財務(wù)報表分析考試題庫及答案

第二章財務(wù)報表分析

【大題】單項選擇題

【題目】下列業(yè)務(wù)中，能夠降低企業(yè)短期償債能力的是（）。

A、企業(yè)采用分期付款方式購置一臺大型機(jī)械設(shè)備

B、企業(yè)從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款

C、企業(yè)向戰(zhàn)略投資者進(jìn)行定向增發(fā)

D、企業(yè)向股東發(fā)放股票股利

【答案】A

［權(quán)重】1

【解析】選項A屬于降低短期償債能力的表外因素。降低短期償債能力的表外因

素包括3項：（1）與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債；（2）經(jīng)營租賃合同中的承諾付款；

（3）建造合同、長期資產(chǎn)購置合同中的分期付款。

【標(biāo)題】1.1

【題目】假設(shè)業(yè)務(wù)發(fā)生前速動比率大于1,償還應(yīng)付賬款若干，將會（）。

A、增大流動比率，不影響速動比率

B、增大速動比率，不影響流動比率

C、增大流動比率，也增大速動比率

D、降低流動比率，也降低速動比率

【答案】C

［權(quán)重】1

【解析】償還應(yīng)付賬款導(dǎo)致貨幣資金和應(yīng)付賬款減少，使流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)和

流動負(fù)債等額減少。由于業(yè)務(wù)發(fā)生前流動比率和速動比率均大于L分子與分母

同時減少相等金額，則流動比率和速動比率都會增大。所以應(yīng)當(dāng)選擇C。例如：

原來的流動資產(chǎn)為500萬元，速動資產(chǎn)為400萬元，流動負(fù)債為200萬元，則原

來的流動比率為500?200=2.5,速動比率為400?200=2；現(xiàn)在償還100萬元

的應(yīng)付賬款，則流動比率變?yōu)椋?00-100）4-（200-100）=4,速動比率變?yōu)?/p>

（400-100）+（200-100）=3,顯然都增加了。

【標(biāo)題】1.2

【題目】在下列財務(wù)分析主體中，需要對企業(yè)短期償債能力、長期償債能力、營

運能力和盈利能力等全部內(nèi)容進(jìn)行財務(wù)分析的是（）。

A、權(quán)益投資者

B、經(jīng)理人員

C、債權(quán)人

D、注冊會計師

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)理人員，為改善財務(wù)決策，需要進(jìn)行內(nèi)容廣泛的財務(wù)分析，幾乎包括

外部使用人關(guān)心的所有問題。

【標(biāo)題】L3

【題目】某企業(yè)2009年和2010年的銷售凈利率分別為6%和9%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次

數(shù)分別為2和1.5,兩年的產(chǎn)權(quán)比率相同，與2009年相比，2010年的權(quán)益凈利

率變動趨勢為（）。

A、下降

B、上升

C、不變

D、無法確定

【答案】B

［權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率=總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)，因為產(chǎn)權(quán)匕率不變，所以權(quán)益

乘數(shù)不變，因此，權(quán)益凈利率的大小取決于總資產(chǎn)凈利率，而總資產(chǎn)凈利率=銷

售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，2009年的總資產(chǎn)凈利率=6%X2=12%；2010年的

總資產(chǎn)凈利率=9%X1.5=13.5隊所以2010年的權(quán)益凈利率提高了。

【標(biāo)題】1.4

【題目】下列屬于金融資產(chǎn)的是（）。

A、長期權(quán)益投資

B、可供出售金融資產(chǎn)

C、遞延所得稅資產(chǎn)

D、長期權(quán)益投資的應(yīng)收股利

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】有息的短期應(yīng)收票據(jù)、短期權(quán)益性投資、債務(wù)投資、應(yīng)收利息、短期權(quán)

益性投資形成的應(yīng)收股利等屬于金融資產(chǎn)；無息應(yīng)收票據(jù)、長期股權(quán)投資、經(jīng)營

性權(quán)益投資形成的應(yīng)收股利、遞延所得稅資產(chǎn)、大部分應(yīng)收項目、查不到具體內(nèi)

容的其他資產(chǎn)等屬于經(jīng)營資產(chǎn)。

【標(biāo)題】1.5

【題目】下列關(guān)于“存貨周轉(zhuǎn)率”指標(biāo)的說法中，不正確的是（）。

A、在分析短期償債能力時，存貨周轉(zhuǎn)率的計算應(yīng)使用“銷售收入”

B、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越高越好

C、一般情況下，俏售增加不會引起存貨周轉(zhuǎn)率的明顯變化

D、在分析存貨周轉(zhuǎn)率時，既要重點關(guān)注變化大的存貨項目，也不能完全忽視變

化不大的存貨項目，其內(nèi)部可能隱臧著重要問題

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)不是越高越好，存貨過多會浪費資金，存貨過少不能滿足

流轉(zhuǎn)需要，在特定的生產(chǎn)經(jīng)營條件下存在一個最佳的存貨水平。

【標(biāo)題】1.6

【題目】下列關(guān)于市價比率的說法中，不正確的是（）。

A、市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率，它反映普通股股東愿意為每

1元凈利潤支付的價格

B、市盈率反映了投資者對公司未來前景的預(yù)期

C、市凈率是指普通每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率，它反映普通股股東愿意為每

1元凈資產(chǎn)支付的價格

D、收入乘數(shù)是指每股銷售收入與普通股每股市價的比率，它反映普通股股東愿

意為每1元銷售收入支付的價格

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】市銷率（或稱為收入乘數(shù)）是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率,

它反映普通股股東愿意為每1元銷售收入支付的價格。

【標(biāo)題】L7

【題目】某盈利企業(yè)當(dāng)前凈財務(wù)杠桿大于零、金融資產(chǎn)不變、股利支付率小于1,

如果經(jīng)營效率和股利支付率不變，并且未來僅靠內(nèi)部融資來支持增長，則該企業(yè)

的凈財務(wù)杠桿會（）。

A、逐步下降

B、逐步上升

C、保持不變

D、三種都有可能

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】凈財務(wù)杠桿=凈負(fù)債/股東權(quán)益=（有息負(fù)債一金融資產(chǎn)）/股東權(quán)益，

由于內(nèi)部融資增加的是經(jīng)營負(fù)債，不增加有息負(fù)債，所以，不會增加凈負(fù)債；又

由于是盈利企業(yè)，股利支付率小于1,據(jù)此可知企業(yè)的凈利潤大于零，留存收益

率大于零，因此，留存收益增加，從而導(dǎo)致股東權(quán)益逐步增加，所以，凈財務(wù)杠

桿逐步下降。

【標(biāo)題】L8

【題目】某公司上年負(fù)債年利率為8%（按年末數(shù)負(fù)債計算），現(xiàn)金流量比率為

1.2,年末流動負(fù)債為1500萬元，占年末負(fù)債總額的50樂則上年的現(xiàn)金流量利

息保障倍數(shù)為（）。

A、10

B、7.5

C、12.5

D、6.25

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/年末流動負(fù)債，即經(jīng)營活動現(xiàn)

金流量凈額=現(xiàn)金流量比率又年末流動負(fù)債=1.2X1500=1800（萬元）。年末

負(fù)債總額=1500/50%=3000（萬元），利息費用=3000X8%=240（萬元）。因

此，現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金活動現(xiàn)金流量凈額/利息費用=1800/240

=7.5o

【標(biāo)題】L9

【題目】傳統(tǒng)杜邦財務(wù)分析體系的核心比率是（）。

A、權(quán)益凈利率

B、銷售凈利率

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、權(quán)益乘數(shù)

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率是該分析體系的核心比率。

【標(biāo)題】1.10

【題目】下列關(guān)于市凈率和市銷率的說法中，錯誤的是（）。

A、市凈率反映普通股股東愿意為每1元凈資產(chǎn)支付的價格

B、市銷率反映普通股股東愿意為每1元銷售收入支付的價格

C、計算每股凈資產(chǎn)時，要使用流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

D、計算每股銷售收入時，要使用流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

【答案】C

［權(quán)重】1

【解析】在計算每股凈資產(chǎn)時，應(yīng)注意所使用的是資產(chǎn)負(fù)債表日流通在外普通股

股數(shù)，而不是當(dāng)期流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)，因為每股凈資產(chǎn)的分了為時點

數(shù)，分母應(yīng)與其口徑一致，因此應(yīng)選取同一時點數(shù)。所以選項C錯誤。

【標(biāo)題】L11

【題目】在傳統(tǒng)杜邦分析體系中，對于一般盈利企業(yè)，假設(shè)其他情況相同，下列

說法中錯誤的是（）。

A、權(quán)益乘數(shù)大則財務(wù)風(fēng)險大

B、權(quán)益乘數(shù)小則權(quán)益凈利率小

C、權(quán)益乘數(shù)小則資產(chǎn)負(fù)債率小

D、權(quán)益乘數(shù)大則總資產(chǎn)凈利率大

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】一般說來，總資產(chǎn)凈利率較高的企業(yè)，財務(wù)杠桿較低，所以選項D的說

法是錯誤的。

【標(biāo)題】1.12

【題目】若流動比率小于1,則下列結(jié)論成立的是（）。

A、速動比率大于1

B、營運資本小于零

C、資產(chǎn)負(fù)債率大于1

D、短期償債能力絕對有保障

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】本題考查的知識點是流動比率。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比，

營運資本=流動資產(chǎn)一流動負(fù)債，若流動比率小于1,則說明流動資產(chǎn)小于流動

負(fù)債，即營運資本小于零。

【標(biāo)題】L13

【題目】在下列各項指標(biāo)中，能夠從動態(tài)角度反映企業(yè)短期償債能力的是（）。

A、現(xiàn)金流量比率

B、現(xiàn)金比率

C、流動比率

D、速動比率

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】現(xiàn)金比率、流動比率、速動比率的分子、分母均來源于資產(chǎn)負(fù)債表，是

從靜態(tài)角度反映企業(yè)償債能力，而現(xiàn)金流量比率從現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)角度對

企業(yè)的實際償債能力進(jìn)行考察。

【標(biāo)題】1.14

【題目】企業(yè)大量增加速動資產(chǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果是（）。

A、減少資金的機(jī)會成本

B、增加資金的機(jī)會成本

C、增加財務(wù)風(fēng)險

D、提高流動資產(chǎn)的收益率

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】企業(yè)大量增加速動資產(chǎn)，使企業(yè)的資產(chǎn)流動性增加，更多資產(chǎn)占用在流

動資產(chǎn)方面，從而會降低資產(chǎn)的獲利能力，提高企業(yè)的機(jī)會成本，選項B的說法

正確，選項A的說法不正確；在資產(chǎn)流動性比較大的情況下，企業(yè)的償債能力比

較強(qiáng)，財務(wù)風(fēng)險比較小，選項C的說法不正確；流動資產(chǎn)的獲利能力較低，流動

資產(chǎn)增加后，流動資產(chǎn)的收益率會降低，選項D的說法不正確。

【標(biāo)題】L15

【題目】在其他因素不變的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)由18次增加到20次，則

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)將（）。

A、增加20天

B、增加2天

C、減少20天

D、減少2天

【答案】D

［權(quán)重】1

【解析】由于各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)之和等于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)，因此，應(yīng)收賬款周

轉(zhuǎn)天數(shù)增加=360/20-360/18=-2,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少2天，在其他因素不變

的情況下，將導(dǎo)致總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)減少2天。

【標(biāo)題】L16

【題目】甲公司上年年末的現(xiàn)金資產(chǎn)總額為100萬元（其中有80%是生產(chǎn)經(jīng)營所

必需），其他經(jīng)營流動資產(chǎn)為5000萬元，流動負(fù)債為2000萬元（其中的20%需

要支付利息），經(jīng)營長期資產(chǎn)為8000萬元，經(jīng)營長期負(fù)債為6000萬元，則下列

說法不正確的是（）。

A、經(jīng)營營運資本為3400萬元

B、經(jīng)營資產(chǎn)為13080萬元

C、經(jīng)營負(fù)債為7600萬元

D、凈經(jīng)營資產(chǎn)為5480萬元

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)營營運資本=(經(jīng)營現(xiàn)金+其他經(jīng)營流動資產(chǎn))一經(jīng)營流動負(fù)債=

(100X80%+5000)-2000X(1-20%)=3480(萬元)

經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營現(xiàn)金+其他經(jīng)營流動資產(chǎn)+經(jīng)營長期資產(chǎn)=100X80%+5000+

8000=13080(萬元)

經(jīng)營負(fù)債=經(jīng)營流動負(fù)債+經(jīng)營長期負(fù)債=2000X(1-20%)+6000=7600(萬

元)

凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)一經(jīng)營負(fù)債=13080—7600=5480(萬元)

【標(biāo)題】1.17

【題目】設(shè)某一分析指標(biāo)R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個因素相乘得到，進(jìn)行因

素分析時按照A、B、C的順序進(jìn)行分析，基期數(shù)據(jù)位A。、B。、C。，報告期數(shù)據(jù)為

A,>口、G,則C對R的影響為()。

A、AoXBoX(Ci-Co)

B、A.XBoX(C,-Co)

C、AiXBiX(Ci-Co)

D、AoXBiX(Ci—Co)

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】R=AoXBoXCo@

替換A：A|XB°XCo②

替換B：A】XB|XCD③

替換CA.XB.XC,@

C對R的影響=④一③=AXB】X(C-Co)

【標(biāo)題】1.18

【題目】流動比率小于1時，賒購原材料若干，將會()。

A、增大流動比率

B、降低流動比率

C、減少營運資本

D、增加營運資本

【答案】A

［權(quán)重］1

【解析】賒購原材料將使企業(yè)存貨增加，流動負(fù)債同時等額增加。在流動比率小

于1的前提下，流動比率的分子、分母同時增加相同金額，會使該比率增大。提

示：一個比率分子、分母同增相同的數(shù)，該比率會向1靠攏，即原比率大于1

時，比率的值會變小；原比率小于1時，比率的值會變大；一個比率的分子分母

同減一個相同的數(shù)，該比率會更偏離1,即原比率大于1時，比率的值會變得更

大，原比率小于1時，比率的值會變得更小。營運資本二流動資產(chǎn)-流動負(fù)債，流

動資產(chǎn)和流動負(fù)債同時等額增加，營運資本不變，CD選項不正確。

【標(biāo)題】L19

【題目】在下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)和產(chǎn)權(quán)比率之間關(guān)系的表達(dá)式中，正

確的是（）。

A、資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

B、資產(chǎn)負(fù)債率一權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

C、資產(chǎn)負(fù)債率X權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

D、資產(chǎn)負(fù)債率+權(quán)益乘數(shù)=產(chǎn)權(quán)比率

【答案C

［權(quán)重］1

【解析】資產(chǎn)負(fù)債率=（總負(fù)債彳總資產(chǎn)）X100%,權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)4■股東權(quán)

益，產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債+股東權(quán)益。所以，資產(chǎn)負(fù)債率X權(quán)益乘數(shù)=（總負(fù)債+

總資產(chǎn)）X100%X（總資產(chǎn)+股東權(quán)益）=總負(fù)債+股東權(quán)益=產(chǎn)權(quán)比率。

【標(biāo)題】1.20

【題目】已知經(jīng)營杠桿系數(shù)為4,每年的固定成本為9萬元，利息費用為1萬元,

則利息保障倍數(shù)為（）。

A、2

B、2.5

C、3

D、4

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)營杠桿系數(shù)=（息稅前利潤+固定成本）/息稅前利潤=1+9/息稅前

利潤=4,解得：息稅前利潤=3（萬元），故利息保障倍數(shù)=3/1=3。

【標(biāo)題】L21

【題目】營運能力比率財務(wù)比率分析常用的指標(biāo)不包括（）。

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B、存貨周轉(zhuǎn)率

C、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D、資產(chǎn)負(fù)債率

【答案】D

［權(quán)重】1

【解析】營運能力比率財務(wù)比率分析常用的指標(biāo)有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)

率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營運資本周轉(zhuǎn)率等。

【標(biāo)題】L22

【題目】關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)該注意的問題，下來說法不正確的是（）。

A、從理論上講，計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時使用賒銷額而非銷售收入

B、如果壞賬準(zhǔn)備金額較大，應(yīng)該根據(jù)未計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款計算應(yīng)收賬款

周轉(zhuǎn)率

C、應(yīng)收票據(jù)是應(yīng)收賬款的另一種形式，應(yīng)將其納入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的計算

D、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是從銷售開始到收回現(xiàn)金平均需要的天數(shù)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

天數(shù)越少越好

【答案】D

［權(quán)重】1

【解析】應(yīng)收賬款是賒銷引起的，如果賒銷有可能比現(xiàn)銷更有利，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

天數(shù)就不是越少越好。

【標(biāo)題】1.23

【題目】已知甲公司2011年的銷售收入為1200萬，發(fā)行在外的普通股股數(shù)為

120萬股（年內(nèi)沒有發(fā)生變化），普通股的每股收益為1元，該公司的市盈率為

20,則甲公司的市銷率為（）。

A、10

B、0.5

C、2

D、20

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】甲公司的每股銷售收入=1200/120=10（元），每股市價=1X20=20

（元），市銷率=每股市價/每股銷售收入=20/10=2。

【標(biāo)題】L24

【題目】某企業(yè)的資產(chǎn)凈利率為30%,若資產(chǎn)負(fù)債率為40%,則權(quán)益凈利率為（）。

A、18%

B、28%

C、40%

D、50%

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益乘數(shù)=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）=5/3

權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)=30%X5/3=50%

【標(biāo)題】1.25

【題目】某公司上年在改進(jìn)的財務(wù)分析體系中，權(quán)益凈利率為25%,凈經(jīng)營資

產(chǎn)凈利率為15%,稅后利息率為8%,則凈財務(wù)杠桿為（）。

A、1.88

B、1.67

C、1.43

D、3.13

【答案】C

［權(quán)重】1

【解析】本題考核管理用財務(wù)分析體系的知識點。權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利

率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）X凈財務(wù)杠桿，即：凈財務(wù)杠桿=（權(quán)益

凈利率一凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率）/（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）=（25%—

15%）/（15%—8%）=1.43。

【標(biāo)題】1.26

【題目】某公司2009年的稅后經(jīng)營凈利率為6%,凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為2.5次,

稅后利息率為4.5%；2010年的稅后經(jīng)營凈利率為5.5%,凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為

3次，稅后利息率為6%,假設(shè)這兩年的凈財務(wù)杠桿相同，則2010年的權(quán)益凈利

率比2009年的變化趨勢為（）。

A、下降

B、不變

C、上升

D、難以確定

【答案】C

【解析】本題考核管理用財務(wù)分析體系的知識點。2009年凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=

6%X2.5=15%

2010年凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率=5.5%X3=16.5%

2009年經(jīng)營差異率=15%—4.5%=10.5%

2010年經(jīng)營差異率=16.5%-6%=10.5%

由于兩年的凈財務(wù)杠桿相同、經(jīng)營差異率相同，可知兩年的杠桿貢獻(xiàn)率相同，而

2010年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率16.5%高于2009年的15%,依據(jù)管理用財務(wù)分析體

系，可知2010年的權(quán)益凈利率高于2009年，選項C正確。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】L27

【題目】下列各項關(guān)于權(quán)益凈利率的計算公式中，不正確的是（）。

A、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（經(jīng)營差異率一稅后利息率）X凈財務(wù)杠桿

B、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+經(jīng)營差異率X凈財務(wù)杠桿

C、凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率

D、稅后經(jīng)營凈利率X凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)+經(jīng)營差異率X凈財務(wù)杠桿

【答案】A

【解析】權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率+（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）

X凈財務(wù)杠桿

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】L28

【題目】己知：權(quán)益凈利率二資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)，某公司上年資產(chǎn)凈利率為

20%,權(quán)益乘數(shù)為2；今年資產(chǎn)凈利率為18隊權(quán)益乘數(shù)為2.5。使用因素分析法

依次分析資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘數(shù)兩者變動對于今年權(quán)益凈利率變動的影響，則由

于權(quán)益乘數(shù)提高對權(quán)益凈利率的影響金額是（）。

A、-5%

B、-4%

C、9%

D、10%

【答案】C

【解析】資產(chǎn)凈利率下降對于權(quán)益凈利率的影響二（18%-20%）X2=-4%

權(quán)益乘數(shù)上市對于權(quán)益凈利率的影響二（2.5-2）X18%=9%

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.29

【題目】財務(wù)報表分析的局限性包括財務(wù)報表本身的局限性、財務(wù)報表的可靠性

問題和比較基礎(chǔ)問題。下列各項中，屬于財務(wù)報表本身的局限性的是（）。

A、財務(wù)報表沒有披露公司的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只是其

中的一部分

B、財務(wù)人員容易發(fā)生賬務(wù)處理錯誤

C、存在大額的關(guān)聯(lián)方交易

D、會計規(guī)范改變使財務(wù)數(shù)據(jù)失去直接可比性

【答案】A

【解析】財務(wù)報表存在以下三方面的局限性：（1）財務(wù)報表沒有披露公司的全

部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只是其中的一部分；（2）預(yù)計披露的

財務(wù)信息存在會計估計誤差，不一定是真實情況的準(zhǔn)確計量；（3）管理層的各

項會計政策選擇，使財務(wù)報表會扭曲公司的實際情況。選項C是財務(wù)報表的可靠

性問題，選項D是比較基礎(chǔ)問題。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】L30

【題目】某企業(yè)2012年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為200萬元，年初流動負(fù)債為300

萬元，長期負(fù)債為500萬元；年末流動負(fù)債為400萬元，長期負(fù)債為600萬元。

則該企業(yè)2012年現(xiàn)金流量債務(wù)比為（）。

A、22.22%

B、25%

C、20%

D、33.33%

【答案】C

［解析］現(xiàn)金流量債務(wù)比二經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/年末債務(wù)總額=200/（400+600）

=20%

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.31

【題目】傳統(tǒng)杜邦分析體系雖然有廣泛的使用，但也存在某些局限性。下列各項

不屬于傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性的是（）。

A、計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”和“凈利潤”不匹配

B、沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益

C、沒有區(qū)分金融負(fù)債和經(jīng)營負(fù)債

D、利潤和資產(chǎn)或資本的期間不匹配

【答案】D

【解析】傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性有：（1）計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”

和“凈利潤”不匹配；（2）沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益；（3）沒有

區(qū)分金融負(fù)債和經(jīng)營負(fù)債。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】L32

【題目】某公司上年凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率為18%,利息費用為50萬元，平均所得

稅稅率為20%,凈負(fù)債為800萬元，凈財務(wù)杠桿為0.8,則」一年雙益凈利率為（

A、10.4%

B、20.35%

C、27.4%

D、28.4%

【答案】D

【解析】稅后利息率=50X（1-20%）/800二5%；杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利

率-稅后利息率）X凈財務(wù)杠桿=（18%-5%）X0.8=10.4%,權(quán)益凈利率=凈經(jīng)營

資產(chǎn)凈利率+杠桿貢獻(xiàn)率=18%-10.4%=28.4%。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】1.33

【題目】存在優(yōu)先股的情況下，下列計算式子中不正確的是（）。

A、每股收益=（凈利潤一優(yōu)先股股利）/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

B、每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/流通在外普通股股數(shù)

C、每股銷售收入=銷售收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

D、每股股利=普通股股東股利總額/流通在外普通股股數(shù)

【答案】B

【解析】本題考核市價比率。存在優(yōu)先股的情況下，每股凈資產(chǎn)=（股東權(quán)益總

額一優(yōu)先股權(quán)益）/流通在外普通股股數(shù)。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】L34

【題目】某公司2012年度與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)計算相關(guān)的資料為：年度銷售收

入為6000萬元，年初應(yīng)收賬款余額為300萬元，年末應(yīng)收賬款余額為500萬元,

壞賬準(zhǔn)備數(shù)額較大，按應(yīng)收賬款余額10%提取。假設(shè)每年按360天計算，則該公

司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A、15

B、17

C、22

D、24

【答案】D

【解析】應(yīng)收賬款的平均數(shù)二（300+500）+2=400（萬元）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=6000+400=15（次）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/15=24（天）

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】L35

【題目】某企業(yè)在進(jìn)行短期償債能力分析時計算出來的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為5次，在

評價存貨管理業(yè)績時計算出來的存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次，如果已知該企業(yè)的銷售毛

利為2000萬元，凈利潤為1000萬元，則該企業(yè)的銷售凈利率為（）。

A、20%

B、10%

C、5%

D、8%

【答案】B

【解析】收入/存貨=5

（收入一2000）/存貨=4

收入=10000

銷售凈利率=凈利潤/收入=1000/10000=10%

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】L36

【題目】財務(wù)報表分析的目的是（）0

A.將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，以幫助報表使用人改善決策

B.增加股東財富

C.使企業(yè)能夠更好的避稅

D.使顧客能夠買到物美價廉的產(chǎn)品

【答案】A

［權(quán)重】1

【解析】財務(wù)報表分析的目的是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成有用的信息，以幫助報表

使用人改善決策。

【標(biāo)題】L37

【題目】下列各項中屬于股權(quán)投資人分析財務(wù)報表目的的是（）o

A.為改善經(jīng)營決策，需要進(jìn)行內(nèi)容廣泛的財務(wù)分析，幾乎包括外部使用人關(guān)心的

所有問題

B.為決定是否建立長期合作關(guān)系，需要分析企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險卻破產(chǎn)風(fēng)險

C.為考察經(jīng)營者業(yè)績，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險和競爭能力

D.為決定是否建立長期合作關(guān)系，需要分析公司的長期盈利能力和償債能力

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】股權(quán)投資人分析財務(wù)報表的目的是；為決定是否投資，需要分析企業(yè)的

盈利能力；為決定是否轉(zhuǎn)讓股份，需要分析盈利狀況、股價變動和發(fā)展前景；為

考察經(jīng)營者業(yè)績，需要分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險和競爭能力；為決定股利分

配政策，需要分析籌資狀況。

【標(biāo)題】L38

【題目】下列各項中，屬于速動資產(chǎn)的是（）。

A.預(yù)付款項B.存貨

C.貨幣資金D.一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

【答案】C

［權(quán)重】1

【解析】速動資產(chǎn)等于流動資產(chǎn)扣除存貨、預(yù)付款項、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

和其他流動資產(chǎn)等，選項C屬于速動資產(chǎn)的內(nèi)容。

【標(biāo)題】L39

【題目】下列關(guān)于營運資本的計算，正確的是（）。

A.營運資本-流動資產(chǎn)-非流動負(fù)債

B.營運資本二長期資產(chǎn)-流動負(fù)債

C.營運資本二長期資本-長期資產(chǎn)

D,營運資本:長期資產(chǎn)-長期負(fù)債

【答案】C

［權(quán)重】1

【解析】營運資本二流動資產(chǎn)-流動負(fù)債二（總資產(chǎn)-非流動資產(chǎn)）-［總資產(chǎn)-股東

權(quán)益-非流動負(fù)債］二（股東權(quán)益+非流動負(fù)債）-非流動資產(chǎn)二長期資本-長期資產(chǎn)。

【標(biāo)題】1.40

【題目】M公司的銷售凈利率為8%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次，若權(quán)益凈利率為

30%,則產(chǎn)權(quán)比率為（）。

A.1.875B.0.875C.1D.0.12

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率;銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)

權(quán)益乘數(shù)==1.875,產(chǎn)權(quán)比率=權(quán)益乘數(shù)-k0.875。

8%x2

【標(biāo)題】1.41

【題目】利息保障倍數(shù)中分母的“利息費用”指的是（）o

A.計入利潤表財務(wù)費用的利息費用、計入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利

息

K計入利潤表財務(wù)費用的利息費用

C.計入利潤表財務(wù)費用的利息費用、計入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利

息的本期費用化部分

D.計入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息的本期費生化部分

【答案】A

【權(quán)重】1

【解析】利息保障倍數(shù)中分母的“利息費用”是指本期的全部應(yīng)付利息，不僅包

括計入利潤表財務(wù)費用中的利息費用，還應(yīng)包括計入資產(chǎn)負(fù)債表固定資產(chǎn)等成本

的資本化利息；相應(yīng)地，分子“息稅前利潤”中的“利息費用”則是指本期的全

部費用化利息，不僅包括計入利潤表財務(wù)費用的利息費用，還包括計入資產(chǎn)負(fù)債

表固定資產(chǎn)等成本的資本化利息的本期費用化部分（其中，也包括以前期間資本

化利息的本期費用化部分）。

【標(biāo)題】1.42

【題目】某企業(yè)2012年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次，非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為5次,

若一年有360天，則流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A.360B.90C.72D.18

【答案】D

【權(quán)重】1

【解析】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)二360/4=90（天），非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5=72（天），

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)-90-72-18（天）。

【標(biāo)題】1.43

【題目】ABC公司2012年的銷售收入為2000萬元，凈利潤為300萬元，總資產(chǎn)

周轉(zhuǎn)次數(shù)為2次，產(chǎn)權(quán)比率為2,則權(quán)益凈利率為（）o

A.30%B.60%C.90%D.100%

【答案】C

【權(quán)重】1

【解析】權(quán)益乘數(shù)=1+產(chǎn)權(quán)比率=1+2=3,權(quán)益凈利率=銷售凈利率X權(quán)益乘數(shù)X總

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)二期x3x2=90玳

2000

【標(biāo)題】L44

【題目】甲公司今年與上年相比，銷售收入增長10%,銷售成本增長8%,所有者

權(quán)益不變，假定不考慮其他成本費用和所得稅的影響?？梢耘袛?，該公司今年的

權(quán)益凈利率與上年相比將會（）o

A.不變B.上升C.下降D.不一定

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】今年的權(quán)益凈利率;上年銷售收入X（1+10%）-上年銷售成本X（1+8%）］

?上年所有者權(quán)益;［1.08X（上年銷售收入-上年銷售成本）+0.02上年銷售收入］

一上年所有者權(quán)益，上年的權(quán)益凈利率二（上年銷售收入-上年銷售成本）彳上年

所有者權(quán)益可見，今年的權(quán)益凈利率相比上年的權(quán)益凈利率上升了。

【標(biāo)題】1.45

【題目】假設(shè)A公司有優(yōu)先股400萬股，其清算價值為每股7元，無拖欠股利；

2012年12月31日普通股每股市價16元，2012年流通在外普通股3000萬股，

所有者權(quán)益為45000萬元，則該公司的市凈率為（）o

A.1.2B.1.14C.1D.2

【答案】B

【權(quán)重】1

【解析】每股凈資產(chǎn)二（45000-7X400）+3000=14.07（元/股）

市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)=16/14.07=1.14o

【標(biāo)題】1.46

【題目】下列說法中，正確的是（）0

A.市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率

B.市凈率是指普通股每股市價與每股銷售收入的比率

C.市銷率是指普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率

D.權(quán)益凈利率是凈利潤與總資產(chǎn)的比率

【答案】A

［權(quán)重】1

【解析】選項A的說法正確，市盈率是指普通股每股市價與每股收益的比率；市

凈率是指普通股每股市價與每股凈資產(chǎn)的比率，市銷率是指普通股每股市價與每

股銷售收入的比率，所以選項B、C錯誤；權(quán)益凈利率是凈利潤與股東權(quán)益的比

率，選項D錯誤。

【標(biāo)題】1.47

【題目】下列關(guān)于計算企業(yè)實體現(xiàn)金流量的各方法中，表述不正確的是（）。

A.從實體現(xiàn)金流量的來源分析，折舊和攤銷取自利潤表

B.從實體現(xiàn)金流量的去向分析，股利取自股東權(quán)益變動表

C.從實體現(xiàn)金流量的去向分析，稅后利息取自管理用利潤表

D.從實體現(xiàn)金流量的去向分析，凈債務(wù)增加根據(jù)管理用資產(chǎn)負(fù)債表凈負(fù)債年末余

額與年初余額計算得來

【答案】A

［權(quán)重】1

【解析】從實體現(xiàn)金流量的來源分析，折舊和攤銷取自現(xiàn)金沆量表補(bǔ)充資料，因

此選項A不正確。

【標(biāo)題】1.48

【大題】多項選擇題

【題目】可以降低短期償債能力的表外因素包括（）。

A、與擔(dān)保有關(guān)的或有負(fù)債

B、償債能力的好聲譽

C、經(jīng)營租賃合同中的租金

D、建造合同中的分期付款

【答案】ACD

［權(quán)重】1

【解析】償債能力的好聲譽屬于增強(qiáng)短期償債能力的表外因素，因此，選項B

不是答案。

【標(biāo)題】2.1

【題目】下列關(guān)于短期償債能力的說法中，正確的有（）.

A、營運資本的合理性主要通過短期債務(wù)的存量比率來評價

B、流動比率是對短期償債能力的粗略估計

C、采用大量現(xiàn)金銷售的商店，速動比率大大低于1很正常

D、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)屬于影響短期償債能力的表內(nèi)因素

【答案】ABC

【權(quán)重】1

【解析】營運資本是絕對數(shù)，不便于不同歷史時期及不同企業(yè)之間比較。因此，

在實務(wù)中很少直接使用營運資本作為償債能力指標(biāo)，營運資本的合理性主要通過

短期債務(wù)的存量比率評價。由此可知，選項A的說法正確。流動比率有某些局限

性，所以，只是對短期償債能力的粗略估計。由此可知，選項B的說法正確。不

同行業(yè)的速動比率有很大差別，采用大量現(xiàn)金銷售的商店，應(yīng)收賬款很少，所以,

速動比率大大低于1很正常，由此可知，選項C的說法正確。準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非

流動資產(chǎn)屬于影響短期償債能力的表外（不是表內(nèi)）因素，由此可知，選項D的說

法不正確。

【標(biāo)題】2.2

【題目】下列關(guān)于傳統(tǒng)杜邦分析體系的表述中，不正確的有（）。

A、權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，具有很強(qiáng)的綜合性，但可比性差

B、計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配

C、分解出來的銷售凈利率，可以反映企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略，分解出來的財務(wù)杠桿和

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)可以反映企業(yè)的財務(wù)政策

D、體系認(rèn)為正確計量基本盈利能力的前提是區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，區(qū)分經(jīng)

營收益和金融損益

【答案】ACD

［權(quán)重】1

【解析】權(quán)益凈利率不僅有很好的可比性，而且有很強(qiáng)的綜合性。所以選項A

的說法不正確。分解出來的銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以反映企業(yè)的經(jīng)營

戰(zhàn)略,分解出來的財務(wù)杠桿可以反映企業(yè)的財務(wù)政策。所以選項C的說法不正確。

傳統(tǒng)杜邦分析體系的局限性之一是沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益。所以

選項D的說法不正確。

【標(biāo)題】2.3

【題目】某商業(yè)企業(yè)2010年銷售收入為2000萬元，銷售成本為1600萬元；年

初、年末應(yīng)收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末存貨余額分別為

200萬元和600萬元；年末速動比率為1.2,年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)

流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按

360天計算。則下列各項計算結(jié)果正確的有（）。

A、2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為54天

B、2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（按銷售成本計算）

C、2010年年末速動資產(chǎn)余額為960萬元

D、2010年年末流動比率為1.95

【答案】ABCD

【權(quán)重】1

【解析】2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={360X［（200+400）4-2］）+2000=54（天）

2010年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)={360X［（200+600）4-2］）+1600=90（天）

因為：

（年末現(xiàn)金+400）+年末流動負(fù)債=1.2

年末現(xiàn)金小年末流動負(fù)債=0.7

所以：2010年年末流動負(fù)債=800（萬元）

2010年年末現(xiàn)金=560（萬元）

2010年年末速動資產(chǎn)=960（萬元）

2010年年末流動比率

=（960+600）4-800=1.95

【標(biāo)題】2.4

【題目】已知甲公司2010年現(xiàn)金流量凈額為150萬元，其中，籌資活動現(xiàn)金流

量凈額為-20萬元，投資活動現(xiàn)金流量凈額為60萬元，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額

為110萬元；2010年末負(fù)債總額為150萬元，資產(chǎn)總額為320萬元，營運資本

為25萬元，流動資產(chǎn)為120萬元，2010年稅后利息費用為5萬元，所得稅率為

25%0則（）。

A、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)為8

B、2010年末流動負(fù)債為95萬元

C、現(xiàn)金流量債務(wù)比為73.33%

D、長期資本負(fù)債率為24.44%

【答案】BCD

【權(quán)重】1

【解析】年末流動負(fù)債=120—25=95（萬元），現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)

金流量凈額/債務(wù)總額X100%=110/150X100%=73.33%；長期資本負(fù)債率=非流

動負(fù)債/（非流動負(fù)債+股東權(quán)益）xioo%=（負(fù)債總額一流動負(fù)債）/（總資產(chǎn)

一流動負(fù)債）X100%=（150-95）/（320-95）X100%=24.44%；現(xiàn)金流量利

息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費用=經(jīng)營現(xiàn)金流量/［稅后利息費用/（1一所

得稅率）］=經(jīng)營現(xiàn)金流量X（1一所得稅率）/稅后利息費岸=110X（1-25%）

/5=16.5o

【標(biāo)題】2.5

【題目】下列關(guān)于財務(wù)分析方法說法正確的有（）。

A、包括比較分析法和因素分析法兩種

B、財務(wù)分析的比較分析法按對象分析可分為與本公司歷史、同類公司和計劃預(yù)

算比較

C、財務(wù)分析的比較分析法按內(nèi)容可分為會計要素總量、結(jié)構(gòu)百分比和計劃預(yù)算

的比較

D、因素分析法的步驟包括：確定分析對象、確定驅(qū)動因素、確定替代順序和按

順序計算差異影響

【答案】ABD

【權(quán)重】1

【解析】財務(wù)分析的比較分析法按照內(nèi)容可分為：比較會計要素總量、比較結(jié)構(gòu)

百分比和比較財務(wù)比率。

【標(biāo)題】2.6

【題目】甲公司2010年末的現(xiàn)金資產(chǎn)總額為100萬元（其中有60%屬于生產(chǎn)經(jīng)

營所必需的持有量），其他經(jīng)營流動資產(chǎn)為3000萬元，流動負(fù)債為2000萬元（其

中的40%需要支付利息），經(jīng)營長期資產(chǎn)為5000萬元，經(jīng)營長期負(fù)債為4000萬

元，則下列說法正確的有（）。

A、經(jīng)營營運資本為1800萬元

B、經(jīng)營資產(chǎn)為8060萬元

C、經(jīng)營負(fù)債為5200萬元

D、凈經(jīng)營資產(chǎn)為2860萬元

【答案】BCD

【權(quán)重】1

【解析】經(jīng)營營運資本=（經(jīng)營現(xiàn)金+其他經(jīng)營流動資產(chǎn)）一經(jīng)營流動負(fù)債=

（100X60%+3000）-2000X（1-40%）=1860（萬元），經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營現(xiàn)金

+其他經(jīng)營流動資產(chǎn)+經(jīng)營長期資產(chǎn)一（100乂60%+3000）+5000—8060（萬元），

經(jīng)營負(fù)債=經(jīng)營流動負(fù)債+經(jīng)營長期負(fù)債=2000X（1-40%）+4000=5200（萬

元），凈經(jīng)營資產(chǎn)=經(jīng)營資產(chǎn)一經(jīng)營負(fù)債=8060—5200=2860（萬元）。

【標(biāo)題】2.7

【題目】下列表達(dá)式正確的有（）。

A、總資產(chǎn)凈利率=（利潤總額+總資產(chǎn)）X100%

B、權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)

C、凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益=經(jīng)營資產(chǎn)一經(jīng)營負(fù)債

D、凈負(fù)債=金融負(fù)債一金融資產(chǎn)

【答案】BCD

【權(quán)重】1

【解析】總資產(chǎn)凈利率=（凈利潤+總資產(chǎn)）X100%,所以選項A的表達(dá)式不

正確。

【標(biāo)題】2.8

【題目】某公司無優(yōu)先股，2011年12月31日普通股每股市價40元，股東權(quán)益

為2060萬元；2011年銷售收入1612.5萬元，凈利潤為1075萬元；2010年12

月31日流通在外普通股股數(shù)為1000萬股，2011年4月1日增發(fā)120萬股，2011

年11月1日回購90萬股，則下列說法正確的有（）。

A、2011年末流通在外普通股股數(shù)為1075萬股

B、2011年市盈率為40

C、2011年市凈率為20

D、2011年市銷率為1.5

【答案】BC

【權(quán)重】1

【解析】流通在外加權(quán)平均股數(shù)=1000+120X（9/12）-90X（2/12）=1075（萬

股）；年末流通在外股數(shù)=1000+120-90=1030（萬股）；每股收益=1075/1075=1

（元/股），市盈率-40/1-40；每股凈資產(chǎn)-2060/1030-2（元/股），市凈率-40/2-20；

每股銷售收入=1612.5/1075=1.5（元/股），市銷率=40/1.5=26.67。

【標(biāo)題】2.9

【題目】假設(shè)其他因素不變，下列變動中有助于提高杠桿貢獻(xiàn)率的有（）。

A、提高凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率

B、降低稅后利息率

C、增加凈資產(chǎn)的金額

D、提高凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

【答案】ABD

【權(quán)重】1

【解析】杠桿貢獻(xiàn)率=（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率一稅后利息率）X凈財務(wù)杠桿=（稅

后經(jīng)營凈利率X凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)一稅后利息率）X凈負(fù)債/股東權(quán)益

【標(biāo)題】2.10

【題目】下列關(guān)于金融資產(chǎn)和經(jīng)營資產(chǎn)的說法中，不正確的有（）。

A、貨幣資金屬于經(jīng)營資產(chǎn)

B、短期權(quán)益性投資屬于經(jīng)營資產(chǎn)

C、應(yīng)收利息屬于金融資產(chǎn)

D、對于非金融企業(yè)而言，持有至到期投資屬于金融資產(chǎn)

【答案】AB

［權(quán)重】1

【解析】貨幣資金的劃分有三種做法，一是將全部貨幣資金列為經(jīng)營性資產(chǎn)，二

是根據(jù)行業(yè)或公司歷史平均的貨幣資金/銷售收入百分比以及本期銷售收入，推

算經(jīng)營活動所需的貨幣資金數(shù)額，多余部分列為金融資產(chǎn)，三是將貨幣資金全部

列為金融資產(chǎn)，所以選項A的說法不正確；短期權(quán)益性投資不是生產(chǎn)經(jīng)營活動所

需要的資產(chǎn)，而是暫時利用多余現(xiàn)金的一種手段，因此是金融資產(chǎn)，選項B的說

法不正確；應(yīng)收利息來源于債務(wù)投資即金融資產(chǎn)，它所產(chǎn)生的利息應(yīng)當(dāng)屬于金融

損益，因此，“應(yīng)收利息”也是金融資產(chǎn)，選項C的說法正確；對于非金融企業(yè)

而言，債券和其他帶息的債務(wù)投資都是金融資產(chǎn)，所以，持有至到期投資屬于金

融資產(chǎn)，選項D的說法正確。

【標(biāo)題】2.11

【題目】下列關(guān)于金融負(fù)債和經(jīng)營負(fù)債的說法中，不正確的有（）。

A、優(yōu)先股屬于金融負(fù)債

B、遞延所得稅負(fù)債屬于金融負(fù)債

C、應(yīng)付利息屬于經(jīng)營負(fù)債

D、應(yīng)付票據(jù)屬于金融負(fù)債

【答案】BCD

［權(quán)重】1

【解析】本題考查的是對金融負(fù)債和經(jīng)營負(fù)債的判斷。判斷是否屬于金融負(fù)債主

要看是否需要支付利息。由于優(yōu)先股的股利是固定的，與債務(wù)利息相似，因此，

從普通股股東的角度看，優(yōu)先股屬于金融負(fù)債，故選項A的說法正確；遞延所得

稅負(fù)債的產(chǎn)生是因為應(yīng)稅利潤小于會計報告利潤，而該差額幾乎都是經(jīng)營收益的

稅務(wù)計算方法與會計不同引起的，因此將其列為經(jīng)營負(fù)債，故選項B的說法不正

確；應(yīng)付利息是債務(wù)籌資的應(yīng)計費用，屬于金融負(fù)債，故選項C的說法不正確；

無息應(yīng)付票據(jù)屬于經(jīng)營負(fù)債，故選項D的說法不正確。

【標(biāo)題】2.12

【題目】下列關(guān)于管理用現(xiàn)金流量表的說法中，正確的有（）。

A、債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費用一金融負(fù)債增加

B、實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤一投資資本增加

C、稅后利息費用=稅后債務(wù)利息

D、股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤一股東權(quán)益增加

【答案】BD

【權(quán)重】1

【解析】債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費用一凈負(fù)債增加=稅后利息費用一（金融負(fù)

債增加一金融資產(chǎn)增加），所以，選項A的說法不正確；實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)

營凈利潤一（經(jīng)營營運資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加），由于凈經(jīng)營資產(chǎn)=

經(jīng)營營運資本+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益=投資資

本，所以，投資資本=經(jīng)營營運資本十凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)，投資資本增加二經(jīng)營

營運資本增加+凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加，即實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤一投

資資本增加，選項B的說法正確；稅后利息費用=稅后債務(wù)利息一稅后金融資產(chǎn)

收益，故選項C的說法不正確；股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配一股權(quán)資本凈增加，由

于凈利潤一股利分配=留存收益增加，所以，股利分配=凈利潤一留存收益增加,

即股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤一留存收益增加一股權(quán)資本凈增加=凈利潤一（留存收

益增加+股權(quán)資本凈增加），由于股權(quán)資本凈增加=股票發(fā)行一股票回購=股本

增加+資本公積增加，所以，留存收益增加+股權(quán)資本凈增加=股東權(quán)益增加，

股權(quán)現(xiàn)金流量=凈利潤一股東權(quán)益增加，選項D的說法正確c

【標(biāo)題】2.13

【題目】假設(shè)其他條件不變，下列計算方法的改變會導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少

的有（）。

A、從使用賒銷額改為使用銷售收入進(jìn)行計算

B、從使用應(yīng)收賬款平均余額改為使用應(yīng)收賬款平均凈額進(jìn)行計算

C、從使用應(yīng)收賬款全年日平均余額改為使用應(yīng)收賬款旺季的日平均余額進(jìn)行計

算

D、從使用已核銷應(yīng)收賬款壞賬損失后的平均余額改為核銷應(yīng)收賬款壞賬損失前

的平均余額進(jìn)行計算

【答案】AB

【解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，選項A和選項B會導(dǎo)致應(yīng)

收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)增加，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)減少；選項C和選項D的影響

正好與選項A和選項B相反。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.14

【題目】財務(wù)報表分析的局限性主要表現(xiàn)在（）。

A、財務(wù)報表本身的局限性

B、財務(wù)報表的可靠性問題

C、財務(wù)指標(biāo)的準(zhǔn)確性問題

D、比較基礎(chǔ)問題

【答案】ABD

【解析】財務(wù)報表分析的局限性有以下三個方面：財務(wù)報表本身的局限性、財務(wù)

報表的可靠性問題和比較基礎(chǔ)問題。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.15

【題目】影響權(quán)益凈利率的因素有（）。

A、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

B、資產(chǎn)負(fù)債率

C、銷售凈利率

D、權(quán)益乘數(shù)

【答案】ABCD

【解析】權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)，而權(quán)益乘數(shù)=

1+（1—資產(chǎn)負(fù)債率），由此可見，選項A、B、C、D均是答案。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.16

【題目】一般說來，銷售增加時，不會明顯變化的有（）.

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B、銷售成本

C、存貨周轉(zhuǎn)率

D、應(yīng)付賬款

【答案】AC

【解析】一般說來，銷售增加會拉動應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款增加，不會引起

周轉(zhuǎn)率的明顯變化，所以選項A、C正確，選項D不正確。如果銷售增加是由于

銷量增加引起的，則銷售增加會引起銷售成本增加，所以選項B不正確。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.17

【題目】下列說法中，正確的有（）。

A、在償債能力問題上，股東和債權(quán)人的利益是一致的

B、為了解債務(wù)人長期償債能力，需要分析其盈利狀況和資本結(jié)構(gòu)

C、營運資本的配置比率為56%,表明流動負(fù)債提供流動資產(chǎn)所需資金的56%

D、驅(qū)動權(quán)益凈利率的基本動力是總資產(chǎn)凈利率

【答案】BD

【解析】在償債能力問題上，股東和債權(quán)人的利益是不一致的。股東更愿意拿債

權(quán)人的錢去冒險，如果冒險成功，超額報酬全部歸股東，債權(quán)人只能得到固定的

利息而不能分享冒險成功的額外收益。如果冒險失敗，債權(quán)人有可能無法收回本

金，要承擔(dān)冒險失敗的部分損失，所以選項A不正確；營運資本的配置比率為

56%,表明流動負(fù)債提供流動資產(chǎn)所需資金的44%,所以選項C不正確。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.18

【題目】如果實體現(xiàn)金流量是正數(shù)，下列表述正確的有（）。

A、可以向債權(quán)人支付利息

B、可以購買金融資產(chǎn)

C、可以借入新的債務(wù)

D、可以從股東處回購股票

【答案】ABD

【解析】如果實體現(xiàn)金流量是正數(shù)，它有5種使用途徑：（1）向嘖權(quán)人支付利息（注

意，對企業(yè)而言，利息凈現(xiàn)金流出是稅后利息費用）；（2）向債權(quán)人償還債務(wù)本金,

清償部分債務(wù)；（3）向股東支付股利；（4）從股東處回購股票；（5）購買金融資產(chǎn)。

如果實體現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù)，企業(yè)需要籌集現(xiàn)金，其來源有：（1）出售金融資產(chǎn)；

（2）借入新的債務(wù)；（3）發(fā)行新的股份。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.19

【題目】下列關(guān)于營運資本的說法正確的有（）。

A、營運資本為負(fù)數(shù)，表明有部分非流動資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來源

B、營運資本=長期資本一非流動資產(chǎn)

C、營運資本配置比率提高，短期償債能力增強(qiáng)

D、營運資本增加，流動比率提高

【答案】ABC

【解析】營運資本=流動資產(chǎn)一流動負(fù)債=（總資產(chǎn)一非流動資產(chǎn)）一（總資產(chǎn)

—長期資本）=長期資本一非流動資產(chǎn)，營運資本為負(fù)數(shù)，即流動資產(chǎn)小于流動

負(fù)債，表明長期資本小于非流動資產(chǎn)，有部分非流動資產(chǎn)由流動負(fù)債提供資金來

源。營運資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于非流動資產(chǎn)，超出部分被用于流

動資產(chǎn)。由此可知，選項A、B的說法正確。因為營運資本配置比率=營運資本/

流動資產(chǎn)，營運資本越多，短期償債能力越強(qiáng)，所以選項C的說法正確。營運

資本增加，如果在流動資產(chǎn)和流動負(fù)債等比例增加的情況下流動比率不變，比如

營運資本二200-100=100,同時提高10%,則變?yōu)闋I運資本二220-110=110,雖然營

運資本增加了，但是流動比率不變。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.20

【題目】下列各項中，可以增強(qiáng)短期償債能力的表外因素有（）。

A、分期收回賬款

B、可動用的銀行貸款指標(biāo)

C、準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)

D、償債能力的聲譽較好

【答案】BCD

【解析】增強(qiáng)短期償債能力的表外因素有：（1）可動用的銀行貸款指標(biāo)；（2）

準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的非流動資產(chǎn)；（3）較好的償債能力的聲譽。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.21

【題目】在傳統(tǒng)杜邦財務(wù)分析體系下，下列說法正確的有OO

A、權(quán)益凈利率是傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的核心指標(biāo)

B、權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)

C、計算資產(chǎn)凈利率的總資產(chǎn)和凈利潤是不匹配的

D、傳統(tǒng)分析體系沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益

【答案】ABCD

【解析】權(quán)益凈利率是傳統(tǒng)財務(wù)分析體系的核心指標(biāo)，傳統(tǒng)分析體系下，權(quán)益凈

利率=總資產(chǎn)凈利率X權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X權(quán)益乘數(shù)，由

此可知選項A、B的說法正確。資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)X100%,因為總資產(chǎn)

是全部資產(chǎn)提供者享有的權(quán)利，而凈利潤是專門屬于股東的，所以，總資產(chǎn)和凈

利潤不匹配，選項C的說法正確。另外，傳統(tǒng)財務(wù)分析體系沒有區(qū)分經(jīng)營活動和

金融活動，因此，沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益。所以，選項D的說法

正確。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.22

【題目】某公司今年與上年相比，銷售收入增長10%,凈利液增長8%,資產(chǎn)總額

增加12%,負(fù)債總額增加9虬則本年與上年相比（）。

A、銷售凈利率提高

B、資產(chǎn)凈利率降低

C、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)降低

D、權(quán)益凈利率降低

【答案】BCD

【解析】根據(jù)杜邦財務(wù)分析體系：權(quán)益凈利率=銷售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)

益乘數(shù)=（凈利潤+銷售收入）X（銷售收入+資產(chǎn)總額）（1—資產(chǎn)負(fù)

債率）］,今年與上年相比，銷售凈利率的分母（銷售收入）增長10%,分子（凈

利潤）增長8%,表明銷售凈利率在下降；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分母（資產(chǎn)總額）增

加12%,分子（銷售收入）增長10%,表明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)在下降；資產(chǎn)凈利率

=凈利潤/總資產(chǎn)，凈利潤的漕長幅度小于資產(chǎn)總額的增長幅度，表明資產(chǎn)凈利

率在下降；資產(chǎn)負(fù)債率的分母（資產(chǎn)總額）增加12%,分了負(fù)債總額增加9%,表

明資產(chǎn)負(fù)債率在下降，即權(quán)益乘數(shù)在下降。今年和上年相比，銷售凈利率下降了，

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降了，權(quán)益乘數(shù)下降了，由此可以判斷，該公司權(quán)益凈利率比上

年下降了。

【權(quán)重】1

【標(biāo)題】2.23

【題目】下列有關(guān)管理用現(xiàn)金流量表的表達(dá)式中，正確的有（）。

A、實體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營凈利潤一凈經(jīng)營資產(chǎn)增加

B、營業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷

C、資本支出=凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷

D、實體現(xiàn)金流量二融資現(xiàn)金流量

【答案】ACD

【解析】實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量一資本支出

-（營業(yè)現(xiàn)金毛流量一經(jīng)營營運資本凈增加）一（凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊

與攤銷）

=（稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷）一（凈經(jīng)營資產(chǎn)凈增加+折舊與攤銷）

=稅后經(jīng)營凈利潤一凈經(jīng)營資產(chǎn)增加，選項A正確；

營業(yè)現(xiàn)金毛流量=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷，營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金毛

流量一經(jīng)營營運資本增加，選項B錯誤；

資本支出=凈經(jīng)營性長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷，選項C正確；

實體現(xiàn)金流量;融資現(xiàn)金流量，選項