污泥焚燒發(fā)電資源綜合利用工程投資估算及經(jīng)濟(jì)分析

污泥焚燒發(fā)電資源綜合利用工程投資估算及經(jīng)濟(jì)分析1.1投資估算1.1.1工程概況1、本工程為擬改造原有兩臺75/h中溫中壓循環(huán)流化床焚燒鍋爐配一臺C12抽凝式汽輪發(fā)電機(jī)組。本項目由熱力系統(tǒng)、燃料供應(yīng)系統(tǒng)、除灰系統(tǒng)、化學(xué)水處理系統(tǒng)、供水系統(tǒng)、熱控系統(tǒng)、電氣系統(tǒng)和必要的附屬生產(chǎn)設(shè)施組成。電站項目主要設(shè)備鍋爐：選用兩臺65t/h污泥焚燒爐；汽輪機(jī)：選用一臺12MW抽凝機(jī)；發(fā)電機(jī)：選用一臺15MW發(fā)電機(jī)。1.1.2編制原則及依據(jù)1.1.2.1編制范圍本工程建設(shè)2臺65t/h中溫中壓循環(huán)流化床焚燒鍋爐配1臺12MW抽汽凝汽式汽輪發(fā)電機(jī)組，主要為熱力系統(tǒng)、燃料供應(yīng)系統(tǒng)、除灰系統(tǒng)、化學(xué)水處理系統(tǒng)、供水系統(tǒng)、熱控系統(tǒng)、電氣系統(tǒng)和必要的附屬生產(chǎn)設(shè)施的設(shè)備購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、建筑工程費(fèi)及其他費(fèi)用計算。1.1.2.2項目劃分:參考執(zhí)行2007年版《火力發(fā)電工程建設(shè)預(yù)算編制與計算標(biāo)準(zhǔn)》的有關(guān)規(guī)定。1.1.2.3工程量根據(jù)設(shè)計專業(yè)的設(shè)計資料、圖紙、說明及設(shè)備、材料清冊，按定額規(guī)定的工程量計算規(guī)則進(jìn)行計算。1.1.2.4定額參考中國電力企業(yè)聯(lián)合會2007年發(fā)布的《電力工程建設(shè)概算定額》（2006年版）共分3冊即：建筑工程、熱力設(shè)備安裝工程、電氣設(shè)備安裝工程。不足部分參照《電力建設(shè)工程預(yù)算定額（2006年版）》。1.1.2.5設(shè)備價格鍋爐及輔助設(shè)備按：廠家詢價或參照同類工程價格計列，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)按1.5%計取。1.1.2.6人工工資參考《電力工程建設(shè)概算定額》（2006年修訂本）的綜合工日單價計取，建筑工程26元/工日；安裝工程31.00元/工日。地區(qū)工資性補(bǔ)貼執(zhí)行電定總造[2007]12號文公布的各地區(qū)工資性貼補(bǔ)標(biāo)準(zhǔn)，調(diào)整金額計入取費(fèi)基數(shù)。1.1.2.7材料價格安裝工程材料價格參考執(zhí)行中國電力企業(yè)聯(lián)合會頒布《發(fā)電工程裝置性材料綜合預(yù)算價格（2006年版）》。不足部分參考《電力建設(shè)工程裝置性材料預(yù)算價格（2006年版）》。建筑工程參考執(zhí)行《電力建設(shè)工程概算定額第一冊建筑工程》（2006年版）中的取定價計算。鋼材、木材、水泥、地材價格參照山東棗莊地區(qū)最近材料價格。1.1.2.8編制年價差建筑工程材料價差參考執(zhí)行項目所在地區(qū)建設(shè)工程造價管理站發(fā)布的《工程造價信息》最新信息價計算；對建筑工程定額的材料價差的調(diào)整，按價差處理，只計取稅金。安裝工程定額價格水平調(diào)整：根據(jù)電定總造〔2007〕14號《關(guān)于頒布“電力建設(shè)工程概預(yù)算定額價格水平調(diào)整辦法”的通知》規(guī)定，執(zhí)行山東地區(qū)頒發(fā)的發(fā)電安裝工程2007年材料、機(jī)械價格水平調(diào)整系數(shù)進(jìn)行調(diào)整，調(diào)增部分按價差處理，只計取稅金。安裝主要材料價差參考《火電工程限額設(shè)計參考造價指標(biāo)（2009年水平）》300MW機(jī)組裝置性材料實際綜合價格計算，對《發(fā)電工程裝置性材料綜合預(yù)算價格（2006年版）》進(jìn)行材料價差的調(diào)整，按價差處理，只計取稅金。1.1.2.9取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)參考執(zhí)行國家發(fā)改委批準(zhǔn)（發(fā)改辦能源[2007]10808號文）頒布的《火力發(fā)電工程建設(shè)預(yù)算編制與計算標(biāo)準(zhǔn)》中“建設(shè)預(yù)算費(fèi)用構(gòu)成及計算標(biāo)準(zhǔn)(2007年版)”。1.1.2.10其他費(fèi)用（1）參考執(zhí)行國家發(fā)改委批準(zhǔn)（發(fā)改辦能源[2007]10808號文）頒布的《火力發(fā)電工程建設(shè)預(yù)算編制與計算標(biāo)準(zhǔn)(2007年版)》中“建設(shè)預(yù)算費(fèi)用構(gòu)成及計算標(biāo)準(zhǔn)”。（2）勘測設(shè)計費(fèi)：按國家發(fā)改委、建設(shè)部計價格（2002）10號文頒發(fā)的《工程勘察設(shè)計收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)》計算。（3）整套啟動試運(yùn)費(fèi)及分系統(tǒng)調(diào)試費(fèi)：參考執(zhí)行國家發(fā)改委批準(zhǔn)發(fā)布《火力發(fā)電工程建設(shè)預(yù)算編制與計算標(biāo)準(zhǔn)(2007年版)》及電聯(lián)技經(jīng)[2007]15號文公布的《電力建設(shè)工程預(yù)算定額第六冊調(diào)試工程（2006年版）》。1.1.2.11基本預(yù)備費(fèi)按投資概算7%計列。1.1.2.12本工程計列建設(shè)期利息，建設(shè)期按一年，建設(shè)期利率為6.31%。投資估算結(jié)論供熱工程總投資： 13341萬元其中：建筑工程： 2505萬元設(shè)備購置： 6458萬元安裝工程： 2061萬元其它費(fèi)用： 1605萬元（含基本預(yù)備費(fèi)）廠外接入系統(tǒng)：150萬元建設(shè)期利息： 311萬元鋪底流動資金： 351萬元詳見投資估算表附表1.2財務(wù)評價1.2.1項目概況XXXaa熱力有限公司建設(shè)2臺65t/h中溫中壓循環(huán)流化床焚燒鍋爐配1臺12MW抽汽凝汽式汽輪發(fā)電機(jī)組，本工程為污泥焚燒綜合利用項目，本項目總投資為13341萬元，其中建設(shè)期利息為311萬元，鋪底流動資金為351萬元。1.2.2評價依據(jù)原電力工業(yè)部電力規(guī)劃設(shè)計院頒發(fā)《電力建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法實施細(xì)則》。國家發(fā)展改革委、建設(shè)部2007年頒發(fā)《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》。1.2.3基本數(shù)據(jù)1.2.3.1工程實施進(jìn)度本工程計劃2011年9月開工建設(shè)，2012年8月機(jī)組運(yùn)行供電。1.2.3.2資金籌措及使用計劃根據(jù)XXXaa熱力有限公司的資金籌措安排，本項目自籌資金為4277萬元，其余為銀行貸款，貸款期利息為6.8%。1.2.3.3成本計算反映計算期內(nèi)每年成本構(gòu)成及費(fèi)用情況。全年煤耗量：38653噸/年全年耗污泥量：164360噸全年耗花生皮：45020噸煤價格： 950元/噸(含稅)花生皮價格：550元/噸（含稅）水單價： 3元/m3(含稅)大修提存率： 2.5%定員： 49人年人均工資： 40000元（含福利費(fèi)）詳見總成本費(fèi)用估算表。1.2.3.4營業(yè)收入及營業(yè)稅金本項目收入主要為供電和供熱收入。本工程供電量6733萬KWh/年，供電價格為0.50元/KWh(含稅)，增值稅為17%;供熱量為152.6萬GJ，供熱價格為55/GJ(含稅)，供熱增值稅為13%。詳見營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表。1.2.3.5盈余公積金及公益金法定盈余公積金按稅后利潤的10%提取，不計取公益金。1.2.4財務(wù)評價計算1.2.4.1財務(wù)現(xiàn)金流量表反映項目計算期內(nèi)各年的現(xiàn)金流入和流出，用以計算財務(wù)內(nèi)部收益率，財務(wù)凈現(xiàn)值及投資回收期。詳見現(xiàn)金流量表。1.2.4.2利潤計算反映項目計算期內(nèi)各年的利潤總額，稅金及利潤情況。詳見利潤和利潤分配表。1.2.4.3項目總投資使用計劃與資金籌措反映項目計算期內(nèi)建設(shè)資金的籌措使用及各年的資金贏余或短缺情況。詳見項目總投資使用計劃與資金籌措表。1.2.4.4資產(chǎn)負(fù)債表反映項目計算期內(nèi)各年末資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系，以考察其結(jié)構(gòu)是否合理，用于計算資產(chǎn)負(fù)債率，流動比率和速動比率。詳見資產(chǎn)負(fù)債表。1.2.4.5財務(wù)評價指標(biāo)(稅后)財務(wù)內(nèi)部收益率：4.7%財務(wù)凈現(xiàn)值：-332.5萬元投資回收期：13.31年投資利稅率：4.41%詳見財務(wù)評價指標(biāo)一覽表。財務(wù)評價指標(biāo)匯總表1單位：萬元序號項目名稱數(shù)據(jù)1項目總投資14259.85其中建設(shè)規(guī)模總投資13441.481.1建設(shè)投資12779.181.2建設(shè)期利息311.571.3流動資金1169.1其中鋪底流動資金350.732資金籌措14259.852.1項目資本金4277.532.2項目債務(wù)資金9982.322.3其他資金3年均銷售收入11749.464年均總成本費(fèi)用11120.355年均銷售稅金及附加38.596年均增值稅482.457年均息稅前利潤（EBIT）673.828年均利潤總額108.069年均所得稅29.8310年均凈利潤78.2311總投資收益率（%）4.73投資利潤率(%)0.7612投資利稅率（%）4.4113項目資本金凈利潤率（%）1.8314貸款償還期銀行(年)15平均利息備付率（%）118.2916平均償債備付率（%）127.5817項目投資稅前指標(biāo)財務(wù)內(nèi)部收益率（%）6.09財務(wù)凈現(xiàn)值（I=5%）1160.31全部投資回收期（年）11.718項目投資稅后指標(biāo)財務(wù)內(nèi)部收益率（%）4.7財務(wù)凈現(xiàn)值（I=5%）-332.5全部投資回收期（年）13.3119資本金內(nèi)部收益率(%)7.4820盈虧平衡點(diǎn)生產(chǎn)能力利用率（%）95.23銷售價格（%）98.61.2.5不確定性分析1.2.5.1敏感性分析本工程對建設(shè)投資、銷售價格、經(jīng)營成本及產(chǎn)量變化的單因素變化進(jìn)行了分析，詳見表14-2。單因素敏感性分析表 表14-2序號不確定因素不確定因素變化率(%)項目評價指標(biāo)指數(shù)稅后財務(wù)凈現(xiàn)值稅后內(nèi)

部收益率借款

償還期償債

備付率敏感系數(shù)臨界點(diǎn)基本方案-332.54.716127.581建設(shè)投資20-2033.183.3616125.1311.73-201368.176.5816128.8610-1182.843.9616126.88-10517.835.5516128.25-757.674.3216127.281.6-592.675.116127.892銷售價格2013160.2516.256.56143.18-1.29-20-16830.03-1.816-7.29106413.8710.769.58137.9-10-7836.07-3.1167.7653040.697.8112.69133.8213.25-5-3705.691.371698.993經(jīng)營成本20-14526.39-11.4916-5.61.49-2011432.531.886.95131.4310-6698.44-1.82161.44-105550.0110.0110.03129.435-3273.761.816111.912.32-52608.757.4313.37137.574產(chǎn)量變化205007.069.5510.64135.81-3.26-20-5979.47-1.041620.93102337.287.1813.64133.8-10-3002.292.0716118.2351002.395.9416128.355.3-5-1667.393.4116125.23敏感性分析的結(jié)果表明：銷售價格對項目的影響最大，但銷售價格由地方政府協(xié)調(diào)，價格過低對企業(yè)的預(yù)期收益影響較大，需政府給與適當(dāng)扶持。其次，經(jīng)營成本對項目的影響也較大，影響經(jīng)營成本的主要因素為污泥和煤的價格，會給企業(yè)投產(chǎn)初期的經(jīng)營帶來一定的風(fēng)險，這就要求企業(yè)管理者密切觀注燃料供應(yīng)的動態(tài)，增強(qiáng)對市場價格變化的敏感度，保障燃料供應(yīng)的充足。從上表中可以看出，此項目在經(jīng)濟(jì)上抗風(fēng)險能力較差，需政府給予一定的政策扶持。1.2.5.2盈虧平衡分析本項目盈虧平衡詳見附圖1.2.6