)化銀行規(guī)模 192.充分利用人力資源 193.提高銀行盈利能力 19結(jié)語 21參考文獻(xiàn) 22附錄1：文獻(xiàn)綜述 24附錄2：譯文 26附錄3：財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)表 27在學(xué)取得成果 35致謝 36一、研究背景金融業(yè)是中國現(xiàn)代市場制度的核心內(nèi)容,而世界商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)則是各國金融機(jī)構(gòu)的基本組成。商業(yè)在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中,承擔(dān)著調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、信貸創(chuàng)造、資信中介、消費(fèi)中介,以及服務(wù)市場等職能。二零二零年來,新冠肺炎疫情在全球大規(guī)模傳播將使全球經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的形勢更加深刻化和復(fù)雜化，我國商業(yè)銀行正面臨各種風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，面對嚴(yán)峻的國內(nèi)外形勢我國銀行業(yè)如何推動國民經(jīng)濟(jì)增長，保持自身穩(wěn)定發(fā)展，對影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效的各方面因素進(jìn)行分析，就成為必不可缺的環(huán)節(jié)。二、研究意義本文主要對影響中國商業(yè)銀行的運(yùn)營績效各種因素做出了實(shí)證分析，對于在提高銀行績效方面，具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)的參考價(jià)值。運(yùn)用多元的回歸分析來研究影響因素，從凈資產(chǎn)收益率和每股收益兩方面代表銀行績效，對各類財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算分析。有助于便于從不同角度分析商業(yè)銀行的經(jīng)營狀況和銀行的持續(xù)發(fā)展。三、本文的創(chuàng)新與不足本文的依托于多元回歸分析方法，利用近5年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，從兩個(gè)角度表示經(jīng)營績效，從不同層級選取7個(gè)解釋變量進(jìn)行分析，從而更具有代表性，對于方程的構(gòu)造與檢驗(yàn)也更具有完整性。本文的不足之處為，在分析和處理數(shù)據(jù)時(shí)沒有找到2021年的企業(yè)年報(bào)，只是運(yùn)用了2016年到2020年的數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)更新上沒有做到最新，可能對研究結(jié)果產(chǎn)生一定的影響?！翱冃А钡母拍钭钤绯霈F(xiàn)于管理學(xué)，可分為“績”與“效”。“績”即為業(yè)績，是指完成的事業(yè)和建立的功勞，在各大企業(yè)中指的是利潤目標(biāo)?！靶А奔礊樾?，在企業(yè)中表現(xiàn)為管理的成熟程度?？冃瞧髽I(yè)日常經(jīng)營管理的結(jié)果以及效果的體現(xiàn)，經(jīng)常用于對員工的工作情況、職責(zé)履行等方面進(jìn)行考察。經(jīng)營績效是一項(xiàng)覆蓋面廣、比較復(fù)雜、影響因素也較多的綜合性指標(biāo),其中主要有:銷量增長速度、毛利率、毛利額增長率、綜合毛利率、凈收益率、庫存周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)回報(bào)率等，反映了企業(yè)的盈利和經(jīng)營能力，是對企業(yè)的社會價(jià)值和經(jīng)濟(jì)價(jià)值綜合考察概念。一些關(guān)于經(jīng)營績效解釋的觀點(diǎn)有：（1）經(jīng)營業(yè)績是指提高公司的經(jīng)營效率、控制企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)水平，包括盈利能力、償債能力以及可持續(xù)增長能力等。（2）經(jīng)營業(yè)績是指在一個(gè)會計(jì)年度內(nèi),通過銀行參加全部市場活動而形成的最終結(jié)果,包括了資產(chǎn)利潤、權(quán)益受益等。[（3）經(jīng)營業(yè)績是企業(yè)整體運(yùn)行綜合評價(jià)的客觀反映，是管理者進(jìn)行綜合考核評價(jià)的重要依據(jù)。經(jīng)營績效受到各種因素的影響,尤其是具體到對商業(yè)銀行運(yùn)營績效的影響,可從宏觀和微觀兩個(gè)層次加以分析。本章產(chǎn)數(shù)量影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效的若干宏觀因素與微觀原因。一國宏觀經(jīng)濟(jì)的主要內(nèi)容：經(jīng)濟(jì)繁榮程度、居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、利率制度、政府的宏觀經(jīng)濟(jì)政策等因素都在影響著商業(yè)銀行的經(jīng)營績效。[（1）利率變動利率的上升或下降，會給金融體系帶來巨大的不確定性，從而產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)。作為一家金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行也扮演著金融中介的角色，利率風(fēng)險(xiǎn)的影響集中在銀行的日常運(yùn)營中。表現(xiàn)為由于利率波動所造成的實(shí)際利潤明顯偏離了預(yù)計(jì)經(jīng)營收益,實(shí)際成本也與預(yù)計(jì)成本不符。（2）貨幣政策貨幣政策狹義上指得是央行為了達(dá)到某種宏觀總體目標(biāo),而使用的各項(xiàng)措施和計(jì)劃策略的總和,;廣義上所指的是財(cái)政、央行以及其他相關(guān)機(jī)關(guān)所針對貨幣方面的一切措施。貨幣政策的實(shí)質(zhì)上是指各國政府對貨幣的供給隨著各個(gè)時(shí)代的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，而實(shí)行"緊"、"松"或"適度"等不同的政策傾向。[商業(yè)銀行已經(jīng)成為了貨幣政策實(shí)際運(yùn)行的主要工具,必然地也會對貨幣政策的實(shí)施形成影響。同時(shí)，作為一家金融機(jī)構(gòu)，政策的各種變化或多或少地會對商業(yè)銀行的績效產(chǎn)生影響，因此分析商業(yè)銀行如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，確保政策變化的合規(guī)性，對于研究績效具有重要意義。（1）資本充足率資本充足率一種是監(jiān)測企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力的關(guān)鍵指標(biāo)，是企業(yè)資本凈額與表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)期末總額的比率，是監(jiān)管部門對商業(yè)銀行監(jiān)管的主要手段。[（2）不良貸款率不良貸款率,是一種衡量其他金融機(jī)構(gòu)負(fù)債安全性狀況的關(guān)鍵財(cái)務(wù)性指數(shù),計(jì)算公式是不良貸款率=貸款撥備率/撥備覆蓋率*百分之一百。一般而言,銀行的不良信貸比越高,企業(yè)無法回收的信貸的比重也就可能越大,如果銀行的不好信貸比越低,那么企業(yè)可能無法回收的信貸的比重也越小。（3）股權(quán)結(jié)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)是指股份公司總股本中，不同性質(zhì)的股份所占的比例及其相互關(guān)系。股權(quán)結(jié)構(gòu)是企業(yè)管理的根本原則,會對企業(yè)的股東大會、監(jiān)事會、小股東和管理人員等產(chǎn)生根本性的影響,從而最終對企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和長遠(yuǎn)發(fā)展發(fā)揮重要作用。[凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、產(chǎn)品銷售增速、資本積累率,這些都是可以評估企業(yè)業(yè)績水平的基本指標(biāo),其中,凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率代表了企業(yè)的財(cái)務(wù)效率水平,凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率代表企業(yè)的經(jīng)營能力,資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利率倍率代表企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,而產(chǎn)品銷售(主營業(yè)務(wù))增速、資本積累率則代表企業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力。經(jīng)營績效的概念產(chǎn)生以后，為了更加深入的影響企業(yè)績效的原因，許多學(xué)者對其進(jìn)行量化，在研究過程中常常這八大指標(biāo)進(jìn)行分析，下面分別對這幾個(gè)指標(biāo)進(jìn)行簡單闡述。總資產(chǎn)收益率(returnonassets，ROA)又稱總資產(chǎn)報(bào)酬率，反映了公司為股東使用所有資金的收入。該指數(shù)的計(jì)算公式是凈資產(chǎn)回報(bào)率=凈利潤/資本市場平均總額*百分之一百。指標(biāo)越高,公司運(yùn)用資金為公司賺取利潤的能力也越強(qiáng),是衡量盈利能力最廣泛使用的指標(biāo)之一。該指標(biāo)越高,公司固定資產(chǎn)使用的效益越好,這說明公司在增加收入和節(jié)約資源方面達(dá)到了不錯的效益。凈資產(chǎn)收益率(returnonequity,ROE)簡稱為股東權(quán)益報(bào)酬率。體現(xiàn)了公司向主要持股者提供資產(chǎn)回報(bào)率的程度,測算公式表示方法為凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)/一般股東利益*百分之一百。和凈資產(chǎn)收益一樣是用于表征公司的實(shí)際投資收益能力的指數(shù)。該指數(shù)反應(yīng)了股東權(quán)益的實(shí)際收益水準(zhǔn),指標(biāo)值越高,就表示股票所產(chǎn)生的實(shí)際收益率能力越高?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是公司對總體固定資產(chǎn)的運(yùn)用效益評估指標(biāo),在財(cái)務(wù)指標(biāo)系統(tǒng)中具有關(guān)鍵地位,代表了公司的經(jīng)營實(shí)力;計(jì)算公式為凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速率=主營業(yè)務(wù)收入/負(fù)債平均金額。一般而言,凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速率的數(shù)值越高表示公司負(fù)債總額的利用效益越高,反之則越低。企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指特定時(shí)間內(nèi),企業(yè)營業(yè)收入和流動資產(chǎn)平均余額的百分比,是綜合考察企業(yè)所有流動資產(chǎn)管理效能指數(shù)。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的越快,所節(jié)省的資本就越多,流動資金周轉(zhuǎn)率也越高,表示其資本利用越高。資產(chǎn)負(fù)債率是在反映特定時(shí)間里,衡量公司償債能力高低的指數(shù),通常表示為所有資產(chǎn)和全部資產(chǎn)的比率,在一般情形下,公司的資產(chǎn)負(fù)債率越高,其償債能力也更易引起人懷疑,但使用資產(chǎn)負(fù)債率來評估公司的償債能力,需要對與企業(yè)相關(guān)的行業(yè)背景有一定的了解。利息保障倍數(shù)同樣是反映了企業(yè)償債能力的一項(xiàng)很重要的財(cái)務(wù)性指標(biāo),又叫做已獲利率倍率,是指企業(yè)的利息稅前收益率(EBIT)與同期利率菲亞特之間的比率,體現(xiàn)了企業(yè)對使用或償還利率費(fèi)用的擔(dān)保程度,這種比率越高,就表示著該公司的能力就越強(qiáng)。銷售增長率是企業(yè)本年銷售收入增長額同上年銷售收入總額之比。本年銷售增長額為本年銷售收入減去上年銷售收入的差額，它是分析企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的基本指標(biāo)[銷售增長率是用來評價(jià)企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為銷售增長率=本年?duì)I業(yè)收入-去年?duì)I業(yè)收入）/去年?duì)I業(yè)收入。該指標(biāo)越大，說明收入增長速度越快。資本積累率是期末所有者權(quán)益增長值與期初所有者權(quán)益總額的比值。本年所有者權(quán)益增長額為本年所有者權(quán)益的年末數(shù)減年初數(shù)的差額，它是分析企業(yè)當(dāng)年資本積累能力和發(fā)展能力的主要指標(biāo)。[資金積累率表明公司一定會計(jì)時(shí)期內(nèi)資金的累積能力,是用來評價(jià)公司發(fā)展的主要指標(biāo)。杜邦綜合財(cái)務(wù)分析框架,是由美國杜邦公司首先開發(fā)和采用,是公司主要用于分析企業(yè)總體業(yè)績結(jié)構(gòu)和原因的綜合財(cái)務(wù)分析框架。杜邦分析法以凈資產(chǎn)收益率為出發(fā)點(diǎn),經(jīng)過對股東權(quán)益回報(bào)公式的數(shù)理演繹與分解,可以給出影響股東權(quán)益報(bào)酬率的各種財(cái)務(wù)變量及關(guān)系。[駱駝評估系統(tǒng)的官方名字為"美國聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)關(guān)內(nèi)部統(tǒng)一銀行評級體系"它既是衡量商業(yè)銀行全面營運(yùn)情況的評估方式，也可以運(yùn)用到整個(gè)實(shí)地檢驗(yàn)流程中。[]資本充足率、資產(chǎn)管理品質(zhì)、運(yùn)營管理實(shí)力、收入和流動性五個(gè)角度。這五項(xiàng)評級,商業(yè)銀行運(yùn)營狀態(tài)指標(biāo)中英文單詞的首個(gè)字母與英文單詞-camel共同構(gòu)成了一個(gè)詞匯-Camel評分系統(tǒng)的主要優(yōu)點(diǎn)是融合了單個(gè)評估和總體評估、定性分析與量化分析,并以充分考慮了商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模、復(fù)雜性和水平的風(fēng)險(xiǎn)管理評估。數(shù)據(jù)包絡(luò)分析(DEA)的方法由法雷爾所提出,是運(yùn)籌學(xué)研究和探索經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)邊界的一個(gè)工具。該技術(shù)通常被用于測試一些決策部門的生產(chǎn)績效。[它是一種定量分析方法，用于在多個(gè)收入指標(biāo)和多個(gè)績效指標(biāo)的基礎(chǔ)上，使用線性規(guī)劃評估同類型可比單位的相對有效性。DEA廣泛應(yīng)用于績效評估，它提出成本效益和盈利效率，然后根據(jù)成本和盈利效率對銀行的經(jīng)營績效進(jìn)行綜合評估。經(jīng)濟(jì)增加值(EVA)是一種管理者用來經(jīng)營績效考核的工具。計(jì)算公式是:EVA=稅后經(jīng)營凈收入-資產(chǎn)總成本=稅后經(jīng)營凈收入-資本*資產(chǎn)成本率。核算經(jīng)濟(jì)增加值的方式在各個(gè)國家不同,在中國這是一個(gè)比較新的評價(jià)方法，在許多經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，經(jīng)濟(jì)附加值法已經(jīng)被廣泛應(yīng)用于各種企業(yè)和商業(yè)銀行，并取得了良好的應(yīng)用效果。EVA的誕生,為企業(yè)的業(yè)績評價(jià)體系,特別是企業(yè)內(nèi)部管理者業(yè)績評價(jià)帶來了一個(gè)嶄新的思路。[BSC即平衡計(jì)分卡是常用的績效評估方法之一。平衡計(jì)分卡是一個(gè)全新的績效評價(jià)系統(tǒng),從經(jīng)濟(jì)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長四大視角,將管理團(tuán)隊(duì)的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行了全面的展示,，平衡計(jì)分卡方法超越了財(cái)務(wù)是衡量績效的唯一指標(biāo)的方法；反映了財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的平衡，管理和運(yùn)營績效之間的平衡。平衡計(jì)分卡要求根據(jù)公司的戰(zhàn)略來設(shè)計(jì)各項(xiàng)指標(biāo)，從而達(dá)到了績效管理和戰(zhàn)略實(shí)施的有機(jī)結(jié)合。[多元回歸分析方法,是指把某個(gè)變量作為因變量或解釋變量,把一種或許多的其他變量作為自變量或被解釋變量,進(jìn)而在幾個(gè)變量中間形成線性關(guān)系,又或者非線性數(shù)學(xué)分析的統(tǒng)計(jì)分析。應(yīng)用樣本數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)和分析模型。一般來說，影響因變量的因素不止一個(gè)，而且很多；多個(gè)自變量影響因變量的問題可以用多元回歸來解決。多元回歸的數(shù)學(xué)形式如下：Yi=β0+β1x1+β2x2+...+βixi+μt=1,2,...n.這里，β0，β1，...βi為回歸參數(shù)μt隨機(jī)誤差項(xiàng)。這也是本文在實(shí)證部分所選擇的評估經(jīng)營業(yè)績的主要方式,本文選加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率,以基本每股收益率當(dāng)作主要被解釋變量,按照國際商業(yè)銀行的經(jīng)營準(zhǔn)則從安全、流動性、高盈利性、發(fā)展性等方面選取自變量，以此構(gòu)建多元回歸模型，探究對商業(yè)銀行經(jīng)營績效產(chǎn)生影響的因素。本章中所選取的主要應(yīng)用工具是EViews10.0,即EViews的第十個(gè)版本,中文名為時(shí)間計(jì)量與經(jīng)濟(jì)學(xué)套裝軟體,是專門用于管理時(shí)間序列數(shù)量的時(shí)間序列軟件包。其主要功能是回歸分析、大數(shù)據(jù)預(yù)測與處理、計(jì)量統(tǒng)計(jì)。EViews預(yù)測分析計(jì)算軟件系統(tǒng)在科學(xué)統(tǒng)計(jì)分析和評估、金融市場分析、宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測、產(chǎn)品估計(jì)以及成本統(tǒng)計(jì)分析等方面運(yùn)用十分普遍。EViews操作簡單上手,這也就讓原本繁瑣的數(shù)據(jù)分析流程更加易學(xué)易用。本文所選取的樣本數(shù)據(jù)全部來自洞見研報(bào)數(shù)據(jù)庫，具體為我國10家上市商業(yè)銀行的2016~2020年的年度報(bào)告中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。變量又可區(qū)分為解釋變量和被解釋變量,但因?yàn)楸疚闹饕菍τ绊懸蛩剡M(jìn)行研究,所以關(guān)于被解釋變量的選擇也是對商業(yè)銀行經(jīng)營績效有著相當(dāng)代表性的重要指標(biāo)，解釋變量則需從多個(gè)角度分析和影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效可能性。對于解釋變量的問題，必須具有可獲得性以及能夠容易量化的特點(diǎn)，同時(shí)還必須能夠從不同的維度和層面對績效進(jìn)行探究。所以本文將從銀行規(guī)模、在職員工、消費(fèi)物價(jià)指數(shù)、償債能力、盈利能力、發(fā)展能力、安全能力、等七個(gè)層次分別選取具有代表性的指標(biāo)臃腫解釋變量展開研究，選擇的數(shù)據(jù)變量將具體情況如表一所給出。為后文構(gòu)建的多元回歸模式提供了理論基礎(chǔ)。表1解釋變量及計(jì)算公式一級指標(biāo)二級指標(biāo)計(jì)算公式符號表示銀行規(guī)?？傎Y產(chǎn)————LN(GUIMO)在職員工在職員工數(shù)量合計(jì)————ZHIGONG消費(fèi)物價(jià)指數(shù)平均消費(fèi)物價(jià)指數(shù)每月消費(fèi)物價(jià)指數(shù)/12PJWJXFSU償債能力資產(chǎn)負(fù)債率總負(fù)債/總資產(chǎn)ZCFZL盈利能力銷售利潤率營業(yè)利潤/營業(yè)收入XSLRL發(fā)展能力凈利潤增長率年末凈利潤/年初凈利潤JLRZZL安全能力不良貸款率不良貸款/貸款總額BLDKL通過閱讀一些學(xué)者的文獻(xiàn)可以知道，過去的研究常常以凈資產(chǎn)收益率（ROE）為單一變量作為代表商業(yè)銀行經(jīng)營績效的指標(biāo)，對此本文額外選取每股收益（EPS）作為被解釋變量，分別與以上7個(gè)指標(biāo)構(gòu)建多元回歸方程進(jìn)行分析，其中凈資產(chǎn)收益率與每股收益的樣本數(shù)值均來自所選樣本銀行的企業(yè)年報(bào)中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。本文實(shí)證數(shù)據(jù)時(shí)間段取自2016年至2020年，有效樣本為50組。本文所收集的數(shù)據(jù)來自于洞見研報(bào)和東方財(cái)富網(wǎng)，其中10家上市商業(yè)銀行的企業(yè)年度報(bào)告來自于洞見研報(bào)，在年報(bào)中選取了2016年至2020年5年的各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，其中績效的代表選取為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率和基本每股收益，由于銀行規(guī)模大小偏差較大，故對代表銀行規(guī)模的總資產(chǎn)取自然對數(shù)處理表示為ln(GUIMO)與其他解釋變量和被解釋變量構(gòu)建多元線性回歸方程；由于所選取的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是以年度計(jì)算故本文所選取的平均消費(fèi)物價(jià)指數(shù)為每年度12個(gè)月的消費(fèi)物價(jià)指數(shù)的平均值。二零一六年—二零二零年,根據(jù)中國十家上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)變量描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果,如下所示圖一數(shù)據(jù)變量類型的描述性統(tǒng)計(jì)分析。圖1變量描述性統(tǒng)計(jì)分析（數(shù)據(jù)來源為各銀行年度報(bào)告）為了避免所選取的解釋變量之間互相對整體方程的構(gòu)建產(chǎn)生影響，因此首先對所選取的7個(gè)指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)性和多重共線性檢驗(yàn)，將匯總的數(shù)據(jù)通過Eviews的運(yùn)算得出的自相關(guān)性表格如下所示。表2自變量相關(guān)性檢驗(yàn)表（數(shù)據(jù)來源為各銀行年度報(bào)告）ln(guimo)zhigongpjwjxfzszcfzlxslrljlrzzlbldklln(guimo)1.000000zhigong0.8029341.000000pjwjxfzs0.047219-0.0040661.000000zcfzl-0.078754-0.182957-0.0169731.000000xslrl0.3360240.464332-0.0333660.0697941.000000jlrzzl-0.2570670.3288400.0543090.0629840.1386311.000000bldkl-0.1756790.075540-0.268428-0.074047-0.367152-0.260062-1.000000一般來說，解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)為0.3以下則表示兩個(gè)解釋變量之間沒有多重共線性，從上表中可以看到在職員工人數(shù)合計(jì)與銀行總資產(chǎn)的對數(shù)之間的相關(guān)系數(shù)達(dá)到了0.802934；銷售利潤率與銀行總資產(chǎn)的對數(shù)和在職員工人數(shù)合計(jì)的之間的相關(guān)系數(shù)達(dá)到了0.336024和0.464332。同時(shí)不良貸款率與銷售利潤率之間的相關(guān)系數(shù)也必較高，故我們可以初步推測銷售利潤率能夠與其他解釋變量存在多重共線性，但不能肯定，自變量之間是否存在多重共線性，還需要通過檢驗(yàn)才能進(jìn)一步證明。本文所構(gòu)建的多元回歸方程有兩個(gè)，分別以加權(quán)平均凈資產(chǎn)和每股收益作為被解釋變量與被選取的7個(gè)自變量構(gòu)建。方程表達(dá)式為：JQROE=β1LN(GUIMO)+β2ZHIGONG+β3PJWJXFSU+β4ZCFZL+β5XSLRL+β6JZCZZL+β7BLDKL+cJBEPS=α1LN(GUIMO)+α2ZHIGONG+α3PJWJXFSU+α4ZCFZL+α5XSLRL+α6JZCZZL+α7BLDKL+c在計(jì)算經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中，普遍用于檢測多重共線性的衡量標(biāo)準(zhǔn)為方差膨脹因子vif的值數(shù)。我們應(yīng)該發(fā)現(xiàn)，如果方差膨脹因子的數(shù)據(jù)位于0~10區(qū)間，則表示說明了自變量間并不具有多重共線性；在十到一百范圍變化時(shí)，則代表解釋變量互相中間具有著更高的多重共線性；而當(dāng)方差膨脹因子超過一百時(shí)，則表示解釋變量互相之間具有著較強(qiáng)的多重共線性，將對整體方程產(chǎn)生影響。因此，本文對所選取的解釋變量進(jìn)行了更進(jìn)一步的VIF測試。檢測結(jié)果如下圖2所示。圖2解釋變量間的VIF測試從上圖得知，若所有解釋變量的centeredVIF值均處在0~10區(qū)間，則可說明，在本文中所選擇的自變數(shù)和因變數(shù)間并不出現(xiàn)多重共線性的影響情形。則可以正常進(jìn)行構(gòu)建多元線性回歸方程。(1)樣本回歸通過了自變量之間的自相關(guān)分析和多重共線性檢驗(yàn)，將本文所匯總得到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)依次代入所構(gòu)建的回歸方程之中，經(jīng)過eviews的運(yùn)算，得到的兩個(gè)回歸方程如下：JQPJROE=0.009806LN(GUIMO)-0.008069ZHIGONG-0.005524PJWJXFZS+0.147046XSLRL+0.068109JLRZZL+0.015575BLDKL+0.3370706JBEPS=0.487111LN(GUIMO)-0.589769ZHIGONG+0.044528PJWJXFZS+0.940669ZCFZL+2.783439+0.287021JLRZZL+0.211451BLDKL-12.08454（2）方程檢驗(yàn)將數(shù)據(jù)代入方程式進(jìn)行回歸后的結(jié)果如下圖所示：圖3方程1結(jié)果圖4方程2結(jié)果（3）整體方程檢驗(yàn)—F檢驗(yàn)在計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中，對于所構(gòu)建的多元線性回歸方程進(jìn)行F檢驗(yàn)十分必要，這是對于整體方程的顯著性檢驗(yàn)，從而驗(yàn)證整個(gè)方程是否有效。根據(jù)F檢驗(yàn)表可知，在置信水平95%的條件下，所選取樣本數(shù)量為50，則F檢驗(yàn)的臨界值為F0.05(7，42)=2.24。而方程1的F值為7.957677，方程2的F值為9.708074都大于當(dāng)α=0.05時(shí)的臨界值。故可以判斷，本文所構(gòu)建的兩個(gè)多元回歸方程整體上有效。故則進(jìn)行下一步，對變量進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)—t檢驗(yàn)（4）變量顯著性檢驗(yàn)—T檢驗(yàn)T檢驗(yàn)是在對整體方程經(jīng)過F檢驗(yàn)以后所進(jìn)行的檢查，是為了確定每個(gè)解釋變量是否對被解釋變量是否有顯著性影響，并且P值檢驗(yàn)也是檢驗(yàn)變量顯著性檢驗(yàn)的一個(gè)常見方式，因?yàn)橥ǔ值越是靠近零，說明變量對被解釋變量的影響就越是顯著。本文先選取在95%置信水平下的t檢驗(yàn)臨界值作為判斷依據(jù)。故本文的t檢驗(yàn)臨界值為t(n-k-1)=t(42)，由t檢驗(yàn)臨界值表可得知，t(42)在1.68到1.69之間。故我們可以得出在方程1中，平均物價(jià)消費(fèi)指數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、不良貸款率以及常數(shù)項(xiàng)都沒有通過95%置信水平下的顯著性檢驗(yàn)，而不良貸款率通過了90%置信水平下的顯著性檢驗(yàn)。解析原因可能是所由于選取的樣本容量較小，或者所選取的個(gè)別解釋變量對被解釋變量不顯著；在方程2中，我們可以看到平均物價(jià)消費(fèi)指數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、凈利潤增長率、不良貸款率以及常數(shù)項(xiàng)都沒有通過95%置信水平下的顯著性檢驗(yàn)。針對這種現(xiàn)象,本文選擇用逐步回歸法從而去除對被解釋變量來說不重要的解析變量。在對兩個(gè)方程分別進(jìn)行逐步回歸法后，得出的結(jié)果如下圖所示。圖5逐步回歸后的方程1圖6逐步回歸后的方程2逐步回歸后的方程1與方程2分別為：方程1：JQPJROE=0.010469LN(GUIMO)-0.009383ZHIGONG+0.157567XSLRL+0.064972JLRZZL+0.019844BLDKL-0.112693方程2：JBEPS=0.465849LN(GUIMO)-0.570245ZHIGONG+2.519502-5.920280由檢驗(yàn)結(jié)果可知，兩個(gè)方程的可決系數(shù)均超過了0.5則說明本文所選取的因變量和自變量是十分吻合的，并且逐步回歸后的兩個(gè)方程均通過了F檢驗(yàn)以及各個(gè)變量均通過了t檢驗(yàn)和p值檢驗(yàn)。在所選取的銀行樣本中，銀行規(guī)模的代表即總資產(chǎn)的數(shù)值都是正值，即對于銀行規(guī)模的自然對數(shù)和銀行規(guī)模的單調(diào)性相同，故可以直接以此判斷銀行規(guī)模對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響。在回歸得出的兩個(gè)方程中，β1=0.010469,α1=0.0465849。可以由此判斷銀行規(guī)模在一定程度上對于經(jīng)營績效具有正面影響。即在一定范圍內(nèi)，銀行規(guī)模越大，商業(yè)銀行經(jīng)營績效越好。見上圖，在職員工人數(shù)β2=-0.009383，α2=-0.570245。表示為在一定范圍內(nèi)在職員工的數(shù)量與商業(yè)銀行經(jīng)營績效成反比，在職員工人數(shù)每上升一個(gè)單位，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率減少0.009383個(gè)單位，基本每股收益減少0.570245個(gè)單位。表明在一定范圍內(nèi)，在職員工人數(shù)越多，我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營績效越差。見上圖，銷售利潤率β3=0.157567，α3=2.519502。表示為在一定范圍內(nèi)銷售利潤率與商業(yè)銀行經(jīng)營績效成正比，銷售利潤率每增加一個(gè)單位，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率增加0.157567個(gè)單位；基本每股收益增加2.519502個(gè)單位。表明在一定范圍內(nèi)，銷售利潤率越高，我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營績效越好。本文中選擇的用于評價(jià)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率和基本每股收益，在第三部分中使用了多元線性回歸分析的方式開展了驗(yàn)證工作，并充分考慮到了這兩種業(yè)績指標(biāo)的整體性，從而能夠直觀看出企業(yè)規(guī)模、在職員工數(shù)量、以及銷售利潤率會對銀行績效的影響。且在本文中,在一定范圍內(nèi)，銀行規(guī)模與績效為正相關(guān)性，在職員工與績效為負(fù)相關(guān)，銷售利潤率與績效為正相關(guān)性。以中國十家上市商業(yè)銀行為樣本，運(yùn)用多元線性回歸方式對經(jīng)營績效的影響各種因素展開了分析,并針對目前所獲取的影響商業(yè)銀行運(yùn)營績效各種因素的分析結(jié)論,在本文中提供了如下意見供于參考。[在本文中實(shí)證得出的結(jié)論是在員工數(shù)量與商業(yè)銀行經(jīng)營績效負(fù)相關(guān)，可能是因?yàn)楸疚乃x取的上市銀行的員工數(shù)量都比較多，一般情況下，在一定范圍內(nèi)員工數(shù)量應(yīng)與績效成正比。本文的結(jié)論說明，對于規(guī)模較大的銀行，需要優(yōu)化人員結(jié)構(gòu)，更好的利用人力資源，可以通過選擇學(xué)歷較高，知識技能較廣的員工來減少人員成本，對于規(guī)模教小的銀行，更應(yīng)該根據(jù)本身的資產(chǎn)狀況，充分利用人力資源。從實(shí)證結(jié)果來看，銷售利潤率與商業(yè)銀行經(jīng)營績效的關(guān)系為正向相關(guān)性，在財(cái)務(wù)分析中銷售利潤率反映的是企業(yè)的盈