李先生家庭證券投資組合方案設(shè)計(jì)1

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

目錄

1李先生家庭資產(chǎn)狀況...................................................................................................1

2李先生風(fēng)險(xiǎn)特征...........................................................................................................2

3李先生證券投資組合方案設(shè)計(jì)...................................................................................3

3.1瀾起科技（688008）.........................................................................................4

3.2炬光科技（688167）.........................................................................................6

3.3博時(shí)裕?。?00652）.........................................................................................7

3.4博時(shí)雙月薪（000277）.....................................................................................9

4預(yù)期收益......................................................................................................................10

參考資料.........................................................................................................................11

II

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)

李先生家庭證券投資組合方案設(shè)計(jì)

1李先生家庭資產(chǎn)狀況

李先生32歲，已婚，就職于某外企，每月交完稅工資為1.5萬，年終獎(jiǎng)2

萬元，公司代為繳納五險(xiǎn)一金，公積金賬戶余額為100,000元，每月存入3000

元（單位和個(gè)人合計(jì)）。。李太太29歲，銀行柜員，稅后月薪8000元，年終

獎(jiǎng)1萬元，公司代繳五險(xiǎn)一金，公積金余額5萬元，每月有2000元入賬（單位

和個(gè)人共計(jì)），目前兩人有存款80萬元，每年利息8000元左右，兩人有一套

自住房產(chǎn)，是結(jié)婚是父母所購買的，價(jià)值70萬元，有一輛汽車，價(jià)值25萬元，

已繳清款項(xiàng)。

夫妻二人在長沙工作，每年生活費(fèi)6萬元，車輛保養(yǎng)維修一年6000元。夫

妻兩人愛好旅游，每年假期旅游經(jīng)費(fèi)2萬元，另外夫妻兩人均購買人身意外險(xiǎn)，

兩人一年保費(fèi)1萬元。父母暫未退休，無養(yǎng)老壓力。對(duì)于投資兩人嘗試不多，

關(guān)注產(chǎn)品收益性，不太喜歡風(fēng)險(xiǎn)較高的股票類型投資，可以接受產(chǎn)品10%左右的

收益波動(dòng)。

表1-1李先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）

資產(chǎn)負(fù)債

銀行存款80購房貸款0

自住房產(chǎn)70購車貸款0

汽車25其他0

其他（公積金余額）15

資產(chǎn)總計(jì)190負(fù)債總計(jì)0

凈資產(chǎn)190

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表1-2李先生家庭收支情況（單位：萬元）

收入支出

李先生工資與獎(jiǎng)金20車費(fèi)0.6

李太太工資與獎(jiǎng)金10.6生活與娛樂費(fèi)8

利息收入0.8保險(xiǎn)費(fèi)1

公積金6利息支出0

收入合計(jì)37.4支出合計(jì)9.6

年結(jié)余27.8

財(cái)務(wù)情況分析：從資產(chǎn)負(fù)債表情況我們可以看出李先生的儲(chǔ)蓄意識(shí)較強(qiáng)，

房產(chǎn)和存款是李先生家庭資產(chǎn)的主體，沒有投資性資產(chǎn)，也沒有負(fù)債。從李先

生的家庭收支表發(fā)現(xiàn)家庭收入主要是夫妻二人的工資收入，家庭保險(xiǎn)意識(shí)比較

強(qiáng)，但利息收入僅占2.14%，收入結(jié)構(gòu)過于簡(jiǎn)單，可以通過投資來增加收入，投

資人能夠且愿意拿出50萬元出來進(jìn)行證券組合投資。

2李先生風(fēng)險(xiǎn)特征

表2-1客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表

分?jǐn)?shù)10分8分6分4分2分計(jì)分

就業(yè)狀況公職人公司職員傭金收自由職業(yè)失業(yè)8

員入

家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無子雙薪有單薪無子單薪有子8

女子女女女

置業(yè)情況投資不自宅無房房貸<50房貸>50%無自宅8

動(dòng)產(chǎn)貸％

投資經(jīng)驗(yàn)10年以6～10年2～5年1年以內(nèi)無2

上

投資知識(shí)有專業(yè)財(cái)經(jīng)相關(guān)自修有略懂一些一無所知2

證照專業(yè)心得

年齡總分50分，25以下者50分，每多一歲少1分，75歲以42

上者0分

總分70

2

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表2-2客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好評(píng)估表

分?jǐn)?shù)10分8分6分4分2分計(jì)分

首要考慮賺錢線差長期利得年現(xiàn)金收抗通脹保保本保息4

價(jià)益值

認(rèn)賠動(dòng)作預(yù)設(shè)止損事后上損部分認(rèn)賠持有待回加碼攤平4

點(diǎn)升

賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)照常過日影響情緒影響情緒難以忍受6

子小大

最重要特獲利性收益兼成收益性流動(dòng)性安全性6

性長

減免工具無期貨股票房地產(chǎn)債券6

本金損失總分為50分，不能容忍損失為0分，沒增加一個(gè)承受損20

容忍度失百分比，加2分，可容忍25%以上損失者為滿分50分

風(fēng)險(xiǎn)偏好積極進(jìn)取溫和進(jìn)取平衡型溫和保守非常保守46

類型型型型型

分值80-10060-79分40-59分20-39分0-19分

分

風(fēng)險(xiǎn)特征分析:李先生風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試分?jǐn)?shù)是70分，具有中上的風(fēng)險(xiǎn)承

受能力，但風(fēng)險(xiǎn)偏好是46分，屬于平衡型風(fēng)險(xiǎn)偏好，客觀承受和主觀偏好略有

偏差，考慮到李先生投資方面的經(jīng)驗(yàn)較少，所以建議李先生應(yīng)該采用比較穩(wěn)健

的投資工具。

3李先生證券投資組合方案設(shè)計(jì)

李先生家庭屬于穩(wěn)健平衡型，可配置兩個(gè)股票和兩個(gè)基金投資組合方案如

表3-1所示，投資期限為一年。

表3-1投資組合方案

投資類型投資品種資產(chǎn)配置比例投資金額

股票瀾起科技20%10萬

股票炬光科技30%15萬

基金博時(shí)裕隆A30%15萬

3

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基金博時(shí)雙月薪20%10萬

原則上，最好配置股票和基金。當(dāng)然若要配置債券也無不可。具體的投資

品種一般不要多于三個(gè)。若總投資金額較大，也可以多配置幾個(gè)。

3.1瀾起科技（688008）

圖3-1瀾起科技K線圖

我們致力于為專業(yè)成長空間打造一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的生態(tài)系統(tǒng)，不斷開發(fā)領(lǐng)

先的芯片內(nèi)存接口，以便更好地服務(wù)于云計(jì)算和人工智能領(lǐng)域，為用戶提供更

加穩(wěn)定、高效、可靠的芯片解決方案。藍(lán)旗成立于2004年，是一家以存儲(chǔ)器接

口芯片為基本的高新技術(shù)企業(yè)，經(jīng)過多年發(fā)展，公司不斷提升產(chǎn)品等級(jí)，并積

極拓寬業(yè)務(wù)線，努力發(fā)展成為全球知名的存儲(chǔ)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。2019年，公司在

科創(chuàng)板上市，為廣大投資者提供了更多的投資機(jī)會(huì)。，公司核心產(chǎn)品包括內(nèi)存

接口及配套芯片，這些芯片為系統(tǒng)提供了數(shù)據(jù)傳輸和存儲(chǔ)支持，同時(shí)也提供了

其他硬件和軟件服務(wù)，如PCIE重定時(shí)芯片極域芯片，它可以有效地解決系統(tǒng)延

遲問題，同時(shí)也是黃金CPU的重要組成部分。此外，公司還提供混合安全內(nèi)存

模塊，它可以為系統(tǒng)提供更多的安全性和可靠性。通過這些核心產(chǎn)品的應(yīng)用，

公司將以點(diǎn)帶面的方式引領(lǐng)內(nèi)存接口和支撐芯片增長。DDDR5一代中，隨著服務(wù)

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器CPU內(nèi)存通道的數(shù)量不斷增加，內(nèi)存模塊接口也越來越豐富，這些變化極大

地推動(dòng)了接口和配套芯片市場(chǎng)的迅猛發(fā)展。根據(jù)最新的市場(chǎng)研究報(bào)告顯示，預(yù)

計(jì)到2025年，DDR5一代中，接口和配套芯片的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到27.41億美元。

參與DDR5內(nèi)存接口芯片標(biāo)準(zhǔn)制定，該標(biāo)準(zhǔn)將有助于提升在行業(yè)中的影響力，并

為其提供整套R(shí)CD/DB/SPDD/TS/PMIC芯片，由于其行業(yè)領(lǐng)先地位，將會(huì)充分受

益于這一輪DDR5升級(jí)。在DDR5領(lǐng)域擁有深厚的技術(shù)積累和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，他們將

會(huì)為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，讓客戶獲得更高的性能、更低的成本和更大

的收益。憑借其行業(yè)領(lǐng)先地位，將充分受益于這一輪DDR5升級(jí)。擴(kuò)展PCIe重

定時(shí)器和MXC極性芯片互聯(lián)芯片作為一個(gè)整體進(jìn)行布局產(chǎn)品布局方面，公司積

極部署PCIe重定時(shí)芯片，有效解決PCIe插座損壞問題，有效地提高了系統(tǒng)的

可靠性，并為后期產(chǎn)品升級(jí)奠定了基礎(chǔ)。MXC極域芯片用于內(nèi)存擴(kuò)容和存儲(chǔ)池，

為公司在存儲(chǔ)領(lǐng)域的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著PCIe和CXL的發(fā)展，公司有望

開辟長期發(fā)展空間。數(shù)據(jù)處理芯片打造綜合解決方案平臺(tái)，金巢服務(wù)器是一個(gè)高

效能的安防平臺(tái)公司為客戶提供面向智能安防、智能交通、智慧城市等多領(lǐng)域

的綜合解決方案。公司通過打造“金巢”服務(wù)器平臺(tái)，成功在政務(wù)、金融、交

通、能源等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)推廣應(yīng)用。同時(shí)，公司推出“夢(mèng)之芯”系列智能計(jì)算芯片，

致力于打造通用人工智能計(jì)算芯片市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。基于“近內(nèi)存架構(gòu)”布局AI

芯片市場(chǎng)公司通過自主研發(fā)與合作相結(jié)合的方式，不斷創(chuàng)新與探索AI芯片的發(fā)

展方向，推出了“金河灣”系列AI芯片。該系列芯片采用近內(nèi)存計(jì)算架構(gòu)解決

大數(shù)據(jù)吞吐下的CPU帶寬、性能瓶頸和GPU內(nèi)存容量在AI計(jì)算推理應(yīng)用場(chǎng)景中

的瓶頸。同時(shí)，公司將通過多個(gè)產(chǎn)品系列，為客戶提供低時(shí)延、高效率的AI計(jì)

算解決方案。蒙太奇正在開發(fā)由AI芯片（基于FPGA原型平臺(tái)開發(fā)）和相應(yīng)組

成的AI芯片解決方案。DDR5有望明年擴(kuò)大規(guī)模。內(nèi)存接口和數(shù)量和價(jià)格雙雙攀

升，市場(chǎng)規(guī)模增長迅速。

表3-3機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)年報(bào)每股收益

預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)

年度最小值均值最大值行業(yè)平均數(shù)

數(shù)

2022261.091.201.331.43

2023251.301.742.122.14

2024251.942.472.822.95

歸納眾多證券投資機(jī)構(gòu)分析，依據(jù)保守與穩(wěn)妥的原則，作業(yè)績預(yù)測(cè)時(shí)取其

均，預(yù)計(jì)2021年該公司市值增幅不低于45%，則投資該公司股票同期收益率預(yù)

計(jì)可達(dá)同等水平。

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3.2炬光科技（688167）

圖3-2炬光科技K線圖

2023年1月10日，公司公布了2022年全年業(yè)績預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2022年歸屬母

公司凈利潤為1.21.3億元，較上年同期增長77.09%，達(dá)到91.85%，利潤增幅

較大。（2）公司收入增長主要受益于光刻領(lǐng)域應(yīng)用光場(chǎng)均化器收入增長和光纖

激光泵浦源應(yīng)用預(yù)制金錫材料等領(lǐng)域泛半導(dǎo)體工藝裝備突破。2022年1-9月，

公司完成了產(chǎn)能擴(kuò)張，前三季度收入增速近90%。預(yù)制金錫材料、開放式器件、

泛半導(dǎo)體工藝、汽車應(yīng)用和醫(yī)療健康都有較大增長空間，其中預(yù)制金錫材料是

公司新業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。隨著公司預(yù)制金錫材料銷售規(guī)模不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)公司未來

三年有望保持30%以上的復(fù)合增長率。（3）公司全球共享服務(wù)中心的建立降低

了成本和收益。光子上游業(yè)務(wù)業(yè)績大幅增長（1）光刻應(yīng)用：為全球頂尖光學(xué)

企業(yè)A公司提供光刻均化器，有進(jìn)一步與光模塊合作的意向。（2）開放式器件：

為智能手機(jī)、智能手表等消費(fèi)電子領(lǐng)域提供封裝、測(cè)試、測(cè)試設(shè)備和服務(wù)。公

司開發(fā)的基于MEMS技術(shù)的智能手機(jī)封裝測(cè)試設(shè)備，將應(yīng)用于蘋果和華為等手機(jī)

品牌的芯片封裝測(cè)試業(yè)務(wù)。MEMS封裝測(cè)試設(shè)備是一種多功能、智能化、高度集

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成化的新型電子產(chǎn)品封裝設(shè)備。（3）泛半導(dǎo)體工藝：主要用于半導(dǎo)體芯片制造

過程中，對(duì)晶圓進(jìn)行拋光、刻蝕、離子注入等處理工藝過程。公司開發(fā)了基于MEMS

技術(shù)的晶圓表面處理設(shè)備，將應(yīng)用于晶圓表面拋光、刻蝕、離子注入等工藝過

程。（4）汽車應(yīng)用：為全球汽車行業(yè)提供自動(dòng)化激光雷達(dá)設(shè)備和服務(wù)。公司開

發(fā)了基于MEMS技術(shù)的激光雷達(dá)設(shè)備，將應(yīng)用于汽車行業(yè)自動(dòng)駕駛、智能駕駛等

領(lǐng)域。（5）醫(yī)療健康：公司開發(fā)了基于MEMS技術(shù)的體外診斷設(shè)備，將應(yīng)用于

體外診斷業(yè)務(wù)中。（6）光子上游業(yè)務(wù)：公司堅(jiān)定布局激光雷達(dá)業(yè)務(wù)。（7）公

司回購計(jì)劃：根據(jù)《公司法》《證券法》等法律法規(guī)以及《上海證券交易所上

市公司回購股份實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)情況及未來發(fā)展趨勢(shì)，制定

了《上海天洋投資股份有限公司回購股份預(yù)案》，并將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及實(shí)

際情況擇機(jī)實(shí)施回購事宜。本次回購股份將用于實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或員工持股

計(jì)劃等用途。本次回購股份價(jià)格不超過人民幣30元/股。公司于1月10日發(fā)布

了以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購公司股票的預(yù)案。

表3-5機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)年報(bào)每股收益

年度預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)數(shù)最小值均值最大值行業(yè)平均數(shù)

2022231.281.461.781.43

2023231.912.232.642.14

2024222.523.073.922.95

歸納眾多證券投資機(jī)構(gòu)分析，依據(jù)保守與穩(wěn)妥的原則，作業(yè)績預(yù)測(cè)時(shí)取其

均，預(yù)計(jì)2021年該公司市值增幅不低于52.74%，則投資該公司股票同期收益率

預(yù)計(jì)可達(dá)同等水平。

3.3博時(shí)裕?。?00652）

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表3-6博時(shí)裕隆的基本情況表

基金全稱博時(shí)裕隆靈活配置基金類型混合型-靈活

混合型證券投資基

金

基金代碼000652（前端）成立日期2014年06月03日

基金管理人博時(shí)基金基金托管人農(nóng)業(yè)銀行

基金經(jīng)理人陳鵬揚(yáng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中高風(fēng)險(xiǎn)

本基金屬于混合型基金，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)均低于股票型基金，但是

高于債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金，因此在投資過程中應(yīng)該注意適當(dāng)?shù)呐浔龋?/p>

實(shí)現(xiàn)良好的投資回報(bào)。,屬于中高收益/風(fēng)險(xiǎn)特征的基金。較適合李先生這種平

衡型的投資者，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，為了追求更高的收益，投資者可以采取

多樣化的投資組合，以分散風(fēng)險(xiǎn)，并提高投資組合的收益率。

圖3-3博時(shí)裕隆的凈值走勢(shì)圖

圖3-4博時(shí)裕隆的排名

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而根據(jù)上圖，該基金近幾年來的投資收益大多數(shù)都是盈利。在做投資收益

預(yù)測(cè)時(shí)，依據(jù)保守與穩(wěn)妥的原則，取近三年同類基金漲幅平均值做法是，但考

慮到22年證券市場(chǎng)行情不好，是典型的熊市，23年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也存在許多不確定

性，因此，在預(yù)測(cè)基金業(yè)績時(shí)，應(yīng)該在此基礎(chǔ)上再打七折，因此，預(yù)計(jì)該基金2021

年凈值增幅不低于29.225%，則投資該基金同期收益率預(yù)計(jì)可達(dá)同等水平。

3.4博時(shí)雙月薪（000277）

表3-9博時(shí)雙月薪的基本情況表

基金全稱博時(shí)雙月薪定期支付債券基金類型債券型-長債

型證券投資基金

基金代碼000277（前端）成立日期2013年10月22

日

基金管理人博時(shí)基金基金托管人建設(shè)銀行

基金經(jīng)理人陳凱揚(yáng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中低風(fēng)險(xiǎn)

債券型基金是一種投資方式，它的預(yù)期收益比較低，而且收益也較高。它

主要投資于政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，在投資風(fēng)險(xiǎn)方面也比股票型基

金要小得多。較適合李先生這種平衡型的投資者，在能承受一定風(fēng)險(xiǎn)的條件下，

去獲取較高的收益，這是投資者追求的目標(biāo)。投資者可以根據(jù)自身情況，選擇

合適的投資方式，比如購買債券、股票、基金等，以獲取長期穩(wěn)定的回報(bào)。同

時(shí)，投資者也需要對(duì)市場(chǎng)的變化做出及時(shí)的調(diào)整，以適應(yīng)市場(chǎng)變化，從而獲得

更高的收益。

圖3-5博時(shí)雙月薪的凈值走勢(shì)圖

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