金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)競(jìng)賽題庫(kù)（98道試題含答案附解析）

金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)競(jìng)賽題庫(kù)（98道試題含答案附解析）

1.2004年，國(guó)務(wù)院在《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)

展的若干意見(jiàn)》中指出，“要培養(yǎng)一批誠(chéng)信、守法、專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)

投資者，使O為主的機(jī)構(gòu)投資者成為資本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量”。

①基金管理公司

②保險(xiǎn)公司

③QFII

④信托基金公司

A.①②（正確答案）

B.①③

C.②③

D.②④

答案解析：

上機(jī)構(gòu)投資者整體規(guī)模偏小，投資者結(jié)構(gòu)不合理、不平衡的現(xiàn)象

十分突出。培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者一直是中國(guó)證券監(jiān)督管理部門(mén)

關(guān)注的工作重點(diǎn)。從2001年開(kāi)始，證券監(jiān)管部門(mén)提出“超常規(guī)、

創(chuàng)造性地培育和發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者”的口號(hào)；2004年，國(guó)務(wù)院在《國(guó)

務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》中指出，

“要培養(yǎng)一批誠(chéng)信、守法、專(zhuān)業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者，使基金管理公司

和保險(xiǎn)公司為主的機(jī)構(gòu)投資者成為資本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量”；2014

年，國(guó)務(wù)院在《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干

意見(jiàn)》中提出“壯大專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者”。經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展，我

國(guó)證券市場(chǎng)初步形成了包括證券投資基金、保險(xiǎn)資金、社會(huì)保障

資金、企業(yè)年金、合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、私募基金、風(fēng)險(xiǎn)

投資基金、信托基金等多元化的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，合格境外

機(jī)構(gòu)投資者（QFII）的額度也不斷上升。考點(diǎn)：考查我國(guó)證券市場(chǎng)

投資者結(jié)構(gòu)及演化。

2.在VaR的各種計(jì)算方法中，屬于完全估值法的是（）。

A.德?tīng)査徽龖B(tài)分布法

B.壓力測(cè)試

C.歷史模擬法（正確答案）

D.敏感性測(cè)試

答案解析：

考點(diǎn)：考查VaR的計(jì)算方法。VaR可以分為局部估值法和完全估

值法。德?tīng)査徽龖B(tài)分布法是典型的局部估值法，歷史模擬法和

蒙特卡羅模擬法是典型的完全估值法。

3.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券前一年，注冊(cè)資本金不低于（）。

A.1億元

B.2億元

C.3億元（正確答案）

D.5億元

答案解析：

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：①具有良好的

公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機(jī)制、健全有效的內(nèi)部管理和風(fēng)

險(xiǎn)控制制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)。②具有從事金融債券發(fā)行的

合格專(zhuān)業(yè)人員。③依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，符合原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)審慎監(jiān)

管的要求，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。④財(cái)務(wù)公司

已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)總額的100%,

發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%。⑤財(cái)務(wù)公司設(shè)立1年

以上，經(jīng)營(yíng)狀況良好，申請(qǐng)前1年利潤(rùn)率不低于行業(yè)平均水平，

且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期。⑥申請(qǐng)前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均

水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足。⑦申請(qǐng)前1年，注冊(cè)資本金不低

于3億元，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。⑧近3年無(wú)重大違法違

規(guī)記錄。⑨無(wú)到期不能支付債務(wù)。⑩中國(guó)人民銀行和原中國(guó)銀監(jiān)

會(huì)規(guī)定的其他條件。考點(diǎn)：企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)該

具備的條件。

4.金融衍生工具的基礎(chǔ)變量包括（）。

①價(jià)格指數(shù)

②資產(chǎn)價(jià)格

③氣溫

④選舉

A.①②

B.①②③

C.①②④

D.①②③④（正確答案）

答案解析：

考點(diǎn)：考查金融衍生工具相關(guān)概念。作為金融衍生工具的基礎(chǔ)變

量種類(lèi)繁多，主要是各類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格、價(jià)格指數(shù)、利率、匯率、費(fèi)

率、通貨膨脹率以及信用等級(jí)等等。近些年來(lái)，某些自然現(xiàn)象（如

氣溫、降雪量、霜凍、颶風(fēng)）甚至人類(lèi)行為（如選舉、溫室氣體排

放）也逐漸成為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量。

5.貨幣隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值是貨幣的（）。

A.現(xiàn)值

B.內(nèi)在價(jià)值

C.時(shí)間價(jià)值（正確答案）

D.終值

答案解析：

貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。貨幣具有

時(shí)間價(jià)值的原因在于，人們認(rèn)為對(duì)于一定數(shù)量的貨幣，越早得到，

其價(jià)值越高。由于不同時(shí)點(diǎn)單位貨幣的價(jià)值不相等，所以，不同

時(shí)點(diǎn)貨幣不宜直接比較價(jià)值，需要折算到同一時(shí)點(diǎn)上才能比較。

考點(diǎn)：考查貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念。

6.臺(tái)灣證券交易所的股指有（）。

①臺(tái)灣50指數(shù)

②臺(tái)灣中型100指數(shù)

③臺(tái)灣資訊科技指數(shù)

④臺(tái)灣發(fā)達(dá)指數(shù)

⑤臺(tái)灣高股息指數(shù)

A.①②③④⑤（正確答案）

B.①②③④

C.①②③⑤

D.①②④⑤

答案解析：

臺(tái)灣證券交易所發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)。我國(guó)臺(tái)灣證券交易所自行

編制的發(fā)行量加權(quán)股價(jià)指數(shù)，是臺(tái)灣最具有代表性的股價(jià)指數(shù)，

被視為臺(tái)灣經(jīng)濟(jì)走向的主要指標(biāo)之一。此外，臺(tái)灣證券交易所還

與英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)合作編制臺(tái)灣指數(shù)系列，包括臺(tái)灣50指數(shù)、

臺(tái)灣中型100指數(shù)、臺(tái)灣資訊科技指數(shù)、臺(tái)灣發(fā)達(dá)指數(shù)、臺(tái)灣高

股息指數(shù)等?？键c(diǎn)：上述皆為臺(tái)灣證券交易所的指數(shù)。

7.作為距離中央銀行的貨幣工具最近，是中央銀行貨幣政策工具的

直接調(diào)節(jié)對(duì)象，可控性極強(qiáng)的貨幣政策目標(biāo)是（）。

A.最終目標(biāo)

B.中介目標(biāo)

C.操作目標(biāo)（正確答案）

D.貨幣供應(yīng)量

答案解析：

從貨幣政策作用的全過(guò)程看，操作目標(biāo)距離中央銀行的政策工具

最近，是中央銀行貨幣政策工具的直接調(diào)控對(duì)象，可控性極強(qiáng)。

操作目標(biāo)的選擇同樣要符合可測(cè)性、可控性、相關(guān)性、抗干擾性

和適應(yīng)性等標(biāo)準(zhǔn)。除此之外，很重要的一點(diǎn)是，操作目標(biāo)的選擇

在很大程度上還取決于中介目標(biāo)的選擇。具體而言，如果以總量

作為中介目標(biāo)，則操作目標(biāo)也應(yīng)該選取總量指標(biāo)；如果以利率作

為中介目標(biāo)，則操作目標(biāo)就應(yīng)該以選擇利率指標(biāo)為宜。經(jīng)常被選

作操作目標(biāo)的主要有短期貨幣市場(chǎng)利率、銀行準(zhǔn)備金及基礎(chǔ)貨幣

等?？键c(diǎn)：本題屬于基本理解記憶類(lèi)。

8.《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》從根本上體現(xiàn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與投

資者利益的辯證統(tǒng)一。從經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)角度來(lái)看，《證券期貨投資者適

當(dāng)性管理辦法》作出的要求包括（）。

①對(duì)投資進(jìn)行分類(lèi)評(píng)估和分類(lèi)管理

②對(duì)投資提供同質(zhì)化服務(wù)

③確立監(jiān)管底線要求、自律組織規(guī)定產(chǎn)品目錄指引

④經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)制定具體分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的層層把關(guān)、嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品分級(jí)

機(jī)制

A.①③④（正確答案）

B.①②③

C.②③④

D.①②③④

答案解析：

考點(diǎn)：考查《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》的相關(guān)內(nèi)容?！蹲C

券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》要求經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資進(jìn)行分類(lèi)評(píng)

估和分類(lèi)管理，為經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供差異化服務(wù)奠定基礎(chǔ)。

9,下列關(guān)于影響我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素說(shuō)法正確的是（）。

①預(yù)期的通貨膨脹率與債券和股票價(jià)格是反方向變動(dòng)關(guān)系

②貨幣政策主要通過(guò)貨幣供給量、利率和信貸政策機(jī)制發(fā)生作用,

其中貨幣供給量和金融資產(chǎn)的需求是同方向變動(dòng)

③市場(chǎng)交易機(jī)制的核心是價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制

④利率對(duì)金融市場(chǎng)的影響是局部的、非系統(tǒng)的

A.①②③（正確答案）

B.①②④

C.②③④

D.①③④

答案解析：

考點(diǎn)：通貨膨脹對(duì)金融市場(chǎng)投融資產(chǎn)生重要影響，一般而言，低

于預(yù)期的通貨膨脹率會(huì)降低利率，促進(jìn)債券和股票價(jià)格的上升，

①正確，貨幣政策主要通過(guò)貨幣供給量、利率和信貸政策機(jī)制發(fā)

生作用，其中貨幣供給量增加，會(huì)增生產(chǎn)性投資、消費(fèi)，也會(huì)使

投資者對(duì)金融資產(chǎn)需求增加。利率對(duì)金融市場(chǎng)的影響是全局的系

統(tǒng)性的，④說(shuō)法相反。

10.參與上海證券交易所證券買(mǎi)賣(mài)的投資者必須事先指定一家會(huì)員作

為其買(mǎi)賣(mài)證券的受托人，通過(guò)該會(huì)員參與本所市場(chǎng)證券的買(mǎi)賣(mài)，

這種制度被稱(chēng)為O。

A.會(huì)員制

B.托管制

C.全面指定交易制（正確答案）

D.存管制

答案解析：

考點(diǎn)：全面指定交易是指參與上海證券交易所證券買(mǎi)賣(mài)的投資者

必須實(shí)現(xiàn)指定一家會(huì)員作為其買(mǎi)賣(mài)證券的受托人，通過(guò)該會(huì)員參

與本所市場(chǎng)證券的買(mǎi)賣(mài)。

n.對(duì)o而言，基金份額價(jià)格固定為1元人民幣，故按照固定價(jià)格

申購(gòu)贖回。

A.股票基金

B.混合基金

C.貨幣基金（正確答案）

D.債券基金

答案解析：

申購(gòu)、贖回的原則⑴對(duì)貨幣基金而言，基金份額價(jià)格固定為1元

人民幣，因此投資者在申購(gòu)、贖回貨幣基金時(shí)，按固定價(jià)格進(jìn)行

申購(gòu)、贖回。（2）對(duì)一般開(kāi)放式基金（股票基金、債券基金、混合

基金等）而言，在申購(gòu)、贖回時(shí)則遵循“未知價(jià)”交易原則，投資

者在申購(gòu)、贖回一般開(kāi)放式基金份額時(shí)并不能即時(shí)獲知買(mǎi)賣(mài)的成

交價(jià)格。申購(gòu)、贖回價(jià)格只能以申購(gòu)、贖回日交易時(shí)間結(jié)束后基

金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算，這與股票、封閉

式基金等金融產(chǎn)品按“已知價(jià)”原則進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)不同。（3）“金額申

購(gòu)、份額贖回”原則。即申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。這

是適應(yīng)未知價(jià)下進(jìn)行申購(gòu)、贖回最方便、安全的方式。貨幣基金

也遵循一樣的原則。考點(diǎn)：考查基金的申購(gòu)、贖回原則。

12.按照我國(guó)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司再融資

的方式有（）。

①向原股東配售股份

②向特定對(duì)象公開(kāi)募集股份

③發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券

④非公開(kāi)發(fā)行股票

A.①②③

B.②③④

C.①③④（正確答案）

D.①②③④

答案解析：

考點(diǎn)：考查上市公司再融資的途徑。按照我國(guó)《上市公司證券發(fā)

行管理辦法》規(guī)定，上市公司再融資的方式有向原股東配售股份、

向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開(kāi)發(fā)行

股票。

13.（）指數(shù)廣泛分布于節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝

備、新能源、新材料、TMT等新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)領(lǐng)域。

①上證380指數(shù)

②上證50指數(shù)

③上證100指數(shù)

④上證150指數(shù)

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①③④（正確答案）

答案解析：

考點(diǎn)：上述指數(shù)中，上證50、上證180指數(shù)集中于金融、能源、

原材料和工業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)，上證380指數(shù)、上證100指數(shù)和上證

150指數(shù)則廣泛分布于節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端

裝備、新能源、新材料、TMT等新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)領(lǐng)域，凸顯了我

國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。

14.按照《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，律師事務(wù)

所從事證券法律業(yè)務(wù)，需要具備最近O年未因違法執(zhí)業(yè)行為受

到行政處罰。

A.5

B.3

C.2（正確答案）

D.1

答案解析：

考點(diǎn)：按照《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，鼓

勵(lì)具備下列條件的律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)：內(nèi)部管理規(guī)范,

風(fēng)險(xiǎn)控制制度健全，執(zhí)業(yè)水平高，社會(huì)信譽(yù)良好；有20名以上執(zhí)

業(yè)律師，其中5名以上曾從事過(guò)證券法律業(yè)務(wù)；已經(jīng)辦理有效的

執(zhí)業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)；最近兩年未因違法執(zhí)業(yè)行為受到行政處罰。

15.信息披露的主體包括（）。

①證券發(fā)行人

②證券監(jiān)管者

③證券旁觀者

④證券交易者

A.①③④

B.①③④

C.①②④（正確答案）

D.②③④

答案解析：

考點(diǎn)：信息披露的主體不僅包括證券發(fā)行人、證券交易者，還包

括證券監(jiān)管者。

16.按照《中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則》及相關(guān)細(xì)則，某一國(guó)債期

貨合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)60萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員下一交易日

該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的（）。

A.20%

B.25%（正確答案）

C.30%

D.50%

答案解析：

對(duì)于滬深300股指期貨合約，進(jìn)行投機(jī)交易的客戶(hù)某一合約單邊

持倉(cāng)限額為5000手；中證500、上證50合約均為1200手；某一

股指期貨合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員下一

交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25%。

5年期、10年期國(guó)債期貨合約上市首日起，持倉(cāng)限額為2000手;

交割月份之前的一個(gè)交易日起，持倉(cāng)限額為600手；某一國(guó)債期

貨合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)60萬(wàn)手的，結(jié)算會(huì)員下一交易日

該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25%。進(jìn)行套

期保值交易和套利交易的持倉(cāng)按照交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行?？键c(diǎn)：

考查中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則相關(guān)知識(shí)。

17.以下不屬于中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的是（）。

A.儲(chǔ)備貨幣

B.發(fā)行債券

C.自有資金

D.對(duì)政府債權(quán)（正確答案）

答案解析：

考點(diǎn)：中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)包括儲(chǔ)備貨幣、不計(jì)入儲(chǔ)備貨幣的金融

公司存款、發(fā)行債券、政府存款、國(guó)外存款、自有資金和其他負(fù)

債。D屬于中央銀行資產(chǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)。

18.基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)

構(gòu)驗(yàn)資，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交驗(yàn)資報(bào)告。基金備案自O(shè)之日起,

基金合同生效。

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面確認(rèn)（正確答案）

B.基金募集期限屆滿

C.聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)

D.提交驗(yàn)資報(bào)告

答案解析：

基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起十日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)

驗(yàn)資，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)?；饌?/p>

案自中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面確認(rèn)之日起，基金合同生效?；鸸芾砣藨?yīng)

當(dāng)在收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)確認(rèn)文件的次日發(fā)布基金合同生效公告?？?/p>

點(diǎn)：考查基金合同生效時(shí)日。

19.同一境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者管理的全部基金、集合計(jì)劃持有的任何一只

境外基金，不得超過(guò)該境外基金總份額的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%（正確答案）

答案解析：

考點(diǎn)：考查合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。在QDII制度中，同一境內(nèi)機(jī)構(gòu)

投資者管理的全部基金、集合計(jì)劃持有的任何一只境外基金，不

得超過(guò)該境外基金總份額的20%。

20.下列關(guān)于資產(chǎn)證券化的具體操作要求的說(shuō)法中，有誤的是（）。

A.特殊目的機(jī)構(gòu)有時(shí)也可以由發(fā)起人設(shè)立

B.資產(chǎn)支持證券的評(píng)級(jí)時(shí)，需要考慮的因素包括由利率變動(dòng)等因

素導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（正確答案）

C.承銷(xiāo)商采用的銷(xiāo)售方式可以采用包銷(xiāo)或代銷(xiāo)

D.資產(chǎn)支持證券發(fā)行完畢到掛牌上市交易后，資產(chǎn)證券化的工作

并沒(méi)有全部完成

答案解析：

考點(diǎn)：考查資產(chǎn)證券化的具體操作要求。資產(chǎn)支持證券的評(píng)級(jí)為

投資者提供證券選擇的依據(jù)，因而構(gòu)成資產(chǎn)證券化的又一重要環(huán)

節(jié)。評(píng)級(jí)由國(guó)際資本市場(chǎng)上廣大投資者承認(rèn)的獨(dú)立私營(yíng)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

進(jìn)行，評(píng)級(jí)考慮因素不包括由利率變動(dòng)等因素導(dǎo)致的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，

而主要考慮資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)。

21.公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券必須滿足累計(jì)債券余額不超過(guò)發(fā)行人凈資產(chǎn)

（不包括少數(shù)股東權(quán)益）的（）。

A.10%

B.30%

C.40%（正確答案）

D.50%

答案解析：

公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：①股份有限公司的凈資產(chǎn)

額不低于3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類(lèi)型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不

低于6000萬(wàn)元。②累計(jì)債券余額不超過(guò)發(fā)行人凈資產(chǎn)（不包括少

數(shù)股東權(quán)益）的40%。③最近3年平均可分配利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）足以

支付債券1年的利息。④籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，所

需相關(guān)手續(xù)齊全：用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投

資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過(guò)該項(xiàng)目總

投資的60%；用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行；用于調(diào)

整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還

貸的證明；用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，不超過(guò)發(fā)債總額的20%。⑤債

券的利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利

率水平。⑥已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于違約或者延遲

支付本息的狀態(tài)。⑦最近3年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為。考點(diǎn)：公

開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券的條件.

22.下列屬于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中的滯后性指標(biāo)的包括（）。

①失業(yè)率

②庫(kù)存量

③銀行未收回貸款規(guī)模

④消費(fèi)者預(yù)期

A.①②③（正確答案）

B.②③④

C.①②④

D.①③④

答案解析：

考點(diǎn)：考查滯后性指標(biāo)的具體內(nèi)容。滯后性指標(biāo)例如失業(yè)率、庫(kù)

存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。

23.連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，確認(rèn)成交價(jià)格的原則不包括（）。

A.買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭

示的最高買(mǎi)人申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)（正確答案）

B.買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭

示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)

C.最高買(mǎi)人申報(bào)與最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)

D.賣(mài)出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)時(shí)，以即時(shí)揭示

的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)

答案解析：

連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)，成交價(jià)格的確定原則為：第一，最高買(mǎi)人申報(bào)與最

低賣(mài)出申報(bào)價(jià)位相同，以該價(jià)格為成交價(jià)。第二，買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格

高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申

報(bào)價(jià)格為成交價(jià)。第三，賣(mài)出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入

申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格為成交價(jià)?？键c(diǎn)：

連續(xù)競(jìng)價(jià)的成交價(jià)格確認(rèn)原則。

24.按照《企業(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定，企業(yè)年金投資范圍不包括

（）。

A.銀行存款

B.外國(guó)政府債券（正確答案）

C.國(guó)債

D.企業(yè)（公司）債

答案解析：

考點(diǎn)：考查企業(yè)年金。按照《企業(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定企業(yè)

年金基金財(cái)產(chǎn)限于境內(nèi)投資。

25.表示到期時(shí)間變化對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響程度的金融期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

是（）。

A.Delta值

B.Gamma值

C.Rho值

D.Theta值（正確答案）

答案解析：

考點(diǎn)：考查金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。Delta值指期權(quán)標(biāo)的證券

價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格影響程度。Gamma值指期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變

化對(duì)Delta值的影響程度。Rho值指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)格

的影響程度。Theta值指到期時(shí)間變化對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響程度。

26.關(guān)于開(kāi)放式基金的利潤(rùn)分配，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

①開(kāi)放式基金的收益分配每年不得少于兩次

②開(kāi)放式基金默認(rèn)采用紅利再投資的分紅方式

③基金分配后，基金份額凈值不得低于面值

④開(kāi)放式基金只能采用現(xiàn)金方式分紅

A.①②③

B.①②④（正確答案）

C.①③④

D.①②③④

答案解析：

考點(diǎn)：考查關(guān)于開(kāi)放式基金的利潤(rùn)分配方式。開(kāi)放式基金有現(xiàn)金

分紅和紅利再投資兩種分紅方式，默認(rèn)采用現(xiàn)金分紅。開(kāi)放式基

金的收益分配次數(shù)在基金合同和招募說(shuō)明書(shū)中約定。

27.當(dāng)國(guó)債發(fā)行以單一價(jià)格方式招標(biāo)時(shí)，下面說(shuō)法正確的是（）。

①標(biāo)的為利率時(shí)，全場(chǎng)最高中標(biāo)利率為當(dāng)期（次）國(guó)債票面利率

②標(biāo)的為利率時(shí)，全場(chǎng)最低中標(biāo)利率為當(dāng)期（次）國(guó)債票面利率

③標(biāo)的為價(jià)格時(shí)，全場(chǎng)最高中標(biāo)價(jià)格為當(dāng)期（次）國(guó)債票面價(jià)格

④標(biāo)的為價(jià)格時(shí)，全場(chǎng)最低中標(biāo)價(jià)格為當(dāng)期（次）國(guó)債票面價(jià)格

A.①③

B.②③

C.②④

D.①④（正確答案）

答案解析：

單一價(jià)格招標(biāo)方式下，標(biāo)的為利率時(shí)，全場(chǎng)最高中標(biāo)利率為當(dāng)期

（次）國(guó)債票面利率，各中標(biāo)國(guó)債承銷(xiāo)團(tuán)成員（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中標(biāo)機(jī)構(gòu)）

均按面值承銷(xiāo)；標(biāo)的為價(jià)格時(shí)，全場(chǎng)最低中標(biāo)價(jià)格為當(dāng)期（次）國(guó)

債發(fā)行價(jià)格，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價(jià)格承銷(xiāo)?？键c(diǎn)：考查國(guó)債競(jìng)

爭(zhēng)性招標(biāo)時(shí)確定的發(fā)行價(jià)格和利率。見(jiàn)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)（2018

年記賬式國(guó)債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則）》。

28.按照《關(guān)于復(fù)雜金融產(chǎn)品銷(xiāo)售的適當(dāng)性要求（最終報(bào)告）》規(guī)定,

金融機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售金融產(chǎn)品的過(guò)程中的銷(xiāo)售行為不包括（）。

A.對(duì)投資者作出收益承諾（正確答案）

B.向顧客提供投資建議

C.管理個(gè)人投資組合

D.推薦公開(kāi)發(fā)行的證券

答案解析：

國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織《關(guān)于復(fù)雜金融產(chǎn)品銷(xiāo)售的適當(dāng)性要求（最終報(bào)

告）》指出，適當(dāng)性是指金融機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售金融產(chǎn)品的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)遵

守的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)定，并據(jù)此評(píng)估所出售的產(chǎn)品是否符合客戶(hù)的財(cái)務(wù)

狀況和需求。銷(xiāo)售行為包括向客戶(hù)提供投資建議、管理個(gè)人投資

組合和推薦公開(kāi)發(fā)行的證券，評(píng)估項(xiàng)目既包括客戶(hù)的投資知識(shí)、

投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限等，也包括客戶(hù)

定期追加投資、提供額外抵押以及理解復(fù)雜金融產(chǎn)品的能力?？?/p>

點(diǎn)：考查金融機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售金融產(chǎn)品的適當(dāng)性。

29.會(huì)員大會(huì)可以行使的職能不包括（）。

A.制定和修改證券交易所章程

B.決定高級(jí)管理人員的聘任、解聘及薪酬事項(xiàng)（正確答案）

C.審議和通過(guò)理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理的工作報(bào)告

D.選舉和罷免會(huì)員理事、會(huì)員監(jiān)事

答案解析：

考點(diǎn)：考查會(huì)員大會(huì)的職能。會(huì)員大會(huì)可以行使的職能有制定和

修改證券交易所章程；選舉和罷免會(huì)員理事、會(huì)員監(jiān)事；審議和

通過(guò)理事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和總經(jīng)理的工作報(bào)告；審議和通過(guò)證券交易

所的財(cái)務(wù)預(yù)算、決算報(bào)告；法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章和證券交

易所章程規(guī)定的其他重大事項(xiàng)。

30.傳統(tǒng)的交易所債券市場(chǎng)通常只采用（）的交易方式，即按照時(shí)間

優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則，由交易系統(tǒng)對(duì)投資者買(mǎi)賣(mài)指令進(jìn)行匹配，

最后達(dá)成交易。

A.競(jìng)價(jià)撮合（正確答案）

B.場(chǎng)外交易

C.場(chǎng)內(nèi)交易

D.現(xiàn)券交易

答案解析：

傳統(tǒng)的交易所債券市場(chǎng)通常只采用競(jìng)價(jià)撮合的交易方式，即按照

時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先的原則，由交易系統(tǒng)對(duì)投資者買(mǎi)賣(mài)指令進(jìn)行

匹配，最后達(dá)成交易。我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所除

了沿用傳統(tǒng)的競(jìng)價(jià)撮合交易方式外，近年也在相應(yīng)的平臺(tái)上引入

了場(chǎng)外交易方式?？键c(diǎn)：考查傳統(tǒng)交易所債券市場(chǎng)的交易方式。

31.O是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)證券。

A.商品證券

B.貨幣證券（正確答案）

C.資本證券

D.商業(yè)證券

答案解析：

貨幣證券，是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價(jià)

證券。貨幣證券主要包括兩大類(lèi)：一類(lèi)是商業(yè)證券，主要包括商

業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類(lèi)是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀

行本票和支票?？键c(diǎn)：本題主要考查貨幣證券的概念。

32.根據(jù)私募基金的分類(lèi)，主要投資于公開(kāi)交易的股份有限公司股票、

債券、期貨、期權(quán)等產(chǎn)品的私募基金是（）。

A.私募證券基金（正確答案）

B.創(chuàng)業(yè)投資基金

C.私募股權(quán)基金

D.其他類(lèi)別私募基金

答案解析：

考點(diǎn)：私募證券基金是主要投資于公開(kāi)交易的股份有限公司股票、

債券、期貨、期權(quán)等產(chǎn)品的私募基金。

33.證券交易所實(shí)行O原則，并對(duì)證券交易進(jìn)行嚴(yán)格管理。

①公平

②公開(kāi)

③有序

④公正

⑤透明

A.①②③

B.①②④（正確答案）

答案解析：

考點(diǎn)：考查證券交易所的特征。證券交易所實(shí)行“公開(kāi)、公平、

公正”原則，并對(duì)證券交易進(jìn)行嚴(yán)格管理。

34.記賬式國(guó)債的承銷(xiāo)商通過(guò)交易所市場(chǎng)發(fā)行國(guó)債的分銷(xiāo)時(shí)，下面說(shuō)

法正確的是（）。

A.投資者免繳傭金，證券交易所向代理機(jī)構(gòu)收取費(fèi)用

B.投資者繳納傭金，證券交易所向代理機(jī)構(gòu)收取費(fèi)用

C.投資者免繳傭金，證券交易所向代理機(jī)構(gòu)免收費(fèi)用（正確答案）

D.投資者繳納傭金，證券交易所向代理機(jī)構(gòu)免收費(fèi)用

答案解析：

考點(diǎn)：對(duì)記賬式國(guó)債承銷(xiāo)程序中交易費(fèi)用的考查。

35.下列情形律師事務(wù)所可以接受當(dāng)事人委托的是（）。

A.同時(shí)為同一證券發(fā)行的發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)、承銷(xiāo)的證券公司出

具法律意見(jiàn)

B.同時(shí)為同一收購(gòu)行為的收購(gòu)人和被收購(gòu)的上市公司出具法律意

見(jiàn)

C.在其他同一證券業(yè)務(wù)活動(dòng)中為具有利害關(guān)系的不同當(dāng)事人出具

法律意見(jiàn)

D.律師父親為某公司普通員工，該律師所在律師事務(wù)所接受其父

親任職公司的委托，為該公司提供證券法律服務(wù)（正確答案）

答案解析：

考點(diǎn)：律師事務(wù)所可以接受當(dāng)事人的委托，組織制作與證券業(yè)務(wù)

活動(dòng)相關(guān)的法律文件。同一律師事務(wù)所不得同時(shí)為同一證券發(fā)行

的發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)、承銷(xiāo)的證券公司出具法律意見(jiàn)，不得同時(shí)

為同一收購(gòu)行為的收購(gòu)人和被收購(gòu)的上市公司出具法律意見(jiàn)，不

得在其他同一證券業(yè)務(wù)活動(dòng)中為具有利害關(guān)系的不同當(dāng)事人出具

法律意見(jiàn)。律師擔(dān)任公司及其關(guān)聯(lián)方董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，

或者存在其他影響律師獨(dú)立性的情形的，該律師所在律師事務(wù)所

不得接受所任職公司的委托，為該公司提供證券法律服務(wù)。

36.下列關(guān)于申報(bào)方式的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.由客戶(hù)本人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)網(wǎng)上委托申報(bào)（正確答案）

B.由證券經(jīng)紀(jì)商的交易員進(jìn)行申報(bào)

C.由證券經(jīng)紀(jì)商營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員直接申報(bào)

D.由客戶(hù)直接申報(bào)

答案解析：

申報(bào)方式有兩種：一種由證券經(jīng)紀(jì)商的場(chǎng)內(nèi)交易員進(jìn)行申報(bào)；另

一種由客戶(hù)或證券經(jīng)紀(jì)商營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)員直接申報(bào)。考點(diǎn)：申報(bào)方

式的內(nèi)容。

37.首次公開(kāi)發(fā)行是指擬上市公司首次面向O募集資金并上市的行

為。

①不特定的社會(huì)公眾投資者

②特定的社會(huì)公眾投資者

③公開(kāi)發(fā)行債券

④公開(kāi)發(fā)行股票

A.①③

B.②③

C.①④（正確答案）

D.②④

答案解析：

考點(diǎn)：考查首次公開(kāi)發(fā)行股票。首次公開(kāi)發(fā)行是指擬上市公司首

次面向不特定的社會(huì)公眾投資者公開(kāi)發(fā)行股票募集資金并上市的

行為。

38.交易所的固定收益電子平臺(tái)定位于機(jī)構(gòu)投資者，為大額現(xiàn)券交易

提供服務(wù)。該平臺(tái)可以進(jìn)行（）。

①現(xiàn)券交易

②質(zhì)押式回購(gòu)

③質(zhì)押券申報(bào)與轉(zhuǎn)回

④買(mǎi)斷式回購(gòu)

A.①②③

B.①③④（正確答案）

C.①②④

D.①②③④

答案解析：

交易所的固定收益電子平臺(tái)定位于機(jī)構(gòu)投資者，為大額現(xiàn)券交易

提供服務(wù)。該平臺(tái)包括兩層市場(chǎng)：一層為交易商之間的市場(chǎng)，采

用報(bào)價(jià)制和詢(xún)價(jià)制；另一層為交易商與普通投資者之問(wèn)的市場(chǎng)，

采用協(xié)議交易的模式，通過(guò)成交申報(bào)進(jìn)行交易。該平臺(tái)可以進(jìn)行

現(xiàn)券交易、買(mǎi)斷式回購(gòu)操作，以及質(zhì)押券的申報(bào)和轉(zhuǎn)回，但不能

進(jìn)行質(zhì)押式回購(gòu)操作。考點(diǎn)：考查交易所固定收益平臺(tái)的交易。

39.在基本分析法中對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的分析，主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)

政策對(duì)股票價(jià)格的影響，這些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為（）。

①先行性指標(biāo)

②同步性指標(biāo)

③滯后性指標(biāo)

④技術(shù)性指標(biāo)

A.①②③（正確答案）

B.②③④

C.①②④

D.①③④

答案解析：

宏觀經(jīng)濟(jì)分析。宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要探討各經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)政策對(duì)

股票價(jià)格的影響。經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分為三類(lèi)：第一，先行性指標(biāo)。這類(lèi)

指標(biāo)可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息，如利率水平、貨

幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等。第

二，同步性指標(biāo)。這類(lèi)指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變

同步，如個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、社會(huì)商品銷(xiāo)

售額等。第三，滯后性指標(biāo)。這類(lèi)指標(biāo)的變化一般滯后于國(guó)民經(jīng)

濟(jì)的變化，如失業(yè)率、庫(kù)存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。經(jīng)濟(jì)政

策主要包括貨幣政策、財(cái)政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政

策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策、收入分配政策等。考點(diǎn)：考查

基本分析法中宏觀經(jīng)濟(jì)分析指標(biāo)的分類(lèi)。

40.關(guān)于證券公司中間介紹業(yè)務(wù)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行相關(guān)制度的規(guī)定，證券公司可以直接代理客戶(hù)進(jìn)

行期貨買(mǎi)賣(mài)，從事期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)（正確答案）

B.證券公司申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)資格的，申請(qǐng)日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指

標(biāo)應(yīng)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)

C.證券公司申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)資格的，需配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總

部至少有5名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員

D.證券公司申請(qǐng)IB業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交介紹業(yè)務(wù)資格申

請(qǐng)書(shū)等規(guī)定的申請(qǐng)材料

答案解析：

考點(diǎn)：根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行相關(guān)制度的規(guī)定，證券公司不能直接代理客

戶(hù)進(jìn)行期貨買(mǎi)賣(mài)，從事期貨交易的中間介紹業(yè)務(wù)。

41.貨幣中介目標(biāo)的選取必須符合的標(biāo)準(zhǔn)包括（）。

①可測(cè)性

②可控性

③獨(dú)立性

④原子性

A.①②（正確答案）

B.②③

C.③④

D.①③

答案解析：

考點(diǎn)：貨幣中介目標(biāo)的選取必須符合以下標(biāo)準(zhǔn)：可測(cè)性、可控性、

相關(guān)性、抗干擾性和適應(yīng)性。

42.證券公司為期貨公司介紹客戶(hù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)（）。

①向客戶(hù)明示其與期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系

②向客戶(hù)解釋期貨交易的方式、流程及風(fēng)險(xiǎn)

③向客戶(hù)作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等承諾

④不得向客戶(hù)虛假宣傳、誤導(dǎo)客戶(hù)

A.①②③

B.①②④（正確答案）

C.①③④

D.①②③④

答案解析：

考點(diǎn)：證券公司為期貨公司介紹客戶(hù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶(hù)明示其與期

貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系，解釋期貨交易的方式、流程及風(fēng)險(xiǎn)，

不得作獲利保證、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等承諾，不得向客戶(hù)虛假宣傳、誤導(dǎo)

客戶(hù)。

43.下列對(duì)證券市場(chǎng)融資活動(dòng)特征描述正確的是（）。

A.除資金赤字單位和盈余單位外，沒(méi)有其他的權(quán)利義務(wù)主體介入

（正確答案）

B.證券公司可以充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體

C.真實(shí)的資金交易需要促成證券發(fā)行買(mǎi)賣(mài)的中介機(jī)構(gòu)作為權(quán)利義

務(wù)主體來(lái)實(shí)現(xiàn)

D.證券市場(chǎng)融資是一種間接融資

答案解析：

考點(diǎn)：考查證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的特征。證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的特點(diǎn)

主要有：（1）資金赤字單位和盈余單位直接接觸，形成直接的權(quán)利

和義務(wù)關(guān)系，而沒(méi)有另外的權(quán)利義務(wù)主體介入其中。促成證券發(fā)

行買(mǎi)賣(mài)的中介機(jī)構(gòu)，如證券公司、投資公司、證券交易所等自身

不充當(dāng)權(quán)利義務(wù)主體，是連接赤字單位和盈余單位的服務(wù)性媒介,

真實(shí)的資金交易是由赤字單位和盈余單位直接充當(dāng)權(quán)利主體而實(shí)

現(xiàn)的，因此，證券市場(chǎng)融資是一種直接融資。（2）證券市場(chǎng)融資是

一種強(qiáng)市場(chǎng)性的融資活動(dòng)。所謂強(qiáng)市場(chǎng)性是相對(duì)于銀行信貸、商

業(yè)票據(jù)融資等雙邊協(xié)議形式完成資金交易的弱市場(chǎng)性而言的。證

券市場(chǎng)融資一般是在一個(gè)公開(kāi)和廣泛的市場(chǎng)范圍內(nèi)，由眾多資金

交易者通過(guò)對(duì)有價(jià)證券的公開(kāi)自由競(jìng)價(jià)買(mǎi)賣(mài)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。投資者與

發(fā)行人的股權(quán)或債權(quán)關(guān)系并不是凝結(jié)在最初的投資者和發(fā)行者之

間的，而是可以隨時(shí)轉(zhuǎn)移的，投資者通過(guò)在市場(chǎng)上出售股票或債

券，就可以將原來(lái)持有的股權(quán)或債權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人。（3）證券市場(chǎng)融

資是在由各種證券中介機(jī)構(gòu)組成的證券中介服務(wù)體系的支持下完

成的。證券市場(chǎng)融資是在非常廣泛的市場(chǎng)領(lǐng)域進(jìn)行的金融活動(dòng)，

單個(gè)融資主體憑借自身的力量是很難完成證券發(fā)行、交易、清算

等事宜的。在比較發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)條件下，存在著諸如證券公司、

證券交易所、證券登記結(jié)算公司等服務(wù)于證券融資活動(dòng)的各種機(jī)

構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)分工于證券發(fā)行、流通、清算等各個(gè)環(huán)節(jié)，使證券

市場(chǎng)融資在社會(huì)化分工協(xié)作體系中提高了效率，各種證券中介服

務(wù)機(jī)構(gòu)也從中獲得了生存和發(fā)展的機(jī)會(huì)。

44.常見(jiàn)的衍生工具包括（）。

①期權(quán)

②遠(yuǎn)期

③互換

④債券

A.①②③（正確答案）

B.①②④

C.②③④

D.①③④

答案解析：

本題主要考查衍生工具的內(nèi)容，常見(jiàn)的衍生工具包括遠(yuǎn)期、期貨、

期權(quán)、互換等。

45.短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)

行的，約定在O年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具。

A.1（正確答案）

B.3

C.5

D.10

答案解析：

考點(diǎn)：考查短期融資券的定義。短期融資券是指具有法人資格的

非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的

債務(wù)融資工具。

46.2008年1月20日，財(cái)政部發(fā)行面值為100的3年期貼現(xiàn)式債券，

2011年1月20日，發(fā)行價(jià)格為85元。2010年3月5日的累計(jì)利

息為O元。

A.5.00

B.6.13

C.9.23

D.10.59（正確答案）

答案解析：

考點(diǎn)：三年總天數(shù)為1096天。2008年1月20日到2010年3月5

日共有

47.企業(yè)與企業(yè)之間相互提供的，和商品交易直接相聯(lián)系的資金融通

形式是（）。

A.股票市場(chǎng)融資

B.債券市場(chǎng)融資

C.風(fēng)險(xiǎn)投資融資

D,商業(yè)信用融資（正確答案）

答案解析：

本題主要考查商業(yè)信用融資的概念。商業(yè)信用融資是企業(yè)與企業(yè)

之間相互提供的，和商品交易直接相聯(lián)系的資金融通形式。

48.基金管理人的基金宣傳推介資料，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)基金管理人負(fù)責(zé)基

金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員和督察長(zhǎng)檢查，出具合規(guī)意見(jiàn)書(shū)，并

自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起O個(gè)工作日內(nèi)報(bào)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所

在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)備案。

A.3

B.5（正確答案）

C.7

D.10

答案解析：

基金管理人的基金宣傳推介資料，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)基金管理人負(fù)責(zé)基

金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員和督察長(zhǎng)檢查，出具合規(guī)意見(jiàn)書(shū)，并

自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所在

地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。其他基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的基金宣傳推介

資料，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)和合規(guī)的高級(jí)

管理人員檢查，出具合規(guī)意見(jiàn)書(shū)，并自向公眾分發(fā)或者發(fā)布之日

起5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)工商注冊(cè)登記所在地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。

考點(diǎn)：考查對(duì)公募基金銷(xiāo)售活動(dòng)的監(jiān)管情況。

49,下列關(guān)于證券、期貨投資咨詢(xún)?nèi)藛T申請(qǐng)從業(yè)資格的條件的說(shuō)法錯(cuò)

誤的是（）。

A.申請(qǐng)從事證券、期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格的人員，在取得證券、

期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)資格后即可從事證券、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)（正確

答案）

B.申請(qǐng)從事證券、期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格的人員應(yīng)未受過(guò)刑事處

罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰

C.申請(qǐng)從事證券、期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格的人員需具有從事證券、

期貨業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷

D.申請(qǐng)從事證券、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的人員需通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)

一組織的證券、期貨從業(yè)人員資格考試

答案解析：

考點(diǎn)：從事證券、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的人員，必須取得證券、期

貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格并加入一家有從業(yè)資格的證券、期貨投資咨

詢(xún)機(jī)構(gòu)后，方可從事證券、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)。證券、期貨投資

咨詢(xún)?nèi)藛T申請(qǐng)取得證券、期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格，必須具備下列

條件：（1）具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍。（2）具有完全民事行為能力。

⑶品行良好、正直誠(chéng)實(shí)，具有良好的職業(yè)道德。（4）未受過(guò)刑事

處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰。（5）具有大學(xué)本

科以上學(xué)歷。（6）證券投資咨詢(xún)?nèi)藛T具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的

經(jīng)歷，期貨投資咨詢(xún)?nèi)藛T具有從事期貨業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷。（7）

通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一組織的證券、期貨從業(yè)人員資格考試。（你沒(méi)

看錯(cuò)，《證券、期貨投資咨詢(xún)管理暫行辦法》上寫(xiě)的是中國(guó)證監(jiān)會(huì)

統(tǒng)一組織的）（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

50.即期交易的市場(chǎng)是（）。

A.衍生品市場(chǎng)

B.現(xiàn)貨市場(chǎng)（正確答案）

C.證券市場(chǎng)

D.交易所市場(chǎng)

答案解析：

現(xiàn)貨市場(chǎng)實(shí)際上是指即期交易的市場(chǎng)，是金融市場(chǎng)上最普遍的一

種交易方式。相對(duì)于遠(yuǎn)期交易來(lái)說(shuō)，即期交易是指市場(chǎng)上的買(mǎi)賣(mài)

雙方成交后須在當(dāng)天或市場(chǎng)規(guī)定的最后交割期限內(nèi)辦理交割手續(xù)

的交易行為。本題主要考查現(xiàn)貨市場(chǎng)的概念。

51.中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易商協(xié)會(huì)）負(fù)責(zé)受理企業(yè)

債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊(cè)。交易商協(xié)會(huì)設(shè)注冊(cè)委員會(huì)，注冊(cè)委員

會(huì)通過(guò)注冊(cè)會(huì)議行使職責(zé)。下面關(guān)于注冊(cè)委員會(huì)說(shuō)法正確的是（）。

①注冊(cè)會(huì)議原則上每周召開(kāi)一次

②注冊(cè)會(huì)議原則上每3天召開(kāi)一次

③注冊(cè)會(huì)議由5名注冊(cè)委員會(huì)委員參加

④注冊(cè)會(huì)議由3名注冊(cè)委員會(huì)委員參加

A.①④

B.①③（正確答案）

C.②③

D.②④

答案解析：

中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易商協(xié)會(huì)）負(fù)責(zé)受理企業(yè)

債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊(cè)。交易商協(xié)會(huì)設(shè)注冊(cè)委員會(huì)。注冊(cè)委員

會(huì)通過(guò)注冊(cè)會(huì)議行使職責(zé)。注冊(cè)會(huì)議決定是否接受發(fā)行注冊(cè)。注

冊(cè)委員會(huì)委員由市場(chǎng)相關(guān)專(zhuān)業(yè)人士組成。專(zhuān)業(yè)人士由交易商協(xié)會(huì)

會(huì)員推薦，由交易商協(xié)會(huì)常務(wù)理事會(huì)審議決定。①注冊(cè)文件。企

業(yè)通過(guò)主承銷(xiāo)商將注冊(cè)文件送達(dá)辦公室。注冊(cè)文件包括債務(wù)融資

工具注冊(cè)報(bào)告（附企業(yè)《公司章程》規(guī)定的有權(quán)機(jī)構(gòu)決議）；主承

銷(xiāo)商推薦函及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)承諾書(shū)；企業(yè)發(fā)行債務(wù)融資工具擬披

露文件；證明企業(yè)及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露

信息的其他文件。②注冊(cè)會(huì)議。注冊(cè)會(huì)議原則上每周召開(kāi)一次。

注冊(cè)會(huì)議由5名注冊(cè)委員會(huì)委員參加。參會(huì)委員從注冊(cè)委員會(huì)全

體委員中抽取。注冊(cè)會(huì)議召開(kāi)前，辦公室應(yīng)至少提前2個(gè)工作日

將經(jīng)過(guò)初審的企業(yè)注冊(cè)文件和初審意見(jiàn)送達(dá)參會(huì)委員。參會(huì)委員

應(yīng)對(duì)是否接受債務(wù)融資工具的發(fā)行注冊(cè)作出獨(dú)立判斷。2名以上

（含2名）委員認(rèn)為企業(yè)沒(méi)有真實(shí)準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露信息，或

中介機(jī)構(gòu)沒(méi)有勤勉盡責(zé)的，交易商協(xié)會(huì)不接受發(fā)行注冊(cè)?？键c(diǎn)：

短期融資融券的發(fā)行注冊(cè)。

52.證券交易所可根據(jù)需要對(duì)每日股價(jià)漲跌幅予以適當(dāng)?shù)南拗?，O委

托是無(wú)效的。

①高于漲幅限制價(jià)格

②高于跌幅限制價(jià)格

③低于漲幅限制價(jià)格

④低于跌幅限制價(jià)格

A.①②

B.①④（正確答案）

C.③④

D.②③

答案解析：

考點(diǎn)：高于漲幅限制價(jià)格和低于跌幅限制價(jià)格的委托無(wú)效。

53.股價(jià)指數(shù)的主要功能包括（）。

①綜合反映一定時(shí)期內(nèi)某一證券市場(chǎng)上股票價(jià)格的變動(dòng)方向和變

動(dòng)程度

②為投資者和分析家研究、判斷股市動(dòng)態(tài)提供信息，便于對(duì)股票

市場(chǎng)大勢(shì)走向做出分析

③作為指數(shù)衍生產(chǎn)品和其他金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)

④作為投資者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的標(biāo)尺，提供一個(gè)股市投資的基準(zhǔn)回報(bào)

A.①②③④（正確答案）

B.①②④

C.①②③

D.①③④

答案解析：

股價(jià)指數(shù)是反映股票市場(chǎng)行情變動(dòng)的重要指標(biāo)，也是觀測(cè)經(jīng)濟(jì)形

勢(shì)和周期狀況的參考指標(biāo)，被視為股市行情的指示器和經(jīng)濟(jì)景氣

變化的晴雨表。股價(jià)指數(shù)主要有以下功能：第一，綜合反映一定

時(shí)期內(nèi)某一證券市場(chǎng)上股票價(jià)格的變動(dòng)方向和變動(dòng)程度。第二，

為投資者和分析家研究、判斷股市動(dòng)態(tài)提供信息，便于對(duì)股票市

場(chǎng)大勢(shì)走向作出分析。第三，作為投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的標(biāo)尺，提供一

個(gè)股市投資的基準(zhǔn)回報(bào)。第四，作為指數(shù)衍生產(chǎn)品和其他金融創(chuàng)

新的基礎(chǔ)?？键c(diǎn)：股價(jià)指數(shù)的主要功能。

54.證券委托可分為（）。

①柜臺(tái)委托

②非柜臺(tái)委托

③線上委托

④線下委托

A.①②（正確答案）

B.①③

C.③④

D.①②③④

答案解析：

證券委托可以分為柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類(lèi)。第一，柜臺(tái)委

托。柜臺(tái)委托是指委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜

臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書(shū)面方式表達(dá)委托意向，由

本人填寫(xiě)委托單并簽章的形式。第二，非柜臺(tái)委托。非柜臺(tái)委托

主要有人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委

托等形式?？键c(diǎn)：證券委托可以分為柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大

類(lèi)。

55.關(guān)于金融互換交易下列說(shuō)法正確的是（）。

①互換是指是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在

約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易

②目前，按名義金額計(jì)算的互換交易已經(jīng)成為最大的衍生交易品

種

③互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，從

而規(guī)避相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)

④我國(guó)已經(jīng)啟動(dòng)了股票收益互換業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作

A.①②③④（正確答案）

B.①②③

C.①③④

D.②③④

答案解析：

互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的

時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、

權(quán)益互換、信用互換等類(lèi)別。從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易

視為一系列遠(yuǎn)期交易的組合。自1981年美國(guó)所羅門(mén)兄弟公司為

IBM和世界銀行辦理首筆美元與馬克和瑞士法郎之間的貨幣互換

業(yè)務(wù)以來(lái)，互換市場(chǎng)的發(fā)展非常迅速，目前，按名義金額計(jì)算的

互換交易已經(jīng)成為最大的衍生交易品種?？键c(diǎn)：考查金融互換交

易相關(guān)知識(shí)。

56.（）是指律師事務(wù)所接受當(dāng)事人委托，為其證券發(fā)行、上市和交

易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的制作、出具法律意見(jiàn)書(shū)等文件的法律服

務(wù)。

A.證券法律業(yè)務(wù)（正確答案）

B.證券咨詢(xún)業(yè)務(wù)

C.證券監(jiān)管業(yè)務(wù)

D.法律服務(wù)業(yè)務(wù)

答案解析：

考點(diǎn)：證券法律業(yè)務(wù)是指律師事務(wù)所接受當(dāng)事人委托，為其證券

發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的制作、出具法律意見(jiàn)書(shū)

等文件的法律服務(wù)。

57.表示無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度的金融期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)指

標(biāo)是（）。

A.Delta值

B.Gamma值

C.Rho值（正確答案）

D.Theta值

答案解析：

考點(diǎn)：考查金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。Delta值指期權(quán)標(biāo)的證券

價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格影響程度。Gamma值指期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變

化對(duì)Delta值的影響程度。Rho值指無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)格

的影響程度。Theta值指到期時(shí)間變化對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響程度。

58.股票投資的主要分析方法包括（）。

①基本分析法

②定性分析法

③技術(shù)分析法

④量化分析法

A.①②③

B.②③④

C.①③④（正確答案）

D.①②④

答案解析：

股票投資分析方法主要有三大類(lèi)：基本分析法、技術(shù)分析法、量

化分析法?？键c(diǎn)：考查股票投資的主要分析方法。

59.下面對(duì)理事會(huì)會(huì)議表述不正確的是（）。

A.理事會(huì)會(huì)議至少每季度召開(kāi)一次

B.會(huì)議必須有2/3以上理事出席

C.其決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席會(huì)議的過(guò)半數(shù)的理事表決同意方為有效（正

確答案）

D.理事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)在會(huì)議結(jié)束后兩個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告

答案解析：

考點(diǎn)：考查理事會(huì)會(huì)議。理事會(huì)會(huì)議至少每季度召開(kāi)一次，會(huì)議

須有三分之二以上理事出席，其決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)出席會(huì)議的三分之二

以上理事表決同意方為有效。理事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)在會(huì)議結(jié)束后兩個(gè)

工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

60.證券公司開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)要求（）。

①治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部管理有效，能夠有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

②建立完備的業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)

控體系

③公司有合格的高級(jí)管理人員及適當(dāng)數(shù)量的從業(yè)人員、安全平穩(wěn)

運(yùn)行的信息系統(tǒng)

④對(duì)公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查，向

中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具保薦意見(jiàn)

A.①②③（正確答案）

B.①②④

C.①③④

D.②③④

答案解析：

考點(diǎn)：本題考查證券公司開(kāi)展自營(yíng)業(yè)務(wù)的要求。證券公司開(kāi)展自

營(yíng)業(yè)務(wù)，要求治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部管理有效，能夠有效控制業(yè)務(wù)

風(fēng)險(xiǎn)；公司有合格的高級(jí)管理人員及適當(dāng)數(shù)量的從業(yè)人員、安全

平穩(wěn)運(yùn)行的信息系統(tǒng)；建立完備的業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、

操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。④是保薦機(jī)構(gòu)的義務(wù)，故本題選A。

61.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生

的債務(wù)和費(fèi)用，并在基金募集期限屆滿后（）日內(nèi)返還投資者已

繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。

A.15

B.20

C.25

D.30（正確答案）

答案解析：

基金募集失敗，基金管理人應(yīng)當(dāng)以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)

生的債務(wù)和費(fèi)用，并在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已

繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息?？键c(diǎn)：考查基金募集失

敗后還款時(shí)限。

62.除國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式外，證券投資者保護(hù)基金的資

金還可以用于（）。

①銀行存款

②購(gòu)買(mǎi)國(guó)債

③中央銀行債券

④中央級(jí)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券

A.①②③

B.①③④

C.②③④

D.①②③④（正確答案）

答案解析：

保護(hù)基金公司應(yīng)依法合規(guī)運(yùn)作，按照安全、穩(wěn)健的原則履行對(duì)基

金的管理職責(zé)，保證基金的安全?；鸬馁Y金運(yùn)用限于銀行存款、

購(gòu)買(mǎi)國(guó)債、中央銀行債券（包括中央銀行票據(jù)）和中央級(jí)金融機(jī)構(gòu)

發(fā)行的金融債券以及國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他資金運(yùn)用形式。保護(hù)基金

公司應(yīng)建立科學(xué)的業(yè)績(jī)考評(píng)制度，并將考核結(jié)果定期報(bào)送中國(guó)證

監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行?？键c(diǎn)：考查證券投資者保護(hù)基金

資金的運(yùn)用。

63.剔除資本結(jié)構(gòu)影響和折舊攤銷(xiāo)影響的估值方法有（）。

①市盈率倍數(shù)法

②企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法

③企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)法

A.①

B.②

C.③（正確答案）

D.②③

答案解析：

相對(duì)估值法的基本原理是以可以比較的其他公司（可比公司）的價(jià)

格為基礎(chǔ)，來(lái)評(píng)估目標(biāo)公司的相應(yīng)價(jià)值。評(píng)估所得的價(jià)值，可以

是股權(quán)價(jià)值（股票價(jià)值），也可以是企業(yè)價(jià)值。同理，如果得到的

是企業(yè)價(jià)值，可以通過(guò)價(jià)值等式換算成股權(quán)價(jià)值（股票價(jià)值）。相

對(duì)估值法的計(jì)算公式為：目標(biāo)公司價(jià)值=目標(biāo)公司某種指標(biāo)義（可

比公司價(jià)值/可比公司某種指標(biāo)）“可比公司價(jià)值/可比公司某

種指標(biāo)”被稱(chēng)為倍數(shù)，常用的倍數(shù)包括：市盈率（P/E）倍數(shù)、企

業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)（EV/EBIT）倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)

前利潤(rùn)（EV/EBITDA）倍數(shù)、市凈率（P/B）倍數(shù)、市銷(xiāo)率倍數(shù)（P/

S)等。1、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法息稅前利潤(rùn)(EBIT)是在扣

除債權(quán)人利息之前的利潤(rùn)，所有出資人(股東和債權(quán)人)對(duì)息稅前

利潤(rùn)都享有分配權(quán)，因此，息稅前利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的價(jià)值是企業(yè)價(jià)值(EV)。

企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法剔除了資本結(jié)構(gòu)的影響。市盈率倍

數(shù)法是以利潤(rùn)指標(biāo)作為估值基礎(chǔ)，而凈利潤(rùn)歸屬于股東，無(wú)法反

映債權(quán)人的求償權(quán)，當(dāng)目標(biāo)公司與可比公司的資本結(jié)構(gòu)存在較大

差異時(shí)可能導(dǎo)致錯(cuò)誤的結(jié)果；息稅前利潤(rùn)是向所有股東和債權(quán)人

分配前的利潤(rùn)，因此不受股權(quán)和債務(wù)的比例即資本結(jié)構(gòu)的影響。2、

企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)法息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)

(EBITDA)同樣也是在扣除利息費(fèi)用之前的利潤(rùn)，所以它對(duì)應(yīng)的也

是企業(yè)價(jià)值(EV)。企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)法不但剔

除了資本結(jié)構(gòu)的影響，還剔除了折舊攤銷(xiāo)的影響。公司的不同折

舊攤銷(xiāo)政策以及不同發(fā)展階段的折舊攤銷(xiāo)水平，會(huì)影響到公司的

凈利潤(rùn)和息稅前利潤(rùn)，但息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)不受此影響。因此，

對(duì)于折舊攤銷(xiāo)影響比較大的公司(如重資產(chǎn)公司)，比較適合用企

業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)法。3、市凈率倍數(shù)法市凈率倍

數(shù)法比較適用于資產(chǎn)流動(dòng)性較高的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@類(lèi)公司的資

產(chǎn)賬面價(jià)值更加接近市場(chǎng)價(jià)值。例如，銀行業(yè)的估值通常會(huì)用市

凈率倍數(shù)法。而運(yùn)營(yíng)歷史悠久的制造業(yè)企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)往往

不適合采用市凈率倍數(shù)法?？键c(diǎn)：考查股票的相對(duì)估值法中各方

法的優(yōu)缺點(diǎn)。

64.超短期融資券是指具有法人資格、信用評(píng)級(jí)較高的非金融企業(yè)在

銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，期限在O天以?xún)?nèi)的短期融資券。

A.90

B.180

C.270（正確答案）

D.360

答案解析：

考點(diǎn)：考查超短期融資券的定義。超短期融資券是指具有法人資

格、信用評(píng)級(jí)較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，期限

在270天以?xún)?nèi)的短期融資券。

65.影響貨幣政策作用發(fā)揮的因素不包括（）。

A.貨幣供給量

B.支出（正確答案）

C.利率

D.信貸政策機(jī)制

答案解析：

考點(diǎn)：貨幣政策主要通過(guò)貨幣供給量、利率和信貸政策機(jī)制發(fā)揮

作用，支出屬于財(cái)政政策。

66.中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的（）。

A.30%

B.40%（正確答案）

C.50%

D.60%

答案解析：

考點(diǎn)：考查中期票據(jù)的相關(guān)知識(shí)。中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)

企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

67.A公司的每股收益是2.5元，A公司的市盈率為2,則A公司的

股票價(jià)值為O元。

A.2

B.2.5

C.4

D.5（正確答案）

答案解析：

考點(diǎn)：考查市盈率倍數(shù)估值的計(jì)算。每股價(jià)值=每股收益義市盈率

倍數(shù)。

68.個(gè)人收入、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值等屬于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分類(lèi)中的（）。

A.先行性指標(biāo)

B.同步性指標(biāo)（正確答案）

C.滯后性指標(biāo)

D.技術(shù)性指標(biāo)

答案解析：

考點(diǎn)：考查同步性指標(biāo)。同步性指標(biāo)例如個(gè)人收入、企業(yè)工資支

出、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、社會(huì)商品銷(xiāo)售額等。

69.中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是全國(guó)唯一有權(quán)發(fā)行貨幣的機(jī)構(gòu)，調(diào)

節(jié)貨幣供應(yīng)量、保證貨幣流通的正常與穩(wěn)定，指的是中央銀行的

（）職能。

A.銀行的銀行

B.發(fā)行的銀行（正確答案）

C.政府的銀行

D.貨幣的銀行

答案解析：

考點(diǎn)：“發(fā)行的銀行”指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是全國(guó)唯一

有權(quán)發(fā)行貨幣的機(jī)構(gòu)，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、保證貨幣流通的正常與

穩(wěn)定責(zé)任負(fù)有責(zé)任。

70.在QDII制度中，基金、集合計(jì)劃不得購(gòu)買(mǎi)證券用于控制和影響發(fā)

行該證券的機(jī)構(gòu)或管理層，同一境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資管理的全部基金、

集合計(jì)劃不得持有同一機(jī)構(gòu)O以上具有投票權(quán)的證券發(fā)行總量，

指數(shù)基金可以不受上述限制。

A.5%

B.10%（正確答案）

C.15%

D.20%

答案解析：

考點(diǎn)：考查合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。在QDII制度中，基金、集合計(jì)

劃不得購(gòu)買(mǎi)證券用于控制和影響發(fā)行該證券的機(jī)構(gòu)或管理層，同

一境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資管理的全部基金、集合計(jì)劃不得持有同一機(jī)構(gòu)10%

以上具有投票權(quán)的證券發(fā)行總量，指數(shù)基金可以不受上述限制。

71.下列全球金融體系的參與者中屬于金融公司的是（）。

①存款吸收機(jī)構(gòu)

②為住戶(hù)服務(wù)的非營(yíng)利機(jī)構(gòu)

③中央銀行

④其他金融公司

A.①②③

B.①②④

C.②③④

D.①③④（正確答案）

答案解析：

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的《金融穩(wěn)健指標(biāo)編制指南》，全球金融體

系的主要參與者包括金融公司、非金融公司、住戶(hù)、為住戶(hù)服務(wù)

的非營(yíng)利機(jī)構(gòu)、廣義政府、公共部門(mén)。金融公司。金融公司包括

存款吸收機(jī)構(gòu)、中央銀行和其他金融公司。存款吸收機(jī)構(gòu)，是指

通過(guò)自己的賬戶(hù)，以中介的方式將資金從貸款人轉(zhuǎn)向借款人的單

位。存款吸收機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行和其他存款吸收機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行

通常吸收存款，在支付系統(tǒng)中處于核心地位。其他存款吸收機(jī)構(gòu)

包括儲(chǔ)蓄銀行、開(kāi)發(fā)銀行、信用合作社、投資銀行、抵押貸款銀

行以及建房互助協(xié)會(huì)、吸收存款的小額貸款機(jī)構(gòu)。中央銀行是國(guó)

家金融機(jī)構(gòu)，是控制金融體系的關(guān)鍵，其業(yè)務(wù)主要包括發(fā)行貨幣、

管理外匯儲(chǔ)備以及向存款吸收機(jī)構(gòu)提供信貸。其他金融公司主要

是那些從事金融中介或者與金融中介關(guān)系緊密的輔助性金融業(yè)務(wù),

但沒(méi)有被列入存款吸收機(jī)構(gòu)的公司，包括保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金、

證券交易商、投資基金、財(cái)務(wù)公司、租賃公司以及金融輔助經(jīng)濟(jì)

機(jī)構(gòu)等?？键c(diǎn)：本題主要考查全球金融體系的主要參與者。

72.習(xí)慣上，將企業(yè)債券劃分為O和（A）兩種。

A.城投債企業(yè)債券；集合類(lèi)企業(yè)債券（正確答案）

B.城投債企業(yè)債券；項(xiàng)目收益?zhèn)?/p>

C.可續(xù)期債券；項(xiàng)目收益?zhèn)?/p>

D.可續(xù)期債券；集合類(lèi)企業(yè)債券

答案解析：

考點(diǎn)：考查企業(yè)債券的分類(lèi)。業(yè)界習(xí)慣將企業(yè)債券劃分為城投債

企業(yè)債券和集合類(lèi)企業(yè)債券。

73.在考慮影響公司股價(jià)變動(dòng)的因素時(shí)，對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)狀況,

常用來(lái)衡量其盈利性的指標(biāo)有（）。

①每股收益

②凈資產(chǎn)收益率

③杠桿比率

④流動(dòng)比率

A.①②（正確答案）

B.③④

C.②④

D.①③

答案解析：

考點(diǎn)：考查公司財(cái)務(wù)狀況盈利性的衡量指標(biāo)，最常用的指標(biāo)是每

股收益和凈資產(chǎn)收益率。

74.基金運(yùn)作信息披露文件包括（）。

①基金份額上市交易公告書(shū)

②基金份額發(fā)售公告

③基金凈值公告

④基金定期報(bào)告

A.①②③

B.①②④

C.①③④（正確答案）

D.①②③④

答案解析：

考點(diǎn)：考查基金運(yùn)作信息披露文件?；鸱蓊~發(fā)售公告是基金募

集信息披露的內(nèi)容?；鸲ㄆ趫?bào)告包括基金年度報(bào)告、半年度報(bào)

告和季度報(bào)告。

75.國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)彈性的重要舉措之一是保持一

個(gè)平衡，這個(gè)平衡是（）。

①直接融資

②間接融資

③銀行貸款

④民間融資

A.①②（正確答案）

B.②④

C.③④

D.①④

答案解析：

考點(diǎn)：國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，直接融資和間接融資平衡發(fā)展是增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)

金融結(jié)構(gòu)彈性的重要舉措。

76.關(guān)于證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是（）。

A.證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)，證券公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)

獲得證券監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)資格

B.公司凈資本不低2億元，且各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)

定

C.經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券公司可以為從事多個(gè)客戶(hù)辦理定向資

產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（正確答案）

D.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，可以設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管

理計(jì)劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

答案解析：

考點(diǎn)：本題是綜合性考題。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，證券公司可以從

事為單一客戶(hù)辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，為多個(gè)客戶(hù)辦理集合資產(chǎn)

管理業(yè)務(wù)。故C錯(cuò)誤。

77.能夠開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品的是（）。

A.建構(gòu)模塊工具

B,結(jié)構(gòu)化金融衍生工具（正確答案）

C.金融遠(yuǎn)期合約

D.金融互換

答案解析：

利用其結(jié)構(gòu)化特性，通過(guò)相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，

能夠開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生產(chǎn)品，通常被稱(chēng)為

結(jié)構(gòu)化金融衍生工具，或被簡(jiǎn)稱(chēng)為結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。例如，在股票交

易所交易的各類(lèi)結(jié)構(gòu)化票據(jù)、目前我國(guó)各家證券公司發(fā)行的掛鉤

收益憑證、商業(yè)銀行推廣的掛鉤不同標(biāo)的資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品等都是

其典型代表?？键c(diǎn)：考查結(jié)構(gòu)化金融衍生工具相關(guān)概念。

78.證券公司甲，預(yù)設(shè)立一家私募基金子公司乙，一家另類(lèi)子公司丙，

乙公司根據(jù)稅收、政策、監(jiān)管等需求預(yù)設(shè)立基金管理機(jī)構(gòu)丁，下

列甲、乙、丙、丁的做法正確的是（）。

A.甲未經(jīng)注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)審批設(shè)立乙公司

B.乙持有丙45%的股權(quán)，但不擁有管理控制權(quán)

C.丙根據(jù)監(jiān)管需求預(yù)設(shè)立特殊目的機(jī)構(gòu)戊

D.丁不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人（正確

答案）

答案解析：

考點(diǎn)：本題是一道對(duì)私募基金子公司與另類(lèi)子公司的綜合考題。

按照《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》的規(guī)定，公司章

程有關(guān)對(duì)外投資條款中明確規(guī)定公司可以設(shè)立私募基金子公司，

并經(jīng)注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)審批，故A錯(cuò)誤。私募基金子公

司根據(jù)稅收、政策、監(jiān)管、合作方需求等需要下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)

等特殊目的機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)持有該機(jī)構(gòu)35%以上的股權(quán)或出資，且

擁有管理控制權(quán)，故B錯(cuò)誤。另類(lèi)子公司不得向投資者募集資金

開(kāi)展基金業(yè)務(wù)，且不得下設(shè)任何機(jī)構(gòu)，故C錯(cuò)誤。

79.地方政府一般債券資金收支列入（）。

A.特別預(yù)算管理

B.一般公共預(yù)算管理（正確答案）

C.政府性基金預(yù)算管理

D.其他預(yù)算管理

答案解析：

考點(diǎn)：地方政府一般債券的核算方式。地方政府一般債券資金收

支列入一般公共預(yù)算管理。地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券收支納入政府性基

金預(yù)算管理。

80.在基金募集期內(nèi)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為通常被稱(chēng)為基金的認(rèn)購(gòu)。開(kāi)

放式基金的認(rèn)購(gòu)一般分為O幾個(gè)步驟。

①開(kāi)戶(hù)

②繳款

③認(rèn)購(gòu)

④確認(rèn)

A.①②③

B.①②④

C.①③④（正確答案）

D.①②③④

答案解析：

解析：開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)