各種指標(biāo)原理與計(jì)算方法

1、技術(shù)指標(biāo)理論常識(shí)之一,KDJ指標(biāo)得原理與計(jì)算方法。

第一節(jié)：KDJ指標(biāo)得原理

隨機(jī)指針KDJ一般就是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)得原理，通過(guò)一個(gè)特定得周期（常

為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過(guò)得最高價(jià)、最低價(jià)及最后一個(gè)計(jì)算周期得

收盤(pán)價(jià)及這三者之間得比例關(guān)系，來(lái)計(jì)算最后一個(gè)計(jì)算周期得未成熟

隨機(jī)值RSV,然后根據(jù)平滑移動(dòng)平均線得方法來(lái)計(jì)算K值、D值與J

值，并繪成曲線圖來(lái)分析股票走勢(shì)。隨機(jī)指針KDJ就是以最高價(jià)、最

低價(jià)及收盤(pán)價(jià)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得出得K值、D值與J值分別在

指標(biāo)得坐標(biāo)上形成得一個(gè)點(diǎn)，連接無(wú)數(shù)個(gè)這樣得點(diǎn)位，就形成一個(gè)完

整得、能反映價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)得KDJ指針。它主要就是利用價(jià)格波動(dòng)

得真實(shí)波幅來(lái)反映價(jià)格走勢(shì)得強(qiáng)弱與超買(mǎi)超賣(mài)現(xiàn)象，在價(jià)格尚未上升

或下降之前發(fā)出買(mǎi)賣(mài)信號(hào)得一種技術(shù)工具。它在設(shè)計(jì)過(guò)程中主要就是

研究最高價(jià)、最低價(jià)與收盤(pán)價(jià)之間得關(guān)系，同時(shí)也融合了動(dòng)量觀念、

強(qiáng)弱指針與移動(dòng)平均線得一些優(yōu)點(diǎn)，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀

地分析行情。隨機(jī)指標(biāo)KDJ最早就是以KD指標(biāo)得形式出現(xiàn)，而KD指

標(biāo)就是在威廉指標(biāo)得基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)得。不過(guò)威廉指標(biāo)只判斷股票得

超買(mǎi)超賣(mài)得現(xiàn)象，在KDJ指標(biāo)中則融合了移動(dòng)平均線速度上得觀念,

形成比較準(zhǔn)確得買(mǎi)賣(mài)信號(hào)依據(jù)。在實(shí)踐中，K線與D線配合J線組成

KDJ指標(biāo)來(lái)使用。由于KDJ線本質(zhì)上就是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)得觀念，故其

對(duì)于掌握中短期行情走勢(shì)比較準(zhǔn)確。

二、KDJ指標(biāo)得計(jì)算方法

指針KDJ得計(jì)算比較復(fù)雜，首先要計(jì)算周期(n日、n周等)得RSV值,

即未成熟隨機(jī)指標(biāo)值，然后再計(jì)算K值、D值、J值等。以日KDJ數(shù)

值得計(jì)算為例，

其計(jì)算公式為

n日RSV=(Cn—Ln)?(Hn—Ln)X100

式中，Cn為第ri日收盤(pán)價(jià);Ln為ri日內(nèi)得最低價(jià);Hn為n日內(nèi)得最

高價(jià)。RSV

值始終在1—100間波動(dòng)。

其次，計(jì)算K值與D值：

當(dāng)日K值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日RSV

當(dāng)日D值=2/3X前一日D值+1/3X當(dāng)日K值

若無(wú)前一日K值與D值，則可分別用50來(lái)代替。

以9日為周期得KD線為例。首先須計(jì)算出最近9日得RSV值，即未

成熟隨機(jī)值，

計(jì)算公式為

99RSV=(C-L9)4-(H9-L9)X100

式中，C為第9日得收盤(pán)價(jià);L9為9日內(nèi)得最低價(jià);H9為9日內(nèi)得

最高價(jià)。

K值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日RSV

D值=2/3X前一日K值+1/3X當(dāng)日RSV

若無(wú)前一日K值與D值，則可以分別用50代替。

需要說(shuō)明得就是，式中得平滑因子1/3與2/3就是可以人為選定得，

不過(guò)目前已經(jīng)約

定俗成，固定為1/3與2/3。在大多數(shù)股市分析軟件中，平滑因子已經(jīng)

被設(shè)定為

1/3與2/3,不需要作改動(dòng)。另外，一般在介紹KD時(shí)，往往還附帶一個(gè)

J指標(biāo)。

J指標(biāo)得計(jì)算公式為：

J=3D—2K

實(shí)際上,J得實(shí)質(zhì)就是反映K值與D值得乖離程度，從而領(lǐng)先KD值

找出頭部或底部。J值范圍可超過(guò)100oJ指標(biāo)就是個(gè)輔助指標(biāo)，最

早得KDJ指標(biāo)只有兩條線，即K線與D線，指標(biāo)也被稱為KD指標(biāo)，

隨著股市分析技術(shù)得發(fā)展,KD指標(biāo)逐漸演變成KDJ指標(biāo)，從而提高了

KDJ指標(biāo)分析行情得能力。另外，在一些股市重要得分析軟件上,KDJ

指針得K、D、J參數(shù)已經(jīng)被簡(jiǎn)化成僅僅一個(gè)，即周期數(shù)（如日、周、

月等），而且，隨著股市軟件分析技術(shù)得發(fā)展，投資者只需掌握KDJ形

成得基本原理與計(jì)算方法，無(wú)須去計(jì)算K、D、J得值，更為重要得就

是利用KDJ指標(biāo)去分析、分析股票行情。與其它指標(biāo)得計(jì)算一樣，由

于選用得計(jì)算周期得不同，KDJ指標(biāo)也包括日KDJ指標(biāo)、周KDJ指

標(biāo)、月KDJ指標(biāo)年KDJ指標(biāo)以及分鐘KDJ指標(biāo)等各種類(lèi)型。經(jīng)常被

用于股市分析得就是日KDJ指標(biāo)與周KDJ指標(biāo)。雖然它們得計(jì)算時(shí)

得取值有所不同，但基本得計(jì)算方法一樣。

第二節(jié)KDJ指標(biāo)得一般分析標(biāo)準(zhǔn)

隨機(jī)指標(biāo)KDJ主要就是通過(guò)K、D與J這三條曲線得所構(gòu)成得圖形

關(guān)系來(lái)分析股市上得超買(mǎi)超賣(mài)，走勢(shì)背離及K線、D線與J線相互交

叉突破等現(xiàn)象，從而預(yù)測(cè)股價(jià)中、短期及長(zhǎng)期趨勢(shì)。KDJ就是市場(chǎng)上

絕大多數(shù)投資者熟知得分析工具，但具體運(yùn)用時(shí)，投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)

KDJ得分析結(jié)果與實(shí)際走勢(shì)存在著特別大得差別，有時(shí)還會(huì)得出相反

得結(jié)論，這其中原因主要就是絕大多數(shù)投資者只知道KDJ得一般分析

原理與方法，而對(duì)KDJ分析指標(biāo)得一些內(nèi)涵與特定得分析技巧知之甚

少。

本節(jié)在介紹股市分析中市場(chǎng)上流行得KDJ得一般分析技巧與分析方

法上，重點(diǎn)挖掘KDJ指標(biāo)得內(nèi)在規(guī)律，詳細(xì)分析KDJ得一些特殊分析

功能。

KDJ指針就是三條曲線，在應(yīng)用時(shí)KDJ指標(biāo)得一般分析標(biāo)準(zhǔn)主要就是

從KDJ三個(gè)參數(shù)得取值、KDJ曲線得形態(tài)、KDJ曲線得交叉、KDJ曲

線得背離與K線、D線、J線得運(yùn)行狀態(tài)以及KDJ曲線同股價(jià)曲線

得配合等六個(gè)方面來(lái)考慮。

一、KDJ得取值

1、取值范圍

KDJ指標(biāo)中，K值與D值得取值范圍都就是0—100,而J值得取值范

圍可以超過(guò)100與低于0,但在分析軟件上KDJ得分析范圍都就是0

—100o通常就敏感性而言，J值最強(qiáng)，K值次之，D值最慢，而就安全

性而言，J值最差，K值次之，D值最穩(wěn)。

2、超買(mǎi)超賣(mài)信號(hào)

根據(jù)KDJ得取值，可將其劃分為幾個(gè)區(qū)域，即超買(mǎi)區(qū)、超賣(mài)區(qū)與徘徊

區(qū)。按一般劃分標(biāo)準(zhǔn)，K、D、J這三值在20以下為超賣(mài)區(qū)，就是買(mǎi)入

信號(hào)；K、D、J這三值在80以上為超買(mǎi)區(qū)，就是賣(mài)出信號(hào)；K、D、J這

三值在20—80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。

3、多空力量對(duì)比

一般而言，當(dāng)K、D、J三值在50附近時(shí)，表示多空雙方力量均衡；當(dāng)

K、D、J三值都大于50時(shí)，表示多方力量占優(yōu)；當(dāng)K、D、J三值都小

于50時(shí)，表示空方力量占優(yōu)。

二、KDJ曲線得形態(tài)

KDJ指針得分析還可以從KDJ曲線得形態(tài)來(lái)分析。當(dāng)KDJ指針曲線

圖形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)（即M頭、W底）及三重頂?shù)?/p>

等形態(tài)時(shí)，也可以按照形態(tài)理論得分析方法加以分析。KDJ曲線出現(xiàn)

得各種形態(tài)就是判斷行情走勢(shì)、決定買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)得一種分析方法。另

外，KDJ指針曲線還可以劃趨勢(shì)線、壓力線與支撐線等。

1、當(dāng)KDJ曲線在50上方得高位時(shí)，如果KDJ曲線得走勢(shì)形成M頭

或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價(jià)由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)即

將大跌，應(yīng)及時(shí)賣(mài)出股票。如果股價(jià)得曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確

認(rèn)，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來(lái)分析。

2、當(dāng)KDJ曲線在50下方得低位時(shí)，如果KDJ曲線得走勢(shì)出現(xiàn)W底

或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價(jià)由弱勢(shì)轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢(shì)，股價(jià)即

將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價(jià)曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)

更可確認(rèn)，其漲幅可以用W底或三重

底形態(tài)理論來(lái)分析。

3、KDJ曲線得形態(tài)中M頭與三重頂形態(tài)得準(zhǔn)確性要大于W底與三重

底。

三、KDJ曲線得交叉

KDJ曲線得交叉分為黃金交叉與死亡交叉兩種形式一般而言，在一個(gè)

股票得完整得升勢(shì)與跌勢(shì)過(guò)程中，KDJ指標(biāo)中得K、D、J線會(huì)出現(xiàn)兩

次或以上得“黃金交叉”與“死亡交叉”情況。

1、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段很長(zhǎng)時(shí)間得低位盤(pán)整行情，并且K、D、J三線都

處于50線以下時(shí)，一旦J線與K線幾乎同時(shí)向上突破D線時(shí)，表明

股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價(jià)跌勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，將止跌朝上，可以開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)股票，

進(jìn)行中長(zhǎng)線建倉(cāng)。這就是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”得一種形式。

2、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間得上升過(guò)程中得盤(pán)整行情，并且K、D、J線

都處于50線附近徘徊時(shí)，一旦J線與K線幾乎同時(shí)再次向上突破D

線，成交量再度放出時(shí)，表明股市處于一種強(qiáng)勢(shì)之中，股價(jià)將再次上漲,

可以加碼買(mǎi)進(jìn)股票或持股待漲，這就就是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”得一

種形式。

3、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)前期一段很長(zhǎng)時(shí)間得上升行情后，股價(jià)漲幅已經(jīng)很大得

情況下，一旦J線與K線在高位（80以上）幾乎同時(shí)向下突破D線時(shí),

表明股市即將由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)將大跌，這時(shí)應(yīng)賣(mài)出大部分股票

而不能買(mǎi)股票，這就就是KDJ指標(biāo)得“死亡交叉”得一種形式。

4、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間得下跌后，而股價(jià)向上反彈得動(dòng)力缺乏，各種

均線對(duì)股價(jià)形成較強(qiáng)得壓力時(shí)，KDJ曲線在經(jīng)過(guò)短暫得反彈到80線

附近，但未能重返80線以上叱一旦J線與K線再次向下突破D線

時(shí)，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價(jià)還將下跌，可以再賣(mài)出股票

或觀望，這就是KDJ指標(biāo)“死亡交叉”得另一種形式。

四、KDJ曲線得背離

KDJ曲線得背離就就是指當(dāng)KDJ指針得曲線圖得走勢(shì)方向正好與K

線圖得走勢(shì)方向正好相反。KDJ指標(biāo)得背離有頂背離與底背離兩種。

當(dāng)股價(jià)K線圖上得股票走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)在一直向上漲，而

KDJ曲線圖上得KDJ指針得走勢(shì)就是在高位一峰比一峰低，這叫頂背

離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般就是

股價(jià)將高位反轉(zhuǎn)得信號(hào)，表明股價(jià)中短期內(nèi)即將下跌，就是賣(mài)出得信

號(hào)。當(dāng)股價(jià)K線圖上得股票走勢(shì)一峰比一峰低，股價(jià)在向下跌，而KDJ

曲線圖上得

KDJ指針得走勢(shì)就是在低位一底比一底高，這叫低背離現(xiàn)象。底背離

現(xiàn)象一般就是股價(jià)將低位反轉(zhuǎn)得信號(hào)，表明股價(jià)中短期內(nèi)即將上漲，

就是買(mǎi)入得信號(hào)。

與其它技術(shù)指標(biāo)得背離現(xiàn)象分析一樣,KDJ得背離中，頂背離得分析

準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位,KDJ在80以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，

可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣(mài)出股票；而股價(jià)在低

位，KDJ也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背

離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉(cāng)或做短期投資。

五、K、D、J曲線運(yùn)行得狀態(tài)

1、當(dāng)J曲線開(kāi)始在底部（50以下）向上突破K曲線時(shí)，說(shuō)明股價(jià)得弱

勢(shì)整理格局可能被打破，股價(jià)短期將向上運(yùn)動(dòng)，投資者可以考慮少量

長(zhǎng)線建倉(cāng)。

2、當(dāng)J曲線向上突破K曲線并迅速向上運(yùn)動(dòng)，同時(shí)曲線也向上突破

D曲線，說(shuō)明股價(jià)得中長(zhǎng)期上漲行情已經(jīng)開(kāi)始，投資者可以加大買(mǎi)入

股票得力度。

3、當(dāng)K、D、J曲線開(kāi)始擺脫前期窄幅盤(pán)整得區(qū)間并同時(shí)向上快速運(yùn)

動(dòng)時(shí)，說(shuō)明股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入短線強(qiáng)勢(shì)拉升行情，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲。

4、當(dāng)J曲線經(jīng)過(guò)一段快速向上運(yùn)動(dòng)得過(guò)程后開(kāi)始在高位（80以上）

向下掉頭時(shí)，說(shuō)明股價(jià)短期上漲過(guò)快，將開(kāi)始短線調(diào)整，投資者可以短

線賣(mài)出股票。

5、當(dāng)D曲線也開(kāi)始在高位向下掉頭時(shí)，說(shuō)明股價(jià)得短期上漲行情可

能結(jié)束，投資者應(yīng)中線賣(mài)出股票。

6、當(dāng)K曲線也開(kāi)始在高位向下掉頭時(shí)，說(shuō)明股價(jià)得中短期上漲行情

已經(jīng)結(jié)束，投資者應(yīng)全部清倉(cāng)離場(chǎng)。

7、當(dāng)K、D、J曲線從高位同時(shí)向下運(yùn)動(dòng)時(shí)，說(shuō)明股價(jià)得下跌趨勢(shì)已

經(jīng)形成，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。

六、KDJ曲線與股價(jià)曲線得配合使用

1、當(dāng)KDJ曲線與股價(jià)曲線從低位（KDJ值均在50以下）同步上升，

表明股價(jià)中長(zhǎng)期趨勢(shì)向好、短期內(nèi)股價(jià)有望繼續(xù)上漲趨勢(shì)，投資者應(yīng)

繼續(xù)持股或逢低買(mǎi)入。

2、當(dāng)KDJ曲線與股價(jià)曲線從高位（KDJ值均在50以上）同步下降,

表明短期內(nèi)股價(jià)將繼續(xù)下跌趨勢(shì)，投資者應(yīng)繼續(xù)持幣觀望或逢高賣(mài)

出。

3、當(dāng)KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間強(qiáng)勢(shì)盤(pán)整后再度向上并創(chuàng)

出新高，而股價(jià)曲線也在高位強(qiáng)勢(shì)盤(pán)整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股

價(jià)得上漲動(dòng)力依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持股待漲。

4、當(dāng)KDJ曲線從高位回落，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間盤(pán)整后再度向上，但到了前

期高點(diǎn)附近時(shí)卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時(shí)，而股價(jià)曲線還在緩慢上

升并創(chuàng)出新高，KDJ曲線與股價(jià)曲線在高位形成了相反得走勢(shì)，這可能

就意味著股價(jià)上漲得動(dòng)力開(kāi)始減弱，KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此

時(shí)投資者應(yīng)千萬(wàn)小心，一旦股價(jià)從下，應(yīng)果斷及時(shí)地離場(chǎng)。

5、當(dāng)KDJ曲線在長(zhǎng)期弱勢(shì)下跌過(guò)程中，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間弱勢(shì)反彈后再

度向下并創(chuàng)出新低，而股價(jià)曲線也在弱勢(shì)盤(pán)整后再度向下創(chuàng)出新低,

表明股價(jià)得下跌動(dòng)能依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持幣觀望。

6、當(dāng)KDJ曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落，但回調(diào)

到前期低點(diǎn)附近時(shí)止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時(shí)，而股價(jià)曲線還在緩慢

下降并創(chuàng)出新低,KDJ曲線與股價(jià)曲線在低位形成相反得走勢(shì)，這可能

就意味著股價(jià)下跌得動(dòng)能開(kāi)始衰弱，KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此

時(shí)投資者也應(yīng)密切關(guān)注股價(jià)動(dòng)向，一旦股價(jià)向上就可以短線買(mǎi)入，等

待反彈得出現(xiàn)。

第三節(jié)KDJ得特殊分析方法

一、KDJ得分析周期

日、周、月、分鐘（主要就是60分鐘）

10日以下為分析參數(shù)得KDJ得分析適用周期為3天左右（從金叉到

死叉為3天時(shí)間）

50日以下為分析參數(shù)得KDJ得分析使用周期為10天左右

50日以上為分析參數(shù)得KDJ得分析適用周期為20天左右

二、均線先行原則

股價(jià)一旦被長(zhǎng)期均線壓制，KDJ再怎么樣金叉一般也只能做短線操作,

切莫做中長(zhǎng)線投資。這就是KDJ使用得前提。在長(zhǎng)期均線下，且遠(yuǎn)離

均線，KDJ金叉時(shí),股價(jià)有超跌反彈得可能可做短線操作

三、漲勢(shì)得大體周期

日KDJ就是短中期最多維持15天——1個(gè)月

周KDJ就是中期，維持時(shí)間為1個(gè)月——3個(gè)月（一旦金叉，一個(gè)月

內(nèi)基本會(huì)漲，但漲幅不能確定）

月KDJ就是長(zhǎng)期，維持時(shí)間一般為3個(gè)月——5個(gè)月

四、除權(quán)后，KDJ指標(biāo)沒(méi)有分析意義，起碼要三個(gè)月以后才能重新分析

五、KDJ得參數(shù)得修改

隨著技術(shù)分析得廣泛應(yīng)用，技術(shù)指標(biāo)得重要性已就是不言而喻。但由

于目前技術(shù)指標(biāo)得運(yùn)算已大為簡(jiǎn)化，這就造成技術(shù)指標(biāo)大面積得雷同,

并失去其指導(dǎo)作用。因此為盡量保持精確性、敏感性與時(shí)效性得與諧

與統(tǒng)一，有必要對(duì)某些指標(biāo)重置參數(shù)，并注意以下通則：

第一、根據(jù)時(shí)間循環(huán)周期設(shè)定參數(shù)。無(wú)論大盤(pán)還就是個(gè)股，時(shí)間周期

對(duì)其運(yùn)行都會(huì)產(chǎn)生較大得影響，而周期本身往往就就是一個(gè)非常重要

得參數(shù)，這一點(diǎn)在均線、強(qiáng)弱指標(biāo)等方面表現(xiàn)得尤為突出。至于周期

得測(cè)量，通?？捎蓛蓚€(gè)重要低點(diǎn)得時(shí)間跨度來(lái)確定。同時(shí)，由于存在

長(zhǎng)、中、短線得區(qū)別，投資者必須根據(jù)具體情況設(shè)定個(gè)性化且自己熟

知得參數(shù)，而5（日）或其倍數(shù)、以及費(fèi)波南茲數(shù)列在這方面都就是不

錯(cuò)得選擇。

第二、保持不同時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)得一致性。如果將適用于日線得參數(shù)放到分

時(shí)里，特別就是震蕩類(lèi)指標(biāo)就會(huì)過(guò)于敏感，用于周線或月線則會(huì)明顯

滯后，因此，在應(yīng)用過(guò)程中，這一原則必須適當(dāng)變通后方可使用，這絕

不就是一個(gè)簡(jiǎn)單得計(jì)算問(wèn)題，而就是換算之后需要進(jìn)行微調(diào)，盡管個(gè)

別指標(biāo)絕對(duì)保持一致仍能取得較好得效果。

第三、注意大盤(pán)與個(gè)股間得異同點(diǎn)。由于大盤(pán)與個(gè)股就是一般與特殊

得關(guān)系，適合于大盤(pán)得同一指標(biāo)參數(shù)，通?？芍苯踊蚵宰髡{(diào)整后用于

大多數(shù)個(gè)股，但兩者之間得差異畢竟存在，大盤(pán)得平均結(jié)果往往也會(huì)

掩蓋許多真相或忽略了個(gè)性化，即處于超強(qiáng)或超弱狀態(tài)得個(gè)股不同于

大盤(pán)，其參數(shù)得設(shè)定理應(yīng)另開(kāi)小灶。

第四、隨市場(chǎng)變化不斷調(diào)整并優(yōu)化。強(qiáng)勢(shì)股與弱勢(shì)股與大盤(pán)情形迥然

不同，平衡市與趨勢(shì)運(yùn)行也有所不同。面對(duì)不斷變化得市場(chǎng)，一旦發(fā)

現(xiàn)原參數(shù)不太適合當(dāng)時(shí)得市勢(shì)，大家就需要對(duì)該參數(shù)進(jìn)行修正以便優(yōu)

化指標(biāo)，這應(yīng)就是一項(xiàng)長(zhǎng)期得工作，中短期參數(shù)更就是如此。

六、不同周期參數(shù)得KDJ指標(biāo)得分析

(-)34日KDJ(注：這就是錢(qián)龍軟件上得KDJ參數(shù))得使用方法

對(duì)于大部分股市分析軟件，投資者都可以根據(jù)不同得股票、股票不同

時(shí)期得走勢(shì)以及投資者得興趣偏好來(lái)修改指標(biāo)，從而得出不同得分析

結(jié)論。把日KDJ得數(shù)值修改為34,下面在這里簡(jiǎn)單介紹34日KDJ使

用方法。

1、首先，把KDJ運(yùn)行得區(qū)間分為20以下極弱勢(shì)區(qū)，20——50之間為

弱勢(shì)區(qū)，50——80之間強(qiáng)勢(shì)區(qū)與80以上極強(qiáng)勢(shì)區(qū)，數(shù)值50就是強(qiáng)

弱得分界線。

34日KDJ指標(biāo)中得50線對(duì)于從弱勢(shì)區(qū)起來(lái)得股價(jià)來(lái)說(shuō)就是一個(gè)強(qiáng)

大得短線阻力位，只要KDJ中得D值沒(méi)有有效沖上50位值,就不能

說(shuō)股價(jià)已經(jīng)走出弱勢(shì)區(qū)，KD兩值在此點(diǎn)位無(wú)功而返就是非常正常得

事，所以必須十分重視此阻力位得作用，很多股票得反彈都在此點(diǎn)位

就結(jié)束。34日KDJ指標(biāo)中得50線對(duì)于從強(qiáng)勢(shì)區(qū)跌下來(lái)得股價(jià)而言，

雖有些支撐,卻較為輕易擊破，顯得并沒(méi)有重要參考意義。這與股價(jià)上

漲要成交量配合，而下跌沒(méi)有量也能做到就是同樣得道理。

2、KDJ三值在極弱勢(shì)區(qū)20以下運(yùn)行時(shí)，一般不作買(mǎi)入計(jì)劃，持幣觀

望為主，特別就是股價(jià)剛剛經(jīng)歷過(guò)一輪較長(zhǎng)時(shí)間得下跌。除非就是股

價(jià)經(jīng)過(guò)大跌并在低位盤(pán)整了很長(zhǎng)時(shí)間后，如果有反轉(zhuǎn)意義得低位放量

大陽(yáng)線出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義K線組合形態(tài)明確告訴投資者進(jìn)場(chǎng)。

3、KDJ三值在極強(qiáng)勢(shì)區(qū)80以上運(yùn)行時(shí)，一般不作賣(mài)出計(jì)劃，以持股

待漲為主。除非有反轉(zhuǎn)意義得高位放量大陰線（烏云蓋頂，穿頭破腳）

出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義得K線組合形態(tài)明確告訴投資者離場(chǎng)。

4、KDJ在20以下極弱勢(shì)區(qū)運(yùn)行得時(shí)間越長(zhǎng)，在極弱勢(shì)區(qū)內(nèi)發(fā)出得金

叉信號(hào)越應(yīng)該重視，特別就是那些向上角度較大、能迅速脫離20線

得金叉,K線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)得可能，更應(yīng)該重視

此金叉得意義，這很有可能就是中短期底部形成得第一個(gè)信號(hào)。

5、KDJ在80以上極強(qiáng)勢(shì)區(qū)運(yùn)行得時(shí)間越長(zhǎng)，在極強(qiáng)勢(shì)區(qū)內(nèi)發(fā)出得死

叉信號(hào)越應(yīng)該重視，特別就是那些向下得角度較大能迅速跌破80線

得死叉,K線形態(tài)組合也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)得可能，更應(yīng)該重視

此死叉得意義，這很有可能就是頂部形成得第一個(gè)信號(hào)。

6、KDJ在20以上（弱勢(shì)區(qū)）與50以上（強(qiáng)勢(shì)區(qū)）得每次KDJ金叉都

就是介入機(jī)會(huì)，金叉得位置越高市場(chǎng)意義越大，同時(shí)還必須關(guān)注KDJ

金叉角度大小，角度越大越好。另外，還要注意K線形態(tài)組合與成交

量配合情況。如我們?cè)诟呶籏DJ金叉（80線以上）介入之后不久卻又

瞧見(jiàn)KDJ死叉，投資者要立即止損離場(chǎng)，防止擴(kuò)大損失。但20以下得

金叉如無(wú)KD兩值迅速脫離20極弱勢(shì)區(qū)或K線組合形態(tài)確認(rèn)反轉(zhuǎn)，

無(wú)多大市場(chǎng)意義。

7、KDJ在80以下（強(qiáng)勢(shì)區(qū)）與50以下（弱勢(shì)區(qū)）得每次KDJ死叉都

就是必須離場(chǎng)得信號(hào)，死叉得位值越高下跌得風(fēng)險(xiǎn)也越大。但KDJ在

20以下得極弱勢(shì)區(qū)內(nèi)得死叉，如果KD兩值沒(méi)有繼續(xù)走低則無(wú)多大參

考意義。

8、股價(jià)短期暴漲，會(huì)引起KDJ滯后得連續(xù)上升，這時(shí)我們要保持冷靜，

切忌盲目追漲，此時(shí)股價(jià)走勢(shì)可能正與KDJ得走勢(shì)相反，耐心等待

KDJ走勢(shì)與股價(jià)走勢(shì)得同步運(yùn)行。然后再尋找介入機(jī)會(huì)，同樣股價(jià)得

短期暴跌，也會(huì)引起KDJ得滯后下降，股價(jià)也會(huì)出現(xiàn)暴跌后得反彈走

勢(shì)就是與KDJ走勢(shì)相反得情況。當(dāng)KDJ走勢(shì)與股價(jià)走勢(shì)同步時(shí)，正就

是我們反彈離場(chǎng)之時(shí)。

9、在下跌得市道中，反彈時(shí)產(chǎn)生得KDJ金叉位置也會(huì)越來(lái)越低，從而

引起KDJ得死叉位置也會(huì)越來(lái)越低，在上漲得市道中，回調(diào)時(shí)產(chǎn)生得

KDJ死叉位置越來(lái)越高，從而引起KDJ得金叉位置也會(huì)越來(lái)越高。

10、KDJ在沖出極弱勢(shì)區(qū)20以后，KDJ會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性得上竄，即股價(jià)

并沒(méi)有上漲很多，KDJ就很快進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)，這時(shí)我們要注意KDJ得回

調(diào)整理，要注意KDJ在強(qiáng)勢(shì)區(qū)得第二次金叉，因?yàn)榈诙谓鸩娴媒槿?/p>

意義會(huì)比每一次更大。更有上漲空間。

11、KDJ得使用只就是作為一種輔助手段而存在，投資者應(yīng)參考股價(jià)

得K線組合，量?jī)r(jià)關(guān)系，趨勢(shì)形態(tài)與KDJ指標(biāo)一起分析，當(dāng)它們發(fā)出

得買(mǎi)賣(mài)信號(hào)趨于一致之時(shí)，這樣得買(mǎi)賣(mài)信號(hào)比較可靠。

（二）89日KDJ（注：這就是錢(qián)龍軟件上得KDJ參數(shù)）參數(shù)得使用方法

如果把34日KDJ指標(biāo)作為一個(gè)比較有實(shí)際分析意義得KDJ短線指

標(biāo)，那么89日

KDJ指標(biāo)就就是一個(gè)比較重要得KDJ中線分析指標(biāo)，它與34日KDJ

指標(biāo)在分析上雖有很多相似得地方，但也有不少不同步驟，具體分析

如下：

1、與34日KDJ指標(biāo)得分析相同得就是,89日KDJ運(yùn)行區(qū)間也分為

20以下極弱勢(shì)區(qū)，20——50之間為弱勢(shì)區(qū)，50——80之間強(qiáng)勢(shì)區(qū)與

80以上極強(qiáng)勢(shì)區(qū)，數(shù)值50就是強(qiáng)弱得分界線。89日KDJ指標(biāo)中得

50線對(duì)于從弱勢(shì)區(qū)起來(lái)得股價(jià)來(lái)說(shuō)就是一個(gè)強(qiáng)大得短線阻力位，只

要KDJ中得D值沒(méi)有有效沖上50位值,就不能說(shuō)股價(jià)已經(jīng)走出弱勢(shì)

區(qū)，KD兩值在此點(diǎn)位無(wú)功而返就是非常正常得事，所以必須十分重視

此阻力位得作用，很多股票得反彈都在此點(diǎn)位就結(jié)束。89日KDJ指

標(biāo)中得50線對(duì)于從強(qiáng)勢(shì)區(qū)跌下來(lái)得股價(jià)而言，雖有些支撐，卻較為輕

易擊破，顯得并沒(méi)有重要參考意義。這與股價(jià)上漲要成交量配合，而下

跌沒(méi)有量也能做到就是同樣得道理。

2、要關(guān)注0—20區(qū)間得KDJ,越靠近底部股價(jià)越有上升力度。與34日

KDJ指標(biāo)一樣，89日KDJ在20以下極弱勢(shì)區(qū)運(yùn)行得時(shí)間越長(zhǎng)，在極

弱勢(shì)區(qū)內(nèi)發(fā)出得金義越應(yīng)該重視，特別就是那些向上角度較大、能迅

速脫離20線得金叉,K線組合形態(tài)也在明確告訴我們有反轉(zhuǎn)得可能，

更應(yīng)該重視此金叉得意義，這很有可能就是中長(zhǎng)期底部形成得第一個(gè)

信號(hào)。

3、89日KDJ指標(biāo)中得80這條強(qiáng)弱分界線對(duì)于中線賣(mài)出股票有著重

要得指導(dǎo)意義。只要89KDJ曲線沒(méi)有向下突破80區(qū)間，就可以一路

持股，直到該指標(biāo)中得J線、K線、D線都向下跌破80這條多方防

線以后，就可以中線賣(mài)出全部或大部分股票。

4、89日KDJ中得K、D、J這三條曲線在80以上極強(qiáng)勢(shì)區(qū)運(yùn)行得

時(shí)間越長(zhǎng)，那么它們?cè)跇O強(qiáng)勢(shì)區(qū)內(nèi)發(fā)出得死叉越應(yīng)該重視，特別就是

那些向下得角度較大能迅速跌破80線得死叉,K線形態(tài)組合也在明

確告訴我們有反轉(zhuǎn)得可能，更應(yīng)該重視此死叉得意義，這很有可能就

是中長(zhǎng)期頂部形成得第一個(gè)信號(hào)。

5、當(dāng)89日KDJ指標(biāo)在80以上得高位死叉、并開(kāi)始朝下發(fā)散時(shí)，應(yīng)

立刻賣(mài)出余下得股票更不要輕易買(mǎi)進(jìn)股票（死叉向下發(fā)散應(yīng)觀望）

6、一旦89日KDJ指標(biāo)在20以下金叉并開(kāi)始向上發(fā)散，不要輕易賣(mài)

出股票，直到確定它高位死叉

（三）55周KDJ（注：這就是錢(qián)龍軟件上得KDJ參數(shù)）使用方法

相比較34日與89日KDJ指標(biāo),55周KDJ指標(biāo)就就是KDJ指標(biāo)分

析中得一種長(zhǎng)期指標(biāo)，它對(duì)于分析一個(gè)股票未來(lái)半年以上得走勢(shì)具有

很強(qiáng)得參考意義。

1、周K線（55周）KDJ得使用方法與日K線（34天）KDJ得使用方法

大同小異。首先，與日KDJ指標(biāo)分析一樣，把周KDJ運(yùn)行得區(qū)間分為

20以下極弱勢(shì)區(qū)，20——50之間得為弱勢(shì)區(qū)，50——80之間得為強(qiáng)

勢(shì)區(qū)與80以上極強(qiáng)勢(shì)區(qū)，50線就是強(qiáng)弱得分界線。周KDJ指標(biāo)中得

50線對(duì)于從弱勢(shì)區(qū)漲起來(lái)得股價(jià)來(lái)說(shuō)就是一個(gè)強(qiáng)大得阻力位，只要

KDJ中得D值沒(méi)有有效沖上50數(shù)值，就不能說(shuō)股價(jià)已經(jīng)走出弱勢(shì)

區(qū)，KD兩值在此點(diǎn)位無(wú)功而返就是非常正常得事，很多股票得反彈都

在此點(diǎn)位就結(jié)束。周KDJ指標(biāo)中得50線對(duì)于從強(qiáng)勢(shì)區(qū)跌下來(lái)得股價(jià)

而言，就是一個(gè)較強(qiáng)得支撐位。如果周KDJ指標(biāo)在50線附近獲得支

撐，股價(jià)得中長(zhǎng)線還就是瞧好，而一旦KDJ曲線再次跌破50線，則表

明股價(jià)得中長(zhǎng)線依然瞧壞。

2、周（55周）KDJ在80以下任何區(qū)域得金叉與在K線形態(tài)量?jī)r(jià)支持

下得J值強(qiáng)力拐頭都就是介入持倉(cāng)信號(hào)。

金叉得數(shù)值越低市場(chǎng)意義越大，同時(shí)還必須關(guān)注KDJ金叉角度大小，

角度越大越好，另外還要注意K線形態(tài)組合與成交量配合情況。如我

們?cè)贙DJ金叉介入之后KDJ又出現(xiàn)死叉得，要立即止損離場(chǎng)。

3、周K線（55周）KDJ在50以上區(qū)域得死叉與在K線形態(tài)破位時(shí)

得J值強(qiáng)力拐頭都就是離場(chǎng)止損信號(hào)。死叉得位值越高下跌得風(fēng)險(xiǎn)

也越大。

4、周K線（55周）KDJ三值在極弱勢(shì)區(qū)20以下運(yùn)行時(shí)，一般不作買(mǎi)

入計(jì)劃，持幣觀望就是上上策。除非有反轉(zhuǎn)意義得低位放量大陽(yáng)線（一

陽(yáng)指）出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義K線組合形態(tài)明確告訴我們進(jìn)場(chǎng)。

5、周K線（55周）KDJ三值在極強(qiáng)勢(shì)區(qū)80以上運(yùn)行時(shí)，一般不作賣(mài)

出計(jì)劃，持股待漲就是上上策。除非有反轉(zhuǎn)意義得高位放量大陰線（烏

云蓋頂，穿頭破腳）出現(xiàn)，或有反轉(zhuǎn)意義得K線組合形態(tài)明確告訴我們

退場(chǎng)。

6、股價(jià)短期暴漲，會(huì)引起KDJ滯后得連續(xù)上升，這一點(diǎn)比日（34）KDJ

更明顯，這時(shí)我們要保持冷靜，切忌盲目追漲，此時(shí)股價(jià)走勢(shì)可能正與

KDJ得走勢(shì)相反，耐心等待KDJ走勢(shì)與股價(jià)走勢(shì)得同步運(yùn)行。然后再

尋找介入機(jī)會(huì)，同樣股價(jià)得短期暴跌，也會(huì)引起KDJ得滯后下降，股價(jià)

也會(huì)出現(xiàn)暴跌后得反彈走勢(shì)就是與KDJ走勢(shì)相反得情況。當(dāng)KDJ走

勢(shì)與股價(jià)走勢(shì)同步時(shí)，正就是我們反彈離場(chǎng)之時(shí)。

7、KDJ死叉得位值越高，對(duì)股價(jià)得風(fēng)險(xiǎn)就越大，同樣KDJ金叉得位值

越低，對(duì)股價(jià)得上漲就越有保障。在下跌得市道中，反彈時(shí)產(chǎn)生得KDJ

金叉位值也會(huì)越來(lái)越低，從而引起KDJ得死叉位值也會(huì)越來(lái)越低，在

上漲得市道中，回調(diào)時(shí)產(chǎn)生得KDJ死叉位值越來(lái)越高，從而引起KDJ

得金叉位值也會(huì)越來(lái)越高。

8、KDJ在沖出極弱勢(shì)區(qū)20以后，KDJ會(huì)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性得上竄，即股價(jià)

并沒(méi)有上漲很多，KDJ就很快進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)區(qū)，這時(shí)我們要注意KDJ得回

調(diào)整理，要注意KDJ在強(qiáng)勢(shì)區(qū)得第二次金叉，因?yàn)榈诙谓鸩娴媒槿?/p>

意義會(huì)比每一次更大、更有上漲空間。

9、KDJ得使用只就是作為一種輔助手段而存在，特別對(duì)于周K線KDJ

來(lái)說(shuō)，滯后效應(yīng)更明顯，決不能盲目根據(jù)周K線KDJ來(lái)選擇進(jìn)出點(diǎn)，

但周K線KDJ也有它得優(yōu)點(diǎn)，那就就是它得穩(wěn)定性，中長(zhǎng)期趨勢(shì)得指

向性比較明確。

第四節(jié)KDJ指標(biāo)得實(shí)戰(zhàn)技巧

KDJ指標(biāo)得實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在KDJ指標(biāo)得“金叉”、“死叉”以

及KDJ曲線所處得位置與KDJ曲線運(yùn)行方向等三個(gè)方面。下面以分

析家軟件上得日參數(shù)為（89,9,12）得KDJ指標(biāo)為例，來(lái)揭示KDJ指針

得買(mǎi)賣(mài)與觀望功能。（注：錢(qián)龍軟件89日指針參數(shù)與分析家軟件上這

個(gè)參數(shù)相對(duì)應(yīng)，其使用方法大體相同）。

一、KDJ曲線得交叉情況分析

（一）買(mǎi)入信號(hào)

1、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段較長(zhǎng)時(shí)間得中低位盤(pán)后，而KDJ曲線也徘徊在中

位（50附近），一旦KDJ曲線中得J線與K線幾乎同時(shí)向上突破D線,

同時(shí)股價(jià)也在比較大成交量得配合下，向上突破股價(jià)得中長(zhǎng)期均線時(shí),

則意味著股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價(jià)短期內(nèi)將上漲，這就就是KDJ指標(biāo)中得

一種''黃金交叉”，即50附近得中位金叉。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)中短

線買(mǎi)入股票。

2、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間得上升過(guò)程中得中高位盤(pán)整行情，并且K、D、

J線都處于80線附近徘徊時(shí)，一旦J線與K線幾乎同時(shí)再次向上突

破D線，成交量再度放出時(shí)，表明股市處于一種強(qiáng)勢(shì)之中，股價(jià)短期內(nèi)

將再次上漲，這就就是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”得另一種形式，即80附

近得高位金叉。此時(shí)，投資者可短線加碼

（二）賣(mài)出信號(hào)

1、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)前期一段很長(zhǎng)時(shí)間得上升行情后，股價(jià)漲幅已經(jīng)很大得

情況下，一旦J線與K線在高位（80附近）幾乎同時(shí)向下突破D線，

同時(shí)股價(jià)也向下跌破中短期均線時(shí)，則表明股市即將由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì),

股價(jià)將大跌，這就就是KDJ指標(biāo)得一種“死亡交叉”，即80附近得高

位死叉。此時(shí)，投資者應(yīng)及時(shí)賣(mài)出大部分股票。

2、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)一段較長(zhǎng)時(shí)間得下跌后，而股價(jià)向上反彈得動(dòng)力缺乏，

長(zhǎng)期均線對(duì)股價(jià)形成較強(qiáng)得壓力時(shí)，KDJ曲線在經(jīng)過(guò)短暫得反彈，但

未能重返80線以上，而當(dāng)J線與K線在50附近再次向下突破D線，

同時(shí)股價(jià)被中短期均線壓制下行時(shí)，表明股市進(jìn)入極度弱市中，股價(jià)

還將下跌，這就是KDJ指標(biāo)“死亡交叉”得另一種形式，即50附近得

中位死叉。此時(shí)，可以賣(mài)出余下股票或觀望。

二、KDJ曲線所處得位置與運(yùn)行方向

（一）持股待漲信號(hào)

1、當(dāng)KDJ曲線向上突破80以后，如果KDJ曲線一直運(yùn)行在80以上

區(qū)域，則意味股價(jià)處于強(qiáng)勢(shì)上漲行情之中，這就是KDJ指標(biāo)發(fā)出得持

股待漲信號(hào)，如果股價(jià)也同時(shí)依托中短期均在線行，這種持股信號(hào)更

加明顯。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決短線持股待漲。

2、當(dāng)KDJ曲線中得三條曲線同時(shí)向上運(yùn)行，表明股價(jià)就是處于強(qiáng)勢(shì)

上升行情之中，這也就是KDJ發(fā)出得持股待漲信號(hào)。只要KDJ指標(biāo)中

得K線與J線不向下跌破D線，并且D線得運(yùn)行方向始終朝上，投資

者則可一路持股待漲。

（二）持幣觀望信號(hào)

1、當(dāng)KDJ曲線向下突破50以后，如果KDJ曲線一直運(yùn)行在50以下

區(qū)域，則意味著股價(jià)處于弱勢(shì)下跌行情之中，這就是KDJ指標(biāo)發(fā)出得

持幣待漲信號(hào)，如果股價(jià)也同時(shí)被中短期均線壓制下行，這種持幣觀

望信號(hào)更加明顯。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。

2、當(dāng)KDJ曲線在中高位（50以上）死叉后，如果三條曲線同時(shí)向下發(fā)

散，表示股價(jià)就是處于弱勢(shì)下跌行情之中，這也就是KDJ指標(biāo)發(fā)出得

持幣觀望信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股觀望。這種持股信號(hào)更加明

顯。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決短線持股待漲。

2、技術(shù)指標(biāo)理論常識(shí)之二，BOLL布林線指標(biāo)得原理與計(jì)算方法。

布林線指標(biāo)，即BOLL指標(biāo),其英文全稱就是“BolingerBands”，布林

線（BOLL）由約翰布林先生創(chuàng)造，其利用統(tǒng)計(jì)原理，求出股價(jià)得標(biāo)準(zhǔn)差

及其信賴區(qū)間，從而確定股價(jià)得波動(dòng)范圍及未來(lái)走勢(shì)，利用波帶顯示

股價(jià)得安全高低價(jià)位，因而也被稱為布林帶。其上下限范圍不固定，

隨股價(jià)得滾動(dòng)而變化。布林指標(biāo)與麥克指標(biāo)MIKE一樣同屬路徑指標(biāo)，

股價(jià)波動(dòng)在上限與下限得區(qū)間之內(nèi)，這條帶狀區(qū)得寬窄，隨著股價(jià)波

動(dòng)幅度得大小而變化，股價(jià)漲跌幅度加大時(shí)，帶狀區(qū)變寬，漲跌幅度狹

小盤(pán)整時(shí)，帶狀區(qū)則變窄。

一、BOLL指標(biāo)得原理

BOLL指標(biāo)就是美國(guó)股市分析家約翰？布林根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中得標(biāo)準(zhǔn)差

原理設(shè)計(jì)出來(lái)得一種非常簡(jiǎn)單實(shí)用得技術(shù)分析指標(biāo)。一般而言，股價(jià)

得運(yùn)動(dòng)總就是圍繞某一價(jià)值中樞（如均線、成本線等）在一定得范圍內(nèi)

變動(dòng)，布林線指標(biāo)正就是在上述條件得基礎(chǔ)上，引進(jìn)了“股價(jià)信道”得

概念，其認(rèn)為股價(jià)信道得寬窄隨著股價(jià)波動(dòng)幅度得大小而變化，而且

股價(jià)信道又具有變異性，它會(huì)隨著股價(jià)得變化而自動(dòng)調(diào)整。正就是由

于它具有靈活性、直觀性與趨勢(shì)性得特點(diǎn)，BOLL指標(biāo)漸漸成為投資者

廣為應(yīng)用得市場(chǎng)上熱門(mén)指標(biāo)。

在眾多技術(shù)分析指標(biāo)中，BOLL指標(biāo)屬于比較特殊得一類(lèi)

指標(biāo)。絕大多數(shù)技術(shù)分析指標(biāo)都就是通過(guò)數(shù)量得方法構(gòu)造出來(lái)得，它

們本身不依賴趨勢(shì)分析與形態(tài)分析，而B(niǎo)OLL指標(biāo)卻與股價(jià)得形態(tài)與

趨勢(shì)有著密不可分得聯(lián)系。BOLL指標(biāo)中得“股價(jià)信道”概念正就是

股價(jià)趨勢(shì)理論得直觀表現(xiàn)形式。BOLL就是利用“股價(jià)信道”來(lái)顯示

股價(jià)得各種價(jià)位，當(dāng)股價(jià)波動(dòng)很小，處于盤(pán)整時(shí)，股價(jià)信道就會(huì)變窄，

這可能預(yù)示著股價(jià)得波動(dòng)處于暫時(shí)得平靜期；當(dāng)股價(jià)波動(dòng)超出狹窄得

股價(jià)信道得上軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)得異常激烈得向上波動(dòng)即將開(kāi)始；當(dāng)

股價(jià)波動(dòng)超出狹窄得股價(jià)信道得下軌時(shí)，同樣也預(yù)示著股價(jià)得異常激

烈得向下波動(dòng)將開(kāi)始。

投資者常常會(huì)遇到兩種最常見(jiàn)得交易陷阱，一就是買(mǎi)

低陷阱，投資者在所謂得低位買(mǎi)進(jìn)之后，股價(jià)不僅沒(méi)有止跌反而不斷

下跌；二就是賣(mài)高陷阱，股票在所謂得高點(diǎn)賣(mài)出后，股價(jià)卻一路上漲。

布林線特認(rèn)為各類(lèi)市場(chǎng)間都就是互動(dòng)得，市場(chǎng)內(nèi)與市場(chǎng)間得各種變化

都就是相對(duì)性得，就是不存在絕對(duì)性得，股價(jià)得高低就是相對(duì)得，股價(jià)

在上軌線以上或在下軌線以下只反映該股股價(jià)相對(duì)較高或較低，投資

者作出投資判斷前還須綜合參考其她技術(shù)指標(biāo)，包括價(jià)量配合，心理

類(lèi)指標(biāo)，類(lèi)比類(lèi)指標(biāo)，市場(chǎng)間得關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)等。

總之,BOLL指標(biāo)中得股價(jià)信道對(duì)預(yù)測(cè)未來(lái)行情得走勢(shì)

起著重要得參考作用，它也就是布林線指標(biāo)所特有得分析手段。

二、BOLL指標(biāo)得計(jì)算方法

在所有得指標(biāo)計(jì)算中，BOLL指標(biāo)得計(jì)算方法就是最復(fù)雜得之一，

其中引進(jìn)了統(tǒng)計(jì)學(xué)中得標(biāo)準(zhǔn)差概念，涉及到中軌線(MB)、上軌線(UP)

與下軌線(DN)得計(jì)算。另外，與其她指標(biāo)得計(jì)算一樣，由于選用得計(jì)算

周期得不同，BOLL指標(biāo)也包括日BOLL指標(biāo)、周BOLL指標(biāo)、月BOLL

指標(biāo)年BOLL指標(biāo)以及分鐘BOLL指標(biāo)等各種類(lèi)型。經(jīng)常被用于股市研

判得就是日BOLL指標(biāo)與周BOLL指標(biāo)。雖然它們得計(jì)算時(shí)得取值有所

不同，但基本得計(jì)算方法一樣。

以日BOLL指標(biāo)計(jì)算為例，其計(jì)算方法如下。

日BOLL指標(biāo)得計(jì)算公式

中軌線二N日得移動(dòng)平均線上軌線=中軌線+兩倍得標(biāo)準(zhǔn)差

下軌線二中軌線一兩倍得標(biāo)準(zhǔn)差

日BOLL指標(biāo)得計(jì)算過(guò)程

(1)計(jì)算MAMA二N日內(nèi)得收盤(pán)價(jià)之與:N

(2)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)差MDMD二平方根(N-1)日得(C-MA)得

兩次方之與除以N

(3)計(jì)算MB、UP、DN線MB=(N—1)日得MAUP=MB

+kXMDDN=MB—kXMD(K為參數(shù)，可根據(jù)股票得特性來(lái)做

相應(yīng)得調(diào)整，一般默認(rèn)為2)

BOLL指標(biāo)得表示

在股市分析軟件中，BOLL指標(biāo)一共由四條線組成，即上軌線UP、

中軌線MB、下軌線DN與價(jià)格線。其中上軌線UP就是UP數(shù)值得連線，

用黃色線表示；中軌線MB就是MB數(shù)值得連線，用白色線表示；下軌線

DN就是DN數(shù)值得連線，用紫色線表示；價(jià)格線就是以美國(guó)線表示，顏

色為淺藍(lán)色。與其她技術(shù)指標(biāo)一樣，在實(shí)戰(zhàn)中，投資者不需要進(jìn)行BOLL

指標(biāo)得計(jì)算，主要就是了解BOLL得計(jì)算方法與過(guò)程，以便更加深入地

掌握BOLL指標(biāo)得實(shí)質(zhì)，為運(yùn)用指標(biāo)打下基礎(chǔ)。

三、BOLL指標(biāo)中軌線得意義

1、BOLL指標(biāo)中得上、中、下軌線所形成得股價(jià)信道得移動(dòng)范圍

就是不確定得，信道得上下限隨著股價(jià)得上下波動(dòng)而變化。在正常情

況下，股價(jià)應(yīng)始終處于股價(jià)信道內(nèi)運(yùn)行。如果股價(jià)脫離股價(jià)信道運(yùn)行，

則意味著行情處于極端得狀態(tài)下。

2、在BOLL指標(biāo)中，股價(jià)信道得上下軌就是顯示股價(jià)安全

運(yùn)行得最高價(jià)位與最低價(jià)位。上軌線、中軌線與下軌線都可以對(duì)股價(jià)

得運(yùn)行起到支撐作用，而上軌線與中軌線有時(shí)則會(huì)對(duì)股價(jià)得運(yùn)行起到

壓力作用。

3、一般而言，當(dāng)股價(jià)在布林線得中軌線上方運(yùn)行時(shí)，表明

股價(jià)處于強(qiáng)勢(shì)趨勢(shì)；當(dāng)股價(jià)在布林線得中軌線下方運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)

處于弱勢(shì)趨勢(shì)。

四、BOLL指標(biāo)中得上、中、下軌線之間得關(guān)系

1、當(dāng)布林線得上、中、下軌線同時(shí)向上運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)強(qiáng)勢(shì)特

征非常明顯，股價(jià)短期內(nèi)將繼續(xù)上漲，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲或逢低

頭入。

2、當(dāng)布林線得上、中、下軌線同時(shí)向下運(yùn)行時(shí)，表明股

價(jià)得弱勢(shì)特征非常明顯，股價(jià)短期內(nèi)將繼續(xù)下跌，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣

觀望或逢高賣(mài)出。3、當(dāng)布林線得上軌線向下運(yùn)行，而中軌

線與下軌線卻還在向上運(yùn)行時(shí)，表明股價(jià)處于整理態(tài)勢(shì)之中。如果股

價(jià)就是處于長(zhǎng)期上升趨勢(shì)時(shí)，則表明股價(jià)就是上漲途中得強(qiáng)勢(shì)整理，

投資者可以持股觀望或逢低短線買(mǎi)入;如果股價(jià)就是處于長(zhǎng)期下跌趨

勢(shì)時(shí)，則表明股價(jià)就是下跌途中得弱勢(shì)整理，投資者應(yīng)以持幣觀望或

逢高減倉(cāng)為主。

4、布林線得上軌線向上運(yùn)行，而中軌線與下軌線同時(shí)向

下運(yùn)行得可能性非常小，這里就不作研判。

5、當(dāng)布林線得上、中、下軌線幾乎同時(shí)處于水平方向橫

向運(yùn)行時(shí)，則要瞧股價(jià)目前得走勢(shì)處于什么樣得情況下來(lái)判斷。

五、美國(guó)線與布林線得關(guān)系

1、當(dāng)美國(guó)線從布林線得中軌線以下、向上突破布林線中軌線時(shí)，

預(yù)示著股價(jià)得強(qiáng)勢(shì)特征開(kāi)始出現(xiàn)，股價(jià)將上漲，投資者應(yīng)以中長(zhǎng)線買(mǎi)

入股票為主。

2、當(dāng)美國(guó)線從布林線得中軌線以上、向上突破布林線上

軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)得強(qiáng)勢(shì)特征已經(jīng)確立，股價(jià)將可能短線大漲，投資者

應(yīng)以持股待漲或短線買(mǎi)入為主。

3、當(dāng)美國(guó)線向上突破布林線上軌以后，其運(yùn)動(dòng)方向繼續(xù)

向上時(shí)，如果布林線得上、中、下軌線得運(yùn)動(dòng)方向也同時(shí)向上，則預(yù)示

著股市得強(qiáng)勢(shì)特征依舊，股價(jià)短期內(nèi)還將上漲，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待

漲，直到美國(guó)線得運(yùn)動(dòng)方向開(kāi)始有掉頭向下得跡象時(shí)才密切注意行情

就是否轉(zhuǎn)勢(shì)。

4、當(dāng)美國(guó)線在布林線上方向上運(yùn)動(dòng)了一段時(shí)間后，如果

美國(guó)線得運(yùn)動(dòng)方向開(kāi)始掉頭向下，投資者應(yīng)格外小心，一旦美國(guó)線掉

頭向下并突破布林線上軌時(shí)，預(yù)示著股價(jià)短期得強(qiáng)勢(shì)行情可能結(jié)束，

股價(jià)短期內(nèi)將大跌，投資者應(yīng)及時(shí)短線賣(mài)出股票、離場(chǎng)觀望。特別就

是對(duì)于那些短線漲幅很大得股票。5、當(dāng)美國(guó)線從布林線

得上方、向下突破布林線上軌后，如果布林線得上、中、下軌線得運(yùn)

動(dòng)方向也開(kāi)始同時(shí)向下，預(yù)示著股價(jià)得短期強(qiáng)勢(shì)行情即將結(jié)束，股價(jià)

得短期走勢(shì)不容樂(lè)觀，投資者應(yīng)以逢高減磅為主。

6、當(dāng)美國(guó)線從布林線中軌上方、向下突破布林線得中軌

時(shí)，預(yù)示著股價(jià)前期得強(qiáng)勢(shì)行情已經(jīng)結(jié)束，股價(jià)得中期下跌趨勢(shì)已經(jīng)

形成，投資者應(yīng)中線及時(shí)賣(mài)出股票。如果布林線得上、中、下線也同

時(shí)向下則更能確認(rèn)。

7、當(dāng)美國(guó)線向下跌破布林線得下軌并繼續(xù)向下時(shí)，預(yù)示

著股價(jià)處于極度弱勢(shì)行情，投資者應(yīng)堅(jiān)決以持幣觀望為主，盡量不買(mǎi)

入股票。

8、當(dāng)美國(guó)線在布林線下軌運(yùn)行了一段時(shí)間后，如果美國(guó)

線得運(yùn)動(dòng)方向有掉頭向上得跡象時(shí)，表明股價(jià)短期內(nèi)將止跌企穩(wěn)，投

資者可以少量逢低建倉(cāng)。

9、當(dāng)美國(guó)線從布林線下軌下方、向上突破布林線下軌時(shí),

預(yù)示著股價(jià)得短期行情可能回暖，投資者可以及時(shí)適量買(mǎi)進(jìn)股票，作

短線反彈行情。10、當(dāng)美國(guó)線一直處于中軌線上方，并與中軌

線一起向上運(yùn)動(dòng)時(shí)，表明股價(jià)處于強(qiáng)勢(shì)上漲過(guò)程中，只要美國(guó)線不跌

破中軌線，投資者堅(jiān)決一路持股。

11、當(dāng)美國(guó)線一直處于中軌線下方，并與中軌線一起向下

運(yùn)動(dòng)時(shí)，表明股價(jià)處于弱勢(shì)下跌過(guò)程中，只要美國(guó)線不向上反轉(zhuǎn)突破

中軌線，穩(wěn)健得投資者都可一路觀望。

六、BOLL指標(biāo)得特殊分析方法

1、布林線“喇叭口”得研判

布林線“喇叭口”得研判就是BOLL指標(biāo)所獨(dú)有得研判手段。所

謂布林線“喇叭口”就是指在股價(jià)運(yùn)行得過(guò)程中，布林線得上軌線與

下軌線分別從兩個(gè)相反得方向與中軌線大幅擴(kuò)張或靠攏而形成得類(lèi)

似于喇叭口得特殊形狀。根據(jù)布林線上軌線與下軌線運(yùn)行方向與所處

得位置得不同，我們又可以將“喇叭口”分為開(kāi)口型喇叭口、收口型

喇叭口與緊口型喇叭口等三種類(lèi)型。開(kāi)口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在股票

短期內(nèi)暴漲行情得初期，收口型喇叭口形態(tài)常出現(xiàn)在股票暴跌行情得

初期，緊口型喇叭口形態(tài)則常出現(xiàn)在股價(jià)大幅下跌得末期。

01、開(kāi)口型喇叭口

當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間得底部整理后，布林線得上軌線與下軌線逐漸

收縮，上下軌線之間得距離越來(lái)越小，隨著成交量得逐漸放大，股價(jià)突

然出現(xiàn)向上急速飆升得行情，此時(shí)布林線上軌線也同時(shí)急速向上揚(yáng)升,

而下軌線卻加速向下運(yùn)動(dòng)，這樣布林線上下軌之間得形狀就形成了一

個(gè)類(lèi)似于大喇叭得特殊形態(tài)，我們把布林線得這種喇叭口稱為開(kāi)口型

喇叭口。

開(kāi)口型喇叭口就是一種顯示股價(jià)短線大幅向上突破

得形態(tài)。它就是形成于股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間得低位橫盤(pán)筑底后，面臨著向

上變盤(pán)時(shí)所出現(xiàn)得一種走勢(shì)。布林線得上、下軌線出現(xiàn)方向截然相反

而力度卻很大得走勢(shì)，預(yù)示著多頭力量逐漸強(qiáng)大而空頭力量逐步衰竭,

股價(jià)將處于短期大幅拉升行情之中。開(kāi)口型喇叭口形態(tài)

得形成必須具備兩個(gè)條件。其一，就是股價(jià)要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間得中低位橫

盤(pán)整理，整理時(shí)間越長(zhǎng)、上下軌之間得距離越小則未來(lái)漲升得幅度越

大；其二，就是布林線開(kāi)始開(kāi)口時(shí)要有明顯得大得成交量出現(xiàn)。

開(kāi)口喇叭口形態(tài)得確立就是以美國(guó)線（或K線）向上

突破上軌線、股價(jià)帶量向上突破中長(zhǎng)期均線為準(zhǔn)。對(duì)于開(kāi)口喇叭口形

態(tài)得出現(xiàn),投資者如能及時(shí)短線買(mǎi)進(jìn)定會(huì)獲利豐厚。

02、收口型喇叭口

當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)短時(shí)間得大幅拉升后，布林線得上軌線與下軌線逐漸

擴(kuò)張,上下軌線之間得距離越來(lái)越大，隨著成交量得逐步減少，股價(jià)在

高位出現(xiàn)了急速下跌得行情，此時(shí)布林線得上軌線開(kāi)始急速掉頭向下,

而下軌線還在加速上升，這樣布林線上下軌之間得形狀就變成一個(gè)類(lèi)

似于倒得大喇叭得特殊形態(tài)，我們把布林線得這種喇叭口稱為收口型

喇叭口。

收口型喇叭口就是一種顯示股價(jià)短線大幅向下突破得形

態(tài)。它就是形成于股價(jià)經(jīng)過(guò)短時(shí)期得大幅拉升后，面臨著向下變盤(pán)時(shí)

所出現(xiàn)得一種走勢(shì)。布林線得上下軌線出現(xiàn)方向截然相反而力度很大

得走勢(shì)，預(yù)示著空頭力量逐漸強(qiáng)大而多頭力量開(kāi)始衰竭，股價(jià)將處于

短期大幅下跌得行情之中。

收口型喇叭口形態(tài)得形成雖然對(duì)成交量沒(méi)有要求，但它

也必須具備一個(gè)條件，即股價(jià)經(jīng)過(guò)前期大幅得短線拉升，拉升得幅度

越大、上下軌之間得距離越大則未來(lái)下跌幅度越大。

收口型喇叭口形態(tài)得確立就是以股價(jià)得上軌線開(kāi)始掉頭

向下、股價(jià)向下跌破短期均線為準(zhǔn)。對(duì)于收口型喇叭口形態(tài)得出現(xiàn)，

投資者如能及時(shí)賣(mài)出則能保住收益、減少較大得下跌損失。

03、緊口型喇叭口

當(dāng)股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間得下跌后，布林線得上下軌向中軌逐漸靠攏，

上下軌之間得距離越來(lái)越小，隨著成交量得越來(lái)越小，股價(jià)在低位得

反復(fù)振蕩，此時(shí)布林線得上軌還在向下運(yùn)動(dòng)，而下軌線卻在緩慢上升。

這樣布林線上下軌之間得形狀就變成一個(gè)類(lèi)似于倒得小喇叭得特殊

形態(tài)，我們把布林線得這種喇叭口稱為緊口型喇叭口O

緊口型喇叭口就是一種顯示股價(jià)將長(zhǎng)期小幅盤(pán)整筑

底得形態(tài)。它就是形成于股價(jià)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期大幅下跌后。面臨著長(zhǎng)期調(diào)整

得一種走勢(shì)。布林線得上下軌線得逐步小幅靠攏，預(yù)示著多空雙方得

力量逐步處于平衡，股價(jià)將處于長(zhǎng)期橫盤(pán)整理得行情中。

緊口型喇叭口形態(tài)得形成條件與確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)比較寬松，

只要股價(jià)經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間得大幅下跌后，成交極度萎縮，上下軌之間得

距離越來(lái)越小得時(shí)候就可認(rèn)定緊口型喇叭初步形成。當(dāng)緊口型喇叭口

出現(xiàn)后，投資者既可以觀望等待，也可以少量建倉(cāng)。

七、中軌得買(mǎi)賣(mài)標(biāo)志

1、當(dāng)美國(guó)線（或K線）向上突破布林線中軌時(shí)，如果股價(jià)也放量突

破股價(jià)中期均線，則意味著股價(jià)中短期向上揚(yáng)升趨勢(shì)開(kāi)始形成，這就

是布林線指標(biāo)揭示得中短期買(mǎi)入標(biāo)志。

2、當(dāng)美國(guó)線（或K線）向上突破布林線中軌后，如果股價(jià)

依托布林線中軌向上攀升時(shí)，則意味著股價(jià)得中短期向上趨勢(shì)已經(jīng)相

成，這就是布林線指標(biāo)揭示得逢低買(mǎi)入或持股標(biāo)志。

3、當(dāng)美國(guó)線（或K線）向下跌破布林線中軌時(shí)，如果股價(jià)

也先后跌破中短期均線，則意味著股價(jià)得中短期向下陰跌趨勢(shì)開(kāi)始形

成，這就是布林線指標(biāo)揭示得中短期賣(mài)出標(biāo)志。

4、當(dāng)美國(guó)線（或K線）向下突破布林線中軌后，如果股價(jià)

被布林線中軌壓制下行時(shí)，則意味著股價(jià)得中短期下降趨勢(shì)已經(jīng)相成,

這就是布林線指標(biāo)揭示得持幣觀望標(biāo)志。

八、BOLL指標(biāo)與KDJ指標(biāo)得配合使用

KDJ指標(biāo)就是超買(mǎi)超賣(mài)類(lèi)指標(biāo)，而布林線則就是支撐壓力類(lèi)指標(biāo)。

兩者結(jié)合在一起得好處就是：可以使KDJ指標(biāo)得信號(hào)更為精準(zhǔn)，同時(shí)，

由于價(jià)格日K線指標(biāo)體系中得布林線指標(biāo)，往往反映得就是價(jià)格得中

期運(yùn)行趨勢(shì)，因此利用這兩個(gè)指標(biāo)來(lái)判定價(jià)格到底就是短期波動(dòng)，還

就是中期波動(dòng)具有一定作用，尤其適用于判斷價(jià)格到底就是短期見(jiàn)頂

（底），還就是進(jìn)入了中期上漲（下跌），具有比較好得研判效果。

我們知道，布林線中得上軌與中軌有壓力作用，中軌與下軌有

支撐（壓力）作用，因此當(dāng)價(jià)格下跌到布林線中軌或者下檔時(shí)，可以不

理會(huì)KDJ指標(biāo)所發(fā)出得信號(hào)而采取操作。當(dāng)然，如果KDJ指標(biāo)也走到

了低位，那么應(yīng)視作短期趨勢(shì)與中期趨勢(shì)相互驗(yàn)證得結(jié)果，而采取更

為積極得操作策略。但要注意得就是，當(dāng)價(jià)格下跌到布林線下軌時(shí)，

即使受到支撐而出現(xiàn)回穩(wěn),KDJ指標(biāo)也同步上升，可趨勢(shì)轉(zhuǎn)向得信號(hào)已

經(jīng)發(fā)出，所以至多只能搶一次反彈。而當(dāng)KDJ指標(biāo)走上80高位時(shí)，采

取賣(mài)出行動(dòng)就較為穩(wěn)妥，因?yàn)楫?dāng)股價(jià)跌破布林線中軌后將引發(fā)布林線

開(kāi)口變窄，此時(shí)要修復(fù)指標(biāo)至少需要進(jìn)行較長(zhǎng)時(shí)間得盤(pán)整，所以說(shuō)無(wú)

論從防范下跌風(fēng)險(xiǎn),還就是從考慮持有得機(jī)會(huì)成本來(lái)瞧，都不宜繼續(xù)

持有。

九、布林線指標(biāo)得神奇作用

布林線指標(biāo)（bolI）就是通過(guò)計(jì)算股價(jià)得“標(biāo)準(zhǔn)差”，再求股價(jià)得

“信賴區(qū)間”。該指標(biāo)在圖形上畫(huà)出三條線，其中上下兩條線可以分

別瞧成就是股價(jià)得壓力線與支撐線，而在兩條線之間還有一條股價(jià)平

均線，布林線指標(biāo)得參數(shù)最好設(shè)為2。。一般來(lái)說(shuō),股價(jià)會(huì)運(yùn)行在壓力

線與支撐線所形成得通道中。

布林線指標(biāo)得一般用法在許多書(shū)上都有講述，這里就不

多講了。我主要想講一講布林線指標(biāo)對(duì)行情得預(yù)告作用，雖然，像KD

J、MACD等指標(biāo)可以通過(guò)低位向上交叉來(lái)作為買(mǎi)入訊號(hào)或通過(guò)高

位向下交叉來(lái)作為賣(mài)出訊號(hào)，但這些指標(biāo)都有一個(gè)缺點(diǎn)，就就是