消費品零售行業(yè)：消費品和零售行業(yè)縱覽

Deloitte.德勤中國消費品

和零售行業(yè)縱覽德勤中國德勤03細分領域驅(qū)動因素分析02主要消費品零售行業(yè)上市細分領域概覽01消費品零售行業(yè)宏觀分析04附錄：

消費品和零售行業(yè)細分領域上市企業(yè)業(yè)績概覽?

2021。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。

演示文稿標題2目錄!企業(yè)概覽通過去重和剔除未披露當期業(yè)績的企業(yè)，本次總體研究企業(yè)共計492家，2020年總體業(yè)績規(guī)模達到5.71萬億人民幣。其中：?中概股上市企業(yè)17家，

2020年總體營收規(guī)模達

到0.2萬億元人民幣本期報告研究數(shù)據(jù)來自上市企業(yè)最新一期年報，數(shù)據(jù)時間段包括年報結(jié)束日期介于2020年6月起至2021年3月31日。?

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演示文稿標題3德勤研究了近500家消費品零售上市企業(yè)的績效，通過每個細分行業(yè)頭部企業(yè)的績效對比，

洞察消費品零售行業(yè)細分領域的發(fā)展趨勢，捕捉影響行業(yè)績效的驅(qū)動因素。?

港股上市企業(yè)

146家，2020年總體營收規(guī)模達

到2.91萬億元人民幣?

A股上市企業(yè)

329

家，2020年總體營收規(guī)模達

到2.6萬億元人民幣研究范圍賽道總體趨勢分析?隨著居民綠色、高端、品質(zhì)化需求快速提升，加之

疫情改變了消費者購物偏好、頻次以及場景，消費

品行業(yè)各個賽道加速分化；?消費品方面，食品、化妝品、農(nóng)產(chǎn)品、家清行業(yè)細

分賽道在疫情之下表現(xiàn)良好；同時，運動戶外服飾、

飲料行業(yè)行業(yè)出現(xiàn)分化；?零售方面，包括專業(yè)專賣店、百貨在內(nèi)的線下業(yè)態(tài)

營收狀況持續(xù)走弱，超市業(yè)態(tài)成為電商業(yè)態(tài)之外唯

一營收和利潤實現(xiàn)正增長的線下業(yè)態(tài)。宏觀分析?消費品零售行業(yè)疫后復蘇步入加速期；?疫后消費發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，各類消費品的消費升級

趨勢更加明顯；?消費升級及中國供應鏈優(yōu)勢下，新消費品牌快速崛

起，消費品企業(yè)新上市數(shù)量快速提升；?零售新上市企業(yè)多為互聯(lián)網(wǎng)平臺零售企業(yè)，市場對

數(shù)字化零售新業(yè)態(tài)的認可度提升。?

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演示文稿標題4!

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l主要發(fā)現(xiàn)消費品零售行業(yè)宏觀分析?

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34.2%17.7%12.4%12.1%4.6%4.3%

5.0%0.5%.1%2020-08

2020-09

2020-10

2020-11

2020-122021.1-22021-032021-042021-052021-06消費品零售行業(yè)疫后復蘇步入加速期自2020年8月以來，中國社會消費品零售總額當月同比增速出現(xiàn)正增長，銷售逐漸恢復，

并超過疫前同期水平 社會消費品零售總額當月同比增長數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局?

2021

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演示文稿標題6

圖：

社會消費品零售總額同比增速

較2019年同期增速2021.1-25.6%2021.311.8%2021.48.4%2021.59.1%2021.610.9%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%-20.0%-30.0%80,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000L

-7.5%

-15.8%總體銷售恢復并逐步趕超疫前同期水平2020.1-22020-032020-042020-052020-062020-07>8.0%（2019年平均增速）

-2.8%

-1.8%

--1單位：億元-20.5%3.3%數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局注：根據(jù)2021年1-4月較2019年同期增速排序?

2021

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演示文稿標題7

圖：

2020

、

2021兩年1-6月同比增速

疫后消費發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化消費升級仍然是消費市場的主旋律，可選消費回暖速度加快-23.6%-19.6%金銀珠寶服裝鞋帽煙酒飲料化妝品食品70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%-20.0%-30.0%

2020.1-6同比增速

2021.1-6同比增速

可選類消費29.2%26.6%33.7%32.0%59.9%10.5%10.5%12.9%-0.2%-3.1%100,00090,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,00010,000-2018

2019

2020

2021上半年50,893消費升級和中國供應鏈優(yōu)勢下，新消費品牌快速崛起，消費品企業(yè)新上市

數(shù)量快速提升數(shù)據(jù)來源：WIND,

德勤研究?

2021

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演示文稿標題840

上市公司數(shù)量

募資額

2019

2020

2021上半年

中概股

市代表企業(yè)352970605040302010068,253BTN2018

港股單位：百萬元人民幣2021上半年上單位：家84,99014,682A股5467,10648,97413,3382018201920202021上半年

A股港股

中概股數(shù)據(jù)來源：WIND,

德勤研究?

2021

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演示文稿標題92021上半年上

市代表企業(yè)

22

零售新上市企業(yè)多為互聯(lián)網(wǎng)平臺零售企業(yè)，市場對數(shù)字化零售新業(yè)態(tài)認可度提升

上市公司數(shù)量

募資額

125,000105,00085,00065,00045,00025,0005,000(15,000)單位：家單位：百萬元人民幣2018

2019

2020

2021上半年30252015105095,305131312隨著年輕消費者的崛起，受到年輕消費者追捧的新國貨消費品牌、社區(qū)類跨境類業(yè)

態(tài)模式逐漸受到資本市場的青睞數(shù)據(jù)來源：IT桔子?

2021

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演示文稿標題10

圖：

2020年消費品零售行業(yè)細分領域新業(yè)態(tài)投融資情況

圖：

2017-2020年電商類并購事件數(shù)量

單位：億元單位：次 投資金額投資數(shù)量140.0%120.0%100.0%80.0%60.0%40.0%20.0%0.0%(%) 美團

阿里巴巴 京東集團永輝超市

唯品會2020年營收同比增速（%）2019年逸仙電商營收同比增速()奈雪的茶良品鋪子2020年營收同比增速（%）消費升級助推了國內(nèi)新消費品牌和零售新業(yè)態(tài)的發(fā)展。

近年來頭部新消費品牌和新

業(yè)態(tài)新運營模式保持高速增長，并加快上市步伐，目前休閑食品、新式茶飲、潮流

玩具、國貨美妝類新品牌，

以及社交、生鮮電商加快上市步伐爭做行業(yè)“第一股”2019年

營拼多多.收同叮咚買菜比增速數(shù)據(jù)來源：WIND注：企業(yè)均為2020年以來上市的企業(yè)?

2021

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演示文稿標題11

圖：

典型新消費品牌2019和2020年營收增速

圖：

生鮮電商與電商和超市頭部企業(yè)業(yè)績對比

450.0%400.0%350.0%300.0%250.0%200.0%150.0%100.0%50.0%0.0%-50.0% 休閑食品新式茶飲潮流玩具美妝新業(yè)態(tài)頭部綜合電商頭部商超-10.0%0.0%

10.0%20.0%

30.0%

40.0%50.0%60.0%70.0%

80.0%0.00%20.00%40.00%

60.00%

80.00%100.00%120.00%泡泡瑪特%演示文稿標題主要消費品和零售行業(yè)

上市細分領域概覽?

2021。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。2020年，除化妝品之外的可選消費品類遭受重創(chuàng)，即使在下半年陸續(xù)復蘇，但并未能彌補全年整體的業(yè)績頹勢隨著居民綠色、高端、品質(zhì)化需求快速提升，加之疫情改變了消費者購物偏好、頻次以及場景，消費品行業(yè)各個賽道加速分化食品、化妝品、農(nóng)產(chǎn)品、家清行業(yè)在疫情之下表現(xiàn)良好；同時，運動

戶外服飾、飲料行業(yè)行業(yè)出現(xiàn)分化2020年，在線上線下融合社區(qū)模式的助推下，超市業(yè)態(tài)成為唯一在營

收和利潤方面實現(xiàn)正增長的線下業(yè)態(tài)?

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演示文稿標題

13疫后的線上化趨勢使線下業(yè)態(tài)客流持續(xù)流失疫情加速了消費者購買行為的改變。包括專業(yè)專賣店、百貨在內(nèi)的線下業(yè)態(tài)營收狀況持續(xù)走弱，行業(yè)迫切需要數(shù)字化轉(zhuǎn)型主要發(fā)現(xiàn)30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%-10.0%乳制品?寵物食品：傳統(tǒng)家庭結(jié)構(gòu)的改變和工作壓力的增大，使越來越多的人將

感情投注于寵物身上，寵物行業(yè)銷售規(guī)?？焖偬嵘?；?糧油加工：順應消費者健康意識的升級，糧油加工行業(yè)持續(xù)進行產(chǎn)品結(jié)

構(gòu)升級，并推動了優(yōu)質(zhì)且營養(yǎng)的產(chǎn)品的銷量增長?農(nóng)產(chǎn)品：受新冠疫情和地區(qū)自然災害影響，部分品種價格呈階段性恢復

上漲走勢，并迎來需求增長?化妝品：Z世代崛起和社交電商繁榮，助力化妝品行業(yè)發(fā)展，以性價比和細分為主的新品牌中低端市場快速擴容?食品類：作為剛需類消費食品類產(chǎn)品銷售在疫情期間繼續(xù)保持快速增長?白酒：白酒行業(yè)處于由居民消費結(jié)構(gòu)升級引導下新一輪增長的長周期隨著居民綠色、高端、品質(zhì)化需求快速提升，加之疫情改變了消費者購物偏好、頻

次以及場景，消費品行業(yè)各個賽道加速分化-20.0%-10.0%

0.0%

10.0% 2019與2020年均為正增長2020年出現(xiàn)負增增長。

氣泡大小代表2020年行業(yè)總體營收規(guī)模（百萬元人民幣）

?

2021

。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。20.0%30.0%40.0% 2019與2020年營收連續(xù)下滑 2020年營收同比增速高于2019年?運動戶外服飾：運動戶外服飾銷售分化明顯，頭部品牌在疫情中仍然保

持了較高增速。運動戶外服飾行業(yè)正由大眾化消費向體育運動愛好者的

體驗型需求切換，行業(yè)具備較大的增長潛力。?啤酒、飲料：啤酒行業(yè)加速中高端化品牌運營；傳統(tǒng)飲料行業(yè)進入成熟期，更多的廠商和品牌切入細分市場，致使該市場競爭日益加劇?鞋包配飾：個性化和品質(zhì)化的消費需求下，行業(yè)亟需加快開啟品牌化

道路白酒肉制品調(diào)味品速食紙品休閑食品糧油加工

2019與2020年營收增速

運動戶外服飾軟飲時尚休閑服飾啤酒鞋包配飾金銀珠寶?金銀珠寶：金銀珠寶受短期沖擊較大，

日趨激烈的行業(yè)競爭下，行業(yè)亟需品牌和產(chǎn)品的創(chuàng)新寵物食品農(nóng)產(chǎn)品2020年營收同比增速（%）2019營收同比增速（

%）演示文稿標題

14化妝品乳制品0%鞋包配飾-10.0%0.10.0%20.0%30.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%時尚休閑服飾-20.0%-30.0%-20.0%40.0%?農(nóng)產(chǎn)品：疫后部分品種價格呈階段性恢復上漲走勢，并推動了行業(yè)整體的利潤增速?寵物食品：品質(zhì)寵物食品的高需求下，高毛利產(chǎn)品出貨的數(shù)量和占比均

得到提升，有效帶動利潤的增加?糧油加工：糧油加工行業(yè)加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，疫情期間推出毛利更高小包裝滿足中國家庭消費端需求；?化妝品：“國貨”和新品牌快速發(fā)展，品牌高附加值是行業(yè)整體利潤水

平提升。?紙品：紙品行業(yè)屬于韌性較大的消費剛需，加之疫情期間居民大量購買儲藏，因此在2020年營收和利潤表現(xiàn)較好?白酒：銷售和盈利水平向優(yōu)勢品牌、優(yōu)勢企業(yè)、優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)集中；?食品類：2020年食品行業(yè)整體利潤增速保持正增長，

中高端品牌的發(fā)展快速提升行業(yè)的盈利能力食品、化妝品、農(nóng)產(chǎn)品、家清行業(yè)細分賽道在疫情之下表現(xiàn)良好；同時，運動戶外

服飾、

飲料行業(yè)出現(xiàn)分化?啤酒：由于啤酒的消費場景在疫情期間關閉，加之產(chǎn)能過剩、市場總體需求不旺及成本上漲壓力較大等因素都對行業(yè)整體利潤造成了較大影響?飲料：疫情影響飲料行業(yè)產(chǎn)銷出現(xiàn)明顯的下滑，營收利潤均出現(xiàn)下降。?運動戶外：雖然行業(yè)整體出現(xiàn)下滑，但運動戶外服飾的頭部企業(yè)優(yōu)勢仍然

明顯，李寧安踏等國貨運動品牌即使在疫情中也還是保持了一定的營收和

利潤增速。 營收和利潤均實現(xiàn)正增長營收和利潤均出現(xiàn)負增長營收為正，利潤出現(xiàn)負增長。

氣泡大小代表2020年行業(yè)總體營收規(guī)模（百萬元人民幣）?

2021

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年利潤同比增速(%)軟飲啤酒

運動戶外服飾0202?肉制品：2020年由于豬肉為代表的原材料價格高企，總體成本較2019年快速增加

2020年營收和利潤增速

寵物食品糧油加工化妝品速食紙品白酒

休閑食品調(diào)味品肉制品2020年營收同比增速（%）演示文稿標題

15金銀珠寶農(nóng)產(chǎn)品35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%0.0%-5.0%10.0%-60.0%

-50.0%

-40.0%

-30.0%

-20.0%

-10.0%0.0%10.0%

20.0%

30.0%

40.0%2019營收同比電商增速(%)專業(yè)專賣店百貨2020年營收同比增速（%）疫情加速了消費者購買行為的改變。包括專業(yè)專賣店、百貨在內(nèi)的線下業(yè)態(tài)營收狀

況持續(xù)走弱，行業(yè)迫切需要數(shù)字化轉(zhuǎn)型 2019與2020年均為正增長2020年出現(xiàn)負增增長2019與2020年營收連續(xù)下滑。

氣泡大小代表2020年行業(yè)總體營收規(guī)模（百萬元人民幣）2020年營收同比增速高于2019年?

2021

。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。?電商：電商發(fā)展進入多元化新階段，多業(yè)態(tài)多模式助推中國電商

行業(yè)營收規(guī)?？焖偬嵘?超市：持續(xù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型幫助整體超市業(yè)態(tài)在2020年保持了正向

增長

2019與2020年營收增速

?百貨：百貨業(yè)績持續(xù)疲軟，行業(yè)需要基于服務體驗感好等優(yōu)勢加快

數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級?專業(yè)專賣店：整體營收在線下門店關閉和人流減少的沖擊下出現(xiàn)

下滑，但不同類型專業(yè)專賣店業(yè)績差距較大演示文稿標題

16超市-30.0%20.0%10.0%0.0%-10.0%-20.0%-30.0%-60.0%

-50.0%

-40.0%

-30.0%

-20.0%

-10.0%

0.0%30.0%

40.0%2020年

利

潤同比增速(%).

超市專業(yè)專賣店百貨2020年營收同比增速（%）10.0%

20.0%2020年，在線上線下融合社區(qū)模式的助推下，超市業(yè)態(tài)成為唯一在營收和利潤方面實現(xiàn)正增長的線下業(yè)態(tài)?電商：疫情爆發(fā)后線下購買需求快速涌入線上，使電商的營收增

速出現(xiàn)快速增長，同時在銷售成本未出現(xiàn)大幅上漲的情形下，電商企業(yè)的毛利也保持了較高的增速。?超市：由于超市屬于保障民生的業(yè)態(tài)，即使在疫情期間也保證了

正常開店。同時，超市O2O幫助超市獲得了更多線上銷售收入和利

潤空間。 營收和利潤均實現(xiàn)正增長營收和利潤均出現(xiàn)負增長營收為正，利潤出現(xiàn)負增長。

氣泡大小代表2020年行業(yè)總體營收規(guī)模（百萬元人民幣）?

2021

。欲了解更多信息，請聯(lián)系德勤中國。2020年營收和利潤增速?百貨、專業(yè)專賣店：疫情影響下線下人流驟減，同時人力、店租

等銷售成本加重了企業(yè)壓力演示文稿標題

17電商排名2019

營收同比增速2020

營收同比增速1化妝品25.7%農(nóng)產(chǎn)品31.8%2寵物食品19.6%寵物食品31.1%3白酒17.3%化妝品16.1%4農(nóng)產(chǎn)品17.2%糧油加工14.9%5肉制品15.9%調(diào)味品13.6%6調(diào)味品14.4%速食11.6%7速食14.4%肉制品10.3%8運動戶外服飾13.9%白酒6.8%9乳制品13.8%乳制品5.8%10紙品12.7%紙品5.0%11飲料8.8%休閑食品3.6%12休閑食品6.1%啤酒-3.8%13時尚休閑服飾4.5%金銀珠寶-6.1%14鞋包配飾3.2%飲料-6.3%15啤酒2.1%運動戶外服飾*-8.6%16糧油加工2.1%時尚休閑服飾-12.0%17金銀珠寶-3.4%鞋包配飾-14.7%2020年，除化妝品之外的可選消費品類遭受重創(chuàng)，即使在下半年陸續(xù)復蘇，但并未能彌補全年整體的業(yè)績頹勢

出現(xiàn)負增長品類數(shù)量增加*運動戶外服飾：頭部企業(yè)依舊增長強勁?

2021

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演示文稿標題18▲▲消費品排名2019

營收同比增速2020

營收同比增速1電商28.2%電商29.9%2專業(yè)專賣店6.4%超市4.6%3超市5.1%專業(yè)專賣店-4.5%4百貨-4.2%百貨-48.2%

出現(xiàn)負增長的業(yè)態(tài)數(shù)量增加?

2021

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演示文稿標題19疫后的線上化趨勢使線下業(yè)態(tài)客流持續(xù)流失▲▲零售業(yè)態(tài)細分領域驅(qū)動因素分析

20

?

白酒35?

農(nóng)產(chǎn)品

21

?啤酒

36?

寵物食品

24

?飲料37?

糧油加工

25

?運動戶外服飾

39?

調(diào)味品

26

?時尚休閑服飾40?

速食

27

?鞋包配飾41?

肉制品

28

?金銀珠寶