金融市場學(xué)課件：其他非銀行金融機構(gòu)

其他非銀行金融機構(gòu)第一節(jié)

共同基金一、共同基金的概念共同基金（MutualFund）是指通過發(fā)行基金股份或受益憑證，將投資者小額分散的資金集中起來由專業(yè)管理人員分散地投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分配給基金持有者的一種金融中介機構(gòu)?！皺C構(gòu)論”是將基金與基金管理結(jié)合在一起來定義投資基金，而“工具論”則是把基金本身與基金管理分別來考察。二、共同基金的特點（一）小額投資，費用較低（二）組合投資，分散風(fēng)險（三）專業(yè)化運作，專家管理（四）買賣便利，流動性強（五）種類繁多，選擇性強三、共同基金的種類（一）按組織形態(tài)不同，可分為公司型基金和契約型基金（二）按基金的受益憑證是否可贖回，可分為開放型基金和封閉型基金（三）按基金是否公開發(fā)行，可分為私募基金與公募基金（四）按投資地區(qū)不同，可分為區(qū)域型基金和環(huán)球基金（五）按投資對象不同，可分為證券投資基金與其他投資基金四、共同基金的組織結(jié)構(gòu)（一）基金持有人——投資者（二）基金管理人——基金管理公司（三）基金托管人——基金保管公司（四）基金代理人——承銷公司五、共同基金的運作（一）共同基金的設(shè)立共同基金的發(fā)起人是設(shè)立或擬設(shè)立基金的創(chuàng)辦人。發(fā)起人在籌建基金過程中應(yīng)享有一定權(quán)利：（1）有權(quán)接受合理的報酬或利潤；（2）有權(quán)優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)；（3）有權(quán)取得法律認可的特別利益。發(fā)起人對基金組織承擔(dān)的責(zé)任主要應(yīng)是：如果基金第一次發(fā)行的基金股份或基金券出現(xiàn)沒有認足，或已認但有未交款的情況，發(fā)起人都應(yīng)負連帶認繳責(zé)任。如果已經(jīng)造成損失，發(fā)起人有賠償義務(wù)。發(fā)起人由于自己故意或重大過失給公司造成損失，要對由此造成的損害負連帶賠償責(zé)任。五、共同基金的運作（二）共同基金的募集1.基金發(fā)行2.基金認購（三）共同基金的交易（四）共同基金的投資（1）高風(fēng)險高收益型（2）低風(fēng)險長期增長及收益型（3）一般風(fēng)險平衡分散投資型五、共同基金的運作（五）共同基金的收益分配1.分配比例2.分配時間3.分配方式（1）以現(xiàn)金形式發(fā)放；（2）派送基金單位，把應(yīng)分配的利潤折成等額的新的基金單位，送給投資者；（3）把投資收益按基金單位的凈資產(chǎn)值折成相應(yīng)的基金單位份額滾入本金再投資。第二節(jié)

保險公司一、保險公司的概念和特征（一）保險公司的概念保險公司是依法設(shè)立的專門從事保險業(yè)務(wù)的公司。它通過向投保人收取保險費，建立保險基金，向社會提供保險保障并以此獲得相應(yīng)的利潤。（二）保險公司的特征1.保險公司的經(jīng)營對象是風(fēng)險2.保險公司經(jīng)營活動的成果核算具有特殊性3.保險公司的經(jīng)營活動具有廣泛的社會影響二、保險公司的分類（一）人壽與健康保險公司（二）財產(chǎn)與責(zé)任保險公司（三）再保險公司三、保險公司的主要職能（一）經(jīng)濟補償職能（二）運營保險基金職能（三）防災(zāi)防損職能四、保險經(jīng)營的原則（一）風(fēng)險大量原則風(fēng)險大量原則是指保險人在可保風(fēng)險的范圍內(nèi)，應(yīng)根據(jù)自己的承保能力，爭取承保盡可能多的風(fēng)險和標的。（二）風(fēng)險選擇原則風(fēng)險選擇原則要求保險人充分認識、準確評價承保標的的風(fēng)險種類、風(fēng)險程度以及投保金額的恰當(dāng)與否，從而決定是否接受投保。（三）風(fēng)險分散原則風(fēng)險分散原則是指由多個保險人或被保險人共同分擔(dān)某一風(fēng)險責(zé)任，避免風(fēng)險過于集中。五、保險公司的基本業(yè)務(wù)運作（一）保險產(chǎn)品開發(fā)1.保險產(chǎn)品開發(fā)的含義保險產(chǎn)品的開發(fā)又叫新險種開發(fā)，保險公司要想保持在市場競爭中的優(yōu)勢地位，就必須不斷地開發(fā)新險種。2.保險產(chǎn)品的開發(fā)策略（1）保險費率個別化。（2）擴大保險合同的自主性。（3）開發(fā)強化生存保障性的年金保險。（4）引進實物給付方式。（5）人壽保險產(chǎn)品的金融化。（6）加強與社會保險和企業(yè)福利制度的合作。五、保險公司的基本業(yè)務(wù)運作（二）保險展業(yè)1.保險展業(yè)的概念和必要性（1）大數(shù)法則需要保險經(jīng)營必須具有承保風(fēng)險的大量性。（2）保險商品的特殊性決定了保險銷售的特殊性。（3）保險公司大量招攬業(yè)務(wù)，可以增加保費收入，積累雄厚的保險基金。2.保險展業(yè)的主要內(nèi)容（1）樹立保險產(chǎn)品及公司形象。（2）幫助準客戶分析自己所面臨的風(fēng)險及保險需求。（3）幫助準客戶估算投保費用和制定具體的保險計劃。（4）收集反饋信息。五、保險公司的基本業(yè)務(wù)運作（二）保險展業(yè)3.保險展業(yè)方式（1）直接展業(yè)。（2）間接展業(yè)。保險公司在評價保險展業(yè)渠道并做出決策時，要考慮保險險種、市場需求、企業(yè)自身條件等因素。（三）承保1.保險核保的主要內(nèi)容（1）審核投保申請。（2）控制承保風(fēng)險。（3）審核保險費率。五、保險公司的基本業(yè)務(wù)運作（三）承保2.保險承保的程序（1）填寫投保單。（2）審核驗險。（3）接受業(yè)務(wù)。（4）繕制單證。（四）保險防災(zāi)防損1.保險防災(zāi)防損的含義2.保險防災(zāi)防損的內(nèi)容五、保險公司的基本業(yè)務(wù)運作（五）保險理賠1.保險理賠的含義保險理賠是指保險人在保險標的發(fā)生風(fēng)險事故后對被保險人提出的索賠請求進行處理的行為。2.保險理賠的原則（1）重合同、守信用。（2）實事求是。（3）主動、迅速、準確、合理。3.保險理賠的程序（1）接受損失通知。（2）進行損失調(diào)查。（3）處理損失物資。（4）審核保險責(zé)任。（5）賠償給付保險金。五、保險公司的基本業(yè)務(wù)運作（六）保險投資1.保險投資的含義保險投資也稱為保險資金運用，是指保險公司將自有資本金和保險準備金，通過法律允許的各種渠道進行投資以獲取投資收益的經(jīng)營活動。2.保險投資的資金來源（1）自有資本金。（2）非壽險責(zé)任準備金。（3）壽險責(zé)任準備金。（4）儲金。（5）其他資金。五、保險公司的基本業(yè)務(wù)運作（六）保險投資3.保險投資的形式（1）銀行存款。（2）債券。（3）股票。（4）不動產(chǎn)投資。（5）貸款。第三節(jié)

養(yǎng)老基金一、養(yǎng)老基金的概念養(yǎng)老基金是指集中管理企業(yè)為其雇員提供的退休津貼的機構(gòu)。二、養(yǎng)老金計劃的種類固定繳費養(yǎng)老金計劃由計劃發(fā)起人和雇員按比例分擔(dān)養(yǎng)老金預(yù)付款。固定給付養(yǎng)老金計劃則規(guī)定了雇員退休后固定的退休津貼的給付水平?；旌橡B(yǎng)老金計劃的推出就是為了克服上述兩種計劃的局限。三、養(yǎng)老金的管理者養(yǎng)老金的發(fā)起人通常用三種方式選擇基金管理者：雇傭內(nèi)部員工管理養(yǎng)老金；雇傭一個或多個管理公司；或者兩者結(jié)合四、養(yǎng)老基金的投資養(yǎng)老基金的投資多集中于長期金融工具。按照固定給付養(yǎng)老金計劃組建的養(yǎng)老基金將大部分資產(chǎn)投入股權(quán)與固定收入債券；按照固定繳費養(yǎng)老金計劃建立的養(yǎng)老基金則將大部分資金投入擔(dān)保投資合約。五、養(yǎng)老基金的監(jiān)管美國國會1974年通過《雇員退休收入