2024年守正出奇芯動(dòng)申城：上海集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展及地產(chǎn)趨勢(shì)-世邦魏理仕研究部

芯動(dòng)申城專題報(bào)告世邦魏理仕研究部2024年10月前言2023年，人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展引發(fā)了新一代生產(chǎn)力革命，算力的重要性愈發(fā)凸顯，尤其在國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)中。上海在新能源汽車(chē)、物聯(lián)網(wǎng)和智能制造等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)了芯片需求進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)周期，為行業(yè)和國(guó)家的持續(xù)進(jìn)步半導(dǎo)體產(chǎn)品可分為集成電路、分立器件、傳感器與光電子器件四大類(lèi)，其中集成電路占比最高，也是本文主要討論范圍。集成電路，俗稱半導(dǎo)體芯片，是國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)基石及科技經(jīng)濟(jì)自主發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力，其發(fā)展具有意義重大。本文探討了上海集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和房地產(chǎn)趨勢(shì)，旨在為企業(yè)和投資者提供戰(zhàn)略建議和前瞻性視角。守正出奇，芯動(dòng)申城上海集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展及地產(chǎn)趨勢(shì)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊2014年，我國(guó)將集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展提升至國(guó)家戰(zhàn)略，標(biāo)志著行業(yè)進(jìn)入新階段，市場(chǎng)規(guī)模大幅增長(zhǎng)。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的興起，大數(shù)據(jù)、人工智能和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟，以及數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善和龐大人口基數(shù)帶來(lái)的紅利，芯片的應(yīng)用場(chǎng)景不斷擴(kuò)展，相關(guān)需求正迎來(lái)新一輪爆發(fā)。我國(guó)集成電路進(jìn)出口長(zhǎng)期存在巨額貿(mào)易逆差，特別是在高端芯片領(lǐng)域?qū)ν庖蕾嚩容^高。受貿(mào)易摩擦和疫后全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的影響，進(jìn)出口金額均有所下降。但與此同時(shí)，貿(mào)易逆差也在不斷縮小，2023年大幅下降18.3%。這一變化與國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及科技自主帶來(lái)的國(guó)產(chǎn)化替根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)芯片自給率呈上升趨勢(shì)，2023年預(yù)計(jì)達(dá)到23%,但仍與70%的遠(yuǎn)期目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。這表明在芯片制造水平和產(chǎn)值能力上仍有巨大的市場(chǎng)潛力。然而，長(zhǎng)坡厚雪、久久為功，必須堅(jiān)持走正確的產(chǎn)并在前沿領(lǐng)域持續(xù)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新突破。圖表1:中國(guó)集成電路進(jìn)出口金額00020192020數(shù)據(jù)來(lái)源：Techlnsights20192020數(shù)據(jù)來(lái)源：Techlnsights,世邦魏理仕研究部整理下游：產(chǎn)品及應(yīng)用下游：產(chǎn)品及應(yīng)用集成電路設(shè)計(jì)設(shè)計(jì)支撐設(shè)計(jì)支撐半導(dǎo)體材料半導(dǎo)料設(shè)備包括硅片、濕電子化學(xué)品、掩模版、光刻膠、特種氣體、拋光材產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但行業(yè)壁壘半導(dǎo)體材料半導(dǎo)料設(shè)備包括硅片、濕電子化學(xué)品、掩模版、光刻膠、特種氣體、拋光材產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但行業(yè)壁壘高，細(xì)分領(lǐng)域復(fù)雜，是國(guó)產(chǎn)化提包括生產(chǎn)環(huán)節(jié)各類(lèi)設(shè)備，常見(jiàn)有光具備重要的戰(zhàn)略價(jià)值和國(guó)產(chǎn)化發(fā)展通過(guò)復(fù)雜工藝將電路版圖呈現(xiàn)在晶圓上的過(guò)程。制造是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中的中游核心環(huán)節(jié)，直接關(guān)系著芯片供應(yīng)安全和國(guó)家戰(zhàn)略地位，因此發(fā)展自主高端制造技術(shù)迫在眉睫。集成電路封測(cè)包括封裝和測(cè)試，是將加工的晶圓形成獨(dú)立芯片并對(duì)其性能進(jìn)行檢測(cè)的過(guò)程。受益于產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移對(duì)國(guó)產(chǎn)化替代的助力，封測(cè)環(huán)節(jié)呈現(xiàn)顯著馬太效 上海在集成電路產(chǎn)業(yè)中占領(lǐng)先地位上海集成電路產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)扎實(shí)，擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈和較高的技術(shù)水平，展現(xiàn)出較強(qiáng)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。2019年成為全國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群之一，也是唯一以“集成電路”命名的全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展集群。圖表3:2023年集成電路設(shè)計(jì)業(yè)規(guī)模對(duì)比上海，90上海，90深圳，74北京，678鏈中，集成電路設(shè)計(jì)占據(jù)了國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)公司的重要份額，許多知名企業(yè)在此設(shè)立總部或研發(fā)中心，正是依托上海的科創(chuàng)政策、產(chǎn)業(yè)鏈和人才優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品迭代，加速國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。深圳，74北京，6786杭州，51無(wú)錫，464在制造環(huán)節(jié)，2023年上海集成電路產(chǎn)量達(dá)到286億塊，約6杭州，51無(wú)錫，464南京，532擁有20條已達(dá)產(chǎn)或待建設(shè)的產(chǎn)線，并在先進(jìn)制程方面實(shí)現(xiàn)2在上游材料和設(shè)備環(huán)節(jié)，上海展現(xiàn)出顯著的創(chuàng)新能力。上海微電子成功突破22nm光刻機(jī)技術(shù)，刻蝕、清洗等裝備已接近世界先進(jìn)水平。同時(shí)，大硅片、光刻膠、鎢拋光液等關(guān)鍵材料也已進(jìn)入產(chǎn)線試用階段。0圖表4:規(guī)模以上集成電路產(chǎn)量對(duì)比0202020212022圖表5:上海集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模00圖表6:上海集成電路企業(yè)構(gòu)成圖表6:上海集成電路企業(yè)構(gòu)成1563家占比20%1978家占比26%154家占比2%7640家上海集成電路產(chǎn)業(yè)投融資上海集成電路產(chǎn)業(yè)上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金總額480億元上海集成電路企業(yè)融資金額總額(2023年)四四 支持集成電路產(chǎn)業(yè)度管創(chuàng)新實(shí)吸號(hào)外籍人才人才計(jì)劃多類(lèi)型人才計(jì)劃，如浦東新區(qū)“明珠計(jì)劃”,“張江之星”任人分培養(yǎng)人才政企合作教育改革上海集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展及地產(chǎn)趨勢(shì)守正出奇，芯動(dòng)申城上海集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展及地產(chǎn)趨勢(shì)產(chǎn)業(yè)格局趨向集聚化上海各區(qū)圍繞優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)因地制宜發(fā)展，在空間布局上呈現(xiàn)“上海各區(qū)圍繞優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)因地制宜發(fā)展，在空間布局上呈現(xiàn)“一體兩翼”空間布局：“一體”即為浦東新區(qū)，一翼(南部)即為松江區(qū)、金山區(qū)、奉賢區(qū)、青浦區(qū)，一翼(北部)即為嘉定區(qū)、徐匯區(qū)、普陀區(qū)、寶山區(qū)。在產(chǎn)業(yè)空間方面，已形成張江科學(xué)城和臨港新片區(qū)雙區(qū)聯(lián)動(dòng)，集成電路設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)園、“東方芯港”等特色園區(qū)為節(jié)點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶。張江作為建設(shè)最早、發(fā)展最成熟的區(qū)域，已顯現(xiàn)出高度的產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)。根據(jù)世邦魏理仕研究部2022年租戶普查數(shù)據(jù)顯示，張江匯聚了全市64%的存量集成電路企業(yè)。在2019年至2023年間的新租需求中，張江同樣占據(jù)了64%的比例。浦東新區(qū)智能傳感器產(chǎn)業(yè)園浦東新區(qū)芯片設(shè)計(jì)芯片制造芯片制造封裝測(cè)試設(shè)備材料圖表9:上海集成電路企業(yè)租賃需求分布圖表8:上海集成電路企業(yè)存量租戶分布圖表9:上海集成電路企業(yè)租賃需求分布電子化學(xué)品電子化學(xué)品專區(qū)守正出奇，芯動(dòng)申城上海集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展及地產(chǎn)趨勢(shì)梳理過(guò)往五年的租賃成交顯示，隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，集成電路企業(yè)在產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)的新租與搬遷保持持續(xù)增長(zhǎng)。從時(shí)間維度來(lái)看，2019年和2020年主要集中在外資集成內(nèi)資和本土企業(yè)蓬勃發(fā)展，產(chǎn)生了更多的新設(shè)需求。伴隨ChatGPT的火爆，各國(guó)芯片發(fā)展競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，內(nèi)資和本土芯片企業(yè)在2023年迎來(lái)了新一波成長(zhǎng)，出現(xiàn)了強(qiáng)勁的搬從產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)來(lái)看，芯片設(shè)計(jì)類(lèi)企業(yè)對(duì)研發(fā)辦公型物業(yè)的需求旺盛，涉及多個(gè)重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域，如CPU/GPU、汽車(chē)電子隨著數(shù)據(jù)量和人工智能場(chǎng)景的增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、傳輸和處理的需求呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，高性能算力資源成為國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分。因此，自主研發(fā)算力芯片成為重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。這一行業(yè)的發(fā)展進(jìn)一步推動(dòng)了研發(fā)辦公的租賃需求，促進(jìn)了上海產(chǎn)業(yè)園區(qū)集成電路產(chǎn)業(yè)集群的形成。圖表10:2019-2023年集成電路企業(yè)租賃需求分析按產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)平方米■內(nèi)資■內(nèi)資電源芯片02019202020212022守正出奇，芯動(dòng)申城活躍的投融資推動(dòng)租賃需求釋放上海集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展及地產(chǎn)趨勢(shì)氣泡大小表示：新租面積占比新租企業(yè)數(shù)量占比各生命周期企業(yè)帶動(dòng)房地產(chǎn)需求的多樣化5,001萬(wàn)-1億：4%5,001萬(wàn)-1億：4%1萬(wàn)平以上：4%5億以上：2%成熟后期500平以下：49%500萬(wàn)以下：54%5,001-1萬(wàn)平：4%1億-5億：4%成熟期生命周期孵化期初創(chuàng)期快速成長(zhǎng)期穩(wěn)定成長(zhǎng)期生命周期 據(jù)數(shù)業(yè)企營(yíng)在路電成集海上鏈超犀靈自取本樣:01釋注數(shù)據(jù)來(lái)源：靈犀超鏈，世邦魏理仕研究部整理人才線線五公里輻射區(qū)五公里輻射區(qū)中國(guó)科學(xué)中國(guó)科學(xué)區(qū)區(qū)√供電：120-200w/m2,需具備擴(kuò)容條件成熟企業(yè)采用多元化的靈活房地產(chǎn)組合2023年8月啟用張江&臨港雙研發(fā)中心建設(shè)臨港研發(fā)中心2020年8月科創(chuàng)版上市2001年公司成立，落戶張江2021年12月◆研發(fā)平臺(tái)落地◆產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展應(yīng)，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展和前沿技術(shù)合作，推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。上海集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展及地產(chǎn)趨勢(shì)■研發(fā)人員■管理及行政人員■運(yùn)營(yíng)及銷(xiāo)售人員單位：億元守正出奇，芯動(dòng)申城