2024銀行從業(yè)資格考試個人理財考點預(yù)熱

2024銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考點預(yù)熱⑴

〈第一講〉

第一節(jié)、銀行個人理財業(yè)務(wù)的概念和分類

一、個人理財概述：

個人理財是指客戶依據(jù)自身生涯規(guī)劃、財務(wù)狀況和風(fēng)險屬性，制定理財目標(biāo)和理財規(guī)劃，執(zhí)行理財規(guī)劃，實

現(xiàn)理財目標(biāo)的過程。

個人理財?shù)倪^程分為五個步驟：

（1）評估理財環(huán)境和個人條件（2）制定個人理財目（3）制定個人理財規(guī)劃（4）執(zhí)行個人理財規(guī)劃

（5）監(jiān)控執(zhí)行進(jìn)度和再評估

二、銀行個人理財業(yè)務(wù)概念：

1個人理財業(yè)務(wù)的概念：

個人理財業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個人客戶供應(yīng)的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動。

國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)（只能是代理，不能是自營）

個人理財顧問和一般的銀行詢問人員有什么不同呢？

舉例：

怎么填寫匯款單?兩年期存款的利息是多少?代售華夏基金公司的基金產(chǎn)品嗎？

我有十萬元，是存定期好，還是買基金好呢？

2相關(guān)主體：

個人客戶、商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)等

3相關(guān)市場：

貨幣市場、資本市場、外匯、房地產(chǎn)、保險、黃金、理財產(chǎn)品、保藏等

【例題】在商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)中，客戶和銀行的關(guān)系是0。

A.信托關(guān)系B.合同關(guān)系C.托付代理關(guān)系D.供銷關(guān)系

三、銀行個人理財業(yè)務(wù)分類：

個人理財服務(wù)依據(jù)管理方式不同，分為理財顧問和綜合理財兩種類型：（師爺和掌柜的）

1、向客戶供應(yīng)詢問，屬于個人理財顧問；

區(qū)分于簡潔的產(chǎn)品介紹。

客戶接受顧問服務(wù)后，自行管理資金，自行擔(dān)當(dāng)風(fēng)險。

2、依據(jù)事先與客戶約定好的投資安排進(jìn)行投資或資產(chǎn)管理活動，屬于受托性質(zhì).

投資收益和風(fēng)險由客戶或客戶與銀行依據(jù)約定方式獲得或擔(dān)當(dāng)。

【例題】理財顧問業(yè)務(wù)的內(nèi)容包括（）.

A.儲蓄品推介B.投資品分析C.財務(wù)策劃D.保險規(guī)劃E.退休規(guī)劃

綜合理財業(yè)務(wù)分為理財安排和私人銀行兩種?

（1）理財安排：保證性理財安排、非保證性理財安排。

A.保證性：銀行承諾固定收益，或最低收益;銀監(jiān)會規(guī)定，不能無條件承諾高收益。

舉例：穩(wěn)健收益型理財安拄，三個月，5.15%的年收益率

B.非保證性：保本浮動、非保本浮動

誰動了我的奶酪？

舉例：新股申購人民幣資金信托理財安排，預(yù)期年收益4.12%（留意預(yù)期兩個字是必需的），收益依據(jù)新股上

市后的交易狀況確定。

（2）私人銀行：向高凈值客戶供應(yīng)的綜合理財服務(wù)。

特點：不僅供應(yīng)個人理財產(chǎn)品且利用信托、保險、基金等工具維護風(fēng)險、流淌和盈利三者之間的平衡;包括

與個人理財相關(guān)的法律、財務(wù)、稅務(wù)、繼承、子女教化等專業(yè)服務(wù).

有點像私人管家。私人銀行是量身訂造的最高端的服務(wù)（郭德綱相聲“前門樓子是我們家的…）

門檻比較：

招行金卡：5萬;工行理財金：30萬;私人銀行：100萬美元

【例題】投資者為了保證本金平安，可以投資以下哪些理財安排?（）

A.保本收益理財安排B.最低收益理財安排C.保本浮動收益理財安排D.非保本浮動收益理財安排

E.固定收益理財安排

【例題】由銀行向客戶承諾支付最低收益，產(chǎn)生超過最低收益部分則由銀行和客戶依據(jù)合同約定進(jìn)行安排，

這樣的理財安排是（）.

A.非保本浮動收益理財安排R.保本浮動收益理財安排C.最低收益理財安排D.固定收益理財安排

總結(jié)：

一、個人理財業(yè)務(wù)概念、特點

個人理財業(yè)務(wù)概念:商業(yè)銀行為個人客戶供應(yīng)的財務(wù)分析、財務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)的

活動

特點：

服務(wù)對象：個人客戶不是企業(yè)或其他法人；服務(wù)的專業(yè)化；服務(wù)的性質(zhì):顧問性質(zhì)'受托性質(zhì)

服務(wù)的特性化、綜合化；

二、個人理財業(yè)務(wù)分類

理財顧問服務(wù);綜合理財服務(wù)。

綜合理財服務(wù)的分類：

1、私人銀行業(yè)務(wù)2、理財安排（保證收益理財安排，非保證收益理財安排，保本浮動收益理財安排，

非保本浮動收益理財安排）

三、理財安排

概念:針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)、設(shè)計、銷售資金投資和管理安排

四、私人銀行業(yè)務(wù)

銀行向富人及家庭供應(yīng)的系統(tǒng)理財業(yè)務(wù)

私人銀行業(yè)務(wù)的核心：個人理財

范圍：超越簡潔的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)

性質(zhì)：混業(yè)業(yè)務(wù)

產(chǎn)品與服務(wù)的比例：3：7

五、保證收益理財安排

一種約定;銀行承諾固定收益;銀行擔(dān)當(dāng)由此產(chǎn)生的風(fēng)險;或約定銀行承諾最低收益，銀行擔(dān)當(dāng)相應(yīng)風(fēng)險：其他

收益按約定安排，風(fēng)險共擔(dān)

六、非保證收益理財安排

保本浮動收益理財安排特點：保本、不保證收益；

非保本浮動收益理財安排特點：不保本、依據(jù)約定條件、實際收益支付收益。

2024銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考點預(yù)熱（2）

其次節(jié)、個人理財業(yè)務(wù)的發(fā)展和現(xiàn)狀：

一、國外

萌芽期：20世紀(jì)3。~60年頭

形成、發(fā)展期：20世紀(jì)60~80年頭

成熟期：20世紀(jì)90年頭以后

二、國內(nèi)：本世紀(jì)

基礎(chǔ)產(chǎn)品：外匯理財產(chǎn)品、人民幣理財產(chǎn)品（國債等一結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品）

第三節(jié)、影響個人理財業(yè)務(wù)的因素:

一、宏觀因素:

⑴政治、法律、政策環(huán)境;（其中法律體系我們后面還要講到）

政策：財政政策、貨幣政策、收入安排政策、稅收政策

⑵經(jīng)濟環(huán)境：經(jīng)濟發(fā)展階段、收入水平、宏觀經(jīng)濟狀況（經(jīng)濟周期、通貨膨脹率、失業(yè)率、匯率等）

問題：什么是個人可支配收入?個人收入扣除稅款后的金額。

問題：名義利率和實際利率?（中間的差就是通貨膨脹率）

問題：經(jīng)濟狀況向好的時候，儲蓄、債券、股票、房產(chǎn)應(yīng)當(dāng)如何配置？

【例題】應(yīng)對通貨膨脹的措施有哪些？

A削減儲蓄B增加黃金配置C擴大消費D增加債券

（3）社會環(huán)境

傳統(tǒng)東方文化好儲蓄，西方好投資;人口環(huán)境

⑷技術(shù)環(huán)境：互聯(lián)網(wǎng)促進(jìn)理財產(chǎn)品銷售

二、微觀環(huán)境

⑴金融市場的競爭（2）金破市場的開放（3）金融市場的價格機制：利率水平

【例題】

預(yù)期利率水平下降，會引起個人理財?shù)氖裁醋兏?（多選）

A增加外匯配置B增加儲蓄配置C削減房產(chǎn)配置I）增加債券配置E增加股票配置

表1-1經(jīng)濟增長與個人理財策略

理財產(chǎn)預(yù)期將來經(jīng)濟增長較快預(yù)期將來經(jīng)濟正在處于衰退周期

品

理財策略調(diào)整建議理財策略調(diào)整理由理財策略調(diào)整建議理財策略調(diào)整理由

儲蓄削減配置收益偏低增加配置收益稔定

債券削減配置收益偏低增加配置風(fēng)險較低

股票增加配置企業(yè)盈利增長可以削減配置企業(yè)虧損增加、可能引發(fā)熊

支撐牛市市

基金增加配置可實現(xiàn)增值削減配置面崎資產(chǎn)縮水

房產(chǎn)增加配置價格上漲適當(dāng)削減市場轉(zhuǎn)淡

表1-2通貨膨脹與個人理財策略

預(yù)料將來溫柔通脹預(yù)期將來通貨緊縮

理財策略調(diào)整建議理財策略調(diào)整理由理財策略調(diào)整建議理財策略調(diào)整理由

儲蓄削減配置凈收益走低維持配置收益穩(wěn)定

債券削減配置凈收益走低削減配置價格下跌

股票適當(dāng)增加配置資金涌人價升削減配置價格下跌

黃金增加配置規(guī)避通貨膨脹維持現(xiàn)狀價格穩(wěn)定

表1-3匯率變更與個人理財策略

預(yù)期將來本幣升值預(yù)期將來本幣貶值

理財策略調(diào)整建議理財策略調(diào)整理由理財策略調(diào)整建議理財策略調(diào)整理由

儲蓄增加配置收益將增加削減配置收益將削減

債券增加配置本幣資產(chǎn)升值削減配置本幣資產(chǎn)貶值

股票增加配置本幣資產(chǎn)升值削減配置本幣資產(chǎn)貶值

基金增加配置本幣資產(chǎn)升值削減配置本幣資產(chǎn)貶值

房產(chǎn)增加配置本幣費產(chǎn)升值削減配置本幣資產(chǎn)貶值

外匯削減配置人民幣更值錢增加配置外匯相對價個高

表1.4利率變更與個人理財策略

預(yù)期將來利率上升預(yù)期將來利率水平下降

理財策略調(diào)整建議理財策珞調(diào)整理由理財策珞調(diào)整建議理財策略調(diào)整理由

儲蓄增加配置收益將增加削減配置收益將削減

債券削喊配置囿臨下跌風(fēng)險增加配置囿臨上法機會

股票削減配置面臨下跌風(fēng)險增加配置面臨上裱機會

基金削減配置面臨下跌風(fēng)險增加配置面臨上漲機會

房產(chǎn)削減配置貸款成本增加增加配置貸款成本降低

外匯削減配置人民幣回報高增加配置外匯利率可能高

三、其他影響因素

1客戶對理財業(yè)務(wù)的認(rèn)知度2商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)定位3其他理財機構(gòu)理財業(yè)務(wù)的發(fā)展4中介機構(gòu)發(fā)展

水平5金融機構(gòu)監(jiān)管體制

【例題】一般在旺盛期之后出現(xiàn)，經(jīng)濟活動放緩，國民生產(chǎn)總值增長率遞減，失業(yè)率上升，通脹率下降，居

民起先對經(jīng)濟和職業(yè)前景產(chǎn)生憂慮，逐步削減消費支出。這一階段屬于經(jīng)濟周期中0。A.蕭條期B.調(diào)整期C.萎縮

期D.衰退期

第四節(jié)銀行個人理財業(yè)務(wù)的定位

1客戶層面：對客戶理財目標(biāo)的實現(xiàn)有促進(jìn)和推動作用:降低了客戶理財門檻、節(jié)約了客戶的理財成本。

2商業(yè)銀行層面：優(yōu)化商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升商業(yè)銀行競爭力，個人理財?shù)奶攸c是批量大、風(fēng)險低、業(yè)務(wù)

范圍廣、經(jīng)營收益穩(wěn)定。

3市場層面：有效發(fā)揮金融市場功能:通過實現(xiàn)對市場信息的專業(yè)化處理，理財規(guī)劃的專業(yè)化服務(wù)，促迸社會

資源的優(yōu)化配置。

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其次講個人理財理論與實務(wù)基礎(chǔ)（上）

首先回顧上一講的習(xí)題。

（一）推斷對錯:

1、國內(nèi)不允許商業(yè)銀行從事證券和信托的業(yè)務(wù)。（正確）

2、依據(jù)銀監(jiān)會的規(guī)定，商業(yè)銀行為銷售儲蓄存款產(chǎn)品和信貸產(chǎn)品等進(jìn)行的產(chǎn)品介紹和宣揚不屬于理財顧問

服務(wù)。（正確）

3、保本浮動收益理財安排屬于保證收益理財安排。（錯誤）

（二）選擇：

1、私人銀行正確的描述是：（多選）

A私人銀行是標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)，仍舊以產(chǎn)品為中心；

B私人銀行的主要業(yè)務(wù)是通過豐富理財產(chǎn)品以滿意客戶的財寶增值需求；

C私人銀行業(yè)務(wù)不限于供應(yīng)理財產(chǎn)品，還包括個人理財，以及與個人理財相關(guān)的法律、財務(wù)、稅務(wù)、繼承、

子女教化等專業(yè)服務(wù)；

D私人銀行業(yè)務(wù)的門檻比貴賓理財、理財顧問更高

E私人銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)超越了簡潔的銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，實際屬于混合業(yè)務(wù)

2、商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析探討基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理

安排是：（單選）

A投資規(guī)劃

B理財安排

C稅收規(guī)劃

D保險規(guī)劃

3、引起個人理財策略中儲蓄配置削減的狀況為：（多選）

A失業(yè)率下降

B預(yù)期經(jīng)濟處于景氣周期

C預(yù)期將來通貨膨脹

D國際收支持續(xù)出現(xiàn)順差

E預(yù)期將來利率下降

4、商業(yè)銀行運用保證收益理財安排附加條件所產(chǎn)生的風(fēng)險應(yīng)由（）擔(dān)當(dāng)？

A客戶

B商業(yè)銀行

C客戶和商業(yè)銀行共同擔(dān)當(dāng)

D依據(jù)詳細(xì)理財安排不同

5在通貨膨脹預(yù)期很強的環(huán)境下，下列的理財決策正確的是（）（多選）

A.將資金購買定期儲蓄存款

B.賣出資產(chǎn)組合中的一部分國債

C.適當(dāng)增加資產(chǎn)組合中股票的比重

D.購置房地產(chǎn)

E.將部分本幣換成外匯

今日這一講，我們共同學(xué)習(xí)第一節(jié):個人理財業(yè)務(wù)的理論基礎(chǔ)，主要是生命周期理論、貨幣的時間價值、投

資理論。在第三講中，我們還將學(xué)習(xí)理論基礎(chǔ)中的資產(chǎn)配置原理、投資策略和投資組合選擇兩部分內(nèi)容，以及其

次節(jié)：個人理財業(yè)務(wù)的實務(wù)基礎(chǔ)。

2024銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考點預(yù)熱(4)

第三講個人理財理論與實務(wù)基礎(chǔ)

首先，我們回顧上一講的習(xí)題。

1依據(jù)生命周期理論，個人在青年成長期的理財特征是0

A沒有或僅有較低的理財需求和理財實力

B風(fēng)險厭惡程度較高，追求穩(wěn)定的投資收益

C情愿擔(dān)當(dāng)較高風(fēng)險，追求高收益

D盡力保全已積累的財寶，厭惡風(fēng)險

2、半年期的無息政府債券(182天)，面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是0

A1.765%B1.80%C3.55%D3.4%1000-982.35=17.65,收益率=(17.65/1000)*2=3.55%

3、假設(shè)將來經(jīng)濟有四種可能狀態(tài)：旺盛、正常、衰退、蕭條，平均的發(fā)生概率是0.3、0.35、0.1和0.25,

某理財產(chǎn)品對應(yīng)的收益率分別是50%、30%、10%、-20%,則該產(chǎn)品的期望收益率是()

A20.4%B20.9%C21.5%I)22.3%

4、用貼現(xiàn)方式發(fā)行的一年期債券，面值10。。元，發(fā)行價格9。0元，其一年利率。

A10%B11%C11.11%D9.99%答案：1000/900-1=11.11%

5、某人連續(xù)5年在年末投資1000元，年利率12%,復(fù)利計息，則第五年末可以得到的本利和(即終值)是()

A6352.8B3604.8C67623D6750.8(答案：(1.1254)*10(X)/0.12)

第一節(jié)個人理財業(yè)務(wù)的理論基礎(chǔ)

四、資產(chǎn)配置原理：

1資產(chǎn)配置的概念:

資產(chǎn)配置是指依據(jù)所要達(dá)到的理財目標(biāo)，按資產(chǎn)的風(fēng)險最低與廉勞最佳的原則，將資金有效地安排在不同類

型的資產(chǎn)上，構(gòu)建達(dá)到增加投發(fā)組合酬勞和限制風(fēng)險的資產(chǎn)投資組合。

2資產(chǎn)配置的步驟

(1)了解客戶屬性

(2)生活設(shè)計和生活資產(chǎn)撥備：活期、七天通知存款、半年內(nèi)定期存款、貨幣市場基金

家庭基本生活支出儲備金：6~12個月的家庭生活費；

意外支出儲備金：家庭凈資產(chǎn)的5~10%

家庭短期債務(wù)儲備金：償還信用卡透支額、短期個人借款、3~6個月個人消費貸款等；

家庭短期必需支出：短期買房買車、結(jié)婚生子、醫(yī)疔住院、旅游等

(3)風(fēng)險規(guī)劃和保障資產(chǎn)撥備：

社會保險：醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育、養(yǎng)老；

重大疾病、意外、養(yǎng)老等商業(yè)性保險；

車險、房險等

(4)建立長期投資儲備：定期定額投資基金

(5)建立多元化的產(chǎn)品組合

3、常見資產(chǎn)配置組合模型

(1)金字塔型：低收益50%、中收益30%、高風(fēng)險高收益20%;

(2)喳鈴型：中收益最少，匕較平衡

(3)紡錘型：中收益占主體，平安性高

(4)梭鏢型：只有高風(fēng)險配置，穩(wěn)定性差、風(fēng)險高

五、投資策略和投資組合的選擇：

(一)市場有效性和投資策略的選擇：

1、隨機閑逛和市場有效性：

隨機閑逛：股票價格的變動是隨機的、不行預(yù)料的。隨機閑逛恰恰說明市場有效。

2、市場有效性的三個層次

(1)弱型有效市場(歷史信息)：價格趨勢分析是徒勞的，歷史信息可以公開得到

(2)半強型有效市場(公開信息)：基本面分析是徒勞的

(3)強型有效市場(內(nèi)幕信息;：任何信息都體現(xiàn)在價格上

3、有效市場假定的意義

（1）主動投資策略：前提是信任市場無效

（2）被動投資策略：前提是認(rèn)為市場有效

（二）理財工具和投資組合的選擇

1銀行理財產(chǎn)品

2銀行代理理財產(chǎn)品：基金、保險、國債、信托、黃金等

3其他理財產(chǎn)品：股票、房地產(chǎn)

（三）個人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合

1低風(fēng)險、高流湎性的產(chǎn)品組合：存款、貨幣市場基金、國債

2中風(fēng)險、中收益的產(chǎn)品組合：基金、藍(lán)籌股、指數(shù)投資等

3高風(fēng)險、高收益的產(chǎn)品組合：（包括投機產(chǎn)品組合）

期權(quán)、期貨、金融衍生品、對沖基金、外匯寶、彩票，不應(yīng)超過資產(chǎn)總額的10%

2024銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考點預(yù)熱（5）

其次節(jié)銀行個人理財業(yè)務(wù)的實務(wù)基礎(chǔ)

一、理財業(yè)務(wù)的客戶準(zhǔn)入：

2024年9月29日，《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》規(guī)定：

保證收益理財安排的起點金額為5萬元人民幣，外幣應(yīng)在5000美元（或等值外幣）以上;其他理財安排和投資

產(chǎn)品的銷售起點金額應(yīng)不低于保證收益理財安排。

2024年7月6日，《關(guān)于迸一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》規(guī)定：僅適合有投

資閱歷客戶的理財產(chǎn)品的起點金額不得低于10萬元（或等值外幣），不得向無投資閱歷的客戶銷售。對外代客理財,

起點不低于30萬元。

銀行個人理財?shù)目蛻暨€有：

1達(dá)到中等規(guī)模以上的對公客戶的高管人員；

2國家規(guī)定的級別工資高于肯定級別以上的高等學(xué)校、科研單位、醫(yī)療衛(wèi)生單位、文藝體育單位的。

3貸款金額UA到肯定額度以上井且在銀行內(nèi)部有關(guān)信息系統(tǒng)及人民根行征信系統(tǒng)無不良記錄的貸款客戶或

年消費積分且信用良好的銀行信用卡持卡人。

客戶應(yīng)當(dāng)確保其資金來路合法。

二、客戶理財價值觀：

1理財價值觀含義：對個人理財方式的選擇起著確定作用。

理財規(guī)劃師的責(zé)任不在于變更投資者的價值觀，而是讓投資者了解不同價值觀下的財務(wù)特征和理財方式。

義務(wù)性支出、選擇性支出。

2四種典型的理財價值觀：P48表2-5

(1)后享受型(2｝先享受型(3)購房型(4)以子女為中心型

理財方式的差異：

(1)后享受型：留意個人退休后的生活品質(zhì)(2)先享受型：剛好消遣、老有所養(yǎng)(3)購房型：考慮收入水

平和償還實力;(4)以子女為中心型：花費可能較大;留意融資。

三、客戶風(fēng)險屬性

1客戶的風(fēng)險識別

2影響客戶風(fēng)險承受實力的因素

(1)年齡⑵受教化狀況⑶收入、職業(yè)和財寶規(guī)模(4)資金的投資期限⑸理財目標(biāo)的彈性(6)主觀風(fēng)險偏好⑺其他

影響因素

3風(fēng)險偏好和投資風(fēng)格分類：

(1)客戶風(fēng)險看法分類：風(fēng)險厭惡型、風(fēng)險偏愛型、風(fēng)險中立型

(2)客戶風(fēng)險偏好的客戶分級：進(jìn)取型、成長型、平衡型、穩(wěn)健型、保守型。

四、客戶風(fēng)險評估

1評估的目的：避開盲目投資、有利于理財目標(biāo)的實現(xiàn)

2常見的評估方法：

(1)定性、定量(2)客戶投資目標(biāo)(3)對投資產(chǎn)品的偏好(4)概率和收益的權(quán)衡：

確定/不確定的偏好法；

最低勝利概率法；最低收益法

3評估內(nèi)容：問卷

例：投資風(fēng)險承受實力測試

客戶姓名：性別：婚姻狀況：

1、您的年齡是？

A.18以下/75歲以上B.55—74歲C.36-54歲D.18-35歲

2、您如何評價自己對有風(fēng)險投資產(chǎn)品的投資閱歷?(有風(fēng)險投資產(chǎn)品包括股票、基金、外幣、商品、結(jié)構(gòu)投

資產(chǎn)品、認(rèn)股權(quán)證、期權(quán)、期貨和投資連接保險安排等)

A.基本沒有閱歷：除存款、國債，幾乎沒有其他投資閱歷

B.對所投資的產(chǎn)品也許了解：有一些投資閱歷，但希望得到專業(yè)人士的進(jìn)一步幫助

C.投資閱歷高于平均水平：清晰知道自己的風(fēng)險偏好，并能選擇對應(yīng)的產(chǎn)品

D.投資閱歷特別豐宙：是活躍且有閱歷的投資者，希望自己進(jìn)行投資決策

3、要參與投資理財，您準(zhǔn)備購買基金的資金占個人總資產(chǎn)的百分之幾？

A.25%以下B.25%-50%C.51%-75%1）.75%以上

4、以下哪項是適合您的投資期望值？

A.不希望本金擔(dān)當(dāng)風(fēng)險B.希望保守投資，回報高于定期存款C.希望以平衡的投資方式，尋求資金的較高

收益和成長性D.希望賺取高回報，能接受為期較長期間的負(fù)面波動，包括本金損失

5、當(dāng)您進(jìn)行投資時（例如投資基金），您能接受一年內(nèi)損失多少？

A.不能夠承受本金損失B.能夠承受本金10%以內(nèi)的虧損

C.能夠承受本金20.50%的虧損D.能夠承受本金50%以上虧損

6、當(dāng)投資有風(fēng)險投資產(chǎn)品時，您情愿接受下列哪項投資年限？

A.少于1年B.1-3年C.3-5年D.5年以上

7、您的投資中哪一品種所占的比重最大？

A.銀行存款、國債B.保險C.債券、銀行理財產(chǎn)品D.股票/基金

8、您隨時可以調(diào)動的、以作時常之需的金額，大約相等于多長時間您所負(fù)擔(dān)的家庭開支？

A.半年以上B.3個月-半年C少于3個月D.沒有儲備金額以作時常之需

假如您不同意這結(jié)論，請指出悠認(rèn)為更精確的投資風(fēng)險承受程度，本公司記錄將為您的投資風(fēng)險承受程度。

客戶選擇：保守型（）穩(wěn)健型（）主動型（）

4風(fēng)險承受實力評估案例

上次課的習(xí)題。

1習(xí)慣將大部分選擇性支出都存起來，儲蓄投資的最終總要目標(biāo)是期盼退休后享受更高水平的生活是0理財

價值觀的特征。

A先享受型B后享受型C購房型D以子女為中心型

2下列關(guān)于資產(chǎn)配置組合模型的說法，不正確的是0.

A.金字塔型結(jié)構(gòu)具有很好的平安性和穩(wěn)定性B.啞鈴型結(jié)構(gòu)可以充分地享受黃金投資周期的收益C.紡

錘型結(jié)構(gòu)適合成熟市場D.梭鏢型結(jié)構(gòu)屬于風(fēng)險較低的一種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

3不屬于客戶風(fēng)險特征的是：

A風(fēng)險偏好B風(fēng)險認(rèn)知度C實際風(fēng)險承受實力D客戶的理財目標(biāo)

4、分析理財客戶的風(fēng)險特征應(yīng)當(dāng)從0幾方面入手：

A客戶的年齡B客戶的受教化程度C客戶的風(fēng)險偏好D客戶的風(fēng)險認(rèn)知度E客戶的實際風(fēng)險

承受實力

5下面（）不是影響客戶風(fēng)險承受實力的因素

A年齡B受教化狀況C外匯匯率變更D理財目標(biāo)的彈性

6主動型證券組合管理方法的應(yīng)用者對市場效率的看法是0

A弱型有效市場B半強型有效市場C強型有效市場D市場不總是有效的

7下面。是錯誤的

A最低收益法中，要求的收益越高，說明其風(fēng)險厭惡程度越低B最低勝利概率法中，所選的勝利概率越低,

說明其風(fēng)險厭惡程度越低C風(fēng)險厭惡者傾向于選擇確定收益D未婚的風(fēng)險承受實力高于已婚的

2024銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考點預(yù)熱（6）

這一講主要是講金融市場，首先總體介紹金融市場的功能和結(jié)構(gòu)，然后逐一分析貨幣市場、外匯市場、保險市場。

這一講的特點是概念多，但是比較簡潔理解，所以不用擔(dān)憂。

一、金融市場概述

1金融市場的概念

以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。

那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表將來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資

產(chǎn)。

三層含義：

有形或無形的場所（從老古玩店到NASDAQ）

供應(yīng)者和需求者的關(guān)系（有價無市怎么辦?）

交易機制主要是價格機制

2金融市場的特點

市場商品的特別性：貨幣和資金、其他金融工具

市場交易價格的一樣性：利率的在市場機制作用下趨向一樣

市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺

交易主體的可變性：企業(yè)-個人或家庭（集腋成裘）

3金融市場構(gòu)成要素：

市場主體：企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、金觸機構(gòu)、居民個人

市場客體：金融工具，金胞市場的交易對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……

市場中介：交易中介、服務(wù)中介

二、金融市場的功能和分類

1金融市場的主要功能

微觀經(jīng)濟功能：集聚功能、財寶功能、避險功能、交易功能

?避險功能的兩種形式：保險單;套期保值

宏觀經(jīng)濟功能：資源配置、調(diào)整功能（政策調(diào)整平臺）、反映功能

-反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)

2金融市場的分類：

⑴按金融交易是否存在固定場所分類：有形市場、無形市場

⑵技金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行（一級）、二級、第三、第四市場

二級市場：流通市場（如證券市場）；

第三市場：交易所場外交易；

第四市場：大宗交易者的干脆交易

（3）按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場

（4）按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場

三、金融市場的發(fā)展

（一）國際金融市場的發(fā)展

1全球資本流淌日益自由化，金融市場價格聯(lián)動性增加

2全球金融市場監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則逐步趨同

3全球金融市場交易方式逐步融合，清算方式趨于統(tǒng)一

4全球衍生品市場快速發(fā)展

（二）中國金融市場的發(fā)展

1金融市場體系基本形成

2金融市場功能不斷深化

（1）金融市場的寬度不斷增大，產(chǎn)品和工具漸漸豐富

⑵金融市場的厚度漸漸增加，規(guī)模不斷擴大，配置實力顯著提高

⑶金融市場的主體參與程度不斷提高，，參與形式更為多樣化

（三）金融市場的基本制度建設(shè)日趨完善

1法律制度逐步建立和完善

2監(jiān)管體系漸漸形成，一行三會

3金融市場基礎(chǔ)建設(shè)取得較大成果

（四）金融市場對外開放程度不斷提高

【例題】金融市場的主要功能包括0

A.集聚功能B.資源配置功能C.調(diào)整功能D.反映功能E.避險功能

【例題】目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是0

A商品期貨B利率期貨C、外匯期貨D股指期貨E股票價格期貨

四、貨幣市場

（一）貨幣市場概述：

1、貨幣市場的定義：

貨幣市場工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單及貨幣市場共同基金.這些

交易工具隨時可以在市場上出售變現(xiàn)。融通短期資金的市場叫貨幣市場。

2、貨幣市場的特征：（1）低風(fēng)險、低收益（2）期限短、流淌性高（3）交易量大

（二）貨幣市場的組成：

1同業(yè)拆借市場：金融機構(gòu)間的相互借貸

同業(yè)拆借利率的形成：當(dāng)事人確定;借助中間人公開競價

LIBOR-倫敦同業(yè)銀行拆借利率

SHIBOR-上海同業(yè)銀行拆借利率

2商業(yè)票據(jù)市場：公司以貼現(xiàn)形式出售給投資者的短期無擔(dān)保信用憑證

3銀行承兌匯票市場：銀行為第一債務(wù)人，平安性高

4回購市場：回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的貸款。

5短期政府債券市場：

短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾在1年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。短期政府債券市場是以發(fā)

行和流通短期政府債券所形成的市場，通常將其稱為國庫券市場。

短期政府債券的特征：違約風(fēng)險小、流淌性強、面額小、收入免稅。

政府發(fā)行短期政府債券的意義：可以滿意政府短期資金周轉(zhuǎn)的須要;規(guī)避利率風(fēng)險;為中心

銀行實施公開市場業(yè)務(wù)供應(yīng)了可操作的工具。

6大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（CDS）是銀行發(fā)行的有固定面額、可轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證。

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點：不記名、金額大、利率固定或浮動且高于定期存款、不能提前支取但可在二級

市場流通。

（三）幣市場在個人理財中的運用

1貨幣市場基金、人民幣理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品

2不同貨幣市場的理財產(chǎn)品特點不同。

【例題】下列不屬于我國貨幣市場組成部分的是()

A同業(yè)拆借市場B股票市場C債券回購市場D票據(jù)市場

【例題】以下屬于短期資金市場的是()

A同業(yè)拆借市場B票據(jù)市場C大額定期存單市場D股票市場E回購協(xié)議市場

【例題】關(guān)于回購協(xié)議，哪種說法正確？

A回購協(xié)議是一種信用貸款協(xié)議

B資金借入人將標(biāo)的證券抵押給資金借出方，并承諾在將來某個時候用資金將協(xié)議贖回

C回購協(xié)議比擔(dān)保貸款更擔(dān)憂全D公司債券的信用等級低，所以不能作為回購協(xié)議的標(biāo)的

五、外匯市場

(一)外匯市場概述

1外匯市場的概念

外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、

匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。

外匯的標(biāo)價有干脆標(biāo)價法、間接標(biāo)價法。

干脆標(biāo)價法：用肯定單位的外匯等價于肯定數(shù)量本國貨幣；

間按標(biāo)價法：肯定單位的本國貨幣為基準(zhǔn)折算成肯定數(shù)量的外幣，英美少數(shù)國家采納。

外匯市場就是外匯的交易市場。

2外匯市場的特點：空間統(tǒng)一性和時間連續(xù)性。

外匯市場：外匯供應(yīng)者、外匯需求者和中介機構(gòu)三方

交易量最大的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港等。

3外匯市場的功能與作用

①充當(dāng)國際金融活動的樞紐②形成外匯價格體系③調(diào)劑外匯余缺，調(diào)整外匯供求④實現(xiàn)不同地區(qū)間的

支付結(jié)算⑤運用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險

(二)外匯市場的分類

1有形市場和無形市場：典型的有形市場是交易所

外匯市場的交易機制：外匯市場的交易分成三個層次

（1）銀行與顧客之間的外匯交易（2）銀行同業(yè)間的外匯交易（3）銀行與中心銀行之間的外匯交易2自

由外匯市場和官方外匯市場3批發(fā)外匯市場和零售外匯市場：批發(fā).狹義的外匯市場4即期外匯市場和遠(yuǎn)期外

匯市場

須要了解的一些術(shù)語：即期外匯交易、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易（時間套匯）、外匯期貨交易（貨幣期貨）、

外匯期權(quán)交易

（三）外匯市場在個人理財中的運用

1外匯市場交易分為商業(yè)銀行與客戶之間的外匯交易、商業(yè)銀行同業(yè)之間的外匯交易;商業(yè)銀行和中心銀行間

的外匯交易；

2交易類產(chǎn)品：買賣外匯獲得價差、實盤操作

3非交易類產(chǎn)品：商業(yè)銀行發(fā)行的外匯理財產(chǎn)品

【例題】干脆標(biāo)價法下1美元=7元人民幣，1英鎊=2美元，則相對中國人而言，干脆標(biāo)價法下，人民幣與

英鎊的匯率是0

A14B0.0714C3.5D0.2857

【例題】在干脆標(biāo)價法下，遠(yuǎn)期匯率的計算方法正確的是0說明：此題不要求

A即期匯率+升水B即期匯率+貼水C即期匯率.升水D以上各項都錯

六、保險市場：

（一）、保險市場概述：

（1）保險的概念：依據(jù)合同約定，向保險人支付保費，保險人擔(dān)當(dāng)賠償保證金責(zé)任。

（2）保險的相關(guān)要素：保險合同、投保人、保險人、保險費、保險標(biāo)的、被保險人、受益人、保險賠償

（3）保險產(chǎn)品的功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險、補償損失、融通資金

（二）保險市場主要產(chǎn)品分類：

（1）社會保險和商業(yè)保險

社會保險的特點：非盈利性、社會公允性、強制性等

商業(yè)保險：自愿原則

（2）按保險標(biāo)的分：人身保險、財產(chǎn)保險、投資型保險

保險標(biāo)的及相關(guān)利益必需可用貨幣衡量；

投資型保險的保險費分為兩部分，一部分進(jìn)入投資賬戶。

人身保險種類：人壽保險、意外損害保險、健康保險

財產(chǎn)保險種類：物質(zhì)財產(chǎn)保險、責(zé)任保險、保證保險、信用保險

投資類保險：壽險類（分紅、萬能險）、投資連結(jié)類、非壽險類

⑶按承保方式分為干脆保險和再保險

（三）保險市場在個人理財中的運用

【例題】不屬于保險產(chǎn)品功能的是0

A轉(zhuǎn)移風(fēng)險B補償損失C融通資金D獲得較高收益

【例題】保險金額是當(dāng)保險標(biāo)的的保險事故發(fā)生時，保險公司所賠付的0

A最低金額B平均金額C不確定D最高金額

2024銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考點預(yù)熱（7）

這一講主要是講金融市場，首先總體介紹金融市場的功能和結(jié)構(gòu)，然后逐一分析貨幣市場、外匯市場、保險市場。

這一講的特點是概念多，但是比較簡潔理解，所以不用擔(dān)憂。

一、金融市場概述

1金融市場的概念

以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其交易機制的總和。

那么什么叫金融資產(chǎn)呢?是指一切代表將來收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，可以分為基礎(chǔ)性與衍生性金融資

產(chǎn)。

三層含義：

有形或無形的場所（從老古玩店到NASDAQ）

供應(yīng)者和需求者的關(guān)系（有價無市怎么辦?）

交易機制主要是價格機制

2金融市場的特點

市場商品的特別性：貨幣和資金、其他金融工具

市場交易價格的一樣性：利率的在市場機制作用下趨向一樣

市場交易活動的集中性：有形和無形的交易平臺

交易主體的可變性：企業(yè)-個人或家庭（集腋成裘）

3金融市場構(gòu)成要素：

市場主體：企業(yè)、政府及政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、居民個人

市場客體：金融工具，金融市場的交易對象。貨幣頭寸、票據(jù)、基金、股票、債券……

市場中介：交易中介、服務(wù)中介

二、金融市場的功能和分類

1金融市場的主要功能

微觀經(jīng)濟功能：集聚功能、財寶功能、避險功能、交易功能

-避險功能的兩種形式：保險單;套期保值

宏觀經(jīng)濟功能：資源配置、調(diào)整功能（政策調(diào)整平臺）、反映功能

-反映功能/先導(dǎo)指標(biāo)

2金融市場的分類：

⑴按金融交易是否存在固定場所分類：有形市場、無形市場

（2）按金融工具發(fā)行和流通特征劃分：發(fā)行（一級）、二級、第三、第四市場

二級市場：流通市場（如證券市場）；

第三市場：交易所場外交易；

第四市場：大宗交易者的干脆交易

（3）按交易標(biāo)的物劃分：貨幣、資本、外匯、衍生品、保險和黃金市場

（4）按金融商品交易的交割方式劃分：現(xiàn)貨和衍生市場

三、金融市場的發(fā)展

（一）國際金融市場的發(fā)展

1全球資本流淌日益自由化，金融市場價格聯(lián)動性增加

2全球金融市場監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則逐步趨同

3全球金融市場交易方式逐步融合，清算方式趨于統(tǒng)一

4全球衍生品市場快速發(fā)展

（二）中國金融市場的發(fā)展

1金融市場體系基本形成

2金融市場功能不斷深化

⑴金融市場的寬度不斷增大，產(chǎn)品和工具漸漸豐富

⑵金融市場的國度漸漸增加，規(guī)模不斷擴大，配置實力顯著提高

⑶金融市場的主體參與程度不斷提高，，參與形式更為多樣化

（三）金融市場的基本制度建設(shè)日趨完善

1法律制度逐步建立和完善

2監(jiān)管體系漸漸形成，一行三會

3金融市場基礎(chǔ)建設(shè)取得較大成果

（四）金融市場對外開放程度不斷提高

【例題】金融市場的主要功能包括。

A.集聚功能

B.資源配置功能

C.調(diào)整功能

D.反映功能

E.避險功能

【例題】目前國際上最主要、最典型的金融期貨交易品種是。

A商品期貨

B利率期貨

C、外匯期貨

D股指期貨

E股票價格期貨

四、貨幣市場

(一)貨幣市場概述：

1、貨幣市場的定義：

貨幣市場工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單及貨幣市場共同基金.這些

交易工具隨時可以在市場上出售變現(xiàn)。融通短期資金的市場叫貨幣市場。

2、貨幣市場的特征：

(1)低風(fēng)險、低收益

(2)期限短、流淌性高

⑶交易量大2024銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考點預(yù)熱(8)

第五講金融市場和其他投資市場(下)

上一講的習(xí)題：

1、屬于短期資金市場的是o

A.同業(yè)拆借市場B.票提市場€.大額定期存單市場D.股票市場E.回購協(xié)議市場

2、屬于貨幣市場金融工具的是0

A.銀行匯票B.短期銀行信貸C.國庫券D.可轉(zhuǎn)讓定期存單E.期權(quán)

3、與一般的銀行儲蓄存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點是0

A.不記名、可流通轉(zhuǎn)讓B.收益率相對較低C.面額較大、金額固定D,利率可以是固定的或浮動

的E.不能提前支取

4、投保人依據(jù)保險合同的規(guī)定，為被保險人或者受益人取得因約定保險事故發(fā)生所造成的經(jīng)濟損失的補償

所預(yù)先支付的費用是0

A.保險標(biāo)的B.保險費C.保險賠償D.以上都不是

5、社會保險的特點包括0

A.非盈利性B.盈利性C.社會公允性D.強制性E.自愿性

6、依據(jù)交易標(biāo)的物的不同，可以將金觸市場分為0等。

A.貨幣市場B.資本市場C.外匯市場D.衍生市場E.國際市場

7、在金融市場上，典型的有形市場是交易所市場。（正確）

這一講主要是講金融市場里面的資本市場、金融衍生品市場、黃金及其他投資市場。其中重點是資本市場。

一、資本市場

資本市場是籌集K期資金的場所，主要包括中K期信貸市場和證券市場。（相對應(yīng)的，貨幣市場是笫集短期

資金的場所）

在當(dāng)前市場體系中，證券市場已經(jīng)成為其中一個重要的組成部分，市場的交易對象主要是股票、債券和投資

基金。

（一）股票市場

1.股票市場概述：

（1）股票的定義

股票是由股份公司發(fā)行的、表明投資者投資份額及其權(quán)利和義務(wù)的全部權(quán)憑證，是一種能夠給投資者帶來收

益的有價證券，其實質(zhì)是公司的產(chǎn)權(quán)證明書。股票是一種權(quán)益性工具。

（2）股票的分類：一般股、優(yōu)先股;記名、不記名;國家股、法人股、社會公眾股。

我國特色：A股、B股、H股、N股、S股，代辦交易系統(tǒng)STAQ、NET

2.股票市場的交易機制：

①股票的發(fā)行與交易

股票發(fā)行市場又稱為一級市場，股票的出售一般通過承銷商（證券公司）進(jìn)行；

股票交易遵循時間優(yōu)先、價格優(yōu)先的原則。

②股票價格指數(shù)：衡量計算期內(nèi)一組股票價格相對于基期價格變動的指標(biāo)。

國內(nèi)主要的股價指數(shù)：滬深300、上證綜指、深證成指、上證50、上證180

國外主要股價指數(shù)：道瓊斯平均指數(shù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)、倫敦金融時報指數(shù)、日經(jīng)225種股價指數(shù)、恒生指數(shù)

等

3.股票市場在個人理財中的運用：

股票投資具有高風(fēng)險和高收益特征，對于風(fēng)險承受實力較低的客戶來說，股票投資須要慎重選擇。

【例題】按股東享有的權(quán)利和擔(dān)當(dāng)風(fēng)險的大小不同，股票可以分為0

A.記名股和無記名股B.面額股和無面額股C.流通股和非流通股D.一般股和優(yōu)先股

【例題】對于一般股而言，優(yōu)先股的優(yōu)先性表現(xiàn)在0

A.優(yōu)先領(lǐng)取固定股息B.當(dāng)公司破產(chǎn)時，對剩余財產(chǎn)有優(yōu)先處置權(quán)

C.優(yōu)先參與公司的紅利安排I）.有表決權(quán)參與公司經(jīng)營管理

E.選舉公司高管優(yōu)先權(quán)

【例題】通常所說的股市行情，即股票價格是指（）

A.股票的賬面價值B.股票的市場價值C.股票的票面價值D.股票的內(nèi)在價值

（二）債券市場

1.債券市場概述

①債券的定義

債券是投資者向政府、公司或金融機構(gòu)供應(yīng)資金的債權(quán)憑證,表明發(fā)行人負(fù)有在指定日期向持有人支付利息,

并在到期日償還本金的責(zé)任。

②債券的特征：償還性、流淌性、平安性、收益性

債券的收益來源：利息收益、資本利得、債券利息的再投資

③債券的分類：

依據(jù)發(fā)行主體：政府債券、金融債券、公司債券、國際債券（武士債券、熊貓債券等）

依據(jù)期限不同：短期、中期、長期債券

依據(jù)利息支付：附息債券、一次性還本付息債券、貼現(xiàn)債券

?債券的要素

發(fā)行額、期限、面值、票面利率、償還方式

⑤債券市場的功能

債券流通和變現(xiàn)的志向場所；

聚集資金的重要場所；

能夠反映企業(yè)經(jīng)營實力和財務(wù)狀況；

是中心銀行對金融進(jìn)行宏觀調(diào)控的重要場所。

2.債券市場交易機制:

①債券發(fā)行：也叫一級市場;流通市場也叫二級市場。

三類公司可發(fā)公司債：股份有限公司、有限責(zé)任公司、國有獨資或控股公司

②債券價格的確定：

發(fā)行價格：按面值發(fā)行，按期付息;按面值發(fā)行，到期還本付息:謳于面值貼現(xiàn)發(fā)行。

面值和發(fā)行價的差額即為債券利息。

債券的市場交易價格：

交易價格的凹凸，取決于公眾對該債券的評價、市場利率以及人們對通貨膨脹率的預(yù)期。

債券價格與到期收益率成反比，與市場利率成反比。

債券市場和股票市場、黃金市場、外匯市場的變更形成互動關(guān)系。

3.債券在個人理財中的運用

依據(jù)自身狀況選擇債券品種：

國債：平安性、流通性、收益性俱佳；

金融機構(gòu)債券利率比國債略高、企業(yè)債券比金融機構(gòu)債券略高。

商業(yè)銀行發(fā)行了大量與債券相關(guān)的理財產(chǎn)品，風(fēng)險相對較低、收益穩(wěn)定。

【例題】半年期的無息政府債券（182天），面值為1000元，發(fā)行價為982.35元，則該債券的收益率是（）

A.1.765%B.1.80%C.3.55%D.3.4%

【例題】沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國使發(fā)行、交易及兌付的債券是0

A.憑證式國債B.記賬式國債C.儲蓄國債D.實物國債

【例題】下列金融理財工具屬于固定收益證券的是0

A.銀行活期存款B.國庫券C.公司債券D.資產(chǎn)抵押債券E.期權(quán)

【例題】下列0是確定債券理論價格的要素變量。

A.債券的面值B.債券的期限C.市場利率水平D.債券發(fā)行價格E.債券發(fā)行主體

二、金融衍生品市場

（一）市場概述：

金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)

期協(xié)議市場和互換市場。

金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依靠于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。

1.金融衍生工具的種類

①依據(jù)基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)衍生品、貨幣衍生品和利率衍生品

②依據(jù)交易場所劃分：場內(nèi)交易工具(股指期貨等)和場外交易工具(利率互換等)

③依據(jù)交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換

2.衍生金融市場的特點

(1)可復(fù)制性：駕馭了衍生品的定價和復(fù)制技術(shù)，可以依據(jù)不同市場參數(shù)設(shè)計不同的產(chǎn)品；

(2)杠桿特征：允許保證金交易。

3.金融衍生品的市場功能

(I)轉(zhuǎn)移風(fēng)險：交易主體通過金融衍生品的交易實現(xiàn)對持有資產(chǎn)頭寸的風(fēng)險對沖，將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給情愿且有實力

擔(dān)當(dāng)風(fēng)險的投資者；

(2)價格發(fā)覺：市場主體依據(jù)市場信號和對金融資產(chǎn)的價格預(yù)料，通過大量的交易，發(fā)覺金融衍生品的基礎(chǔ)金

融產(chǎn)品價格；

(3)提高交易效率：衍生品的交易成本通常低于干脆投資標(biāo)的資產(chǎn)，流淌性(由于可以賣空)也比標(biāo)的資產(chǎn)相對

強許多，因此可以以投資衍生品取代干脆投資標(biāo)的資產(chǎn)；

(4)優(yōu)化資源配置：擴大了金融市場的廣度和深度，從而擴大了金融服務(wù)的范圍和基礎(chǔ)金融市場的資源配置

作用。

4.金融衍生品市場現(xiàn)狀：

1990年后，我國漸漸引入期貨市場與商品期貨、外匯期貨、國債期貨等一系列金融衍生品；

近年來，商品期貨市場得到了長足的發(fā)展，進(jìn)入百萬億元規(guī)模時代；

2024年4月16日推出股指期貨。

(二)金融衍生品：

包括四個子市場：金融遠(yuǎn)期市場、金觸期貨市場、金融期權(quán)市場、金融互換市場

1.金融遠(yuǎn)期合約

(1)遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在將來的某一確定時間，按確定的價格買賣肯定數(shù)量某種金融工具的合約。

(2)金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點是規(guī)避價格風(fēng)險。

(3)金融遠(yuǎn)期合約的缺點表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺交易、沒有履約保證。

2.金融期貨：

金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出肯定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金敢工具

的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

金融期貨市場是特地進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦

國際金融期貨交易所….

(1)期貨合約的特征：

①期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;

②期貨合約的履約大部分通過對沖方式；

③期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司供應(yīng)擔(dān)保；

④合約有最小的價格和變動幅度。

(2)期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)

和強行平倉制度。

期貨可分為商品期貨和金融期貨.

國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨。

金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險公司。

3.金融期權(quán)市場

金融期權(quán)合約：金融期權(quán)實質(zhì)上是一種契約，它給予了持有人在將來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價

格，購買或出售肯定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。

(1)金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費。

(2)金融期權(quán)的分類：

按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

按到期日劃分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)

歐式期權(quán)：期權(quán)持有者只有在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)

美式期權(quán)：允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時間執(zhí)行期權(quán)

按敲定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)

按交易場所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)

按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)

現(xiàn)貨期權(quán)：以各種金融工具等標(biāo)的資產(chǎn)本身作為期權(quán)合約的標(biāo)的物的期權(quán)，如股票期權(quán)、股指期權(quán)、外匯期

權(quán)；

期貨期權(quán)：以各種金融期貨合約為期權(quán)合約的標(biāo)的物的期權(quán)，如外匯期貨期權(quán)、利率期貨期權(quán)、股指期貨期

權(quán)等.

金融期權(quán)有四種基本的交易策略：

買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)

買進(jìn)看漲期權(quán)：買方收益=「次(或-C

賣出看漲期權(quán)：最大利潤是出售期權(quán)所得到的期權(quán)費，最大損失無限

買進(jìn)看跌期權(quán)：買方收益=9或X-P-C

賣出看跌期權(quán)：最大利潤是出售期權(quán)所得到的期權(quán)費，最大損失無限

C-期權(quán)費;X-執(zhí)行價格;P-到期市場價格

（4）金融互換市場

金融互換的概念:互換是約定兩個或兩個以上當(dāng)事人，依據(jù)商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等值現(xiàn)金

流的合約。

金融互換是通過銀行進(jìn)行的場外交易，互換市場存在肯定的交易成本和信用風(fēng)險?；Q市場沒有履約保證。

金融互換的類型:利率互換、貨幣互換。

2024銀行從業(yè)資格考試《個人理財》考點預(yù)熱（9）

第六講銀行理財產(chǎn)品（上）

上一講的習(xí)題：

推斷題：

1、股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)變量的期貨合約（對）

2.票面利率高的債券比票面利率低的更值得投資（錯）

3、黃金市場不屬于金融市場（錯）

4、從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款（對）

5、金融期貨交易都是在場內(nèi)進(jìn)行的，金融期權(quán)交易都是在場外進(jìn)行的（錯）

選擇題：

6國際間最重要的和最常見的市場基準(zhǔn)利率是（）-倫敦同業(yè)銀行拆借利率LIBOR

7、特地融通一年內(nèi)短期資金的市場叫（）

A貨幣市場B資本市場C現(xiàn)貨市場D期貨市場

8、以下不正確的是0

A信托的受益人可以是托付人B信托的受益人可以是受托人

C信托的托付人可以是同一信托的唯一受托人D信托的受益人可以是法人

9、期貨交易的主要制度0

A保證金制度R每月結(jié)算制度C持倉限額制度D大戶報告制度E強行平倉制度

這一講的內(nèi)容是銀行理財產(chǎn)品。

一、理財產(chǎn)品的發(fā)展：

第一階段：2024年11月以前：萌芽.數(shù)量少、品種單一、資金規(guī)模小。

2024年，第一個理財產(chǎn)品推出;2024年，第一個人民幣結(jié)構(gòu)理財產(chǎn)品推出。

銀行理財市場從1999年的1320億增長到2024年的3560億。

其次階段：2024年11月至2024年中期：市場發(fā)展階段。產(chǎn)品數(shù)量飆升、產(chǎn)品類型日益豐富、資金垓模屢

創(chuàng)新高。

2024年12月起，允許獲得衍生品許可證的銀行發(fā)行股票掛鉤和商品掛鉤產(chǎn)品，以及后來的權(quán)益掛鉤、項目

融資、新股申購、QDIL

銀行理財產(chǎn)品從2024年3560億增長到2024年上半年的9260億。

第三階段：2024年中期至今：規(guī)范階段。理財產(chǎn)品的零/負(fù)收益出現(xiàn)，法律法規(guī)密集出臺，研發(fā)實力提高、

監(jiān)管力度加大。2024年，73家商業(yè)銀行發(fā)行7741款理財產(chǎn)品。

二、銀行理財產(chǎn)品要素：

銀行理財產(chǎn)品要素信息包括三大類：產(chǎn)品開發(fā)主體信息、產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息、產(chǎn)品特征信息。

(一)產(chǎn)品開發(fā)主體信息：

1產(chǎn)品發(fā)行人：

一般而言，銀行理財產(chǎn)品是由銀行自己開發(fā)的；

也有銀行托付其他銀行代理開發(fā)理財產(chǎn)品；

為了保證理財產(chǎn)品品牌的獨立性，產(chǎn)品發(fā)行人可能會是理財產(chǎn)品的銷售商。

2托管機構(gòu)：

理財產(chǎn)品往往托付一個獨立機構(gòu)作為資產(chǎn)托管機構(gòu)來管理理財產(chǎn)品所募集的資金。

資產(chǎn)托管人主要由符合特定條件的商業(yè)銀行擔(dān)當(dāng)，職責(zé)包括：

(1)平安托管資產(chǎn)

(2)依據(jù)投資管理人的合規(guī)指令剛好辦理清算、交割事宜

(3)負(fù)責(zé)托付資產(chǎn)的會計核算和估值、復(fù)核、審查投資管理人計算的資產(chǎn)凈值

(4)剛好與投資管理人核對報表、數(shù)據(jù)、依據(jù)規(guī)定監(jiān)督投資管理人的投資運作

(5)定期向托付人和有關(guān)監(jiān)管部門提交托管報告和財務(wù)會計報告

(6)法律、法規(guī)規(guī)定的其他職責(zé)

3投資顧問：

投資顧問是指為商業(yè)銀行理財產(chǎn)品所募集資金投資運作供應(yīng)詢問服務(wù)、擔(dān)當(dāng)日常的投資運作管理的第三方機

構(gòu)，如基金、陽光私募基金、費產(chǎn)管理公司、證券公司、信托公司等。

投資顧問服務(wù)內(nèi)容包括：

(1)供應(yīng)投資原則和投資理念建議

(2)供應(yīng)投資策略建議

(3)供應(yīng)投資組合建議

(4)供應(yīng)投資安排建議

(5)供應(yīng)詳細(xì)投資建議以及約定的其他投資顧問服務(wù)

(二)產(chǎn)品目標(biāo)客戶信息：

1客戶風(fēng)險承受實力：不得將高風(fēng)險產(chǎn)品介紹給低風(fēng)險承受實力的客戶

2客戶資產(chǎn)規(guī)模和客戶等級

3產(chǎn)品發(fā)行地區(qū)

4資金門檻和最小遞增金額：不得低于5萬元人民幣或等值外幣

(三)產(chǎn)品特征信息：

1銀行理財產(chǎn)品收益類型：

保本產(chǎn)品和非