《期權(quán)的交易策略》課件

期權(quán)的交易策略期權(quán)交易是一個(gè)復(fù)雜而精細(xì)的金融工具,需要投資者掌握深厚的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。本課程將探討各類期權(quán)交易策略,幫助您更好地理解和應(yīng)用期權(quán)交易。期權(quán)簡(jiǎn)介什么是期權(quán)?期權(quán)是一種金融工具,給予持有人在未來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買賣相應(yīng)資產(chǎn)的權(quán)利,但并非義務(wù)。期權(quán)的作用期權(quán)可以用于風(fēng)險(xiǎn)管理、投機(jī)交易和套利等多種目的,為投資者提供更加靈活的交易策略。期權(quán)交易特點(diǎn)期權(quán)交易具有杠桿效應(yīng),收益高風(fēng)險(xiǎn)也大,投資者需要深入了解期權(quán)的特點(diǎn)和交易技巧。期權(quán)發(fā)展歷程期權(quán)最早起源于19世紀(jì),隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,期權(quán)市場(chǎng)越來(lái)越成熟和活躍。期權(quán)的基本概念期權(quán)定義期權(quán)是一種金融衍生工具,是指買方有權(quán)在將來(lái)的某一特定日期以特定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)類型主要包括看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種,前者給予買方在未來(lái)以約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利,后者則是賣出的權(quán)利。期權(quán)買賣雙方期權(quán)合約由買方和賣方構(gòu)成,買方支付期權(quán)費(fèi)以獲得相應(yīng)權(quán)利,而賣方承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)。期權(quán)種類看漲期權(quán)給予持有人在到期日有權(quán)以既定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。投資者看好標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)會(huì)選擇購(gòu)買。看跌期權(quán)給予持有人在到期日有權(quán)以既定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。投資者看好標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)會(huì)選擇購(gòu)買。組合期權(quán)同時(shí)買入或賣出不同類型期權(quán)的組合交易策略?？捎糜谝?guī)避風(fēng)險(xiǎn)或獲取收益?？礉q期權(quán)1看漲期權(quán)的特點(diǎn)看漲期權(quán)賦予持有人在到期日以約定價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利,能夠從資產(chǎn)價(jià)格上漲中獲利。2投資者策略預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格將上漲時(shí),可購(gòu)買看漲期權(quán)以期獲得收益。3風(fēng)險(xiǎn)控制持有看漲期權(quán)的最大風(fēng)險(xiǎn)是期權(quán)費(fèi),投資者需要評(píng)估標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲的可能性?？吹跈?quán)看跌期權(quán)簡(jiǎn)介看跌期權(quán)是一種當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)，投資者可以獲得收益的金融衍生工具。投資者以支付期權(quán)費(fèi)的方式買入看跌期權(quán)并在到期時(shí)獲得收益?？吹跈?quán)收益特點(diǎn)看跌期權(quán)的最大收益為期權(quán)價(jià)值，而最大損失為支付的期權(quán)費(fèi)。投資者可利用看跌期權(quán)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)或在預(yù)期下跌時(shí)獲得收益。看跌期權(quán)交易策略投資者可根據(jù)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格預(yù)期采取單一看跌期權(quán)、看跌期權(quán)組合等不同交易策略來(lái)獲得收益。合理運(yùn)用看跌期權(quán)可有效規(guī)避下行風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)定價(jià)理論Black-Scholes模型這是期權(quán)定價(jià)的經(jīng)典模型,利用期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值來(lái)計(jì)算期權(quán)的公允價(jià)值。二叉樹模型這種離散時(shí)間模型可以更好地描述標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的隨機(jī)性,適用于復(fù)雜期權(quán)合約的定價(jià)。蒙特卡洛模擬通過(guò)大量隨機(jī)模擬標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格路徑,可以得到期權(quán)價(jià)格的概率分布。適用于復(fù)雜的期權(quán)定價(jià)。期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值1內(nèi)在價(jià)值定義期權(quán)內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)在到期日時(shí)可以帶來(lái)的收益，即期權(quán)行權(quán)價(jià)與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格之差。2計(jì)算公式看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=max(0,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-行權(quán)價(jià))；看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=max(0,行權(quán)價(jià)-標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格)。3影響因素內(nèi)在價(jià)值主要受標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和行權(quán)價(jià)影響，與期權(quán)的剩余到期時(shí)間無(wú)關(guān)。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值到期時(shí)間期權(quán)到期時(shí)間越長(zhǎng),其時(shí)間價(jià)值越高,因?yàn)橛懈鄷r(shí)間來(lái)實(shí)現(xiàn)獲利。波動(dòng)性標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性越大,期權(quán)的時(shí)間價(jià)值也相應(yīng)越高。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率越高,期權(quán)的時(shí)間價(jià)值也會(huì)隨之升高。期權(quán)交易策略看漲期權(quán)策略買入看漲期權(quán)可以獲得上漲行情的收益。投資者可以利用期權(quán)的高杠桿效應(yīng)，以較小的資金入場(chǎng)，獲取較高的收益。另外還可以采用期權(quán)加股票的組合投資策略?？吹跈?quán)策略買入看跌期權(quán)可以在下跌行情中獲取收益。投資者可以利用期權(quán)對(duì)沖股票投資風(fēng)險(xiǎn),或者通過(guò)賣出看跌期權(quán)獲取期權(quán)溢價(jià)收益。組合期權(quán)策略投資者可以運(yùn)用看漲期權(quán)、看跌期權(quán)等多種期權(quán)品種,根據(jù)市場(chǎng)行情構(gòu)建多樣化的期權(quán)投資組合,以提高收益并降低風(fēng)險(xiǎn)?？礉q期權(quán)策略多頭頭寸買入看漲期權(quán)可以在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)獲得收益。這是一種看好標(biāo)的資產(chǎn)的基本看漲策略。獲利潛力大看漲期權(quán)的收益取決于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格，如果標(biāo)的大漲，期權(quán)收益可以遠(yuǎn)超過(guò)投資成本。賣出權(quán)利金賣出看漲期權(quán)可以獲得權(quán)利金收入,是一種收益穩(wěn)健的策略,適合對(duì)標(biāo)的持中性或下跌預(yù)期的投資者?？吹跈?quán)策略看跌期權(quán)的定義看跌期權(quán)是指投資者預(yù)測(cè)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格將下跌,從而買入看跌期權(quán)合約以獲得利潤(rùn)的交易策略。適用場(chǎng)景當(dāng)投資者預(yù)期市場(chǎng)或個(gè)股可能出現(xiàn)下跌時(shí),可以采用看跌期權(quán)策略獲利。交易流程投資者在預(yù)期股票下跌時(shí)買入看跌期權(quán)合約,當(dāng)行使時(shí)按低于合約價(jià)格的市場(chǎng)價(jià)格買入標(biāo)的資產(chǎn)。收益模式如果市場(chǎng)下跌,投資者可通過(guò)行權(quán)獲得利潤(rùn)。但如果市場(chǎng)上漲,期權(quán)合約將會(huì)貶值,投資者將虧損。組合期權(quán)策略買入牛市價(jià)差同時(shí)買入看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán),利用價(jià)差獲利?？梢栽诳礉q市場(chǎng)中獲得收益。賣出熊市價(jià)差同時(shí)賣出看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán),利用價(jià)差獲利。可以在看跌市場(chǎng)中獲得收益。寶塔組合買入看漲期權(quán)和看跌期權(quán),構(gòu)建區(qū)間價(jià)值。在波動(dòng)市場(chǎng)中獲得收益。期權(quán)交易的技巧判斷期權(quán)內(nèi)在價(jià)值了解影響期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的因素,如標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、執(zhí)行價(jià)格和剩余到期時(shí)間,有助于做出更精準(zhǔn)的交易判斷。價(jià)差交易利用不同到期日或執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)之間的價(jià)差進(jìn)行套利交易,可以獲得穩(wěn)定收益。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)頭寸管理、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損策略等措施,有效控制交易風(fēng)險(xiǎn),提高獲勝概率。判斷期權(quán)內(nèi)在價(jià)值1計(jì)算內(nèi)在價(jià)值內(nèi)在價(jià)值等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)價(jià)之間的差額。2比較執(zhí)行價(jià)格對(duì)看漲期權(quán)而言,標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格則存在內(nèi)在價(jià)值。反之,則沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值。3考慮剩余期限內(nèi)在價(jià)值隨剩余期限的縮短而減少,即將到期的期權(quán)一般具有較高的內(nèi)在價(jià)值。4分析波動(dòng)性標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率越大,期權(quán)內(nèi)在價(jià)值越高,因?yàn)椴▌?dòng)性增加了期權(quán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的可能性。價(jià)差交易價(jià)差分析通過(guò)比較不同期權(quán)合約的價(jià)格差異,尋找合適的買賣價(jià)差機(jī)會(huì)。套利交易利用價(jià)差交易,實(shí)現(xiàn)價(jià)格低買高賣的套利空間,獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。組合優(yōu)化合理搭配看漲期權(quán)和看跌期權(quán),構(gòu)建有效的對(duì)沖組合,降低總體風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)制定全面風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃制定包括頭寸管理、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損策略的全面風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃,以降低期權(quán)交易中的潛在風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散通過(guò)投資組合多元化和合理配置資金,降低單一頭寸風(fēng)險(xiǎn),提高整體交易的穩(wěn)健性。采用對(duì)沖策略利用看漲和看跌期權(quán)的對(duì)沖交易,有效降低期權(quán)價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。影響期權(quán)價(jià)格的因素1標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變化直接影響期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值,是決定期權(quán)價(jià)格最重要的因素。2波動(dòng)率期權(quán)的波動(dòng)率越高,期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越大,價(jià)格也會(huì)隨之上升。3無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的變化會(huì)影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值,進(jìn)而影響期權(quán)的總價(jià)值。4到期時(shí)間期權(quán)的到期時(shí)間越長(zhǎng),期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越高,價(jià)格也會(huì)更高。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格價(jià)格上漲標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上漲會(huì)讓期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值上升,從而提高期權(quán)的價(jià)格。投資者可以通過(guò)買入看漲期權(quán)來(lái)獲利。價(jià)格下跌標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的下跌會(huì)降低期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值,從而導(dǎo)致期權(quán)價(jià)格下挫。投資者可以通過(guò)買入看跌期權(quán)來(lái)獲利。波動(dòng)率定義波動(dòng)率是指資產(chǎn)價(jià)格在一定時(shí)間內(nèi)的漲跌幅度，是期權(quán)定價(jià)的重要因素之一。影響因素波動(dòng)率受到市場(chǎng)情緒、宏觀經(jīng)濟(jì)政策等多種因素的影響，可能會(huì)隨時(shí)間而變化。高低波動(dòng)高波動(dòng)率意味著期權(quán)價(jià)格會(huì)更加波動(dòng)，為投資者帶來(lái)更多的交易機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率利率概念無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是指投資者在不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)的情況下可獲得的報(bào)酬率,通常以政府債券的收益率來(lái)代表。政府債券政府債券因發(fā)行人信用優(yōu)良,一般被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),其收益率即無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。經(jīng)濟(jì)因素?zé)o風(fēng)險(xiǎn)利率會(huì)受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境、通脹水平、貨幣政策等因素的影響而發(fā)生變化。到期時(shí)間到期時(shí)間的影響期權(quán)的到期時(shí)間是影響期權(quán)價(jià)格的關(guān)鍵因素之一。隨著到期時(shí)間的臨近,期權(quán)的時(shí)間價(jià)值不斷降低,從而使期權(quán)價(jià)格逐漸收斂于內(nèi)在價(jià)值。期權(quán)到期的時(shí)間點(diǎn)期權(quán)通常設(shè)有明確的到期日,到期日當(dāng)天投資者需要決定是否行使期權(quán)。如果不行使,期權(quán)將自動(dòng)到期失效。行權(quán)的最佳時(shí)機(jī)投資者需要根據(jù)市場(chǎng)行情和期權(quán)價(jià)格變化,選擇最佳的行權(quán)時(shí)機(jī)。一般來(lái)說(shuō),期權(quán)越接近到期,行權(quán)的決策越關(guān)鍵。期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)管理1頭寸管理合理控制頭寸規(guī)模,盡量降低單一頭寸損失的影響。2風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)置交易損失上限,及時(shí)止損,保護(hù)資金安全。3止損策略根據(jù)市場(chǎng)變化動(dòng)態(tài)調(diào)整止損點(diǎn),靈活應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。4組合管理結(jié)合多種期權(quán)策略,分散風(fēng)險(xiǎn),提高收益穩(wěn)定性。頭寸管理倉(cāng)位規(guī)模合理控制頭寸規(guī)模對(duì)于期權(quán)交易非常關(guān)鍵。過(guò)大的頭寸可能帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn),而過(guò)小的頭寸則可能錯(cuò)失獲利機(jī)會(huì)。動(dòng)態(tài)調(diào)整保持對(duì)市場(chǎng)和自身頭寸的敏感度,及時(shí)調(diào)整頭寸大小以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化是成功期權(quán)交易的關(guān)鍵。多元化投資組合的多元化有助于降低單一頭寸的風(fēng)險(xiǎn),提高整體的收益穩(wěn)定性。風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)置合理的風(fēng)險(xiǎn)限額,對(duì)單筆交易和總體敞口進(jìn)行控制,有助于規(guī)避潛在的巨大損失。風(fēng)險(xiǎn)限額明確頭寸限額為每個(gè)頭寸設(shè)置合理的風(fēng)險(xiǎn)敞口限額，防止單一頭寸過(guò)大導(dǎo)致的爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)?？刂瓶偼顿Y規(guī)模制定總資金管理計(jì)劃，控制每筆交易投入資金占總資金的比例，避免過(guò)度集中。動(dòng)態(tài)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)限額根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化及時(shí)調(diào)整頭寸限額和總投資規(guī)模，保持靈活性。止損策略持續(xù)監(jiān)控隨時(shí)關(guān)注市場(chǎng)變化,及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn),及時(shí)進(jìn)行止損操作。設(shè)置合理水平根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好和交易策略,合理設(shè)置止損價(jià)位,既要控制風(fēng)險(xiǎn),又不能過(guò)于保守。多元化組合建立不同期限和種類的期權(quán)頭寸,以分散風(fēng)險(xiǎn),降低整體敞口。動(dòng)態(tài)調(diào)整根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化,及時(shí)調(diào)整止損點(diǎn)位,靈活應(yīng)對(duì)交易中的各種風(fēng)險(xiǎn)。期權(quán)交易實(shí)戰(zhàn)案例分析成功案例某投資者成功利用看漲期權(quán)策略，在標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上漲時(shí)獲得豐厚回報(bào)。通過(guò)審慎的頭寸管理和適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制，他實(shí)現(xiàn)了期權(quán)交易的可觀利潤(rùn)。失敗案例另一投資者因?qū)?biāo)的資產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)判斷錯(cuò)誤，采用了錯(cuò)誤的看跌期權(quán)策略。由于未能及時(shí)止損，最終遭受了較大虧損。這突出了及時(shí)調(diào)整策略的重要性。成功案例1王先生的黃金期權(quán)交易王先生準(zhǔn)確判斷了黃金價(jià)格走勢(shì),通過(guò)買入看漲期權(quán)獲得了可觀的收益。2張女士的美股期權(quán)組合交易張女士巧妙結(jié)合了看漲期權(quán)和看跌期權(quán),成功規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)并獲得了利潤(rùn)。3李先生的能源期權(quán)套利李先生利用價(jià)差交易策略,在能源期權(quán)市場(chǎng)上取得了可觀的交易收益。失敗案例欠缺風(fēng)險(xiǎn)管理忽視了止損機(jī)制,未能及時(shí)止損,導(dǎo)致?lián)p失擴(kuò)大的案例。錯(cuò)誤的擇時(shí)決策沒(méi)有充分分析市場(chǎng)行情,做出錯(cuò)誤的期權(quán)購(gòu)買時(shí)間選擇。過(guò)度投機(jī)操作過(guò)度追漲殺跌,沒(méi)有遵循基本的交易紀(jì)律,最終資金全部虧損。經(jīng)驗(yàn)總結(jié)策略選擇根據(jù)市場(chǎng)狀況和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力,選擇合適的期權(quán)交易策略。風(fēng)險(xiǎn)管理制定嚴(yán)格的頭寸管理和止損策略,有效控制交易風(fēng)險(xiǎn)。持續(xù)學(xué)習(xí)不斷學(xué)習(xí)期權(quán)理論知識(shí)和交易技巧,提高交易水平。期權(quán)交易常見(jiàn)問(wèn)題解答投資者在期權(quán)交易過(guò)程中會(huì)遇到各種疑問(wèn)和困惑。我們整理了一些常見(jiàn)的問(wèn)題,并提供了簡(jiǎn)明扼要的解答,希望能幫助您更好地理解期權(quán)交易的各種細(xì)節(jié)。Q1:如何判斷期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值?內(nèi)在價(jià)值是期權(quán)價(jià)格的基礎(chǔ),計(jì)算公式為:內(nèi)在價(jià)值=標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格-行權(quán)價(jià)格。對(duì)于看漲期權(quán),內(nèi)在價(jià)值為正時(shí)才有價(jià)值;對(duì)于看跌期權(quán),內(nèi)在價(jià)值為正時(shí)才有價(jià)值。Q2:期權(quán)交易中如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)?規(guī)避期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)的有效方法包括:合理設(shè)置頭寸大小、制定止損策略、采用價(jià)差交易等。合理控制風(fēng)險(xiǎn)是期權(quán)交易的關(guān)鍵所在。Q3:影響期權(quán)價(jià)格的主要因素有哪些?影響期權(quán)價(jià)格的主要因素包括:標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格、波動(dòng)率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率以及期權(quán)到期時(shí)間。合理分析這些因素對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響至關(guān)重要。期權(quán)交易實(shí)操指南1賬戶開立在合法的證券交易所開立期權(quán)交易賬戶2下單流程熟悉期權(quán)合約代碼、交易時(shí)間、買賣方式等3交易軟件使用掌握期權(quán)交易軟件的各項(xiàng)功能和操作技巧要成功進(jìn)行期權(quán)交易,投資者需要做好充分的準(zhǔn)備。首先,要開立專業(yè)的期權(quán)交易賬戶,了解相關(guān)合約代碼、交易時(shí)間等。其次,掌握期權(quán)交易軟件的使用技巧,熟悉各項(xiàng)功能。最后,通過(guò)反復(fù)練習(xí)和模擬交易,不斷提高自己的操作水平和交易策略。賬戶開立填寫開戶申請(qǐng)?zhí)顚懫跈?quán)交易賬戶申請(qǐng)表,提供身份證明文件和其他必要信息。遞交開戶資料將開戶申請(qǐng)表及相關(guān)證件資料提交至證券公司開戶部門進(jìn)行審核。激活交易賬戶賬戶開立完成后,即可通過(guò)期權(quán)交易軟件登錄并進(jìn)行期權(quán)交易。下單流程1登錄交易賬戶使用賬號(hào)和密碼登錄期權(quán)交易平臺(tái)。2選擇合約根據(jù)分析選擇合適的期權(quán)合約進(jìn)行交易。3輸入交易參數(shù)設(shè)置期權(quán)類型、價(jià)格、數(shù)量等交易細(xì)節(jié)。4提交訂單確認(rèn)交易信息后點(diǎn)擊提交下單完成交易。交易軟件使用開戶首先需要在券商平臺(tái)完成開戶手續(xù),并開通期權(quán)交易賬戶。下單入口期權(quán)交易軟件中設(shè)有專門的期權(quán)下單入口,可進(jìn)行期權(quán)合約的買賣。報(bào)價(jià)信息交易軟件提供實(shí)時(shí)的期權(quán)合約報(bào)價(jià)、隱含波動(dòng)率等關(guān)鍵信息。分析工具軟件內(nèi)置期權(quán)定價(jià)模型和風(fēng)險(xiǎn)分析工具,以輔助投資者做出決策