2024年中國社會融資行業(yè)市場現(xiàn)狀及投資態(tài)勢分析報告（智研咨詢）

2024年中國社會融資行業(yè)市場現(xiàn)狀及投資態(tài)勢分析報告（智研咨詢）內(nèi)容概要：2024年以來，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準有效，中國人民銀行及時宣布降準和下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率釋放政策利好，通過公開市場操作、中期借貸便利（MLF）超額續(xù)作等繼續(xù)保持流動性合理充裕，有效提振市場信心，疊加前期存量宏觀政策效果持續(xù)顯現(xiàn)，經(jīng)濟延續(xù)恢復(fù)向好態(tài)勢，企業(yè)部門開年信貸需求較強。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年1-7月，中國社會融資規(guī)模增量累計為18.87萬億元，較2023年同期減少3.22萬億元。關(guān)鍵詞：社會融資規(guī)模增量、人民幣貸款社會融資規(guī)模、外幣貸款（折合人民幣）社會融資規(guī)模、委托貸款社會融資規(guī)模、信托貸款社會融資規(guī)模、未貼現(xiàn)銀行承兌匯票社會融資規(guī)模、企業(yè)債券社會融資規(guī)模、非金融企業(yè)境內(nèi)股票社會融資規(guī)模、社會融資規(guī)模存量一、社會融資規(guī)模增量社會融資規(guī)模是反映一定時期內(nèi)（每月、每季或每年）實體經(jīng)濟從金融體系獲得的全部資金總額，反映全社會（居民、非金融企業(yè)和政府）對于資金的總需求，是經(jīng)濟景氣度的晴雨表，也是資本社會較為看重的宏觀數(shù)據(jù)。社會融資規(guī)模出現(xiàn)較晚，2010年底召開的中央經(jīng)濟工作會議首度提出“保持合理的社會融資規(guī)?！?。從2011年起社會融資規(guī)模數(shù)據(jù)開始持續(xù)發(fā)布，后發(fā)布內(nèi)容拓展至存量社會融資規(guī)模、區(qū)域社會融資規(guī)模等方面。隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展和市場化進程的持續(xù)深入，社會融資結(jié)構(gòu)成為我國金融改革發(fā)展的重要指標。2023年以來，貨幣政策堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進，為經(jīng)濟回升向好營造了良好的貨幣金融環(huán)境，貨幣信貸保持合理增長。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2023年中國社會融資規(guī)模增量累計為35.59萬億元，較2022年多3.41萬億元，同比增長11.15%。2024年以來，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準有效，中國人民銀行及時宣布降準和下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率釋放政策利好，通過公開市場操作、中期借貸便利（MLF）超額續(xù)作等繼續(xù)保持流動性合理充裕，有效提振市場信心，疊加前期存量宏觀政策效果持續(xù)顯現(xiàn)，經(jīng)濟延續(xù)恢復(fù)向好態(tài)勢，企業(yè)部門開年信貸需求較強。數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2024年1-7月，中國社會融資規(guī)模增量累計為18.87萬億元，較2023年同期減少3.22萬億元。2015-2024年1-7月中國社會融資規(guī)模增量相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國社會融資行業(yè)市場競爭狀況及發(fā)展趨向分析報告》中國社會融資規(guī)模主要指標包括人民幣貸款、外幣貸款、委托貸款、信托貸款、未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票、企業(yè)債券融資、政府債券融資、非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資、投資性房地產(chǎn)、保險公司賠償?shù)取男刨J類資金來看，2024年1-7月，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款增加12.38萬億元，同比少增3.27萬億元；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少970億元，同比多減388億元。從直接融資來看，2024年1-7月，企業(yè)債券凈融資1.61萬億元，同比多3116億元；政府債券凈融資4.03萬億元，同比多2380億元。主要是2024年以來，政策對企業(yè)發(fā)債支持力度加大，企業(yè)發(fā)債意愿提升，帶動債券融資同比多增；受專項債發(fā)行后置影響，上半年地方政府債券凈融資同比少增。但5月份以來，專項債發(fā)行明顯提速，驅(qū)動地方政府債券發(fā)行走高，7月份政府債券累計凈融資同比增幅實現(xiàn)“由負轉(zhuǎn)正”。從表外融資來看，2024年以來，信托貸款出現(xiàn)連續(xù)多增，對實體經(jīng)濟支持作用穩(wěn)步增強。2024年1-7月，信托貸款增加3072億元，同比多增2615億元；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資1445億元，同比少增3937億元，主要是IPO準入趨嚴、二級市場疲弱對企業(yè)股票融資仍在產(chǎn)生影響。委托貸款減少573億元，同比多減1324億元；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少3440億元，同比多減2331億元。2018-2024年1-7月中國社會融資規(guī)模增量細分2024年上半年，中國社會融資規(guī)模增量前十省份分別為江蘇省、浙江省、廣東省、山東省、四川省、安徽省、河北省、湖北省、河南省以及湖南省。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，江蘇省社會融資規(guī)模增量為2.19萬億元，高于浙江、廣東，居全國第一。2024年上半年，江蘇省各項貸款新增1.94萬億元，占同期社會融資規(guī)模增量的88.4%，比上年同期上升12.2個百分點，增量高于浙江、廣東，居全國第一。其次是浙江省和廣東省，社會融資規(guī)模增量分別為1.69萬億元和1.54萬億元，分別占全國社會融資規(guī)模增量的8.96%和8.16%。2024年上半年中國社會融資規(guī)模增量TOP10省份二、社會融資規(guī)模存量社會融資規(guī)模存量反映一定時期（月末、季末或年末）實體經(jīng)濟從金融體系獲得的資金余額。通常來講，社會融資規(guī)模存量越大，表明實體經(jīng)濟的需求量大，經(jīng)濟的活躍度相對也高。中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，中國社會融資規(guī)模存量為378.09萬億元，同比增長9.5%。截至2024年7月末，中國社會融資規(guī)模存量為395.72萬億元，同比增長8.2%。2015-2024年1-7月中國社會融資規(guī)模存量從社會融資規(guī)模細分情況來看，截至2024年7月末，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額為247.85萬億元，同比增長8.3%；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額為1.57萬億元，同比下降14.1%；委托貸款余額為11.21萬億元，同比下降1%；信托貸款余額為4.21萬億元，同比增長11.1%；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額為2.14萬億元，同比下降16.2%；企業(yè)債券余額為32.18萬億元，同比增長2.6%；政府債券余額為73.82萬億元，同比增長15.4%；非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額為11.58萬億元，同比增長3.6%。從結(jié)構(gòu)看，截至2024年7月末，對實體經(jīng)濟發(fā)放的人民幣貸款余額占同期社會融資規(guī)模存量的62.6%，同比持平；對實體經(jīng)濟發(fā)放的外幣貸款折合人民幣余額占比0.4%，同比低0.1個百分點；委托貸款余額占比2.8%，同比低0.3個百分點；信托貸款余額占比1.1%，同比高0.1個百分點；未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票余額占比0.5%，同比低0.2個百分點；企業(yè)債券余額占比8.1%，同比低0.5個百分點；政府債券余額占比18.7%，同比高1.2個百分點；非金融企業(yè)境內(nèi)股票余額占比2.9%，同比低0.2個百分點。2018-2024年1-7月中國社會融資規(guī)模存量細分以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（）發(fā)布的《中國社會融資行業(yè)市場競爭狀況及發(fā)展趨向分析報告》。智研咨詢專注產(chǎn)業(yè)咨詢十五年，是中國產(chǎn)業(yè)咨詢領(lǐng)域?qū)I(yè)服務(wù)機構(gòu)。公司以“用信息驅(qū)動產(chǎn)業(yè)