投資學(xué)基礎(chǔ)（第二版）課件（新） 模塊十綜合理財規(guī)劃

模塊十綜合理財規(guī)劃1.能夠判斷投資者所處的生命周期階段和家庭模型2.能夠綜合運用理財八大規(guī)劃3.能夠分析大學(xué)生的理財需求和理財規(guī)劃知識目標(biāo)能力目標(biāo)1.理解生命周期理論的含義2.掌握生命周期理論和家庭模型的內(nèi)容3.了解不同生命周期不同家庭的不同理財需求4.了解綜合理財八大規(guī)劃02教學(xué)目標(biāo)素質(zhì)目標(biāo)1.樹立正確的金錢觀和成功觀2.培養(yǎng)學(xué)生善于溝通和合作的團隊合作能力3.培養(yǎng)學(xué)生的洞察力和應(yīng)變思維第一單元生命周期與金融理財?shù)年P(guān)系適合大學(xué)生投資理財?shù)漠a(chǎn)品種類較少渠道選擇缺乏科學(xué)性投資意識薄弱且相關(guān)知識不足防范風(fēng)險意識和止損能力較差案例導(dǎo)入：大學(xué)生投資理財過程中存在的問題

鑒于大學(xué)生長時間處于校園生活之中，受學(xué)習(xí)專業(yè)的影響，只有經(jīng)濟管理類的同學(xué)在日常教學(xué)中會接受到相關(guān)知識的學(xué)習(xí)，而其他專業(yè)的學(xué)生對投資理財知識的學(xué)習(xí)僅能依靠選修課或互聯(lián)網(wǎng)上的信息推薦。所以大部分學(xué)生的投資理財觀念相對薄弱，對投資理財?shù)囊?guī)劃不夠全面和清晰，在實際投資過程中還可能因認識度不夠而發(fā)生投機行為

受可支配資金數(shù)量和專業(yè)知識的影響，可供大學(xué)生選擇的投資理財產(chǎn)品較少。從市場調(diào)查來看，理財通和余額寶等風(fēng)險相對降低的理財產(chǎn)品深受大學(xué)生群體的喜愛。期貨、股票等傳統(tǒng)理財產(chǎn)品在購買前期和經(jīng)營過程中需要投入大量的精力和時間，并且需要相關(guān)的專業(yè)知識來加以支撐，因此在大學(xué)生群體中并沒有受到廣泛的青睞。與此同時，大學(xué)生群體承受風(fēng)險的能力遠遠不及白領(lǐng)人群，因其資金鏈相對薄弱，所以在選取投資理財產(chǎn)品時，穩(wěn)定和保守是其考慮是否投資的先決因素。

擔(dān)風(fēng)險。雖然大學(xué)生投資理財?shù)囊庾R有所提升，但是防范風(fēng)險的意識和及時止損的意識還有待加強。在投資出現(xiàn)高風(fēng)險性時不能適時止損來穩(wěn)定投資，是影響大學(xué)生理財投資收益的主要原因。在理財投資過程中大學(xué)生對投資環(huán)境通常過于樂觀，缺乏防范風(fēng)險意識，在出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性下跌時往往將其視作正常波動，從而錯過了良好的止損時機。

受信息來源渠道的制約，大學(xué)生在選擇理財產(chǎn)品時缺乏科學(xué)性和合理性。現(xiàn)在市面上投資理財產(chǎn)品較多，各種宣傳手段也層出不窮，大學(xué)生在進行選擇時受外界因素影響較大，自身的投資判斷能力較弱。同時受自媒體的發(fā)展和影響，各種投資理財產(chǎn)品的廣告和軟文潛移默化地影響著我們的生活。某些推廣文章宣傳投資回報率存在不實現(xiàn)象，或?qū)ν顿Y風(fēng)險避而不談，這些都影響了大學(xué)生群體的主觀判斷能力，只著眼于高額收益而忽略了風(fēng)險。人從出生到死亡會經(jīng)歷嬰兒、童年、少年、青年、中年、老年六個時期。由于嬰兒期、童年期、少年期沒有獨立的經(jīng)濟來源，通常也不必承擔(dān)經(jīng)濟責(zé)任，因此這三個時期并不是理財規(guī)劃的重要時期。而青年期、中年期和老年期則是進行理財規(guī)劃的三個重要時期。將理財規(guī)劃的重要時期進一步細分，可分為五個時期，即單身期、家庭與事業(yè)形成期、家庭與事業(yè)成長期、退休前期和退休期一、生命周期理論基本的家庭模型有三種：青年家庭、中年家庭和老年家庭。根據(jù)家庭收入主導(dǎo)者的生命周期而定，家庭收入主導(dǎo)者的生理年齡在35周歲以下的家庭為青年家庭，家庭收入主導(dǎo)者的生理年齡在55周歲以上的家庭為老年家庭，介于這兩個界限之間的為中年家庭。二、家庭模型結(jié)合生命周期和家庭模型制定理財規(guī)劃不同生命周期、不同家庭模型下的理財規(guī)劃超鏈接：子女教育費用增加給我們的啟示案例分析

××銀行的“伙伴一生”金融計劃

“伙伴一生”金融計劃是××銀行秉承“因您而變”理念、關(guān)愛客戶而進行的一大變革。它為處于人生不同階段的客戶，量身定做產(chǎn)品和服務(wù)。根據(jù)客戶群踏入工作后的生活形態(tài)特點的不同，招商銀行將客戶市場細分為以下五個階段：初涉社會階段、成家立業(yè)階段、養(yǎng)兒育女階段、事業(yè)有成階段、安享晚年階段，各階段分別對應(yīng)炫彩人生、浪漫人生、和美人生、豐碩人生、悠然人生。根據(jù)不同階段的特點重點推出相應(yīng)的金融理財產(chǎn)品。

處于炫彩人生階段的客戶，一般為18～25歲未婚的年輕人。理財需求以轉(zhuǎn)賬、匯款需求較多，對刷卡購物的方式的接受度比較高。針對這一階段的人群，招商銀行“伙伴一生”金融計劃在居家服務(wù)、儲蓄融資方面分別提供刷卡消費、網(wǎng)上支付、自助繳費、網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬匯款、定期定額、教育學(xué)資貸款、信用卡循環(huán)授信等服務(wù)，還特別傾情奉獻個性化產(chǎn)品及增值服務(wù)—QQ一卡通。處于浪漫人生階段的客戶，一般為23～30歲的人。正談婚論嫁，經(jīng)濟收入增加且生活穩(wěn)定?！痢零y行“伙伴一生”金融計劃為他們推出個人住房按揭貸款、個人汽車消費貸款、信用卡循環(huán)授信、信用卡免息分期付款、信用卡調(diào)高臨時額度、預(yù)借現(xiàn)金等融資業(yè)務(wù)。此外，為了便于他們投資，還提供了銀證通、開放式基金等產(chǎn)品。處于和美人生階段的客戶，一般為28～40歲的人，以進取型投資風(fēng)格為主，投資品種多樣化。針對這一階段的人群，××銀行“伙伴一生”金融計劃在特色儲蓄、居家服務(wù)、融資業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)方面分別提供教育儲蓄、結(jié)匯、購匯、境外匯款、通知存款、自助繳費、代理扣款、教育學(xué)資貸款、住房循環(huán)授信、個人汽車消費貸款、自助貸款、信用卡循環(huán)授信、開放式基金、外匯買賣、銀證通、本外幣理財計劃等服務(wù)，還特別傾情奉獻個性化產(chǎn)品及增值服務(wù)—留學(xué)金融服務(wù)套餐。

處于豐碩人生階段的客戶，一般為38～55歲的中老年人士，子女已成年自立，有了自己的生活空間，處于家庭成熟期。他們的投資風(fēng)格更加注重投資風(fēng)險，以均衡型投資風(fēng)格為主。針對這一階段的人群，××銀行“伙伴一生”金融計劃除為他們特別推出在特色儲蓄、居家服務(wù)、融資業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)等有針對性的服務(wù)外，面向VIP客戶還專門推出了白金品質(zhì)的尊貴服務(wù)，包括“一對一”的理財顧問、優(yōu)越專屬的理財空間、免費臨時保管箱服務(wù)、應(yīng)急取款、緊急掛失、免費手機短信或E-mail理財秘書通知服務(wù)等，甚至白金信用卡的頂級服務(wù)，包括一卡雙幣全球通行的多重享受、全球上萬家特約商戶傾情奉獻的貴賓待遇、全球全領(lǐng)域知名企業(yè)精心營造的國際化生活、全球24小時白金貴賓服務(wù)。處于悠然人生階段的客戶，一般為55歲以上的老年人士，他們希望過得悠閑而豐衣足食、身體健康，享受生活樂趣。針對這一階段的人群，××銀行“伙伴一生”金融計劃為他們推出存折、存單、匯入?yún)R款等服務(wù)，以憑證式國債、開放式基金、本外幣理財計劃等穩(wěn)健型的投資方式，讓他們在兼顧安全性的同時，使財富跟隨資本市場的趨勢獲得穩(wěn)健增長。此外，還特別傾情奉獻個性化產(chǎn)品及增值服務(wù)—醫(yī)療健康計劃，讓他們晚年過得安康快樂。分析：1.××銀行的“伙伴一生”金融計劃是建立在什么基礎(chǔ)上的？

2.根據(jù)你所在家庭的經(jīng)濟狀況確定自己的理財需求。亞伯拉罕·馬斯洛亞伯拉罕·馬斯洛(AbrahamHaroldMaslow,1908-1970)出生于紐約市布魯克林區(qū)。美國社會心理學(xué)家、人格理論家和比較心理學(xué)家，人本主義心理學(xué)的主要發(fā)起者和理論家,心理學(xué)第三勢力的領(lǐng)導(dǎo)人。馬斯洛需求層次理論是人本主義科學(xué)的理論之一，由美國心理學(xué)家亞伯拉罕·馬斯洛于1943年在《人類激勵理論》論文中所提出。知識拓展：馬斯洛的需求層次理論馬斯洛的需求層次結(jié)構(gòu)是心理學(xué)中的激勵理論，包括人類需求的五級模型，通常被描繪成金字塔內(nèi)的等級。從層次結(jié)構(gòu)的底部向上，需求分別為：生理（食物和衣服），安全（工作保障），社交（友誼），尊重和自我實現(xiàn)。這種五階段模式可分為不足需求和增長需求。前四個級別通常稱為缺陷需求（D需求），而最高級別稱為增長需求（B需求）。1943年馬斯洛指出，人們需要動力實現(xiàn)某些需要，有些需求優(yōu)先于其他需求。馬斯洛需求層次理論Hierarchicaltheoryofneeds人們追求實現(xiàn)自己的能力或者潛能，并使之完善化。自我實現(xiàn)尊重自己（尊嚴、成就、掌握、獨立）和對他人的名譽或尊重（例如地位、威望）。尊重需求一個人要求與其他人建立感情的聯(lián)系或關(guān)系。社交需求人們需要穩(wěn)定、安全、受到保護、有秩序、能免除恐懼和焦慮等。安全需求食物、水分、空氣、睡眠、性的需要等。它們在人的需要中最重要，最有力量。生理需求馬斯洛需求層次理論Hierarchicaltheoryofneeds低高第二單元綜合理財八大規(guī)劃

根據(jù)人生的不同階段，理財需求有什么變化，理財規(guī)劃有什么不同?，F(xiàn)階段，你有什么樣的理財需求？如何進行理財規(guī)劃？分組討論案例導(dǎo)入：不同人生階段的不同資產(chǎn)組合現(xiàn)金規(guī)劃是為滿足個人或家庭短期需求而進行的管理日常的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和短期融資的活動?，F(xiàn)金規(guī)劃中所指的現(xiàn)金等價物是指流動性比較強的活期儲蓄，各類銀行存款和貨幣市場基金等金融資產(chǎn)。一般來說，在現(xiàn)金規(guī)劃中有這樣一個原則，即短期需求可以用手頭的現(xiàn)金來滿足，而預(yù)期的或者將來的需求則可以通過各種類型的儲蓄或者短期投、融資工具來滿足?，F(xiàn)金規(guī)劃的核心是建立應(yīng)急基金，保障個人或家庭生活質(zhì)量和狀態(tài)的持續(xù)性穩(wěn)定?，F(xiàn)金規(guī)劃在整個理財規(guī)劃中居于十分重要的地位，現(xiàn)金規(guī)劃是否科學(xué)合理將影響其他規(guī)劃能否實現(xiàn)。因此，做好現(xiàn)金規(guī)劃是理財規(guī)劃的必要基礎(chǔ)。一、現(xiàn)金規(guī)劃消費支出規(guī)劃主要是基于一定的財務(wù)資源，對家庭消費水平和消費結(jié)構(gòu)進行規(guī)劃，以達到適度消費、穩(wěn)步提高生活質(zhì)量的目標(biāo)。家庭消費支出規(guī)劃主要包括住房消費規(guī)劃、汽車消費規(guī)劃、子女教育規(guī)劃以及信用卡與個人信貸消費規(guī)劃等。消費支出規(guī)劃的目的在于合理安排消費資金，樹立正確的消費觀念，節(jié)省成本，保持穩(wěn)健的財務(wù)狀況。影響家庭財富增長的重要原則是“開源節(jié)流”，即在收入一定的情況下，如何做好消費支出規(guī)劃對一個家庭的整個財務(wù)狀況具有重要的影響。二、消費支出規(guī)劃三、教育規(guī)劃

教育規(guī)劃就是指在收集教育需求信息、分析教育費用的變動趨勢，并估算教育費用的基礎(chǔ)上，選擇適合的教育費用準(zhǔn)備方式及工具，制定并根據(jù)因素變化調(diào)整教育規(guī)劃方案。

從內(nèi)容上看，教育投資可以分為兩類：自身的教育投資和子女的教育投資。對子女的教育投資又可以分為基礎(chǔ)教育投資和高等教育投資。大多數(shù)國家的高等教育都不屬于義務(wù)教育的范疇，因而對子女的高等教育投資通常是所有教育投資項目中花費最高的一項。

由于教育投資本身的特殊性，它更加注重投資的安全性，因此在選擇具體投資工具時要側(cè)重于選擇保值工具。風(fēng)險管理是一個組織或個人用于降低風(fēng)險負面影響的決策過程，風(fēng)險管理與保險規(guī)劃則是指經(jīng)濟單位通過對風(fēng)險的識別、衡量和評價，并在此基礎(chǔ)上選擇與優(yōu)化各種風(fēng)險管理技術(shù)，對風(fēng)險實施有效控制和妥善處理風(fēng)險所致?lián)p失的后果，以盡量小的成本爭取最大安全保障和經(jīng)濟利益的行為。人的一生很可能會面對一些不期而至的“純粹風(fēng)險”（與投資領(lǐng)域那些可能引起損失也可能帶來收益“投機風(fēng)險”相對應(yīng)），所以人們需要對自己的家庭及個人進行風(fēng)險管理規(guī)劃。根據(jù)風(fēng)險損害對象的不同，這些風(fēng)險分為人身風(fēng)險、財產(chǎn)風(fēng)險和責(zé)任風(fēng)險。為了規(guī)避、管理這些風(fēng)險，人們可以通過購買保險來滿足自身的安全需要。除了專業(yè)的保險公司按照市場規(guī)則提供的商業(yè)保險之外，由政府的社會保障部門提供的包括社會養(yǎng)老保險、社會醫(yī)療保險、社會失業(yè)保險在內(nèi)的社會保險以及雇主提供的雇員團體保險也都是個人或家庭管理純粹風(fēng)險的工具。隨著保險市場競爭的加劇，保險產(chǎn)品除了具有基本的轉(zhuǎn)移風(fēng)險、減小損失的功能之外，還具有融資、投資功能。在個人財務(wù)規(guī)劃中，經(jīng)常使用的商業(yè)保險產(chǎn)品包括人壽保險、意外傷害保險、健康保險、財產(chǎn)保險、責(zé)任保險等。四、風(fēng)險管理與保險規(guī)劃稅務(wù)籌劃是指在納稅行為發(fā)生之前，在不違反法律、法規(guī)（稅法及其他相關(guān)法律、法規(guī)）的前提下，通過對納稅主體（法人或自然人）的經(jīng)營活動或投資行為等涉稅事項作出事先安排，達到少繳稅和遞延納稅目標(biāo)的一系列籌劃活動。依法納稅是每個公民應(yīng)盡的義務(wù)，而納稅人出于對自身利益的考慮，往往希望將自己的稅負合理地減到最少。因此，如何在合法的前提下盡量減少稅負就成為每個納稅人十分關(guān)心的問題。我國目前的個人稅法結(jié)構(gòu)相對簡單，可以利用的個人稅務(wù)籌劃策略主要有：充分利用稅收優(yōu)惠政策（包括最大化稅收減免，選擇合適的扣減時機，選擇最小化稅率），遞延納稅時間（包括合理選擇遞延收入的實現(xiàn)時間，加速累積費用的扣除），縮小計稅依據(jù)（包括最小化不可抵扣的費用、支出，擴大稅前可扣除范圍），等等。個人稅務(wù)籌劃要面對很多的風(fēng)險，尤其是法律風(fēng)險。五、稅務(wù)籌劃投資規(guī)劃是根據(jù)投資理財目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，為規(guī)劃合理的資產(chǎn)配置方案，構(gòu)建投資組合來實現(xiàn)理財目標(biāo)的過程。為客戶指定合適的投資規(guī)劃是理財規(guī)劃師個人水平的充分體現(xiàn)，并不是投資規(guī)劃收益越高，理財規(guī)劃師就越有水平。合適的投資規(guī)劃是為不同的客戶或同一客戶不同時期的理財目標(biāo)而設(shè)計的，不同的理財目標(biāo)要借助不同的投資產(chǎn)品來實現(xiàn)。為了分散風(fēng)險，金融投資一般都需要構(gòu)建投資組合，而投資組合的構(gòu)建依賴于不同的投資工具。因此，理財規(guī)劃師應(yīng)在充分了解客戶風(fēng)險偏好與投資回報率需求的基礎(chǔ)上，通過合理的資產(chǎn)分配，使投資組合既能滿足客戶的流動性要求與風(fēng)險承受能力，又能獲得充足的回報。六、投資規(guī)劃常見投資工具對比一覽表投資工具儲蓄保險債券基金外匯股票期貨房產(chǎn)金銀收藏風(fēng)險性低低低中高高高中中中收益性低低中中高高高中中中流動性高低中中高高高低低低七、退休養(yǎng)老規(guī)劃

退休養(yǎng)老規(guī)劃就是為了保證客戶在將來有一個自立、尊嚴、高品質(zhì)的退休生活，而從現(xiàn)在開始積極實施的理財方案。退休后能夠享受自立、尊嚴、高品質(zhì)的生活是一個人一生中最重要的財務(wù)目標(biāo)，因此退休養(yǎng)老規(guī)劃是個人理財規(guī)劃中不可或缺的部分。

人口老齡化的發(fā)展趨勢下，沒有一個國家的政府能夠無限度地滿足所有人的養(yǎng)老需求，也沒有一家企業(yè)可以向退休員工提供終身給付的員工福利。中國盡管有養(yǎng)兒防老的傳統(tǒng)觀念，但是隨著社會的進步、子女負擔(dān)的不斷加重，這種養(yǎng)老模式逐漸難以延續(xù)。因此，退休金的籌措主要還是靠自己，著手越早，退休時相對也會越輕松。

合理而有效的退休養(yǎng)老規(guī)劃不但可以滿足退休后漫長生活的支出需要，保證自己的生活品質(zhì)，抵御通貨膨脹的影響，而且可以顯著地提高個人的凈財富。退休規(guī)劃的核心在于進行退休需求的分析和退休規(guī)劃工具的選擇。財產(chǎn)分配是指為了將家庭財產(chǎn)在家庭成員之間進行合理分配而制定的財務(wù)規(guī)劃。財產(chǎn)傳承規(guī)劃是指當(dāng)事人在本人健在時通過選擇遺產(chǎn)管理工具和指定遺產(chǎn)分配方案，將擁有或控制的各種資產(chǎn)或負債進行安排，確保自己喪失行為能力或去世后能夠?qū)崿F(xiàn)家庭財產(chǎn)的代代相傳或安全讓渡等特定的目標(biāo)。通常意義上的財產(chǎn)分配規(guī)劃是針對夫妻財產(chǎn)而言的，是對婚姻關(guān)系存續(xù)期間夫妻雙方的財產(chǎn)關(guān)系進行的調(diào)整，因此財產(chǎn)分配規(guī)劃也稱夫妻財產(chǎn)分配規(guī)劃。財產(chǎn)分配和傳承規(guī)劃也是根據(jù)個人的實際情況量身定制的理財服務(wù)，只是，規(guī)劃的制定不僅與客戶的財產(chǎn)狀況緊密相連，還要受客戶本人在家庭中的特定身份地位以及因此得承擔(dān)的義務(wù)等各種因素的影響。財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃的目標(biāo)是客戶的個人財產(chǎn)。由于婚后夫妻雙方的財產(chǎn)往往界定不清，財產(chǎn)分配也主要在家庭成員之間進行。而分配的多少與家庭所有成員的切身利益息息相關(guān)，因此，由財產(chǎn)處理引發(fā)的問題往往成為大多數(shù)家庭矛盾和糾紛的來源。八、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃超鏈接：中低收入者也需要理財

1.如何對家庭進行財務(wù)狀況分析？

2.請你為你的家庭制定一份理財方案。分組討論案例分析：金融理財與人生規(guī)劃單身期理財規(guī)劃案例分析

案例背景

小王今年25歲，大學(xué)畢業(yè)后在某外資企業(yè)工作。其稅后月收入4500元，單位繳納五險一金。小王的父親早年因意外事故去世，目前小王和母親生活在一起。母親今年48歲，去年辦理了提前退休手續(xù)，每個月有退休養(yǎng)老金3000元左右。家庭定期存款有10萬元，活期存款及現(xiàn)金有2萬元。2020年下半年投入股市的資金有20萬元，只是市值已減半?，F(xiàn)在居住的房屋地段不錯，是小王父母多年前以19萬元左右的價格購買的，雖然是房齡較老，但其單價可以達到每平方米2.8萬元，價值170萬元。目前家庭資產(chǎn)總計192萬元。小王希望可以在30歲前籌到第一筆“首付＋裝修款”，這也是為結(jié)婚打下基礎(chǔ)。有關(guān)保險和補充養(yǎng)老方面，他也希望能有一些好的建議。以下是理財規(guī)劃師為他制訂的理財規(guī)劃方案。

一、家庭成員的基本情況第一部分家庭基本情況小王的家庭主要成員如表1所示?？蛻艏彝ブ饕蓡T表家庭成員年齡婚姻狀況職業(yè)健康狀況及已有保障小王25未婚外企職員健康/社會保險母親48喪偶退休一般/社會保險表1小王家庭主要成員表

一、家庭成員的基本情況第一部分家庭基本情況小王大學(xué)畢業(yè)后憑借出色的專業(yè)技能，很順利地找到了一份工作，現(xiàn)于某外資企業(yè)擔(dān)任行政管理，他不斷努力工作，目前月稅后收入4500元，預(yù)計未來隨著職位的升遷，他的收入還會逐步提高。母親原本在某國有企業(yè)工作，平均月收入有4000元。由于單位出臺了新的政策，允許部分達到工作年限的員工選擇提前退休。她經(jīng)過慎重考慮，決定提前退休，單位按照規(guī)定給予一定的經(jīng)濟補償后辦理了提前退休手續(xù)。目前每個月能領(lǐng)到退休養(yǎng)老金3000元左右。

二、家庭基本財務(wù)現(xiàn)狀第一部分家庭基本情況小王家庭的每月收支及年度收支狀況如表所示。每月收入每月支出小王收入4500日?；锸迟M1500母親收入3000應(yīng)酬及交通費等3000其他收入其他開銷1000合計7500合計5500每月結(jié)余（收入－支出）2000表2小王家庭每月收支狀況表單位：元

二、家庭基本財務(wù)現(xiàn)狀第一部分家庭基本情況年度收入年度支出小王收入54000日?；锸迟M18000母親收入36000應(yīng)酬及交通等36000其他收入其他開銷12000合計90000合計66000年度結(jié)余24000表3小王家庭年度收支表單位：元

二、家庭基本財務(wù)現(xiàn)狀第一部分家庭基本情況目前，小王家庭無負債，其資產(chǎn)合計192萬元，主要包括：1．定期存款10萬元，活期及現(xiàn)金有2萬元。2．有股票投資，當(dāng)時投入20萬元資金，經(jīng)歷大跌后市值已減半。3．母子共同居住的房屋面積61平方米左右，市價170萬元。小王家庭的資產(chǎn)與負債狀況如表所示。表4小王家庭資產(chǎn)負債表單位：元家庭資產(chǎn)家庭負債現(xiàn)金及活期存款20000房屋貸款0定期存款100000車貸0股票投資100000其他負債0自住房產(chǎn)1700000合計1920000合計0凈資產(chǎn)1920000第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評按照個人財務(wù)生命周期理論分析，小王正處于人生生涯的建立期和財務(wù)生命周期的積累期。按常規(guī)經(jīng)驗，此時的小王應(yīng)該做好以下幾點：一、個人財務(wù)生命周期分析

在事業(yè)上，重視在職進修，為日后提高職場競爭力打好基礎(chǔ)；在日常生活中，量入為出，為今后成家攢下資金；在投資上應(yīng)定活結(jié)合，選擇基金定投等中長期的投資工具。同時，由于小王的家庭是單親家庭，作為獨子，他還要負擔(dān)起贍養(yǎng)母親、維持家庭日常生活開銷的重任。第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評

小王家庭的資產(chǎn)構(gòu)成狀況如下：二、家庭財務(wù)狀況診斷

家庭資產(chǎn)負債分析1家庭資產(chǎn)占比現(xiàn)金及活期存款200001.04%定期存款1000005.21%股票投資1000005.21%自住房產(chǎn)170000088.54%合計1920000100%表5家庭資產(chǎn)構(gòu)成比例

從上述家庭資產(chǎn)構(gòu)成比例圖來看，小王家庭占比最大的資產(chǎn)為房產(chǎn)，達170萬元，占比88.54%，這得益于我國十幾年以來房地產(chǎn)價格的增長，使得該家庭的財富得以增加。股票投資原來投入20萬元，現(xiàn)在已經(jīng)虧損50%，為10萬元，占家庭總資產(chǎn)的5.21%。定期存款為10萬元，現(xiàn)金及活期存款2萬元，共計12萬元，占比6.25%。目前小王家庭沒有房貸、車貸及其他負債，負債總額為零。二、家庭財務(wù)狀況診斷

家庭資產(chǎn)負債分析1圖1小王家庭資產(chǎn)構(gòu)成比例圖第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評

圖2和圖3所示為小王家庭年度收入與支出狀況分析圖。二、家庭財務(wù)狀況診斷

家庭收入支出分析2圖2小王家庭年度收入分析圖圖3小王家庭年度支出分析圖第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評二、家庭財務(wù)狀況診斷

家庭財務(wù)比率分析31．結(jié)余比率：年度結(jié)余/年稅后收入總額24000/90000＝26.67%結(jié)余比率是反映客戶通過結(jié)余提高家庭凈資產(chǎn)水平的指標(biāo)。通常認為家庭結(jié)余比例達到30%比較適宜。該指標(biāo)越高，說明家庭通過結(jié)余提高家庭凈財富的能力越強。小王家庭的結(jié)余比率為26.67%，略低于30%的標(biāo)準(zhǔn)。說明該家庭通過結(jié)余增加家庭凈財富的能力還不夠強。第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評二、家庭財務(wù)狀況診斷

家庭財務(wù)比率分析32．投資與凈資產(chǎn)比率：投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)額100000/1920000＝5.2%投資與凈資產(chǎn)比率反映客戶投資意識的強弱，是衡量客戶能否實現(xiàn)財務(wù)自由的重要指標(biāo)。通常認為該比率應(yīng)保持在50%左右。小王家庭的該比率只有5.2%，遠遠低于參考標(biāo)準(zhǔn)。因此，該家庭還需要通過調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加投資來提高家庭資產(chǎn)保值增值的能力。第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評二、家庭財務(wù)狀況診斷

家庭財務(wù)比率分析33．清償比率：凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)1920000/1920000＝100%小王家庭凈資產(chǎn)總額等于總資產(chǎn)，所以該指標(biāo)為1。說明目前該家庭沒有任何負債，沒有債務(wù)壓力。第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評二、家庭財務(wù)狀況診斷

家庭財務(wù)比率分析34．負債比率：負債總額/總資產(chǎn)0/1290000＝0該指標(biāo)反映客戶的償債能力。因為小王家庭目前沒有負債，所以該指標(biāo)為零。說明沒有任何債務(wù)壓力，償債能力強。第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評二、家庭財務(wù)狀況診斷

家庭財務(wù)比率分析35．財務(wù)負擔(dān)率：年度債務(wù)支出/年度稅后收入0/90000＝0該指標(biāo)反映客戶在一定時期內(nèi)財務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)。小王家庭目前沒有負債，不需要償還債務(wù)，所以該指標(biāo)也為零。第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評二、家庭財務(wù)狀況診斷

家庭財務(wù)比率分析36．流動性比率：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/每月支出12000/5500＝21.8流動性比率反映客戶支出能力的強弱。對于穩(wěn)定收入的客戶，通常認為該比率應(yīng)在3～6之間比較好；對于收入不穩(wěn)定的家庭，通常建議該比率應(yīng)該保持在6～12之間。小王家庭是一個收入穩(wěn)定的工薪家庭，該比率保持在3～6之間比較合適。而小王家庭的該比率高達21.8，顯然是偏高的。所以建議可根據(jù)家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，在滿足該家庭日常生活和備用金需求的前提下，追求更高的資產(chǎn)收益。第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評三、診斷結(jié)論與建議

通過小王家庭的財務(wù)報表，以及家庭財務(wù)數(shù)據(jù)與經(jīng)驗參考值的對比，發(fā)現(xiàn)主要存在以下幾個方面的問題：（1）家庭的儲蓄率和凈資產(chǎn)投資率均低于參考值，這說明目前家庭財富積累能力較弱，從而導(dǎo)致用于儲蓄和投資的資金不足。（2）資產(chǎn)流動性比率高達21.8，雖然說明家庭擁有足夠的流動資金和緊急備用金可以應(yīng)付一些意外狀況，但是，由于其中10萬元是以定期存款的形式、2萬元是以活期存款的形式存在的，收益率很低，甚至不能抵消通貨膨脹帶來的貨幣價值貶損，所以需要進行適當(dāng)調(diào)整。（3）一般來說，家庭的總資產(chǎn)負債率應(yīng)低于50%，才不至于產(chǎn)生債務(wù)危機。第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評三、診斷結(jié)論與建議針對以上3個問題，建議如下：（1）由于目前家庭收入較少，小王應(yīng)適當(dāng)“節(jié)流”，爭取將每月開支控制在3000元以內(nèi)為宜，提高儲蓄資金和投資資產(chǎn)的比重。（2）考慮降低定期存款的比重，適當(dāng)?shù)貙⒁徊糠仲Y產(chǎn)投資于基金市場，從而提高現(xiàn)有資產(chǎn)的收益性和流動性。（3）在適當(dāng)?shù)臅r候，建議小王可以通過固定資產(chǎn)抵押的方式向銀行申請貸款，盤活固定資產(chǎn)，提高資產(chǎn)的杠桿率。第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評四、家庭風(fēng)險特征測試分析為了更好地做出理財建議，邀請小王做了風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好評估測試，這有助于其更好地認識家庭目前的財務(wù)情況，測試結(jié)果如表6和表6所示。分數(shù)10分8分6分4分2分得分就業(yè)狀態(tài)公教人員上班族傭金收入者自營事業(yè)者失業(yè)8家庭負擔(dān)未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代10置產(chǎn)狀況投資不動產(chǎn)自宅無房貸房貸＜50%房貸＞50%無自宅8投資經(jīng)驗10年以上6～10年2～5年1年以內(nèi)無4投資知識有專業(yè)證照財金科系畢自修有心得懂一些一片空白4年齡：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少1分，75歲以上者0分50總得分84表6小王的風(fēng)險承受能力評分第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評四、家庭風(fēng)險特征測試分析表7小王的風(fēng)險偏好評分分數(shù)10分8分6分4分2分得分首要考慮因素賺短現(xiàn)差價長期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息8過去投資績效只賺不賠賺多賠少損益兩平賺少賠多只賠不賺4賠錢心理狀態(tài)學(xué)習(xí)經(jīng)驗照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠4目前主要投資期貨股票房地產(chǎn)債券存款8未來避險工具無期貨股票房地產(chǎn)債券6對本金損失的容忍程度：總分50分，不能容忍任何損失0分，每增加一個百分點加2分，可容忍25%以上損失為滿分50分16總得分46第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評四、家庭風(fēng)險特征測試分析

根據(jù)小王家庭的風(fēng)險承受能力和風(fēng)險偏好得分，可以判定小王的家庭風(fēng)險特征為“屬于高風(fēng)險承受能力與中等風(fēng)險態(tài)度的投資人”。合適該家庭的投資組合配置為30%的債券和70%的股票，投資產(chǎn)品組合的預(yù)期報酬率為8.5%，標(biāo)準(zhǔn)差控制在22.40%左右較為合理。第二部分家庭財務(wù)分析及風(fēng)險測評第三部分理財目標(biāo)的設(shè)定與分析一、家庭理財目標(biāo)

通過上述的財務(wù)狀況分析以及風(fēng)險測評結(jié)論，結(jié)合小王和母親的意愿，歸納出小王家庭的理財目標(biāo)有如下幾項：

制訂合理的投資組合方案，提高投資收益率；

30歲前籌集婚房的首付和裝修款，并考慮結(jié)婚；制訂并完善家庭成員保障規(guī)劃；考慮母親的養(yǎng)老金籌備規(guī)劃。二、理財目標(biāo)的可行性分析

由于小王計劃在30歲結(jié)婚成家，屆時家庭成員和財務(wù)情況都會發(fā)生很大的變化。長期的房貸規(guī)劃和新家庭的理財規(guī)劃需要在了解小王太太的財務(wù)狀況后才能予以詳細規(guī)劃。因此，根據(jù)小王目前的家庭財務(wù)狀況以及各項理財目標(biāo)的輕重緩急，建議如下：

中短期理財目標(biāo)采取“目標(biāo)并進法”予以實現(xiàn)，即從2024年起，籌備母親和自己的保險費用以及5年后的結(jié)婚費用，同時每年為自己預(yù)留出一定金額的教育費用。長期理財目標(biāo)采用“目標(biāo)順序法”予以實現(xiàn)，即在2029年中短期理財目標(biāo)完成后，再重新規(guī)劃長期目標(biāo)如何實現(xiàn)。第三部分理財目標(biāo)的設(shè)定與分析第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財目標(biāo)的可行性分析由于在2029年小王若結(jié)婚成家，家庭成員和財務(wù)情況都會發(fā)生很大的變化。因此，本理財規(guī)劃的時間起于2024年，數(shù)據(jù)測算截至2029年。此間，考慮到未來我國經(jīng)濟環(huán)境的變化可能對報告產(chǎn)生的影響，為便于做出數(shù)據(jù)翔實的理財方案，在征得客戶同意的前提下，對相關(guān)內(nèi)容做如下假設(shè)和預(yù)測：二、理財目標(biāo)的可行性分析

（1）預(yù)期未來每年通脹率等于預(yù)期生活消費支出增長率。根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的2013～2023年宏觀經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)，過去10年內(nèi)CPI年不超過3%?；谶@一情況，把未來每年通貨膨脹率與生活消費支出增長率均設(shè)定為3%。第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財目標(biāo)的可行性分析（2）收入增長率。根據(jù)人力資源和社會保障局相關(guān)提供數(shù)據(jù)，考慮到小王的學(xué)習(xí)能力及工作努力程度，他會在工作中表現(xiàn)比較出色，保守估計，其未來幾年的收入增長率年均為8%。第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財目標(biāo)的可行性分析3）房價增長率。根據(jù)國家統(tǒng)計局相關(guān)數(shù)據(jù)，預(yù)設(shè)未來幾年房價年均增長率為5%。第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財目標(biāo)的可行性分析（4）資本市場投資回報率。目前，1年期定期存款基準(zhǔn)利率為1.5%（見表8），屬于近幾年內(nèi)的較低水平。另外，根據(jù)國內(nèi)外市場的歷史平均回報率，設(shè)定貨幣基金和定期存款回報率為3%，債券為5%，預(yù)期股票的長期平均年收益率為10%。存貸款項目調(diào)整后利率一、城鄉(xiāng)居民和單位存款（一）活期存款0.35（二）整存整取定期存款三個月1.10半年1.30一年1.50二年2.10三年2.75二、各項貸款一年以內(nèi)（含一年）4.35一至五年（含五年）4.75五年以上4.9三、個人住房公積金貸款五年以下（含五年）2.75五年以上3.25表8金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整表單位：%第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財目標(biāo)的可行性分析（5）商業(yè)、公積金貸款利率。目前，5年期以上商業(yè)貸款年利率4.9%，公積金3.25%，預(yù)設(shè)此數(shù)據(jù)不變。第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財目標(biāo)的可行性分析（6）公積金和養(yǎng)老金投資回報率。由于是政府投資行為，以資金安全性為首，設(shè)定長期投資回報率等于貨幣基金和定期存款的回報率3%。第四部分基本參數(shù)設(shè)定二、理財目標(biāo)的可行性分析（7）相關(guān)稅制和城鎮(zhèn)職工社會保障制度均按現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第四部分基本參數(shù)設(shè)定第五部分客戶理財規(guī)劃方案一、緊急備用金規(guī)劃緊急備用金是個人或家庭用于應(yīng)對突發(fā)事件的應(yīng)急資金儲備，通常為個人或家庭3～6個月的支出。目前，小王家庭中有120000元的資金是現(xiàn)金、活期及定期存款，家庭的月支出為5500元，流動性比率為21.8，該比率數(shù)值偏高。建議小王家庭：一、緊急備用金規(guī)劃將現(xiàn)有的20000元活期存款中的10000元投資于貨幣基金或余額寶之類的產(chǎn)品，在兼顧流動性的同時，可獲取更高的投資報酬率；6000元存于銀行卡中，以便隨時可以動用；剩余4000元作為現(xiàn)金備用。

建議將10萬元定期存款轉(zhuǎn)換成合適的銀行理財產(chǎn)品及貨幣市場基金，獲取比銀行定期存款更高的收益。建議1：第五部分客戶理財規(guī)劃方案一、緊急備用金規(guī)劃

“節(jié)流”＋“定投”雙管齊下：適當(dāng)控制家庭的月開支，通過減少不必要的交通、通訊及交際應(yīng)酬，將每月開支減至3000元。

小王自己每月結(jié)余的1500元收入用于各類基金的定額定投（具體定投規(guī)劃見“投資規(guī)劃”）。建議2：第五部分客戶理財規(guī)劃方案一、緊急備用金規(guī)劃

申請一張具有透支功能的信用卡，通過信用卡的透支額度補充緊急預(yù)備金，這樣可利用實際消費日至還款日之間的時間差，減少日常生活開支占用緊急預(yù)備金的時間和比例。建議3：第五部分客戶理財規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃首先針對目前家中20萬元的金融資產(chǎn)，可做3個方面的投資策略改變，如表9所示。

20萬元資產(chǎn)的投資組合1現(xiàn)有資產(chǎn)形式存在問題改進方式改進理由及預(yù)期效果2萬元活期存款收益率低50%貨幣基金＋30%活期存款＋20%現(xiàn)金既滿足家庭緊急備用金流動性要求，貨幣基金收益又能使資產(chǎn)增值10萬元股票缺乏專業(yè)投資知識，虧損較大平時工作較忙，無暇顧及炒股建議購買股票型基金，并注意控制不同投資風(fēng)格基金之間的投資比例投資基金后，基金經(jīng)理和基金團隊進行專業(yè)理財，可以在一定程度上減少投資單一股票帶來的風(fēng)險10萬元定期存款流動性好，但是大量閑置存款影響家庭資產(chǎn)的保值和增值建議將其中的70%購買股票型基金，30%購買銀行理財產(chǎn)品由于小王比較年輕，風(fēng)險承受能力比較強，較大比例的股票型基金投資能夠帶來較高收益，幫助實現(xiàn)其理財目標(biāo)表920萬元資產(chǎn)的投資組合第五部分客戶理財規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

對于家庭今后的生活結(jié)余，建議采取“基金定投”的方式予以投資。理由如下：

家庭收入結(jié)余的投資方式21．規(guī)避單筆投資的時點風(fēng)險采用基金定投，投資者可以免除單筆資金投資選擇合適投資時點的困擾；基金定投伴隨股市的波動，可以自動幫助客戶實現(xiàn)“逢低吸籌，逢高減磅”的投資策略，從而攤薄投資成本，一定程度上減少了風(fēng)險。第五部分客戶理財規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

對于家庭今后的生活結(jié)余，建議采取“基金定投”的方式予以投資。理由如下：

家庭收入結(jié)余的投資方式22．養(yǎng)成長期投資的良好習(xí)慣從客觀的角度看，投資一家業(yè)績優(yōu)良、具有潛力的上市公司，或者一次性購買大量股票基金并長期持有，獲得的回報可能和股票基金定投基本接近。但在實際的投資過程中，單筆投資往往會面臨市場的短期調(diào)整和波動，以及投資者本人非理性投資決策的影響，結(jié)果無法達到最初既定的目標(biāo)?；鸲ㄍ毒湍艽偈雇顿Y者培養(yǎng)長期堅持投資的習(xí)慣，聚沙成塔，幫助投資者避免因心理變化而導(dǎo)致投資決策失誤，能夠最大限度地防止既定目標(biāo)被改變。第五部分客戶理財規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

對于家庭今后的生活結(jié)余，建議采取“基金定投”的方式予以投資。理由如下：

家庭收入結(jié)余的投資方式23．省時省力更省心目前各家銀行都已開通銀行卡代扣定投業(yè)務(wù)，只需到銀行辦理相應(yīng)的簽約手續(xù)，以后每個月都能享受到“足不出戶”的專業(yè)理財服務(wù)。第五部分客戶理財規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

對于家庭今后的生活結(jié)余，建議采取“基金定投”的方式予以投資。理由如下：

家庭收入結(jié)余的投資方式2

4．享受復(fù)利帶來的收益將基金的分紅方式設(shè)定為“紅利再投資”，就能享受到投資收益再投資的復(fù)利效應(yīng)，進一步加快投資資產(chǎn)的累積。第五部分客戶理財規(guī)劃方案二、投資規(guī)劃

投資組合比例分配與產(chǎn)品推介3

1．貨幣市場基金貨幣市場基金具有“擁有活期的便利，國債的收益”的美稱，相比活期儲蓄，貨幣基金有更高的收益（活期存款年利率0.35%，貨幣市場基金一般在3%～5%左右），優(yōu)惠稅率（免稅）以及高度流動性（贖回資金到賬時間為T＋2）的特點。第五部分客戶理財規(guī)劃方案2．債券型基金該類基金是以債券為主要投資對象，輔助參與打新股等投資渠道的基金，其最大的特點是收益穩(wěn)定，風(fēng)險較?。ɡ碡斠?guī)劃師可以協(xié)助小王進行選取）。二、投資規(guī)劃

投資組合比例分配與產(chǎn)品推介3第五部分客戶理財規(guī)劃方案

3．混合型基金混合型基金是指同時以股票、債券為投資對象的基金，其主要特點是根據(jù)市場的變化，股債倉位之間能靈活轉(zhuǎn)換；相對債券和股票基金，倉位的上下限較為寬松，在牛市行情中可以加大股票倉位，抓住投資時機，而熊市時，可以將大部分資金投入債市，以規(guī)避風(fēng)險。建議小王家庭可以到理財平臺上選擇合適的混合型基金（理財規(guī)劃師可以協(xié)助小王進行選取）。二、投資規(guī)劃

投資組合比例分配與產(chǎn)品推介3第五部分客戶理財規(guī)劃方案

4．股票型基金股票型基金具有集合投資、專業(yè)管理、分散風(fēng)險、利益共享的特征，風(fēng)險和收益均介于債券和股票之間。目前在開放的基金市場中，股票型基金的數(shù)量和市場占比都是最大的。建議小王家庭可以到理財平臺上選擇幾種兼顧收益性和安全性的股票型基金（理財規(guī)劃師可以協(xié)助小王進行選取）。二、投資規(guī)劃

投資組合比例分配與產(chǎn)品推介3第五部分客戶理財規(guī)劃方案三、保險規(guī)劃小王的保險規(guī)劃可分為以下兩個階段進行：在這個階段，小王自己的財富積累處于起步階段，按照投資規(guī)劃的設(shè)定，家庭的絕大部分收入結(jié)余將被用于基金定額定投。鑒于目前小王健康狀況良好，所面臨的最大風(fēng)險是意外傷害，因此建議小王只需購買一些低保費、高保障的純消費險種，例如，綜合意外險和定期壽險。這兩種保險非常適合收入低的年輕人，是純保障性保險。萬一小王因意外身故，母親能獲得一筆理賠金，以解決母親養(yǎng)老的問題。（一）第一階段（2020～2025年）第五部分客戶理財規(guī)劃方案單身期理財規(guī)劃案例分析第二節(jié)第五部分客戶理財規(guī)劃方案三、保險規(guī)劃小王的保險規(guī)劃可分為以下兩個階段進行：2025年后，小王家庭的收入情況與財富積累均步入了穩(wěn)步上升時期。同時，小王的健康狀況也會隨著年齡的增加和工作壓力的加大而面臨更多的風(fēng)險。因此在這一階段，建議小王在原有的綜合意外險及定期壽險基礎(chǔ)上，追加購買重大疾病以及醫(yī)療險，進一步完善自身的保障。另外，鑒于小王在2025年計劃購房結(jié)婚，由于婚后家庭成員結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，屆時需要根據(jù)當(dāng)時家庭的具體情況重新構(gòu)造保險組合。