財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與綜合管理知識(shí)分析模擬版

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會(huì)計(jì)學(xué)綜合實(shí)習(xí)

（參考答案）

胡北忠編著

貴州財(cái)經(jīng)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院組編

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第一實(shí)習(xí)模塊財(cái)務(wù)管理模擬實(shí)習(xí)模塊

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實(shí)習(xí)項(xiàng)目1公司設(shè)立財(cái)務(wù)可行性分析實(shí)習(xí)

第三部分實(shí)習(xí)報(bào)告

賽陽(yáng)萬(wàn)豐市宏偉有限公司

可行性研究報(bào)告

委托單位：__________________________

受托單位：__________________________

申報(bào)日期：年月日

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第一章項(xiàng)目總論

一、項(xiàng)目背景

1.-項(xiàng)目名稱：貴陽(yáng)萬(wàn)生市宏偉有限公司可行性研究報(bào)告b

2.項(xiàng)目委托方：費(fèi)附萬(wàn)豐市國(guó)有控股投資公司L

3.項(xiàng)目承擔(dān)方：（實(shí)習(xí)小組名稱）

4.項(xiàng)目委托時(shí)間：年月日

5.項(xiàng)目完成時(shí)間：年月日

6.項(xiàng)目管理：

（實(shí)習(xí)小組組長(zhǎng)姓名、職稱、學(xué)歷、專業(yè)）

7.項(xiàng)目組成員

（實(shí)習(xí)小組成員姓名、職稱、學(xué)歷、專業(yè)和實(shí)習(xí)任務(wù)以及工作職責(zé)丁）

8.項(xiàng)目擬建地區(qū)、地點(diǎn)：貴陽(yáng)萬(wàn)豐市花溪大道68號(hào)

二、可行性研究結(jié)論

1.項(xiàng)目政策市場(chǎng)環(huán)境可行性研究結(jié)論

可行。

2.項(xiàng)目工程技術(shù)方案可行性研究結(jié)論

可行。

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3.項(xiàng)目財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)評(píng)論可行性研究結(jié)論

可行。

4.項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià)結(jié)論

可行。

第二章項(xiàng)目背景和發(fā)展概況

一」項(xiàng)目提出的背景

省略。

二、項(xiàng)目發(fā)展概況

省略。

三、投資的必要性

省略。

第三章市場(chǎng)分析與建設(shè)規(guī)模

一、市場(chǎng)調(diào)查

（一）擬建項(xiàng)目產(chǎn)出物用途調(diào)查

貴陽(yáng)萬(wàn)豐市宏偉有限公司設(shè)立后,主要以生產(chǎn)和銷售適合西南地區(qū)山區(qū)使用的農(nóng)用機(jī)械甲、乙兩種產(chǎn)品。該類農(nóng)用機(jī)械產(chǎn)品正處

于成長(zhǎng)期,目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)尚無(wú)可替代產(chǎn)品，正處于成長(zhǎng)期。該類農(nóng)用機(jī)械產(chǎn)品預(yù)期產(chǎn)品生產(chǎn)生命期為_(kāi)20年。

（二）產(chǎn)品現(xiàn)有生產(chǎn)能力調(diào)查

省略。

（三）產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量調(diào)查

省略。

（四）產(chǎn)品價(jià)格調(diào)查

省略。

二、市場(chǎng)預(yù)測(cè)

貴陽(yáng)萬(wàn)豐市宏偉有限公司設(shè)立后,生產(chǎn)和銷售的農(nóng)用機(jī)械甲、乙兩種產(chǎn)品，主要適合西南地區(qū)山區(qū)使用。根據(jù)市場(chǎng)測(cè)算，甲、乙

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兩種產(chǎn)品目前市場(chǎng)年需求量分別為80000件L和100000件,預(yù)計(jì)每年將按10%的速度增長(zhǎng).10年后，市場(chǎng)將處于飽和狀態(tài),需求

量預(yù)計(jì)每年將按10%的速度遞減。

三、價(jià)格預(yù)測(cè)

貴陽(yáng)萬(wàn)豐市宏偉有限公司設(shè)立后,結(jié)合同類產(chǎn)品目前的價(jià)格水平、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的價(jià)格變化趨勢(shì)、國(guó)家的物價(jià)政策、全社會(huì)對(duì)產(chǎn)品的

供需情況等因素，.生產(chǎn)和銷售的農(nóng)用機(jī)械甲、乙兩種產(chǎn)品，根據(jù)同類產(chǎn)品目前價(jià)格水平-、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格變化趨白、國(guó)家的物價(jià)政策、

產(chǎn)品全社會(huì)供需情況等因素，預(yù)期生產(chǎn)和銷售的農(nóng)用機(jī)械甲、乙產(chǎn)品的銷售價(jià)格分別為500元/件、350元/件。

四、市場(chǎng)推銷戰(zhàn)略

省略。

五、產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模

貴陽(yáng)萬(wàn)豐市宏偉有限公司設(shè)立后,生產(chǎn)和銷售的農(nóng)用機(jī)械甲、乙兩種產(chǎn)品，預(yù)計(jì)設(shè)計(jì)年生產(chǎn)能力分別為50000件和「80000件。

預(yù)計(jì)項(xiàng)目建設(shè)周期為2年一建設(shè)完工投產(chǎn)后，第1年按設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的60%組織生產(chǎn)，篁2個(gè)6年每年遞增10%,篁7=10年按設(shè)計(jì)

生產(chǎn)能量組織生產(chǎn)，10年以后按每年遞減10%組織生產(chǎn)。

六、產(chǎn)品銷售收入預(yù)測(cè)

根據(jù)確定的產(chǎn)品方案和建設(shè)規(guī)模及預(yù)測(cè)的產(chǎn)品價(jià)格，估算貴陽(yáng)萬(wàn)豐市宏偉有限公司建設(shè)完成投產(chǎn)后每年的產(chǎn)品銷售收入，如見(jiàn)下

表。

表“產(chǎn)品銷售收入估算表單位：萬(wàn)元

計(jì)算期年序12345678910

產(chǎn)品

生產(chǎn)負(fù)荷60%66%73%80%88%97%97%97%97%97%

設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力（工件達(dá)50_00050_00050_00050_00050_00050_00050_00050_00050_00050_000

甲

產(chǎn)銷售數(shù)量（工件也30_00033_00036_30039_93043_92348_31550_00050_00050_00050_000

品銷售價(jià)格（工元/件辿500500500500500500500500500500

銷售收入萬(wàn)元）11_5001_6501_8151_9972_1962_4162_5002_5002_5002_500

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設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力此件兒.80_00080_00080_00080_00080_00080_00080_00080_00080_00080_000

乙

產(chǎn)銷售數(shù)量也件也48_00052_80058_08063_88870_27777_30580_00080_00080_00080_000

品銷售價(jià)格。元/件辿350350350350350350350350350350

銷售收入￡1萬(wàn)元立1_6801_8482_0332_2362_4602_7062_8002_8002_8002_800

產(chǎn)品銷售收入合計(jì)(八萬(wàn)

3_1803_4983_8484_2334_6565_1215_3005_3005_3005_300

元以

第四章建設(shè)條件與廠址選擇

一、資源和原材料

省略。

二、建設(shè)地區(qū)的選擇

貴陽(yáng)萬(wàn)豐市宏偉有限公司的廠址準(zhǔn)備設(shè)立在饋用萬(wàn)豐市市花溪大道68號(hào)，是利用發(fā)起設(shè)立方貴陽(yáng)萬(wàn)豐市市國(guó)有控股公司的舊廠

址。該地具備可行性所要求的各項(xiàng)條件。

第五章工廠技術(shù)方案

一、項(xiàng)目組成

貴陽(yáng)萬(wàn)豐市宏偉有限公司的投資項(xiàng)目組成包括:

］一土地500畝(約33.33公頃)l

2『基礎(chǔ)設(shè)施

(1)廠區(qū)道路5_000平方米。

(2)停車場(chǎng)3_000平方米。

(3)供水管網(wǎng)及設(shè)施1項(xiàng)。

(4)排水管網(wǎng)及設(shè)施1項(xiàng)。

(5)電力設(shè)施及配套工程1項(xiàng)。

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（6）廠區(qū)環(huán)境綠化工程10_000平方米。

（7）消防配套工程1項(xiàng)。

3s—3.廠房

（1）第一生產(chǎn)車間（煨鑄車間）建筑面積L000平方米。

（2）第二生產(chǎn)車間（車、鉗、銃、包U、磨車間）建筑面積5_000平方米。

（3）第三生產(chǎn)車間（組裝車間）建筑面積2_000平方米。

（4）原料倉(cāng)庫(kù)建筑面積1_000平方米。

（5）成品倉(cāng)庫(kù)建筑面積1_000平方米。

￡■4—行政、科研和后勤用房

（1）行政辦公樓建筑面積3_000平方米。

（2）科研樓建筑面積1_000平方米。

（3）后勤服務(wù)樓建筑面積2_000平方米。

?匚機(jī)器設(shè)備

（1）第一生產(chǎn)車間：煨鑄爐4臺(tái)。

（2）第二生產(chǎn)車間：車床10臺(tái)、鉗床10臺(tái)、銃床10臺(tái)、刨床10臺(tái)、磨床10臺(tái)。

（3）第三生產(chǎn)車間：裝配生產(chǎn)線2條。

（4）科研專用設(shè)備5臺(tái)。

外-6—行政辦公設(shè)備

（1）辦公家具200套。

（2）鍋爐2臺(tái)。

（3）電腦50臺(tái)。

交通運(yùn)輸工具

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(1)遠(yuǎn)馬50座大客車2輛。

(2)小轎車4輛。

(3)貨運(yùn)車10輛。

三、生產(chǎn)技術(shù)方案

貴陽(yáng)萬(wàn)生市宏偉有限公司是以生產(chǎn)農(nóng)用機(jī)械的股份有限公司，主要生產(chǎn)甲、乙兩種農(nóng)用機(jī)械設(shè)備。其生產(chǎn)工藝過(guò)程是：通過(guò)煨鑄、

車、鉗、銃、包U、磨和組裝等過(guò)程生產(chǎn)出甲、乙產(chǎn)品。其工藝流程如下圖所示:

生產(chǎn)車間

煨鑄、車、鉗、銃、包!I、磨和組裝

貴陽(yáng)萬(wàn)生市宏偉有限公司工藝流程圖

貴陌萬(wàn)豐市宏偉有限公司生產(chǎn)甲、乙兩種農(nóng)用機(jī)械設(shè)備.其生產(chǎn)技術(shù)和環(huán)境要求是可行的論述過(guò)程省略〉

第六章環(huán)境保護(hù)與勞動(dòng)安全

第七章企業(yè)組織和勞動(dòng)定員

省略。略。

第八章項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度安排

貴隋萬(wàn)豐市宏偉有限公司工廠建設(shè)期分兩a■年完成:

第T年年也：完成土地征用工基礎(chǔ)設(shè)施、廠房和辦公樓等建設(shè)。

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第三隼第2年（—年）：完成機(jī)器設(shè)備、辦公設(shè)備的購(gòu)進(jìn)和安裝以及L交通運(yùn)輸工具的購(gòu)進(jìn)。

第九章投資估算與資金籌措

一、投資估算依據(jù)

1.項(xiàng)目投資估算依據(jù)設(shè)計(jì)方案及有關(guān)說(shuō)明，主要工程量按方案圖估算.

2.貴州省建設(shè)廳頒布的《貴州省建筑工程費(fèi)定額料J

3.貴州省建設(shè)廳頒布的《貴州省安裝工程費(fèi)定額料注

4.工程其它其他費(fèi)用按現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定估計(jì)列『

5.工程基本預(yù)備費(fèi)按一、二類費(fèi)用做8%考慮.

6.工程造價(jià)指標(biāo)參照接會(huì)降萬(wàn)豐福市類似工程的造價(jià)指標(biāo).

7.按得陽(yáng)萬(wàn)豐市市年季度同類設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整后計(jì)算工

二、固定資產(chǎn)投資總額估算

（一）基礎(chǔ)設(shè)施投資估算

奏9T______________________________________基礎(chǔ)設(shè)施投資估算匯總表金額單位:萬(wàn)元

金額

項(xiàng)—目數(shù)量單位造價(jià)（元/itf）

（萬(wàn)元）

土地500畝（（約33.33公頃））20000分元/畝1_000

基礎(chǔ)設(shè)施廠區(qū)道路5_000平方米80元/平方米40

停車場(chǎng)3.000平方米80元/平方米24

供水管網(wǎng)及設(shè)施1項(xiàng)40(S-_000元/項(xiàng)40

排水管網(wǎng)及設(shè)施1項(xiàng)400—_000元/項(xiàng)40

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電力設(shè)施及配套工程1項(xiàng)200—_000元/項(xiàng)20

廠區(qū)環(huán)境綠化工程10_000平方米60元/平方米60

消防配套工程1項(xiàng)80T-_000元/項(xiàng)8

合一計(jì)1232

（二）房屋建筑投資估算

^=2房屋建筑投資估算匯總表__________________金額單位:萬(wàn)元

金額

項(xiàng)—目數(shù)量（平方米）單位造價(jià)（元/抨平方米）

（萬(wàn)元）

廠房第一生產(chǎn)車間i_oooW2*800^1^^80

第二生產(chǎn)車間5_000平方米800元，平方米400

第三生產(chǎn)車間2_000平方米800元/平方米160

原料倉(cāng)庫(kù)1_000平方米800元/平方米80

成品倉(cāng)庫(kù)1.000平方米800元/平方米80

行政、科研和后勤用房行政辦公樓3.000平方米800元/平方米240

科研樓1_000平方米800元，平方米80

后勤服務(wù)樓2_000平方米800看平方米160

合一計(jì)1_280

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（三）設(shè)備投資投資估算

表I設(shè)備投資估算匯總表_________________________金額單位:萬(wàn)元

金額

項(xiàng)—目數(shù)量單位造價(jià)—-與

耕

機(jī)器設(shè)備第一生產(chǎn)車間煨鑄爐4臺(tái)600—_000元/臺(tái)240

第二生產(chǎn)車間

車床10臺(tái)100—_000元/臺(tái)100

鉗床10臺(tái)40—_000元/臺(tái)40

銃床10臺(tái)60—_000元/臺(tái)60

刨床10臺(tái)80-,-_000元/臺(tái)80

磨床10臺(tái)50L_000元/臺(tái)50

第三生產(chǎn)車間元/套

裝配生產(chǎn)線2條250^-_00050

科研專用設(shè)備5臺(tái)5(^-_000元/臺(tái)25

行政辦公設(shè)備辦公家具200套2-500元/套50

鍋爐2臺(tái)20—_000元/臺(tái)4

電腦50臺(tái)3-5■-_000兀/臺(tái)15

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遠(yuǎn)馬50座大客車2輛250—_000元/輛50

交通運(yùn)輸工具

小轎車4輛150—_000元/輛60

貨運(yùn)車10輛50—_000元/輛50

合一計(jì)874

根據(jù)以上表格，基礎(chǔ)設(shè)施投資L232萬(wàn)元；房屋建筑投資L280萬(wàn)元，預(yù)計(jì)在建設(shè)期第一L年初投資工設(shè)備投資投舜874萬(wàn)元,

預(yù)計(jì)在建設(shè)期第"年初投資。預(yù)計(jì)得陽(yáng)萬(wàn)豐市宏偉有限公司固定資產(chǎn)投資總額為_(kāi)3_386萬(wàn)元。

三、流動(dòng)資金估算

流動(dòng)資金的估算采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法.參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)投資的比例率（30%）估算流動(dòng)資金。

一流動(dòng)資金墊支總額=固定資產(chǎn)投資總額X30%

=1_016（萬(wàn)元）

四、資金籌措

貴陽(yáng)萬(wàn)豐市宏偉有限公司項(xiàng)目籌資方案：

1k發(fā)起人投資注入資金L

公司預(yù)計(jì)注冊(cè)資本3_000萬(wàn)元，等額股份3_000萬(wàn)股。其中＞發(fā)起人貴陽(yáng)萬(wàn)豐市市國(guó)有控股公司占60%,以舊廠區(qū)土地使用權(quán)500

畝（約33.33公頃）l估價(jià)2萬(wàn)元/畝折價(jià)入股,不足部分以現(xiàn)金注入；發(fā)起人李斌、王維各占20%的股份，全部以現(xiàn)金投入。預(yù)期公司

第T_年的股利為10%,股利增長(zhǎng)率為_(kāi)5%。

2丁項(xiàng)目總投資不足的資金向貴陽(yáng)萬(wàn)生市立商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款L

貸款額度L402萬(wàn)元，年利息率8%,貸款在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)分10年等額還本和付利息。公司適用的所得稅稅率為_(kāi)25%。

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公司資金成本率=15%X3_000±./4_402+6%X1_402m<402=12%

-其中：投入資金資金成本室=3_000X10%土③000+5%=15%

一貸款資金成本率=8%X(1-25%)=6%

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第十章財(cái)務(wù)與敏感性分析

一、銷售收入和經(jīng)營(yíng)成本估算

（一）銷售收入估算

根據(jù)第三章中預(yù)測(cè)的產(chǎn)品價(jià)格及設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，逐年計(jì)算產(chǎn)品銷售收入工當(dāng)有多種產(chǎn)品時(shí)，可分別計(jì)算多種產(chǎn)品的年銷售收入并

匯總計(jì)算年總銷售收入。產(chǎn)品銷售收入估算表見(jiàn)下表。

表43產(chǎn)品銷售收入估算表單位：萬(wàn)元

經(jīng)營(yíng)期

項(xiàng)目

產(chǎn)品12345678910

生產(chǎn)負(fù)荷60%66%73%80%88%97%97%97%97%97%

設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力￡工件注50.00050_00050.00050_00050_00050.00050_00050.00050.00050.000

甲

產(chǎn)銷售數(shù)量（工件也30.00033.00036.30039_93043_92348.31550_00050.00050.00050.000

品銷售價(jià)格ex元/件也500500500500500500500500500500

銷售收入仔加1_5001_6501_8151_9972_1962_4162_5002_5002_5002_500

設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力￡工件扛80_00080,00080_00080,00080.00080_00080_00080_00080_00080_000

乙

產(chǎn)銷售數(shù)量（工件也48_00052,80058_08063_8887027777.30580_00080_00080_00080_000

品銷售價(jià)格（1元/件近350350350350350350350350350350

銷售收入行書(shū)1_6801_8482_0332_2362_4602_7062_8002_8002_8002_800

產(chǎn)品銷售收入合計(jì)第元）3_1803.4983_84842334_6565.1215.3005.3005.3005.300

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（二）經(jīng)營(yíng)成本估算

奏41-經(jīng)營(yíng)成本估算表，單位：萬(wàn)元;

項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期

12345678910

付現(xiàn)生產(chǎn)成本1_5901_7501_9242_1172_3282_5612_6502_6502_6502_650

其中：直接材料7958759621_05811641_2801_3251_3251_3251_325

直接人工477525577635698768795795795795

制造費(fèi)用318350385423466512530530530530

固定資產(chǎn)折舊費(fèi)153153153153153153153153153153

營(yíng)業(yè)稅金及附加41454954596568686868

銷售費(fèi)用191210231254279307318318318318

管理費(fèi)用318350385423466512530530530530

財(cái)務(wù)費(fèi)用1121019079675645342211

成本合計(jì)2_4052_6092_8323080W3_3523.6543-3_7643_7533_7413_730

變動(dòng)成本2_1402_3552_5892_84873_1323.44543_5663_5663_5663.566

固定成本265254243232220209198187175164

經(jīng)營(yíng)成本估算說(shuō)明且

工Id付現(xiàn)生產(chǎn)成本根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格和同行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況」按產(chǎn)品銷售收入的50%估算。

其中:VA①直接材料：按產(chǎn)品銷售收入的25%估算。

②直接人工：按產(chǎn)品銷售收入的15%估算。

9A③制造費(fèi)用：按產(chǎn)品銷售收入的10刎古算。

工2d固定資產(chǎn)折舊率：基礎(chǔ)設(shè)施、建筑物為4%q_設(shè)備為6虬

工3a營(yíng)業(yè)稅金及附加匚按：（產(chǎn)品銷售收入-直接材料成本）X17%X10猊L估算。

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工4d銷售費(fèi)用匚根據(jù)同行業(yè)情況.按產(chǎn)品銷售收入的6%估算。

工5d管理費(fèi)用=根據(jù)同行業(yè)情況一按產(chǎn)品銷售收入的10%估算。

工6■財(cái)務(wù)費(fèi)用匚按投資貸款額和貸款利率估算。

■固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用為固定成本，其余費(fèi)用為變動(dòng)成本。

二,經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)估算

表經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)估算表4單位：萬(wàn)元）

經(jīng)營(yíng)期

項(xiàng)目

12345678910

產(chǎn)品銷售收入3_1803_4983_8484_2334_6565_1215_3005_3005_3005_300

減：付現(xiàn)生產(chǎn)成本1_5901_7501_9242_1172_3282_5612_6502_6502_6502_650

固定資產(chǎn)折舊費(fèi)153153153153153153153153153153

營(yíng)業(yè)稅金及附加41454954596568686868

銷售費(fèi)用191210231254279307318318318318

管理費(fèi)用318350385423466512530530530530

財(cái)務(wù)費(fèi)用1121019079675645342211

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)7758891_0161_1531_3041_4671.5361_5471.5591.570

減：所得稅194222254288326367384387390393

凈利潤(rùn)5816677628659781_1001_1521_1601_1691_177

經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)估篁說(shuō)明：

?所得稅根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》的規(guī)定.按營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的25%估算。

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三、現(xiàn)金流量估算

奏40T現(xiàn)金流量估算表，單位：萬(wàn)元）

項(xiàng)目建設(shè)期經(jīng)營(yíng)期

0123456789101112

一、現(xiàn)金流入量

1寸」產(chǎn)品銷售收入3_1803_4983_84842334_6565_1215_3005_3005_3005_300

2.其他

3.現(xiàn)金流入量小計(jì)3_1803_4983_84842334_6565_1215_3005_3005_3005_300

二、現(xiàn)金流出量

項(xiàng)目總投資2_5128741_016

1.付現(xiàn)生產(chǎn)成本1

1_5901_9242.1172_3282_5612_6502_6502_6502_650

7504^

2,銷售費(fèi)用191210231254279307318318318318

3口管理費(fèi)用318350385423466512530530530530

4bJ!才務(wù)費(fèi)用1121019079675645342211

5,營(yíng)業(yè)稅金及附加41454954596568686868

6口所得稅194222254288326367384387390393

7.現(xiàn)金流出量小計(jì)2_5128741_01624462_67729333_2153_5253_8683_9953_9873_9783_970

三、現(xiàn)金凈流量

本期現(xiàn)金凈流量-2_512-874-1.0167348219151_0181_1311_253l_3051_3131_322l_330

2.累計(jì)現(xiàn)金凈流量-2_512-3_386-4402-3_668-2_847-1_932-914217l_4702_7754_0885_4106_740

四、凈現(xiàn)值

1「現(xiàn)值系數(shù)（折現(xiàn)1「8930.7970.7120.6360.5670.5070.4520.4040.3610.3220.2870.257

率12%）

2廠凈現(xiàn)值-2.512-78W-810523522519516511506471423379342

3.累計(jì)凈現(xiàn)值-2.512-3-4」0。-^0573-25^2J\JJJ乙-44441-LOO第-5354-1124-3682676H0

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________|2932||580|058539023512

現(xiàn)金流量估算說(shuō)明：?折現(xiàn)率按資金成本計(jì)算。

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四'財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

（一）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析

1.投資利潤(rùn)率

項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)營(yíng)期年平均投資利潤(rùn)率為：23%

項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)營(yíng)期年平均投資利潤(rùn)率=年平均凈利潤(rùn)/投資總額X100%

=9_611±/10±./4_402X100%=22%

2.投資回收期

（1）根據(jù)現(xiàn)金流量估算表中的累計(jì)現(xiàn)金凈流量計(jì)算可知,該項(xiàng)目包括建設(shè)期在內(nèi)

的靜態(tài)投資回收期為6.8年。

包括建設(shè)期在內(nèi)的靜態(tài)投資回收期=累計(jì)現(xiàn)金凈流量W0的年數(shù)+1累計(jì)現(xiàn)金凈流量|/

下一年的現(xiàn)金凈流量

=6+914±./1_131=6,8a年注

（2）根據(jù)現(xiàn)金流量估算表中的累計(jì)凈現(xiàn)的計(jì)算可知,該項(xiàng)目包括建設(shè)期在內(nèi)的動(dòng)

態(tài)投資回收期為9.8年。

包括建設(shè)期在內(nèi)的動(dòng)態(tài)投資回收期=累計(jì)凈現(xiàn)值W0的年數(shù)+1累計(jì)凈現(xiàn)值1/下一年

的凈現(xiàn)值

=10+1124-±./379=10,年）工

3.凈現(xiàn)值

根據(jù)現(xiàn)金流量估算表中本期現(xiàn)金凈流量計(jì)算亙知，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為-61妗萬(wàn)元。

凈現(xiàn)值=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值一原始投資額現(xiàn)值

=￡本期現(xiàn)金凈流量XI/（1+折現(xiàn)率）期數(shù)

=￡本期現(xiàn)金凈流量X折現(xiàn)系數(shù)

=6110

4.內(nèi)含部報(bào)酬率

根據(jù)現(xiàn)金流量估算表中本期現(xiàn)金凈流量計(jì)算亙知，該項(xiàng)目的內(nèi)含部報(bào)酬率為L(zhǎng)13%.

由￡本期現(xiàn)金凈流量XI/（1+折現(xiàn)率）期數(shù)=0,可知：

內(nèi)含部報(bào)酬率=折現(xiàn)率=13%

財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)：投資利潤(rùn)率為*32%」大于期望投資報(bào)酬率15%.靜態(tài)投資回收期

為6.翁年一小于期望靜態(tài)投資回收期7年工動(dòng)態(tài)投資回收期為10.3年」接近期望動(dòng)

態(tài)投資回收期10年工凈現(xiàn)值6