【MOOC】金融風(fēng)險(xiǎn)管理-中央財(cái)經(jīng)大學(xué) 中國(guó)大學(xué)慕課MOOC答案

【MOOC】金融風(fēng)險(xiǎn)管理-中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)大學(xué)慕課MOOC答案第1講測(cè)試題1、【單選題】以下關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的表述錯(cuò)誤的是（）。本題答案：【不確定性是風(fēng)險(xiǎn)的必要且充分條件】2、【單選題】以下不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)特征的是（）。本題答案：【主觀性】3、【單選題】一個(gè)β為0.8的資產(chǎn)組合，無風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，市場(chǎng)回報(bào)率為10%，資產(chǎn)組合的預(yù)期回報(bào)是多少呢？（）。本題答案：【8.6%】4、【單選題】一個(gè)β為0.8的資產(chǎn)組合，無風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，市場(chǎng)回報(bào)率為10%，如果投資組合產(chǎn)生的真實(shí)回報(bào)是16%，則該投資組合管理經(jīng)理的α值是多少（）。本題答案：【7.4%】5、【單選題】金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的原則不包括（）。本題答案：【成本最小原則】6、【單選題】以下不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的是（）。本題答案：【風(fēng)險(xiǎn)消滅】7、【單選題】流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)類型不包括（）。本題答案：【交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)】8、【單選題】以下不屬于金融風(fēng)險(xiǎn)管理過程的是（）。本題答案：【金融風(fēng)險(xiǎn)消除】9、【判斷題】金融風(fēng)險(xiǎn)是普遍存在的，任何金融活動(dòng)都存在金融風(fēng)險(xiǎn)。（）本題答案：【正確】10、【判斷題】投資組合產(chǎn)生的α值越大，其管理效果越差。（）本題答案：【錯(cuò)誤】11、【判斷題】對(duì)于金融投資者而言，金融風(fēng)險(xiǎn)與收益相伴而生，無法消除金融風(fēng)險(xiǎn)。（）本題答案：【正確】12、【判斷題】金融風(fēng)險(xiǎn)管理理論和技術(shù)需要隨著金融創(chuàng)新和金融發(fā)展而不斷創(chuàng)新和發(fā)展。（）本題答案：【正確】13、【判斷題】信用風(fēng)險(xiǎn)就是違約風(fēng)險(xiǎn)。本題答案：【錯(cuò)誤】14、【判斷題】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指市場(chǎng)因素對(duì)金融參與者造成的直接或者間接影響。本題答案：【正確】第2講測(cè)試題1、【單選題】在下列的希臘字母中，不是主要衡量風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的是（）本題答案：【Alpha】2、【單選題】以下說法正確的是（）本題答案：【如果用絕對(duì)值來衡量，短期平值期權(quán)的Theta值最大】3、【單選題】對(duì)希臘字母delta的認(rèn)識(shí)的與理論一致的是（）本題答案：【看跌期權(quán)的Delta總為負(fù)，因?yàn)榭吹跈?quán)在股票下跌時(shí)獲利，期權(quán)價(jià)值和股票價(jià)格負(fù)相關(guān)】4、【單選題】對(duì)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度理解錯(cuò)誤的是（）本題答案：【對(duì)于歐式看漲期權(quán)，利率越高，期權(quán)價(jià)值越低】5、【單選題】下圖中，哪個(gè)具有較大的正gamma（）本題答案：【】6、【單選題】對(duì)希臘字母delta的表述錯(cuò)誤的是（）本題答案：【平值看跌期權(quán)變?yōu)樯疃葘?shí)值delta約為1】7、【單選題】（）是期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率，度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性，計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。本題答案：【Rho】8、【單選題】下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點(diǎn)的表述中正確的是（）本題答案：【兩者的風(fēng)險(xiǎn)因素都為標(biāo)的價(jià)格變化】9、【判斷題】對(duì)于看漲期權(quán)，Delta為正且小于1，因?yàn)榭礉q期權(quán)在股票上漲時(shí)獲利，期權(quán)價(jià)值和股票價(jià)格正相關(guān)（）本題答案：【正確】10、【判斷題】對(duì)于希臘字母gamma，它也是Delta值關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的一階偏導(dǎo)數(shù)，度量了Delta值的不穩(wěn)定性（）本題答案：【正確】11、【判斷題】隨著期權(quán)執(zhí)行期限的到來，對(duì)于價(jià)外和價(jià)內(nèi)期權(quán)而言，如果股票價(jià)格不變，期權(quán)價(jià)值基本上不會(huì)改變太大，因此Theta接近于0（）本題答案：【正確】12、【判斷題】正Vega，表示股票價(jià)格波動(dòng)性越大，對(duì)應(yīng)期權(quán)價(jià)值，不論看漲還是看跌，價(jià)值都越大(）本題答案：【正確】13、【判斷題】利率是匯率、股票、商品/期貨、期權(quán)等金融資產(chǎn)的定價(jià)基礎(chǔ)和重要影響因素（）本題答案：【正確】14、【判斷題】風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購(gòu)買與被對(duì)沖資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生品，來沖銷被對(duì)沖資產(chǎn)潛在損失的一種策略（）本題答案：【正確】第3講測(cè)試題1、【單選題】?jī)煞N方案做比較，收益分布標(biāo)準(zhǔn)差或者方差越大的方案，其在險(xiǎn)價(jià)值（）。本題答案：【無法判斷】2、【單選題】在險(xiǎn)價(jià)值不一定滿足一致性條件風(fēng)險(xiǎn)度量四項(xiàng)要求中的哪一項(xiàng)（）。本題答案：【次可加性】3、【單選題】巴塞爾協(xié)議II下信用風(fēng)險(xiǎn)和操作性風(fēng)險(xiǎn)的資本金要求（）。本題答案：【展望期為一年，置信度為99.9%的VaR】4、【單選題】假定銀行限定交易員1天展望期置信度99%的在險(xiǎn)價(jià)值（VaR）額度為100萬元，下面哪項(xiàng)投資組合不能實(shí)現(xiàn)這一在險(xiǎn)價(jià)值目標(biāo)（）。本題答案：【構(gòu)建一個(gè)98.9%的可能每天損失100萬元和1.1%的可能每天損失500萬元的組合】5、【單選題】當(dāng)每天的項(xiàng)目投資收益之間存在自相關(guān)性，10天展望期的在險(xiǎn)價(jià)值或者預(yù)期虧損隨著自相關(guān)性系數(shù)變大如何變化（）。本題答案：【越大】6、【單選題】下面哪種情況在險(xiǎn)價(jià)值需要高置信度（）。本題答案：【為了資本充足率】7、【判斷題】對(duì)于在險(xiǎn)價(jià)值時(shí)間展望期長(zhǎng)短的選取主要取決于投資組合的流動(dòng)性。（）本題答案：【正確】8、【判斷題】如果某投資組合連續(xù)600天每天的實(shí)際損失都低于在險(xiǎn)價(jià)值，原來的測(cè)算出99%置信度的在險(xiǎn)價(jià)值需要重新估算。（）本題答案：【正確】9、【判斷題】在險(xiǎn)價(jià)值的概念是由G30集團(tuán)首先提出。（）本題答案：【錯(cuò)誤】10、【判斷題】如果兩個(gè)投資項(xiàng)目的一個(gè)月展望期，95%置信度的預(yù)期虧損相同，這兩個(gè)投資項(xiàng)目的在險(xiǎn)價(jià)值也相同。（）本題答案：【錯(cuò)誤】第4講測(cè)試題1、【單選題】考慮一只隨機(jī)游走的股票日收益，如果年度收益波動(dòng)率是34%，請(qǐng)估算周波動(dòng)率。假設(shè)一年有52周本題答案：【4.7%】2、【單選題】假設(shè)本題答案：【】3、【單選題】用GARCH估計(jì)波動(dòng)率，如果波動(dòng)率是均值回歸的，那么估計(jì)T天的波動(dòng)率本題答案：【不確定】4、【單選題】一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理使用GARCH模型估計(jì)波動(dòng)率其中ω=0.005，α=0.04，β=0.94，那么估計(jì)年度長(zhǎng)期波動(dòng)率本題答案：【7.9%】5、【單選題】考慮一個(gè)投資組合，40%投資資產(chǎn)A，60%投資資產(chǎn)B，A和B的方差分別是25和121，A與B之間的相關(guān)系數(shù)是0.3，那么該組合的波動(dòng)率是多少本題答案：【7.5】6、【單選題】使用異質(zhì)自回歸模型（HAR）對(duì)明天的日度已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率預(yù)測(cè)，不會(huì)使用的期限是本題答案：【年】7、【判斷題】交易員使用個(gè)股期權(quán)和Black-Scholes公式計(jì)算期權(quán)隱含波動(dòng)率，由于每只股票有多個(gè)期權(quán)在交易，因此每只股票有多個(gè)不同的期權(quán)隱含波動(dòng)率本題答案：【錯(cuò)誤】8、【判斷題】波動(dòng)率的變動(dòng)是只受到經(jīng)濟(jì)基本面影響，不會(huì)受到投資者情緒的影響。本題答案：【錯(cuò)誤】9、【判斷題】EWMA模型中，分配給觀測(cè)值的權(quán)重隨著觀測(cè)值時(shí)間順序遞減。本題答案：【正確】10、【判斷題】行權(quán)價(jià)越高，期權(quán)隱含波動(dòng)率越低。本題答案：【錯(cuò)誤】第5講測(cè)試題1、【單選題】以下說法錯(cuò)誤的是（）本題答案：【債券到期收益率的增加所導(dǎo)致的債券價(jià)格下降的幅度高于與到期收益率等規(guī)模下降所引起的債券價(jià)格上升的幅度】2、【單選題】以下對(duì)久期理解正確的是（）本題答案：【無限期債券的久期恒定，為(1+y)/y，其中y為到期收益率】3、【單選題】積極的債券管理策略不包括（）本題答案：【指數(shù)策略】4、【單選題】以下不屬于債券互換策略有（）本題答案：【貨幣互換】5、【單選題】以下對(duì)凸性的理解正確的是（）本題答案：【凸性是對(duì)債券價(jià)格關(guān)于到期收益率變化函數(shù)彎曲程度的一種度量】6、【單選題】以下內(nèi)容有關(guān)利率預(yù)測(cè)的說法錯(cuò)誤的是（）本題答案：【利率預(yù)測(cè)策略是消極的債券管理策略】7、【單選題】零息債券的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為（）本題答案：【零】8、【單選題】消極的債券組合管理者通常把市場(chǎng)價(jià)格看做（）本題答案：【均衡交易價(jià)格】9、【判斷題】長(zhǎng)期債券的價(jià)格比短期債券的價(jià)格對(duì)利率的敏感性更強(qiáng)。（）本題答案：【正確】10、【判斷題】市場(chǎng)利率和到期時(shí)間不變時(shí)，債券的久期通常隨著到期時(shí)間的增加而增加。債券無論是以面值還是以面值的折價(jià)或溢價(jià)出售，久期總是隨著到期時(shí)間的增加而增加。（）本題答案：【正確】11、【判斷題】不可贖回的一般債券的凸性均為負(fù)值，表示市場(chǎng)利率的到期收益率增加時(shí)斜率變?。催@個(gè)負(fù)數(shù)的絕對(duì)值變大）。（）本題答案：【錯(cuò)誤】12、【判斷題】麥考利久期根據(jù)債券的每次息票利息或本金支付時(shí)間的加權(quán)平均來計(jì)算，而權(quán)重應(yīng)該是這次支付在債券總價(jià)值中所占的比例，這個(gè)比例正好等于支付的現(xiàn)值除以債券價(jià)格。（）本題答案：【正確】13、【判斷題】債券到期收益率的增加所導(dǎo)致的債券價(jià)格下降的幅度低于與到期收益率等規(guī)模下降所引起的債券價(jià)格上升的幅度，即到期收益率增加比減少引起的成比例價(jià)格變化要小。（）本題答案：【正確】14、【判斷題】債券價(jià)格變化的百分比恰好等于修正久期與債券到期收益率的變化之積，方向相同。（）本題答案：【錯(cuò)誤】第6講測(cè)試題1、【單選題】一個(gè)月展望期的95%的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR為3萬元，其含義為（）本題答案：【我們有百分之95的把握在一個(gè)月內(nèi)的損失不會(huì)大于3萬元】2、【單選題】假設(shè)某交易組合的價(jià)值服從均值為0方差為100萬元的正態(tài)分布，其一天展望期的95%的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR為多少（）本題答案：【164萬】3、【單選題】假設(shè)某價(jià)值10萬的交易組合包含資產(chǎn)A和B的權(quán)重分別為百分之30與百分之70，日度標(biāo)準(zhǔn)差分別是百分之20與百分之40，A與B的相關(guān)系數(shù)為0.7，則這個(gè)資產(chǎn)組合的日度標(biāo)準(zhǔn)差為（）本題答案：【32.48%】4、【單選題】假設(shè)某價(jià)值10萬交易組合包含資產(chǎn)A和B的權(quán)重分別為百分之30與百分之70，日度標(biāo)準(zhǔn)差分別是百分之20與百分之40，A與B的相關(guān)系數(shù)為0.7，則這個(gè)資產(chǎn)組合的5天展望期的99%的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為（）本題答案：【16.92萬】5、【單選題】某投資組合過去500天中的價(jià)值損失由小到大排列如下表，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)法計(jì)算出的1天百分之1的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為（）本題答案：【3289萬】6、【單選題】巴塞爾協(xié)議三對(duì)核心一級(jí)資本和一級(jí)資本充足率的要求分別為（）本題答案：【4.5%，8.5%】7、【單選題】假設(shè)用主成分分析法分析交易組合價(jià)值變化，其中組合價(jià)值變化△P與兩個(gè)主成分因子f1和f2的關(guān)系是△P=0.02f1-1.2f2,因子得分的標(biāo)準(zhǔn)差分別為12與20.則△P的標(biāo)準(zhǔn)差為（）本題答案：【24】8、【單選題】上題中一天展望期的99%置信區(qū)間的VAR為：本題答案：【55.92】9、【判斷題】一個(gè)月展望期的99%的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR為1萬元，表示我們有百分之95的把握在一個(gè)月內(nèi)的損失不會(huì)小于1萬元本題答案：【錯(cuò)誤】10、【判斷題】歷史模擬法采用市場(chǎng)變量變化的歷史數(shù)據(jù)來直接估計(jì)交易組合今天到明天的價(jià)值變化的概率分布本題答案：【正確】11、【判斷題】當(dāng)交易組合包含期權(quán)時(shí)，線性模型只是一個(gè)近似模型，并沒有考慮交易組合的Gamma項(xiàng)本題答案：【正確】12、【判斷題】模型構(gòu)建法假定資產(chǎn)組合的收益呈正態(tài)分布，并據(jù)此計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。本題答案：【錯(cuò)誤】13、【判斷題】設(shè)想5年期利率為6%，7年期利率為7%，并且在6.5年會(huì)收到一筆10,000美元的現(xiàn)金流，則可在價(jià)值和方差都不變的情況下降現(xiàn)金流用5年于7年的零息債券替代本題答案：【正確】14、【判斷題】巴塞爾協(xié)議一提出了統(tǒng)一的國(guó)際資本充足率標(biāo)準(zhǔn)，其中商業(yè)銀行的總資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4.5%.本題答案：【錯(cuò)誤】第7講測(cè)試題1、【單選題】關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)表述不正確的是（）本題答案：【交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的業(yè)務(wù)范圍小于信貸風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的業(yè)務(wù)范圍】2、【單選題】信用風(fēng)險(xiǎn)度量的基本要素不包括（）。本題答案：【信用合約規(guī)?！?、【單選題】假定3年、5年、10年期限的CDS溢差差分別為50，60和100個(gè)基點(diǎn)，違約回收率為60%。求各期限的平均違約密度，則5年平均違約密度近似為（）。本題答案：【1.5%】4、【單選題】以下關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)的模型的表述錯(cuò)誤的是（）本題答案：【CreditMetrics只考慮了違約風(fēng)險(xiǎn)，沒有考慮價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)】5、【單選題】以下哪個(gè)模型估計(jì)過程中需要使用信用遷移矩陣（）。本題答案：【CreditMetrics】6、【單選題】以下哪個(gè)模型估計(jì)了信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度（）。本題答案：【CreditMetrics】7、【判斷題】?jī)r(jià)差風(fēng)險(xiǎn)來自于債務(wù)人或交易對(duì)手資信水平的潛在不利變化。（）本題答案：【正確】8、【判斷題】CreditMetrics模型強(qiáng)調(diào)從資產(chǎn)組合而不僅僅是單一資產(chǎn)的角度來看待信用風(fēng)險(xiǎn)，大大拓展了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的思路。（）本題答案：【正確】9、【判斷題】信用風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度通常比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度采用更短的展望期。（）本題答案：【錯(cuò)誤】10、【判斷題】由債券收益率所隱含的違約概率為風(fēng)險(xiǎn)中性概率,由歷史數(shù)據(jù)所隱含的概率為真實(shí)世界的違約概率,兩者通常不相等（）本題答案：【正確】第8講測(cè)試題1、【單選題】以下關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)的表述錯(cuò)誤的是（）。本題答案：【操作風(fēng)險(xiǎn)既包括法律風(fēng)險(xiǎn)，又包括聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)?！?、【單選題】操作風(fēng)險(xiǎn)損失通常特征（）。本題答案：【高頻低額損失或者低頻高額損失】3、【單選題】對(duì)不同損失可能性和損失程度的操作風(fēng)險(xiǎn)事件，風(fēng)險(xiǎn)緩釋的策略表述錯(cuò)誤的是（）。本題答案：【對(duì)于高頻高損失的操作風(fēng)險(xiǎn)：應(yīng)采用保險(xiǎn)和業(yè)務(wù)外包等轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方法】4、【單選題】操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本操作方法表述最準(zhǔn)確的是（）。本題答案：【以上全部正確】5、【單選題】操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)前瞻性方法包括（）。本題答案：【以上都是】6、【單選題】計(jì)量主觀風(fēng)險(xiǎn)資本的主要工具是（）。本題答案：【風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估】7、【判斷題】主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)（KPI）應(yīng)該是具有前瞻性的，以為操作性風(fēng)險(xiǎn)提供前期預(yù)警。（）本題答案：【正確】8、【判斷題】我國(guó)操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本金計(jì)量方法也包括三種：基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法以及高級(jí)計(jì)量法。（）本題答案：【正確】9、【判斷題】我國(guó)要求必須采用高級(jí)計(jì)量法計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本金。（）本題答案：【錯(cuò)誤】10、【判斷題】?jī)?nèi)部詐騙、就業(yè)制度和工作場(chǎng)所安全是導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)的人員因素。（）本題答案：【正確】第11講測(cè)試題1、【單選題】最低資本充足率要求中表內(nèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為百分之二十的是本題答案：【OECD銀行債券】2、【單選題】Basel協(xié)議Ⅰ規(guī)定銀行持有的資本金至少是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的本題答案：【8%】3、【單選題】Basel協(xié)議Ⅱ提出三大支柱不包括本題答案：【風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重系數(shù)】4、【單選題】Basel協(xié)議2.5的調(diào)整包括本題答案：【提出了操作風(fēng)險(xiǎn)資本金，并改進(jìn)了Basel協(xié)議Ⅰ對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不敏感的不足之處】5、【單選題】下面關(guān)于資本金留存緩沖的說法不正確的是本題答案：【資本金留存緩沖的數(shù)量等于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（RWA）的5%】6、【單選題】下列關(guān)于巴塞爾協(xié)議括的說法正確的是本題答案：【巴塞爾協(xié)議Ⅲ對(duì)逆周期緩沖資本的要求范圍是0~2.5%】7、【單選題】下列關(guān)于或有可轉(zhuǎn)換債券對(duì)說法錯(cuò)誤的是（）本題答案：【設(shè)計(jì)未定可轉(zhuǎn)換債券僅需確定如何制定轉(zhuǎn)換的觸發(fā)條件?！?、【單選題】下列關(guān)于宏觀審慎政策及宏觀審慎評(píng)估體系說法錯(cuò)誤的是（）本題答案：【B檔機(jī)構(gòu)的不達(dá)標(biāo)指標(biāo)不超過三類】9、【判斷題】Basel協(xié)議Ⅰ是監(jiān)管部門第一次嘗試以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)來定義資本充足率的國(guó)