《淺析注冊(cè)制下審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)》7100字（論文）

淺析注冊(cè)制下審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)目錄TOC\o"1-2"\h\u25440淺析注冊(cè)制下審計(jì)風(fēng)險(xiǎn) 123566一、注冊(cè)制改革歷程 120305二、注冊(cè)制與核準(zhǔn)制的比較分析 3276011.縮減實(shí)質(zhì)審查，強(qiáng)調(diào)完全信息披露。 3186692.制定多套上市標(biāo)準(zhǔn)，改善證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。 365143.優(yōu)化上市審核程序，縮短審核期限。 5126094.提高違法成本，強(qiáng)化過(guò)程監(jiān)管。 619179三、注冊(cè)制對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響 78984（一）審計(jì)環(huán)境角度 74547（二）被審計(jì)單位角度 927677（三）會(huì)計(jì)師事務(wù)所角度 10當(dāng)前國(guó)際上主要有兩種股票發(fā)行制度：核準(zhǔn)制與注冊(cè)制，我國(guó)現(xiàn)階段股票發(fā)行核準(zhǔn)制與注冊(cè)制并存。核準(zhǔn)制屬于政府主導(dǎo)發(fā)行審核制度，監(jiān)管單位需要對(duì)申請(qǐng)資料進(jìn)行形式上審核及對(duì)發(fā)行人投資價(jià)值進(jìn)行實(shí)質(zhì)判斷，同時(shí)需要對(duì)各發(fā)行程序進(jìn)行監(jiān)管，擁有極大的決定權(quán)。在注冊(cè)制下，實(shí)行以信息披露為中心的審核原則，審核工作由交易所執(zhí)行，制定市場(chǎng)化的發(fā)行承銷機(jī)制，屬于市場(chǎng)主導(dǎo)發(fā)行審核制度。一、注冊(cè)制改革歷程隨著上海和深圳交易所在二十世紀(jì)九十年代陸續(xù)創(chuàng)立，伴隨著證券市場(chǎng)三十多年的發(fā)展，我國(guó)股票發(fā)行制度經(jīng)歷了三個(gè)重要階段：1993年至2000年實(shí)行審批制，2001年開(kāi)始實(shí)行核準(zhǔn)制，從2019年開(kāi)始至今，我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)行核準(zhǔn)制與注冊(cè)制并存。圖3-1股票發(fā)行制度的發(fā)展歷程2001年以前是股票發(fā)行審批制，期間又經(jīng)歷了地方審批、額度管理、指標(biāo)管理階段。審批制下，由證券管理機(jī)構(gòu)決定公開(kāi)發(fā)行的股票數(shù)量，各地政府在規(guī)定的總額度內(nèi)劃分指標(biāo)，在指標(biāo)范圍內(nèi)，各自篩選企業(yè)，提交證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)。此制度由證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)控制股票發(fā)行的總規(guī)模，屬于政府全面決定證券市場(chǎng)，帶有一定的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩。但隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的繁榮，審批制下的“額度、指標(biāo)管理”勢(shì)必會(huì)限制證券市場(chǎng)的發(fā)展，使眾多優(yōu)質(zhì)的成長(zhǎng)中企業(yè)上市無(wú)門ADDINEN.CITE<EndNote><Cite><Author>潘敏</Author><Year>2015</Year><RecNum>143</RecNum><DisplayText><styleface="superscript">[43]</style></DisplayText><record><rec-number>143</rec-number><foreign-keys><keyapp="EN"db-id="99ttd2df39500des22pvev0z2pf2pstepee0"timestamp="1624195909">143</key></foreign-keys><ref-typename="Thesis">32</ref-type><contributors><authors><author>潘敏</author></authors><tertiary-authors><author>唐建新,</author></tertiary-authors></contributors><titles><title>中國(guó)股票發(fā)行注冊(cè)制改革問(wèn)題研究</title></titles><keywords><keyword>股票發(fā)行制度</keyword><keyword>注冊(cè)制</keyword><keyword>核準(zhǔn)制</keyword><keyword>監(jiān)審分離</keyword></keywords><dates><year>2015</year></dates><publisher>武漢大學(xué)</publisher><work-type>博士</work-type><urls></urls><remote-database-provider>Cnki</remote-database-provider></record></Cite></EndNote>[43]。隨著《證券法》的制定與實(shí)施，1999年7月，中國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)始有法可依。2001年3月，為了保障股票發(fā)行制度貫徹公開(kāi)公平透明的基本原則，證監(jiān)會(huì)開(kāi)始正式推行發(fā)行核準(zhǔn)制。期間又歷經(jīng)了短暫的通道制以及現(xiàn)存的保薦制兩個(gè)時(shí)期。通道制下發(fā)行規(guī)模由企業(yè)自行決定，但需要券商對(duì)擬上市企業(yè)進(jìn)行推薦，在一定程度上提高了證券市場(chǎng)化進(jìn)程。券商代替原先地方政府和國(guó)務(wù)院主管部門獲得了推薦選擇上市企業(yè)的權(quán)利，但由于券商“通道”的數(shù)量由證監(jiān)會(huì)根據(jù)券商的規(guī)模和業(yè)績(jī)決定，不利于券商之間的公平競(jìng)爭(zhēng)。證券監(jiān)管部門在2003年1月提出可設(shè)立上市發(fā)行保薦制度，由此開(kāi)始了從通道制到保薦制的改革。保薦制將股票發(fā)行的責(zé)任落實(shí)到了保薦機(jī)構(gòu)與保薦人，由其負(fù)責(zé)發(fā)行信息披露的真實(shí)準(zhǔn)確完整，壓實(shí)了中介結(jié)構(gòu)責(zé)任，提高了股票市場(chǎng)運(yùn)行效率。2001年至今實(shí)施的核準(zhǔn)制，提高了上市效率，有助于資本市場(chǎng)融資功能的發(fā)揮。證券監(jiān)管機(jī)關(guān)需通過(guò)審核擬上市公司申請(qǐng)資料是否真實(shí)準(zhǔn)確及完整，評(píng)估其是否滿足發(fā)行規(guī)定。除此之外，證券監(jiān)管機(jī)關(guān)會(huì)通過(guò)設(shè)定反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的硬性指標(biāo)，實(shí)質(zhì)審核擬上市公司的投資價(jià)值。同時(shí)，監(jiān)督上市發(fā)行過(guò)程的實(shí)際操作，對(duì)無(wú)法滿足發(fā)行條件的有權(quán)否決其上市申請(qǐng)。股票通過(guò)核準(zhǔn)制發(fā)行，無(wú)疑可通過(guò)政府的嚴(yán)格管控，過(guò)濾掉沒(méi)有投資價(jià)值、經(jīng)營(yíng)情況不佳的公司，保證了上市公司的質(zhì)量，但與此同時(shí)，此制度下，發(fā)行審核效率低，也限制了證券市場(chǎng)的融資功能，不利于市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置。伴隨著證券市場(chǎng)不斷成熟、我發(fā)行審核制度不斷完善，為了充分發(fā)揮證券市場(chǎng)的融資功能，我國(guó)從2013年開(kāi)始逐漸探索股票審核發(fā)行注冊(cè)制。2015年4月，我國(guó)組織了《證券法》的修訂及第一次審議，其中對(duì)注冊(cè)制相關(guān)制度安排做出了具體的規(guī)定。2015年12月，《證券法》再次修訂了核準(zhǔn)制相關(guān)規(guī)定，并提出在兩年內(nèi)，對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)擬公開(kāi)發(fā)行的股票實(shí)行注冊(cè)制發(fā)行制度。國(guó)家在2017年進(jìn)一步明確逐步推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，同年4月，對(duì)《證券法》修訂草案再次進(jìn)行審議。2019年4月，對(duì)《證券法》進(jìn)行了第三次審議，本次修訂內(nèi)容較上次增加了關(guān)于科創(chuàng)板股票發(fā)行注冊(cè)制的規(guī)定。同年6月，科創(chuàng)板開(kāi)板并試點(diǎn)股票發(fā)行注冊(cè)制，意味著注冊(cè)制終于落地。同年12月，新《證券法》第四次審議最終通過(guò)，并于2020年3月1日開(kāi)始正式實(shí)施。至此，歷經(jīng)四次審議，新《證券法》終于轟轟烈烈的面世，為全面推行注冊(cè)制提供了法律保障。2020年4月，注冊(cè)制進(jìn)一步在創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)。歷經(jīng)了多年注冊(cè)制改革的探索階段，我國(guó)正式進(jìn)入了科創(chuàng)板與創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制與主板核準(zhǔn)制并行的時(shí)期。國(guó)務(wù)院于2020年10月正式提出我國(guó)未來(lái)將全面實(shí)施證券發(fā)行注冊(cè)制。二、注冊(cè)制與核準(zhǔn)制的比較分析注冊(cè)制不同于核準(zhǔn)制發(fā)行，其以充分強(qiáng)制的信息披露為主導(dǎo)，規(guī)定擬上市公司真實(shí)準(zhǔn)確完整地披露公司信息。證券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)擬發(fā)行人提交的申請(qǐng)資料進(jìn)行全面核實(shí)，合理保證擬發(fā)行人真實(shí)完整的履行了信息充分披露的義務(wù)。相關(guān)證券發(fā)行管理部門不再對(duì)擬上市公司的投資價(jià)值做出實(shí)質(zhì)判斷，僅審查其所披露的資料能夠滿足上市條件。對(duì)于我國(guó)現(xiàn)行的兩種資本市場(chǎng)股票的具體發(fā)行制度來(lái)說(shuō)，主要存在以下區(qū)別：1.縮減實(shí)質(zhì)審查，強(qiáng)調(diào)完全信息披露。核準(zhǔn)制下股票的發(fā)行以實(shí)質(zhì)審核為重心，證監(jiān)會(huì)除了審查擬上市公司提交的發(fā)行資料是否符合真實(shí)完整的要求，還需要對(duì)擬發(fā)行公司的股票價(jià)值及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)做出實(shí)質(zhì)判斷。注冊(cè)制下，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核發(fā)行申請(qǐng)材料的合法合規(guī)性，并通過(guò)問(wèn)詢的方式，針對(duì)披露信息提出意見(jiàn)問(wèn)詢，擬上市公司根據(jù)問(wèn)詢意見(jiàn)不斷完善披露信息，直至監(jiān)管部門沒(méi)有問(wèn)詢意見(jiàn)為止。在此審核制度下，監(jiān)管部門不再對(duì)擬發(fā)行公司所披露信息的質(zhì)量背書，也不對(duì)擬發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和投資價(jià)值做出判斷，而是強(qiáng)調(diào)全面的信息披露。設(shè)定嚴(yán)格的披露要求，規(guī)定擬發(fā)行公司充分揭示與企業(yè)經(jīng)營(yíng)、籌資和投資活動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素。2.制定多套上市標(biāo)準(zhǔn)，改善證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。股票發(fā)行核準(zhǔn)制設(shè)定的發(fā)行條件過(guò)多，準(zhǔn)入門檻較高，“具有持續(xù)盈利能力”是發(fā)行上市的必要條件之一。有潛質(zhì)的科技型企業(yè)前期投入大，融資需求高，但往往盈利性不樂(lè)觀，會(huì)在實(shí)質(zhì)審查中不滿足持續(xù)盈利能力的標(biāo)準(zhǔn)被拒之門外。科技型、成長(zhǎng)創(chuàng)新企業(yè)的融資需求難以從證券市場(chǎng)得到滿足，無(wú)法充分發(fā)揮資本市場(chǎng)融資功能，在很大程度上限制了我國(guó)科技創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展。隨著股票發(fā)行注冊(cè)制，上市條件有所放寬，證券監(jiān)管部門制定了多套上市標(biāo)準(zhǔn)。如科創(chuàng)板塊就分別從公司市值、凈利潤(rùn)、收入、現(xiàn)金流及研發(fā)投入等多角度出發(fā)，構(gòu)建五套發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)，并首次突破了“盈利性”要求。另外，科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板對(duì)符合上市條件的紅籌架構(gòu)、存在表決權(quán)差異企業(yè)均做出了相關(guān)制度安排。表3-1科創(chuàng)板上市標(biāo)準(zhǔn)上市標(biāo)準(zhǔn)市值營(yíng)業(yè)收入其他條件標(biāo)準(zhǔn)一≥10億元無(wú)凈利潤(rùn)近兩年均為正，且≥5,000萬(wàn)元≥10億元近一年≥1億元凈利潤(rùn)近一年為正標(biāo)準(zhǔn)二≥15億元近一年≥2億元三年累計(jì)研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入比≥15%標(biāo)準(zhǔn)三≥20億元近一年≥3億元三年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~≥1億元標(biāo)準(zhǔn)四≥30億元近一年≥3億元無(wú)標(biāo)準(zhǔn)五≥40億元無(wú)市場(chǎng)空間大，經(jīng)批準(zhǔn)，取得階段性成果數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)表3-2創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)上市標(biāo)準(zhǔn)市值凈利潤(rùn)營(yíng)業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)一≥10億元近一年凈利潤(rùn)為正近一年≥1億元標(biāo)準(zhǔn)二無(wú)近兩年凈利潤(rùn)均為正，且≥5,000萬(wàn)元無(wú)標(biāo)準(zhǔn)三≥50億元無(wú)近一年≥3億元數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)隨著股票發(fā)行注冊(cè)制下上市標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整，資本市場(chǎng)各板塊基礎(chǔ)定位逐漸清晰，證券市場(chǎng)融資效率進(jìn)一步提升。各板塊主要定位如下：表3-3資本市場(chǎng)板塊的基本定位資本市場(chǎng)體系推出時(shí)間基本定位主板市場(chǎng)1990年向大型的成熟公司提供融資服務(wù)，幫助大型企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板2009年主要服務(wù)于成長(zhǎng)中的科創(chuàng)型公司，支持其做大做強(qiáng)科創(chuàng)板2018年為取得關(guān)鍵核心技術(shù)的、有較強(qiáng)成長(zhǎng)型的科技型公司提供融資服務(wù)新三板2006年為非上市公司提供的股權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)，其服務(wù)對(duì)象為中小型高新技術(shù)企業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)3.優(yōu)化上市審核程序，縮短審核期限。新《證券法》對(duì)審核程序做的最大變動(dòng)是取消了發(fā)行審核委會(huì)制度，從而實(shí)現(xiàn)證監(jiān)會(huì)的“監(jiān)審分離”。核準(zhǔn)制下，證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)擬上市公司披露信息的實(shí)質(zhì)審查，審查其是否滿足發(fā)行條件，同時(shí)判斷其是否具有商業(yè)價(jià)值和優(yōu)質(zhì)的盈利質(zhì)量。股票發(fā)行注冊(cè)制下，發(fā)行審核權(quán)轉(zhuǎn)移至交易所，且主要實(shí)行形式審查，審查核準(zhǔn)程序有所優(yōu)化。以下以創(chuàng)業(yè)板為例，對(duì)比股票發(fā)行注冊(cè)制前后的發(fā)審流程。核準(zhǔn)制下，證監(jiān)會(huì)受理材料后，由負(fù)責(zé)審查的工作人員對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行審查并編寫審查報(bào)告，遞交反饋會(huì)進(jìn)一步商討。綜合處通知擬上市公司及保薦機(jī)構(gòu)參加見(jiàn)面會(huì)，就審核人員所提問(wèn)行面對(duì)面的交流溝通，見(jiàn)面會(huì)結(jié)束后組織問(wèn)核，待問(wèn)詢意見(jiàn)均得到落實(shí)后，擬上市公司進(jìn)行預(yù)先披露，發(fā)審機(jī)構(gòu)安排初審會(huì)。初審會(huì)將進(jìn)一步對(duì)發(fā)行材料進(jìn)行討論，討論的問(wèn)題落實(shí)后，由發(fā)審委組織發(fā)審會(huì)，投標(biāo)表決是否通過(guò)。發(fā)審會(huì)同意后，完成發(fā)行材料存檔。擬發(fā)行公司披露的會(huì)后事項(xiàng)經(jīng)審查后，股票發(fā)行通過(guò)證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)。具體流程圖如下：圖3-2創(chuàng)業(yè)板核準(zhǔn)制IPO流程資料來(lái)源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)注冊(cè)制下，交易所受理申請(qǐng)后，負(fù)責(zé)審查的工作人員對(duì)遞交的發(fā)行材料進(jìn)行審查。根據(jù)申請(qǐng)材料的審查結(jié)果，書面問(wèn)詢擬發(fā)行人和有關(guān)中介機(jī)構(gòu)，規(guī)定其在一定的時(shí)間內(nèi)反饋問(wèn)詢意見(jiàn)。經(jīng)過(guò)問(wèn)詢程序后，如無(wú)需進(jìn)一步問(wèn)詢，交易所將安排上市委員會(huì)審核會(huì)議，并出具審核報(bào)告。經(jīng)過(guò)審議符合發(fā)行規(guī)定的，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)發(fā)行注冊(cè)。證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步審查通過(guò)后，批準(zhǔn)其發(fā)行注冊(cè)。具體審核注冊(cè)流程如下：圖3-3創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制IPO流程資料來(lái)源：深圳證券交易所由上述創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制前后發(fā)行審核流程可知，注冊(cè)制審核流程大幅度精簡(jiǎn)，相應(yīng)上市周期也大大縮短。原核準(zhǔn)制度下，證監(jiān)會(huì)未設(shè)定審核流程時(shí)限，擬上市公司申請(qǐng)發(fā)行材料需要經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)反復(fù)的審查，整個(gè)發(fā)行周期一般在1-3年左右ADDINEN.CITE<EndNote><Cite><Author>張蓓</Author><Year>2021</Year><RecNum>140</RecNum><DisplayText><styleface="superscript">[44]</style></DisplayText><record><rec-number>140</rec-number><foreign-keys><keyapp="EN"db-id="99ttd2df39500des22pvev0z2pf2pstepee0"timestamp="1624195909">140</key></foreign-keys><ref-typename="JournalArticle">17</ref-type><contributors><authors><author>張蓓</author></authors></contributors><auth-address>北京經(jīng)濟(jì)管理職業(yè)學(xué)院會(huì)計(jì)與金融學(xué)院;</auth-address><titles><title>創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制解讀與思考%J財(cái)會(huì)通訊</title></titles><pages>19-23+100</pages><number>02</number><keywords><keyword>創(chuàng)業(yè)板</keyword><keyword>注冊(cè)制</keyword><keyword>解讀</keyword></keywords><dates><year>2021</year></dates><isbn>1002-8072</isbn><call-num>42-1103/F</call-num><urls></urls><remote-database-provider>Cnki</remote-database-provider></record></Cite></EndNote>[44]。而現(xiàn)有注冊(cè)制度下，對(duì)審核流程有具體的時(shí)限規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核注冊(cè)流程時(shí)限為3個(gè)月，回復(fù)問(wèn)詢流程時(shí)限為3個(gè)月，大大縮減了審核期限。4.提高違法成本，強(qiáng)化過(guò)程監(jiān)管。新《證券法》增強(qiáng)了對(duì)資本市場(chǎng)欺詐發(fā)行、中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)等違法行為的懲處力度。證券市場(chǎng)信息披露行為違法由最高六十萬(wàn)的罰款處罰，提高至一千萬(wàn)；對(duì)于中介機(jī)構(gòu)違反勤勉盡責(zé)義務(wù)規(guī)定的行為，頂格處罰由5倍對(duì)應(yīng)項(xiàng)目所獲取的利益調(diào)整至10倍。另一方面，新《證券法》完善了投資者保護(hù)制度，改善了原先民事賠償責(zé)任的規(guī)定，解決了原民事訴訟的固有限制，建立了集體訴訟模式。注冊(cè)制下，明確區(qū)分了證監(jiān)會(huì)與交易所的職能，將審核權(quán)利轉(zhuǎn)移至交易所，證監(jiān)會(huì)則回歸監(jiān)管職能。證券會(huì)職能重心轉(zhuǎn)移至資本市場(chǎng)監(jiān)管與執(zhí)法中，除了對(duì)交易所發(fā)行審查工作進(jìn)行監(jiān)督外，重點(diǎn)將對(duì)股票發(fā)行的全過(guò)程執(zhí)行監(jiān)管，對(duì)發(fā)行過(guò)程中出現(xiàn)重大違法違規(guī)嫌疑的，及時(shí)采取有關(guān)行政執(zhí)法措施。三、注冊(cè)制對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響伴隨著股票發(fā)行注冊(cè)制的推行，上市標(biāo)準(zhǔn)的多元化，公司上市門檻的降低，資本市場(chǎng)容量及流動(dòng)性勢(shì)必會(huì)大幅度增加，對(duì)于想進(jìn)入資本市場(chǎng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)必然是個(gè)好消息。但對(duì)于審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)則未必，注冊(cè)制的推行，對(duì)中小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所而言機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)共存。本節(jié)根據(jù)第二章的理論分析，結(jié)合上述注冊(cè)制改革背景、相較于核準(zhǔn)制度的變化，從審計(jì)環(huán)境、被審計(jì)單位、會(huì)計(jì)師事務(wù)所角度，具體分析注冊(cè)制的實(shí)行給審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響。（一）審計(jì)環(huán)境角度從審計(jì)環(huán)境角度看，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要受所在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度與監(jiān)管環(huán)境好壞的影響。以下將進(jìn)一步分析股票發(fā)行注冊(cè)制下，審計(jì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及監(jiān)管環(huán)境的變化，將給中小型會(huì)計(jì)師事務(wù)所帶來(lái)的影響。1.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力差，客戶質(zhì)量不高，審計(jì)失敗風(fēng)險(xiǎn)增加。在注冊(cè)制的推行下，證券市場(chǎng)融資效率提升，吸引了大量成長(zhǎng)型、創(chuàng)新型企業(yè)爭(zhēng)相上市。資本市場(chǎng)企業(yè)對(duì)審計(jì)需求大幅度增長(zhǎng)，對(duì)審計(jì)行業(yè)無(wú)疑是利好。但相較于大型會(huì)計(jì)師事務(wù)所，中小型會(huì)所在資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力更差，獲取客戶質(zhì)量相對(duì)較低。獲取2020年度上市公司變更審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)的清單，依據(jù)中注協(xié)發(fā)布的2019年度審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)綜合排名。對(duì)比上市企業(yè)上任審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)與現(xiàn)任審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)的排名，并對(duì)排名進(jìn)行分層。其中業(yè)界普遍將第1至14名看作大型審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)（國(guó)際四大、國(guó)內(nèi)十大），其他為中小型審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)。圖3-42019年上市企業(yè)審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)變更圖，統(tǒng)計(jì)分析了上市企業(yè)2020年度審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)由大型所更換成中小型所的數(shù)量。圖3-42019年審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)變更圖數(shù)據(jù)來(lái)源：CSMAR上市企業(yè)審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)變更清單中，前任審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)中屬于大型所的共246家，之中有85家審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)在2020年變更為中小型所，占比約35%。由上圖可知，2019年上市公司審計(jì)機(jī)構(gòu)是大型所且被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的，大部分在2020年轉(zhuǎn)為由中小型所審計(jì)?？梢?jiàn)，在市場(chǎng)業(yè)務(wù)量增多，審計(jì)資源有限的情況下，大所傾向于將部分非優(yōu)質(zhì)客戶置換出來(lái)，而中小型所為了規(guī)模的擴(kuò)大，會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度，而去承接風(fēng)險(xiǎn)較高、質(zhì)量較差的客戶，這無(wú)疑導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的增加。2.注冊(cè)制強(qiáng)化了中介結(jié)構(gòu)的責(zé)任，審計(jì)面臨著比以往更嚴(yán)格的監(jiān)管。股票發(fā)行核準(zhǔn)制度要求，證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門既要對(duì)擬發(fā)行人進(jìn)行形式審查，還需要參與實(shí)質(zhì)審查。而注冊(cè)制度安排，相關(guān)部門對(duì)擬發(fā)行人的實(shí)質(zhì)性審查減少，且不再對(duì)擬發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和價(jià)值進(jìn)行專業(yè)判斷，轉(zhuǎn)而加強(qiáng)信息披露的監(jiān)督管理工作。相較于股票發(fā)行核準(zhǔn)制，注冊(cè)制對(duì)發(fā)行主體與中介機(jī)構(gòu)的信息披露責(zé)任制定更嚴(yán)格的要求。中介結(jié)構(gòu)需要投入更多的資源對(duì)擬上市公司的信息披露進(jìn)行核查，面對(duì)監(jiān)管力度的加強(qiáng)、信息披露要求的提高，審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)及個(gè)人無(wú)疑將要承擔(dān)比以往更大的審計(jì)失敗風(fēng)險(xiǎn)。3.投資人對(duì)審計(jì)報(bào)告的依賴增強(qiáng)，審計(jì)訴訟風(fēng)險(xiǎn)增大。原核準(zhǔn)制下，政府單位及社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)擬發(fā)行人層層審核，為其經(jīng)營(yíng)質(zhì)量提供強(qiáng)有力的背書。注冊(cè)制下，政府不再對(duì)擬上市公司進(jìn)行實(shí)質(zhì)審核及價(jià)值判斷，對(duì)于證券投資人來(lái)說(shuō)，將更加依賴擬上市公司充分披露的信息做出投資決策。而擬上市公司披露的信息真實(shí)性及公允性必須經(jīng)審計(jì)機(jī)構(gòu)的核查，由審計(jì)機(jī)構(gòu)為其披露信息的質(zhì)量進(jìn)行背書。投資人對(duì)審計(jì)報(bào)告的需求及依賴程度增加，訴訟風(fēng)險(xiǎn)相應(yīng)擴(kuò)大。另一方面，新《證券法》補(bǔ)充完善了審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)及注冊(cè)會(huì)計(jì)師相關(guān)的民事賠償?shù)南嚓P(guān)規(guī)定，違法違規(guī)的損失將大幅度提高，審計(jì)失敗意味著審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)將面臨喪失投資者信任的重大危機(jī)，以及集體訴訟風(fēng)險(xiǎn)。（二）被審計(jì)單位角度從被審計(jì)角度看，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是來(lái)自于被審計(jì)單位產(chǎn)生的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)及舞弊風(fēng)險(xiǎn)，股票發(fā)行注冊(cè)制度對(duì)錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)及舞弊風(fēng)險(xiǎn)的影響分析如下：1.上市門檻降低，錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)增加。在股票發(fā)行注冊(cè)制下，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板分別頒布了5套及3套上市標(biāo)準(zhǔn)，上市的門檻很大程度上有所降低，虧損企業(yè)、初創(chuàng)企業(yè)都可能符合上市條件。科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板主要為科技型、創(chuàng)業(yè)型公司提供資本市場(chǎng)服務(wù)，這些公司存在很大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。處于成長(zhǎng)期，內(nèi)控制度相對(duì)不完善，財(cái)務(wù)管理及核算不規(guī)范。對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是擴(kuò)大了企業(yè)的固定風(fēng)險(xiǎn)與控制風(fēng)險(xiǎn)。2.利益驅(qū)動(dòng)下，注冊(cè)制將加大企業(yè)舞弊動(dòng)機(jī)。原核準(zhǔn)制下，上市發(fā)行動(dòng)輒兩到三年，且上市結(jié)果不確定性高，上市門檻高，大部分中小企業(yè)只能望而卻步。而新設(shè)的科創(chuàng)板快，推行股票發(fā)行注冊(cè)制，降低上市門檻，審核周期縮短，融資效率明顯提高。大量的科技型企業(yè)趁著注冊(cè)制的大利好，加快上市的步伐。由于科技型、創(chuàng)新型公司處在快速發(fā)展期，需要大量的資金支持，融資壓力很大，上市動(dòng)機(jī)強(qiáng)烈，但往往又還未建立起完善的治理架構(gòu)和內(nèi)控制度，增加了舞弊的動(dòng)機(jī)和機(jī)會(huì)。管理層為了達(dá)到上市指標(biāo)，很可能對(duì)披露數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)節(jié)。除了融資壓力外，由于創(chuàng)業(yè)板與科創(chuàng)板的平均估值高于其他板塊，面對(duì)高估值的利益驅(qū)動(dòng)下，有些企業(yè)可能明知不符合上市條件，也會(huì)選擇隱瞞實(shí)情，硬闖IPO。（三）會(huì)計(jì)師事務(wù)所角度審計(jì)活動(dòng)目的是通過(guò)合理設(shè)計(jì)和有效執(zhí)行審計(jì)程序來(lái)降低檢查風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而控制整體審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。概括來(lái)說(shuō)檢查風(fēng)險(xiǎn)受審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)的質(zhì)量控制以及從業(yè)人員的專業(yè)能力、職業(yè)道德影響。而注冊(cè)制的推出，對(duì)審計(jì)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的專業(yè)勝任力形成了巨大的挑戰(zhàn)。1.高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)增加，審計(jì)資源有限，執(zhí)業(yè)質(zhì)量堪憂。科創(chuàng)板于2019年6月開(kāi)板，在20