湖北省及下轄各州市經(jīng)濟(jì)財政實力與債務(wù)研究

湖北省及下轄各州市經(jīng)濟(jì)財政實力與債務(wù)研究（2024）55803.631.70.8個百分79.5591.075.9%年湖北省5.0%8.5%5.8%10.05.79.1202441655.010.98.5%、6.0%5.1%。2023220011.6535.86%。宜昌市利用2023年襄陽市和宜昌市分別實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值5842.91億元和5756.3510%2023年湖北省大部分州市投資趨勢繼續(xù)走低，僅荊州市和宜昌市增速仍保持兩10%6-8%的咸寧市僅1.6%整及環(huán)保壓力下工業(yè)低迷影響。2024年上半年度，湖北省各州市消費(fèi)增速有所5.9%的正常水平。財政實力：2023年，在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)性增長和上年低基數(shù)因素影響下，湖北省3692.79372.39%1242884.770.49%20249.6%43.27%場修復(fù)尚需時日，預(yù)計短期內(nèi)整體基金收入仍承壓。從下轄各州市情況看，20231600省總量的43.36%26045169億元。202340%。2024江市外的各州市一般公共預(yù)算收入增速均有所放緩，但整體表現(xiàn)仍較為強(qiáng)勁，9市增速位于10-20%區(qū)間，武漢市和仙桃市表現(xiàn)不理想，增速分別為3.56%和-6.35%。政府性基金預(yù)算方面，20231288.773.13%44.67%211.00242.5137.63%2區(qū)財力對政府性基金預(yù)算收入的依賴度有所下降。2023年政府性基金收入超過3著，202349.65%49.28%0.660.6520245市的土地出讓成交額均同比下滑，且大部分城市跌幅較大，10個市同比降幅在10%以上，區(qū)域土地市場仍存在下行壓力，后續(xù)基金收入面臨縮量可能。債務(wù)狀況：2023年，湖北省政府債務(wù)增幅略有放緩，絕對規(guī)模仍處于全國各省市上游水平。202315625.7212.41%，較財政部規(guī)定的債務(wù)限額（16397.69億元）771.9736個省（區(qū)、直轄市、計劃單列市）1020234.230.0136（173從下轄各州市情況看，2023年，湖北省大多州市政府債務(wù)擴(kuò)張幅度有所放6846.004.2812007.67%6.7452023于中上水平。從區(qū)域來看，2023年除恩施州、天門市及神農(nóng)架林區(qū)外，各州市202420249企業(yè)2023年末帶息債務(wù)余額與當(dāng)?shù)?023年一般公共預(yù)算收入比率高達(dá)8.07倍。荊門市、荊州市和襄陽市債務(wù)負(fù)擔(dān)也較重，該比率接近及超過7倍的水平。一、湖北省經(jīng)濟(jì)與財政實力分析（一）湖北省經(jīng)濟(jì)實力分析湖北省是我國中部重要的工業(yè)基地，產(chǎn)業(yè)及經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好。2023年，湖北省經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)回升向好，全年經(jīng)濟(jì)總量位次保持在全國第7位，與后位福建省的差距得以拉大。從三大需求看，2023年消費(fèi)市場回暖，投資和外貿(mào)增速回落。2024年前三季度，湖北省新興產(chǎn)業(yè)加快成勢，經(jīng)濟(jì)提速發(fā)展，增速與江蘇省并列，居于全國前位。18.591.94%202355803.63億元，按可比價格計算增長6.0%，同比提升1.7個百分點(diǎn)，高于全國平均水平0.831（降71448.5395538911.075.9%202441655.010.9五。圖表1.2014-2023年及2024年前三季度湖北省地區(qū)生產(chǎn)總值及增速情況地區(qū)生產(chǎn)總值同比增速地區(qū)生產(chǎn)總值同比增速-右軸[%]地區(qū)生產(chǎn)總值[億元]-100-520,00010,000030,000540,0001050,0001560,000資料來源：湖北省統(tǒng)計年鑒、統(tǒng)計公報及統(tǒng)計月報，新世紀(jì)評級整理古 江2023古 江2023年地區(qū)生產(chǎn)總值[億元] 2023年地區(qū)生產(chǎn)總值增速[%]10864200數(shù)據(jù)來源：Wind，新世紀(jì)評級整理受生育率下滑以及人口重新加速向東部地區(qū)流動遷移影響，2023十來年首次出現(xiàn)常住人口負(fù)增長（2020年因疫情影響。202358382022610465.47%0.801仍未及全國水平66.16。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上來看，湖北省以第三產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，2023年提速運(yùn)行，成為拉5073.3820215.5030514.747.0%20229.3:39.5:51.29.1:36.2:54.7。2024年3815.77億元、16141.9421697.293.3%、7.0%5.1%9.1:38.8:52.1。年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 前三第一產(chǎn)業(yè)[%] 第二產(chǎn)業(yè)年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 前三第一產(chǎn)業(yè)[%] 第二產(chǎn)業(yè)[%] 第三產(chǎn)業(yè)[%] 季度46.1044.7043.6042.2041.8041.2037.1038.6039.5 39.5 36.2 38.852.154.751.2 51.243.3045.0046.2048.3049.7050.4053.3052.101009080706050403020100202420232022202120202019201820172016201320152014數(shù)據(jù)來源：湖北省統(tǒng)計年鑒、統(tǒng)計公報及統(tǒng)計月報，新世紀(jì)評級整理202420232022202120202019201820172016201320152014年，湖北省工業(yè)生產(chǎn)承壓，規(guī)上企業(yè)效益下滑。全年全省規(guī)模以上1.41.020232344.7810.6%，低于營收增速（0.3%）10.916.75%，大2.28著湖北省加快發(fā)展新能源與智能網(wǎng)聯(lián)汽車，汽車行業(yè)全年規(guī)上行業(yè)增加值增長4.8%3.3179.030.6%38.88.5%。電20%5.2%、4.3%、5.1%2024年35.8%20.4%1.7%。2023年，湖北省堅持培育新動能，產(chǎn)業(yè)體系不斷優(yōu)化。20230.112.8%0.7551020信息技術(shù)、汽車制造等5個萬億級支柱產(chǎn)業(yè)，鞏固提升高端裝備、先進(jìn)材料等105000個千億級特色產(chǎn)業(yè)集群。2023年，湖北省光電子信息、高端裝備制造等五大優(yōu)60852084708810要的商業(yè)航天基地、新能源與智能網(wǎng)聯(lián)汽車基地。服務(wù)業(yè)方面，2023年，餐飲、零售、文旅體育、交通運(yùn)輸?shù)染奂越佑|性批發(fā)和零售業(yè)，其他服務(wù)業(yè)增加值同比分別增長17.3%、9.8%、7.8%。金融業(yè)1.28.78.19.7%9627.5712.8841.0329.8。204187500.758.7%。湖北省樓市表現(xiàn)繼續(xù)筑底，房地產(chǎn)投資及銷售端均處于下行態(tài)勢。2023年湖北省房地產(chǎn)開發(fā)投資增速轉(zhuǎn)負(fù)，為-3.5%4.3個百分點(diǎn)；商品房銷售5264.7714.04619.46比上年收窄19.520243436.246.88%2820.1915.47%92023平穩(wěn)增長。2023（不含農(nóng)戶106.4%5.066.5%2024（不含農(nóng)戶6.015.9%。2023年以來，湖北省出臺促進(jìn)消費(fèi)增長若干措施，內(nèi)需潛力有效釋放，消24041.898.5%，5.7（營業(yè)額15.5%8.0%10.9%14.0%服裝鞋帽針紡織品類商品零售額同比分別增長8.4%9.1%車類、石油及制品類商品零售額同比分別增長10.8%、8.5%。升級類產(chǎn)品銷售94.3%、41.6%、29.6%。2024年以來，湖北省消費(fèi)市場保持穩(wěn)17212.785.1%。對外貿(mào)易方面，20236449.75.8%9.15.6152022年提升22116.44333.34.7%20232215.913.5%，占湖北省出口總值的51.1%77737%17.9%160.891%20233681.1638.630.2%1085.2825.613.6%10.1%3090.212.3%20244928.38.5%3.23324.3億元，增長8.9%；進(jìn)口1604.0億元，增長7.6%。社會消費(fèi)品零售總額增速[%]固定資產(chǎn)投資增速[%]進(jìn)出口總額增速[%]-30年前三季度-20年年年年年年年年年3020社會消費(fèi)品零售總額增速[%]固定資產(chǎn)投資增速[%]進(jìn)出口總額增速[%]-30年前三季度-20年年年年年年年年年3020100-10 年20242023202220212020201920182017201620152014數(shù)據(jù)來源：湖北省統(tǒng)計年鑒、統(tǒng)計公報，新世紀(jì)評級整理（二）湖北省財政實力分析12023年，在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)性增長和上年低基數(shù)因素影響下，湖北省一般公共預(yù)算收入增幅加快，收入規(guī)模及質(zhì)量在全國仍處于中上水平，同時中央轉(zhuǎn)移支付力度有所增強(qiáng)，政府性基金預(yù)算收入維持上年規(guī)模，全省財力更加提升。2024年前三季度，湖北省經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)向好，一般公共預(yù)算收入保持一定增長，自給能力仍較弱；房地產(chǎn)市場整體延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，雖陸續(xù)出臺寬松政策，但區(qū)域土地市場表現(xiàn)仍低迷，房地產(chǎn)市場修復(fù)尚需時日，預(yù)計短期內(nèi)整體基金收入仍承壓。20232023年全省財政收入合計2為11538.588.21%4899.4810.04%42.46%2884.771該部分內(nèi)容中財政數(shù)據(jù)來自湖北省決算數(shù)。2本報告中，財政收入合計=一般公共預(yù)算收入+一般公共預(yù)算上級補(bǔ)助收入+政府性基金預(yù)算收入+政府性基金預(yù)算上級補(bǔ)助收入。除特殊說明，財政收入增速均以相關(guān)收入絕對數(shù)計算而得。25.00%1.9232.00%。圖表5.2021-2023年湖北省財政收入情況（單位：億元）指標(biāo)2021年2022年2023年一般公共預(yù)算收入3283.323281.133692.79其中：稅收收入2559.682411.642673.15一般公共預(yù)算上級補(bǔ)助收入3843.834452.404899.48政府性基金預(yù)算收入3912.902870.842884.77其中：國有土地使用權(quán)出讓收入3444.642452.752307.20政府性基金預(yù)算上級補(bǔ)助收入59.2658.3361.53合計11099.3110662.7011538.58數(shù)據(jù)來源：湖北省財政決算表，新世紀(jì)評級整理20233692.7932673.1510.84%72.39%個百分點(diǎn)，124種看，增值稅為最主要稅種，202341.82%1105.98上年留抵退稅較多拉低基數(shù)所致，單項稅種占稅收收入的比重為32.34%374.448.58%252.38億元、221.92177.17億元，前兩項主要5.58%10.67%1019.6517.27%（資產(chǎn)41.51%，亦是當(dāng)25.38%。江2023年一般公共預(yù)算收入[江2023年一般公共預(yù)算收入[億元]2023年稅收占比-右軸2022年一般公共預(yù)算收入[億元]2022年稅收占比-右軸廣江浙上山北四河河安湖福山陜湖內(nèi)江遼重云貴天新廣黑吉甘海寧青西東蘇江海東京川南北徽北建西西南蒙西寧慶南州津疆西龍林肅南夏海藏古100%80%60%40%20%0%16,0000數(shù)據(jù)來源：Wind，新世紀(jì)評級整理2023年，湖北省一般公共預(yù)算支出恢復(fù)增長。全年全省實現(xiàn)支出9299.077.83%。同期，湖北省財政自給率3有所提高，2023年較上年升1.6639.71%，仍處于較低水平。從具體支出科目看，當(dāng)年全省一般公共服務(wù)、教育、社會保障和就業(yè)、衛(wèi)生健康及公共安全等剛性支出合計5179.856.04%55.70%862.2514.86%；農(nóng)林水支出則隨著支持農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)953.453.09%。地市場景氣度影響較大。2023年，湖北省土地市場持續(xù)疲軟，但在上年低基數(shù)2884.770.49%2307.205.93%79.98%287.55比增長83.15%3955.46額隨著國有土地相關(guān)支出減少而有所降低，全年完成2443.72億元，同比下降5.30%61.78%33.28%1027.692023年湖北省政府性基金預(yù)算自給率472.93%，較上年回升10.53個百分點(diǎn)。20242972.119.6%6868.964.2%3一般公共預(yù)算自給率=一般公共預(yù)算收入/一般公共預(yù)算支出*100%。4政府性基金預(yù)算自給率=政府性基金預(yù)算收入/政府性基金預(yù)算支出*100%。北省財政自給率為43.27%預(yù)算數(shù)據(jù)未有公開披露，從土地市場角度看，2024年以來，由于房地產(chǎn)市場仍2024年前三季度全省土地出讓5083.23540.9126.87%21.57%。162.987.120.492.0214.41%142.49億元，主要系國有資源（產(chǎn)）1458.46646.62億元，合計占到全年一般公共預(yù)算支出的56.64%177.6716.68%161.5513.82%。二、下轄各州市經(jīng)濟(jì)與財政實力分析12個省轄市，恩施土家族苗族自（）1個民族自治州以及仙桃市、潛江市、天門市和神農(nóng)架4圖表7.湖北省行政區(qū)劃圖注：根據(jù)公開資料繪制20249（（3202212月獲得國家發(fā)改委批復(fù)同意（2023—2025年2023220233戰(zhàn)略支點(diǎn)的關(guān)鍵性、戰(zhàn)略性舉措，計劃到2025年三大都市圈引領(lǐng)的城鎮(zhèn)化格局和區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局基本形成，到2035年城鎮(zhèn)化質(zhì)量全面提升。圖表8.湖北省城鎮(zhèn)體系規(guī)劃圖資料來源：湖北省域戰(zhàn)略規(guī)劃（公眾版）（一）下轄各州市經(jīng)濟(jì)實力分析2023明顯，位序與上年保持一致。2023年武漢市經(jīng)濟(jì)體量突破2用磷礦及磷化工等稟賦優(yōu)勢，重點(diǎn)突破新能源車動力電池及上下游產(chǎn)業(yè)鏈，推動新舊動能轉(zhuǎn)換，加速追趕襄陽市，經(jīng)濟(jì)體量差距進(jìn)一步收窄，兩市地區(qū)生產(chǎn)總值均在5000202310%水平；消費(fèi)市場逐步改善，消費(fèi)增速大幅回升，處于7-9%2023平集中在6-8%區(qū)間，末位的咸寧市僅1.6%，亦是經(jīng)濟(jì)增速同比降幅最大的地區(qū)。2024年上半年度，湖北省各州市消費(fèi)增速有所放緩，除武漢市和未能獲取投資數(shù)的襄陽市外，各州市消費(fèi)增速均低于投資；大部分經(jīng)濟(jì)增速較上年變動幅度相對較小，經(jīng)濟(jì)體量排位未有大幅變動，僅隨州市小幅超越恩施州至第位。從區(qū)域經(jīng)濟(jì)情況看，2023小且呈現(xiàn)梯度差異的格局。省會武漢市經(jīng)濟(jì)首位度強(qiáng)，2023年全市地區(qū)生產(chǎn)總20011.6535.86%2-35842.915756.353151.4930002919.852359.03億元、2272.302108.961819.231000904.92712.1740.80億元。從經(jīng)濟(jì)增速來看，2023年大部分州市經(jīng)濟(jì)增速呈不同程度加快，主要增速6-8%區(qū)間，各地差異不大。其中，神農(nóng)架林區(qū)由于上年低基數(shù)效應(yīng)7.8%7.67%的還有宜昌市，利用磷礦及磷化工等稟賦優(yōu)勢，重點(diǎn)突破新能源車7.1%6.80%6.70%5.77市經(jīng)濟(jì)增速相對集中，2023年荊州市、潛江市、天門市、十堰市、鄂州市、黃岡市和恩施州均位于6-6.4%區(qū)間，其中天門市在上年負(fù)增長后逐步恢復(fù)。武漢市主要受累于大基數(shù)，2023年經(jīng)濟(jì)5.7%GDP55.36%，對全省經(jīng)濟(jì)增長仍起到顯著推動作用。另外低于全省平均水平（6%）4市中，襄4.8%4.8%1.6%，亦2.7圖表9.2022-2023年湖北省下轄各州市GDP及增速情況神神農(nóng)架林區(qū)2023年GDP[億元]2023年GDP增速（%）-右軸2022年GDP[億元]2022年GDP增速（%）-右軸武 黃 十 宜 襄 鄂 荊 孝 荊 黃 咸 隨 恩 仙 潛 天漢 石 堰 昌 陽 州 門 感 州 岡 寧 州 施 桃 江 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 州 市 市 1086420(2)(4)800040000數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，新世紀(jì)評級整理2023年，湖北省下轄各州市中，省會武漢市作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)、政治、文化中漢市是省內(nèi)唯一常住人口超千萬的城市，2023年達(dá)1377.40萬人，占全省的23.59%3.50萬人，亦是當(dāng)年人口變動量最大的城市。黃岡市、襄500579.22萬人、513.554003501-1.4萬人區(qū)間。從人均地區(qū)生產(chǎn)總值指標(biāo)來看，宜昌市仍為省內(nèi)首14.6814.55（9.55萬元0.130.216.476.96的恩施州僅4.36萬元。武黃十宜襄鄂荊孝荊黃咸隨恩仙潛天神漢石堰昌陽州門感州岡寧州施桃江門農(nóng)市市市市市市市市市市市市州市市市架林2023武黃十宜襄鄂荊孝荊黃咸隨恩仙潛天神漢石堰昌陽州門感州岡寧州施桃江門農(nóng)市市市市市市市市市市市市州市市市架林2023年末常住人口[萬人] 區(qū)2023年湖北省人均地區(qū)生產(chǎn)總值[萬元]-右軸2023年人均地區(qū)生產(chǎn)總值[萬元]-右軸16141210864200數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，新世紀(jì)評級整理注：圖表中人均地區(qū)生產(chǎn)總值數(shù)據(jù)來自各州市統(tǒng)計公報，黃岡市、鄂州市、黃石市和神農(nóng)架林區(qū)未披露，以GDP/年末常住人口計算得出從三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，2023年湖北省大部分州市三產(chǎn)增速加快，已實現(xiàn)各50-60%19.81%19.26%17.97%20235.7-8.3%和黃石市第二產(chǎn)業(yè)增加值增速均為7.5%。其余各市的二產(chǎn)增加值增速均未超6.5%滑至-7.8%的最低水平，為唯一全省三次產(chǎn)業(yè)增加值下滑地區(qū)。圖表11.2023年湖北省各州市三次產(chǎn)業(yè)增加值占比及增速情況第三產(chǎn)業(yè)增加值占比 第一產(chǎn)業(yè)增加值增速第三產(chǎn)業(yè)增加值占比 第一產(chǎn)業(yè)增加值增速[%]-右軸第二產(chǎn)業(yè)增加值增速[%]-右軸 第三產(chǎn)業(yè)增加值增速[%]-右軸區(qū)第二產(chǎn)業(yè)增加值占比荊黃咸隨恩仙潛天神州岡寧州施桃江門農(nóng)市市市市州市市市架林孝感市武黃十宜襄鄂荊漢石堰昌陽州門市市市市市市市第一產(chǎn)業(yè)增加值占比1612840-4-8-12100%80%60%40%20%0%數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，新世紀(jì)評級整理固定資產(chǎn)投資方面，20232市10.0%10%9.4%5.6-8.5%的相近區(qū)19.73.57.0%8.1%2.9%、0.3%和-17.0%，其中咸寧市主要由14.300.42023年固定資產(chǎn)投資總額同比增速[%]20222023年固定資產(chǎn)投資總額同比增速[%]2022年固定資產(chǎn)投資總額同比增速[%]武黃十宜襄鄂荊孝荊黃咸隨恩仙潛天神漢石堰昌陽州門感州岡寧州施桃江門農(nóng)市市市市市市市市市市市市州市市市架林區(qū)2520151050(5)(10)(15)(20)數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，新世紀(jì)評級整理在房地產(chǎn)投資方面，2023落，134912.9個百分點(diǎn)至-33.9%23.7%、24.0%26.3%-12.6%3.02.5%。2023年房地產(chǎn)投資增速（%）2023年房地產(chǎn)投資增速（%）2022年房地產(chǎn)投資增速（%）武 襄 十 潛 鄂 宜 荊 仙 孝 黃 荊 黃 天 隨 咸漢 陽 堰 江 州 昌 門 桃 感 石 州 岡 門 州 寧市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市 市5-(10)(15)(20)(25)(30)(35)(40)數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，新世紀(jì)評級整理注：神農(nóng)架林區(qū)、恩施州2022-2023年、咸寧市2023年房地產(chǎn)投資增速數(shù)據(jù)缺失，故圖表內(nèi)未列示消費(fèi)方面，隨著居民需求釋放及地區(qū)促消費(fèi)政策帶動消費(fèi)復(fù)蘇，2023年湖7531.9031.33%2196.642031.541300-190010008900億元，神19.397-9%9.0%8.9%97.4-7.8%。圖表14.2022-2023年湖北省各州市消費(fèi)規(guī)模及增速情況林2022年社會消費(fèi)品零售總額[億元] 2023年社會消費(fèi)品零售總額[億元區(qū)2022年社會消費(fèi)品零售總額同比增速[%]-右軸 2023年社會消費(fèi)品零售總額同比增速[%]-右軸10864200數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，新世紀(jì)評級整理進(jìn)出口方面，2023年，湖北省仍呈現(xiàn)武漢市絕對領(lǐng)先地位，其余各州市外差異化程度繼續(xù)擴(kuò)大。具體看，20233532.2億元，占全省的57.24%，在消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇、汽車產(chǎn)業(yè)逐漸壯大的結(jié)構(gòu)性調(diào)整中承壓上2.420.3%482.82，442.3445.7億元，維持第三四位次。其后的荊州市外貿(mào)規(guī)模與200217.5210.8200410-20%58.7035.4017.1039.20%和78.30%。2023年進(jìn)出口總額增速[%]-右軸2023年進(jìn)出口總額增速[%]-右軸2022年進(jìn)出口總額增速[%]-右軸武黃十宜襄鄂荊孝荊黃咸隨恩仙潛天漢石堰昌陽州門感州岡寧州施桃江門市市市市市市市市市市市市州市市市2022年進(jìn)出口總額[億元] 2023年進(jìn)出口總額[億元]140120100806040200(20)(40)0數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計公報，新世紀(jì)評級整理注：神農(nóng)架林區(qū)2022-2023年進(jìn)出口總額及增速數(shù)據(jù)缺失，故圖表內(nèi)未列示2024年上半年度，湖北省各州市經(jīng)濟(jì)體量排位未有大幅變動，僅隨州市小幅超越恩施州至第位，大部分經(jīng)濟(jì)增速較上年變動幅度相對較小，處于4.1%-7.5%9975.19億元的地區(qū)生產(chǎn)總值，仍顯著超越其他地級市；分列二三位的襄陽市和宜昌市分別實現(xiàn)2760.02億元和2640.641100-150010001051.217.5%增速水平領(lǐng)先全省。之后8300-1000969.391.915.243.7市消費(fèi)市場保持增長，但增速有所放緩，2024年上半年度各州市的社會消費(fèi)品5.0-6.5%5%6-10%9.8%2.6%。10,000128,0001010,000128,0001086,00064,00042,000全社會消費(fèi)品零售總額[億元]區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值增速[%]-右軸全社會消費(fèi)品零售總額增速[%]-右軸全社會固定資產(chǎn)投資增速[%]-右軸200武 黃 十 宜 襄 鄂荊孝荊黃咸 隨恩 仙 潛 天 神漢 石 堰 昌 陽 州門感州岡寧 州施 桃 江 門 農(nóng)市 市 市 市 市 市地區(qū)生產(chǎn)總值[億元]市市市市市 市 州 市 市 市 架林?jǐn)?shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市統(tǒng)計月報，新世紀(jì)評級整理注：襄陽市2024年上半年全社會固定資產(chǎn)投資增速數(shù)據(jù)缺失，故圖表內(nèi)未列示（二）下轄各州市財政實力分析51.下轄各州市一般公共預(yù)算分析2023年，湖北省下轄各州市一般公共預(yù)算收入均呈現(xiàn)恢復(fù)性增長，收入規(guī)模排序方面主要是中上游較上年調(diào)整較多。當(dāng)年武漢市一般公共預(yù)算收入突破160043.36%昌市憑借新能源動力電池及產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的增量稅收貢獻(xiàn)，上升表現(xiàn)較為突出，超過襄陽市位居第二，兩市收入集中在260增長，升至第4和5位，但黃石市與后位的荊州市規(guī)模仍很接近，均約為169億元。2023年大部分州市的稅收比率繼續(xù)下行，不過整體財政收入質(zhì)量尚可；收支平衡能力整體較弱，除武漢市、鄂州市和黃石市外的各地一般公共預(yù)算自給率均不足40%。2024年上半年度，除天門市和未披露數(shù)據(jù)的潛江市外的各州市一般公共預(yù)算收入增速均有所放緩，但整體表現(xiàn)仍較為強(qiáng)勁，大多增速為兩位數(shù)，武漢市和仙桃市表現(xiàn)不理想，增速分別為3.56%和-6.35%。湖北省下轄各州市一般公共預(yù)算收入規(guī)?？傮w序列與經(jīng)濟(jì)總量比較存在差異，主要系各地資源稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同影響，但單位GDP偏弱。從一般公共預(yù)算收入/地區(qū)生產(chǎn)總值的比值看，20235本文財政分析中采用的各州市2022-2023年財政數(shù)據(jù)均為決算數(shù)。14.23%1.33個百分點(diǎn)至8.03%，超越武漢市（8.00%）7.12%1.29個百分點(diǎn)。3.5-6.3%4%。2023年，湖北省下轄各州市一般公共預(yù)算收入均呈現(xiàn)恢復(fù)性增長，收入規(guī)模排序方面主要是中上游較上年調(diào)整較多。當(dāng)年武漢市一般公共預(yù)算收入突破16001601.2043.36%比重。宜昌市268.99265.56億元。黃177.764（資產(chǎn)252169.38168.75收入規(guī)模較前述兩市差距也不大，2023162.521位至第7100139.42億元、122.79億元、106.977100億61.0925.125.81億元。從增速6來看，2023年920%、710-20%26.20%（資產(chǎn)6.41%，已至全省末位。6該部分內(nèi)容中2022年及2023年一般公共預(yù)算收入增速以當(dāng)年及上年一般公共預(yù)算收入絕對數(shù)計算而得，政府性基金收入增速同。圖表17.2022-2023武黃十宜襄鄂荊孝荊黃咸隨恩仙潛天神漢石堰昌陽州門感州岡寧州施桃江門農(nóng)武黃十宜襄鄂荊孝荊黃咸隨恩仙潛天神漢石堰昌陽州門感州岡寧州施桃江門農(nóng)市市市市市市市市市市市市州市市市架林區(qū)2022年一般公共預(yù)算收入[億元] 2023年一般公共預(yù)算收入[億元]2022年一般公共預(yù)算收入同比增速[%]-右軸 2023年一般公共預(yù)算收入同比增速[%]-右軸302520151050(5)(10)2,0000數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市財政決算報告及報表，新世紀(jì)評級整理基數(shù)等因素影響，2023年湖北省各州市稅收規(guī)模不同程度增長，但由于各地強(qiáng)12.3780%75.78%、74.01%72.82%10個州市稅收比率均低于全省水平72.3957.707.72個百分點(diǎn)，弱化幅度居于全省首位。從稅收規(guī)模情況來看，2023年武漢市稅收總體規(guī)模1298.35億元，較省內(nèi)其余各市保持量級優(yōu)勢。分列第二三的襄陽市、宜昌市稅203.83191.47億元，前者主要系增值稅和企業(yè)所得稅增量實現(xiàn)105-1301010020億元的有天門市和神農(nóng)架林區(qū)，分別為17.58億元和4.91億元。從一般公共預(yù)算自給情況看，2023年，湖北省各州市一般公共預(yù)算收支平于其余州市，202372.65%，同比上4.96個百分點(diǎn)，提升幅度亦為全省首位。鄂州市在財政支出加大影響下自給8.0154.36%52.58%40%25.34%24.80%19.68%，其中神農(nóng)架林區(qū)、天門市該比率較上年略有下滑。圖表18.2022-2023年湖北省各州市稅收收入及一般公共預(yù)算自給率情況20232023年一般公共預(yù)算自給率[%]-右軸區(qū)2023年稅收收入[億元]2023年稅收比率[%]-右軸2022年稅收收入[億元]2022年稅收比率[%]-右軸2022年一般公共預(yù)算自給率[%]-右軸林004002020040600601,000800801,2001001,400數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市財政決算報告及報表，新世紀(jì)評級整理2024年上半年度，除仙桃市和未披露數(shù)據(jù)的潛江市外，湖北省各州市一般931.2442.57%177.00億12.42%，進(jìn)一步拉大與襄陽市（158.00億元）差距。孝感市連升4574100-115108534.81億元，3-23億元。從增速看，受上年同期中小微企業(yè)緩稅入庫抬高基數(shù)以及年中出臺的減稅政策翹尾減收等特殊因素影響，2024但整體表現(xiàn)仍較為強(qiáng)勁。大部分州市財政收入正增長，910-20%區(qū)19.90%16.90%16.25%。7-9%區(qū)間。武漢市和仙3.56%和80.68%水平居于首位。鄂州市76.36%24-28%的低水平。圖表19.2024年上半年度湖北省各州市一般公共預(yù)算收支情況區(qū)區(qū)[億元]2024年上半年度一般公共預(yù)算支出[億元]2024年上半年度一般公共預(yù)算收入增速[%]-右軸2024年上半年度一般公共預(yù)算自給率[%]-右軸林100806040200-201,4000數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市財政預(yù)算執(zhí)行報告及報表，新世紀(jì)評級整理注：隨州市、仙桃市和潛江市一般公共預(yù)算支出以及潛江市一般公共預(yù)算收入數(shù)據(jù)缺失2.下轄各州市政府性基金預(yù)算分析2023年，由于土地市場疲弱，國有土地出讓收入持續(xù)減收，湖北省下轄多數(shù)地區(qū)土地出讓收入下行壓力加劇，且各地政府性基金收入繼續(xù)呈顯著差異化。當(dāng)年武漢市政府性基金收入降幅顯著收窄，整體規(guī)模穩(wěn)居全省第一，襄陽市土地出讓收入高速增長，政府性基金收入升至省內(nèi)第三，較第二的宜昌市差距也已不大。黃石市受累于土地市場低迷，政府性基金收入降幅顯著。大部分地區(qū)財力對政府性基金預(yù)算收入的依賴度有所下降。2023年政府性基金收入超過一般公共預(yù)算收入地區(qū)僅潛江市，較上年減少3市；黃石市和天門市大幅下降至0.66倍和0.65倍。2024年前三季度，除鄂州市、黃岡市、天門市、黃石市、十堰市5市外，湖北省下轄州市的土地出讓成交額均同比下滑，且大部分城市跌幅較大，10個市同比降幅在10%以上，區(qū)域土地市場仍存在下行壓力，后續(xù)基金收入面臨縮量可能。湖北省各州市政府性基金收入以土地出讓收入為主，2023年由于土地市場疲1288.77億元，同3.1344.6712.52%44.70%242.51211.00億元。黃石市受累于土地市37.63%2164.0021.29%97.05億元和92.9646.79%79.78（81.31億元（79.04億元7州市的政府性基7215.70%億元，天門市高位回落至-41.61%16.411.63農(nóng)架林區(qū)。林2022年政府性基金收入林2022年政府性基金收入[億元] 2023年政府性基金收[億元]區(qū)2022年政府性基金收入同比增速[%]-右軸 2023年政府性基金收入同比增[%]-右軸16012080400(40)(80)1,4000數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市財政決算報告及報表，新世紀(jì)評級整理以政府性基金預(yù)算收入與一般公共預(yù)算收入規(guī)模相比，2023一般公共預(yù)算收入地區(qū)僅潛江市（1.36倍），30.970.9013個州市比0.900.6549.65%49.28%預(yù)算收入對地方財力的貢獻(xiàn)度相對最小，分別是當(dāng)年一般公共預(yù)算收入的0.44倍和0.28倍。區(qū)2022年政府性基金收入/區(qū)2022年政府性基金收入/一般公共預(yù)算收入2023年政府性基金收入/一般公共預(yù)算收入武黃十宜襄鄂荊孝荊黃咸隨恩仙潛天神漢石堰昌陽州門感州岡寧州施桃江門農(nóng)市市市市市市市市市市市市州市市市架林10數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市財政決算報告及報表，新世紀(jì)評級整理2024根據(jù)中指指數(shù)數(shù)據(jù)，2024年前三季度，除鄂州市、黃岡市、天門市、黃石市、510%以上。具體來看，武漢市當(dāng)期實現(xiàn)土地出讓金219.9825.96%40.67%43.830.754.9738.3737.8032-355.803.81三、湖北省及下轄各州市債務(wù)狀況分析（一）湖北省債務(wù)狀況分析2023年，湖北省政府債務(wù)增幅略有放緩，債務(wù)規(guī)模被安徽省超越，但絕對規(guī)模仍處于全國各省市上游水平。湖北省財力對債務(wù)保障程度微幅弱化，不過債務(wù)期限較為合理，加之新增債務(wù)需遵循嚴(yán)格的限額管理，政府債務(wù)風(fēng)險總體可控。2023年，湖北省政府債務(wù)增幅略有放緩，但絕對規(guī)模仍處于全國各省市上202315625.72202212.41%，較財政部規(guī)定的債務(wù)限額（16397.69億元）771.97規(guī)模被安徽省超越，居全國36個省（區(qū)、直轄市、計劃單列市）該指標(biāo)降序第105647.099978.635.3716.8336.1463.86，隨著項目收益類地方政府專項債券發(fā)行增加，專項債務(wù)占比進(jìn)一步提高。根據(jù)20242033122.9整為849.5億元。圖表22.2021-2023年湖北省政府債務(wù)情況（單位：億元）指標(biāo)2021年2022年2023年全省省本級全省省本級全省省本級負(fù)有償還責(zé)任的政府債務(wù)余額11932.22509.8013900.11558.6015625.72573.28其中：一般債務(wù)余額5066.75299.735359.19300.475647.09306.98專項債務(wù)余額6865.47210.078540.92258.139978.63266.30數(shù)據(jù)來源：湖北省財政決算表，新世紀(jì)評級整理隨債務(wù)擴(kuò)張，湖北省地方財力對債務(wù)保障程度微幅弱化。20234.230.0136（1731.53倍，專項債務(wù)余額是當(dāng)年政府性基金收入的3.46倍，相關(guān)財政收入規(guī)模對債務(wù)覆蓋程度有限。廣山江四浙河湖河安湖貴云江重福廣北天內(nèi)陜遼新吉上黑甘山海青青寧大深寧廈西東東蘇川江北南南徽北州南西慶建西京津蒙西寧疆林海龍肅西南島海波連圳夏門藏古 江2023年末政府債務(wù)余額廣山江四浙河湖河安湖貴云江重福廣北天內(nèi)陜遼新吉上黑甘山海青青寧大深寧廈西東東蘇川江北南南徽北州南西慶建西京津蒙西寧疆林海龍肅西南島海波連圳夏門藏古 江2023年末政府債務(wù)余額[億元] 2023年末政府債務(wù)余額/一般公共預(yù)算收入-右軸00210,0005,000415,000620,000825,0001030,000******數(shù)據(jù)來源：******注：福建*、廣東*、遼寧*、山東*、浙江*為不含下屬計劃單列市數(shù)據(jù)，新疆*為不含兵團(tuán)數(shù)據(jù)；相關(guān)省份的一般公共預(yù)算收入計算已作相應(yīng)扣除湖北省地方政府債券存量及新發(fā)行規(guī)模均處于全國中上水平。2023年，湖31563614位，較上年后移6位。湖北省新發(fā)行的債券類型大部分為新增債券，全年發(fā)行新增債券2019.8程、社會事業(yè)和農(nóng)林水利等，為全省重大項目建設(shè)提供資金保障；再融資債券1136.2億元，用于償還到期政府債券本金。20242759.17369位。20249月末湖17232.083610位。2024年9月末地方政府債券余額[億元2024年9月末地方政府債券余額[億元]-右軸江2024年前三季度地方政府債券發(fā)行額[億元]古2023年地方政府債券發(fā)行額[億元]廣山湖江安四河貴河浙云天廣湖重內(nèi)遼江福吉陜黑新北甘山上海青深大寧青寧廈西東東南蘇徽川北州南江南津西北慶蒙寧西建林西龍疆京肅西海南島圳連波海夏門藏35,00030,00025,00020,00015,00010,0005,00007,0000************注：福建*、廣東*、遼寧*、山東*、浙江*為不含下屬計劃單列市數(shù)據(jù)，新疆*為不含兵團(tuán)數(shù)據(jù)；廣東*、海南和深圳地方政府債券余額含發(fā)行的離岸人民幣地方政府債券湖北省地方政府債務(wù)以中長期為主，期限結(jié)構(gòu)相對合理。2024-2026億元、1233144325%務(wù)規(guī)模未超限額，債務(wù)風(fēng)險總體可控。（二）下轄各州市債務(wù)狀況分析2023年，湖北省大多州市政府債務(wù)擴(kuò)張幅度有所放緩，但大部分地區(qū)債務(wù)增幅仍維持在兩位數(shù)。武漢市債務(wù)規(guī)模突出，2023年末，武漢市政府債務(wù)余額為6846.00億元，占全省債務(wù)余額的43.81%；但憑借其強(qiáng)勁的財政實力，債務(wù)余額與當(dāng)年一般公共預(yù)算收入的比率為4.28倍，居于全省中游。襄陽市新增債務(wù)額為全省第二，總體債務(wù)體量接近1200億元，占全省債務(wù)的7.67%。恩施州是負(fù)擔(dān)最重地區(qū)，債務(wù)余額與當(dāng)年一般公共預(yù)算收入的比率高達(dá)6.74倍；天門市、鄂州市和十堰市也處于較高水平，該比率接近或超過5倍。2023年，湖北省各州市政府債務(wù)保持增長，但大多數(shù)地區(qū)增速有所放緩，20236846.00550.8743.81%1198.9712007.67%3（987.13億元）700億元的地區(qū)增加黃岡市和十堰市，與荊州市債務(wù)規(guī)模分別為700.59億元、691.08779.14672.88627.21500532.9910476.48448.78414.7926026.4535.523029.48%20%22%左右水8.75%8.33%10-17%2023年末政府債241.70100用額度不足10億元。2023平及收入結(jié)構(gòu)等因素影響，湖北省各州市該指標(biāo)水平總體較高，2023年末過半6.74534.28倍，居于全省中游，最低的黃石市為3.15倍，債務(wù)壓力也已較重。圖表25.2023年末湖北省各州市地方政府債務(wù)規(guī)模及相關(guān)指標(biāo)對比區(qū)區(qū)2023年末政府債務(wù)限額[億元]2023年末政府債務(wù)余額[億元]2023年末政府債務(wù)余額/當(dāng)年一般公共預(yù)算收入-右軸市市市市市市市市市市市市州市市市架林8765432108,0000數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市財政決算報告及報表，新世紀(jì)評級整理券為主的專項債券發(fā)行量上升，2023年湖北省大部分下轄州市政府性基金預(yù)算收入對專項債務(wù)的覆蓋程度普遍減弱，相對一般債務(wù)負(fù)擔(dān)較重。2023年，各州1.961.744-52-4預(yù)算收入增勢恢復(fù)，2023年各州市一般公共預(yù)算收入對一般債務(wù)保障程度些微1.201.163.19和2.93。區(qū)2023年末專項債務(wù)余額[區(qū)2023年末專項債務(wù)余額[億元]2023年末一般債務(wù)余額[億元]2023年末政府一般債務(wù)余額/當(dāng)年一般公共預(yù)算收入-右軸2023年末政府專項債務(wù)余額/當(dāng)年政府性基金預(yù)算收入-右軸武黃十宜襄鄂荊孝荊黃咸隨恩仙潛天神漢石堰昌陽州門感州岡寧州施桃江門農(nóng)市市市市市市市市市市市市州市市市架林765432100數(shù)據(jù)來源：湖北省下轄州市財政決算報告及報表，新世紀(jì)評級整理2023年以來，湖北省城投債市場保持活躍，發(fā)行額及存量額在全國各省處于中上水平。從區(qū)域來看，2023均有發(fā)債；武漢市維持首位規(guī)模，黃石市、襄陽市、荊州市、十堰市和咸寧市發(fā)行節(jié)奏較快；但2024年以來，在“控增化存”的背景下，各州市城投債發(fā)行普遍縮量?？紤]含城投債的帶息債務(wù)負(fù)擔(dān)，各州市一般公共預(yù)算收入仍未能完2024年9月末城投債存續(xù)企業(yè)2023年末帶息債務(wù)余額與當(dāng)?shù)?023年一般公共預(yù)算收入比率高達(dá)8.077倍的水平。2023年以來，湖北省城投債發(fā)行仍較為活躍，城投債存續(xù)規(guī)模維持在全國中上游水平。202320242171.15987.8982024年95517.70317位，較上年后移1位，處于全國前列。圖表27.2023年及2024年前三季度各省市城投債發(fā)行及余額情況江浙天山河湖四湖江重安福陜河北廣云吉廣山新貴上寧西遼甘黑青海內(nèi)蘇江津東南南川北西慶徽建西北京西南林東西疆州海夏藏寧肅龍海南蒙江浙天山河湖四湖江重安福陜河北廣云吉廣山新貴上寧西遼甘黑青海內(nèi)蘇江津東南南川北西慶徽建西北京西南林東西疆州海夏藏寧肅龍海南蒙江 古2023年城投債發(fā)行額[億元] 2024年前三季度城投債發(fā)行額[億元]2024年9月末城投債余額[億元]-右軸20,00015,00010,0005,000025,00012,000030,00014,000數(shù)據(jù)來源：Wind，新世紀(jì)評級整理從湖北省內(nèi)各州市城投債發(fā)行情況看，202310少數(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地市。其中，武漢市城投債發(fā)行額穩(wěn)居全省各市首位，2023為576.