金融監(jiān)管學(xué)課件：金融科技監(jiān)管

FinancialTechnologyRegulation金融科技監(jiān)管1本章主要內(nèi)容2金融科技監(jiān)管的背景金融科技監(jiān)管的現(xiàn)狀金融科技監(jiān)管的發(fā)展趨勢中國金融科技監(jiān)管的歷程及未來走向金融科技的產(chǎn)生與發(fā)展3金融科技的定義金融科技（FinancialTechnology，F(xiàn)inTech）是指利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等前沿技術(shù)推動(dòng)金融創(chuàng)新，從而形成對金融市場、金融機(jī)構(gòu)以及金融服務(wù)產(chǎn)生重大影響的業(yè)務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用以及流程和產(chǎn)品，本質(zhì)上是科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與創(chuàng)新金融科技產(chǎn)生的原因信息技術(shù)的發(fā)展危機(jī)后金融監(jiān)管環(huán)境的轉(zhuǎn)變金融市場日趨激烈的競爭金融科技的分類4巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）將金融科技分為支付結(jié)算、存貸款與資本籌集、投資管理以及市場設(shè)施四大類：金融科技帶來的監(jiān)管挑戰(zhàn)5跨界化金融與科技兩部門水乳交融、各金融子行業(yè)關(guān)聯(lián)程度加深去中介化和去中心化去中介化：“金融脫媒”現(xiàn)象加劇系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)去中心化：金融運(yùn)行模式與“中心化”監(jiān)管體系的制度性錯(cuò)配數(shù)字化和智能化要求更高的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)控制、提高金融服務(wù)門檻、加劇市場共振、算法歧視損害消費(fèi)者權(quán)益監(jiān)管規(guī)避金融科技監(jiān)管的現(xiàn)狀6監(jiān)管科技的興起監(jiān)管科技（RegulatoryTechnology，RegTech）實(shí)際上是金融科技的一個(gè)分支，聚焦于研發(fā)各種能夠更加有效滿足監(jiān)管要求的工具金融科技的發(fā)展主要由信息技術(shù)公司和金融創(chuàng)新公司推動(dòng)，是市場機(jī)制下“自下而上”的自發(fā)生長監(jiān)管科技則是在監(jiān)管當(dāng)局回應(yīng)金融機(jī)構(gòu)需求的過程中“自上而下”地得到發(fā)展的國際金融監(jiān)管組織的回應(yīng)金融穩(wěn)定理事會（FSB）、巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）等國際組織從不同角度對金融科技及其對金融體系和監(jiān)管的影響進(jìn)行了研究各國金融監(jiān)管當(dāng)局的實(shí)踐德國監(jiān)管當(dāng)局與金融科技企業(yè)之間是“命令與服從”的關(guān)系，強(qiáng)調(diào)對企業(yè)行為的合法性監(jiān)管，是典型的規(guī)則型監(jiān)管理念美國金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局（CFPB）要求為金融科技的發(fā)展?fàn)I造相對寬松的監(jiān)管環(huán)境，在法律沒有明確禁止的條件下，對創(chuàng)新金融產(chǎn)品采用“無異議函政策”

英國一方面實(shí)施“項(xiàng)目革新”計(jì)劃，幫助金融科技企業(yè)理解監(jiān)管規(guī)則；另一方面創(chuàng)造性地啟動(dòng)“監(jiān)管沙盒”機(jī)制，在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的前提下，為金融科技企業(yè)提供“縮小版”的市場環(huán)境與“寬松版”的監(jiān)管環(huán)境7金融科技監(jiān)管的主要模式“監(jiān)管沙盒”模式（RegulatorySandbox）監(jiān)管沙盒是監(jiān)管當(dāng)局提供的一個(gè)安全空間，在保障消費(fèi)者的合法權(quán)益不受到侵害的前提下，金融科技企業(yè)可以在這個(gè)空間內(nèi)自由地對其金融創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)以及業(yè)務(wù)模式進(jìn)行測試，而不受到現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)則的約束。各國監(jiān)管沙盒一般具有設(shè)立準(zhǔn)入門檻、對所有企業(yè)開放、重視消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、及時(shí)反饋信息并調(diào)整規(guī)則、建立平穩(wěn)退出機(jī)制五個(gè)共同特征包括申請核準(zhǔn)、測試、退出與總結(jié)三個(gè)階段8金融科技監(jiān)管的主要模式“法鏈”模式（Regchain）主要思想：利用區(qū)塊鏈技術(shù)所具備的去中心化、開放式、分布式共享、不可篡改、共識信任等特征，將市場參與主體的內(nèi)在信息外部化，構(gòu)建一個(gè)公開透明、共同治理的監(jiān)管環(huán)境監(jiān)管理念：以效率和公平為首要目標(biāo)，注重在防范金融風(fēng)險(xiǎn)、鼓勵(lì)金融科技創(chuàng)新以及保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益三者之間尋求平衡點(diǎn)監(jiān)管主體：金融監(jiān)管當(dāng)局、企業(yè)自身、包括行業(yè)自律組織以及廣大金融消費(fèi)者在內(nèi)的第三方監(jiān)管主體9金融科技監(jiān)管的主要模式“創(chuàng)新中心”模式（InnovationHub）創(chuàng)新中心是向所有企業(yè)開放的集中聯(lián)絡(luò)點(diǎn)，旨在建立企業(yè)與監(jiān)管當(dāng)局之間有效溝通的橋梁，幫助企業(yè)理解相關(guān)法律法規(guī)與監(jiān)管條例創(chuàng)新中心的運(yùn)作秉持“非正式引導(dǎo)”原則兩種組織方式：一種是成立專門的創(chuàng)新中心小組；另一種是“中心輻射”模式10金融科技監(jiān)管的主要模式“創(chuàng)新加速器”模式（InnovationAccelerator）創(chuàng)新加速器亦被稱為創(chuàng)新孵化器，一般由政府出資設(shè)立，旨在幫助具備優(yōu)秀金融創(chuàng)新技術(shù)或想法的企業(yè)和具有良好市場前景的金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品或項(xiàng)目獲得政策扶持與資金支持參與主體：金融科技企業(yè)、監(jiān)管當(dāng)局和市場專家團(tuán)隊(duì)創(chuàng)新加速器能夠?yàn)楹弦?guī)問題小、市場前景好的金融科技企業(yè)或項(xiàng)目解決資金缺口問題，推動(dòng)金融科技創(chuàng)新更加高效地轉(zhuǎn)化為實(shí)際應(yīng)用11金融科技監(jiān)管的發(fā)展趨勢從規(guī)則監(jiān)管轉(zhuǎn)向原則監(jiān)管強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識別和宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)用監(jiān)管科技和引入?yún)f(xié)同監(jiān)管加強(qiáng)國際合作和促進(jìn)監(jiān)管協(xié)調(diào)12中國的金融科技發(fā)展大致經(jīng)歷了以下階段：2013年，百度、阿里巴巴和騰訊開始將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于金融行業(yè)2015年，第十二屆全國人民代表大會第三次會議首次將“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略上升至國家戰(zhàn)略層面，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的迅猛發(fā)展。由于缺乏經(jīng)驗(yàn)和監(jiān)管引導(dǎo)，“野蠻成長”的互聯(lián)網(wǎng)金融滋生了一些亂象2016年4月12日，國務(wù)院辦公廳頒布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，過度狂熱的互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮才逐漸消退，并逐漸轉(zhuǎn)向具有深層次技術(shù)內(nèi)涵的金融科技創(chuàng)新13中國金融科技監(jiān)管的發(fā)展階段與金融科技的發(fā)展相對應(yīng)，中國的金融科技監(jiān)管大致經(jīng)歷了四個(gè)階段：金融信息保護(hù)階段風(fēng)險(xiǎn)警示階段合規(guī)整治階段科學(xué)規(guī)劃和規(guī)范引導(dǎo)階段14中國的金融科技監(jiān)管框架監(jiān)管目標(biāo)防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融系統(tǒng)的安全與穩(wěn)定維持公平競爭的市場秩序，促進(jìn)金融科技的健康發(fā)展與效率提高注重保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益監(jiān)管主體“一委一行兩會一局”以互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會為代表的行業(yè)自律組織監(jiān)管對象各種傳統(tǒng)類型的金融機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)其他各種可能對金融穩(wěn)定產(chǎn)生重大潛在影響的科技企業(yè)或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及其相關(guān)業(yè)務(wù)15中國的金融科技監(jiān)管框架(續(xù))監(jiān)管模式垂直方向上，重點(diǎn)建設(shè)“中央為主、地方為輔”雙層監(jiān)管模式水平方向上，根據(jù)“條塊結(jié)合”原則，形成“以金融監(jiān)管部門為核心，其他部門協(xié)調(diào)配合”的中心發(fā)散模式發(fā)展縱、橫兩套組織體系，形成對金融科技的“網(wǎng)格式”監(jiān)管監(jiān)管工具金融科技監(jiān)管政策監(jiān)管科技金融教育16中國金融科技監(jiān)管的發(fā)展趨勢形成“規(guī)則+原則”的監(jiān)管理念探索中國的“監(jiān)管沙盒”模式發(fā)展監(jiān)管科技和實(shí)施