十一月《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試考試押卷含答案

十一月《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考試考試押卷含

答案

一、單項(xiàng)選擇題（共50題，每題1分）。

1、封閉式基金合同生效的條件為：基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的

（）O

A、70%

B、80%

C、90%

D、60%

【參考答案】：B

【解析】封閉式基金合同生效的條件之一是基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)

規(guī)模的80%.

2、一般來說，其它條件相同的情況下，流動(dòng)性較強(qiáng)的債券的收益

率（）。

A、較高

B、沒有差異

C、無法判斷

D、較低

【參考答案】：D

【解析】流動(dòng)性較強(qiáng)的債券因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)小，因此收益率較低。

3、乖離率（BIAS）是技術(shù)分析指標(biāo)之一，它屬于（）。

A、擺動(dòng)型指標(biāo)

B、量能指標(biāo)

C、震蕩型指標(biāo)

D、超買超賣型指標(biāo)

【參考答案】：D

【解析】乖離率(BIAS)超買超賣型指標(biāo)。

4、以開放式基金為例，在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流程主要

分4個(gè)階段：簽署基金合同、()、基金運(yùn)作和基金終止。

A、基金募集

B、基金申請(qǐng)

C、基金財(cái)產(chǎn)保管

D、基金資金清算

【參考答案】：A

【解析】基金銀行存款賬戶是以基金的名義開立的。

5、關(guān)于凸性說法不正確的有()o

A、由于存在凸性，債券價(jià)格隨著利率的變化而變化的關(guān)系就接近

于一條凸函數(shù)而不是直線函數(shù)

B、凸性的作用在于可以彌補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差，更準(zhǔn)確地衡量

債券價(jià)格對(duì)收益率變化的敏感程度

C、凸性對(duì)于投資者是有利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選

擇凸性更大的債券進(jìn)行投資

D、凸性對(duì)于投資者是不利的，在其他情況相同時(shí)，投資者應(yīng)當(dāng)選

擇凸性較小的債券進(jìn)行投資

【參考答案】：D

【解析】凸性對(duì)于投資者是有利的。

6、一個(gè)人投資人開立基金帳戶需持本人()到證券登記機(jī)構(gòu)辦理

開戶手續(xù)。

A、戶口本

B、身份證

C、股票帳戶卡

D、基金帳戶卡

【參考答案】：B

【解析】個(gè)人投資人開立基金帳戶需持本人身份證到證券登記機(jī)構(gòu)

辦理開戶手續(xù)。

7、相對(duì)于實(shí)質(zhì)性審查制度，強(qiáng)制性信息披露的基本推論是投資者

在公開信息的基礎(chǔ)上(),它可以改善投資者的信息弱勢(shì)地位，增加資

本市場(chǎng)的透明度，降低基金管理人的信用風(fēng)險(xiǎn)。

A、賣者自慎

B、賣者他負(fù)

C、買者自慎

D、買者他負(fù)

【參考答案】：C

【解析】基金管理公司為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，

客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5000萬元人民幣。

8、某證券投資基金的資產(chǎn)80%投資于可流通的國(guó)債、地方政府債

券和公司債券，20%投資于金融債券，該基金屬于()基金。

A、貨幣市場(chǎng)

B、債券

C、期貨

D、股票

【參考答案】：B

【解析】某證券投資基金的資產(chǎn)80%投資于債券的，屬于債券基金。

9、封閉式基金募集的資金小于該基金批準(zhǔn)規(guī)模的()時(shí)，該基金

不能成立。

A、50%

B、80%

C、90%

D、100%

【參考答案】：B

【解析】封閉式基金合同生效的條件之一是募集資金達(dá)到批準(zhǔn)規(guī)模

的80%.

10、債券價(jià)格與收益率的關(guān)系可以用一條向下彎曲的曲線來表示，

這條曲線的曲率被稱作債券的()O

A、凹性

B、彎性

C、曲性

D、凸性

【參考答案】：D

【解析】凸性是指收益率曲線的曲率。

11、套利定價(jià)模型的提出者是OO

A、哈里？馬柯威茨

B、威廉？夏普

C、史蒂夫？羅斯

D、尤金？法瑪

【參考答案】：C

【解析】分散投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

12、下列不屬于中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金業(yè)委員會(huì)主要職責(zé)的是()o

A、協(xié)助中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部對(duì)有關(guān)基金的違規(guī)違法行為進(jìn)行核

查

B、調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見和建議

C、研究論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案

D、協(xié)助開展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國(guó)際交流與合作等

【參考答案】：A

【解析】協(xié)助中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部對(duì)有關(guān)基金的違規(guī)違法行為進(jìn)

行核查是中國(guó)證監(jiān)會(huì)地方監(jiān)管局的職責(zé)。

13、以下關(guān)于我國(guó)證券投資基金投資限制的說法，錯(cuò)誤的是()o

A、基金托管人可以將基金資產(chǎn)用于抵押、擔(dān)保、資金拆借或者貸

款

B、基金財(cái)產(chǎn)不得買賣其他基金份額

C、基金財(cái)產(chǎn)不得從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資

D、不得買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券

【參考答案】：A

【解析】基金托管人不可將基金資產(chǎn)用于抵押、擔(dān)保、資金拆借或

者貸款。

14、目前我國(guó)開放式基金的募集期限為自基金發(fā)售之日起()o

A、3個(gè)月

B、6個(gè)月

C、10個(gè)月

D、一年

【參考答案】：A

【解析】目前我國(guó)開放式基金的募集期限為自基金發(fā)售之日起3個(gè)

月。

15、債券指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合的收益()。

A、高于某個(gè)特定指數(shù)的收益

B、與市場(chǎng)平均收益相同

C、與某個(gè)特定指數(shù)的收益相同

D、高于市場(chǎng)平均收益

【參考答案】：C

【解析】債券指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合的收益與某

個(gè)特定指數(shù)的收益相同。

16、影響風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素不包括()o

A、基礎(chǔ)利率

B、發(fā)行人的信用度

C、提前贖回等其他條款

D、到期期限

【參考答案】：A

【解析】基礎(chǔ)利率不屬于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的因素。

17、當(dāng)發(fā)生對(duì)基金份額持有人權(quán)益或者基金價(jià)格產(chǎn)生重大影響的事

件時(shí)，應(yīng)在()日內(nèi)編制并披露臨時(shí)報(bào)告書。

A、2

B、3

C、1

D、4

【參考答案】：A

【解析】臨時(shí)報(bào)告書應(yīng)在2日內(nèi)編制。

18、證券投資基金投資與交易違法、違規(guī)行為中，對(duì)于偶然操作失

誤，證券投資基金交易過程中存在少量的不規(guī)范交易行為的處理辦法是

（）O

A、交易所及時(shí)電話通知，給予提醒

B、交易所將向監(jiān)管部門專題匯報(bào)

C、直接約見基金管理公司高管人員進(jìn)行談話提醒

D、移交稽查部門立案調(diào)查

【參考答案】：A

【解析】教材原活。

19、如果基金發(fā)行期結(jié)束后，未達(dá)到基金成立的條件，基金管理人

應(yīng)當(dāng)承擔(dān)募集費(fèi)用，將已募集的資金并加計(jì)銀行活期存款利息自募集期

滿之日起（）天內(nèi)退還基金認(rèn)購(gòu)人。

A、10

B、30

C、60

D、90

【參考答案】：B

【解析】基金募集失敗，基金管理人應(yīng)當(dāng)將已募集的資金并加計(jì)銀

行活期存款利息自募集期滿之日起30天內(nèi)退還基金認(rèn)購(gòu)人。

20、指數(shù)化的各種方法中，當(dāng)證券數(shù)目較小的情況下應(yīng)該采用哪種

方法（）。

A、分層抽樣法

B、優(yōu)化法

C、方差最小化法

D、加權(quán)平均法

【參考答案】：A

【解析】分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。

21、投資決策的實(shí)施是指由()根據(jù)投資決策中規(guī)定的投資對(duì)象、

投資結(jié)構(gòu)和持倉(cāng)比例等，在市場(chǎng)上選擇合適的股票、債券和其他有價(jià)證

券來構(gòu)建投資組合。

A、投資決策委員會(huì)

B、風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)

C、基金經(jīng)理

D、董事會(huì)

【參考答案】：C

【解析】督察長(zhǎng)由董事會(huì)聘任。

22、如果市場(chǎng)是有效的，市場(chǎng)針對(duì)一條信息會(huì)出現(xiàn)下列何種反應(yīng)

()。

A、逐步調(diào)整到位

B、反應(yīng)方向正確，但反應(yīng)延遲

C、迅速調(diào)整到位

D、反應(yīng)方向正確，但反應(yīng)過度

【參考答案】：C

【解析】如果市場(chǎng)是有效的，市場(chǎng)針對(duì)一條信息會(huì)迅速調(diào)整到位。

23、根據(jù)對(duì)()的不同判斷，可將股票投資組合策略分為積極型和

消極型兩類。

A、市場(chǎng)有效性

B、投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力

C、宏觀經(jīng)濟(jì)

D、微觀經(jīng)濟(jì)

【參考答案】：A

【解析】根據(jù)對(duì)市場(chǎng)有效性的不同判斷，可將股票投資組合策略分

為積極型和消極型兩類。

24、對(duì)基金歷史業(yè)績(jī)的衡量屬于()o

A、相對(duì)衡量

B、絕對(duì)衡量

C、事前衡量

D、事后衡量

【參考答案】：D

【解析】對(duì)基金歷史業(yè)績(jī)的衡量屬于事后衡量。

25、目前，我國(guó)對(duì)基金管理人從事基金管理活動(dòng)取得的收入()o

A、征收營(yíng)業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅

B、不征收營(yíng)業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅

C、征收營(yíng)業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅

D、不征收營(yíng)業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅

【參考答案】：C

【解析】我國(guó)對(duì)基金管理人從事基金管理活動(dòng)取得的收入征收營(yíng)業(yè)

稅和企業(yè)所得稅。

26、基金上市首日的開盤參考價(jià)為前一工作日()o

A、平均價(jià)

B、開盤價(jià)

C、收盤價(jià)

D、基金份額凈值

【參考答案】：D

【解析】基金上市首日的開盤參考價(jià)為前一交易日的基金份額凈值。

27、關(guān)于債券投資利率風(fēng)險(xiǎn)敘述錯(cuò)誤的是()o

A、利率風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

B、在利率水平變化時(shí)，長(zhǎng)期債券價(jià)格的變化幅度大于短期債券價(jià)

格的變化幅度

C、它是債券投資者所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

D、市場(chǎng)利率是用以計(jì)算債券現(xiàn)值的折現(xiàn)率的一個(gè)組成部分，所有

證券價(jià)格趨于與利率水平變化反向運(yùn)動(dòng)

【參考答案】：A

【解析】再投資風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

28、目前，我國(guó)證券投資基金托管費(fèi)按日計(jì)提，衣()支付。

A、日

B、周

C、月

D、季

【參考答案】：C

【解析】目前，我國(guó)證券投資基金托管費(fèi)按日計(jì)提，按月支付。

29、為安全保管基金資產(chǎn)，基金管理公司在托管銀行內(nèi)部以()的

名義開立銀行存款賬戶即資金賬戶。

A、管理人和托管人聯(lián)名的方式

B、基金

C、基金托管人

D、基金管理人

【參考答案】：B

【解析】參見教材場(chǎng)外資金清算流程的第3點(diǎn)。

30、()就是一種較為直觀的、通過分析基金在不同市場(chǎng)環(huán)境下現(xiàn)

金比例的變化情況來評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的擇時(shí)能力的方法。

A、資產(chǎn)比率法

B、測(cè)算法

C、計(jì)量法

D、現(xiàn)金比例變化法

【參考答案】：D

【解析】現(xiàn)金比例變化法就是一種較為直觀的、通過分析基金在不

同市場(chǎng)環(huán)境下現(xiàn)金比例的變化情況來評(píng)價(jià)基金經(jīng)理?yè)駮r(shí)能力的一種方法。

31、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的最低要求

為()。

A、基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的60%以上

B、基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上

C、基金份額總額超過核準(zhǔn)的最低募集份額總額

D、基金份額持有人人數(shù)達(dá)到10000以上

【參考答案】：B

【解析】根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的最低

要求為基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上。

32、根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論，水平的收益率曲線意味著

頂期未來的短期利率會(huì)()O

A、上升

B、不變

C、下降

D、以上皆不正確

【參考答案】：B

【解析】根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的完全預(yù)期理論，水平的收益率曲線意

味著頂期未來的短期利率會(huì)保持不變。

33、以下關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的表述，錯(cuò)誤的是()o

A、CAPM模型區(qū)別了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，由亍系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不可分

散，從而將投資者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)上

B、CAPM提供了對(duì)投資組合績(jī)效加以衡量的標(biāo)準(zhǔn)，夏普指數(shù)、特瑞

納指數(shù)以及詹森指數(shù)就建立在CAPM模型之上

C、CAPM模型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)-收益率關(guān)系的描述是一種期望形式，因此本

質(zhì)上是不可檢驗(yàn)的

D、CAPM模型表明在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在一種簡(jiǎn)單的線性替換關(guān)系

【參考答案】：A

【解析】基金管理人不僅要關(guān)注非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也需要關(guān)注系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

34、在各類資產(chǎn)的市場(chǎng)表現(xiàn)出現(xiàn)變化時(shí)，資產(chǎn)配置進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整

以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變，這種資產(chǎn)配置方式是()o

A、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

B、恒定混合策略

C、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

D、投資組合保險(xiǎn)策略

【參考答案】：B

【解析】恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。

35、投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保

證()的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)

整策略。

A、資產(chǎn)組合最高價(jià)值

B、部分資產(chǎn)最高價(jià)值

C、部分資產(chǎn)最低價(jià)值

D、資產(chǎn)組合最低價(jià)值

【參考答案】：D

【解析】投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從

而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。

36、在極端的情況下，低質(zhì)量債券(垃圾債券)要求的收益宰接近于

權(quán)益所有者所要求的回報(bào)率，因此又被稱為OO

A、高質(zhì)量債券

B、高收益?zhèn)?/p>

C、回報(bào)性債券

D、風(fēng)險(xiǎn)性債券

【參考答案】：B

【解析】低質(zhì)量債券的風(fēng)險(xiǎn)高，投資者要求的預(yù)期收益也高。

37、已知某基金的平均收益率為15%,將其標(biāo)準(zhǔn)差調(diào)整到與市場(chǎng)指

數(shù)標(biāo)準(zhǔn)差相同水平時(shí)的收益率為12%,市場(chǎng)平均收益宓為7%,則該基金

的M2測(cè)度等于()o

A、2%

B、3%

C、4%

D、5%

【參考答案】：D

【解析】12%-7%=5%

38、ETF的主要特點(diǎn)不包括()。

A、被動(dòng)操作的指數(shù)型基金

B、在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高回報(bào)

C、獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制

D、實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度

【參考答案】：B

【解析】保本基金在鎖定下跌風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)力爭(zhēng)有機(jī)會(huì)獲得潛在的高

回報(bào)。

39、依照《中華人民共和國(guó)基金法》規(guī)定，封閉式基金募集不成功,

()必須承擔(dān)基金募集費(fèi)用。

A、基金投資者

B、基金持有人

C、基金托管人

D、基金管理人

【參考答案】：D

【解析】募集失敗，基金管理人必須承擔(dān)基金募集費(fèi)用。

40、對(duì)于收益率的微小變動(dòng)，不論是上升還是下降，特定債券的價(jià)

格將大致呈相同幅度的百分比變動(dòng)。因此，應(yīng)計(jì)收益率每下降或上升1

個(gè)基點(diǎn)時(shí)的價(jià)格波動(dòng)性是()o

A、不斷變動(dòng)的

B、不可比

C、相近的

D、相同的

【參考答案】：D

【解析】應(yīng)計(jì)收益率每下降或上升1個(gè)基點(diǎn)時(shí)的價(jià)格波動(dòng)性是相同

的。

41、假定甲股票基金的平均收益率為19%,收益率標(biāo)準(zhǔn)差為35%,

貝塔值為1.5,殘差的標(biāo)準(zhǔn)差為4.0%；市場(chǎng)資產(chǎn)組合的各值分別為

12%,15%,1.00和0%級(jí)。樣本期間的無風(fēng)險(xiǎn)收益率是6%。則甲股

票基金業(yè)績(jī)的夏普指數(shù)為OO

A、37.14%

B、31.43%

C、8.67%

D、4.00%

【參考答案】：A

【解析】(19%-6%)/35%=37.14%

42、假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率為6%。設(shè)計(jì)的投資組合的貝塔值為L(zhǎng)5,

阿爾法值3%,平均收益率為18%。根據(jù)資產(chǎn)組合業(yè)績(jī)的詹森指數(shù)，你

認(rèn)為市場(chǎng)資產(chǎn)組合的收益率會(huì)是()o

A、12%

B、16%

C、15%

D、14%

【參考答案】：D

【解析】6%=18%-1.5X(x-6%);求X得14%.

43、在美國(guó)，證券投資基金一般被稱為()o

A、共同基金

B、單位信托基金

C、證券投資信托基金

D、私募基金

【參考答案】：A

【解析】美國(guó)稱證券投資基金為共同基金。

44、根據(jù)我國(guó)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率

不得超過申購(gòu)金額的()。

A、1%

B、2%

C、5%

D、7%

【參考答案】：C

【解析】我國(guó)目前規(guī)定，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過申購(gòu)金額的5%.

45、以下關(guān)于基金管理公司的督察長(zhǎng)的表述，正確的為()o

A、參與投資決策

B、負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)基金管理公司的監(jiān)察稽核工作

C、直接對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)

D、由總經(jīng)理聘任

【參考答案】：B

【解析】督察長(zhǎng)由董事會(huì)聘任，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)基金

管理公司的監(jiān)察稽核工作。

46、債券投資者可以選擇到期期限與目標(biāo)投資期不同的債券進(jìn)行投

資，只要麥考萊久期與目標(biāo)投資期相同，就可以消除利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，

這被稱為O0

A、規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)

B、利息免疫

C、防范風(fēng)險(xiǎn)

D、組合避險(xiǎn)

【參考答案】：B

【解析】利息免疫是指?jìng)顿Y者可以選擇到期期限與目標(biāo)投資期

不同的債券進(jìn)行投資，只要麥考萊久期與目標(biāo)投資期相同，就可以消除

利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

47、現(xiàn)實(shí)復(fù)利收益率也稱為期限收益率。

A、固定

B、變動(dòng)

C、增加

D、減少

【參考答案】：A

【解析】市場(chǎng)是變化的，票息的再投資利率也是變動(dòng)的。

48、夏普指數(shù)調(diào)整的是(),因此當(dāng)某基金就是投資者的全部投資

時(shí)，可以用夏普指數(shù)作為績(jī)效衡量的適宜指標(biāo)。

A、全部風(fēng)險(xiǎn)

B、部分風(fēng)險(xiǎn)

C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D、組合風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A

【解析】標(biāo)準(zhǔn)差反映的是全部風(fēng)險(xiǎn)。

49、對(duì)個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金單位取得的差價(jià)收入，在對(duì)()

收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。

A、個(gè)人買賣債券的差價(jià)

B、個(gè)人買賣股票的差價(jià)

C、基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)

D、基金分配中獲得的股票紅利

【參考答案】：B

【解析】個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入暫不征收個(gè)人所得稅。

50、《證券投資基金銷售管理辦法》中，允許的行為有()o

A、在確保無風(fēng)險(xiǎn)的條件下，臨時(shí)挪用基金份額持有人的認(rèn)購(gòu)資金,

并及時(shí)歸還

B、合理預(yù)測(cè)基金的投資業(yè)績(jī)

C、基金管理人以自有資金為持有人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

D、不同的申購(gòu)資金可適用不同的申購(gòu)費(fèi)率

【參考答案】：D

【解析】不同的申購(gòu)資金可適用不同的申購(gòu)費(fèi)率。

二、多項(xiàng)選擇題(共20題，每題1分)。

1、業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)分析可用于對(duì)基金經(jīng)理的()能力做出衡量。

A、風(fēng)險(xiǎn)分散

B、行業(yè)配置

C、證券選擇

D、資產(chǎn)配置

【參考答案】：B,C,D

【解析】業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)分析可用于對(duì)基金經(jīng)理的行業(yè)配置、證券選擇和

資產(chǎn)配置能力做出衡量。

2、跟蹤誤差是衡量資產(chǎn)管理人管理績(jī)效的指標(biāo)。跟蹤誤差有可能

來自于()等方面。

A、建立指數(shù)化組合的交易成本

B、指數(shù)化組合的組成與指數(shù)組成的差別

C、組合中的債券的結(jié)構(gòu)

D、建立指數(shù)機(jī)構(gòu)所用的價(jià)格與指數(shù)債券的實(shí)際交易價(jià)格的偏差

【參考答案】：A,B,D

【解析】跟蹤誤差有可能來自于建立指數(shù)化組合的交易成本、指數(shù)

化組合的組成與指數(shù)組成的差別和建立指數(shù)機(jī)構(gòu)所用的價(jià)格與指數(shù)債券

的實(shí)際交易價(jià)格的偏差三個(gè)方面。

3、基金投資管理過程包括()幾類活動(dòng)。

A、確定投資政策

B、進(jìn)行投資分析

C、構(gòu)造投資組合

D、修正投資組合

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】1952年哈里？馬柯威茨發(fā)表的《證券組合選擇》是現(xiàn)代證

券組合理論的開端。

4、保本基金的分析指標(biāo)主要包括()o

A、保本期

B、保本比例

C、贖回費(fèi)

D、安全墊

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】保本基金的分析指標(biāo)主要包括保本期、保本比例、贖回費(fèi)、

安全墊和擔(dān)保人等。

5、依據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)基金托管人的主要職責(zé)包括下列各項(xiàng)中的

()。

A、安全保管基金財(cái)產(chǎn)

B、監(jiān)督基金管理人的投資決策程序

C、復(fù)核基金資產(chǎn)凈值

D、保存基金會(huì)計(jì)賬冊(cè)

【參考答案】：A,C,D

【解析】基金托管人對(duì)基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督主要包括投資對(duì)

象、投資范圍、投資比例、禁止投資行為等事項(xiàng)的監(jiān)督，不包括對(duì)投資

決策程序的監(jiān)督。

6、套利定價(jià)模型表明()o

A、在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由他所承擔(dān)

的因素風(fēng)險(xiǎn)所決定

B、承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券都應(yīng)該具有相同期望收益率

C、承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn)因素的證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率

D、期望收益率跟因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性

的線性函數(shù)所反映

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】弱式有效市場(chǎng)否定技術(shù)分析。

7、違背投資決策業(yè)務(wù)控制的有()o

A、投資總監(jiān)為每個(gè)基金經(jīng)理量身定做投資策略

B、投資組合以戰(zhàn)勝大盤和戰(zhàn)勝同行為主

C、投資目標(biāo)以預(yù)計(jì)未來漲幅最高為主

D、以業(yè)績(jī)排名為核心構(gòu)建投資管理業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】參見教材P107

8、基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入由

()代扣代繳個(gè)人所得稅。

A、發(fā)行債券企業(yè)

B、基金管理公司

C、上市公司

D、銀行

【參考答案】：A,C,D

9、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對(duì)證券交易所實(shí)行凈價(jià)交易的債券，可以視交

易情況，按()進(jìn)行估值。

A、估值日成本價(jià)

B、最近交易日收盤價(jià)

C、估值日收盤價(jià)

D、購(gòu)入成本價(jià)

【參考答案】：B,C

【解析】對(duì)證券交易所實(shí)行凈價(jià)交易的債券，可以視交易情況，按

收盤價(jià)進(jìn)行估值。

10、下列哪些選項(xiàng)是道氏理論的主要觀點(diǎn)()O

A、對(duì)股票價(jià)格表現(xiàn)而言，收盤價(jià)是最重要的價(jià)格

B、交易量可以作為判斷趨勢(shì)反轉(zhuǎn)點(diǎn)的指標(biāo)

C、市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的全部行為

D、市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)

【參考答案】：A,B,D

【解析】市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，不是全

部。

11、證券組合收益率取決于()0

A、各個(gè)證券的投資收益率

B、證券間的相關(guān)系數(shù)

C、各個(gè)證券上的投資比例

D、各個(gè)證券的投資多少

【參考答案】：A,C

【解析】風(fēng)險(xiǎn)由標(biāo)準(zhǔn)差或方差來度量。

12、根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型在資源配置方面的應(yīng)用，以下正確的是

()O

A、牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些低貝塔系數(shù)的證券或組合

B、牛市到來時(shí)，應(yīng)選擇那些高貝塔系數(shù)的證券或組合

C、熊市到來之際，應(yīng)選擇那些低貝塔系數(shù)的證券或組合

D、熊市到來之際，應(yīng)選擇那些高貝塔系數(shù)的證券或組合

【參考答案】：B,C

【解析】牛市到來時(shí)應(yīng)提高貝塔系數(shù)；熊市到來時(shí)應(yīng)降低貝塔系數(shù)。

13、我國(guó)投資者在認(rèn)購(gòu)ETF份額時(shí)，可采取下列()方式。

A、場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)

B、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)

C、證券認(rèn)購(gòu)

D、有償認(rèn)購(gòu)和無償認(rèn)購(gòu)

【參考答案】：A,B,C

【解析】我國(guó)投資者一般可選擇場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)、場(chǎng)外現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)以及

證券認(rèn)購(gòu)等方式認(rèn)購(gòu)ETF份額。

14、影響債券收益的發(fā)行人因素包括()o

A、發(fā)行人的談判能力

B、發(fā)行人的組織性質(zhì)，如中央政府、地方政府、企業(yè)等

C、發(fā)行人的信用級(jí)別，如投資級(jí)別、非投資級(jí)別

D、發(fā)行人所處行業(yè)，如金融業(yè)、工業(yè)等

【參考答案】：B,C,D

【解析】P353-354

15、貨幣市場(chǎng)基金收益公告的主要內(nèi)容是()o

A、7日年化收益率

B、7日季化收益率

C、每萬份基金凈收益

D、5日季化收益率

【參考答案】：A,C

【解析】貨幣市場(chǎng)基金收益公告的主要內(nèi)容是最近7日年化收益率

與冬萬份基金凈收益。

16、分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。

A、分層法

B、優(yōu)化法

C、方差最小化法

D、抽樣法

【參考答案】：B,C

【解析】當(dāng)最為基準(zhǔn)的債券數(shù)目較大時(shí)，優(yōu)化法與方差最小化法比

較適用。

17、保本基金的分析指標(biāo)主要包括()o

A、保本期

B、保本比例

C、贖回費(fèi)

D、安全墊

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】保本基金的分析指標(biāo)包括保本期、保本比例、贖回費(fèi)、安

全墊、擔(dān)保人等。

18、在基金份額發(fā)售前，基金管理人需要披露的文件有()o

A、招募說明書

B、基金合同

C、托管協(xié)議

D、基金份額發(fā)售公告

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】是6個(gè)月。

19、基金管理公司內(nèi)部控制的總體目標(biāo)為()o

A、保證公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)

則，自覺形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)理念

B、實(shí)現(xiàn)基金管理公司利潤(rùn)最大化

C、防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營(yíng)管理效益，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)

健運(yùn)行和受托資產(chǎn)的完全完整，實(shí)現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康的發(fā)展

D、確?；?、公司財(cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)

【參考答案】：A,C,D

【解析】監(jiān)督管理人的投資運(yùn)作是托管人的職責(zé)之一。

20、基金管理公司在股權(quán)出讓或受讓方面，有關(guān)法規(guī)要求包括()o

A、持有基金管理公司股權(quán)未滿一年的股東，不得將所持股權(quán)出讓

B、股東持有的基金管理公司股權(quán)被出置期間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理

其設(shè)立的基金管理公司股權(quán)的申請(qǐng)

C、股東持有的基金管理公司股權(quán)被人民法院采取財(cái)產(chǎn)保全或者執(zhí)

行措施期間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不會(huì)受理其設(shè)立基金管理公司或受讓基金管理

公司股權(quán)的申請(qǐng)

D、出讓基金管理公司股權(quán)未滿三年的機(jī)構(gòu)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不受理其

設(shè)立基金管理公司或受讓即基金管理公司股權(quán)的申請(qǐng)

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】我國(guó)對(duì)基金募集申請(qǐng)實(shí)行的是核準(zhǔn)制。

三、判斷題(共30題，每題1分)。

1、按公司規(guī)模分類的股票投資風(fēng)格中，混合戰(zhàn)略的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要低

于中小型資本股票戰(zhàn)略，而期望的額外回報(bào)率要高于中小型資本股票戰(zhàn)

略。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】風(fēng)險(xiǎn)和期望回報(bào)是正相關(guān)關(guān)系。

2、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金管理人可以委托經(jīng)國(guó)務(wù)

院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理基金募集、基金份額的發(fā)售和

申購(gòu)、基金份額的登記等業(yè)務(wù)()O

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】基金的募集不能委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理。

3、我國(guó)規(guī)定證券投資基金管理人和托管人每周對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)

估一次。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】在計(jì)算基金運(yùn)作費(fèi)用時(shí)，發(fā)生的這些費(fèi)用如果影響基金單

位凈值小數(shù)點(diǎn)后第五位的，應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。

4、有效的資產(chǎn)配置可以起到降低風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的作用。

【參考答案】：正確

5、基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)在銷售基金時(shí)給予投資人折扣、

給予中間人傭金的，如實(shí)記帳即可。O

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】基金份額不可打折銷售。

6、公允價(jià)值變動(dòng)損益指基金持有的采用公允價(jià)值模式計(jì)量的交易

性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的

利得或損失，并于估值日對(duì)基金資產(chǎn)按公允價(jià)值估值時(shí)予以確認(rèn)。()

【參考答案】：正確

【解析】教材原話。

7、貨幣市場(chǎng)基金主要投資于貨幣市場(chǎng)工具，但也可有不超過5%的

資產(chǎn)投資于股票。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】貨幣市場(chǎng)基金不能投資于股票。

8、久期是測(cè)量債券收益率相對(duì)于市場(chǎng)利率變動(dòng)的敏感性的指標(biāo)。

()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】久期是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性的指標(biāo)。

9、確定具體的資產(chǎn)配置通?？紤]的幾種主要資產(chǎn)類型有貨幣市場(chǎng)

工具，即現(xiàn)金、固定收益證券、股票、不動(dòng)產(chǎn)、貴金屬等。()

【參考答案】：正確

【解析】教材原話。

10、封閉式基金經(jīng)常進(jìn)行溢價(jià)交易。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】是折價(jià)交易。

11、保本基金在募集說明書中明確規(guī)定了擔(dān)保條款，任何投資者的

本金和收益都有保障。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】需滿足一定的持有期限之后才能得到保障。

12、由于基金公司的存在需要一定的日常運(yùn)行費(fèi)用，因此可判定公

司型基金的投資效益明顯低于契約型基金。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】公司型基金和契約型基金區(qū)別的是組織形式，和運(yùn)作費(fèi)用

無關(guān)。

13、基金托管協(xié)議包含兩類重要信息：基金管理人和基金托管人之

間的相互監(jiān)督和核查，協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事

項(xiàng)。()

【參考答案】：正確

【解析】包括但不限于上述內(nèi)容。

14、與一般的債券會(huì)有一個(gè)確定的到期日一樣，債券基金也有一個(gè)

確定的到期日。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】基金沒有到期日。

15、在實(shí)施債券投資組合的現(xiàn)金流匹配策略時(shí)，投資者往往要付出

較高的成本。

【參考答案】：正確

16、《基金銷售適用怛指導(dǎo)意見》要求對(duì)基金投資人在首次開立基

金交易賬戶時(shí)或首次購(gòu)買基金產(chǎn)品之前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)查和評(píng)價(jià)。

()

【參考答案】：正確

17、在同一風(fēng)險(xiǎn)水平下能夠令期望投資收益率最大化的資產(chǎn)組合，

或者是在同一期望投資收益率下風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合形成了有效市場(chǎng)前

沿線。()

【參考答案】：正確

【解析】即共同偏好原則。

18、基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)可以與基金管理人、基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)的

債務(wù)相抵消。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】基金托管人對(duì)基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督可以采用電話提

示、書面警示、書面報(bào)告和定期報(bào)告等形式。

19、根據(jù)《證券投資基金