貨幣金融學(xué) 第4版 課件 第八章 銀行監(jiān)管

第八章 銀行監(jiān)管? 學(xué)習(xí)重點(diǎn)和難點(diǎn)：1.銀行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特征2.銀行擠兌的“囚徒困境”3.銀行監(jiān)管的理論依據(jù)4.銀行監(jiān)管的主要內(nèi)容5.巴塞爾協(xié)議的演變及主要內(nèi)容6.我國(guó)金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀本章結(jié)構(gòu)一、銀行監(jiān)管的必要性二、銀行監(jiān)管的理論依據(jù)三、金融監(jiān)管體制四、銀行監(jiān)管的主要內(nèi)容五、金融監(jiān)管的國(guó)際合作——巴塞爾協(xié)議的演變及主要內(nèi)容一是銀行的高風(fēng)險(xiǎn)性及風(fēng)險(xiǎn)的傳染性二是金融市場(chǎng)的失靈促使政府有必要對(duì)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)體系進(jìn)行外部監(jiān)管。一、銀行監(jiān)管的必要性1.銀行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特征根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)巴塞爾委員會(huì)）1997年9月公布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》，銀行業(yè)有可能面臨以下八種主要風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)：銀行的借款人或交易對(duì)象不能按事先達(dá)成的協(xié)議履行義務(wù)而給銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性。利率風(fēng)險(xiǎn)：銀行在利率出現(xiàn)不利波動(dòng)時(shí)遭受損失的可能性。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：因金融資產(chǎn)價(jià)格（利率、匯率等）的不利變動(dòng)而給銀行帶來(lái)?yè)p失的可能性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：銀行無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增加或支付到期債務(wù)的可能性。操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)等等（一）銀行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特征及其傳染性2.銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的傳染效應(yīng)銀行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行業(yè)的內(nèi)在不穩(wěn)定性，這種不穩(wěn)定性的典型表現(xiàn)就是銀行擠兌及其引起的銀行危機(jī)具有的傳染性。銀行擠兌（Bank

Runs)：指銀行存款人同時(shí)大量提取資金的過(guò)程，是一種突發(fā)性、集中性、災(zāi)難性的危機(jī)。特點(diǎn)：傳染性強(qiáng)。一旦擠兌發(fā)生，就可能發(fā)生資金斷裂甚至銀行倒閉等一系列問(wèn)題。在學(xué)界，關(guān)于銀行擠兌問(wèn)題的討論，則是由戴蒙德首先發(fā)起的。美聯(lián)儲(chǔ)前主席本·伯南克（Ben

S.

Bernanke）、道格拉斯·戴蒙德（DouglasW.

Diamond）、菲利普·迪布維格（Philip

H.

Dybvig）因“對(duì)銀行和金融危機(jī)的研究”而獲2022年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。戴蒙德1980年獲得博士學(xué)位。畢業(yè)后一直在芝加哥大學(xué)從事教學(xué)研究工作。戴蒙德的研究領(lǐng)域主要集中在金融中介、流動(dòng)性、金融危機(jī)，以及金融管制。在這些領(lǐng)域，他和戴維格、拉詹等合作者做出了很多開(kāi)創(chuàng)性的貢獻(xiàn)。（一）銀行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)特征及其傳染性1983年他和迪布維格合作論文《銀行擠兌、存款保險(xiǎn)和流動(dòng)性》中指出：在面對(duì)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，引入銀行之后，經(jīng)濟(jì)中可能出現(xiàn)多重均衡。如果所有儲(chǔ)戶(hù)都相信銀行的協(xié)調(diào)能力，銀行就可以幫助投資者抵御個(gè)別的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)將穩(wěn)定發(fā)展；但如果儲(chǔ)戶(hù)出現(xiàn)擠兌，銀行難以?xún)敻?，那它就不得不停止?duì)項(xiàng)目的資金供應(yīng)，這時(shí)經(jīng)濟(jì)就會(huì)遭到破壞。在戴蒙德和戴維格看來(lái)，能否預(yù)防擠兌的產(chǎn)生，主要看儲(chǔ)戶(hù)對(duì)銀行的信心。因此，他們建議由國(guó)家向銀行提供存款保險(xiǎn)，以提升儲(chǔ)戶(hù)信心，讓銀行更好地幫助投資人抵御風(fēng)險(xiǎn)。至于銀行擠兌的過(guò)程，他們提出了兩期分析框架，被稱(chēng)為Diamond-

Dyvig模型，或D-D模型，它以博弈論為基礎(chǔ)對(duì)銀行業(yè)的擠兌行為進(jìn)行了獨(dú)到分析，也稱(chēng)“囚徒困境”模型。銀行擠兌的原因：銀行與存款人之間的信息不對(duì)稱(chēng)一方面，銀行既無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)存款人的提款時(shí)間與支取金額，也無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)借款人需要貸款的金額和時(shí)間；另一方面，存款人無(wú)法準(zhǔn)確了解銀行資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)質(zhì)量，難以區(qū)分“好”銀行和“壞”銀行。銀行擠兌的“囚徒困境”當(dāng)擠兌發(fā)生時(shí)，每個(gè)存款者會(huì)算計(jì)到：? A.給定對(duì)方提款，自己面臨兩種選擇：提款或不提款。假設(shè)提款不會(huì)受損失，而若不提款則會(huì)使存款全部損失掉，所以最優(yōu)策略是提款；? B.給定對(duì)方不提款，自己面臨兩種選擇：提款或不提款。假設(shè)提款可以使得自己要么得到額外的好處，要么至少可以得到本該得到的好處，所以最優(yōu)策略仍是應(yīng)該提款。? 因此,權(quán)衡的結(jié)果是，無(wú)論給定對(duì)方何種策略，自己的最佳策略就是提款。? 這一各自進(jìn)行理性算計(jì)的結(jié)果顯然從雙方整體上看并不是最佳的。最終的結(jié)果就是銀行倒閉銀行危機(jī)的傳染性銀行危機(jī)可能借助于信息傳染渠道和信貸傳染渠道在其他金融機(jī)構(gòu)傳染并可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。信息傳染——由于信息的外部效應(yīng)，一旦某一銀行經(jīng)營(yíng)失敗發(fā)生擠兌，其他銀行的存款者會(huì)對(duì)由銀行倒閉數(shù)目所提供的噪聲信號(hào)做出反應(yīng)，引起存款人對(duì)其他銀行的擠兌，即使這些銀行的經(jīng)營(yíng)情況正常。這樣，單個(gè)銀行的擠兌會(huì)在銀行系統(tǒng)中傳染，導(dǎo)致其他銀行的金融恐慌。信貸傳染——金融自由化和國(guó)際化使得銀行之間的相互聯(lián)系和依賴(lài)大大加強(qiáng)，銀行之間通過(guò)同業(yè)往來(lái)聯(lián)系在一起，一家銀行失敗容易通過(guò)銀行間借貸迅速蔓延。由銀行危機(jī)的傳染性而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱(chēng)之為“銀行業(yè)系

統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)”

，即由系統(tǒng)性事件造成的連鎖反應(yīng)而給銀行業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。銀行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)使銀行危機(jī)的社會(huì)成本加大（二）金融市場(chǎng)失靈1.銀行業(yè)的自然壟斷特征自然壟斷是經(jīng)濟(jì)學(xué)中一個(gè)傳統(tǒng)的概念。早期的自然壟斷概念與資源條件的集中有關(guān)，現(xiàn)代意義上的自然壟斷與規(guī)模經(jīng)濟(jì)緊密相連。銀行業(yè)的自然壟斷表現(xiàn)為：當(dāng)一家銀行機(jī)構(gòu)占據(jù)了相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)份額后，其他類(lèi)似的銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)的障礙就會(huì)加大。壟斷可能造成價(jià)格歧視等降低資源配置效率及損害消費(fèi)者利益現(xiàn)象。2.銀行風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)外部效應(yīng)一家銀行失敗所引起的社會(huì)成本要大于銀行自身的成本?？赡芤稹岸嗝字Z骨牌效應(yīng)”，最終導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)的崩潰。3.信息不對(duì)稱(chēng)如前所述，信息不對(duì)稱(chēng)會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并對(duì)金融體系造成嚴(yán)重影響。? 因此，需要政府出面，根據(jù)法律規(guī)章的規(guī)定，強(qiáng)制性地要求市場(chǎng)中的信息優(yōu)勢(shì)主體主動(dòng)披露信息，盡可能降低信息不對(duì)稱(chēng)的程度，從而降低銀行擠兌蔓延的可能性。二、銀行監(jiān)管的理論依據(jù)1.社會(huì)利益論認(rèn)為，金融監(jiān)管的基本出發(fā)點(diǎn)首先是要維護(hù)社會(huì)公眾的利益。而社會(huì)公眾利益的高度分散化和市場(chǎng)缺陷的存在，決定了只能由國(guó)家授權(quán)的機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行金融監(jiān)管單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的行為往往存在著一定的“負(fù)外部性”

因此，有必要讓代表公眾利益的政府在一定程度上介入金融經(jīng)濟(jì)生活，通過(guò)管制來(lái)糾正或消除市場(chǎng)缺陷，以達(dá)到提高社會(huì)資源配置效率的目的。2.金融風(fēng)險(xiǎn)論銀行業(yè)的高負(fù)債決定了其高風(fēng)險(xiǎn)特征銀行業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)的鏈鎖反應(yīng)，決定了金融風(fēng)險(xiǎn)具有極大的社會(huì)擴(kuò)散性，直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。因此，為了規(guī)避和分散金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人利益，保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定，各國(guó)政府都很重視金融監(jiān)管。二、銀行監(jiān)管的理論依據(jù)3.投資者利益保護(hù)論該理論主要基于存款者的微觀視角，著眼于保護(hù)一般存款者及金融商品消費(fèi)者合法權(quán)益的角度，論述銀行監(jiān)管的必要性。他們認(rèn)為：第一，銀行與存款者之間存在著復(fù)雜的委托-代理關(guān)系。存款者是委托人，銀行是代理人但是，商業(yè)銀行是以盈利為目的的金融企業(yè)，同樣存在著其他經(jīng)濟(jì)行為中“委托-代理”問(wèn)題。第二，銀行與存款者之間信息不對(duì)稱(chēng)：銀行有可能利用這一信息優(yōu)勢(shì)為自己牟取利益，而將風(fēng)險(xiǎn)或損失轉(zhuǎn)嫁給存款者。因此，有必要對(duì)信息優(yōu)勢(shì)方（主要是銀行金融機(jī)構(gòu)）的行為加以規(guī)范和約束，以此保護(hù)投資者利益。二、銀行監(jiān)管的理論依據(jù)4.

管制供求論認(rèn)為銀行監(jiān)管是存在供給和需求的特殊商品銀行監(jiān)管需求：指從監(jiān)管中獲利的行為主體。比如，現(xiàn)有的銀行機(jī)構(gòu)可能希望通過(guò)監(jiān)管來(lái)限制潛在競(jìng)爭(zhēng)者的進(jìn)入；消費(fèi)者可能希望通過(guò)監(jiān)管促使銀行提高服務(wù)質(zhì)量、降低服務(wù)收費(fèi)等。銀行監(jiān)管供給：指為了某種目的而愿意提供監(jiān)管服務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。比如，監(jiān)管者可能為了政績(jī)而愿意提供監(jiān)管服務(wù).該理論認(rèn)為：監(jiān)管者具有通過(guò)過(guò)度監(jiān)管來(lái)規(guī)避監(jiān)管不力的動(dòng)機(jī)。5.公共選擇論公共選擇論與管制供求論有很多相似之處：同樣運(yùn)用供求分析法來(lái)研究各利益集團(tuán)在監(jiān)管制度提供過(guò)程中的相互作用。不同之處在于，該理論強(qiáng)調(diào)“管制尋租”的思想，即監(jiān)管者和被監(jiān)管者都尋求管制以牟取私利。三、金融監(jiān)管體制金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱(chēng)。綜觀世界各國(guó)，凡是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家，無(wú)不客觀地存在著政府對(duì)金融體系的管制。金融監(jiān)管是指一國(guó)政府為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，依據(jù)法律、條例對(duì)全國(guó)各商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的金融活動(dòng)進(jìn)行某種限制或規(guī)定、監(jiān)督的約束過(guò)程。金融監(jiān)管的目標(biāo)第一，維護(hù)金融業(yè)的安全與穩(wěn)定；第二，保護(hù)存款人利益第三，維持金融業(yè)的運(yùn)作秩序和公平競(jìng)爭(zhēng)。金融監(jiān)管原則依法監(jiān)管原則適度監(jiān)管原則審慎監(jiān)管原則：強(qiáng)調(diào)在金融機(jī)構(gòu)完全虧損之前采取有效措施，通過(guò)償付能力監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控制度體系，維護(hù)市場(chǎng)信心。保障投資人利益原則：確保投資人的利益得到保護(hù)兼顧安全與效率原則金融監(jiān)管體制類(lèi)型根據(jù)監(jiān)管主體的多少，各國(guó)金融監(jiān)管體制大致可以劃分為以下三類(lèi)：一元多頭式:指全國(guó)的金融監(jiān)管權(quán)集中于中央，在中央一級(jí)由兩家或兩家以上監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)的一種監(jiān)管體制二元多頭式：指中央和地方都對(duì)金融機(jī)構(gòu)或金融業(yè)務(wù)擁有監(jiān)管權(quán)，且不同的金融機(jī)構(gòu)或金融業(yè)務(wù)由不同的監(jiān)管機(jī)關(guān)實(shí)施監(jiān)管。集中單一式：指由中央的一家監(jiān)管機(jī)構(gòu)集中行使金融監(jiān)管權(quán)金融監(jiān)管體制代表國(guó)家一元多頭式德國(guó)、法國(guó)二元多頭式美國(guó)、加拿大等聯(lián)邦制國(guó)家集中單一式英國(guó)、日本我國(guó)的金融監(jiān)管體系（一）我國(guó)金融監(jiān)管體制的演進(jìn)1984年開(kāi)始，中國(guó)人民銀行專(zhuān)司中央銀行職能，自此我國(guó)有了真正意義上的金融監(jiān)管。大體上，我國(guó)金融監(jiān)管體制可分為以下5個(gè)階段。1.統(tǒng)一監(jiān)管階段（1984～1992年）1983年9月17日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能的決定》，決定，由中國(guó)人民銀行專(zhuān)門(mén)行使中央銀行的職能。從1984年1月1日起，中國(guó)人民銀行開(kāi)始專(zhuān)門(mén)行使中央銀行職能確立了中國(guó)人民銀行發(fā)揮中央銀行中國(guó)人民銀行作為全能的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)金融業(yè)采取統(tǒng)一監(jiān)管的模式。（一）我國(guó)金融監(jiān)管體制的演進(jìn)8-162.“一行兩會(huì)”階段（1992～2003年）1992年10月，國(guó)務(wù)院決定將證券監(jiān)管職能從央行分離出來(lái)，成立中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)），依法對(duì)全國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管，這是我國(guó)分業(yè)監(jiān)管的起點(diǎn)。1998年11月，成立中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)保監(jiān)會(huì)），原央行行使的保險(xiǎn)監(jiān)管權(quán)交由該會(huì)行使，我國(guó)分業(yè)金融監(jiān)管體制進(jìn)一步完善。3.“一行三會(huì)”階段（2003年到2018年）2003年3月，成立中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)）。至此，由中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)組成的“一行三會(huì)”分業(yè)監(jiān)管格局正式形成。（一）我國(guó)金融監(jiān)管體制的演進(jìn)8-174.

“一委一行兩會(huì)”階段（2018年至2023年3月）2017年11月，成立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，強(qiáng)化金融監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管職責(zé)，確保金融安全與穩(wěn)定發(fā)展。2018年3月，合并整合銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)，組建成立中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)“銀保監(jiān)會(huì)”），共同接受?chē)?guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)的監(jiān)管協(xié)調(diào)，“一委一行兩會(huì)”的新格局就此形成。5.“一行一局一會(huì)”新格局階段（2023年4月至今）2023年5月18日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局正式揭牌，標(biāo)志著我國(guó)金融監(jiān)管體系從“一行兩會(huì)”進(jìn)入到“一行一局一會(huì)”新格局。政策背景：黨的二十大報(bào)告指出：加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管是加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的重要內(nèi)容。深化金融體制改革，建設(shè)現(xiàn)代中央銀行制度，加強(qiáng)和完善現(xiàn)代金融監(jiān)管，強(qiáng)化金融穩(wěn)定保障體系，依法將各類(lèi)金融活動(dòng)全部納入監(jiān)管，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線。簡(jiǎn)稱(chēng)“金融監(jiān)管總局”，是在原銀保監(jiān)會(huì)基礎(chǔ)上組建的國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)，不再保留銀保監(jiān)會(huì)。相比銀保監(jiān)會(huì)，總局增加的職責(zé)：人民銀行對(duì)金融控股公司等金融集團(tuán)的日常監(jiān)管職責(zé)、有關(guān)金融消費(fèi)者保護(hù)職責(zé)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的投資者保護(hù)職責(zé)因此，“金融監(jiān)管總局”統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，統(tǒng)籌負(fù)責(zé)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和防范處置，依法查處違法違規(guī)行為。機(jī)構(gòu)監(jiān)管：按照不同金融機(jī)構(gòu)來(lái)劃分監(jiān)管對(duì)象，如銀行、證券、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)關(guān)注機(jī)構(gòu)的法人結(jié)構(gòu)、公司治理和市場(chǎng)準(zhǔn)入等方面。機(jī)構(gòu)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)整體性行為監(jiān)管：監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為和操作規(guī)范，確保所有金融活動(dòng)合法合規(guī)。行為監(jiān)管強(qiáng)調(diào)人民性。功能監(jiān)管：根據(jù)金融產(chǎn)品的功能和風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管，確保同一類(lèi)金融業(yè)務(wù)遵循統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則。功能監(jiān)管強(qiáng)調(diào)一致性。穿透式監(jiān)管：通過(guò)穿透金融機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，直接監(jiān)管金融產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。穿透式監(jiān)管強(qiáng)調(diào)精準(zhǔn)性。持續(xù)監(jiān)管：監(jiān)管貫穿于金融機(jī)構(gòu)的整個(gè)生命周期，從設(shè)立、運(yùn)營(yíng)到退出全過(guò)程。持續(xù)監(jiān)管強(qiáng)調(diào)持續(xù)性。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局中國(guó)人民銀行8-19在有關(guān)金融監(jiān)管職責(zé)調(diào)整后，人民銀行新的職能正式表述為“制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)”這種職能的變化集中表現(xiàn)為：“一個(gè)強(qiáng)化”，即強(qiáng)化與制定和執(zhí)行貨幣政策有關(guān)的職能“一個(gè)轉(zhuǎn)換”，即轉(zhuǎn)換實(shí)施對(duì)金融業(yè)宏觀調(diào)控和防范與化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的方式。由過(guò)去主要是通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立審批、業(yè)務(wù)審批等直接調(diào)控方式，轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)金融業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和評(píng)估、綜合研究制定金融業(yè)的有關(guān)改革發(fā)展規(guī)劃等?！皟蓚€(gè)增加”，即增加反洗錢(qián)和管理信貸征信業(yè)兩項(xiàng)職能?？傊?，進(jìn)一步強(qiáng)化了人民銀行作為中央銀行在實(shí)施金融宏觀調(diào)控、保持幣值穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)和防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中的重要作用。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)8-20在新的金融監(jiān)管框架下，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在機(jī)制上實(shí)現(xiàn)了兩個(gè)變

化：

一是由原國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，提升為國(guó)務(wù)院直屬機(jī)構(gòu)；二是監(jiān)督范圍調(diào)整。將原來(lái)負(fù)責(zé)的投資者保護(hù)職責(zé)劃歸國(guó)家金融監(jiān)督總局。其他職責(zé)不變。另外

，將企業(yè)債審批發(fā)行職責(zé)從發(fā)改委劃撥給證監(jiān)會(huì)。（二）中國(guó)特色的“雙峰”金融監(jiān)管模式8-21金融監(jiān)管模式可分為：統(tǒng)一監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管和“雙峰監(jiān)管”

我國(guó)現(xiàn)行的“一行一局一會(huì)”新格局階段監(jiān)管體系實(shí)現(xiàn)從多頭監(jiān)管到集中監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，防止監(jiān)管部門(mén)條塊分割導(dǎo)致的監(jiān)管真空，避免監(jiān)管套利。“雙峰監(jiān)管”模式是把監(jiān)管職能劃分為審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家邁克爾·泰勒及其追隨者于1995年提出了金融監(jiān)管“雙

峰”（Twin

Peaks）模式，他們認(rèn)為金融監(jiān)管的目標(biāo)應(yīng)該是雙峰的：一是通過(guò)審慎監(jiān)管，來(lái)維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、金融體系的穩(wěn)定，從而防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；二是通過(guò)行為監(jiān)管，來(lái)糾正金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會(huì)主義行為，防范欺詐和不公平交易，保護(hù)金融參與者的利益。因此，應(yīng)按監(jiān)管職能設(shè)立兩個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，分別負(fù)責(zé)審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管，這兩個(gè)機(jī)構(gòu)類(lèi)似駱駝的兩個(gè)峰，所以稱(chēng)為“雙峰”監(jiān)管。? 2023年建立“一行一局一會(huì)”金融監(jiān)管格局后，初步形成具有中國(guó)特色的“雙峰監(jiān)管”模式。金融監(jiān)管貨幣政策和宏觀審慎監(jiān)管中國(guó)人民銀行國(guó)家金融監(jiān)管總局宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管統(tǒng)一負(fù)責(zé)除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管和金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)負(fù)責(zé)資本市場(chǎng)監(jiān)管，負(fù)責(zé)債券發(fā)行審核等中國(guó)監(jiān)管會(huì)8-22中央金融委員會(huì)與中央金融工作委員會(huì)8-23為了加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，2023年3月，根據(jù)中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》，組建了中央金融委員會(huì)，不再保留國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)及其辦事機(jī)構(gòu)。將國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室職責(zé)劃入中央金融委員會(huì)辦公室。主要職責(zé)：負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定和發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、整體推進(jìn)、督促落實(shí)，研究審議金融領(lǐng)域重大政策、重大問(wèn)題等。中央金融委員會(huì)辦公室，作為中央金融委員會(huì)的辦事機(jī)構(gòu)，列入黨中央機(jī)構(gòu)序列。中央金融委員會(huì)與中央金融工作委員會(huì)中央金融工作委員會(huì)，是黨中央派出機(jī)關(guān)。成立于1998年，后于2003年撤銷(xiāo)。2023年3月，根據(jù)中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)的《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》。恢復(fù)中央金融工作委員會(huì)（簡(jiǎn)稱(chēng)中央金融工委）。? 主要職責(zé)：統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的工作，指導(dǎo)金融系統(tǒng)黨的政治建設(shè)、思想建設(shè)、組織建設(shè)、作風(fēng)建設(shè)、紀(jì)律建設(shè)等。黨對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)中央金融委員會(huì)中央金融工作委員會(huì)，簡(jiǎn)稱(chēng)“中央金

融工委”8-24四、銀行監(jiān)管的主要內(nèi)容? 金融機(jī)構(gòu)的審慎性監(jiān)管? 存款保險(xiǎn)制度? 最后貸款人安排? 前者為金融機(jī)構(gòu)日常業(yè)務(wù)監(jiān)管，后兩項(xiàng)稱(chēng)為“官方安

全網(wǎng)”（一）審慎性監(jiān)管體系謹(jǐn)慎性監(jiān)管，也即預(yù)防性監(jiān)管，是銀行監(jiān)管中經(jīng)常性的且最有效的事前安全措施，主要包括市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管、業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管、經(jīng)營(yíng)過(guò)程監(jiān)管和市場(chǎng)退出監(jiān)管。（1）市場(chǎng)準(zhǔn)入（2）業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍監(jiān)管（3）經(jīng)營(yíng)內(nèi)容監(jiān)管（駱駝評(píng)級(jí)體系）（4）市場(chǎng)退出市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管：是對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)有關(guān)環(huán)節(jié)的監(jiān)管。主要內(nèi)容包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和變更事項(xiàng)進(jìn)行審批、業(yè)務(wù)范圍的界定、高級(jí)管理人員資格審查等方面。目的：是在金融機(jī)構(gòu)審批環(huán)節(jié)上對(duì)整個(gè)金融體系實(shí)施有效的控制，保證各種金融機(jī)構(gòu)的布局符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展規(guī)劃和市場(chǎng)需要。既保持金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的適度性，又將不合格的申請(qǐng)人擋在銀行業(yè)大門(mén)之外。未經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)，任何單位不得從事吸收公眾存款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，任何單位不得在名稱(chēng)中使用“銀行”字樣。? 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的職責(zé)包括：? 準(zhǔn)入管理：擬訂銀行業(yè)機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)、金融控股公司等的準(zhǔn)入制度，研究結(jié)構(gòu)布局，對(duì)機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)范圍實(shí)行準(zhǔn)入管理，審查董事、高級(jí)管理人員等任職資格.市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管? 業(yè)務(wù)活動(dòng)范圍的監(jiān)管，是指金融機(jī)構(gòu)一旦成立后，應(yīng)按照許可的營(yíng)業(yè)范圍從事金融活動(dòng)，不得越線。? 當(dāng)然，如前所述，自20世紀(jì)90年代以來(lái)，隨著金融自由化的發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)通過(guò)多種途徑滲透到證券、保險(xiǎn)等各個(gè)行業(yè)，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為發(fā)展趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管有放松化的趨勢(shì)業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管?chē)?guó)家金融監(jiān)督管理總局的職責(zé)包括：現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管：對(duì)有關(guān)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)評(píng)估，保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益，依法查處違法違規(guī)行為。現(xiàn)場(chǎng)檢查：監(jiān)管人員直接深入到銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)檢查和風(fēng)險(xiǎn)判斷分析。監(jiān)管人員親臨銀行現(xiàn)場(chǎng)，通過(guò)查閱報(bào)表、賬冊(cè)、文件等資料，進(jìn)行咨詢(xún)調(diào)查，分析、檢查和評(píng)價(jià)銀行的經(jīng)營(yíng)情況。包括定期全面檢查和不定期專(zhuān)項(xiàng)檢查。非現(xiàn)場(chǎng)檢查：也稱(chēng)常規(guī)檢查，指銀行監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行機(jī)構(gòu)報(bào)送的報(bào)表、數(shù)據(jù)按一定的標(biāo)準(zhǔn)和程序進(jìn)行分析，從而揭示銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)的情況。經(jīng)營(yíng)過(guò)程的審計(jì)檢查2015年發(fā)布《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管暫行辦法》非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管：是指通過(guò)收集銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及行業(yè)整體的業(yè)務(wù)活動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況的報(bào)表數(shù)據(jù)、經(jīng)營(yíng)管理情況及其他內(nèi)外部資料等信息，對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行分析，做出評(píng)價(jià)，并采取相應(yīng)措施的持續(xù)性監(jiān)管過(guò)程。2021年9月原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》，商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)要素包括資本充足（C）、資產(chǎn)質(zhì)量（A）、公司治理與管理質(zhì)量（M）、盈利狀況（E）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（L）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（S）+信息科技風(fēng)險(xiǎn)（I）數(shù)據(jù)治理、機(jī)構(gòu)差異化要素，形成了中國(guó)特色的“CAMELS+”銀行評(píng)級(jí)體系，由定量和定性?xún)深?lèi)評(píng)級(jí)指標(biāo)組成。各監(jiān)管評(píng)級(jí)要素的標(biāo)準(zhǔn)權(quán)重分配如下：資本充足（15%）、資產(chǎn)質(zhì)量（15%）、公司治理與管理質(zhì)量（20%）、盈利狀況（5%）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（15%）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（10%）、數(shù)據(jù)治理（5%）、信息科技風(fēng)險(xiǎn)（10%）、機(jī)構(gòu)差異化要素（5%）。監(jiān)管評(píng)級(jí)結(jié)果分為1-6級(jí)和S級(jí)：評(píng)級(jí)結(jié)果為1-6級(jí)的，數(shù)值越大反映機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)越大，需要越高程度的監(jiān)管關(guān)注。正處于重組、被接管、實(shí)施市場(chǎng)退出等情況的銀行經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定后直接列為S級(jí)，不參加當(dāng)年監(jiān)管評(píng)級(jí)。非現(xiàn)場(chǎng)檢查：

“CAMELS+”銀行評(píng)級(jí)體系“CAMELS+”銀行評(píng)級(jí)體系資本充足性（Capital

adequacy）：銀行保持適度資本量，如資本充足率不低于8%等資產(chǎn)質(zhì)量（Asset

quality）：貸款五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)：

正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失現(xiàn)在分類(lèi)：1998年5月，中國(guó)人民銀行參照國(guó)際慣例，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，制定了《貸款分類(lèi)指導(dǎo)原則》。2023年2月，原銀保監(jiān)會(huì)會(huì)同中國(guó)人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)辦法》，該《辦法》已于2023年7月1日起正式施行?！掇k法》相較于《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)指引》，將貸款風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)拓展至表內(nèi)金融資產(chǎn)，表外項(xiàng)目中按照表內(nèi)資產(chǎn)相關(guān)要求開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi).《辦法》要求商業(yè)銀行按照風(fēng)險(xiǎn)程度將金融資產(chǎn)劃分為五類(lèi)：正常類(lèi)、關(guān)注類(lèi)、次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)、損失類(lèi)。其中，后三類(lèi)（次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)、損失類(lèi)）合稱(chēng)為不良資產(chǎn)。分類(lèi)依據(jù)包括債務(wù)人的履約能力以及金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)變化情況，要求商業(yè)銀行根據(jù)債務(wù)人的償債能力和金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行及時(shí)、動(dòng)態(tài)的調(diào)整。（一）正常類(lèi)：債務(wù)人能夠履行合同，沒(méi)有客觀證據(jù)表明本金、利息或收益不能按時(shí)足額償付。（二）關(guān)注類(lèi)：雖然存在一些可能對(duì)履行合同產(chǎn)生不利影響的因素，但債務(wù)人目前有能力償付本金、利息或收益。（三）次級(jí)類(lèi)：債務(wù)人無(wú)法足額償付本金、利息或收益，或金融資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生信用減值。（四）可疑類(lèi)：債務(wù)人已經(jīng)無(wú)法足額償付本金、利息或收益，金融資產(chǎn)已發(fā)生顯著信用減值。（五）損失類(lèi)：在采取所有可能的措施后，只能收回極少部分金融資產(chǎn)，或損失全部金融資產(chǎn)。

另外，《辦法》還將逾期天數(shù)納入五級(jí)分類(lèi)劃分的重要考核標(biāo)準(zhǔn)。具體來(lái)說(shuō)，將本金、利息或收益逾期（操作性或技術(shù)性原因?qū)е碌亩唐谟馄诔猓?天內(nèi)計(jì)入關(guān)注類(lèi)；逾期超過(guò)90天、270天和360天分別計(jì)入次級(jí)類(lèi)、可疑類(lèi)和損失類(lèi)。貸款五級(jí)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理水平（Management）：規(guī)章制度是否健全2013年《商業(yè)銀行公司治理指引》：商業(yè)銀行良好公司治理應(yīng)當(dāng)包括但不限于以下內(nèi)容：（一）健全的組織架構(gòu)；（二）清晰的職責(zé)邊界；（三）科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略、價(jià)值準(zhǔn)則與良好的社會(huì)責(zé)任；（四）有效的風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制；（五）合理的激勵(lì)約束機(jī)制；（六）完善的信息披露制度。盈利水平（Earnings）：如資產(chǎn)收益率水平流動(dòng)性（Liquidity）：銀行保持清償能力和資產(chǎn)流動(dòng)性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感性（Sensitivity

to

market

risk）：主要考察利率、匯率、商品價(jià)格及股票價(jià)格的變化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的收益或資本可能產(chǎn)生不良影響的程度。“CAMELS+”銀行評(píng)級(jí)體系對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理機(jī)制，包括制裁與市場(chǎng)退出機(jī)制，主要有購(gòu)買(mǎi)、兼并、擔(dān)保及破產(chǎn)清算等方法?；驹瓌t：避免因單個(gè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)不善而引起大的社會(huì)震動(dòng)：設(shè)立“退出壁壘”。主要是考慮“負(fù)外部性”過(guò)大。但是，往往會(huì)實(shí)施too

big

to

fail政策（1）重新注資（2）接管（3）收購(gòu)或合并（4）破產(chǎn)清算例如，包商銀行在2019年5月24日由中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)接管，并在2020年4月30日，蒙商銀行正式成立并依法設(shè)立。蒙商銀行是由存款保險(xiǎn)基金管理有限責(zé)任公司、建設(shè)銀行全資子公司建信金融資產(chǎn)投資有限公司、徽商銀行以及內(nèi)蒙古自治區(qū)財(cái)政廳等內(nèi)蒙古自治區(qū)內(nèi)的8家發(fā)起人在內(nèi)蒙古自治區(qū)共同發(fā)起設(shè)立的蒙商銀行的注冊(cè)資本為人民幣200億元，注冊(cè)地為包頭市。蒙商銀行的成立標(biāo)志著包商銀行的事件已經(jīng)平穩(wěn)落地。對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理（二）存款保險(xiǎn)制度所謂存款保險(xiǎn)制度，是指一種為存款者利益提供保護(hù)和穩(wěn)定金融體系的制度安排，在這一制度安排下，吸收存款的金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其存款的數(shù)額按規(guī)定的保費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而無(wú)法滿(mǎn)足存款人的提款要求時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承擔(dān)支付法定保險(xiǎn)金的責(zé)任。目的：? 保護(hù)存款者尤其是中小額儲(chǔ)戶(hù)的利益。? 提高銀行存款的安全性，防止銀行擠兌。? 防止因?yàn)閭€(gè)別銀行的破產(chǎn)引起整個(gè)銀行體系發(fā)生支付危機(jī)，增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定性。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立的模式一是由政府出資設(shè)立。如美國(guó)、英國(guó)、加拿大等

；美國(guó)是世界上建立存款保險(xiǎn)制度最早的國(guó)家。美國(guó)國(guó)會(huì)于1933

年通過(guò)了《格拉斯－斯蒂格爾法》建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司，確立了強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度。1934

年建立聯(lián)邦儲(chǔ)蓄信貸保險(xiǎn)公司（FSLIC），負(fù)責(zé)向儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)（S

＆Ls）提供存款保險(xiǎn)。二是銀行機(jī)構(gòu)自發(fā)設(shè)立。如如德國(guó)、法國(guó)、意大利等，通常是由銀行同業(yè)出資，以協(xié)會(huì)形式存在三是政府與銀行機(jī)構(gòu)共同設(shè)立。如日本是由政府和商業(yè)銀行共同出資。為了建立和規(guī)范存款保險(xiǎn)制度，依法保護(hù)存款人的合法權(quán)益，及時(shí)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定，國(guó)務(wù)院于2015年2月17日發(fā)布了我國(guó)《存款保險(xiǎn)條例》，規(guī)定于2015年5月1日起施行。投保機(jī)構(gòu)：在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱(chēng)投保機(jī)構(gòu)），應(yīng)當(dāng)按照存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定費(fèi)率，每6個(gè)月交納一次保費(fèi)。存款保險(xiǎn)基金：投保機(jī)構(gòu)向存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)(存款保險(xiǎn)基金管理有限責(zé)任公司)交納保費(fèi)，形成存款保險(xiǎn)基金，存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)依照本條例的規(guī)定向存款人償付被保險(xiǎn)存款。被保險(xiǎn)存款包括投保機(jī)構(gòu)吸收的人民幣存款和外幣存款。我國(guó)存款保險(xiǎn)制度但是，金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款、投保機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員在本投保機(jī)構(gòu)的存款以及存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)規(guī)定不予保險(xiǎn)的其他存款除外。保額規(guī)定：存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元。同一存款人在同一家投保機(jī)構(gòu)所有被保險(xiǎn)存款賬戶(hù)的存款本金和利息合并計(jì)算的資金數(shù)額在最高償付限額以?xún)?nèi)的，實(shí)行全額償付；超出最高償付限額的部分，依法從投保機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中受償。（三）最后貸款人最后貸款人：是一國(guó)中央銀行履行“銀行的銀行”職能時(shí)，向暫時(shí)出現(xiàn)流動(dòng)性困難的銀行提供緊急援助的一種制度，其目的是確保銀行體系的穩(wěn)定。最后貸款人的援助方式：一是通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作向整個(gè)金融市場(chǎng)提供流動(dòng)性；二是通過(guò)貼現(xiàn)窗口或直接貸款給個(gè)別金融機(jī)構(gòu)。前者稱(chēng)為最后貸款人的貨幣觀點(diǎn)，后者稱(chēng)為最后貸款人的銀行觀點(diǎn)?，F(xiàn)實(shí)中，中央銀行往往在實(shí)施最后貸款人職能時(shí)，將貼現(xiàn)窗口和公開(kāi)市場(chǎng)操作結(jié)合起來(lái)進(jìn)行。討論：政府安全網(wǎng)的缺陷？道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇、大而不倒問(wèn)題五、金融監(jiān)管的國(guó)際合作——巴塞爾協(xié)議的演變及主要內(nèi)容巴塞爾協(xié)議的產(chǎn)生背景? 國(guó)際銀行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（赫斯塔特風(fēng)險(xiǎn)）? 1974年6月26日，倒下的德國(guó)赫斯塔特銀行，給交易對(duì)手帶來(lái)了巨大的損失，也給教科書(shū)永久性的留下了一個(gè)名詞——赫斯塔特風(fēng)險(xiǎn)。? 德國(guó)赫斯塔特銀行是一家規(guī)模不大但在外匯交易方面相當(dāng)“活躍”的銀行。它的“活躍”過(guò)于出格，當(dāng)聯(lián)邦德國(guó)監(jiān)管當(dāng)局發(fā)現(xiàn)赫斯塔特銀行欺騙性地隱藏了超過(guò)其資產(chǎn)賬面價(jià)值一半的損失時(shí)，他們關(guān)閉了這家銀行，時(shí)值當(dāng)?shù)貢r(shí)間1974年6月26日下午4點(diǎn)? 這是聯(lián)邦德國(guó)正常營(yíng)業(yè)日的結(jié)束，但是紐約卻剛好是早晨? 在赫斯塔特銀行清盤(pán)的過(guò)程中，其他交易對(duì)手向赫斯塔銀行支付了德國(guó)馬克，而赫斯塔銀行卻無(wú)法及時(shí)向?qū)Ψ街Ц睹涝?，?dǎo)致其交易對(duì)手發(fā)生了巨額本金損失。? 赫斯塔特風(fēng)險(xiǎn)就成為銀行大額跨國(guó)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的代名詞。? 這種風(fēng)險(xiǎn)根源于外匯交易的復(fù)雜性、24小時(shí)的不間斷交易，同時(shí)又交替涉及到不同國(guó)家的交易支付體系、匯率制度、資本項(xiàng)目制度，甚至是司法體系? 對(duì)國(guó)際“活躍”銀行有必要加強(qiáng)監(jiān)管? 1975年2月，來(lái)自比利時(shí)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、意大利、日本、盧森堡、荷蘭、瑞典、瑞士、英國(guó)和美國(guó)的代表聚會(huì)瑞士巴塞爾，商討成立了“巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)”。? 巴塞爾委員會(huì)雖然不是嚴(yán)格意義上的銀行監(jiān)管?chē)?guó)際組織，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管?chē)?guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。巴塞爾協(xié)議Ⅰ1988年7月

——《統(tǒng)一資本計(jì)量與資本標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際協(xié)議》1.資本的定義銀行總資本=核心資本+附屬資本核心資本，也稱(chēng)一級(jí)資本，包括：股本和公開(kāi)準(zhǔn)備金附屬資本，也稱(chēng)二級(jí)資本：是商業(yè)銀行資本基礎(chǔ)中扣除核心資本之外的其它資本成份，包括未公開(kāi)準(zhǔn)備金、資產(chǎn)重估準(zhǔn)備金、普通準(zhǔn)備金或呆賬準(zhǔn)備金、次級(jí)債工具等核心資本至少占全部資本的50%。2.風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)不同類(lèi)型的資產(chǎn)和中間業(yè)務(wù)的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大小，賦予五種不同的加權(quán)數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)越大，加權(quán)數(shù)就越高。表內(nèi)資產(chǎn)五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)檔次：0、10%、20%、50%和100%

表外資產(chǎn)四級(jí)“信用換算系數(shù)”，即0、20%、50%和100%，用以將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)程度：表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)=∑表外資產(chǎn)額×信用換算系數(shù)×表內(nèi)同等性質(zhì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)（risk

wave

assets）=∑資產(chǎn)類(lèi)型

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。3.資本比率的標(biāo)準(zhǔn)：銀行資本充足率=總資本/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)資本充足率不得低于8%；其中

核心資本充足率不低于4%。4.巴塞爾協(xié)議Ⅰ局限性?它忽略了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，片面強(qiáng)調(diào)信用風(fēng)險(xiǎn)，而且信用風(fēng)險(xiǎn)的判斷過(guò)于簡(jiǎn)單化，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的劃分也不細(xì)致；?針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定過(guò)于籠統(tǒng)，并且缺乏可操作性；?而對(duì)于破壞性極大的操作風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)的考慮更是接近空白等。8-43巴塞爾協(xié)議Ⅱ2004年6月26日，十國(guó)集團(tuán)的央行行長(zhǎng)一致通過(guò)《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的最終稿，并決定于2006年年底在十國(guó)集團(tuán)開(kāi)始實(shí)施。?

明確提出三個(gè)支柱，最低資本充足要求、監(jiān)督檢查過(guò)程和市場(chǎng)約束?

針對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)提出資本充足性要求。

支柱之一：最低資本要求最低資本要求仍是《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》的重點(diǎn)資本充足率8%的要求沒(méi)有發(fā)生變化，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算問(wèn)題，在原來(lái)只考慮信用風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)；總的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)等于由信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，加上根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)銀行資本充足率=總資本/［信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本+操作風(fēng)險(xiǎn)資本）×12.5］支柱之二：監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管通過(guò)監(jiān)管銀行資本充足狀況，確保銀行有合理的內(nèi)部評(píng)估程序，便于正確判斷風(fēng)險(xiǎn)，促使銀行真正建立起依賴(lài)資本生存的機(jī)制。制定了針對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督檢查的主要原則、風(fēng)險(xiǎn)管理指引和監(jiān)督透明度及問(wèn)責(zé)制度，以及如何處理銀行賬戶(hù)中利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)方面（包括壓力測(cè)試、違約定義、剩余風(fēng)險(xiǎn)、貸款集中風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)證券化）的指引。支柱之三：強(qiáng)化信息披露，引入市場(chǎng)約束? 在適用范圍、資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)暴露的評(píng)估和管理程序以及資本充足率四個(gè)領(lǐng)域制定了更為具體的定量及定性的信息披露內(nèi)容。? 監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評(píng)價(jià)銀行的披露體系并采取適當(dāng)?shù)拇胧?。新協(xié)議還將披露劃分為核心披露與補(bǔ)充披露? 關(guān)于披露頻率，委員會(huì)認(rèn)為最好每半年一次，對(duì)于過(guò)時(shí)就失去意義的披露信息，如風(fēng)險(xiǎn)暴露，最好每季度一次。巴塞爾協(xié)議Ⅱ《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》? 2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)后，原有國(guó)際銀行業(yè)監(jiān)管準(zhǔn)則中核心資本充足率偏低，銀行高杠桿經(jīng)營(yíng)缺乏控制，流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)缺失等問(wèn)題暴露出來(lái)。針對(duì)這些情況，巴塞爾委員會(huì)對(duì)銀行業(yè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了全面的完善和修訂。? 2010年9月12日，巴塞爾銀行委員會(huì)通過(guò)了《增強(qiáng)銀行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力》和《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)測(cè)的國(guó)際框架》兩個(gè)文件，簡(jiǎn)稱(chēng)《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》。? 全球銀行業(yè)正式步入巴塞爾協(xié)議III時(shí)代?！栋腿麪枀f(xié)議Ⅲ》的主要內(nèi)容1.

強(qiáng)化了資本充足率監(jiān)管框架一級(jí)資本充足率：由4%提高到6%；“核心”一級(jí)資本（普通股+留存利潤(rùn)）充足率：2%

→4.5%；針對(duì)順周期缺陷，可要求銀行增持0-2.5%的逆周期資本要求和2.5%

的儲(chǔ)備資本；包含附屬資本在內(nèi)的資本充足率維持8%不變。2.加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管為防范“大而不倒”（

too

big

tofail,TBTF）導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出了1%的附加資本要求3.引入杠桿率監(jiān)管要求為了防止銀