金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管解析

哈哈，我過(guò)了。分享

I課程的性質(zhì)及其設(shè)置目的與要求

一、課程的性質(zhì)、地位與任務(wù)

金融風(fēng)險(xiǎn)控制與管理課程是江蘇省高等教育自學(xué)考試金融管理專業(yè)的

一門專業(yè)課，是為培養(yǎng)適應(yīng)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的經(jīng)濟(jì)工作者特殊是從事金融

管理的高等專門人材的需要而設(shè)置的一門專業(yè)課程。

金融風(fēng)險(xiǎn)控制與管理主要從理論與實(shí)踐、歷先與現(xiàn)實(shí)的分析與考察中較全面

地闡述金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生、發(fā)展規(guī)律，進(jìn)而找出控制與化解金融風(fēng)險(xiǎn)的方法。它所

研究的是金融從業(yè)人員所必須具備的金融風(fēng)險(xiǎn)管理方面的基本理論、基本方法和

基本知識(shí)。

二、課程的基本要求

課程設(shè)置的具體目的要求是：使自學(xué)考試者能過(guò)本課程的學(xué)習(xí)，能夠較全面、

系統(tǒng)地掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論和基本方法，培養(yǎng)和提高分析問(wèn)題和解決問(wèn)

題的能力，使自學(xué)考試者畢業(yè)后能更好地適應(yīng)金融工作的需要。

II、課程的內(nèi)容與考核要求

第一章金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管概述

一、考核知識(shí)點(diǎn)

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的概念、種類及特征

（二）金融監(jiān)管的概念及相關(guān)理論

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的辨證關(guān)系

二、考核要求

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的概念

1、識(shí)記：（1）金融風(fēng)險(xiǎn)的定義

金融風(fēng)險(xiǎn)雖沒(méi)有統(tǒng)一的定義，但基本概念是一致的，主要表述如下：一種表

述認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指在宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，由于金融體系和金融制度的

問(wèn)題，金融政策的失誤以及經(jīng)濟(jì)主體在從事金融活動(dòng)時(shí)因決策失誤、客觀條件變

化或者其他情況而有可能是資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)遭受損失等原因，客觀上會(huì)影響宏

觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，導(dǎo)致一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)停滯甚至倒退的可能性。我們把這

種風(fēng)險(xiǎn)稱為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的金融風(fēng)險(xiǎn)。另一種表述認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)是指貨幣經(jīng)營(yíng)

和信用活動(dòng)中，由于葛洪因素隨機(jī)變化的影響，使金融機(jī)構(gòu)或者投資者的時(shí)間

收益與預(yù)期收益發(fā)生背離的不確定性及其他資產(chǎn)蒙受損失的可能性。

2、領(lǐng)略：（1）金融風(fēng)險(xiǎn)的廣泛存在是現(xiàn)代金融市場(chǎng)的一個(gè)重要特征；（2）

金融風(fēng)險(xiǎn)是行為人遭受損失的不確定性；（3）金融風(fēng)險(xiǎn)的成因是金融活動(dòng)中的

不確定性。

（二）金融風(fēng)險(xiǎn)的種類

識(shí)記：（1）信用風(fēng)險(xiǎn)：由于信用活動(dòng)中存在不確定性而遭受損失的可能

性，就是信用風(fēng)險(xiǎn)。從某種意義上來(lái)說(shuō)，信用風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)的根本性風(fēng)險(xiǎn)。信

用風(fēng)險(xiǎn)與利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)顯著區(qū)別在于，它在任何情況下都不可能產(chǎn)

生意外的收益，它的后果就是損失，甚至是巨大的損失；如貸款逾期、發(fā)生呆滯、

呆賬等所形成的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）利率風(fēng)險(xiǎn)：這是一種由于市場(chǎng)價(jià)格變化（利率變化）引起金融機(jī)構(gòu)持

有資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)，或者銀行及其他金融機(jī)構(gòu)協(xié)定利率跟不上市場(chǎng)利率變化而帶來(lái)

的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)顯著特征是導(dǎo)致現(xiàn)金流（凈利息收入或者支出）的不

確定，從而使收益和融資的成本不確定。利率風(fēng)險(xiǎn)的另一個(gè)特征是導(dǎo)致資產(chǎn)（

或者負(fù)債）的市場(chǎng)價(jià)值的不確定，從而導(dǎo)致收益的不確定；

（3）匯率風(fēng)險(xiǎn)：通常是指匯率的波動(dòng)給行為人造成損失的不確定性。在考

察匯率風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，我們往往從他的發(fā)生范圍，即他的三種暴露來(lái)研究。這三種

暴露是指交易暴露、換算暴露和經(jīng)濟(jì)暴露；

（4）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：是指存款人以正當(dāng)理由要求提款時(shí)銀行或者其他金

融機(jī)構(gòu)不能支付的風(fēng)險(xiǎn)：一是現(xiàn)金支付能力不足，不能保證存款者提現(xiàn)需求:

而是銀行不能滿足企業(yè)、單位等存款者轉(zhuǎn)賬支付需求；

(5)系統(tǒng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：總的來(lái)說(shuō)是金融系統(tǒng)如銀行系統(tǒng)內(nèi)部軟硬件發(fā)生

錯(cuò)誤、損壞而危害金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)管理的風(fēng)險(xiǎn)；如火災(zāi)、地震、雷電等自然災(zāi)害，

軟硬件錯(cuò)誤、電腦病毒侵襲或者不正當(dāng)使用對(duì)銀行電子清算系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)

等造成的破壞，如數(shù)據(jù)丟失被盜用、更改、自動(dòng)存取款機(jī)無(wú)法工作等。

(6)管理風(fēng)險(xiǎn)：指金融機(jī)構(gòu)管理層在管理程序、管理機(jī)制或者管理環(huán)節(jié)中

出現(xiàn)細(xì)漏對(duì)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)部稽核監(jiān)管制度力度不到位或者疏于執(zhí)

行以及銀行經(jīng)營(yíng)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、不遵循謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)原則造成的風(fēng)險(xiǎn)損失;

(7)犯罪風(fēng)險(xiǎn)：是指金融機(jī)構(gòu)要時(shí)刻面對(duì)來(lái)自外部和內(nèi)部或者內(nèi)外勾結(jié)針

對(duì)其犯罪活動(dòng)而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；如暴力搶劫銀行、詐騙銀行資金，篡改、偽造、

隱瞞交易記錄，撰寫虛假報(bào)告、通過(guò)電腦開立非法賬戶、轉(zhuǎn)移資金等。

(8)國(guó)家、政府和法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：是指一國(guó)政府更迭或者首腦更替帶來(lái)的政策

變化的風(fēng)險(xiǎn)，或者一個(gè)國(guó)家政策、法規(guī)的調(diào)整給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的各種各樣風(fēng)險(xiǎn)

(9)關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于相關(guān)產(chǎn)業(yè)或者相關(guān)市場(chǎng)發(fā)生嚴(yán)重問(wèn)題，而使行為

人遭受損失的的可能性；多米諾骨牌效應(yīng)

(三)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征(金融風(fēng)險(xiǎn)是以貨幣信用混亂為特征的風(fēng)險(xiǎn)，在

理論上表現(xiàn)為因信息不徹底或者不對(duì)稱從而使決策者無(wú)法切當(dāng)知道價(jià)格的當(dāng)前

和未來(lái)水平，從而導(dǎo)致的獲利或者損失的可能性。)

識(shí)記：(1)客觀性一客觀性的原因在于：-一是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的有限理性；

二是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體的機(jī)會(huì)主義傾向；三是信用的中介性和對(duì)象的復(fù)雜性；

(2)潛在性和積累性一原因在于：一是因信用有借有還，導(dǎo)致許多

損失或者不利因素為這種信用循環(huán)所掩蓋：二是因銀行具有信用貨幣發(fā)行和創(chuàng)造

信用的功能，從而使本來(lái)屬于機(jī)落金融風(fēng)險(xiǎn)的后果，可能由通貨膨脹、借新還

就、貸款還息等形式來(lái)掩蓋其事實(shí)上的金融損失；三是因銀行壟斷和政府干預(yù)

或者政府特權(quán)，使一些本已顯現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，被人為的行政壓抑所掩蓋；

(3)突發(fā)性和加速性；

(4)擴(kuò)散性與傳染性一金融風(fēng)險(xiǎn)不同于其他風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)顯著特征是，金融

機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)損失或者失敗，非但影響自身的生產(chǎn)和發(fā)展，更迭說(shuō)我是導(dǎo)致眾多的

儲(chǔ)蓄者或者投資者的失敗，從而引起社會(huì)的動(dòng)蕩。金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性是指?jìng)€(gè)別

金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)浮現(xiàn)危機(jī)，會(huì)迅速擴(kuò)張到其他金融機(jī)構(gòu)，乃至波及整個(gè)金融體系;

（2）利益集團(tuán)論：利益集團(tuán)理論摒棄了公共利益理論的前提和假設(shè)，，而

將其理論置于以下假設(shè)前提之下，即：作為普通規(guī)則，社會(huì)代理人從事公共活動(dòng)，

目的在于增進(jìn)自己的主觀福利，而非普通公眾的福利?；谶@一假設(shè)前提，利益

集團(tuán)理論將焦點(diǎn)集中在監(jiān)管過(guò)程的各參預(yù)團(tuán)體所能從事的廣泛自利行為的機(jī)會(huì)

之上，以及集中在對(duì)于此等自利行為的法律與社會(huì)控制之上。利益集團(tuán)理論對(duì)整

個(gè)金融監(jiān)管過(guò)程提供了原因性解釋，包括立法機(jī)關(guān)對(duì)監(jiān)管框架的立法確認(rèn)以及有

關(guān)法律制定之后政府行政機(jī)構(gòu)依法提供的相關(guān)政府服務(wù)。

（3）貨幣監(jiān)管論：1貨幣監(jiān)管（為了控制貨幣與信貸的膨脹率，從而實(shí)現(xiàn)

政府的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。）2謹(jǐn)慎監(jiān)管（則著眼于銀行業(yè)的穩(wěn)健與安全運(yùn)行）

（4）審慎監(jiān)管論一是在現(xiàn)實(shí)中應(yīng)用最廣泛的；謹(jǐn)慎監(jiān)管具有兩大目的：一

是對(duì)作為銀行服務(wù)消費(fèi)者的儲(chǔ)戶個(gè)人進(jìn)行保護(hù)，以防范銀行倒閉帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；二

是對(duì)銀行體系從整體上予以保護(hù)，以防范傳染性危機(jī)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。1.銀行監(jiān)管的

基本出發(fā)點(diǎn)一保護(hù)儲(chǔ)戶。2.防范銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的公共措施：一是最后貸款人（目

的在于消除銀行擠兌事件帶來(lái)的破壞性影響），二是存款保險(xiǎn)（宗旨則在于事先

有效的防止此等破壞性影響，實(shí)質(zhì)在于：即使銀行倒閉了國(guó)家仍擔(dān)保全額支付儲(chǔ)

戶在此類銀行的存款）。

詳情見P12-20

（五）金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的辨證關(guān)系一金融風(fēng)險(xiǎn)是金融監(jiān)管產(chǎn)生和發(fā)展的

源泉和動(dòng)力

1、領(lǐng)略：（1）感謝金融風(fēng)險(xiǎn)：首先，金融風(fēng)險(xiǎn)使全社會(huì)增強(qiáng)了金融風(fēng)險(xiǎn)

意識(shí)；其次，金融風(fēng)險(xiǎn)證明了我國(guó)金融改革的艱巨性和復(fù)雜性；第三，金融風(fēng)險(xiǎn)

也促使地方政府領(lǐng)導(dǎo)金融工作的方式發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)變；最后，金融風(fēng)險(xiǎn)使中央

銀行的監(jiān)管意識(shí)大大增強(qiáng)，監(jiān)管理念不斷更新，更加客觀地審視目前央行監(jiān)管體

制和工作思路，在監(jiān)管意識(shí)和手段上有較大的進(jìn)步；

（2）金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在性使金融監(jiān)管成為必然：1.金融業(yè)是一個(gè)特殊的高風(fēng)

險(xiǎn)行業(yè)；2.金融業(yè)具有發(fā)生支付危機(jī)的連鎖效應(yīng)；3.金融體系的風(fēng)險(xiǎn)，直接影響

著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

（3）有效金融監(jiān)管會(huì)降低金融風(fēng)險(xiǎn)一一金融監(jiān)管的總體目標(biāo)是通過(guò)對(duì)金融

業(yè)的監(jiān)管，保證金融體系安全、穩(wěn)定、高效運(yùn)行：意識(shí)保證金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)

活動(dòng)，飽和存款人、投資者、被保險(xiǎn)人的利益；二是創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，鼓勵(lì)

金融業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上提高效率：三是確保金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與監(jiān)管當(dāng)局的政

策目標(biāo)一致。金融監(jiān)管的內(nèi)容主要包括兩個(gè)方面：意識(shí)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)

退出的監(jiān)管，由新設(shè)金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)的審批、資本金監(jiān)管、高管人員任職資格監(jiān)

管、業(yè)務(wù)范圍監(jiān)管組成；二是對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常營(yíng)運(yùn)活動(dòng)的監(jiān)管，有合規(guī)性監(jiān)管和

風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管組成；

（4）金融監(jiān)管的負(fù)面影響可能增大金融風(fēng)險(xiǎn)一1.有證據(jù)表明，銀行與信息部

堆成的意義并非像監(jiān)管主張者們強(qiáng)調(diào)的那末重要；2.關(guān)于對(duì)銀行清償能力的監(jiān)

管，政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)到底是能否能夠成功地及時(shí)發(fā)現(xiàn)銀行與存在的問(wèn)題并及早采取

措施避免銀行倒閉，確實(shí)是令人懷疑的;3.監(jiān)管擊鼓偶強(qiáng)制實(shí)施最低謹(jǐn)慎標(biāo)準(zhǔn)本

身就可能引起市場(chǎng)行為的第效率和競(jìng)爭(zhēng)扭曲；4.由于政府職能部門及其相關(guān)的金

融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)了對(duì)整個(gè)銀行體系的監(jiān)管職責(zé)，往往在實(shí)踐中導(dǎo)致市場(chǎng)參預(yù)者自

己逃避相關(guān)的監(jiān)管或者自律的責(zé)任；

2、應(yīng)用：金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管的辨證關(guān)系見P29的舉例

第二章金融風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境因素分析

一、考核知識(shí)點(diǎn)

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境因素分析

1.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的動(dòng)態(tài)性帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；①實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)

的金融風(fēng)險(xiǎn)；②虛擬資本運(yùn)行與泡沫經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；③宏觀經(jīng)濟(jì)政策帶來(lái)

的金融風(fēng)險(xiǎn)一一&各種玫策手段、工具難以協(xié)調(diào)配合；b.宏觀政策對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的

直接影響；宏觀政策包括貨幣政策（對(duì)金融體系穩(wěn)定的影響最大）、財(cái)政政策、

和匯率政策c.政策的時(shí)滯性帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn);（經(jīng)濟(jì)周期是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沿著經(jīng)

濟(jì)發(fā)展的總體趨勢(shì)所經(jīng)歷的有規(guī)律的擴(kuò)張和收縮。宏觀層面的金融風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)從

高漲到危機(jī)階段的重要表現(xiàn)和結(jié)果。宏觀層面上的金融風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)與宏觀經(jīng)濟(jì)是

否健康運(yùn)行有十分密切的關(guān)系，與金融風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系較為密切的主要是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、

投資、價(jià)格波動(dòng)、貨幣發(fā)行和生產(chǎn)企業(yè)的資本機(jī)構(gòu)等。泡沫經(jīng)濟(jì)是指虛擬經(jīng)濟(jì)

過(guò)度膨脹引致的股票和房地產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)價(jià)格迅速的膨脹，是虛擬經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度

超過(guò)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度所形成的整個(gè)經(jīng)濟(jì)虛假繁榮的現(xiàn)象，是虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)

濟(jì)比例關(guān)系嚴(yán)重失衡卜的產(chǎn)物。金融泡沫有股票泡沫、房地產(chǎn)泡沫、貨幣市場(chǎng)泡

沫和債務(wù)泡沫等，這些類型的泡沫都具有不斷膨脹直至收縮破滅的特性。泡沫經(jīng)

濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于資產(chǎn)價(jià)格過(guò)高的程度以及它在全社會(huì)資產(chǎn)中泡沫成份

所占的比重。泡沫經(jīng)濟(jì)的直接誘因源于股票和房地產(chǎn)市場(chǎng)的高度泡沫化，泡沫

經(jīng)濟(jì)破滅的結(jié)果是增大金融風(fēng)險(xiǎn)，引起金融危機(jī)。

2.貨幣體系的不確定性帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；①貨幣職能帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；貨幣

職能包括價(jià)值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣②貨幣的供給和

需求帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；a.貨幣供給帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。貨幣供給是中央銀行在一定

時(shí)期內(nèi)通過(guò)銀行體系向經(jīng)濟(jì)中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張或者收縮貨幣的行為。在現(xiàn)在貨

幣和銀行制度下，貨幣供給是由基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)決定的，貨幣供給等于基

礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)的積，即Ms二KB,其中K是貨幣乘數(shù)，B是基礎(chǔ)貨幣。B.貨幣

需求帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)。凱恩斯認(rèn)為人們需要貨幣是出于以下三類不同的活動(dòng)：

交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)或者預(yù)防動(dòng)機(jī)、投機(jī)動(dòng)機(jī)。貨幣流通速度是決定貨幣需要

量的重要因素。

3.信息不對(duì)稱帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；不徹底信息狀態(tài)分為對(duì)稱信息和不對(duì)稱信息

兩種類型，前者指交易雙方擁有等量的或者等質(zhì)的信息，后者則是指雙方擁有差

別信息。信息部對(duì)稱導(dǎo)致信貸市場(chǎng)上的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱性對(duì)

金融機(jī)構(gòu)的特色意義在于：信息部對(duì)稱性將導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而在

絕對(duì)金融中介的性質(zhì)和金融中介的脆弱性方面具有特殊的重要性。見于P45

4.制度變遷帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；如果說(shuō)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的金融風(fēng)險(xiǎn)具有分散性和可

控性的特征，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下的金融風(fēng)險(xiǎn)遇有集中學(xué)和隱藏性的特征，轉(zhuǎn)軌時(shí)期金融

風(fēng)險(xiǎn)則具有疊加性和加速性的特征。

（二）金融體系內(nèi)部不確定性因素分析

（三）主體非理性因素引致的金融風(fēng)險(xiǎn)

二、考核要求

（一）金融風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境因素分析

1、識(shí)記：（1）虛擬資本一是指與實(shí)務(wù)資本相分離的、本身沒(méi)有價(jià)值的、

僅是取得一定收益權(quán)的憑證，如股票、債券、商業(yè)票據(jù)和其他科轉(zhuǎn)讓證券;

(2)蒙代爾三角；羅伯特?蒙代爾(roberta.mundell)在研究了20世紀(jì)50

年代國(guó)際經(jīng)濟(jì)情況以后，提出了支持固定匯率制度的觀點(diǎn)。20世紀(jì)60年代，蒙

代爾和j.馬庫(kù)斯?弗萊明(j.marcusflemins)提出的蒙代爾一一弗萊明模型

(mundell-flemingmodel)對(duì)開放經(jīng)濟(jì)下的is-1m模型進(jìn)行了分析，堪稱固定匯率

制下使用貨幣政策的經(jīng)典分析。該模型指出，在沒(méi)有資本流動(dòng)的情況下，貨幣政

策在固定匯率下在影響與改變一國(guó)的收入方面是有效的，在浮動(dòng)匯率下則更為有

效；在資本有限流動(dòng)情況下，整個(gè)調(diào)整結(jié)構(gòu)與政策效應(yīng)與沒(méi)有資本流動(dòng)時(shí)基本一

樣；而在資本徹底可流動(dòng)情況下，貨幣政策在固定匯率時(shí)在影響與改變一國(guó)的收

入方面是徹底無(wú)能為力的，但在浮動(dòng)匯率下，則是有效的。由此得出了著名的“蒙

代爾三角”理論，即貨幣政策獨(dú)立性、資本自由流動(dòng)與匯率穩(wěn)定這三個(gè)政策目標(biāo)

不可能同時(shí)達(dá)到。1999年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅?克魯格曼(paulkrugman)根據(jù)上

述原理畫出了一個(gè)三角形，他稱其為“永恒的三角形”，清晰地展示了“蒙代爾

三角”的內(nèi)在原理。在這個(gè)三角形中，a頂點(diǎn)表示選擇貨幣政策自主權(quán)，b頂點(diǎn)

表示選擇固定匯率，c頂點(diǎn)表示資本自由流動(dòng)。這三個(gè)目標(biāo)之間不可調(diào)和，最多

只能實(shí)現(xiàn)其中的兩個(gè)，也就是實(shí)現(xiàn)三角形一邊的兩個(gè)目標(biāo)就必然遠(yuǎn)離此外一個(gè)頂

點(diǎn)。這就是著名的“三元悖論”。

2、領(lǐng)略：(1)實(shí)體經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；

(2)虛擬資本運(yùn)行與泡沫經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；

(3)宏觀經(jīng)濟(jì)政策帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；

(4)貨幣職能帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；

(5)貨幣供求帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；

(6)信息不對(duì)稱帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)；

(7)制度變遷帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)

每一種風(fēng)險(xiǎn)類型都要分析掌握，看書歸納理解

(二)金融體系內(nèi)部不確定性因素分析

1、識(shí)記：(1)貨幣市場(chǎng)：是專門融通短期資金的場(chǎng)所，其交易的標(biāo)的物

有貨幣頭寸、存單、票據(jù)、短期公債等，因其償還期限短，風(fēng)險(xiǎn)小且流動(dòng)性強(qiáng)，

被視為具有類似于貨幣的功能；(2)資本市場(chǎng)：是專門融通期限在一年以上

的中長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)，所籌集資金大都參預(yù)社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程，用于建造廠房，購(gòu)

置設(shè)備，擴(kuò)大生產(chǎn)能力，從而起到資本的作用；（1）外匯市場(chǎng)：是指進(jìn)行外幣

和以外幣表示的支付憑證買賣的市場(chǎng)；外匯市場(chǎng)的參預(yù)者包括客戶、外匯銀行、

外匯經(jīng)紀(jì)人和中央銀行。這四類參預(yù)者之間的交易形成為了外匯市場(chǎng)的兩個(gè)層次:

一是帶有零售性質(zhì)的銀行與客戶之間進(jìn)行外匯交易的客戶市場(chǎng)；二是帶有批發(fā)性

質(zhì)的外匯銀行之間及其中央銀行之間進(jìn)行交易的銀行間市場(chǎng)；（2）外匯風(fēng)險(xiǎn)是

指匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的影響具有不確定性，這種不確定性就是所謂的外匯風(fēng)

險(xiǎn)。外匯風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)

險(xiǎn)是指某種外幣定值結(jié)算的國(guó)際經(jīng)濟(jì)合同從簽訂到其債權(quán)債務(wù)得到清償這段時(shí)

間內(nèi)，由于匯率波動(dòng)，導(dǎo)致該項(xiàng)交易的本幣價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，使經(jīng)濟(jì)實(shí)體的外匯頭

寸的實(shí)際本幣價(jià)值發(fā)生變化，從而直接導(dǎo)致?lián)p失的可能性.交易風(fēng)險(xiǎn)是一種最常

見、最容易理解的外匯風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)的最大特點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)實(shí)體的外匯債權(quán)債務(wù)在

匯率變動(dòng)前已經(jīng)產(chǎn)生，在匯率變動(dòng)后實(shí)際收付。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)負(fù)債表中的某

些外匯項(xiàng)目由于匯率變化而引起金額變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的企

業(yè)的影響最為明顯。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)：指由于浮現(xiàn)預(yù)測(cè)不到的匯率變動(dòng)，對(duì)企業(yè)的未來(lái)

預(yù)期產(chǎn)生不確定影響的可能性。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)影響最大，是企業(yè)最關(guān)心的一種

風(fēng)險(xiǎn)。

2、領(lǐng)略：（1）金融工具的不確定性；

（一）票據(jù)業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分析：L違約產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。2.法律條款

合用性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）信用證項(xiàng)下的銀行風(fēng)險(xiǎn)：1.開證行的風(fēng)險(xiǎn)2.通知行的風(fēng)險(xiǎn)3.付款行

或者償付行或者議付行的風(fēng)險(xiǎn)4.保兌行的風(fēng)險(xiǎn)

（2）金融機(jī)構(gòu)體制的不確定性；

（-）國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)與銀行風(fēng)險(xiǎn)

（二）商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新與銀行風(fēng)險(xiǎn)：1.銀行信

用級(jí)別的降低2.銀行收益狀況的惡化3.資本質(zhì)量的惡化4.銀行大量倒閉

（三）商業(yè)銀行的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)與銀行風(fēng)險(xiǎn)：1.我國(guó)銀行業(yè)整體盈利能力依然偏

弱2.信貸增長(zhǎng)過(guò)快中潛在風(fēng)險(xiǎn)增大3.不良貸款率仍偏高并有可能反彈4.資本缺

口仍然很大資本充足率仍然較低5.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理已不適應(yīng)國(guó)際化發(fā)展要求

（3）金融市場(chǎng)的不確定性；

（一）金融市場(chǎng)概述:1.貨幣市場(chǎng):是專門融通短期資金的場(chǎng)所，其交易的標(biāo)的

物有貨幣頭寸'，存單,票據(jù),短期公債等,償還期限短,風(fēng)險(xiǎn)小且流動(dòng)性強(qiáng).2.資本

市場(chǎng):是專門融通期限在一年以上的中長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)，所籌集資金大都參預(yù)社

會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程,用于建造房屋,購(gòu)置設(shè)備，擴(kuò)大生產(chǎn)能力,從而起到資本的作用.3.

外匯市場(chǎng):是進(jìn)行外幣和以外幣表示的支付憑證買賣市場(chǎng),其主要參預(yù)者包括客

戶，外匯銀行，外匯經(jīng)紀(jì)人和中央銀行.

（-）資本市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)：1.股票是價(jià)格波動(dòng)大,波動(dòng)頻繁2.股票市場(chǎng)投機(jī)過(guò)

度，存在泡沫化傾向3.上市公司業(yè)績(jī)成長(zhǎng)與高股價(jià)相背離4.股票市場(chǎng)表現(xiàn)為以

政策因素為主的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

（三）外匯市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)：1.交易風(fēng)險(xiǎn):是指某項(xiàng)外幣定值結(jié)算的國(guó)際經(jīng)濟(jì)合

同從簽訂到期債權(quán)債務(wù)得到清償這段期間內(nèi)，由于匯率變動(dòng),導(dǎo)致該項(xiàng)交易的本

幣價(jià)值發(fā)生變動(dòng)，使經(jīng)濟(jì)實(shí)體的外匯頭寸的實(shí)際本幣價(jià)值發(fā)生變化,從而直接導(dǎo)

致?lián)p失的可能性.其最大的特點(diǎn)是經(jīng)濟(jì)實(shí)體的外匯債權(quán)債務(wù)在匯率變動(dòng)前已經(jīng)發(fā)

生,在匯率變動(dòng)后實(shí)際支付.2.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn):是指資產(chǎn)負(fù)債表中的某些外匯項(xiàng)目由于

匯率變化而引起金額變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn).3.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn):是由由于浮現(xiàn)預(yù)測(cè)不到的匯率變

動(dòng)，對(duì)企業(yè)的未來(lái)預(yù)期收益產(chǎn)生不可確定影響的可能性.

詳見P5O-P75

（三）主體非理性因素引致的金融風(fēng)險(xiǎn)

1、識(shí)記：（1）顯著性思維；見P83（2）鉀釘效應(yīng)一是指人們趨向于把將

來(lái)的估計(jì)和過(guò)去已有的估計(jì)相聯(lián)系。；（1）羊群效應(yīng)一是信息連鎖反應(yīng)導(dǎo)致

的一種行為方式，當(dāng)個(gè)體依據(jù)其他行為主體的行為而選擇采取類似的行為時(shí)就

會(huì)產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”；

2、應(yīng)用：金融風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境因素分析一一整個(gè)章節(jié)

第三章控制金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管對(duì)策與手段

一、考核知識(shí)點(diǎn)

（一）金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

（二）金融監(jiān)管的基本內(nèi)容

（三）金融監(jiān)管的準(zhǔn)則--巴塞爾協(xié)議

（四）防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

二、考核要求

（一）金融監(jiān)管的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

1、領(lǐng)略：（1）金融監(jiān)管的必要性：

（一）金融監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)理由：對(duì)金融危機(jī)的防范一近年來(lái)，世界各地金融危

機(jī)頻繁發(fā)生。雖然金融危機(jī)由多種因素導(dǎo)致，但金融監(jiān)管不力也是其中一個(gè)重要

原因。鑒于金融危機(jī)不僅對(duì)金融業(yè)，更重要的是對(duì)實(shí)物經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生災(zāi)難性的影響，

理所固然的要求政府部門介入進(jìn)行金融監(jiān)管以降低社會(huì)社會(huì)成本，金融危機(jī)只是

一種現(xiàn)象。實(shí)際上各國(guó)從來(lái)都沒(méi)有徹底拋卻過(guò)金融監(jiān)管，但金融危機(jī)依然發(fā)生，

只是在次數(shù)和程度上有所改觀而已，由此看來(lái)，加強(qiáng)金融監(jiān)管還有其他更重要的

理由。

（二）金融業(yè)的行業(yè)特殊性及金融機(jī)構(gòu)的自身特點(diǎn)：金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自方方

面面，不僅有普通行業(yè)共有的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，還有

金融行業(yè)特有的利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際游資沖擊風(fēng)險(xiǎn)。金融業(yè)自身是一個(gè)脆

弱的行業(yè)，表現(xiàn)為金融體系、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)在的脆弱性和金融資產(chǎn)價(jià)格內(nèi)在的波動(dòng)

性。金融監(jiān)管可以將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)保證金融體系安全，進(jìn)而保證國(guó)民經(jīng)

濟(jì)的健康發(fā)展。此外，金融機(jī)構(gòu)自身的特點(diǎn)也決定了金融監(jiān)管的必要性。金融'也

是高負(fù)債行業(yè)。金融機(jī)構(gòu)為了追逐高額利潤(rùn)，具有盲目擴(kuò)張資產(chǎn)，向風(fēng)險(xiǎn)大，收

益高的項(xiàng)目擴(kuò)張的內(nèi)在動(dòng)力，往往可能導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債狀況的惡化。

（三）金融監(jiān)管的內(nèi)在原因：對(duì)市場(chǎng)失靈的補(bǔ)救:微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為，完

全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)只是一種理想的狀態(tài)，。在現(xiàn)實(shí)生活中，由于存在不徹底競(jìng)爭(zhēng)、

外部效應(yīng)、公共物品和信息不對(duì)稱等因素，市場(chǎng)無(wú)法保證資源的配置符合帕累托

最優(yōu)原則的要求。金融市場(chǎng)同樣存在上述缺陷，這就為金融金融監(jiān)管的存在提供

了另一個(gè)重要理由。

（2）金融機(jī)構(gòu)的外部效應(yīng)：所謂外部效應(yīng)，是指由于自然的或者制度上的

原因，在提供產(chǎn)品和勞務(wù)時(shí)，私人費(fèi)用（或者所得）和社會(huì)費(fèi)用（或者利益）

之間存在偏差，某個(gè)獨(dú)立個(gè)體的生產(chǎn)和消費(fèi)行為對(duì)其他的行為主體產(chǎn)生附帶的

成本或者效益，而造成利益上的損失或者增利的行為。P91

(3)金融機(jī)構(gòu)自由競(jìng)爭(zhēng)悖論:金融機(jī)構(gòu)是經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊行業(yè)，它所提供

的產(chǎn)品和服務(wù)的，決定其不徹底合用于普通工商業(yè)的自由競(jìng)爭(zhēng)原則。因?yàn)?1.金

融機(jī)構(gòu)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)使其自由競(jìng)爭(zhēng)最終發(fā)展到高度的集中壟斷，而金融業(yè)的高

度集中壟斷不僅在效率和消費(fèi)者的福利方面帶來(lái)?yè)p失，而且也將產(chǎn)生其他經(jīng)濟(jì)或

者政治上的不利影響2.自由競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果是優(yōu)勝劣汰，而金融機(jī)構(gòu)激烈的同業(yè)

競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致整個(gè)金融體系的不穩(wěn)定，進(jìn)而危及整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定。

金融機(jī)構(gòu)可能存在不徹底競(jìng)爭(zhēng)。不徹底競(jìng)爭(zhēng)有兩種表現(xiàn)形式：1.壟斷一壟斷

可以分為自然壟斷和非自然壟斷。2.競(jìng)爭(zhēng)中存在不正當(dāng)?shù)幕蛘咂墼p的行為。P94

(4)金融體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性:P98

在金融體系的內(nèi)在脆弱性客觀存在的條件下，金融監(jiān)管能夠在某種程度上減

少脆弱性但并不能徹底避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。以下是關(guān)于金融體系不穩(wěn)定的觀

占.

1.明斯基和金德爾伯格關(guān)于金融體系內(nèi)在不穩(wěn)定性的觀點(diǎn)。

明斯基指出金融體系自身具有內(nèi)在脆弱性，即內(nèi)在的不穩(wěn)定性，易于動(dòng)

蕩和爆發(fā)危機(jī)。明斯基認(rèn)為金融動(dòng)蕩的根源是由于“換位”所引起的，即

由于某一足夠大的影響，使一個(gè)重要的經(jīng)濟(jì)部門得到獲利機(jī)會(huì)而改變?cè)摬块T

的經(jīng)濟(jì)前景?！皳Q位”的結(jié)果是給一些或者新或者舊的領(lǐng)域帶來(lái)投資的機(jī)會(huì),

而另一些無(wú)利可圖的領(lǐng)域則被遺棄。一旦某領(lǐng)域浮現(xiàn)新機(jī)會(huì)，市場(chǎng)主體就

會(huì)爭(zhēng)先恐后的加以利用，泡沫成份擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)的表面繁榮隨之而來(lái)。明斯

基將融資和商業(yè)周期理論結(jié)合起來(lái)，指出客觀存在的商業(yè)周期會(huì)誘使企業(yè)

進(jìn)行高負(fù)債經(jīng)營(yíng)。在此，他強(qiáng)調(diào)，由于實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中投資高潮和低谷交

替浮現(xiàn)，信貸資金的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和融資類型的變化，債權(quán)債務(wù)關(guān)系的不穩(wěn)

定性兒乎就是不可避免的。

金德爾伯格沿著明斯基的思路發(fā)展出投機(jī)-恐慌-崩潰模型并以此說(shuō)明經(jīng)濟(jì)

危機(jī)所具有的周期性。他認(rèn)為，金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)是相同的，但兩者不具有同

步性，金融危機(jī)先于經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并加速經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。

2.銀行擠兌模型對(duì)銀行業(yè)內(nèi)在不穩(wěn)定性的闡述

Diamond和Dybvig把銀行從其他金融機(jī)構(gòu)中突出出來(lái)，建立經(jīng)典的銀行擠

兌模型。二人提出的主要結(jié)論是：不對(duì)稱信息是銀行遭到擠兌的根本原因，銀行

擠兌可能作為一個(gè)均衡現(xiàn)象浮現(xiàn)，并更接近于現(xiàn)實(shí)，即“健康”的銀行也會(huì)倒閉。

3.吉本斯關(guān)于不穩(wěn)定博弈性的闡述

1992年，吉本斯在《博弈入門》中，將在徹底但不完美信息條件下的博弈

動(dòng)態(tài)論引入對(duì)銀行行為的分析，得出了與上面相類似的結(jié)論，即以銀行體系存在

著內(nèi)部的不穩(wěn)博弈性。在整個(gè)過(guò)程中，銀行的所有行為全是隨著客戶的行為而確

定的，于是，擠兌現(xiàn)象的發(fā)生與否全是有銀行客戶的行動(dòng)而確定的，而不是銀行

的不恰當(dāng)行為。吉本斯的理論進(jìn)一步肯定了銀行體系脆弱性的存在，業(yè)指出了這

種內(nèi)在不穩(wěn)定是無(wú)法通過(guò)銀行自身來(lái)解決的，外部的管理與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)就顯得更為

重要。

（二）金融監(jiān)管的基本內(nèi)容

1、識(shí)記：（1）存款保險(xiǎn)制度；存款保險(xiǎn)制度是事后補(bǔ)救措施的主要形式，

是保護(hù)存款人利益穩(wěn)定金融體系的最后一道防線。它是指金融監(jiān)管當(dāng)局為了保護(hù)

存款人的利益，維護(hù)金融體系的安全和穩(wěn)定，要求各吸收存款的金融機(jī)構(gòu)按其存

款的一定比率，向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交納保險(xiǎn)金，進(jìn)行投保的制度。P116

（2）內(nèi)部控制；1）COSO內(nèi)部控制的最新理論：內(nèi)部控制由企業(yè)董事會(huì)、經(jīng)

理階層和其他員工實(shí)施的，為營(yíng)運(yùn)的效率效果、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、相關(guān)法令的

遵循性等目標(biāo)的達(dá)成而提供合理保證的過(guò)程。其三大R標(biāo)是:一是運(yùn)作性R標(biāo)-

經(jīng)營(yíng)的效果和效率性；二是信息性目標(biāo)-財(cái)務(wù)報(bào)告及其他經(jīng)營(yíng)信息的可靠性；三

是遵循性目標(biāo)-對(duì)有關(guān)法律和法規(guī)的遵循性。五大要素：控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、

控制活動(dòng)、信息與交流、監(jiān)督與評(píng)審。

2）巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)參照COSO理論，提出了新的內(nèi)部控制定義，進(jìn)一

步強(qiáng)調(diào)董事會(huì)和高級(jí)管理管理層對(duì)內(nèi)部控制的影響，組織中的所有各級(jí)人員都必

須參加內(nèi)部控制過(guò)程，對(duì)內(nèi)部控制產(chǎn)生影響。其把內(nèi)部控制的三大目標(biāo)分解為：

運(yùn)作性目標(biāo)、信息性目標(biāo)和合規(guī)性目標(biāo)。操作目標(biāo)不只針對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而且包括

其他各種活動(dòng)；在信息性目標(biāo)中還把管理信息包括進(jìn)來(lái)，明確要求實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)和管

理信息的可靠性、完整性和及時(shí)性。

2、領(lǐng)略：（1）預(yù)防性監(jiān)管內(nèi)容；1）市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管；2）業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)監(jiān)管；3）

資本充足性；4）資產(chǎn)流動(dòng)性；5）資產(chǎn)質(zhì)量；6）盈利能力；7）業(yè)務(wù)范圍管制；8）

對(duì)大額風(fēng)險(xiǎn)集中的監(jiān)管和控制；9）管理和內(nèi)部控制

（2）市場(chǎng)退出監(jiān)管方法；1.實(shí)施救助：1）有問(wèn)題機(jī)構(gòu)的自我救助；2）政

府救助；3）金融同業(yè)救助；4）中央銀行救助；5）存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供緊急援助；

6）重組；2.收購(gòu)或者兼并；3.行政關(guān)閉和撤銷；4.依法破產(chǎn)清算

（3）存款保險(xiǎn)制度內(nèi)容；1）存款保險(xiǎn)體制：是指存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)置上的

構(gòu)成狀況。大多數(shù)國(guó)家是高度集中單一式的，惟獨(dú)少數(shù)是復(fù)合式的。2）存款保

險(xiǎn)制度的具體組織形式：存款保險(xiǎn)制度的具體組織形式?jīng)]有固定模式，有的是官

辦的，有的是銀行組織辦的，還有的是由政府和銀行同業(yè)組織辦的。3）存款保

險(xiǎn)標(biāo)的的范圍：普通包括本國(guó)貨幣存款和外幣存款，也有些國(guó)家不保護(hù)外國(guó)貨幣

存款，例如加拿大、法、日和英。在大多數(shù)國(guó)家，該范圍不包括銀行間同業(yè)存款、

某些定期存款和可轉(zhuǎn)讓大額定期存單存款等。4）參加存款保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)：實(shí)

施存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家大多實(shí)行屬地原則，即保險(xiǎn)對(duì)象的確定以銀行所在地為準(zhǔn)

既包括本國(guó)銀行，又包括外國(guó)銀行在本地的分支機(jī)構(gòu)或者附屬機(jī)構(gòu)，普通不包括

本國(guó)銀行在國(guó)外分支機(jī)構(gòu)。5）存款損失的賠償：存款損失的賠償各國(guó)也不盡相

同，大多數(shù)國(guó)家法律規(guī)定在最高控制點(diǎn)以內(nèi)賦予100席的賠償，但有的國(guó)家則要

求存款者承擔(dān)一部份損失。

（4）金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制構(gòu)成及原則；1）內(nèi)部控制的構(gòu)成（五大要素）：

一是控制環(huán)境；二是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；三是控制活動(dòng)；四是信息和溝通：五是監(jiān)督，2）

原則：1.有效性原則；2.謹(jǐn)慎性原則；3.全面性原則；4.獨(dú)立性原則；5.及時(shí)性

原則。

（三）金融監(jiān)管的準(zhǔn)則--巴塞爾協(xié)議

1、識(shí)記：（1）金融脫媒：是指在金融管制的情況下，資金的供給繞開商

業(yè)銀行這個(gè)媒介體系，直接輸送到需求方和融資者手里造成資金的體外循環(huán)。

2、領(lǐng)略：（1）巴塞爾協(xié)議主要內(nèi)容；

1.資本組成：1）一級(jí)資本（核心資本）包括：永久性股東權(quán)益；公開儲(chǔ)備。

2）二級(jí)資本：包括：非公開儲(chǔ)備；資產(chǎn)重估儲(chǔ)備；普通準(zhǔn)備金/普通呆賬準(zhǔn)備金；

混合債務(wù)/股本資本工具；次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)。

2.風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)：1）表內(nèi)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有五級(jí)，即0%,10%,20%,5瞅100%。

2）表外項(xiàng)目按“信用換算系數(shù)”分成四級(jí)：10%,20%,50%,100%。

3.目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率：從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行資本與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)比率

應(yīng)為8%,其核心資本成份至少為4%o此外，核心資本不應(yīng)包括附屬資本成份，

附屬資本中普通貸款損失準(zhǔn)備金最多不能超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的1.25%（在特殊或

者暫時(shí)情況下可達(dá)2%）,附屬資本中次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)最多不能超過(guò)核心資本的50%

O

（2）巴塞爾協(xié)議主要貢獻(xiàn)與不足；

1.主要貢獻(xiàn)：1）巴塞爾協(xié)議使銀行的管理模式由資產(chǎn)負(fù)債管理走向風(fēng)險(xiǎn)資

產(chǎn)管理。2）巴塞爾協(xié)議為國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理提供了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。3）巴塞爾協(xié)議

使銀行管理的對(duì)象由資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)拓寬到表外。4）它在衡量銀行信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)特

別強(qiáng)調(diào)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)的影響。

2.不足之處：1）過(guò)分強(qiáng)調(diào)銀行資本充足，從而忽視銀行業(yè)的其他風(fēng)險(xiǎn)。2）

風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度不敏感。3）難以有效約束監(jiān)管資本套利。4）忽視其他風(fēng)險(xiǎn)。

僅注意到信用風(fēng)險(xiǎn)，而沒(méi)有考慮到在銀行經(jīng)營(yíng)中影響越來(lái)越大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作

風(fēng)險(xiǎn)等。

（3）巴塞爾新資本協(xié)議主要內(nèi)容與特點(diǎn)

1.主要內(nèi)容：可以概括為：三大支柱、三類風(fēng)險(xiǎn)、三種方法。

1）三大支柱：第一，最低資本要求；第二，監(jiān)管部門對(duì)資本充足率的監(jiān)督

檢查；第三，市場(chǎng)紀(jì)律。主要針對(duì)信息披露問(wèn)題。

2）三類風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)

3）三種方法：信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算方法：標(biāo)準(zhǔn)法、基礎(chǔ)IRB、高級(jí)IRB；市場(chǎng)風(fēng)

險(xiǎn)的計(jì)算方法：標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法；操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算方法：標(biāo)準(zhǔn)法、基本指標(biāo)

法、市場(chǎng)計(jì)量法。

2.特點(diǎn)：1）拓展風(fēng)險(xiǎn)范疇，使資本水平更全面地反映銀行面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)。2）

更加靈便、更加動(dòng)態(tài)化的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，使資本水平更真正的反映銀行面對(duì)的風(fēng)

險(xiǎn)。3）資本約束范圍的擴(kuò)大。

（四）防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1、應(yīng)用：（1）防范與化解金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策；P176

1）風(fēng)險(xiǎn)防范的措施：1.風(fēng)險(xiǎn)回避措施（事前）：指風(fēng)險(xiǎn)管理者在風(fēng)驗(yàn)發(fā)

生之前就發(fā)現(xiàn)可能的風(fēng)險(xiǎn)損失，于是在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中故意識(shí)的采取回避措施，

主動(dòng)拋卻或者拒絕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)該風(fēng)險(xiǎn)。2.風(fēng)險(xiǎn)分散措施：指風(fēng)險(xiǎn)管理者通過(guò)承

擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)利用它們之間的相關(guān)程度取得最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)收益，使

這些風(fēng)險(xiǎn)加總后的總體水平最低，同時(shí)又可獲得較高的風(fēng)險(xiǎn)收益。3.風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)移措施（事前）：指在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過(guò)各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生

的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是風(fēng)險(xiǎn)和收益之間的重新安排。主要方

式：擔(dān)保、保險(xiǎn)、轉(zhuǎn)讓等。4.風(fēng)險(xiǎn)抑制措施：是指在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之后，加強(qiáng)

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的關(guān)注，注意事態(tài)向不利方向變化的信號(hào)，在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)之前采

取措施，防止事態(tài)惡化，盡量減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。5.風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償措施（事

后的、被動(dòng)的措施）：是指風(fēng)險(xiǎn)主體利用資本、利潤(rùn)、抵押品拍賣收入等

形式的資金，彌補(bǔ)其在某種風(fēng)險(xiǎn)上遭受的資產(chǎn)損失，使風(fēng)險(xiǎn)損失不會(huì)影響

到正常的經(jīng)驗(yàn)活動(dòng)進(jìn)行，是在用風(fēng)險(xiǎn)主體的收入彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失。

2）防范和化解金融機(jī)構(gòu)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的具體方法和措施：

1.在發(fā)展中防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)：一、金融工程和風(fēng)險(xiǎn)控制；二、金

融制度創(chuàng)新。

2.拓展經(jīng)營(yíng)范圍，分散金融風(fēng)險(xiǎn)

3.建立健全內(nèi)部控制制度，提高內(nèi)部控制水平

4.提高科技含量，創(chuàng)新金融產(chǎn)品

5.提升金融監(jiān)管水平

6.加強(qiáng)金融監(jiān)管，健全金融法制

7.完善金融監(jiān)管體制，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)

第四章金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理

一、考核知識(shí)點(diǎn)

（一）金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1.從金融衍生工具本身的特點(diǎn)分析①價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)性②信息披露與合約

執(zhí)行的非

2.從宏觀層面分析①金融開放②銀行業(yè)務(wù)的表外化③金融技術(shù)的現(xiàn)代化④

金融市場(chǎng)的全球化

3.從微觀層面分析①管理層對(duì)金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足②內(nèi)部控制薄

弱

（二）證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理一證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)通常分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于某種因素對(duì)市場(chǎng)上所有的證券都產(chǎn)生影響，

使投資者面臨收益或者虧損的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資來(lái)避免，單個(gè)

的投資者普通很難回避。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)個(gè)別證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可

通過(guò)采取一些投資策略來(lái)弱化它們的影響。我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因有:

1.從供求關(guān)系失衡角度分析2.從上市公司自身素質(zhì)狀況分析3.從信息部對(duì)稱

角度分析4.從證券機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)分析。從根本上說(shuō)，結(jié)構(gòu)性矛盾和制度欠缺是

中國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的根源。

（三）期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析一因此，對(duì)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，應(yīng)從

期貨市場(chǎng)的外部環(huán)境和內(nèi)部機(jī)構(gòu)兩方面進(jìn)行分析。1.風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的宏觀金融環(huán)境①

金融發(fā)展自由化②金融交易電子化③金融主體機(jī)構(gòu)化④金融市場(chǎng)的全球化2.風(fēng)

險(xiǎn)產(chǎn)生的微觀機(jī)制條件①對(duì)金融衍生產(chǎn)品功能的理解不夠全面②投資機(jī)構(gòu)內(nèi)部

控制薄弱③交易員越權(quán)違規(guī)交易3.中國(guó)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特殊背景①法律法規(guī)嚴(yán)

重滯后，對(duì)市場(chǎng)時(shí)常進(jìn)行行政干預(yù)②市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不完整、市場(chǎng)發(fā)育不全③利益所得

與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不對(duì)稱

（四）銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析一根據(jù)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)所引致的后果及影響程度與

范圍不同，狹義的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)普通又分為三個(gè)層次。第一層次的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是微

觀銀行風(fēng)險(xiǎn)，是指某個(gè)銀行機(jī)構(gòu)在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中發(fā)生資產(chǎn)損失或者收入損失的可

能性。第二層次的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是中觀銀行風(fēng)險(xiǎn)，是指銀行業(yè)的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。第三

層次的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是宏觀銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，即由前兩個(gè)層次銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的存在引致

嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)，社會(huì)乃至政治危機(jī)的可能性。

二、考核要求

（一）金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)成因分析

1、識(shí)記：（1）金融衍生工具的特①價(jià)格波動(dòng)的隨機(jī)性②信息披露與合約

執(zhí)行的非點(diǎn)你上網(wǎng)查查看我覺得不是書上的那個(gè)

2、領(lǐng)略：（1）從宏觀微觀看金融衍生工具的風(fēng)險(xiǎn)成因分析①金融開放②銀

行業(yè)務(wù)的表外化③金融技術(shù)的現(xiàn)代化④金融市場(chǎng)的全球化

（二）證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理

1、識(shí)記：（1）證券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)一一證券市場(chǎng)的風(fēng)

險(xiǎn)通常分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)兩大類。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于某種因素對(duì)市場(chǎng)

上所有的證券都產(chǎn)生影響，使投資者面臨收益或者虧損的可能性。這種風(fēng)險(xiǎn)不能

通過(guò)分散投資來(lái)避免，單個(gè)的投資者普通很難回避。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)個(gè)別證券

產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可通過(guò)采取一些投資策略來(lái)弱化它們的影響。

2、領(lǐng)略：（1）分析證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因一一我國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生

的主要原因有：1.從供求關(guān)系失衡角度分析2.從上市公司自身素質(zhì)狀況分析3.

從信息部對(duì)稱角度分析4.從證券機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)分析。從根本上說(shuō)，結(jié)構(gòu)性矛盾

和制度欠缺是中國(guó)證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的根源。

（三）期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1、領(lǐng)略：（1）從宏觀金融環(huán)境分析期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因1.風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的

宏觀金融環(huán)境①金融發(fā)展自由化②金融交易電子化③金融主體機(jī)構(gòu)化④金融市

場(chǎng)的全球化；（2）從微觀環(huán)境看期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因①對(duì)金融衍生產(chǎn)品功能的

理解不夠全面②投資機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制薄弱③交易員越權(quán)違規(guī)交易；（3）中國(guó)期貨

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因①法律法規(guī)嚴(yán)重滯后，對(duì)市場(chǎng)時(shí)常進(jìn)行行政干預(yù)②市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不完

整、市場(chǎng)發(fā)育不全③利益所得與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不對(duì)稱

（四）銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1、識(shí)記：（1）內(nèi)部人控制一一所謂內(nèi)部人控制是指在財(cái)產(chǎn)所有權(quán)

和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，經(jīng)營(yíng)者利用自己在信息和管理上的優(yōu)勢(shì)，偏向所有者的

利益目標(biāo)，為獲得自身的最大利益而傷害所有者利益的行為；（2）道德風(fēng)險(xiǎn)一

一是指經(jīng)營(yíng)者在行使資金使用權(quán)時(shí)是以自身利益目標(biāo)最大化為依據(jù)的，而選擇對(duì)

出資人來(lái)說(shuō)是次優(yōu)的或者存在較大缺陷的方案；（3）逆向選擇一一是指在選擇

代理人的過(guò)程中，委托人在考慮了帶了人可能存在的問(wèn)題之后，不呢吧個(gè)選擇

出符

合要求的代理人；（4）產(chǎn)權(quán)制度一一是指以產(chǎn)權(quán)為基礎(chǔ)，對(duì)財(cái)產(chǎn)關(guān)系進(jìn)行何況

有效地組合、調(diào)節(jié)的制度安排；（5）直接融資一一各主體分配的收入投入運(yùn)營(yíng)

及金，形成企業(yè)的資本金；（5）間接融資一一是指國(guó)家、企業(yè)和城鄉(xiāng)居民將資

金存在金融機(jī)構(gòu)，再通過(guò)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等信用渠道向企業(yè)提供運(yùn)營(yíng)資金，

形成企業(yè)的負(fù)債資產(chǎn)；

2、領(lǐng)略：（1）銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)制①現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)生機(jī)制②銀行體系主體的缺陷與銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生機(jī)制③銀行體系的客體缺

陷與銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生機(jī)制④銀行體系運(yùn)作方式和組織結(jié)構(gòu)上的缺陷⑤銀行體

系風(fēng)險(xiǎn)的外部因素詳情見P197-208；

（2）單一產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)加大銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析：國(guó)有銀行單一的公布產(chǎn)

權(quán)結(jié)構(gòu)①使經(jīng)營(yíng)者對(duì)其資產(chǎn)的關(guān)切程度降低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大②使其有效激勵(lì)機(jī)制

不夠完善③是上級(jí)行對(duì)下級(jí)行的監(jiān)督管理弱化，從而加大了銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)④使其人

情關(guān)系異化，加大了其風(fēng)險(xiǎn)⑤使其內(nèi)部機(jī)制建設(shè)滯后；

（3）中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析①國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)制度與中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

②企業(yè)融資機(jī)制與中國(guó)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)③信用關(guān)系正常發(fā)展的條件④企業(yè)的失信

行為與銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析⑤數(shù)量型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式與銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)⑥政府干預(yù)與

銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)詳情見P208-223

第五章我國(guó)金融業(yè)監(jiān)管的創(chuàng)新與發(fā)展

一、考核知識(shí)點(diǎn)

（一）各國(guó)金融業(yè)監(jiān)管體制的比較研究

（二）我國(guó)金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀和主要問(wèn)題

（三）我國(guó)金融監(jiān)管制度創(chuàng)新構(gòu)想

二、考核要求

（一）各國(guó)金融業(yè)監(jiān)管體制的比較研究

1、識(shí)記：（1）金融監(jiān)管體制：是指為實(shí)現(xiàn)特定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而對(duì)金

融活動(dòng)施加影響的一整套機(jī)制和組織機(jī)構(gòu)的總和。

2、領(lǐng)略：（1）英、美及日三國(guó)金融監(jiān)管比較；

1）三國(guó)的金融監(jiān)管體制都是與其政治、社會(huì)、法律制度、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和發(fā)展

水平、歷史傳統(tǒng)和文化背景相適應(yīng)的。

2）美國(guó)的雙線多頭監(jiān)管體制的長(zhǎng)處十分明顯：它適應(yīng)于地域遼闊、金融機(jī)

構(gòu)不少而情況差別又很大的國(guó)家，適應(yīng)于政治經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)比較分散的聯(lián)邦制國(guó)家。

這種體制能較好的提高金融機(jī)構(gòu)管理部門的工作效率，可以防止一國(guó)金融權(quán)利的

過(guò)分集中，還可以使金融機(jī)構(gòu)根據(jù)自身的不同特點(diǎn)，選擇金融管理機(jī)構(gòu)；也可以

是金融制度的管理專門化，提高對(duì)金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)的能力。不足之處：管理機(jī)

構(gòu)交叉重疊，金融法規(guī)不統(tǒng)一；管理分散，重復(fù)檢查與監(jiān)督，影響金融機(jī)構(gòu)的業(yè)

務(wù)活動(dòng)；金融機(jī)構(gòu)容易鉆不同管理部門的空子，加劇金融領(lǐng)域的毛肚與混亂；降

低貨幣政策與金融管理的效率；為金融機(jī)構(gòu)造成一個(gè)不平等的金融環(huán)境。

3）英國(guó)的高度集中金融監(jiān)管體制使得英國(guó)金融管理集中，金融法規(guī)統(tǒng)一，

被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)不容易鉆空子。若運(yùn)行得當(dāng)，還有助于提高貨幣政策和金融管

理的效率，為金融機(jī)構(gòu)提供良好的社會(huì)服務(wù)。它也有助于克服其體制下的相互扯

皮、推卸責(zé)任的做法。不足之處：這種體制有可能使金融管理部門作風(fēng)官僚化，

金融管理任務(wù)過(guò)重，不利于提高金融管理隊(duì)伍的素質(zhì)，不利于為金融機(jī)構(gòu)提供更

好的服務(wù)。

4）日本的單線多頭金融管理體制，制約金融發(fā)展的因素比雙線多頭管理體

制少得多。金融體系的集中統(tǒng)一管理和金融工作的效率是顯而易見的，各金融管

理部門之間的協(xié)作也是不錯(cuò)的。不足之處：這種單線多頭管理體制運(yùn)行效率的關(guān)

鍵在于各金融管理機(jī)構(gòu)之間的合作，在一個(gè)不善合作和立法不健全的國(guó)家中，這

種體制難以有效運(yùn)行，此外，這種體制也面臨著同雙線多頭管理體制類似的問(wèn)題，

如重復(fù)管理等。

（2）英、美及日三國(guó)金融監(jiān)管對(duì)我國(guó)的啟示；1）更新監(jiān)管理念，真正實(shí)

現(xiàn)三個(gè)“轉(zhuǎn)變”，即從合規(guī)性監(jiān)管向風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管轉(zhuǎn)變；從不透明的監(jiān)管向高度透明

的兼顧轉(zhuǎn)變；從僅以審慎為目標(biāo)向?qū)徤鞅O(jiān)管和保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的雙目標(biāo)轉(zhuǎn)變。2）

監(jiān)管的核心應(yīng)該是銀行業(yè)監(jiān)管，降低銀行監(jiān)管成本。3）完善金融監(jiān)管法律制

度框架，強(qiáng)化依法監(jiān)管。

（二）我國(guó)金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀和主要問(wèn)題

一、領(lǐng)略：（1）我國(guó)金融監(jiān)管體制現(xiàn)狀和主要問(wèn)題；

1）我國(guó)金融監(jiān)管體制的現(xiàn)狀：

1.確立分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管模式。確立了以中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、

中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)保監(jiān)會(huì)為主體的分業(yè)監(jiān)管模式。

2.金融監(jiān)管法律框架基本形成：《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、

《票據(jù)法》、《擔(dān)保法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《刑法》、《金融違法行

為處罰辦法》等法律。此外，各金融行業(yè)相繼成立了行業(yè)自律組織，并制定了各

自的行業(yè)自律公約，約定了行業(yè)成員規(guī)范經(jīng)營(yíng)的準(zhǔn)則。并附以一定的獎(jiǎng)懲措施。

3.銀行監(jiān)管逐步規(guī)范：1）制定并修改完善《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》；

2）促進(jìn)商業(yè)銀行不斷完善公司管理結(jié)構(gòu)；3）促進(jìn)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理；4）

促進(jìn)商業(yè)銀行加強(qiáng)信息披露；5）加大對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部控制的評(píng)估與監(jiān)督。

2）我國(guó)金融監(jiān)管中存在的問(wèn)題：

1.金融監(jiān)管體系存在“真空”，即配合不力，從而降低了整個(gè)監(jiān)管效率。

2.金融監(jiān)管理念滯后：主要表現(xiàn)在1）對(duì)金融監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)管理中的地位認(rèn)

識(shí)不清。2）對(duì)市場(chǎng)規(guī)范在保證金融體系穩(wěn)定上的作用認(rèn)識(shí)不足。3）對(duì)金融機(jī)

構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理中責(zé)任認(rèn)識(shí)不清。

3.金融監(jiān)管措施同地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在矛盾

4.管理者風(fēng)險(xiǎn)大。我國(guó)金融監(jiān)管人員政治素質(zhì)不高，在監(jiān)管過(guò)程中，不能

嚴(yán)格依法、依紀(jì)辦事，有的甚至徇私枉法、濫用職權(quán)。

（三）我國(guó)金融監(jiān)管制度創(chuàng)新構(gòu)想

一、識(shí)記：（1）功能性監(jiān)管：是指中央銀行同其他功能監(jiān)管者（包括證

券交易委員會(huì)、商品交易委員會(huì)、證券交易商協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)委員會(huì)等）相互配合，

共同識(shí)別單個(gè)金融實(shí)體的風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)金融持股公司的整體風(fēng)險(xiǎn)。

（2）處理經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管方式的原則：1）合理分業(yè)；2）適度混合；3）行

業(yè)自律；4）協(xié)調(diào)監(jiān)管

二、領(lǐng)略：（1）四位一體的立體監(jiān)管模式：P272

1.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管；

2.金融機(jī)構(gòu)的自律；

3.社會(huì)中介組織

4.金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控體系

(2)完善監(jiān)管客體自律機(jī)制的途徑；P274

1.建立系統(tǒng)完整的自律機(jī)制

2.以完善各類責(zé)任制為契機(jī)，強(qiáng)化自律機(jī)制的真正落實(shí)，增強(qiáng)自律制度的

執(zhí)行力度。

3.健全內(nèi)審機(jī)制，增強(qiáng)自律機(jī)構(gòu)的權(quán)威性。

4.鼓勵(lì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施IS09000標(biāo)準(zhǔn)，提高自我約束能力。

5.通過(guò)建立銀行同業(yè)公會(huì)制度來(lái)實(shí)行同業(yè)自律監(jiān)督。

6整合自律機(jī)制監(jiān)管部門合力，對(duì)金融機(jī)構(gòu)自律機(jī)制實(shí)行有效監(jiān)督。

(3)健全銀行內(nèi)控制度的途徑；P279

1.重視內(nèi)控制度的建設(shè)，創(chuàng)造良好的內(nèi)控文化氛圍。

2.建立相對(duì)獨(dú)立和權(quán)威的內(nèi)控機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)內(nèi)控制度的制定和執(zhí)行。

3.明確各管理部［的權(quán)責(zé)，建立權(quán)力制衡機(jī)制。

4.建立對(duì)內(nèi)部控制科學(xué)有效地總和評(píng)價(jià)體系。

5.對(duì)那些目前尚未建立內(nèi)部控制制度、管理基礎(chǔ)較差的金融機(jī)構(gòu)，至少在

目前要從加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理入手，實(shí)行各部門相對(duì)獨(dú)立核算的運(yùn)行機(jī)制：加強(qiáng)資金管

理，重視頭寸匡算工作，把低利資產(chǎn)降到最低限度