國產AI視頻大模型應用落地先行行業(yè)空間、降本幅度、競爭格局探討

方面進展迅速，展示了AI視頻大模型應用的具體情境與商業(yè)可行性。 而全AI模式下，電影、長劇、動畫片、短劇的制作成本分別為材向全題材滲透，三是從部分環(huán)節(jié)向全流程滲透。增效方面，從可靈、n在當前的視頻生成技術競賽中，互聯(lián)網(wǎng)大廠很可能將扮演引領者的角節(jié)、快手高度重視視頻生成項目。字節(jié)將剪映定位媒、博納影業(yè)、中文在線。表：重點公司估值注2：除PE外，所有數(shù)據(jù)的單位均為人民幣，快手和美 5 5 7 2.2.2.增效：AI視頻能力快速升級，可控性、一致性、物理世界理解能 3.1.類似2017年，AI視頻工具將 7 8 8 6 9 表4：AI視頻技術在影視行業(yè)的潛在 本和制作周期較傳統(tǒng)模式大幅縮減。國內公司相較于Sora在面注。然而，歷經5個月，Sora仍未上線。在此期間，國內外的大型上的產品數(shù)量增多，幀率向24/30fps趨近；而此前的產品所生成視頻的分辨率大多約表1：AI視頻生成產品/模型升級情況（截至2024/8/6）序號公司發(fā)布時間（fps）1否2運動38鏡頭運動，比例切換，視頻4騰訊否--5騰訊否--作視頻，就可以讓圖片上的人跟隨視頻上的動作動起67視頻延長8--9-免費使用，不限次數(shù)，支持用8否-視頻大模型否---MiniMax正在內部開發(fā)視頻數(shù)據(jù)來源：智東西，東西文娛，量子位，東吳證券研究所即夢現(xiàn)階段僅支持生成最長3秒的視頻，騰訊的混元大模型則可生成16秒的視頻。手推出的產品級應用。生成大模型。在抖音、快手、小紅書等社交媒體平臺上出現(xiàn)了大量使用可靈制作的AI圖1：2024年4-7月快手快影APP在中國IOS排行榜排名07總榜（免費）應用（免費）攝影與錄像（免費）數(shù)據(jù)來源：七麥數(shù)據(jù)，東吳證券研究所圖2：快手可靈官網(wǎng)日度訪問量（萬次） 數(shù)據(jù)來源：Similarweb，東吳證券研究所本。相較于V1，升級版引入了自研的時空注意圖3：Pixverse使用界面軟件支持三種生成模式：文本生成視頻、圖像生成視頻、角色生成視頻生成視頻前，可以自定義鏡頭運動路徑、動作強度；生成視頻UGC社區(qū)活躍、內容豐富，可以一鍵“做同款”數(shù)據(jù)來源：Pixverse官網(wǎng)，東吳證券研究所表2：Pixverse收費模式模型模型V1模型V2模型V2模型數(shù)據(jù)來源：Pixverse官網(wǎng)，東吳證券研究所表3：Pixverse會員權益基礎版premium版會員權益可購買更多積分數(shù)據(jù)來源：Pixverse官網(wǎng)，東吳證券研究所2.行業(yè)空間：基于視頻時長測算，AI視頻生成潛在行業(yè)空間為時生成價格為720~2520元。由于B端內容質量要求較高（例/小時代表C端價格、2520元/小時代表表4：AI視頻技術在影視行業(yè)的潛在長期市場空間測算保守假設中性假設樂觀假設AI視頻生成技術滲透率5%20%25%AI視頻生成時長（萬小時）2750550082501100013750C端抽卡率假設0.50.5AI視頻生成行業(yè)規(guī)模（億元人民幣）891267335644455AI視頻生成時長（萬小時）45401713B端抽卡率假設0.20.2AI視頻生成行業(yè)規(guī)模（億元人民幣）56225505898C端+B端行業(yè)潛在空間合計9472007317844625858數(shù)據(jù)來源：廣電總局，可靈APP，東吳證券研究所表5：2018年中國電視劇和電視動畫片平均投資成本投資額（億元）數(shù)據(jù)來源：廣電總局，東吳證券研究所注：此處“電視劇”統(tǒng)計范圍不含網(wǎng)劇注2：電視劇制作發(fā)行總時長無公開數(shù)據(jù)，我們假設每集30分鐘設抽卡率分別為0.1/0.2/0.2/0.5（抽卡率表示生成n次得到理想結果的概率表6：全AI模式下影視劇制作成本測算（分鐘）￥24,808￥93,030￥36,981數(shù)據(jù)來源：可靈官網(wǎng)，pixverse官網(wǎng)，luma官網(wǎng)，東吳證券研究所注：按照2024/8/7美元兌人民幣匯率7.1757換算以上計算僅為調用視頻大模型的成本，并未考慮演員、人員、我們以電影為例，其成本結構包括劇本、演員、導演等工作人員、拍攝和道具等，發(fā)成本后，預計AI對電影總成本的降本幅度表7：部分AI模式下的電影成本測算（萬元）（萬元）（假設）數(shù)據(jù)來源：一起拍電影，東吳證券研究所注：電影成本數(shù)據(jù)來自2018年的文章，與目前的成本結構或有差異AI大模型整體呈現(xiàn)定價快速下降的趨勢。例如今年上半年，較多大語言模我們認為視頻生成大模型的成本也有望降低，從而推動調用需求進一步上升。圖4：2023年3月以來GPT系列模型定價持續(xù)下調數(shù)據(jù)來源：鈦媒體，東吳證券研究所表8：可靈功能更新情況可靈AI基礎模型升級，推出高畫質版，生成視頻畫躍，在生成細節(jié)、構圖、運鏡美觀性、光影方面顯著改善，通過畫質用戶能自定義起始幀和結束幀圖像，精確控制視頻片段實現(xiàn)一鏡到底等效果，動作自然流暢，畫質有保證，給用戶帶來更直式，包括Roll旋轉運鏡等，用戶可數(shù)據(jù)來源：機器之心，東吳證券研究所上90秒可生成，單張4090顯卡能夠實現(xiàn)推理，而單張A6000顯卡能夠完成微調。圖5：智譜清影CogVideoX-2B畫面效果數(shù)據(jù)來源：量子位，東吳證券研究所頻進行智能識別和自動聯(lián)想的二次編輯。公司預計未來3個月內還將進行多次迭代升圖6：AI在影視行業(yè)應用滲透率提升的三個方向數(shù)據(jù)來源：東吳證券研究所整理投資長劇和電影更有把握，投資方向更準確。此外，華策影視表示，今年9-10出兩部AI創(chuàng)作的微短劇。表9：2023年以來上線的AI短片數(shù)據(jù)來源：硅基研究室，央廣網(wǎng)，科創(chuàng)板日報，“CCTV電視劇”視頻號，北京日報，少數(shù)派，東吳證券研究所用戶創(chuàng)建高質量視頻，其AI技術可產生逼真燈光效果，能讓小團隊媲美大型工作室。圖7：BeebleAI的虛擬燈光功能和背景擦除功能數(shù)據(jù)來源：CGMODEL，東吳證券研究所有四種商業(yè)變現(xiàn)模式。DreamFlareAI由前谷歌員工JoshLiss和紀錄片制片人Rob商品銷售。DreamFlareAI預發(fā)布用戶群超300萬粉絲，獲Founder作并簽協(xié)議。表10：DreamFlareAI商業(yè)模式DreamFlare推出了“Flips”和“Spins”兩種互動內容形式，“Flips”提供有動作和音頻的沉浸式故事DreamFlare平臺有審核流程，不接受受版權保護和R級內容，不符標準會發(fā)刪除通知。創(chuàng)作平臺內容包括科幻、喜劇、奇幻、懸疑等多種類型，每周提供部分免費內容以吸引用戶數(shù)據(jù)來源：東西文娛，東吳證券研究所劇有助于開辟新題材路徑搶占內容競賽優(yōu)勢，助力短劇生產降本增效、縮短創(chuàng)作周期、相對固定，更有利于對AI大模型和應用進行快業(yè)通常牽涉規(guī)模龐大的人員團隊，例如一個劇組可能多達上百人，倘若采用AIGC技術，主要涵蓋前期劇本創(chuàng)作、中期的“提示師”以玄幻題材熱力值占比僅3%。2023年中長劇里，科幻+奇幻玄幻+定程度上是因為科幻玄幻類的后期特效成本較高。而這正是AI視頻生成技術所擅長的圖8：2024H1微短劇分題材熱度值占比玄幻,3%萌寶玄幻,3%重生,3%甜寵,4%情感,25%古裝,6%戰(zhàn)神,9%都市,10%逆襲,23%數(shù)據(jù)來源：ADX，東吳證券研究所圖9：2023年中長劇分題材數(shù)量（部）03432數(shù)據(jù)來源：骨朵傳媒，東吳證券研究所據(jù)不完全統(tǒng)計，海外電影制作成本中50%~70表11：海外電影特效成本占比（部分）《復仇者聯(lián)盟》《頭號玩家》《海王》數(shù)據(jù)來源：千籌網(wǎng)，火星時代教育，東吳證券研究所2024年動畫藝術家工會（Animat司聚集的加州和紐約將受到最大影響，這兩個州將分別有4.0、1.6萬個工作崗位受到圖10：Autodesk2024年對海外媒體娛樂公司應用AI意愿的問卷調查數(shù)據(jù)來源：Autodesk，東吳證券研究所注：該問卷調查受訪者來自1579家影視及游戲公司，其工作年限平均為11年，70%為核心決策人員。這些公司的注冊地主要為歐美。表12：國內影視公司AI應用案例上海電影牽頭成立研發(fā)共同體，訓練中國動畫學派大模騰訊視頻推出AI生成的動畫短片《魔游記之人工智能篇》快手AI微短劇《山海奇境》抖音與博納影業(yè)合作的AI微短劇《三星堆》AI虛擬拍攝2021年大芒短劇《回到大婚那一天》引入虛擬制作廠商隨幻科技2023年4月，世紀優(yōu)優(yōu)出品的微短劇《請叫我烏雅氏》采用了虛擬拍攝方式優(yōu)酷劇集《大唐狄公案》利用AI生成了古代長安城背景AI換臉AI虛擬人優(yōu)酷劇集《異人之下》中的AI數(shù)字人厘里。相較傳統(tǒng)虛擬制作，AI數(shù)字AIbot隨著電視劇《長相思2》的熱播，騰訊元寶apAI視頻搜索和總結優(yōu)酷上線AI搜片功能數(shù)據(jù)來源：鏡像娛樂，界面財經，骨朵傳媒，財聯(lián)社，易觀分析，烹小鮮，娛樂資本論，博納影業(yè)AIGMS制作中心，澎湃新聞，新京報，AI數(shù)智源，IT之家，東吳證券研究所月，公司推出AI搜索功能，觀眾在搜索環(huán)節(jié)就能一鍵直達心儀內容，這是業(yè)內首次將圖11：愛奇藝將AI應用于內容創(chuàng)作、智能分發(fā)、廣告投放等多個環(huán)節(jié)數(shù)據(jù)來源：易觀分析，東吳證券研究所圖12：愛奇藝AI視頻搜索功能數(shù)據(jù)來源：愛奇藝行業(yè)速遞，東吳證券研究所CapCut上線初期便廣受歡迎，用戶數(shù)快速增長，且多年維持美國ios影像工具排名第一15倍提升至2024年的4倍。圖13：Tikok和CapCut海外雙端MAU（百萬人）-0TikTokMAUCapCutMAU——TikTokMAU/CapCutMAU（右）數(shù)據(jù)來源：SensorTower，東吳證券研究所目由技術大牛萬鵬飛帶隊，團隊成員為合作多年的隊友，來自清華、中科大、港科大、錢保證速度。圖14：快手可靈項目匯報結構數(shù)據(jù)來源：量子位，東吳證券研究所爆發(fā)意味著用戶注意力將成為更加昂貴和稀缺的資產。對于平臺而言，誰能擁有更多、更穩(wěn)定的用戶流量，誰才能在本輪競爭中立于不敗之地。換言之，“attent表13：2023年6月-2024年6月AIGCAPP用戶數(shù)及滲透率2023年6月2023年9月2023年12月2024年3月2024年6月AIGCAPPMAU（百萬人）8303962移動互聯(lián)網(wǎng)MAU（百萬人）AIGCAPP滲透率2%3%5%數(shù)據(jù)來源：QuestMobile，東吳證券研究所表14：2024年1-6月國內頭部大語言模型的月度訪問量和廣告投放金額投放金額/訪問量（元/次）323%323%--投放金額/訪問量（元/次）31投放金額/訪問量（元/次）00騰訊元寶網(wǎng)頁月度訪問量（萬次）----5騰訊元寶月度廣告投放金額（萬元）----投放金額/訪問量（元/次）數(shù)據(jù)來源：硬AI，AppGrowing，東吳證券研究所2023年全國新增視頻內容時長近7億小時，其中6.6億小時來自圖15：2023年全國新增視頻內容時長（萬小時） 9797數(shù)據(jù)來源：國家廣播電視總局，東吳證券研究所注：由于數(shù)量級相差過大，采用了對數(shù)坐標軸進行展示圖16：2024年6月移動互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)及使用時長706050403020-短視頻在線視頻手機游戲在線音樂在線閱讀MAU（億人）月人均使用時長（小時）數(shù)據(jù)來源：QuestMobile，東吳證券研究所圖17：2024年6月短視頻APPMAU（億人）TOP108765432876543210數(shù)據(jù)來源：QuestMobile，東吳證券研究所用戶。對于AI產品，商業(yè)化至關重要。在多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)產品的成本構漸攤薄。然而，AIGC產品則不同，用戶每進行一次交互，比如與ChatGPT對話或者向用戶收費，就可能永遠收不到用戶的錢。時長分別為50.2分鐘和45.2分鐘圖18：2023年6月-2024年6月視頻剪輯APP的月人均使用時長（分鐘）45-2023年6月2024年6月——yoy數(shù)據(jù)來源：QuestMobile，東吳證券研究所供一體化的服務，在原有功能上嵌入AI功能，有望提升ARPU和用戶粘性。圖19：番茄小說和runway的版權爭議番茄小說上線AI版權合同后，作家發(fā)起斷更倡議數(shù)據(jù)來源：北京商報，F(xiàn)ounderPark，東吳證券研究所力，也增強了Firefly帶來收入增長的確定性。圖20：2023年至今ADOBE總市值（億美元）及影響因素數(shù)據(jù)來源：Wind，華爾街見聞，智通財經，rockflow，新智元，東吳證券研究所30/33許可使用自己的原創(chuàng)作品訓練AI，2023年圖像許可服務機構G將生成內容商用時會優(yōu)先考慮合規(guī)風險較小的Firefly，Adobe可供訓練的創(chuàng)意資源數(shù)產品中，用戶可在軟件中調用Firefly生成內容，并使用專業(yè)工具進一步修改，符合專圖21：AdobePremiere將嵌入Pika、Sora和RunwayPremiere將嵌入Pika、Sora和Adobe提供“內容憑證”功能數(shù)據(jù)來源：量子位，東吳證券研究所31/33表15：AI+IP相關公司及業(yè)務布局公司AI視頻生成技術和7月世界人工智能大會上，嗶哩嗶哩展示了其自主研發(fā)的多項AI技術成果和AI自主研發(fā)的AI技術深入內容創(chuàng)作核心，為UP主提供創(chuàng)作支持，為用戶帶來更沉浸式內容體音聲庫：為世界首位中文虛擬歌手洛天依定制，使其擁有超自然發(fā)聲能力，在現(xiàn)場表演中呈現(xiàn)堪比專業(yè)公司的“天幕”大模型基于15億用戶行為及100億本土化高質量音視頻數(shù)據(jù)沉淀，集成了近百項音視頻原子能力，構建了AIGC應用基礎底座。該模型今年4月格、豐富場景及主題的連貫性，且一鍵生成時長支持60秒+。美圖公司是國內圖像產品領域的頭部企業(yè)，其在美圖APP端已經上線了多種產品生態(tài)已進一步完善，包括應用層的AI圖像、AI覺創(chuàng)意平臺站酷和美圖AI助手RoboNeo提供服務，模型層由奇想大模型工具MOKI可輔助創(chuàng)作者打造多種視頻作品，通過AI短片工作流實現(xiàn)從故事創(chuàng)意到成片的過視頻語料方向視覺中國公司擁有近5億的專業(yè)級圖文對、80萬小時的視頻音樂素材，高質量版權素材庫。2023年公司音視頻業(yè)務銷售額占總營收的比例由2022年6%增長到2023年26%。一個全球領先的AI視頻生成平臺，能夠讓用戶通過文字和圖片輸入快速生成視頻內容，廣泛應視、廣告和動漫等領域。而華