證劵投資基金考試試題-

證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證的統(tǒng)持證券記載的內容而取得應有權益。從一般意義上來說，證券是指用以證所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發(fā)生過的行為。幣證券是指證券本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權的書面憑證。資金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產生的證券。持券人對發(fā)行人請求權。它包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、期貨合約等。人們有價證券一一資本證券直接稱為有價證券乃至證券。（1）按證券發(fā)行主體的不同，證券可分為公司證券、金融證券、政府證券。公司證券是指公司、企業(yè)等經濟法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相行為而發(fā)行的證券。主要包括股票、公司債券、優(yōu)先認股權證和認股證書等。金融證券是指銀行、保險公司、信用社、投資公司等金融機構為籌集經營證券。主要包括金融機構股票、金融債券、定期存款單證券等。政府證券是指政府財政部門或其他代理機構為籌集資金，以政府名義發(fā)行包括國庫券和公債券兩大類。（2）按證券是否在證券交易所掛牌上市交易，證券可分為上市證券和非上市證券。上市證券又稱掛牌證券，是指經證券主管機關批準，并向證得在交易所內公開買賣資格的證券。非上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，是指未申請上市或牌交易條件的證券。（3）按證券募集方式分類，證券可分為公募證券和私募證券。公募證券是指向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，其審批較嚴格并采示制度。私募證券，是指向事先確定的少數投資者發(fā)行以募集資金的較松，投資者也較少，不采取公示制度。股票和債券是證券市場兩個最基本和主要的品種。財產所有權，擁有證券就意味著享有財產的占有、使用、收益和處分的權利。資金使用權的回報。轉讓證券以換取現(xiàn)金。本金也受到損失的可能。基金有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是機構投資者的統(tǒng)稱，包金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金事業(yè)單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資金用在指定的用途上，而形成了基金。我們現(xiàn)在說的基金通常指證券投資基金。資產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。證券投資基金是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔投資風險、分享收益。根據不同標準，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購和贖回，基金規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的投資于證券的集合投資理財方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管（一般是信譽卓著的銀行），基金投資人享受證券投資的收益，也承擔因投資虧損而產生的風險。我國基金暫時都是契約型基金，是一種信托投資方式。與者的行為進行監(jiān)督管理，在設計個別監(jiān)管事項上，如基金托管資格核準門實施聯(lián)合監(jiān)管。和自我管理，以利于證券市場的健康發(fā)展。2.證券交易所作為自律管理的法人，依法對基金上市及相關信息披露等活動進行管理，對基金在交易所的投資交易實行監(jiān)控。售機構以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務資格的機構。金募集期內認購基金份額，一般會享受到一定的費率優(yōu)惠。除此以外，基認購沒有本質區(qū)別。額的行為。開放式基金的基金合同生效后，可有一段短暫的封閉期，可以招募說明書規(guī)定的期限內只接收申購，不辦理贖的基金份額轉換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務模式。在《泰晤士報》刊登招募說明書，公開向社會公眾發(fā)售認股憑證，是最早的證券投資基金。該基金類似于股票，不能退股，也不能兌現(xiàn)，認購者的權益僅限于分紅和派息。早期的基金管理沒有進入專業(yè)的管理人，而是投資者通過簽理新大陸的鐵路投資，聘請專業(yè)的管理人進行管理，投資信托才成為一種務。狹義：資本按發(fā)行主體：政府/政府機構/公司公式：理論價格=預期股息/必要收益率例：投資者預計某上市公司自一年后開始分發(fā)紅利，紅利股票的價值：票面價值/賬面價值/清算價值/證券公司債券/保險公司債券/財務公司股票與債券異同點：異：權利不同/目的不同/期限不同/收益不同金融衍生工具的特征：跨期性/杠桿性/聯(lián)動性/不確定性金融衍生工具的一般分類：金融遠期合約/金融期我國主要金融衍生工具：權證/可轉換公司債券/分離交易的可轉換公司債金融衍生工具的基本功能：套期保值/價格發(fā)現(xiàn)/委托人的投資意愿，與委托人簽訂受托投資管理合同，把委托人委托的資上從事股票、債券等有價證券的組合投資，以實現(xiàn)委托資產收益最大化的行為。基金的購買：基金的認購、申購可以通過銀行和證券公司進行。由于銀行網點較多，因此通過銀行辦理應該是最為方便的。不過，不同銀行銷售的基金可能不購買時間：基金的認購、申購、贖回的時間均為正常工作日(一般是周一基金的資金清算依據交易場所的不同分為交易所交易資金清算、全國銀清算和場外資金清算三部分。交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣、資金清算。天交易結束后，通過衛(wèi)星系統(tǒng)接收中國證券登記結算公司的清算數據，將格式發(fā)送至基金清算與會計系統(tǒng)?；鸬挠≌潞蜏蕚溟_戶資料。行賬戶申請表、預留銀行印鑒卡等資料。以上資料均應加蓋基金托管人公基金財務專用章。司和深圳分公司的要求，基金開設清算備付帳戶和證券帳戶時應提供下列材料：基金資產賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類。帳戶為以基金名義在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司交易所買賣證券的資金清算的帳戶。深圳清算備付金帳戶為以基結算有限責任公司深圳分公司開立的用于基金在深圳交易所買賣證券的資金清算的帳戶?；痄N售業(yè)務是指基金管理公司通過自行設立的網點或電子交易網站接銷售給基金投資人的行為?；鸸芾砉究梢灾苯愉N售基金單位，也可構代理銷售基金單位。從長遠來看，基金管理公司應該選擇直銷與代銷相結合的方式，建立自己的直接銷售體系，設立銷售分支機構，樹立自己的品牌形象者建立良好的業(yè)務關系，逐步完善客戶服務功能，努力擴大基金銷售規(guī)模。產的安全，基金應按照資產管理和保管分開的原則進行運作，并由專門的管基金資產?；鹬饕顿Y于證券市場，為保證基金資產的獨立性和安全人應為基金開設獨立的銀行存款賬戶，并負責賬戶的管理。即基金銀行賬資金劃撥等也由基金托管人負責，基金投資于證券后，有關證券交易的資托管人負責。基金管理人的主要職責是負責投資分析、決策，并向基金托或賣出證券及相關指令。因此，不管銀行存款賬戶的款項收付。還是證券證券清算，基金托管人都是按照基金管理人的指令行事，而基金管理人的基金管理人和基金托管人應根據《證券投資基金管理暫行辦法》及其實施約等有關規(guī)定，簽訂基金托管協(xié)議，就基金資產的保管、基金的管理和運監(jiān)督等事宜做出具體規(guī)定。在實際運作中，雙方應誠實、勤勉、盡責，嚴管協(xié)議的有關條款。①益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息和其他收入。對股東的紅利分配有現(xiàn)金紅利和股票紅利兩種形式?；鹱鳛殚L線投資者，其主要目標在于為投資者獲取長期、穩(wěn)定的回報，紅利是構成基金收益的一個重要部分，所投資股票的紅利的多少，是基金管理人遴選投資組合的一個重要標準。①常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別，與報的不可或缺的組成部分。①基金的經營活動、財務成果及凈值變動情況的一種報告文件?；鹭攧諘?、’半年度、季度和月度財務會計報告?；饘ν馓峁┑臅媹蟊戆ǎ嘿Y產負債表、經營業(yè)績表、基金凈值變動表及其附注?；鹜泄苋税凑找?guī)定對基金管理人的會計核算進行復核。復核的內容包括：券投資基金會計核算辦法》等法律法規(guī)為依據，對管理人的帳務處理過程對的過程?；痤^寸指基金在進行交易后的所有現(xiàn)金類賬戶的資金余額?；鹜泄苋私Y束后核對基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額，并根據當日基金管理業(yè)務是指基金管理公司根據專業(yè)的投資知識與經驗投資運作為，是基金管理公司最基本的一項業(yè)務。及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，基金資產不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構。基金管理人是基金資產的管理和運用者?；鹗找娴暮脡娜Q于基金管基金資產的水平，因此必須對基金管理人的任職資格做出嚴格限定，才能公司內部控制是指公司為防范和化解風險，保證經營運作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，在充分考慮內外部環(huán)境的基礎上，通過建立組織機制、運用管理方法、實施操措施而形成的系統(tǒng)。公司內部控制制度由內部控制大綱、基本管理制度、等部分組成。公司內部控制大綱是對公司章程規(guī)定的內控原則的細化和展開，是各項基本管理制度的基本管理制度應當至少包括風險控制制度、投資管理制度、基金會計制度度、監(jiān)察稽核制度、信息技術管理制度、公司財務制度、資料檔案管理制考核制度和緊急應變制度。部門業(yè)務規(guī)章是在基本管理制度的基礎上，對職責、崗位設置、崗位責任、操作守則等的具體說明。公司董事會對公司建立內部控制系統(tǒng)和維持其有效性承擔最終責任，公司經營層對內部控制制度的有效執(zhí)行承擔責任。規(guī)范運作的經營思想和經營理念。安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。(3)確?；?、公司財務和其他信息真實、準確、完整、及時。基金托管是指基金托管人依據法律法規(guī)的規(guī)定，安全保管基金資產的行為?；鹜泄苋艘话闶怯烧鞴軝C關批準的金融機構擔任。我國基金托管人和中國人民銀行批準的商業(yè)銀行擔任?；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議規(guī)定的范圍內履行自己的職責并收取一定的報酬?；鹜泄軜I(yè)務的服務范圍包括基本服務和增值服務。清算等。我國(證券投資基金管理證券投資基金管理暫行辦法其托管的基金資產與托管人的自有資產嚴格分離，對不同基金分別設置賬管理?！鞭k法第19條中對基金托管人應當履行的職責規(guī)定如下：(1)安全保管基金的全部資產：(2)執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負責辦理基金名下的資金往來：并向中國證監(jiān)會報告：(4)復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值及基金價格：封閉式基金就是規(guī)模固定，到期時間固定的基金，其本質與股票型開放式基金類似，對較低，因此流動性較強，變現(xiàn)性較好。重點掌握：（）【答案】C【解析】從基金的營運依據來看，契約型基金的營運依據是基金契約：公司型基金的營運依據是基金公司章程?！敬鸢浮緾D【解析】公司型基金和契約型基金的劃分依據是基金組織形式不同。前者有法格，后者沒有法人資格。前者的投資者既是基金份額持有人，又是公司股股東大會行使股東權利，并以股息形式獲取投資收益；后者的投資者是基人，通過購買受益憑證獲取投資收益。我國目前設立的基金為契約型基金。契約型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東，可以參權利。()【答案】B【解析】公司型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東，可以參加股會，行使股東權利。【答案】D【解析】開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。開放式基金規(guī)模不固定，投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少?！窘馕觥糠忾]式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響。當需求旺盛時，封閉式基金二級市場的交易價格會超過基金份額凈值而出現(xiàn)溢價求低迷時，交易價格會低于基金份額凈值而出現(xiàn)折價交易現(xiàn)象。3．封閉式基金絕對不可能進行擴募，因此其基金份額固定不變。()【答案】B【答案】C【解析】20世紀80年代以來，開放式基金的數量為證券投資基金中的主流產品。20世紀90年代以后，證券投資基金在世界范圍內得到普及性發(fā)展。()【答案】B【解析】20世紀80年代以后，證券投資基金在世業(yè)的快速擴張正在成為一種國際性的現(xiàn)象。?！敬鸢浮緾【解析】2004年10月，南方基金管理公司成立了國內第一只上市開放式基金（LOF）--南方基金配置基金。我國基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出來的特點有?！窘馕觥拷陙?，我國基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出以下幾方面的特點：基金資產規(guī)模快際上主流的基金品種；基金公司業(yè)務開始走向多元化，出現(xiàn)了一批規(guī)模較大的基金管理公司；基金行業(yè)對外開放程度不斷提高；基金業(yè)市場營銷和服務創(chuàng)新日益活躍；基金市場法律規(guī)范體系進一步完善；基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者區(qū)帶機構投資者成為基金的主要持有者。目前在我國，機構投資者是基金的主要持有者。()【答案】B【解析】在我國，基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者取得機構投的主要持有者。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準以上的基金資產投資于股票的為股票基金?！敬鸢浮緽【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產投資于股票的為股票基金。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準以上的基金資產投資于股票的為股票基金。【答案】B【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產投資于股票的為股票基金。金【解析】特殊類型基金包括：系列基金；基金中的基金；保指數基金（ETF）與上市開放式基金（LOF）。主動型基金一般選取特定的指數作為跟蹤的對象，因此通常又被稱為“指數型基金”。【答案】B【答案】B【解析】按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。若依據市人民幣的公司歸為大盤股?！敬鸢浮緼CD【解析】系統(tǒng)性風險即市場風險，是指由整體政治、經濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。BE兩項描述的是個別證券持有的風險即非系統(tǒng)性風險。【答案】A【解析】由于小公司是在較小的資產規(guī)模和收入基礎上進行比大公司更快，但由于小公司的資本實力不強，業(yè)務范圍較窄，大的經營風險與財務風險。研究表明，小盤股票的表現(xiàn)與大盤股且從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風險也較高。【答案】A【解析】要衡量利率變動對債券基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即可。凈值約增加5%?！敬鸢浮緽CD【解析】債券基金的主要投資風險包括利率風險、信用風險、提前贖貨膨脹風險。股利貼現(xiàn)模型的是().3.利率期限結構的完全預期理論認為（）。4.關于基金托管人的內部控制，下列哪項說法是錯誤的（）。5.假設上證A股指數上周上漲了10%,本周下跌了10%,下列說法正確的是().6.證券投資基金資產依其形態(tài)的不同分為（）。7.基金托管人內部控制的目標是（）。持有人大會審議，并取得參加大會的基金份額持有人所持表決權的（）以上通過。9.根據《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括（）。13.關于證券投資組合的方差，以下描述（）（）值”的職責應該由（）承擔。（）17.下列關于封閉式基金的募集、交易的陳（）18.其他情況不變時,當基金的分散程度提高化及時修改或完善體現(xiàn)的是制定內部控制制度的（）原則。20.積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標志之一是（）。權數的描述正確的是（）。22.上市公告書中的基金財務資料報告期間終止日距上市交易日不得超過（）日?；鸸緝炔匡L險控制制度包含內容()24.屬于風險調整收益率的指標包括().25.影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素包括（）。26.深證基金指數的發(fā)布日為（）。27.依據《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金招募說28.下列（）情形不可以暫停基金估值。29.以下關于封閉式基金和開放式基金說法正確的是（）。票的股息、紅利收入，債券利息收入及其他收入，暫不懲上企業(yè)所得稅。31.假設某基金第一收益率為5%,第二年的收益?zhèn)€機構是（）。33.下列關于成長型、收入型和平衡型基金的陳述正確的是（）。34.上證基金指數的發(fā)布日為（）。35.主動型基金和波動型基金劃分的主要依據是（）。36.影響封閉式基金交易價格的因素有（）。37.根據有關規(guī)定，形式主義式證券投資基金在（）要公布一次基金資產的凈值。38.基金管理公司必須以（）為會計核算主體。39.以下符合證券投資基金基本內涵的有（）。40.市場時機選擇者試圖維持資產組合的().41.從資產配置的角度看，恒定混合策略適用于有長期計劃水平并滿足42.債券投資者的稅收狀況將影響其稅后收益率，其中包括所得稅收和資本利得稅。43.目前我國的基金直接在中國證券登記結算公司開立清算備付金賬44.過去的表現(xiàn)并不代表未來的表現(xiàn),因此對基金績效的事后衡量是無用的.45.基金管理公司崗位分離制度包括投資與交易、交易與清算、基金會50.對投資者從基金分配中獲得的儲蓄存款利息以及買賣股票價差收入征收所得稅。51.買賣雙方對價格的認同程度可以通過成交量的大53.根據規(guī)定,更換基金管理人須經持有人大會通過54.反映任意證券組合的期望收益率和總風險水55.目前，我國對商業(yè)銀行所從事的基金業(yè)務的監(jiān)管職責僅由中國證監(jiān)會行使。56.完全預期理論認為，利率期限結構完全取決于未來即期利率的市場預期。58.確定資產類別預期收益的主要方法包括歷史數據法和情景綜合分析法。[對]59.根據我國《證券投資基金法》規(guī)定,在投資基金60.基金動作過程中發(fā)生可能對基金持有人權益或如果要求債券組合的最低價值為200萬元，剩余時間為2年，市場利率8%，則應急免疫的觸發(fā)點為（）。（）（）資產組合管理決策的各項步驟中，最重要的是（）。證券投資基金市場營銷與有形產品營銷相比其特殊性體現(xiàn)在（）。于在岸基金相比較，離岸基金的不同表現(xiàn)在以下方面（）。()年10月8日，中國證監(jiān)會頒布了《開放式證券投資基金試點辦法》。積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標志之一是（）。在下列有關詹森指數所描述中,正確的是().依照《證券投資基金法》的規(guī)定，下列應當由基金份額持有人大會審議決定的事項有()。對威廉?夏普（WilliamSharpe）的資本資產定價模型（CAPM）的檢驗性提出質疑的是()。果兩個證券的相關系數為0.7,則它們的協(xié)方差為在我國，1只基金投資于國家債券的比例不得低于基金資產凈值的（）。對一個追求收益而厭惡風險的投資者來說（）。3:他的偏好無差異曲線可能是一條向右上方傾斜的曲線[對]4:鑒于小型股票的流動性偏低,因此,從長期來看,小型資本股票的回報依照《證券投資基金法》的規(guī)定，提高基金管理人報酬應當召開基金份額持有人大會審議，并取得參加大會的基金份額持有人所表決權的（）以上通過。關于基金托管人和基金管理人的稅收，說法正確的是（）。1:對企業(yè)管理人、托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅3:對基金管理人、托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收所得稅馬可維茲的投資組合理論的主要精神在于（）。3:以均值與方差為基礎進行證券分析與組合構造[對]4:降低了對注冊地和主要辦公地不在同一城市的基金管理公司，中國證監(jiān)會派出機構分工原則是()。3:C：只由主要辦公場所所在地派出機構監(jiān)管[錯]4:D：只由注冊地派出機構監(jiān)管夏普指數、特瑞諾指數、詹森指數與CAPM模型之間有開放式基金名稱顯示投資方向的,基金的非現(xiàn)金資產應當至少有()屬于該基金名稱所顯示的投資內容.在我國，封閉式基金的交割與資金交收實行（）制度。在英國，目前基金銷售最主要的渠道是（）。下列關于收益、風險、風險調整收益指標的說法,正確的是().3:C:風險調整收益指標是相對衡量指標[錯]4:D:收益、風險、風險調整收益指標均有下列關于上證基金指數和深證基金指數的陳述正確的是（）。1:以基金份額總額為權數[對]2:采用派許指數計算公式[對]3:基日指數為1000點與戰(zhàn)術性資產配置相比，恒定混合資產配置策略假定（）。（）關于簡單凈值收益率與時間加權收益率的關系的描述正確的是（）。在其他條件不變的情況下，債券到期期限越短，市場利率變動所導致的價格波動幅度()。我國封閉式基金每個發(fā)起人的實收資本應不少于(使用指數投資去管理股票投資組合,市場交易成本低().1:A:有利于管理者縮小股票投資組合的跟蹤誤差[對]2基金持有人費用包括().（）1:固定價格發(fā)行[對]2:集合競價發(fā)行[錯]3:撮合價格發(fā)行[錯]4:折扣定價發(fā)行基金運作費包括（）。對于基金管理公司及其有關當事人未履行規(guī)定義務的，中國證監(jiān)會派出機構示不同情況可采取下列措施（）。成長型基金的基本目標為（）。證券投資基金的基本特征主要有（）。下列關于基金當事人信息披露職責說法正確的是（）。1:基金發(fā)行協(xié)調人就基金發(fā)行具體事宜編制并公布發(fā)行公告[對]2:發(fā)行協(xié)調人編制3:基金管理人編制公開說明書并經基金托管人復核后公告[對]4:基金臨時報告書均由增長類股票往往具有較低的紅利收益率和較高的盈余保留率42.證券投資基金與股票、債券、銀行儲蓄股票、債券和基金的投資風險和收益程度相比較，股票的收益不確定，風險較大；基金基金托管人的職責之一是對基金管理人的投資運作進行監(jiān)督,所以,除政府監(jiān)管機構和基金持有人以外,托管人不接受管理人的監(jiān)督（）如果風險資產市場由降轉升，則投資組合保險策略的結果劣于買入并持有策略的結果48.證券投資基金估值：基金管理人的職責之一是計算、M^2測度與夏普指數對基金績效表現(xiàn)的排序可能出現(xiàn)差異51.募集申請文件：我國《證券投資基金法》規(guī)定，依法設立并取得基金托管資格的證52.證券投資基金的起源與發(fā)展：證券投資基金初創(chuàng)階段，在類型上以封閉式基金為主。55.開放式基金的清算：基金清算費用由基金清算小組優(yōu)先從基金資產中支付。[對]不同基金間的轉換通常發(fā)生在傘型基金內不同予基金、同一基金管理公司管理的不同開證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證的統(tǒng)持證券記載的內容而取得應有權益。從一般意義上來說，證券是指用以證所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發(fā)生過的行為。幣證券是指證券本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權的書面憑證。資金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產生的證券。持券人對發(fā)行人請求權。它包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、期貨合約等。人們有價證券一一資本證券直接稱為有價證券乃至證券。（1）按證券發(fā)行主體的不同，證券可分為公司證券、金融證券、政府證券。公司證券是指公司、企業(yè)等經濟法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相行為而發(fā)行的證券。主要包括股票、公司債券、優(yōu)先認股權證和認股證書等。金融證券是指銀行、保險公司、信用社、投資公司等金融機構為籌集經營證券。主要包括金融機構股票、金融債券、定期存款單證券等。政府證券是指政府財政部門或其他代理機構為籌集資金，以政府名義發(fā)行包括國庫券和公債券兩大類。（2）按證券是否在證券交易所掛牌上市交易，證券可分為上市證券和非上市證券。上市證券又稱掛牌證券，是指經證券主管機關批準，并向證得在交易所內公開買賣資格的證券。非上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，是指未申請上市或牌交易條件的證券。（3）按證券募集方式分類，證券可分為公募證券和私募證券。公募證券是指向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，其審批較嚴格并采示制度。私募證券，是指向事先確定的少數投資者發(fā)行以募集資金的較松，投資者也較少，不采取公示制度。股票和債券是證券市場兩個最基本和主要的品種。財產所有權，擁有證券就意味著享有財產的占有、使用、收益和處分的權利。資金使用權的回報。轉讓證券以換取現(xiàn)金。本金也受到損失的可能。基金有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是機構投資者的統(tǒng)稱，包金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性功能和增值潛會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有特定目的和用途的資金事業(yè)單位的出資者不要求投資回報和投資收回，但要求按法律規(guī)定或出資金用在指定的用途上，而形成了基金。我們現(xiàn)在說的基金通常指證券投資基金。資產，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。證券投資基金是一種間接的證券投資方式。基金管理公司通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔投資風險、分享收益。根據不同標準，可以將證券投資基金劃分為不同的種類：根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購和贖回，基金規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的投資于證券的集合投資理財方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管（一般是信譽卓著的銀行），基金投資人享受證券投資的收益，也承擔因投資虧損而產生的風險。我國基金暫時都是契約型基金，是一種信托投資方式。與者的行為進行監(jiān)督管理，在設計個別監(jiān)管事項上，如基金托管資格核準門實施聯(lián)合監(jiān)管。和自我管理，以利于證券市場的健康發(fā)展。2.證券交易所作為自律管理的法人，依法對基金上市及相關信息披露等活動進行管理，對基金在交易所的投資交易實行監(jiān)控。售機構以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務資格的機構。金募集期內認購基金份額，一般會享受到一定的費率優(yōu)惠。除此以外，基認購沒有本質區(qū)別。額的行為。開放式基金的基金合同生效后，可有一段短暫的封閉期，可以招募說明書規(guī)定的期限內只接收申購，不辦理贖的基金份額轉換為同一基金管理人管理的另一基金份額的一種業(yè)務模式。在《泰晤士報》刊登招募說明書，公開向社會公眾發(fā)售認股憑證，是最早的證券投資基金。該基金類似于股票，不能退股，也不能兌現(xiàn)，認購者的權益僅限于分紅和派息。早期的基金管理沒有進入專業(yè)的管理人，而是投資者通過簽理新大陸的鐵路投資，聘請專業(yè)的管理人進行管理，投資信托才成為一種務。狹義：資本按發(fā)行主體：政府/政府機構/公司公式：理論價格=預期股息/必要收益率例：投資者預計某上市公司自一年后開始分發(fā)紅利，紅利股票的價值：票面價值/賬面價值/清算價值/證券公司債券/保險公司債券/財務公司股票與債券異同點：異：權利不同/目的不同/期限不同/收益不同金融衍生工具的特征：跨期性/杠桿性/聯(lián)動性/不確定性金融衍生工具的一般分類：金融遠期合約/金融期我國主要金融衍生工具：權證/可轉換公司債券/分離交易的可轉換公司債金融衍生工具的基本功能：套期保值/價格發(fā)現(xiàn)/委托人的投資意愿，與委托人簽訂受托投資管理合同，把委托人委托的資上從事股票、債券等有價證券的組合投資，以實現(xiàn)委托資產收益最大化的行為。基金的購買：基金的認購、申購可以通過銀行和證券公司進行。由于銀行網點較多，因此通過銀行辦理應該是最為方便的。不過，不同銀行銷售的基金可能不購買時間：基金的認購、申購、贖回的時間均為正常工作日(一般是周一基金的資金清算依據交易場所的不同分為交易所交易資金清算、全國銀清算和場外資金清算三部分。交易所交易資金清算指基金在證券交易所進行股票、債券買賣、資金清算。天交易結束后，通過衛(wèi)星系統(tǒng)接收中國證券登記結算公司的清算數據，將格式發(fā)送至基金清算與會計系統(tǒng)?；鸬挠≌潞蜏蕚溟_戶資料。行賬戶申請表、預留銀行印鑒卡等資料。以上資料均應加蓋基金托管人公基金財務專用章。司和深圳分公司的要求，基金開設清算備付帳戶和證券帳戶時應提供下列材料：基金資產賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類。帳戶為以基金名義在中國證券登記結算有限責任公司上海分公司交易所買賣證券的資金清算的帳戶。深圳清算備付金帳戶為以基結算有限責任公司深圳分公司開立的用于基金在深圳交易所買賣證券的資金清算的帳戶?；痄N售業(yè)務是指基金管理公司通過自行設立的網點或電子交易網站接銷售給基金投資人的行為?；鸸芾砉究梢灾苯愉N售基金單位，也可構代理銷售基金單位。從長遠來看，基金管理公司應該選擇直銷與代銷相結合的方式，建立自己的直接銷售體系，設立銷售分支機構，樹立自己的品牌形象者建立良好的業(yè)務關系，逐步完善客戶服務功能，努力擴大基金銷售規(guī)模。產的安全，基金應按照資產管理和保管分開的原則進行運作，并由專門的管基金資產?；鹬饕顿Y于證券市場，為保證基金資產的獨立性和安全人應為基金開設獨立的銀行存款賬戶，并負責賬戶的管理。即基金銀行賬資金劃撥等也由基金托管人負責，基金投資于證券后，有關證券交易的資托管人負責。基金管理人的主要職責是負責投資分析、決策，并向基金托或賣出證券及相關指令。因此，不管銀行存款賬戶的款項收付。還是證券證券清算，基金托管人都是按照基金管理人的指令行事，而基金管理人的基金管理人和基金托管人應根據《證券投資基金管理暫行辦法》及其實施約等有關規(guī)定，簽訂基金托管協(xié)議，就基金資產的保管、基金的管理和運監(jiān)督等事宜做出具體規(guī)定。在實際運作中，雙方應誠實、勤勉、盡責，嚴管協(xié)議的有關條款。①益包括基金投資所得紅利、股息、債券利息、買賣證券價差、存款利息和其他收入。對股東的紅利分配有現(xiàn)金紅利和股票紅利兩種形式。基金作為長線投資者，其主要目標在于為投資者獲取長期、穩(wěn)定的回報，紅利是構成基金收益的一個重要部分，所投資股票的紅利的多少，是基金管理人遴選投資組合的一個重要標準。①常是按一定的比例事先規(guī)定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別，與報的不可或缺的組成部分。①基金的經營活動、財務成果及凈值變動情況的一種報告文件?；鹭攧諘?、’半年度、季度和月度財務會計報告?；饘ν馓峁┑臅媹蟊戆ǎ嘿Y產負債表、經營業(yè)績表、基金凈值變動表及其附注?；鹜泄苋税凑找?guī)定對基金管理人的會計核算進行復核。復核的內容包括：券投資基金會計核算辦法》等法律法規(guī)為依據，對管理人的帳務處理過程對的過程?；痤^寸指基金在進行交易后的所有現(xiàn)金類賬戶的資金余額?；鹜泄苋私Y束后核對基金的銀行存款和清算備付金賬戶余額，并根據當日基金管理業(yè)務是指基金管理公司根據專業(yè)的投資知識與經驗投資運作為，是基金管理公司最基本的一項業(yè)務。及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學的投資組合原理進行投資決策，基金資產不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構?；鸸芾砣耸腔鹳Y產的管理和運用者?；鹗找娴暮脡娜Q于基金管基金資產的水平，因此必須對基金管理人的任職資格做出嚴格限定，才能公司內部控制是指公司為防范和化解風險，保證經營運作符合公司的發(fā)展規(guī)劃，在充分考慮內外部環(huán)境的基礎上，通過建立組織機制、運用管理方法、實施操措施而形成的系統(tǒng)。公司內部控制制度由內部控制大綱、基本管理制度、等部分組成。公司內部控制大綱是對公司章程規(guī)定的內控原則的細化和展開，是各項基本管理制度的基本管理制度應當至少包括風險控制制度、投資管理制度、基金會計制度度、監(jiān)察稽核制度、信息技術管理制度、公司財務制度、資料檔案管理制考核制度和緊急應變制度。部門業(yè)務規(guī)章是在基本管理制度的基礎上，對職責、崗位設置、崗位責任、操作守則等的具體說明。公司董事會對公司建立內部控制系統(tǒng)和維持其有效性承擔最終責任，公司經營層對內部控制制度的有效執(zhí)行承擔責任。規(guī)范運作的經營思想和經營理念。安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。(3)確?；?、公司財務和其他信息真實、準確、完整、及時?；鹜泄苁侵富鹜泄苋艘罁煞ㄒ?guī)的規(guī)定，安全保管基金資產的行為?；鹜泄苋艘话闶怯烧鞴軝C關批準的金融機構擔任。我國基金托管人和中國人民銀行批準的商業(yè)銀行擔任?；鹜泄苋伺c基金管理人簽訂托管協(xié)議規(guī)定的范圍內履行自己的職責并收取一定的報酬?；鹜泄軜I(yè)務的服務范圍包括基本服務和增值服務。清算等。我國(證券投資基金管理證券投資基金管理暫行辦法其托管的基金資產與托管人的自有資產嚴格分離，對不同基金分別設置賬管理?！鞭k法第19條中對基金托管人應當履行的職責規(guī)定如下：(1)安全保管基金的全部資產：(2)執(zhí)行基金管理人的投資指令，并負責辦理基金名下的資金往來：并向中國證監(jiān)會報告：(4)復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值及基金價格：封閉式基金就是規(guī)模固定，到期時間固定的基金，其本質與股票型開放式基金類似，對較低，因此流動性較強，變現(xiàn)性較好。重點掌握：（）【答案】C【解析】從基金的營運依據來看，契約型基金的營運依據是基金契約：公司型基金的營運依據是基金公司章程。【答案】CD【解析】公司型基金和契約型基金的劃分依據是基金組織形式不同。前者有法格，后者沒有法人資格。前者的投資者既是基金份額持有人，又是公司股股東大會行使股東權利，并以股息形式獲取投資收益；后者的投資者是基人，通過購買受益憑證獲取投資收益。我國目前設立的基金為契約型基金。契約型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東，可以參權利。()【答案】B【解析】公司型基金的投資者既是基金持有人，又是公司的股東，可以參加股會，行使股東權利。【答案】D【解析】開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。開放式基金規(guī)模不固定，投資者可隨時提出申購或贖回申請，基金份額會隨之增加或減少?！窘馕觥糠忾]式基金的交易價格主要受二級市場供求關系的影響。當需求旺盛時，封閉式基金二級市場的交易價格會超過基金份額凈值而出現(xiàn)溢價求低迷時，交易價格會低于基金份額凈值而出現(xiàn)折價交易現(xiàn)象。3．封閉式基金絕對不可能進行擴募，因此其基金份額固定不變。()【答案】B【答案】C【解析】20世紀80年代以來，開放式基金的數量為證券投資基金中的主流產品。20世紀90年代以后，證券投資基金在世界范圍內得到普及性發(fā)展。()【答案】B【解析】20世紀80年代以后，證券投資基金在世業(yè)的快速擴張正在成為一種國際性的現(xiàn)象。?！敬鸢浮緾【解析】2004年10月，南方基金管理公司成立了國內第一只上市開放式基金（LOF）--南方基金配置基金。我國基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出來的特點有。【解析】近年來，我國基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出以下幾方面的特點：基金資產規(guī)模快際上主流的基金品種；基金公司業(yè)務開始走向多元化，出現(xiàn)了一批規(guī)模較大的基金管理公司；基金行業(yè)對外開放程度不斷提高；基金業(yè)市場營銷和服務創(chuàng)新日益活躍；基金市場法律規(guī)范體系進一步完善；基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者區(qū)帶機構投資者成為基金的主要持有者。目前在我國，機構投資者是基金的主要持有者。()【答案】B【解析】在我國，基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者取得機構投的主要持有者。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準以上的基金資產投資于股票的為股票基金?！敬鸢浮緽【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產投資于股票的為股票基金。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準以上的基金資產投資于股票的為股票基金。【答案】B【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。根據中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，60%以上的基金資產投資于股票的為股票基金。金【解析】特殊類型基金包括：系列基金；基金中的基金；保指數基金（ETF）與上市開放式基金（LOF）。主動型基金一般選取特定的指數作為跟蹤的對象，因此通常又被稱為“指數型基金”?！敬鸢浮緽【答案】B【解析】按股票市值的大小將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。若依據市人民幣的公司歸為大盤股?！敬鸢浮緼CD【解析】系統(tǒng)性風險即市場風險，是指由整體政治、經濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響。系統(tǒng)性風險包括政策風險、經濟周期性波動風險、利率風險、購買力風險、匯率風險等。BE兩項描述的是個別證券持有的風險即非系統(tǒng)性風險。【答案】A【解析】由于小公司是在較小的資產規(guī)模和收入基礎上進行比大公司更快，但由于小公司的資本實力不強，業(yè)務范圍較窄，大的經營風險與財務風險。研究表明，小盤股票的表現(xiàn)與大盤股且從歷史上看，小盤股票的總體表現(xiàn)要好于大盤股票的表現(xiàn)，但投資風險也較高?！敬鸢浮緼【解析】要衡量利率變動對債券基金凈值的影響，只要用久期乘以利率變化即可。凈值約增加5%?！敬鸢浮緽CD【解析】債券基金的主要投資風險包括利率風險、信用風險、提前贖貨膨脹風險。股利貼現(xiàn)模型的是().3.利率期限結構的完全預期理論認為（）。4.關于基金托管人的內部控制，下列哪項說法是錯誤的（）。5.假設上證A股指數上周上漲了10%,本周下跌了10%,下列說法正確的是().6.證券投資基金資產依其形態(tài)的不同分為（）。7.基金托管人內部控制的目標是（）。持有人大會審議，并取得參加大會的基金份額持有人所持表決權的（）以上通過。9.根據《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括（）。13.關于證券投資組合的方差，以下描述（）（）值”的職責應該由（）承擔。（）17.下列關于封閉式基金的募集、交易的陳（）18.其他情況不變時,當基金的分散程度提高化及時修改或完善體現(xiàn)的是制定內部控制制度的（）原則。20.積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標志之一是（）。權數的描述正確的是（）。22.上市公告書中的基金財務資料報告期間終止日距上市交易日不得超過（）日?；鸸緝炔匡L險控制制度包含內容()24.屬于風險調整收益率的指標包括().25.影響各類資產的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素包括（）。26.深證基金指數的發(fā)布日為（）。27.依據《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金招募說28.下列（）情形不可以暫?；鸸乐怠?9.以下關于封閉式基金和開放式基金說法正確的是（）。票的股息、紅利收入，債券利息收入及其他收入，暫不懲上企業(yè)所得稅。31.假設某基金第一收益率為5%,第二年的收益?zhèn)€機構是（）。33.下列關于成長型、收入型和平衡型基金的陳述正確的是（）。34.上證基金指數的發(fā)布日為（）。35.主動型基金和波動型基金劃分的主要依據是（）。36.影響封閉式基金交易價格的因素有（）。37.根據有關規(guī)定，形式主義式證券投資基金在（）要公布一次基金資產的凈值。38.基金管理公司必須以（）為會計核算主體。39.以下符合證券投資基金基本內涵的有（）。40.市場時機選擇者試圖維持資產組合的().41.從資產配置的角度看，恒定混合策略適用于有長期計劃水平并滿足42.債券投資者的稅收狀況將影響其稅后收益率，其中包括所得稅收和資本利得稅。43.目前我國的基金直接在中國證券登記結算公司開立清算備付金賬44.過去的表現(xiàn)并不代表未來的表現(xiàn),因此對基金績效的事后衡量是無用的.45.基金管理公司崗位分離制度包括投資與交易、交易與清算、基金會50.對投資者從基金分配中獲得的儲蓄存款利息以及買賣股票價差收入征收所得稅。51.買賣雙方對價格的認同程度可以通過成交量的大53.根據規(guī)定,更換基金管理人須經持有人大會通過54.反映任意證券組合的期望收益率和總風險水55.目前，我國對商業(yè)銀行所從事的基金業(yè)務的監(jiān)管職責僅由中國證監(jiān)會行使。56.完全預期理論認為，利率期限結構完全取決于未來即期利率的市場預期。58.確定資產類別預期收益的主要方法包括歷史數據法和情景綜合分析法。[對]59.根據我國《證券投資基金法》規(guī)定,在投資基金60.基金動作過程中發(fā)生可能對基金持有人權益或如果要求債券組合的最低價值為200萬元，剩余時間為2年，市場利率8%，則應急免疫的觸發(fā)點為（）。（）（）資產組合管理決策的各項步驟中，最重要的是（）。證券投資基金市場營銷與