商業(yè)銀行資本金與資本補充方式研究 20241118 -遠東資信

2.《永續(xù)債發(fā)行現(xiàn)狀和特點：并不存在的“永續(xù)”債》，2024年11月18日近期財政部稱將發(fā)行特別國債支持國有大行補充核心一級資本，提風險和信貸投放能力，更好地服務實體經(jīng)濟發(fā)展。可見，資本是商業(yè)銀行吸收各類風險損失的重要緩沖工具。商業(yè)銀行為滿足資本監(jiān)管要求，需要通過多種方式補充商業(yè)銀行資本補充方式總體可以分為外源性方式和內源性方式。內源性方式即商業(yè)銀行通過自身經(jīng)營獲取利潤，進而對資本進行補充。例如，近來湖南平江農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司、江西石城農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司等一眾農(nóng)商行利潤轉因此對于商業(yè)銀行來說，即使未轉增注冊資本，分紅后的利潤依然可補充核心一級資本。商業(yè)銀行總體凈利潤增速有所下滑，國有大行2023其他各類銀行近幾年凈利潤增幅波動較大。盈利能力的下降會導致未來商業(yè)銀行通商業(yè)銀行補充核心一級資本的外源性方式主要為資本市場股權融資，包括：要包括：發(fā)行永續(xù)債、優(yōu)先股。商業(yè)銀行補充二級資本的方式的外源性方式主要為對于國有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行來說，無論是通過資本補充核心一級資本，還是發(fā)行二永債、優(yōu)先股等資本工具補充其他一永續(xù)債發(fā)行門檻相對較高。二級資本債補充二級資本門檻相本補充的重要方式。另一方面，中小銀行專項債補充銀臨經(jīng)營壓力時推出的一項階段性、一次性的政策。其對不良率行來說能夠短期緩解壓力，但仍需分期還款。目前銀行業(yè)盈2024年11月18日2/12足相應的資本監(jiān)管要求，需要通過多種方式補充資本，本文對商業(yè)銀行資本一、商業(yè)銀行資本與經(jīng)營狀況及其溢價、超額損失準備和少數(shù)股東資本可我國商業(yè)銀行資本凈額從2014年一季度末的97590億元逐步增長至2024年二季度末的341374億元，一級資本凈額從2014年一季度末的80738億元逐步增度末的80738億元逐步增長至2024年二季度末的236119二者變化趨勢的差異來源于補充其他一級資本的優(yōu)先股和永續(xù)債。我國自2019年開始發(fā)行永續(xù)債，發(fā)行主體以國有大行、股份行以及資質較好的城定的保障，補充核心一級資本對于防范系統(tǒng)性金融風險尤為重能夠通過發(fā)行二級資本債進行資本補充。本文分銀行類型統(tǒng)計了凈額）數(shù)據(jù)，大型商業(yè)銀行二級資本占比從2022年一季度末的19.39%上升至22.9%，上升幅度最大；股份制商業(yè)根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)，2014年以來大型商業(yè)銀行2024年11月18日3/12400,000090核心一級資本凈額一級資本凈額資本凈額核心一級資本凈額占比一級資本凈額占比8大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行下。城市商業(yè)銀行撥備覆蓋率于2020年末有較大提升，近幾4/125.04.54.03.53.02.52.01.51.00.50.0大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行制銀行近幾年凈利潤波動較大，從2018年的3881億元增長至2022年的5064億元，2023年下滑至4878億元，同比下降3.68%。城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行2018年以來凈利潤同樣經(jīng)歷較大波5/124,0005002018年2019年2020年2021年2022年2023年大型商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行農(nóng)村商業(yè)銀行大型商業(yè)銀行同比增速股份制商業(yè)銀行同比增速城市商業(yè)銀行同比增速農(nóng)村商業(yè)銀行同比增速凈息差:大型商業(yè)銀行凈息差:股份制商業(yè)銀行凈息差:城市商業(yè)銀行凈息差:農(nóng)村商業(yè)銀行6/12二、商業(yè)銀行資本補充方式的下降會導致未來商業(yè)銀行通過內源性方式補充資本的規(guī)模受限。商業(yè)銀行補充核心一級資本的外源性方式主要為資本市場股權融資，包括：前提，因此同樣會限制定增、配股等股權融資50040098765432102016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年定向增發(fā)方面，由于上市公司定增發(fā)行價格的定價原則本行最近一期末經(jīng)審計的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)孰高者，7/124002015年2016年2017年2018年2020年2021年2022年2023年43210融資規(guī)模發(fā)行家數(shù)益的方式換取增資入股。對于商業(yè)銀行來說，這種方式在補8/12定的權益特征。因此，永續(xù)債信用風險要大于普通債發(fā)行門檻相對較高。今年以來中國銀行、民生銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行等國有大行和股份行2020年2024年各類型銀行281520002500股份制商業(yè)銀行21502510城市商業(yè)銀行000008028142722各類型銀行77656股份制商業(yè)銀行6521城市商業(yè)銀行63441100000110優(yōu)先股補充資本。2019年，原銀保監(jiān)會發(fā)布《中國證監(jiān)會關于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本的指導意見（修9/12相對較少；城商行和農(nóng)商行相對較多，2022年隨總的到期贖回規(guī)模，因此發(fā)行規(guī)模將會迎來增長，以進行置換。在當下市場環(huán)境，新發(fā)行二級資本債融資成本更低，2020年2024年各類型銀行發(fā)40004960股份制商業(yè)銀行20352150城市商業(yè)銀行403.55250.9228.500000000各類型銀行發(fā)8股份制商業(yè)銀行8546城市商業(yè)銀行000000100110/12三、專項債補充銀行資本情況信用資質弱（發(fā)債銀行的中債隱含評級大多低于AA-）、不良率較高、資本補500502020年2021年2022年2023年2024年發(fā)行規(guī)模發(fā)行只數(shù)四、發(fā)行特別國債補充國有大行核心一級資本11/128642021年同比2022年同比2023年同比2024年中五、總結與展望在2020年銀行面臨經(jīng)營壓力時推出的一項階段性、一次性的政策。其2024年11月18日12/12于昊翔，中國人民大學金融學學士、英國曼徹斯特大學金融數(shù)學碩士證監(jiān)會和發(fā)改委等部門的監(jiān)管文件起草工作，開辟了信用評年的豐富經(jīng)驗，以準確揭