《期貨基礎(chǔ)知識(shí)篇》課件

期貨基礎(chǔ)知識(shí)篇本課程將帶您深入了解期貨交易的方方面面，從基本概念到交易策略，幫助您構(gòu)建完整的期貨知識(shí)體系。什么是期貨?標(biāo)準(zhǔn)化合約期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的協(xié)議，它規(guī)定了交易的標(biāo)的資產(chǎn)、數(shù)量、交割時(shí)間和地點(diǎn)等。交易場(chǎng)所期貨交易發(fā)生在專門(mén)的交易場(chǎng)所，通常為期貨交易所，提供公平、公開(kāi)、透明的交易環(huán)境。遠(yuǎn)期交易期貨合約的交易對(duì)象是未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)上的商品或資產(chǎn)，投資者在合約簽訂時(shí)，并不會(huì)實(shí)際持有標(biāo)的資產(chǎn)。價(jià)格波動(dòng)期貨價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)供求關(guān)系的變化而波動(dòng)，投資者可以通過(guò)期貨交易來(lái)鎖定價(jià)格，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。2.期貨市場(chǎng)的參與者交易者交易者是期貨市場(chǎng)的主體，他們通過(guò)買(mǎi)賣(mài)期貨合約來(lái)實(shí)現(xiàn)獲利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)紀(jì)公司為交易者提供交易平臺(tái)和服務(wù)，包括賬戶開(kāi)戶、交易委托、風(fēng)險(xiǎn)管理等。期貨交易所期貨交易所是期貨交易的場(chǎng)所，負(fù)責(zé)制定交易規(guī)則、監(jiān)管市場(chǎng)運(yùn)行、確保交易的公平公正。監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行期貨市場(chǎng)監(jiān)管制度，維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者利益。3.期貨交易的功能1價(jià)格發(fā)現(xiàn)期貨交易通過(guò)買(mǎi)方和賣(mài)方之間的競(jìng)價(jià)，形成一個(gè)公開(kāi)透明的市場(chǎng)，反映真實(shí)供需關(guān)系，從而為市場(chǎng)提供價(jià)格參考。2風(fēng)險(xiǎn)管理期貨市場(chǎng)允許投資者通過(guò)買(mǎi)入或賣(mài)出期貨合約來(lái)鎖定價(jià)格，以降低價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，這在農(nóng)業(yè)、能源等行業(yè)非常重要。3套期保值期貨交易可以幫助企業(yè)將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人，從而降低運(yùn)營(yíng)成本，提高企業(yè)盈利能力。4投機(jī)期貨交易的波動(dòng)性也為投資者提供了獲利機(jī)會(huì)，投資者可以根據(jù)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)進(jìn)行交易，獲取收益。期貨合約的基本概念合約內(nèi)容明確規(guī)定交易標(biāo)的、數(shù)量、交割時(shí)間和地點(diǎn)等，確保交易雙方權(quán)利義務(wù)清晰。時(shí)間節(jié)點(diǎn)期貨合約具有明確的到期日，到期日之后，合約必須進(jìn)行交割或平倉(cāng)。交易場(chǎng)所期貨交易必須在指定的期貨交易所進(jìn)行，交易所負(fù)責(zé)監(jiān)管交易，確保市場(chǎng)公平公正。標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，合約內(nèi)容統(tǒng)一，便于交易和清算。5.期貨交易的基本流程1開(kāi)戶首先需要選擇一家期貨公司并開(kāi)立期貨交易賬戶。這需要提供身份證明，資金證明等材料。2資金劃轉(zhuǎn)開(kāi)戶完成后，需要將資金轉(zhuǎn)入期貨賬戶，并根據(jù)交易規(guī)則繳納保證金。3下單交易選擇想要交易的期貨合約，輸入價(jià)格，數(shù)量等信息，并提交交易指令。4結(jié)算交易結(jié)束后，交易所會(huì)根據(jù)實(shí)際結(jié)算價(jià)格進(jìn)行結(jié)算，盈虧資金會(huì)自動(dòng)結(jié)算到賬戶中。5資金提取最后，可以將賬戶中的資金提取到銀行賬戶中，完成交易流程。6.買(mǎi)入和賣(mài)出期貨合約1買(mǎi)入期貨合約看好標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲2賣(mài)出期貨合約看跌標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌3期貨合約交易價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)盈利或虧損期貨合約的買(mǎi)入和賣(mài)出操作都涉及對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的判斷，買(mǎi)入期貨合約是看好標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲，而賣(mài)出期貨合約是看跌標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌。期貨合約交易的盈利或虧損取決于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)。7.期貨交易的保證金機(jī)制保證金的作用保證金是期貨交易中最重要的機(jī)制之一。它可以降低交易風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)效率，并確保交易的順利進(jìn)行。保證金的比例通常由交易所根據(jù)不同的期貨品種和市場(chǎng)情況進(jìn)行設(shè)定。不同的期貨品種，保證金的比例可能會(huì)有所不同。保證金的計(jì)算保證金的計(jì)算公式通常為：保證金=合約價(jià)值x保證金比例。期貨交易者需要根據(jù)交易所的規(guī)定，將保證金存入交易所的賬戶中，才能進(jìn)行期貨交易。8.期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益潛在的風(fēng)險(xiǎn)期貨交易存在著價(jià)格波動(dòng)、杠桿放大風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及市場(chǎng)操縱風(fēng)險(xiǎn)等。潛在的收益期貨交易可以通過(guò)價(jià)格波動(dòng)獲利，同時(shí)可以利用杠桿效應(yīng)放大收益，也可以通過(guò)套期保值降低風(fēng)險(xiǎn)。合理評(píng)估投資者需要根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和市場(chǎng)情況，合理評(píng)估期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)與收益，制定合理的投資策略。期貨交易的主要指標(biāo)開(kāi)盤(pán)價(jià)交易日開(kāi)始時(shí)第一個(gè)交易價(jià)格最高價(jià)交易日內(nèi)出現(xiàn)的最高價(jià)格最低價(jià)交易日內(nèi)出現(xiàn)的最低價(jià)格收盤(pán)價(jià)交易日結(jié)束時(shí)最后一個(gè)交易價(jià)格結(jié)算價(jià)交易日結(jié)束后根據(jù)交易情況確定的最終價(jià)格持倉(cāng)量交易日結(jié)束后所有未平倉(cāng)的合約數(shù)量成交量交易日內(nèi)所有成功交易的合約數(shù)量期貨交易的基本分析方法1技術(shù)分析通過(guò)價(jià)格走勢(shì)、成交量等圖表進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)期貨價(jià)格走勢(shì)。2基本面分析從宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、供求關(guān)系等基本面因素分析期貨價(jià)格走勢(shì)。3心理分析分析市場(chǎng)參與者的情緒和心理，預(yù)測(cè)期貨價(jià)格的波動(dòng)。4量化分析使用數(shù)學(xué)模型和統(tǒng)計(jì)方法對(duì)期貨數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，尋找交易機(jī)會(huì)。期貨交易的基本策略趨勢(shì)交易策略跟隨市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行交易，買(mǎi)漲賣(mài)跌，以期獲取最大收益。反轉(zhuǎn)交易策略在市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)進(jìn)行交易，買(mǎi)跌賣(mài)漲，以期獲取最大收益。波動(dòng)率交易策略在市場(chǎng)波動(dòng)率較大的時(shí)段進(jìn)行交易，以期獲取最大收益。場(chǎng)外期貨交易場(chǎng)外期貨交易的定義場(chǎng)外期貨交易是指在交易所之外進(jìn)行的，由雙方協(xié)商，通過(guò)協(xié)議的方式進(jìn)行的期貨交易。場(chǎng)外期貨交易的特點(diǎn)場(chǎng)外期貨交易具有靈活、私密、定制化等特點(diǎn)，適合定制化需求，例如交易品種或交割時(shí)間方面。場(chǎng)外期貨交易的參與者場(chǎng)外期貨交易的參與者通常包括銀行、金融機(jī)構(gòu)、對(duì)沖基金、企業(yè)等，他們需要進(jìn)行大額交易或者有特定需求。場(chǎng)外期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)外期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，因此需要謹(jǐn)慎選擇交易對(duì)手，并做好風(fēng)險(xiǎn)控制。14.場(chǎng)內(nèi)期貨交易交易場(chǎng)所場(chǎng)內(nèi)期貨交易是指在期貨交易所進(jìn)行的交易。期貨交易所是專門(mén)從事期貨交易的機(jī)構(gòu)，為投資者提供交易平臺(tái)和結(jié)算服務(wù)。交易所對(duì)期貨交易有嚴(yán)格的監(jiān)管，確保交易的公開(kāi)、公平、公正。交易方式場(chǎng)內(nèi)期貨交易通常通過(guò)電子交易系統(tǒng)進(jìn)行，投資者可以根據(jù)自己的需求選擇不同的交易方式，例如限價(jià)單、市價(jià)單、止損單等。15.期貨市場(chǎng)的監(jiān)管監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國(guó)期貨市場(chǎng)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，并由中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)自律管理。監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定和實(shí)施期貨交易規(guī)則，維護(hù)市場(chǎng)公平、公正、公開(kāi)的原則。監(jiān)管目標(biāo)防范和化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，保護(hù)投資者合法權(quán)益。監(jiān)管措施包括：交易所的監(jiān)管，經(jīng)紀(jì)公司的監(jiān)管，期貨投資者適當(dāng)性管理。期貨交易的稅收政策個(gè)人所得稅中國(guó)個(gè)人所得稅法規(guī)定，個(gè)人投資者在期貨交易中獲得的盈利需要繳納個(gè)人所得稅。營(yíng)業(yè)稅期貨交易所會(huì)收取一定比例的營(yíng)業(yè)稅，作為交易所的運(yùn)營(yíng)收入。增值稅對(duì)于期貨經(jīng)紀(jì)公司，其在期貨交易過(guò)程中收取的傭金等收入需要繳納增值稅。期貨交易的會(huì)計(jì)處理11.確認(rèn)期貨交易期貨合約簽訂后，立即確認(rèn)期貨交易。22.計(jì)量期貨交易按期貨合約的公允價(jià)值計(jì)量期貨交易。33.披露期貨交易在財(cái)務(wù)報(bào)表中披露期貨交易信息。期貨交易的法律法規(guī)監(jiān)管機(jī)構(gòu)中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)期貨市場(chǎng)的監(jiān)管，制定相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)則。法律法規(guī)《中華人民共和國(guó)期貨交易法》是期貨交易的最高法律規(guī)范，同時(shí)還有《期貨交易所管理辦法》等相關(guān)配套法規(guī)。交易規(guī)則期貨交易所制定交易規(guī)則，規(guī)范交易行為，確保交易公平、公開(kāi)、公正。期貨交易的主要品種商品期貨原油、天然氣、銅、鋁、金、銀、棉花等。它們與實(shí)體經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)，價(jià)格波動(dòng)受供求關(guān)系影響，適合進(jìn)行套期保值。金融期貨股指期貨、國(guó)債期貨、利率期貨等。它們以金融資產(chǎn)為標(biāo)的，可以用來(lái)規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行投資。貨幣期貨以不同貨幣之間的匯率為標(biāo)的，適合進(jìn)行套期保值和套利。其他期貨例如天氣期貨、碳排放期貨等，這些新興品種可能會(huì)帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。期貨交易的行情查詢實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)實(shí)時(shí)獲取期貨合約的最新價(jià)格信息，例如開(kāi)盤(pán)價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)、收盤(pán)價(jià)和成交量等。行情走勢(shì)通過(guò)圖表形式展示期貨合約的歷史價(jià)格走勢(shì)，幫助交易者分析市場(chǎng)趨勢(shì)和預(yù)測(cè)未來(lái)走勢(shì)。交易數(shù)據(jù)提供交易量、持倉(cāng)量、結(jié)算價(jià)等相關(guān)數(shù)據(jù)，幫助交易者了解市場(chǎng)流動(dòng)性和交易者的情緒。市場(chǎng)分析提供專業(yè)的市場(chǎng)分析報(bào)告和資訊，幫助交易者進(jìn)行投資決策。期貨交易的交易系統(tǒng)交易平臺(tái)交易平臺(tái)是期貨交易的核心部分，它連接著投資者和交易所，提供下單、撮合和結(jié)算等功能。交易軟件交易軟件是投資者進(jìn)行交易的主要工具，它提供實(shí)時(shí)行情、圖表分析、訂單管理等功能。交易員交易員負(fù)責(zé)根據(jù)市場(chǎng)行情和策略進(jìn)行交易，他們需要具備專業(yè)的知識(shí)和技能。清算系統(tǒng)清算系統(tǒng)負(fù)責(zé)對(duì)交易進(jìn)行結(jié)算，確保交易的公平公正，并保證資金的安全。期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制止損策略設(shè)置止損單，當(dāng)價(jià)格跌破止損價(jià)位時(shí)，自動(dòng)平倉(cāng)，控制虧損。保證金管理合理控制保證金比例，避免過(guò)度杠桿，防止因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致爆倉(cāng)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別了解期貨交易的潛在風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。多元化投資分散投資組合，降低單一品種風(fēng)險(xiǎn)，提高整體收益穩(wěn)定性。22.期貨交易的套期保值套期保值的定義套期保值是期貨交易中的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略，旨在降低因商品價(jià)格波動(dòng)而造成的經(jīng)濟(jì)損失。通過(guò)在期貨市場(chǎng)上建立與現(xiàn)貨市場(chǎng)交易相反的頭寸，來(lái)鎖定商品價(jià)格，從而減少價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。套期保值的目的套期保值的主要目的是鎖定商品價(jià)格，降低價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，從而保障企業(yè)利潤(rùn)。套期保值可以有效地將現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)，從而提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。期貨交易的投機(jī)11.風(fēng)險(xiǎn)較高投機(jī)者通常在期貨市場(chǎng)進(jìn)行短期交易，以獲取短期價(jià)格波動(dòng)中的利潤(rùn)，但風(fēng)險(xiǎn)也較高。22.高杠桿率期貨交易的杠桿率很高，這意味著可以以較小的資金撬動(dòng)更大的資金，但這也意味著更高的風(fēng)險(xiǎn)。33.對(duì)市場(chǎng)分析能力要求高投機(jī)者需要對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和價(jià)格波動(dòng)有敏銳的洞察力，并掌握分析和預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)的能力。44.交易策略多種多樣常用的投機(jī)策略包括趨勢(shì)交易、反轉(zhuǎn)交易、套利交易等，投資者需要根據(jù)自身情況選擇合適的交易策略。25.期貨交易的投資組合投資組合是指將多種期貨合約進(jìn)行組合，以分散風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。投資組合的構(gòu)建需要考慮多種因素，包括投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，市場(chǎng)預(yù)期等。期貨投資組合可以是不同品種的期貨合約，也可以是同一品種的期貨合約，但期貨合約的到期時(shí)間不同。投資組合的目的是在獲得預(yù)期收益的同時(shí)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易的投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)不同品種期貨合約的投資組合可以分散投資風(fēng)險(xiǎn)，降低投資波動(dòng)性。優(yōu)化收益合理配置投資組合可以提升投資收益率，實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。降低波動(dòng)根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整投資組合可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)，控制虧損。期貨交易的分散風(fēng)險(xiǎn)多樣化投資組合投資于不同類型的期貨合約，例如，商品期貨和金融期貨，以分散風(fēng)險(xiǎn)。不同市場(chǎng)投資于不同市場(chǎng)的期貨合約，例如，不同國(guó)家的股票期貨和債券期貨，可以降低單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。時(shí)間分散在不同的時(shí)間點(diǎn)進(jìn)行交易，例如，在不同的月份或季度進(jìn)行交易，可以分散市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。期貨交易的投資策略趨勢(shì)跟蹤策略通過(guò)觀察價(jià)格走勢(shì)，判斷市場(chǎng)趨勢(shì)，選擇與趨勢(shì)一致的交易方向。反轉(zhuǎn)交易策略判斷市場(chǎng)即將發(fā)生反轉(zhuǎn)，逆勢(shì)進(jìn)行交易，尋找獲利機(jī)會(huì)。套利交易策略利用不同期貨合約之間的價(jià)格差異進(jìn)行套利，獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。套期保值策略利用期貨合約對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避，降低風(fēng)險(xiǎn)敞口。期貨交易的案例分析大豆期貨價(jià)格波動(dòng)分析大豆期貨價(jià)格走勢(shì)，預(yù)測(cè)價(jià)格趨勢(shì)。