AI產業(yè)系列深度報告（二）：AIPC賽道風起產業(yè)鏈創(chuàng)新云涌

行業(yè)研究 行業(yè)研究行業(yè)深度報告電子滬深30030%20%0%-10%-20%-30%-40%行業(yè)深度報告電子滬深30030%20%0%-10%-20%-30%-40%儲能力、多樣化交互方式和廣泛應用場景高度匹配。AIPC作為集成了了強大異構計算能力。AI模型的本地化部署促進了存儲技術的升級，其中包括對高性能、大容量、低功耗存儲器等需求的增加。固態(tài)硬盤能力，有望進一步賦能生產創(chuàng)作。爭格局較為穩(wěn)定，聯(lián)想等頭部品牌廠商積極引領A著硬件基礎逐步夯實、軟件及應用生態(tài)日漸完善，AIPC有望快萬聯(lián)證券研究所 供應鏈的零部件龍頭廠商。萬聯(lián)證券研究所第3頁共23頁 5 5 6 7 9 18 20 22 22 5 5 6 7 7 8 8 9 9 21萬聯(lián)證券研究所 21 22萬聯(lián)證券研究所第5頁共23頁 的第二次變革，互聯(lián)網(wǎng)技術的爆發(fā)讓傳統(tǒng)的計算機能夠通過互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)信息的快速AIPC誕生，開啟新一輪創(chuàng)新浪潮。資料來源：國家數(shù)據(jù)通信工程技術研究中心，聯(lián)想中國，英偉達，萬聯(lián)證券研究所資料來源：iFinD，Gartner，萬聯(lián)證券研究所萬聯(lián)證券研究所 輸?shù)男剩?1世紀初，Web2.0即移動互聯(lián)網(wǎng)誕生并蓬勃發(fā)展，筆記本電腦、智能手一般在數(shù)萬到數(shù)億，而大模型的參數(shù)量通常超過億級，甚至達到資料來源：騰訊研究院，Epoch(2024)，OurWorldInData，萬聯(lián)證券研究所私、安全和個性化方面具備優(yōu)勢。1）成本方面，將AI運算能力直2）安全方面，對于涉及敏感企業(yè)運營數(shù)據(jù)或個人隱私的應用，將數(shù)在提供高級資訊安全保證的情況下，直接在裝置上處理敏感信息始終是更安全的選擇。3）時延方面，對于需要高度即時性的應用場景，比如視訊會式的延遲都可能對用戶體驗造成負面影響，端側AI的集成可以幫助減少因數(shù)據(jù)傳輸而引起的延遲，從而提供更加流暢和即時的用戶體驗。4）個萬聯(lián)證券研究所 能力的本地大模型可以成長為每個用戶專屬的智能體，從而有能力為用戶提供個性化的服務和推薦。資料來源：高通，萬聯(lián)證券研究所術的普及和應用，讓AI真正成為每個人的資料來源：聯(lián)想，IDC，萬聯(lián)證券研究所萬聯(lián)證券研究所第8頁共23頁 用戶意圖，并提供更個性化、高準確度的反饋。3）混合算力AI算力，通過CPU+GPU+NPU的異構混合算力保證了AIPC本地推理的可行性。隨著端側算力的提升，AIPC可以承載更大的AI模型，地推理機制和硬件級安全芯片等。資料來源：聯(lián)想，IDC，萬聯(lián)證券研究所覆蓋辦公、游戲、教育等領域。1）辦公領域，AIPC承載了本內容、計算機編程、藝術設計等辦公場景的生產力，提升用戶生產內容；3）教育領域，AIPC可以作為更強大互聯(lián)網(wǎng)教學的終端載資料來源：艾瑞咨詢，萬聯(lián)證券研究所萬聯(lián)證券研究所 預計2024年AIPC滲透率僅0.5%，2025年有望增長至19.6%，至2028年將滲透大部分PC資料來源：Omdia，萬聯(lián)證券研究所早期更多來自上游供應鏈帶動，中后期則更依賴下游應用市場尤其是殺手級應用的資料來源：未盡研究，萬聯(lián)證券研究所萬聯(lián)證券研究所 資料來源：艾瑞咨詢，萬聯(lián)證券研究所AIPC芯片構建異構算力組合，為AIPC提供強大算力。AIPC的神經(jīng)網(wǎng)絡算力基于CPU、GPU和NPU的結合，構成了支持AI本地部署和端側推理的異構計算基礎設施。CPU負責一些芯片供應商已經(jīng)推出了集成NPU的CPU，并部分集成了GPU以加快特定圖形任務的資料來源：未盡研究，萬聯(lián)證券研究所供了理想基礎。英特爾和AMD等X86芯片制造商通過技術創(chuàng)新推動其移動和桌面處理取得顯著市場份額增長；而高通的驍龍XElite處理器以75TOPS算力推動AIPC算力標萬聯(lián)證券研究所 準提升；AMD和英偉達也在積極布局ARM架構，預計2025年將推出新產資料來源：未盡研究，IDC，Canalys，萬聯(lián)證券研究所臺式機處理器銳龍8000G系列；英特爾酷睿處理器系列也發(fā)布了面向筆記本和臺式機發(fā)布時點子展）擁有更多核心，顯存容量增至16GB，顯存位寬為256bit，顯存帶寬大幅提升至672GB/s。性能比上一代快1.6倍，開啟DL耗實現(xiàn)了超越3090的性能。借助DLSS3，它的性能領先優(yōu)勢將擴大AMDAMD銳龍該系列處理器基于“Zen4”架構，最高規(guī)格型號是8700G，采用8核心/16線程設計、并集成24MB緩存和RRadeon760M顯卡。兩款處理器都搭載了AMDRyzenAI技術，是首列中i9-14900核和16個能效核，i7-效核增加了50%，使HX系列實現(xiàn)了創(chuàng)作性 萬聯(lián)證券研究所 機處理器U處理器1系列驍龍XPlus采用先進的10核高通OryonCPU，性能領先競品（國際電腦展）AMD銳龍AI300系列采用基于全新AMDXDNA2架構的專用AI引擎，該款NPU擁有50TOPS的AI處理能力；處理器采用全新的“Zen5”架構，配備高達12顆高性能CPU核心和24個線程，片上L3高速緩存比上一代面向輕薄筆記本的“Zen4”處理器多50%；支持微軟Copilot+。銳龍9000系銳龍9000系列臺式機處理器基于最新的“Zen5”架構，與上一代銳龍?zhí)幚砥鞯摹癦en4”架構相比，性能平均提高199950X可提供業(yè)界領先的消費級臺式機處EPYC處理器基于“Zen5”核心的第五代MADEPYC處理器最多支持192個核心和384個線程，擁有13個采用3nm和6nm工藝技術直接替換現(xiàn)有的第四代EPYC平臺。預計將于2024該架構NPU采用第四代英特爾神經(jīng)網(wǎng)絡處理單元，AI48TOPS，最高達上一代產品的4倍；GPU為Battlemage，GPU核心用于圖形處理，以及Xe矩陣擴展（XMX）陣列用能，與上一代相比游戲和圖形性能提高了1.5倍，而全新的XMX陣列作為第2個AI加速器，可以提供高達67TOPS的性能。整體看LuLake將降低最高達40%的SoC功耗和帶來超過3倍的AI算力，該處理酷睿Ultra處理器。LunarLake將為來自20家OE動力。英特爾預計在今年交付超過4000萬片英特爾酷睿Ult技AI芯片Chromebook產品提供全天電池續(xù)航時間。集成AI處理器NLPDDR4X內存，滿足設備制造商更廣泛的產品設計需求。與前代產品相比，Kompanio838內存帶寬增加資料來源：英偉達，AMD中國，英特爾中國，高通中國，聯(lián)發(fā)科技，萬聯(lián)證券研究所劃與英特爾、AMD、高通等公司的新芯片產品路線圖域，2024年6月，搭載了基于Arm架構的高通驍龍X系列芯片的Copilot+PC場。盡管由于上市時間較短和市場覆蓋度有限，本季度的出貨量并不大，但Windows英特爾加快了其酷睿Ultra芯片組的供應速度，其AIPC的環(huán)比增長表現(xiàn)強勁。與此同異構算力等方面持續(xù)升級，為AI大模型端側本地化部署及更多AI應用落地PC端打造了堅實的硬件基礎，有望推動更多AIPC新產萬聯(lián)證券研究所 資料來源：Canalys，萬聯(lián)證券研究所降低了數(shù)據(jù)在傳輸過程中被竊取或篡改的風險，同時減少端側應用對外部網(wǎng)絡的依的壓力。各領域的代表廠商均在模型本地部署方面做出了實踐。1）年2月英偉達基于NVIDIAGeForceRTXTMGPU，供更加精準和個人化的服務。3）軟件領域，微軟在MicrosoftBuild2024公布了Copilot+，為內置于Windows11AIPC的AI助手，可以為用戶提供個性化的AI服務，且得益于端側大模型的支持，AIPC在非聯(lián)網(wǎng)狀態(tài)下也可以提供服務。資料來源：英偉達，萬聯(lián)證券研究所資料來源：聯(lián)想中國，萬聯(lián)證券研究所GeForceRTX30系列或更高版本的GPU（至少8GB顯存）進行本地部署，同時R16GB或更高；且由于ChatwithRTX目前支持Mistral及Meta的Llama2模型，下載所有必要文件會占用約50GB-100GB的存儲空間。2萬聯(lián)證券研究所 至少40TOPS算力、16GB運存和256GB存儲后才能初步運行Copilot+。隨著資料來源：英偉達官網(wǎng)，萬聯(lián)證券研究所快速處理大量圖像和語音數(shù)據(jù)。2）大容量存儲器，A和緩存增長。3）低功耗，AIPC要求高性能、低功耗的訪問機制，在軟件上實施安全措施，以保護數(shù)據(jù)不被未授權訪問和泄露。AIPC存儲器要求在PC中AI應用程序運行的各個階段，都需要存儲器提供高性能支撐。在采集階段，AI應用程序運行需要采集大量的數(shù)據(jù)，包括圖像數(shù)據(jù)、語音數(shù)據(jù)等，這就需要存儲器提高性能，進而高效的進行數(shù)據(jù)存儲，提升數(shù)據(jù)便于后續(xù)的算法訓練和推理。到了算法訓練階段，同樣也要存儲器能夠實時保持高性能，處理相關數(shù)據(jù)存儲的指令，配合著深度學習算法從架構上，隨著AI算力的提升，以及AI大模型的本地化部署，都對存儲器容量提出了更高要求，繼而承載AI帶來的海量數(shù)據(jù)及各種指令。即使AIPC僅僅是整合了輕量化AI模型，可依舊會產生海量的非結構化數(shù)據(jù)。從功能上，AI的加持下，各種豐富的生成式應用興起，勢必會帶來更豐富的體驗和交互方式，在此過程中，也會生成大量的應用數(shù)據(jù)低功耗從體驗上來看，AIPC不間斷的進行算法更新和機器學習，存儲器長時間提供高性能的數(shù)據(jù)存儲服務，由此產生的海量熱量會影響用戶的使用體驗；從續(xù)航上看，無論是AIPC產化。低功耗的存儲器，在相同工況下，不僅能降低設備的發(fā)熱量提升用戶體驗，還能和從原理上，AIPC除了在個人終端內嵌大模型，還需要和云端大模型進行數(shù)據(jù)交互、算力確保經(jīng)過用戶授權后的程序和操作，方能讀取、處理隱私數(shù)據(jù)；另一方面，同樣也需要萬聯(lián)證券研究所 從軟件上，設計更多安全防護措施，防止數(shù)據(jù)泄露。從軟件上，設計更多安全防護措施，防止數(shù)據(jù)泄露。資料來源：長江存儲，萬聯(lián)證券研究所和未來PCIe5.0接口SSD的應用，數(shù)據(jù)傳輸速度大幅提升，為高效的AI計算任務提供資料來源：電子工程專輯，CFM閃存市場，萬聯(lián)證券研究所5/Extended)和DDR5(DoubleDataRate5)內存因其高性能、低功耗和大容量特點，資料來源：電子工程專輯，CFM閃存市場，萬聯(lián)證券研究所注：以bit數(shù)量統(tǒng)計萬聯(lián)證券研究所 OpenAI推出了GPT-4o及其桌面版應用，加速端側AI助理的落地應用。2024年5月，GPT-4o在多模態(tài)和實時交互方面持續(xù)提升，它具有與GPT-4相同的智能水平，但運行提升產品的可用性和訪問便捷性。新設計強調簡潔直觀，確保用戶能自然流暢地與ChatGPT互動。資料來源：CSDN，萬聯(lián)證券研究所微軟持續(xù)更新Copilot，“智能副駕”助力AIPC內容生態(tài)發(fā)展。自2023年3月提出Copilot以來，微軟持續(xù)更新Copilot功能，積極推動商業(yè)化模式落地。在2024年1月微軟宣布在WindowPC鍵盤中添加Copilot鍵，該按鍵可以直接在Windows10和Windows11電腦中打開Copilot生成式AI助手，這也是微軟自1994年來首次在PC鍵盤上添加新鍵。微軟將Copilot基于GPT-4等大模型升級之后，便開始將Copilot盡可能之前Copilot的主要區(qū)別，是Copilot+對本地化部署的支持，即在非聯(lián)網(wǎng)狀態(tài)下也可以提供服務。自Copilot誕生以來，其與PC持續(xù)融合發(fā)展，賦能傳統(tǒng)的辦公軟件，使其逐漸發(fā)展為多場景的個人智能辦公助手，助力豐富AIPC內容生態(tài)。提出Copilot概念微軟宣布拓展與OpenAI的合作，并陸續(xù)推出了AzureOpenAI企業(yè)級服務月初期版本形式推出，并將于2023年秋季在Microsoft365智能副駕放商用微軟宣布在WINDOWSPC鍵盤中添加Copilot鍵，該按鍵可以直接在發(fā)布可訂閱的Copilot萬聯(lián)證券研究所 常用辦公軟件中的大模型能力，同時優(yōu)先訪問最新的之上，用戶也可以基于需求構建起屬于自己的CopilotGP發(fā)布MicrosoftCopilot全球信息安全領域首個獨立的生成式AI解決方案，能夠幫助安全和I業(yè)人員全面洞察安全態(tài)勢，更快地采取行動，并增推出MicrosoftDynamics此次更新使CopilotforMicrosoft365（國際版）涵蓋銷售等多個領域。微軟計劃于2024年4至9月發(fā)布更新包括跨Dynamics3PowerPlatform(國際版)的新MicrosoftCopilot功能。Copilot智能助理基于OpenAI的資料來源：微軟科技，機器之心，CSDN，CounterpointResearch，萬聯(lián)證券研究所在1月CES展會中聯(lián)想展出了AINOW、AvatarMaster及YogaCreatorZone等AI應用端創(chuàng)新。1）AINOW，是以用戶自建的設備知識庫為基形式展現(xiàn)自己；Legion7i等部分聯(lián)想Legion設備系統(tǒng)都配備了AvatarMaster軟件，任何預想的內容，系統(tǒng)即可快速生成相應的視覺圖像。資料來源：聯(lián)想集團，萬聯(lián)證券研究所資料來源：聯(lián)想集團，萬聯(lián)證券研究所AI大模型的加速發(fā)展有望推動未來AIA鏈和高級的自然語言處理能力。這些技術進步預期將賦予AIAgent顯著的學習與適萬聯(lián)證券研究所 Copilot與AIAgent之間的主要差異在于自主規(guī)劃的能力。AICopilot的運作模式依應用名稱-AI提供信息和建議但不直接處理工作借助復雜的提示詞完成自動化人類和AI進行協(xié)作，工作量相當。AI根據(jù)人類promptAI完成絕大部分工作，人類負責設定目標、提供資源和監(jiān)督結果，AI完成任務拆分、工具選擇、進度控制，實現(xiàn)目標后自主結束工作資料來源：甲子光年智庫，萬聯(lián)證券研究所年第二季度，聯(lián)想、惠普、戴爾、蘋果分別以23.4%、21.8%、16.0%、8.8%的市場份額位列全球PC市場份額前1-4位，且近一年市場排名較為穩(wěn)定。同時，近一年PC市場資料來源：Canalys，萬聯(lián)證券研究所特爾就共同研發(fā)推出了搭載酷睿Ultra的全球首款AIPC；在隨后的英特爾新品發(fā)布會萬聯(lián)證券研究所 上，聯(lián)想集團展出10余款AIPC，在配置及功能端Zone生成式AI軟件，部分產品提供最新Windows11系統(tǒng)，其中ThinkBookPlusGe過程、提升生產效率，ThinkBookPlusGen5Hybrid可實現(xiàn)無縫切換筆平板電腦兩種模式，ThinkCentreneoUltra作為新一代超小型AIPC臺式機，資料來源：聯(lián)想中國，萬聯(lián)證券研究所AIPC出貨量環(huán)比增長228%。2）惠普，在2024年第二季度，其AIPC產品在W出貨量中占比約為8%，除了在多個產品線推出更多的酷睿Ultra設備之外，還發(fā)布了搭載驍龍?zhí)幚砥骱虲opilot+技術的OmnibookX14和EliteBookUltraG1。在2024年第二季度，其AIPC產品在WindowsPC出貨量中的占比略低于7%，主要是在XPS、Latitude和Inspiron系列中推出搭載Copilot+技術的PC。4）蘋果國進行開發(fā)者測試，后續(xù)將進一步明確Mac在人工智能領域的應用場景。當這些功能正式發(fā)布后，它們將與大多數(shù)現(xiàn)有的Mac設備兼容，這將幫助蘋果快速擴大其AI體驗的用戶基礎。公司核心配置價格范圍MateBookXProUltra9/7Ultra7/5機械革命4060/4070機械革命Ultra9/7萬聯(lián)證券研究所 16s/Book9iAI元啟ThinkPadT14pAI拯救者Y9000XUltra7/5X16PlusAcer宏碁非凡GoAIAMD銳龍R7/9微星微星微軟驍龍XPlus、SnapdragenX微軟Ultra9/7/5，部分有x16R2Ultra9/7Ultra7/5AMD銳龍7040系列資料來源：艾瑞咨詢，萬聯(lián)證券研究所軟硬件生態(tài)日趨成熟，AIPC新品陸續(xù)發(fā)布有望加速換機周期。在算力準備就緒“AIReady”階段，2023年已有廠商嘗試在PC上部署大模型；2023年下半年，芯片廠商陸續(xù)推出集成NPU算力的處理器；2024年上半年,整機設備廠商陸續(xù)推出搭載NPU算力的萬聯(lián)證券研究所第21頁共23頁 資料來源：未盡研究，萬聯(lián)證券研究所出貨量達880萬臺，其中Windows領域800美元以上的AIPC所占份額環(huán)比翻倍增長，表明AIPC在PC整體市場中的滲透率快速增資料來源：Canalys，萬聯(lián)證券研究所AIPC快速滲透有望推動PC市場總體規(guī)模增長。隨著AIPC的普及率迅速上升，預計到2025年底，800美元以上價格區(qū)間的PC中超過一半將是AIPC，而到2028年，這一比例萬聯(lián)證券研究所 資料來源：Canalys，萬聯(lián)證券研究所極迭代，以跨越40TOPS算力門檻，為本地部署大型AI模型提供了理想基礎；AI模