【工程經(jīng)濟】關(guān)濤 教材精講班課件 07-第1篇-第2章-第1節(jié)-2.1.1-經(jīng)濟效果評價的分類和內(nèi)容-2.1.3-經(jīng)濟效果評價采用的計算期和價格體系

一級建造師建設(shè)工程經(jīng)濟課程精講班主講老師：關(guān)濤第1篇工程經(jīng)濟第1篇工程經(jīng)濟2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年23分22分23分26分24分25分26分第1章

資金時間價值計算及應(yīng)用第1章資金時間價值計算及應(yīng)用2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年3分4分4分3分4分3分4分4分第1章資金時間價值計算及應(yīng)用第1章資金時間價值計算及應(yīng)用1.1利息的計算1.1.1利息和利率資金的時間價值，在工程經(jīng)濟中表現(xiàn)為利息和利率。通常用利息作為衡量資金時間價值的絕對尺度，用利率作為衡量資金時間價值的相對尺度。1.利息（絕對指標(biāo)）在資金債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的資金總額超過其最初從債權(quán)人所獲資金數(shù)額的部分，稱為利息。1.1.1利息和利率

1.1.1利息和利率2.利息的本質(zhì)從本質(zhì)上看，利息是對資金供給方（債權(quán)人）放棄一定時期資金使用權(quán)的補償，即對資金供給方（債權(quán)人）喪失該時期利用資金消費、生產(chǎn)或投資權(quán)利的補償，是資金供給者的報酬（收益），同時也是資金需求者使用資金的代價（成本）。在工程經(jīng)濟分析中，利息常常被看作是資金的一種機會成本。1.1.1利息和利率3.利息對經(jīng)濟活動的影響利息在市場經(jīng)濟運行中會影響有關(guān)主體的行為。（1）影響企業(yè)行為利息作為資金使用成本，本質(zhì)來源于企業(yè)創(chuàng)造的利潤，因此企業(yè)必須合理利用資金，減少資金占用，提高資金周轉(zhuǎn)效率；同時，利息水平與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營利潤水平比較，會直接影響企業(yè)資金籌措決策。1.1.1利息和利率（2）影響居民資產(chǎn)選擇行為居民擁有的資金，可用于消費、儲蓄或投資，利息收入的高低，是居民資金使用方式?jīng)Q策的重要依據(jù)，從而影響其資產(chǎn)使用行為。（3）影響政府行為政府作為宏觀調(diào)控主體，可通過利息手段調(diào)節(jié)微觀主體（企業(yè)、居民）行為，為特定宏觀經(jīng)濟管理目的服務(wù)。1.1.1利息和利率

1.1.1利息和利率3）風(fēng)險。風(fēng)險越大，利率越高。4）借出資本的期限長短。期限越長，風(fēng)險越大，利率越高。5）政府宏觀調(diào)控政策。政府通過信貸政策調(diào)控宏觀經(jīng)濟，影響市場利率波動。6）利率與經(jīng)濟周期的波動有密切的關(guān)聯(lián)，在經(jīng)濟周期的擴張期上升，而在經(jīng)濟衰退期下降。經(jīng)典例題關(guān)于決定利率高低的因素，說法正確的是（）。A.借貸資本供過于求，利率便上升；供不應(yīng)求，利率便下降B.借出資金的風(fēng)險越大，利率越高C.通貨膨脹越嚴(yán)重，利率越高D.借出資金的時間越長，利率越高E.社會平均利潤率提高的時候，利率同比例提高答案：BCD1.1.2利息的計算

1.1.2利息的計算

1.1.2利息的計算

1.1.2利息的計算復(fù)利計算和單利計算結(jié)果的比較：同一筆借款，在利率和計息周期均相同的情況下，用復(fù)利計算出的利息金額要比單利計算出的利息金額多。并且，本金越大，利率越高，計息周期越多，兩者的差距就越大。在工程經(jīng)濟分析中，一般采用復(fù)利計息方式計算。根據(jù)一個計息周期的時間長短，復(fù)利計算有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利之分。按期（年、半年、季、月、周、日）計算復(fù)利的方法稱為間斷復(fù)利（即普通復(fù)利）,按瞬時計算復(fù)利的方法稱為連續(xù)復(fù)利。在實際使用中采用間斷復(fù)利。經(jīng)典例題單利與復(fù)利：幾個比較難的例子甲施工企業(yè)年初向銀行貸款流動資金200萬元，按季計算并支付利息，季度利率1.5％，則甲施工企業(yè)一年應(yīng)支付的該項流動資金貸款利息為（）萬元。A.6.00B.6.05C.12.00D.12.27答案：C經(jīng)典例題某企業(yè)年初從銀行借款1000萬元，期限3年，年利率5%，銀行要求每年末支付當(dāng)年利息，則第3年末需償還的本息和是（）。A.1050.00B.1100.00C.1150.00D.1157.63答案：A

經(jīng)典例題【2021年真題】某公司年初借入資金1000萬元，期限3年，按年復(fù)利計息，年利率10%，到期一次還本付息。則第三年末應(yīng)償還的本利和為（）萬元。A.1210 B.1300 C.1331 D.1464答案：C

經(jīng)典例題某施工企業(yè)向銀行借款250萬元，期限2年，年利率6%，半年復(fù)利計息一次，第二年還本付息，則到期企業(yè)需支付給銀行的利息為（

）萬元。A.30.00

B.30.45C.30.90 D.31.38答案：D

經(jīng)典例題現(xiàn)在存款8000元，年利率5%，每個季度復(fù)利一次。問5年末的本利和與完全按照單利計算的本利和相差（）。A.210.25 B.240.68 C.256.30 D.266.70答案：C

1.1.2利息的計算計算題4部曲（四步解題法）第一步：確定已知什么，求什么？第二步：寫出公式第三步：確定公式中的值第四步：將數(shù)值代入公式，用計算器算出結(jié)果1.1.2利息的計算計算機的使用（乘方鍵在哪里？）1.1.2利息的計算1.1.2利息的計算1.2

名義利率和有效利率的計算1.2名義利率和有效利率的計算在復(fù)利計算中，利率周期通常以年為單位，它可以與計息周期相同，也可以不同。當(dāng)計息周期小于一年時，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率的概念。1.2.1名義利率的計算名義利率是公布出來的年利率，也就是1年計息1次的年利率，一般用r表示。1.2.2有效利率的計算

1.2.2有效利率的計算概念解釋1名義利率公布出來的年利率2計息周期利率3有效利率1.2.2有效利率的計算

經(jīng)典例題【2022年真題】企業(yè)年初借入一筆資金，年名義利率為6%，按季度復(fù)利計算，年末本利和為3184.09萬元，則年初借款金額是（）萬元。A.3004.86B.3000.00C.3018.03D.3185.03答案：B經(jīng)典例題已知年名義利率是8％，按季度計息，則計息周期利率和年有效利率為（

）。A.2％，8％ B.2％，8.24％ C.2％，8.32％ D.2.06％，8.24％答案：B經(jīng)典例題年利率8％，按季度復(fù)利計息，則半年有效利率是（）。A.4.00% B.4.04% C.4.07% D.4.12%答案：B經(jīng)典例題某企業(yè)面對金融機構(gòu)提出的四種存款條件，相關(guān)數(shù)據(jù)如下表，最有利的選擇是（）。

A.條件一 B.條件二 C.條件三 D.條件四答案：A存款條件年計息次數(shù)年名義利率條件一15%條件二24%條件三43%條件四122%經(jīng)典例題【2021年真題】某公司同一筆資金有如下四種借款方案，均在年末支付利息，則優(yōu)選的借款方案是（）。A.年名義利率3.6%，按月計息 B.年名義利率4.4%，按季度計息C.年名義利率5.0%，半年計息一次 D.年名義利率5.5%，一年計息一次答案：A

經(jīng)典例題某企業(yè)擬存款200萬元。下列存款利率和計息方式中，在第5年末存款本息和最多的是（）。A.年利率6%，按單利計算B.年利率5.5%，每年復(fù)利一次C.年利率4%，每季度復(fù)利一次D.年利率5%，每半年復(fù)利一次答案：B

1.3資金等值計算及應(yīng)用1.3資金等值計算及應(yīng)用資金的價值是隨時間變化而變化的，是時間的函數(shù)，隨時間的推移而增值，資金的增值部分就是原有資金的時間價值。資金本身并不會增值，而是資金作為生產(chǎn)要素，通過生產(chǎn)運營活動新創(chuàng)造價值實現(xiàn)增值。借貸資金或發(fā)行債券產(chǎn)生的利息是資金時間價值，資金所有者自行將資金投入生產(chǎn)經(jīng)營增加的收益也是資金的時間價值。1.3.1影響資金時間價值的因素

（1）資金使用的時機。不同時機生產(chǎn)運營獲利的可能性及水平高低不同，資金在不同時機使用增值潛力不同，具有不同的時間價值。（2）資金的使用時長。（正比）（3）投入運營的資金數(shù)量的多少。（正比）（4）資金周轉(zhuǎn)的速度。（正比）1.3.2現(xiàn)金流量圖

1.3.2現(xiàn)金流量圖

（一）繪圖規(guī)則1.橫軸為時間軸，向右表示時間的延續(xù)。1）軸上的每一個刻度表示一個計息周期（未必是年，可是任何時間單位）;2）軸上的點稱為時點，通常表示是該時間單位末的時點。相應(yīng)的，在該時點發(fā)生的現(xiàn)金流，一般就視為是在該期的期末發(fā)生。（期末慣例法）。0表示時間序列的起點；n表示時間序列的終點，也是技術(shù)方案的計算期。整個橫軸又可看成是我們所考察的“技術(shù)方案”。1.3.2現(xiàn)金流量圖

2.箭頭的方向：向上的箭頭表示資金流入，向下的箭頭表示資金流出。但是注意，現(xiàn)金流量的性質(zhì)（即現(xiàn)金流入和流出），是對特定的人而言的。3.箭頭的長短表示資金數(shù)量的大小，越長資金數(shù)量越大。由于繪圖空間的限制，箭線長短只要能適當(dāng)體現(xiàn)各時點現(xiàn)金流量數(shù)值的差異即可。4.箭線和時間軸的交點表示現(xiàn)金流量發(fā)生的時點。現(xiàn)金流量圖的三要素：方向，大小和作用點經(jīng)典例題關(guān)于資金時間價值的表述，正確的有（）。A.資金時間價值是資金隨時間推移產(chǎn)生的一種增值，因而它是由時間創(chuàng)造的B.資金作為生產(chǎn)要素，在任何情況下都能產(chǎn)生時間價值C.資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生增值，因此其時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的D.利率是衡量資金時間價值的絕對尺度E.在工程經(jīng)濟分析中，利息常常被看作是資金的一種機會成本答案：CE

經(jīng)典例題【2021年真題】甲、乙、丙和丁四個公司投資相同項目，收益方案如下表（單位：萬元）。若社會平均收益率為10%，其投資收益最大的是（）。

A.甲公司B.乙公司C.丙公司D.丁公司答案：C

第1年第2年第3年合計甲公司2005003001000乙公司2004004001000丙公司3005002001000丁公司3004003001000經(jīng)典例題關(guān)于現(xiàn)金流量圖的說法，正確的有（）。A.現(xiàn)金流量大小，方向和作用點是現(xiàn)金流量圖的三要素B.垂直箭線代表不同時點的現(xiàn)金流量情況C.對投資人而言，在橫軸上方的箭線表示現(xiàn)金流出D.箭線長短應(yīng)能體現(xiàn)現(xiàn)金流量數(shù)值的差異E.現(xiàn)金流量圖上的一個刻度代表1年答案：ABD1.3.3終值和現(xiàn)值計算

1.3.3終值和現(xiàn)值計算

1.3.3終值和現(xiàn)值計算

1.3.3終值和現(xiàn)值計算

3.等額支付系列的終值的計算（已知A求F）如果從第一年年末開始，每年年末都朝某儲蓄機構(gòu)存入A元，連續(xù)存n年。如果年利率為i，復(fù)利計息，到n的年末能夠取出的本利和是多少錢?注意在這個題目中，第一個A發(fā)生在第一期的期末，最后一個A和F同時發(fā)生。見下圖。等額支付求終值的現(xiàn)金流量圖1.3.3終值和現(xiàn)值計算

1.3.3終值和現(xiàn)值計算

1.3.3終值和現(xiàn)值計算

1.3.3終值和現(xiàn)值計算

5.等額系列支付的現(xiàn)值計算（已知A求P）如果有一臺機器，每年年末都可以產(chǎn)生凈收益A元，可以連續(xù)產(chǎn)生收益n年。如果年利率為i，復(fù)利計算，這臺機器的當(dāng)前價值為多少?注意在這個題目中，第一個A依然發(fā)生在第一期的期末，P在第一期的期初，也就是“現(xiàn)在”發(fā)生。見下圖。1.3.3終值和現(xiàn)值計算

1.3.3終值和現(xiàn)值計算

1.3.3終值和現(xiàn)值計算

1.3.4等值計算公式應(yīng)用要點

（1）本期末即等于下期初。0點就是第一期期初，也叫0期（2）P是在第一期開始時（0期末）發(fā)生（3）F發(fā)生在考察期期末，即n期末（4）各期的等額支付A，發(fā)生在各期期末（5）等額序列支付求終值的時候，第一個A發(fā)生在第一期的期末，最后一個A發(fā)生在第n期的期末，即與F同時發(fā)生。（6）等額序列支付求現(xiàn)值的時候，第一個A同樣也發(fā)生在第一期的期末，同P相隔一期。1.3.4等值計算公式應(yīng)用要點

應(yīng)用資金等值計算應(yīng)注意以下要點：1.合理選取收益率i；2.正確認(rèn)識等值計算系數(shù)的作用；3.準(zhǔn)確把握等值計算系數(shù)中的n；4.嚴(yán)格遵循現(xiàn)值P、終值F、年金A等值換算之間的相對關(guān)系；5.計息周期小于資金收付周期時等值計算的處理：（1）按收付周期實際利率計算（2）按收益率（利率）i的時間單位（計息周期）計算。1.3.4等值計算公式應(yīng)用要點

經(jīng)典例題【2022年真題】關(guān)于一次支付現(xiàn)值、終值、計息期數(shù)和折現(xiàn)率相互關(guān)系的說法，正確的是（）。A.現(xiàn)值一定，計息期數(shù)相同，折現(xiàn)率越高，終值越小B.現(xiàn)值一定，折現(xiàn)率相同，計息期數(shù)越少，終值越大C.終值一定，折現(xiàn)率相同，計息期數(shù)越多，現(xiàn)值越大D.終值一定，計息期數(shù)相同，折現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越小答案：D經(jīng)典例題某企業(yè)第1年年初和第1年年末分別向銀行借款30萬元，年利率均為10%，復(fù)利計息，第3~5年年末等額本息償還全部借款。則每年年末應(yīng)償還金額為（）。A.20.94 B.23.03 C.27.87 D.31.57答案：C第2章

技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價第2章技術(shù)方案經(jīng)濟效果評價2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年6分6分7分4分7分7分7分2.1經(jīng)濟效果評價的內(nèi)容2.1.1經(jīng)濟效果評價的分類和內(nèi)容

經(jīng)濟效果評價是指采用科學(xué)的分析方法，對擬建項目的各種建設(shè)方案的財務(wù)可行性和經(jīng)濟合理性進行科學(xué)的分析和論證，從而獲得最佳的方案。1.經(jīng)濟效果評價的分類經(jīng)濟效果評價一般包括財務(wù)評價（也稱財務(wù)分析）和經(jīng)濟分析兩個方面。對于經(jīng)營性的方案，分析項目的盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力。對于非經(jīng)營性項目，財務(wù)分析應(yīng)主要分析財務(wù)生存能力。2.1.1經(jīng)濟效果評價的分類和內(nèi)容

2.財務(wù)評價的內(nèi)容1）盈利能力分析2）償債能力分析3）財務(wù)可持續(xù)能力分析財務(wù)可持續(xù)能力分析也稱財務(wù)生存能力分析，是在方案的財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表基礎(chǔ)上，綜合考察方案計算期內(nèi)各年度的投資活動、融資活動和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，判斷方案是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持其正常運營，對于在經(jīng)營期出現(xiàn)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量不足的方案，應(yīng)研究提出現(xiàn)金流接續(xù)方案。2.1.2經(jīng)濟效果評價方法分類1.按經(jīng)濟效果評價結(jié)果的肯定程度分類按經(jīng)濟效果評價結(jié)果的肯定程度不同，經(jīng)濟效果評價可分為確定性評價與不確定性評價。對同一個方案必須同時進行確定性評價和不確定性分析。不確定性分析主要包括盈虧平衡分析和敏感性分析。2.按經(jīng)濟效果評價方法的性質(zhì)分類按評價方法的性質(zhì)不同，經(jīng)濟效果評價分為定量分析和定性分析。2.1.2經(jīng)濟效果評價方法分類3.按評價方法是否考慮時間因素分類對于定量分析，按其是否考慮時間因素又可分為靜態(tài)分析和動態(tài)分析。靜態(tài)分析是不考慮時間因素對資金價值的影響，而對現(xiàn)金流量分別進行直接匯總來計算分析指標(biāo)的方法。動態(tài)分析是在分析方案的經(jīng)濟效益時，將發(fā)生在不同時間的現(xiàn)金流量折算成同一時點的數(shù)值再進行計算分析指標(biāo)的方法。2.1.2經(jīng)濟效果評價方法分類4.按評價是否考慮融資分類按評價是否考慮融資，經(jīng)濟效果評價可分為融資前分析和融資后分析。一般宜先進行融資前分析，在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案，再進行融資后分析。融資前分析應(yīng)以動態(tài)分析為主、靜態(tài)分析為輔。融資后分析應(yīng)以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察方案在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財務(wù)可持續(xù)能力，判斷方案在融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資方案，幫助投資者做出融資決策。融資后的盈利能力分析一般又分動態(tài)分析和靜態(tài)分析兩種。2.1.3經(jīng)濟效果評價采用的計算期和價格體系

1.經(jīng)濟效果評價采用的計算期1）計算期的概念計算期是指經(jīng)濟效果評價中為進行動態(tài)分析所設(shè)定的期限,包括建設(shè)期和運營期。建設(shè)期是指方案從資金正式投入開始到建成投產(chǎn)為止所需要的時間。運營期一般分為投產(chǎn)期和達產(chǎn)期兩個階段。投產(chǎn)期是指方案投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達到設(shè)計能力時的過渡階段。達產(chǎn)期是指生產(chǎn)運營達到設(shè)計預(yù)期水平后的時間。2.1.3經(jīng)濟效果評價采用的計算期和價格體系

2）計算期的確定建設(shè)期可按合理工期或預(yù)計的建設(shè)進度計劃確定，運營期一般應(yīng)以方案主要設(shè)備的經(jīng)濟壽命期確定。計算期的長短主要取決于方案本身的特性，因此無法對方案計算期作出統(tǒng)一