2023年金融市場(chǎng)學(xué)復(fù)考試考點(diǎn)版

名詞解杼

1、貨幣頭寸：是指商業(yè)銀行每日收支相抵后.資金局III性或過剩的數(shù)SU

2、金邊債券；在金融市場(chǎng)上，人們通常把價(jià)格稔定、信譽(yù)優(yōu)良的依舜稱為金邊債券。

3.自由外匯t指那段無高通過發(fā)行國批準(zhǔn)，即可在外匯巾場(chǎng)上自由買賣、、自由兌換的貨幣.

k套匯交易：是指運(yùn)用兩個(gè)或兩個(gè)以上的外匯市場(chǎng)上某些貨市的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤的交易方式.

1、匯票:是由出票人箋發(fā),規(guī)定何款人任約定的付款期限,對(duì)指定的儀款人無條件支付一定金額的票據(jù)。

2、永久債券:是指由國家發(fā)行的、不規(guī)定還本日期、僅按期支付利息的公債.

3、經(jīng)紀(jì)人:是指市場(chǎng)上為買次雙方成交撮合并從中收取傭金的商人或商號(hào)

4、第三市場(chǎng):是指在證券交易所外專門買賣上市公司股察的一種場(chǎng)外交易形式..

1、金融市場(chǎng)：是指以市場(chǎng)方式買賣金觸工具的場(chǎng)合.

2,金融衍生工具:是在基礎(chǔ)性金融1/1的基礎(chǔ)上衍生出來的金融工具金融商品.

3、資本市場(chǎng)：是指以期限在一年以上的金融工具為交易對(duì)象的中長期金融市場(chǎng)。

4.無關(guān)市場(chǎng)：地用在H個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)仃交物的成本我虹或好才本.刖有的市場(chǎng)夢(mèng)勺行部是價(jià)格的接爻？?.

5、貨幣羥紀(jì)人：又稱貨幣市場(chǎng)羥紀(jì)人.即在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人.

I，同業(yè)拆借市場(chǎng)：又稱同業(yè)拆放市場(chǎng),是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期施金融通活動(dòng)的場(chǎng)合.

2、商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)：印商業(yè)票據(jù)交易的場(chǎng)合.尚業(yè)票據(jù)是貨幣市場(chǎng)上歷史最悠久的交易工具.因而該市場(chǎng)也是貨幣市場(chǎng)中岫占老的市場(chǎng).

3,直接發(fā)行：是指債券發(fā)行人直接向投城人推梢債券的方式.

4、fifi屏的余加何.銷：也ml助銷片K.珞布由承銷懦樁照已定的外行％件和故倩.在約定的期閑內(nèi)向社會(huì)公眾?大力推tfi.到銷件截止日期.儡如右未忡完的作券.曬巾承相商認(rèn)購.承箱貓會(huì)送照的東的

時(shí)間向發(fā)行者支Q所有債券款項(xiàng).。

5,第四市場(chǎng).這也是近年來在關(guān)國出現(xiàn)的場(chǎng)外交易形式.它是指股盛的買賣雙方澆開證券經(jīng)紀(jì)商,彼此間運(yùn)用電訊手段直接進(jìn)行大宗股票交易.

I、投資茶金:是通過發(fā)行欣金券（攜金股份或收益憑證），將投資者分散的資金集中起來，由&?業(yè)管理人員分敢投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分派為革金持有者的一神投資制度。

2,遠(yuǎn)期外匯交易：是指在外匯買賣成交時(shí)，雙方先簽nr協(xié)以.規(guī)定交易的幣種、數(shù)筮、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將耒某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買賣方式.

3、保險(xiǎn)：是具彳『同類風(fēng)險(xiǎn)的眾多單位和個(gè)人，通過繳納保險(xiǎn)費(fèi)枳聚球險(xiǎn)些金，同于對(duì)少數(shù)成m因自然災(zāi)出、意外事故所致短濟(jì)損失給予補(bǔ)法，或?qū)θ松韨?、喪失工作能力給予短濟(jì)保障的?種制度.

4,外匯套利交易：是室里同不同國家或地區(qū)前期利率的差異,符資金由利率收低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放,從中獲取利息差額收益“

5、遠(yuǎn)期貼水：是指?種貨幣的遠(yuǎn)期匯率蚯于即期匯率的差額.

1、遠(yuǎn)期利率協(xié)議?是買賣雙方批準(zhǔn)在未來一定期間（清口日），以商亳的名義本金和期限為菸礎(chǔ),由一方將協(xié)定利率與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額收付給另一方的協(xié)議，

2,金融互換：是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來互相互換B艱流的合約.

3、金融期貨交易所:是I門如織價(jià)件金融期貨交易的場(chǎng)合多為由會(huì)員出資聯(lián)合如成的一種非斷錢團(tuán)隊(duì)，也有的私人有限公司或股份公司形式注冊(cè).

八市場(chǎng)組合:是指由所有證券構(gòu)成單位組合.在這個(gè)組合中.每一種證券的構(gòu)成比例等于該證券的相對(duì)市位.?種證券的相對(duì)市僅等于該證券總市的除以所有證券的市（ft的總和..

5、杳漲期權(quán)；世希祖了?期權(quán)的買方在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)我方手中買入一定數(shù)量的能融工具權(quán)利的優(yōu)議.為取過這種買的權(quán)利，期權(quán)購買者需要在購買期權(quán)時(shí)支付給期權(quán)出售者一定的

期權(quán)費(fèi)

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由那些影響整個(gè)金融巾場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因索所引起的,這些因素涉及經(jīng)濟(jì)周期、國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)等等.

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一片與特定公司或行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，它與經(jīng)濟(jì)、政治和其他影響所有金融變法的因素?zé)o關(guān)，

貼現(xiàn)債券，又稱零息票債券.或貼息債券.是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行.不支付利息.到期按債券面僅償還的債券，

直接債券，又稱定息債券，或固定利息債券，該種債券按照票面金額讓尊利息，票面上可附有作為定期支付利息憑證的息票，也可不時(shí)息票.

可行生指的是由N片證券所形成的所有姐合的集合,它涉及了現(xiàn)實(shí)生活叩所有也在的祖臺(tái).

資本市場(chǎng)線是指在允許無風(fēng)險(xiǎn)借貸條件下，假如投資者按照市場(chǎng)組合進(jìn)行投資，所有有效投資組合點(diǎn)構(gòu)成的，風(fēng)險(xiǎn)與收益分布關(guān)系特性線.

無半異曲戲一條無家異曲線,代表在同一時(shí)點(diǎn)給投資并帶來同樣滿足限度的預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)的所有姐合，即凈效用都相等.

丹考初久期是巧考助于1938年提出的，以加權(quán)平均的方法計(jì)免的,橫券的平均到期時(shí)間.又叫馬考初久性.

可般目債券：指發(fā)行公司在公司債券上附加提早敗回或以山換新條款，允許發(fā)行公司選杼在到期日之的購回所有或部分債券的一種公司債券，

無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn):在金融收資分析中.一般把投資者持有的沒有違約風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，具到期時(shí)間與投資期相等的國債視同為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),也稱無風(fēng)險(xiǎn)貸款.

市場(chǎng)殂合:在市場(chǎng)各種證券的供求都實(shí)現(xiàn)均衡的條件卜.，按照市場(chǎng)各和證券的市值占總市值的比例擬定其構(gòu)成的一種沒有非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的投幽立.

過段雙機(jī):通雙、違法的或超理投貨方自身風(fēng)險(xiǎn)世時(shí)能力的投機(jī)猛動(dòng).它的存在容明給市場(chǎng)市來小歷恢期和規(guī)定的風(fēng)陵.

自律性監(jiān)管機(jī)構(gòu)：即自我監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，指通過自展方式，以行會(huì)、協(xié)會(huì)形式組合而成的，通過制定共同遵守的行為準(zhǔn)則和自律規(guī)章，以約束會(huì)員的市場(chǎng)行為的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，

有效集：可行集中符合投資者風(fēng)險(xiǎn)和收益本性熄定及投資凈效用G火化目的的所有投資組合構(gòu)成的集合.

收入資本化法：將資產(chǎn)未來各期的收入用復(fù)利方法折現(xiàn)到此刻,以此作為所產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)tft.這種估算所產(chǎn)價(jià)值的方法就是收入資本化法.

I，期貨基與:期貨就是通過不斷的交易直到尋找到這個(gè)百正反映到期時(shí)的市場(chǎng)供求關(guān)系的價(jià)格。以上的弟價(jià)為基絲。揚(yáng)方(baSis)概念：西龍為同一時(shí)點(diǎn)上某種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨的價(jià)格之萬，

2、米易所2基M金(ETF)

交易所交易斯金,是指可以任交易所上市交易的開放式域金.其代表竹是一掩子股票投資姐合.我國目前ETF有上證5DETF.±ifI80ETF,深證1OOETF,

3、期權(quán)的實(shí)位狀態(tài):當(dāng)看漲期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格高于期權(quán)實(shí)行價(jià)格.或?qū)⒌跈?quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格低于期權(quán)實(shí)行價(jià)格時(shí).實(shí)行期權(quán)才可以換利.就稱這一期權(quán)處在實(shí)儕狀態(tài)

4,資產(chǎn)證券化：是指通過發(fā)行由能產(chǎn)生.收入的資產(chǎn)帶來的他定鈔票流狀支持的可上市買支的證券來籌先資金的過程，換言之，鏤產(chǎn)證券化即指將一系列有收入的資產(chǎn)的鈔票流址進(jìn)行轉(zhuǎn)化或再俎合成為

適陋的證券.

5、(S用交易:乂稱墊頭交易或保證金交易，我國習(xí)慣稱為融資融券交易，是指證券買者或賣者通過交付?定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的證券買賣.

6、超觸國仰選擇權(quán)：超觸配件選擇權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商的一種選擇權(quán)，即允許主承梢商在新股發(fā)行后的一定處間內(nèi).根據(jù)市場(chǎng)情況,在一定數(shù)班限額內(nèi).既可X通過二級(jí)市場(chǎng)向發(fā)行人如入.又可

以規(guī)定發(fā)行人超額發(fā)行，維而配售給投資者，以滿足投資者認(rèn)明規(guī)定的?種股票發(fā)行方法.

7.指數(shù)基金：其投資國合與某股價(jià)指數(shù)的股票組合和一致，謀求投資收益與該指數(shù)漲跌幅機(jī)匹配的投資基金

8、空頭套期保值：投資者丁中已持有國他、準(zhǔn)備在將來國債到期之前轉(zhuǎn)讓，但乂緊張國使仰格會(huì)下跌,為此可以做國債空頭叁期保值.

9、百其大、美式、歐式期權(quán)：

歐式期權(quán)：折期權(quán)合約規(guī)定只有在到期H那一天購權(quán)人才可以執(zhí)行期權(quán)的期權(quán).關(guān)式期權(quán):指期權(quán)合約規(guī)定在期權(quán)的有效期內(nèi)的任?交易H.網(wǎng)權(quán)人均可執(zhí)行期權(quán)的航權(quán).百慕大期權(quán)：行權(quán)H期介于兩

者間.

10,多投套期保價(jià)投資者亂備未來投資國債現(xiàn)貨，但緊張未來國便價(jià)格上漲。為此,可以先購買一定數(shù)業(yè)的國債期代合約.即做國債期貨的多頭。屆時(shí)如國僮價(jià)格我上漲了，則期優(yōu)合約價(jià)格也會(huì)上升.

可在購買國憒同時(shí)突出期貨合約（對(duì)沖多頭倉）.用期貨合約的津錢抵消明買國債多付的成本.

11、報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)交易制度:也稱做市商交易制度。

在典型的做巾商制度下,證券交場(chǎng)的買賣價(jià)格均由做巾商給出,買賣雙方并不位接成交，而是向做市商買迸或賣出證券,做巾商的利洞重要來自買賣差價(jià)。

12、資本充足率:（￡］度）資本充足率也稱資本充實(shí)率,是保證銀行等企融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)汽和發(fā)展所必需的資本比率,各區(qū)金融管理當(dāng)用般都有對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的詫M,目的是監(jiān)測(cè)銀行抵御風(fēng)除的

能力.

13、國債發(fā)行余額的?理：即把未清償?shù)膰鴤拇娉鰯?shù)位作為發(fā)行國貨的年度控制指標(biāo)，考核年度末未旃怯的國憒的存hl數(shù)值是否超過規(guī)定的拴制目的，而不再考核當(dāng)年實(shí)際發(fā)行的國倏規(guī)模.

14央行票據(jù)：中央電行票據(jù)是中央銀行為調(diào)15商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金而向商業(yè)恨行發(fā)行的短期債務(wù)憑證。它由中央銀行發(fā)行.商業(yè)例行持有,其直接作用是吸取商業(yè)銀行部分流動(dòng)性。

15.認(rèn)沽權(quán)證:認(rèn)沽權(quán)證即認(rèn)售權(quán)證，就是石跟期權(quán).具體地說,就是在行權(quán)的日子.府有認(rèn)沽權(quán)證的投資者可以按照約定的價(jià)格賣出相應(yīng)的股票給上市公司.

16.備兌權(quán)證：爸兌權(quán)證屬「廣義的認(rèn)股權(quán)證，它也給予持有者以某一特定價(jià)格購買某種股票的權(quán)利，但和般的認(rèn)股權(quán)證不同,符兌權(quán)證由上市公司以外的第三者發(fā)行，發(fā)行人通常都是資信小著的

金融機(jī)構(gòu).或是杼11大貴的認(rèn)股對(duì)望公司股票以供投資尋屆時(shí)兌換.或是有雄厚的資金實(shí)力作擔(dān)保,可以依照備兌權(quán)證所列的條款向投資得.承擔(dān)責(zé)任.

17、期貨逐口盯市制度:這項(xiàng)制度指消幻所天天收市片根據(jù)標(biāo)個(gè)期貨活尊價(jià)格（如最后一電交易的價(jià)格該一段時(shí)間的平均價(jià)格）與每個(gè)悵戶所持期貨頭寸的持倉價(jià)格的差額,清算出用一個(gè)悵戶保證金的浮

叨敘丁狀況,從MJ便受紀(jì)公E和文易行J解07■狀況制客戶,經(jīng)紀(jì)公n］和在個(gè)市場(chǎng)的WJ&.

18、抵押支抵債券:是建立在抵押資產(chǎn)未來鈔票流入基礎(chǔ)上的資產(chǎn)證券化債券.

19、認(rèn)購權(quán)證：認(rèn)購權(quán)證是股票衍生性金地商品,發(fā)行人發(fā)行一定數(shù)母、特定條件的存價(jià)證券.投資者付出權(quán)利金持有該權(quán)證后.有權(quán)在某一特定期間（美式權(quán)證》或特定期點(diǎn)（歐式權(quán)證〉.按一定的履咨J

價(jià)格,向發(fā)行人買進(jìn)?定數(shù)1ft之標(biāo)的股票.

20,委托陰動(dòng)交易制度：競價(jià)交易制度也稱委托驅(qū)動(dòng)（Ordcilrjcn）制度。在此制度下.買類雙方直接進(jìn)行交易或?qū)⑽型ㄟ^各自的經(jīng)紀(jì)商送到交易中心.由交易中心進(jìn)行撮合成文。

21、期有對(duì)沖平倉機(jī)制:期儕市場(chǎng)的統(tǒng)一清算機(jī)制仲汨期指城者H以的時(shí)與清口所時(shí)沖合妁,而不用去找與葭女易相同合約、故加、到期日的奮財(cái)對(duì)T-.所布施密對(duì)沖合約使中在消第所中.由它依

費(fèi)配對(duì)沖銷，同時(shí)濤算出交易者的實(shí)際盈虧.

22、看漲期權(quán):又稱買權(quán).指購權(quán)人有權(quán)利在某一擬定期間或之前以內(nèi)定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)合約.

23、回購協(xié)?議：指的是在山轡證券的同時(shí),與證券的購買商達(dá)成例議，約定在一定期限后按原定價(jià)格購問所決證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。

24.保薦人制度:重要職責(zé)就是將符合條件的公司推薦上巾.并對(duì)中詩人適合上.巾、上市文獻(xiàn)的準(zhǔn)確完整以及董事知悉自身費(fèi)任義務(wù)等負(fù)有保證責(zé)任,盡管聯(lián)交所建議發(fā)行人I.巾后至:少一年內(nèi)維持保薦

人對(duì)他的服務(wù)，俱保存人的責(zé)任爆則上能若邈上市而終止.

25.QDII:即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者.是指本國貨幣不能自由兌換的國家，通過特許的機(jī)構(gòu)投資者.允許國內(nèi)居民投資境外資本巾場(chǎng)的一種機(jī)制“

26、QFII:即合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度.是指允許合格的境外機(jī)構(gòu)投資者，在?定規(guī)定和限制下兄入?定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為本地貨幣，通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門張戶投資本地證券市場(chǎng)，其資本利得'

股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場(chǎng)開放榜式。

I金融市場(chǎng):通常是加以金融資產(chǎn)為交易對(duì)恁而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和.

2同業(yè)拆借市場(chǎng)：也稱同業(yè)拆放市場(chǎng),是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行為期資金融通的市場(chǎng)。

3回期協(xié)議：指資金融入方在出竹證券的同時(shí)和i正券購買若簽訂的、在?定期限內(nèi)按原定價(jià)格或約定價(jià)格購回所賣證券的協(xié)議.

4反目購桃議；是指買入證券一方批準(zhǔn)按照約定期限和價(jià)格再賣出證券的例議，（課本沒有》

I、股票：是股份有限公司發(fā)給出資并承擔(dān)經(jīng)昔風(fēng)險(xiǎn)的人的股份資本所有權(quán)書面憑證，是可以被竹讓，帶來權(quán)利和義務(wù)的財(cái)產(chǎn)形式,

2.普通股:指對(duì)股東不加以特別隈制,有平等權(quán)利并隨著股份行限公司利湖的大小而取徨相應(yīng)收益的股票.

3、優(yōu)先股：是股息率固定，權(quán)利義務(wù)PH加了特別條件的股票，

■1,股票巾場(chǎng)：足股票發(fā)行與交易市場(chǎng)的統(tǒng)稱.是各市場(chǎng)參與主體以投票為交易對(duì)象而形成的場(chǎng)合、過程、供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。

5,初次發(fā)行:指以專案方式設(shè)立股份有限公司時(shí)公開募集股份或己設(shè)立公司初次公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)遞交募股申請(qǐng)，羥批準(zhǔn)后方可發(fā)行.

6、包銷:指發(fā)行人與承銷商答訂協(xié)議，由承銷商買下所有或銷售利氽部分的股票，承Hl所有銷售風(fēng)險(xiǎn)，

7、場(chǎng)內(nèi)交易：指通過證券交易所進(jìn)行的股票買賣活動(dòng).

8,證券交易所：由正券管理法門批準(zhǔn),為證券的集中交易提供固定場(chǎng)合和有關(guān)設(shè)施，并制定各項(xiàng)規(guī)章制度使證券可以公開、規(guī)范交易.

9、清算：旗要是指在每一交易日中每個(gè)證券羥營機(jī)構(gòu)對(duì)成交的股袈故及與價(jià)款分別予以孔抵.對(duì)股票和資金的應(yīng)收里應(yīng)付凈糊進(jìn)行計(jì)匏的解決過程.

10.交刈:證券的收付行為稱為交制，就是買方需交付一定款項(xiàng)獲得所購證券,賣方需交付一定證券獲得相應(yīng)價(jià)歙，

11、股票價(jià)格：通常是指股票的市場(chǎng)價(jià)格，乂衿股票行市,是股票在證券市場(chǎng)上買賣的價(jià)格.

12、殷票價(jià)格指數(shù):簡稱股價(jià)指數(shù)，是反映股票價(jià)格瓊合變動(dòng)趨勢(shì)和泉度的相對(duì)數(shù)，是將兩個(gè)不同時(shí)期股票價(jià)格平均數(shù)進(jìn)行比較的結(jié)果。

1、偵券：是一種有忖證券?班偵務(wù)人為券借貨金向向債孩人溫具的一種債務(wù)憑證?該債務(wù)憑證小弟及一定利率定期支付利息，開到期償止本金?

2,可轉(zhuǎn)換債券:是轉(zhuǎn)換公司債券的祠稱.它是一種可以在特定期間、按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股票的公司債券.

3.公募發(fā)行:是指我法定手續(xù),經(jīng)證券主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)在巾場(chǎng)上公開發(fā)行的債券.

4、私募發(fā)行:是指以特定的少數(shù)投優(yōu)者為對(duì)軟發(fā)行的債券.

5,信用評(píng)級(jí):南專門的信用等級(jí)審定機(jī)杓根據(jù)發(fā)行者提供的信息材機(jī)并通過時(shí)杳、預(yù)測(cè)等手段,運(yùn)用科學(xué)的分析方法，對(duì)擬發(fā)行的做券彝集資金合用的合理性和按期偌還做券本息的能力及其鳳除限度

所作的絞合評(píng)價(jià).

6、他并收益率:是指投費(fèi)者投資債券所獲得的收益占投資總額的比率，它是劃斷債券優(yōu)劣的取耍依據(jù)，它與債券的價(jià)格有密切的關(guān)系.

U證券投資基金:指一種利益共享'風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，卬通過發(fā)行基金單位,集中投資若的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票'使券等金融1」1投資.

2、開放式茶金：指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時(shí)增M,沒有固定的存續(xù)期限，投資者可以按茶命的報(bào)價(jià)在規(guī)定的衿業(yè)場(chǎng)合申購或收問藉金單位的一種荔金類型。

3.封閉式基金:指事先擬定發(fā)行總額和存續(xù)期限.在存續(xù)期內(nèi)基金革位總數(shù)不變,基金上市后投資者可以通過證券巾場(chǎng)買賣的一種基金類型.

4、公司型葩金:指通過發(fā)行基僉的方式籌集資僉組成公司，投資于股票、使券等有價(jià)證券的基金類型.

5、契約型電金:是域于一定信托關(guān)系而成立的基金類里.一般由基僉管評(píng)公司、基金托管機(jī)構(gòu)和投資者（受益人》三方劃過侑托投資契約建立。

6、私募基金:是指阿不特定投資人公開發(fā)行受戰(zhàn)憑證的證券投費(fèi)葩企，是?種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的?種集合投資，

7、認(rèn)購：初次發(fā)件基金份額稱為茶金募集.在基金界集期內(nèi)購買基金份額的行為稱為基金的認(rèn)購，

8、申購:指投資者到加金管理公司或選定的加金代銷機(jī)構(gòu)開設(shè)姑金賬戶.按照堤定的程序申請(qǐng)明買己羥成立的開放式更金的基金單位.

9、贖回:指投資者將所持弗金單位奏給基金管理公司并收回鈔票，也就是君金管理公司應(yīng)投資者的規(guī)定買回蔚金單位的過程,贖回金額是以當(dāng)天的單位荔金資產(chǎn)凈值力基礎(chǔ)計(jì)算的，

1、外匯市場(chǎng):是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯姓紀(jì)人和客戶如成的買賣外匯的交易系統(tǒng).

2.即期外匯交易：足折交易雙方在外匯買賣成交后立即辦理收刊或交割的市場(chǎng),一般是在兩個(gè)工作日內(nèi)，又稱現(xiàn)匯交易巾場(chǎng).

3、遠(yuǎn)期外匯交易:是指買賣雙方先按商簿的數(shù)收、期限、匯率等簽定合約，到約定日再按照合約邂定的匯率辦理交有的市場(chǎng)，乂稱期匯交易市場(chǎng).

4、套匯交易：是指套匯者運(yùn)用同一時(shí)刻不同外匯巾場(chǎng)的匯率差異.出過買進(jìn)和賣出某種外匯嫌取利潤的行為.

5、黃金市場(chǎng):是集中進(jìn)行黃金交財(cái)?shù)膱?chǎng)合,也是黃金買賣關(guān)系的總稱，

6.黃金期貨交易：成交后不立即交割，而由交易雙方先簽訂協(xié)議，交付押金，在預(yù)定的日期再辦理交割的黃金巾場(chǎng).

7,倫敦黃僉市場(chǎng)：182023成立,是世界上歷史以為悠久的一個(gè)國際性市場(chǎng)，也世界上班大的黃金市場(chǎng)，

1，金融衍生品：乂稱金融衍生工具,是指位立在基礎(chǔ)金融工具或基批金融變量之上，其價(jià)格取決于后者價(jià)格變動(dòng)的派生產(chǎn)品，

2,金融遠(yuǎn)期:是指交易雙方彩訂的在未來擬定的時(shí)間按批定的價(jià)格購買或出代某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約.

3,金融互換：是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來互相互換鈔莫流的合約.

4、金融期貨:是指交易雙方簽訂的在未來擬定的交割月份按擬定的價(jià)格購買或出售票友金融資產(chǎn)的合約.它與遠(yuǎn)期合為的書要區(qū)別是期貨合為是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約.

5、金融期權(quán):是指以金融商品或侖融期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)交易形式，乩體地說，其購買者在向出件者支付一定費(fèi)用后，就獲得/能在規(guī)定期限內(nèi)以某特定價(jià)格向出售者買進(jìn)或次出?定數(shù)At的某種

金融商品或金融期貨合約的權(quán)利.

6、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：是買賣雙方批準(zhǔn)在未來一定期間（濟(jì)算口），以i用定的名義本金和期限為地礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與各照利率之間差額的貼觀額度付給另一方的協(xié)議。

7、利率二怏:指雙方flt準(zhǔn)在未來的一定期限內(nèi),根拈同種貨幣'網(wǎng)作為名義本金以小網(wǎng)利率計(jì)弊的利息史打夢(mèng)票，瓦的巨殃.

8、貨幣互換:是將種貨幣的本金和利息與另一貨幣的等價(jià)本金和利息進(jìn)行互換。

9、外匯期貨：指在外匯交易所內(nèi)交易的,交易雙方通過公開競價(jià)擬注匯率,在未來的某一時(shí)期買入或賣出某種貨幣的合約.

10、利率期貨：又稱國債期貨交易，是指期貨市場(chǎng)上，投資者支付少量的榻約保證金,通過公開競價(jià)方式買賣標(biāo)準(zhǔn)化的、用有利率的國僮（國眸券、公債）期貨合約，在未※某特定期期進(jìn)行交割的?種交易

方式.

11.股后期帶:指證券市場(chǎng)中以股票價(jià)格綜合指數(shù)為玩的物的金■融I9IW合約.

1、投資：把可以帶來未來報(bào)照的當(dāng)前支出稱為投資.

2,金融投資：是以金融市場(chǎng)為依托的一種投資,是指投資并在金融市場(chǎng)上,通過存放款、拆借資金和票據(jù)承兌貼現(xiàn),以及買賣各種有價(jià)證券的形式進(jìn)行投資.

3,基本分析：是對(duì)證券投資的基本面的分析，它通過研究影響證券供應(yīng)、需求兩種力崎的變動(dòng)因素，作為擬定某個(gè)投資品種內(nèi)在投資價(jià)值的依據(jù)，

4.行業(yè)生命周期：即行業(yè)從生長到衰退的演變過程.這一過程.可具體分為四個(gè)階段:初創(chuàng)階段、成長階段、成熟價(jià)段和衰退階段.

5、技術(shù)分析:指通過圖次或市場(chǎng)走勢(shì)技術(shù)指標(biāo)的記錄，研究市場(chǎng)過去及現(xiàn)在的行為反映，以推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨協(xié)，而不在乎變動(dòng)的理由，故當(dāng)某股票之圖衣或指標(biāo)L1現(xiàn)以前類似的上漲信號(hào)時(shí),即入場(chǎng)

買入：反之,若出現(xiàn)下跌信號(hào)則賣出.

I、金融曲背：是?國政府或金融管理機(jī)構(gòu)以法律為依據(jù)對(duì)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)俾管理的行為.

2.外部仇？小；二足IH?個(gè)經(jīng)濟(jì)主體在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程中對(duì)另一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體導(dǎo)致了領(lǐng)外的成本,外部負(fù)效應(yīng)的反面㈱是外部正效應(yīng)。

3、注冊(cè)制:是在市場(chǎng)化瞅度牧鳥的市場(chǎng)普遍采用的一種發(fā)行制度,是由證券發(fā)行人在發(fā)行證券前.必須先按法律規(guī)定申請(qǐng)注褥,并按規(guī)定依法向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供證券發(fā)行的相關(guān)資料和信息.保證信息

的完整性、口實(shí)性和及時(shí)性。

4、審核制:是指在規(guī)定證券發(fā)行基本條件的同時(shí),規(guī)定證券發(fā)行人報(bào)請(qǐng)證券K管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的制度.

5,信息披露制度：乂稱公開制度或公示制吱，是指證券發(fā)行公司在證券的發(fā)行與流通話環(huán)節(jié)中，依法將與其讓券有關(guān)的一切直實(shí)信息予以公開，以供投資者作投資判折金考的法律制度。

6、關(guān)聯(lián)交易：是指上市公司或者其控股子公司與上市公司之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng).

判斷對(duì)的與飾誤

1.金融工具交易戌買賣過程中所產(chǎn)生的運(yùn)營機(jī)制,是金融市場(chǎng)的深刻內(nèi)涵和白然發(fā)展，其中城核心的是供求機(jī)制,(X)

2.金融巾場(chǎng)被稱為國民經(jīng)濟(jì)的??昭雨表”,這事實(shí)上指的就是金融It場(chǎng)調(diào)W.功能.(x)

3.金融中介性媒體不僅瘠及存款性金融機(jī)構(gòu)、非存款性金融機(jī)構(gòu)以及作為金融市場(chǎng)監(jiān)管者的中央銀行,并且涉及金融市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人，(V)

4,費(fèi)本市場(chǎng)是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交切對(duì)象的用期金融市場(chǎng).(x)

5.金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng).(x)

6.議價(jià)巾.場(chǎng),店頭市場(chǎng)和第四市場(chǎng)，都是需要授妃人的市場(chǎng)。(x)

7■.政府郃門是一國金融市場(chǎng)上重要的資金需求者,為了填補(bǔ)財(cái)政赤？,一段是在次級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng).(x)

8.政府除了是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是Jfi要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者,因而在僉融市場(chǎng)上的身價(jià)是雙曲?的，<V

9.機(jī)構(gòu)投資者和家庭部門同樣.是重要的資金供應(yīng)總兩部門在資本市場(chǎng)的地位是互為促進(jìn).<x)

I0.商業(yè)銀行與專業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)均的主線區(qū)別，是它接受活期存款,具有發(fā)明存款貨幣的職能，(、')

11.傭金經(jīng)紀(jì)人小期十任何會(huì)員竹號(hào)?而僅以個(gè)人名義在交易廳取得席便,是我們到幫川說的目的經(jīng)?(1人?H類經(jīng)紀(jì)人在關(guān)㈤最為翁仃.(

12.按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票，(x)

13.匯票.本票和支票都是需妥承兌后方為杓?效的票據(jù)?(x)

14.任何金融產(chǎn)品的收登性與流動(dòng)性都是成反比例變動(dòng)，即收監(jiān)性越屈，流動(dòng)性.越差.(x)

15.在對(duì)公司增資擴(kuò)股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)。(x)

I.一般來說.仟何償行可用干儕款和護(hù)落的福金數(shù)加可以大于份fifi例般去法定存款準(zhǔn)臺(tái)會(huì)氽物.(X)

2.債券等價(jià)收益率把于其實(shí)年收益率,但胃于銀行貼現(xiàn)收益率.(q)

3.貨幣市場(chǎng)共同基金一般詞封用型基金.即其基金份額不可以的時(shí)為買和贖回.(X)

4.微券的發(fā)行利率或票面利率等「投費(fèi)債券的實(shí)際收益率.(x)

5.債券的價(jià)格和債券的實(shí)際收益率之間的關(guān)系率切，當(dāng)債券價(jià)格下扶時(shí).收益率也同時(shí)下降.(X)

6.利率預(yù)期假說不荒解稱不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這?經(jīng)聆事實(shí).(x)

7.為了規(guī)讖債券投費(fèi)風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)當(dāng)使得投資期眼長期化.(x)

8.以發(fā)起方式設(shè)立公司,可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票.<d)

9.第四巾場(chǎng)的股票交易很妥發(fā)牛.在證券商和機(jī)構(gòu)投資者之間。(x)

10.股票行市與預(yù)期股息收益和市場(chǎng)利率成正比.(X)

1.一般而反頭次封用型基金的費(fèi)用要低于開放式翦金。(x)

2.新興成長基金。積極成長基金同樣.追求的是資本的長期和洞,而不是當(dāng)前收入.(d>

3.收入5?施金持有較少量鈔票,資金大部分投入市場(chǎng)，<x)

4.我國現(xiàn)行稅收政策只對(duì)荔金管理公司征收所得稅和首業(yè)稅,不時(shí)基金和基金投資人征fft,<x）

9.外匯市場(chǎng)的效率機(jī)制重要體現(xiàn)在：外匯市場(chǎng)的遠(yuǎn)期匯率可以準(zhǔn)確地反映未來即期匯率的變化,為外匯交易存提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考.（4

10.外匯的成交，是指購買外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為，（V）

II.外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額，而足交易者所持貨幣的期限.<X）

12.購買力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期因素，<x）

13.保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng).其行為后果由白己承也，<<）

15.人身保障和人壽呆險(xiǎn)是相I可業(yè)務(wù)的兩種不同說法.（x）

1.按照交易場(chǎng)合不同劃分，利率互換同子金融衍生工具中的場(chǎng)內(nèi)交易.（X）

2.金融衍生T.具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組或.（X>

3.一強(qiáng)遠(yuǎn)期利率協(xié)議以本地的市場(chǎng)利率作為參照利率，（x）

4.互換的一大特點(diǎn)是：它是一種按需定制的交易方式.互換的雙方既可以選擇交易額的大小.也可以選擇期限的長短.（<）

5.利率期債交易運(yùn)用了利率卜3變動(dòng)導(dǎo)致債券類產(chǎn)品價(jià)格卜降這一京理，（x）

6.歐直期權(quán)則允許期權(quán)持有若在期權(quán)到期U前的任何時(shí)同執(zhí)行期以.（x）

7.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性場(chǎng)劃分,期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán).（x>

8.對(duì)于投資擰而言.杓效集是客觀存在的,它是由證券巾場(chǎng)決定的,而無差異曲線則是主觀的，它是由自己的風(fēng)險(xiǎn)一收益偏好決定的.（V）

9根期分離定理,在均樹狀態(tài)下，每種證券在均點(diǎn)處投資祖臺(tái)中都行個(gè)非辱的比例,7）

10.比較資本市場(chǎng)戲和證券市場(chǎng)戰(zhàn)可以百出，只有呆優(yōu)投坡俎合才落在資本市場(chǎng)城上,其他依合和證券則落在資本市場(chǎng)線上方.（x）

玉、端勢(shì)感

1.金融遠(yuǎn)期合約的特性。（參見所用教材261頁）

2.金融期貨市場(chǎng)的特點(diǎn).（參見所用教材27。頁》

3.股票指數(shù)先期保值的原則是什么？（參見所用教材277頁）

4.研究市場(chǎng)有效性對(duì)投資者有什么意義?（參見所用教材290頁）

5,利率期貨交易運(yùn)用/利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類產(chǎn)拈價(jià)格下降這一案理。（x）

6.歐式期權(quán)則允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期H前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán).（x）

7.按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán).（x）

8.對(duì)于投資者而三行效型是客觀存在的,它是由證券市場(chǎng)決定的.而無差弁曲線則是主觀的，它是由自己的風(fēng)險(xiǎn)——收益偏好決定的.（力）

9.根據(jù)分離定理.在均衡狀態(tài)下，加神證券在均點(diǎn)處投資姐臺(tái)中都有一個(gè)非零的比例，（<）

10.比較資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線可以看出.只有最優(yōu)投資組合才落在資本市場(chǎng)線匕大他組合和證券則落在資本市場(chǎng)線上方.《X>

I、由丁世界各國金曲市場(chǎng)的發(fā)達(dá)限度不同，所以各國金融市場(chǎng)的構(gòu)成夔素也不同,錯(cuò)誤。

2.金融市場(chǎng)形成后.信用工具便產(chǎn)生r.措誤.

3、通常金融工具的數(shù)依多少被認(rèn)為是?國金融是否發(fā)達(dá)或姓濟(jì)發(fā)展水平商低的疝要標(biāo)志。對(duì)的。

4、金啦市場(chǎng)媒體圾要是指那些在金融市場(chǎng)上允當(dāng)交易媒介.從事交易或促使交易完畢的組織、機(jī)構(gòu)和個(gè)人.因此與金?:市場(chǎng)主體沒4么主線的區(qū)別.出誤.

5、一般工商公司在金融市場(chǎng)的活動(dòng)領(lǐng)域?yàn)橘Y本市場(chǎng)，很少參與貨幣市場(chǎng)的交易,錯(cuò)誤，

6,一般來說.進(jìn)入次級(jí)市場(chǎng)流通的證券只占證券總量的較少一部分創(chuàng)明次級(jí)市場(chǎng)的重要性不如初級(jí)市場(chǎng).出誤.

7,證券發(fā)行必須在證券交易所內(nèi)進(jìn)行.錯(cuò)誤。

I，同業(yè)拆借市場(chǎng)用早產(chǎn)生于英國.錯(cuò)誤.

2、在貨幣市場(chǎng)上，雙府既是重要的費(fèi)金需求者和交易主體，又是正要的監(jiān)法者和調(diào)節(jié)者.對(duì)的.

3,對(duì)商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人來說.資信等級(jí)越修.則發(fā)行利率也高,反之如低，播誤.

4、在商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)上,各種貼現(xiàn)形式，非而上是票據(jù)的轉(zhuǎn)讓與再轉(zhuǎn)讓.事實(shí)上是資金的融通.對(duì)的.

5、一般工商公司衽金融市場(chǎng)的活動(dòng)領(lǐng)域或要為資本市場(chǎng)，很少參與貨幣市場(chǎng)的交易。錯(cuò)誤。

6、票據(jù)通過銀行承兌.風(fēng)降相對(duì)減少.是一種信用等級(jí)較高的票據(jù).對(duì)的.

7,同業(yè)拆借市場(chǎng)及正要的交易對(duì)象是鍬行間存款。錯(cuò)俁

I、知把田慎足:貨本市場(chǎng)上蚊咕吠、血?jiǎng)有院芨叩娜缙谧C券.

錯(cuò)誤,短期國債是賢市市場(chǎng)上班活躍、流動(dòng)性很高的短期證券，

2,貨幣巾場(chǎng)共同基金一般履封閉型域金,即其域金份額不可以隨時(shí)購買和喉回，錯(cuò)誤.

3、在市場(chǎng)利率水平不檢時(shí),政府發(fā)債的利率風(fēng)隆加大，此時(shí)應(yīng)當(dāng)減少近期低券,增長K期公憒的發(fā)行.錯(cuò)誤.

4,由于回購協(xié)議的標(biāo)的物是高質(zhì)吊的有價(jià)證券,市場(chǎng)利率的波動(dòng)幗度較小，因此回購交易是無風(fēng)除交易。惜饌。

5.對(duì)干貓“銀行火說.運(yùn)用回悵用卜議融人的濟(jì)金不用2納存款準(zhǔn)％金.對(duì)的.

6、回購是指貨金供應(yīng)者從資金需求者手中購入if分，并承諾在約定的期限以約定的價(jià)格返還證券，對(duì)的。

7、從某種意義上或短期國庫券市場(chǎng)在貨幣政策調(diào)控上的詆義，有時(shí)已超過了平衡財(cái)政收支的目的.對(duì)的.

8、承購包銷方式走大多數(shù)西方國家所采用的國庫券發(fā)行方式。

情誤.

9、網(wǎng)購協(xié)議利率之所以島于銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓大頷定期存單的利率,是由于網(wǎng)購協(xié)議缺少商業(yè)銀行的擔(dān)保,風(fēng)險(xiǎn)比它們高.錯(cuò)誤.

10、貨幣市場(chǎng)共同域金購買或贖M價(jià)格所依據(jù)的凈資產(chǎn)值是在不斷笑化的.忸派?。

1、股票是?種證券持有人對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)有直接支配解決權(quán)的證券.5的，

2.普的股票在權(quán)利義務(wù)上不附加什何條件。對(duì)的.

3、股票溢價(jià)發(fā)行時(shí),超過股票面值的溢價(jià)部分.要轉(zhuǎn)入公司的法定公積金.對(duì)的.

4、證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制，后者有嚴(yán)密的出織和規(guī)章制度，前者在這方面比較松敢,錨談。

5、我國證券交易所足按公司制方式組成.錯(cuò)誤.

6、價(jià)格優(yōu)先的原則表現(xiàn)為：價(jià)格較低的買進(jìn)申報(bào)優(yōu)「價(jià)格較高的買過申報(bào).錯(cuò)誤,

八客戶的交易結(jié)算資金必須全額存入指支的商業(yè)銀行，單獨(dú)立戶管理。對(duì)的。

8、一般來講.股票價(jià)格是與經(jīng)濟(jì)埔長反方向運(yùn)動(dòng)的.

錯(cuò)誤.一般來講，股票價(jià)格是與經(jīng)濟(jì)增長同方向運(yùn)動(dòng)的，

9、一般來講，財(cái)政支出增長，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)上漲.用的.

10.上證標(biāo)合指數(shù)的基期為1990年12月19n.對(duì)的，

1，公司債券和公司債券是相同的。忸諛:

2,可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換股份前，其持有人也具有股東的權(quán)利和義務(wù).錯(cuò)誤”

3、公司發(fā)行公司借券的總面值可以大于該公司的自有資產(chǎn)凈值《

4、一般而方，何券枚募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式,而公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式.對(duì)的.

5、在發(fā)行債券前必須進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，

錯(cuò)誤.在發(fā)行公司仇券前必須進(jìn)行信用評(píng)級(jí).

6、發(fā)行公司偵羿籌集的資金,必須用不審批機(jī)關(guān)批itt的用途，對(duì)的，

7、偵券回購交易的萬式與股票交笏的方式一致.

錯(cuò)誤.債券I可購交易的方式與股票交易的方式是有所不同的，

8、收益率在債券回的交易中對(duì)于以券融資方面而言代表其固定的收益,對(duì)于以資融券方面而言是其固定的融資成本.借誤。

9、當(dāng)貨幣市場(chǎng)利率下腎時(shí),可流入值券市場(chǎng)的資金增多,投資需求增長，于是值券價(jià)格下跣.錯(cuò)誤.

10、債券的發(fā)行利率或票面利率等于投城憒券的實(shí)際收益率。

錯(cuò)誤.

1、凡向投費(fèi)人觸集資金而形成的資金集合體都可以稱為證券投資荔公，

錯(cuò)誤.

2、開放式基金是目前國際上的主流攜金加織形式。對(duì)的。

3、公司型茶金的投痰者既是基金份額持有人，乂是公司的股東，可以參與般東大會(huì)，行使股東權(quán)利，并以股息形式荻取投資收益。對(duì)的，

4、在國際上，公募證券投資基金均屬丁?上市基金.對(duì)的.

5、收入型基金,是指以追求資產(chǎn)的長期增值和賺錢為基本目的，投資于具有良好增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金,

對(duì)的。

6、證券投資基金的公募發(fā)行是指以公開方式向機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行基金的方式。錯(cuò)誤。

7、自收到核準(zhǔn)文獻(xiàn)6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行開放式基金的募集：募集期自發(fā)佳基金份額之日起不超過3個(gè)月。對(duì)的。

8、開放式基金發(fā)生巨額贖回申請(qǐng)時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在當(dāng)天受理并執(zhí)行所有贖回申請(qǐng),錯(cuò)誤

9、開放式基金份額的認(rèn)購、申購和贖回業(yè)務(wù)可以由基金管理人直接辦理，也可以由法金管理人委托其他機(jī)構(gòu)代為辦理。

對(duì)的。

10,基金獲準(zhǔn)設(shè)立后，基金管理人應(yīng)在基金募集前10日籽招募說明書登載于至少一種由中國證監(jiān)會(huì)指定的全國性報(bào)刊上。同時(shí)就發(fā)行具體事宜發(fā)布基金發(fā)行公告。錯(cuò)誤。

1、外匯市場(chǎng)的形成,大大促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展。對(duì)的。

2、一般情況下，一國發(fā)生拜田的通貨膨脹，匯率上升.錯(cuò)誤。

3、英國來用的匯率標(biāo)價(jià)法是直接標(biāo)價(jià)法。錯(cuò)誤。

4、直接套匯是指套匯者在同一時(shí)間內(nèi)運(yùn)用三個(gè)不同外匯市場(chǎng)中三種不同貨幣之間交叉匯率的差異,同時(shí)在這三個(gè)外匯市場(chǎng)上賤買貴賣，從中賺取匯率差額的一種套匯交易.

錯(cuò)誤。

5,外匯掉期交易改變了交易者手中持有的外匯數(shù)量和期限。錯(cuò)誤。

6、在現(xiàn)匯市場(chǎng)與期匯市場(chǎng)進(jìn)行外匯投機(jī)沒有任何區(qū)別。

錯(cuò)誤.?般是在期匯市場(chǎng)進(jìn)行外匯投機(jī)

7、廣義的外匯市場(chǎng)是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶等外匯經(jīng)營主體以及由它們形成的外匯供求買賣關(guān)系的總和。對(duì)的。

8、在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度下，決定兩種貨幣匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價(jià)。錯(cuò)誤。

9、目前,倫敦黃金市場(chǎng)是世界最大的黃金期貨交易中心.

錯(cuò)誤。美國黃金市場(chǎng)是世界地大的黃金期貨交易中心。

1、按照交易場(chǎng)合不同劃分，利率互換屬于金融衍生工具中的場(chǎng)內(nèi)交易“錯(cuò)誤.

2、一般遠(yuǎn)期利率協(xié)議以本地的市場(chǎng)利率作為參照利率。

錯(cuò)誤。一般遠(yuǎn)期利率協(xié)議以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率作為參照利率.

3、由于金融衍生工具是在奉礎(chǔ)資產(chǎn)上派生出來的，因此其價(jià)值也要受基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)的影響.對(duì)的。

4、證明利率協(xié)議是防范珞來利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而預(yù)先固定近期利率的金融丁具.對(duì)的。

5、通過利率互換,債務(wù)人能獲得低于直接從市場(chǎng)上獲得的固定利率或浮動(dòng)利率貸款,減少籌資成本。對(duì)的。

6、期貨合約的價(jià)格就是期權(quán)攻。對(duì)的。

7、看漲期權(quán)的物定價(jià)格與其合約的期權(quán)費(fèi)呈正比例的變化關(guān)系，看跌期權(quán)的協(xié)定價(jià)格與其合約的期權(quán)費(fèi)呈反比例的變化關(guān)系。錯(cuò)誤.

8、期權(quán)的最終執(zhí)行權(quán)在買方，而賣方只有履約的義務(wù)。對(duì)的。

9、理論上講,在期權(quán)交易中，賣方所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是有限的,而獲利空間是無限的。錯(cuò)誤。

10、人們購買期稅后，即可獲得該股份公司股票的分紅、派總。

錯(cuò)誤。期權(quán)不是股權(quán)

1、投資目的的抵定就是擬定投資的收益率。錯(cuò)誤。

2、投資時(shí)機(jī)選掙重要是預(yù)測(cè)個(gè)別證券的價(jià)格走勢(shì)及其波動(dòng)管況，以尋找買賣時(shí)機(jī)。

錯(cuò)誤，投資時(shí)機(jī)選擇，亦即宏觀預(yù)測(cè)，涉及到預(yù)測(cè)和比較各種不同類型的證券的價(jià)格.

3、影響金融巾場(chǎng)K期走勢(shì)的唯一因素就是宏觀經(jīng)濟(jì)因素。

錯(cuò)誤。

4、本幣匯率下降必然導(dǎo)致股價(jià)下降.

錯(cuò)誤。本幣匯率下降會(huì)使出口產(chǎn)品生產(chǎn)廠家的股票價(jià)格會(huì)因匯率的下降而上升:會(huì)使需要進(jìn)口原料和零部件的公司成本增長，賺餞減少，競爭能力減少，股價(jià)下跌.

5、在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤水平已經(jīng)減少,同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也很低.

錯(cuò)誤。

6、一般來說，多根K線組合得到的結(jié)果較對(duì)的?對(duì)的.

7、帶有上影線的光腳陰或是先抑后揚(yáng)型。

錯(cuò)誤。帶有上影我的光腳陰線是先揚(yáng)后抑型。

8、支探線不僅存在于上升行情中，卜跌行情中也有支撞線.對(duì)的。

9、短期均線由下而上穿越氏期均線時(shí)，可考慮賣出股票。

錯(cuò)誤，短期均線由下而上穿越長期均線時(shí),可考慮買入股票.

10、KD.J指標(biāo)中J值的取值范圍在0100之間。

錯(cuò)誤。J他可以需于100,低于0.

1、從本偵上說,刈金做巾場(chǎng)的監(jiān)管就是對(duì)金融巾場(chǎng)交易者管理。

錯(cuò)誤。對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管就是對(duì)金融市場(chǎng)的主體、客體、媒體和價(jià)格等的管理.

2、注冊(cè)制的實(shí)行重要基于這樣一種理念：即只要信息公開、完整和真實(shí)，市場(chǎng)就會(huì)做出優(yōu)勝劣汰的選擇，而政府的職員只是健全制度，保證信息公開和防止信息濫用。因此,

美國1933年領(lǐng)荏的《證券法》被譽(yù)為“證券真諦法:

對(duì)的。

以核準(zhǔn)制以II本的6證券交易法》和關(guān)國的《藍(lán)天法》佛分州）為代表.

錯(cuò)誤。核準(zhǔn)制以欣陸國家的公司法和美國的《藍(lán)天法》（部分州）為代表。

4、國際證監(jiān)會(huì)組織作為專業(yè)性國際組織,非常強(qiáng)調(diào)政治原始，所仃會(huì)議都妾懸掛會(huì)議所在國國家的國旗、奏國歌.

錯(cuò)誤，國際證監(jiān)會(huì)組織作為專業(yè)性國際組織，不強(qiáng)調(diào)政治原則，所有會(huì)議不懸掛會(huì)議所在國國家的國旗、不奏國歌.

5、目前，多邊性設(shè)管合作協(xié)議大多以聯(lián)合聲明的形式出現(xiàn)，

對(duì)的。

6、在世界各國，證券交易所都老無例外地是金融市場(chǎng)的重要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

錯(cuò)誤。一般是各國的中央銀行。

7、在我國，國務(wù)院證券委員會(huì)是金融市場(chǎng)的輔助監(jiān)管機(jī)構(gòu)，

對(duì)的。

8、在我國，中國人民銀行是金勝市場(chǎng)的肅要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

對(duì)的。

9、在我國，設(shè)立證券公司必須經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)審查批準(zhǔn)，未經(jīng)北準(zhǔn)不得經(jīng)營證券業(yè)務(wù).

錯(cuò)誤，設(shè)立證券公司必須經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)審查批準(zhǔn).

問答：（每題10分，共40分）

1、金融市場(chǎng)監(jiān)督管理的必要性有哪些？

（1）金融市場(chǎng)的參與者成份復(fù)雜，動(dòng)機(jī)多樣，為了維護(hù)公開,公正、公平的原則，保持健康的市場(chǎng)秩序，防止出現(xiàn)也許的欺詐、壟斷和內(nèi)幕交易，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，排除

與抵御市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)臉。（2）金融市場(chǎng)自身帶有一定的自發(fā)性與盲目性，政府必須加以適當(dāng)監(jiān)管.

（3）金融市場(chǎng)的監(jiān)管也是政府調(diào)節(jié)與管理國民經(jīng)濟(jì)的乘要內(nèi)容之一。

2、股票與債券有卯些區(qū)別？

（I）性質(zhì)不同。度票表達(dá)的是一種所有權(quán)或股權(quán)，債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）發(fā)行者不同。股票只有股份公司才干發(fā)行；債券原則上是任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都有

權(quán)發(fā)行，其發(fā)行者的范用顯然比股票要廣泛得多。（3）期限不同。股票只能轉(zhuǎn)讓與買賣，不能退股，因而是無期的。債券則有固定的期限，到期必須償還。（4）風(fēng)險(xiǎn)與收益

不同，股票的風(fēng)險(xiǎn)大大而于債券，其收益也也許大大高于債券。（5）責(zé)任與權(quán)利不同。股票的持有人有權(quán)參與公司的經(jīng)營決策，并享有監(jiān)管權(quán);債券的持有者則沒有這種權(quán)力，

只能定期收取利總和到期收回紅利。股票的收益不固定，假券的利息是固定的e

3,試述私募發(fā)行的利與弊.

利：（1）不必向北芬哲理凱關(guān)辦理申報(bào)注冊(cè)，手續(xù)詢便，可以百時(shí)間，詢化發(fā)仃過程，節(jié)省注冊(cè)中哨費(fèi)用。不必由專門中個(gè)饑

構(gòu)協(xié)助發(fā)行承的,從而可以節(jié)省發(fā)行推銷費(fèi)用.（3）不必向社公公布發(fā)行者的內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況等重要信息，從而可以免去社公會(huì)計(jì)事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所及律師事務(wù)所所進(jìn)

行的公證、信息征詢等重要環(huán)節(jié)，從而節(jié)省一大筆費(fèi)用。（4）不必進(jìn)行全面的資格或條件審杳，從而可以在財(cái)務(wù)條件較差，不具有公募發(fā)行資格的條件卜通過發(fā)行債券

籌集到所需的資金。（5）不必考慮各種類別與層次的投資者的需要，而只針對(duì)特定投資者的選擇偏好來擬定其發(fā)行條件.

弊：（1）不利于提高發(fā)行者的知名度和信用度，不利于開拓籌資市場(chǎng)。（2）籌資范圍有限，所籌資金的規(guī)模也受到限制，（3）所發(fā)債券一般不能上市交易或在一定期期內(nèi)不能

轉(zhuǎn)讓,從而限刑了債券的流動(dòng)性與吸引力.（4）投資力往往提出?些特定的規(guī)定或條件.從而他發(fā)行者處在被動(dòng)和不利和地位.

4、證券投資基金有什么優(yōu)勢(shì)？

（I）小額投資，費(fèi)用低廉。與直接投資于股市相比，這是證券投資基金的最大優(yōu)點(diǎn),從而解決了中小投資/?參與證券市場(chǎng)的資金限制問題。（2）組合投資.分散風(fēng)險(xiǎn)。

投資基金的基本投資原則是把一定收的資金按不同比例分別投資于不同的有價(jià)證券和行業(yè)，從而在總體上把風(fēng)險(xiǎn)減到最低限度。而一般個(gè)人投資者是很難作到這一點(diǎn)的，通過

投資基金，普通投資者都能享受低風(fēng)險(xiǎn)的投資,（3）專家理財(cái)，省心省事。證券投資基金的代理機(jī)構(gòu)，一般都聘有證券專家和投資分析專家，通過他們專業(yè)化的投資知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，

動(dòng)作投資基金取得最大的收益。投資者投資于投費(fèi)基金，相稱「聘請(qǐng)專家代理自己進(jìn)行投資.（4）流動(dòng)性高,變現(xiàn)性強(qiáng)。證券投資基金的股份或收益憑證可以流通或變現(xiàn)。（5）

種類繁多，選擇范圍廣。證券投資基金的種類極多，投資者可以根據(jù)自己的需要任意選擇.

1、試述影響匯率的垂要因素。

（I）國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。這是影響匯率的最主線的因素?；缫粐?jīng)濟(jì)發(fā)展較快,財(cái)政收支狀況良好，進(jìn)出口均衡增長，物價(jià)穩(wěn)定，則該國貨幣匯率上升,反之則下降。（2）國

際收支狀況。假如?國連續(xù)出現(xiàn)國際收支順差，則該國貨幣的需求增長，從而導(dǎo)致貨幣匯率上升。相反，假如-國國際收支出現(xiàn)連續(xù)逆差，對(duì)該國的貨幣需求減少，從而導(dǎo)致貨

幣匯率下降。（31各國政治局勢(shì)的影響.政局超定是貨幣匯率穩(wěn)定的基礎(chǔ)，若一國政局不穩(wěn)，則貨幣匯率必然下降.（4）通貨狀況.若一國發(fā)生通貨膨脹，貨幣管理當(dāng)局采用

放松銀根有政策，導(dǎo)致利率下降，則會(huì)導(dǎo)致貨幣匯率下降，相反，則會(huì)導(dǎo)致貨幣匯率上升.（5）外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響，投機(jī)是導(dǎo)致匯率波動(dòng)的重要因素。人們的

心理預(yù)期也能決定一段時(shí)間內(nèi)匯率的趨向.（6）各國匯率政策的影響。

2、擬定債券發(fā)行利率的蛆要因素是什么？

（1）債券的期限。債券的期限越長，發(fā)行利率就越高，反之利率就低引起段。（2）債券的信用等級(jí)，債券的等級(jí)高就可相應(yīng)地減少債券的利率，反之，就要相應(yīng)提高債券的利

率水平.（3）有無可靠的抵押和擔(dān)保在其他條件下，有抵押和擔(dān)保，投資的風(fēng)險(xiǎn)就小一些，債券的利率就可低一些.反之,投資的風(fēng)險(xiǎn)大，債券的利率就得高一些.（4）當(dāng)

前市場(chǎng)銀根的松索、市場(chǎng)利率水平及變動(dòng)趨勢(shì)，同類證券及其他金融的利率水平等。（5）債券利息的支付方式。一般地講，單利計(jì)息的債券，其票面利率應(yīng)高于復(fù)利計(jì)息和貼

現(xiàn)計(jì)息債券的利率.（6）金融管理當(dāng)同對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu).

3、簡述外匯管制的利與申。

利：（D可以防上資本外逃，有助F資本項(xiàng)目的外匯收支平衡.（2）由于?外匯管制可以控制外匯流到國外.所以在一國外匯短缺的情況下可以控制外匯資財(cái)，節(jié)約外匯支出，

從而穩(wěn)定本國貨幣的匯率。（3）在一國實(shí)行外匯管理的同時(shí)，通常在實(shí)行官方匯率的同時(shí)還實(shí)行限入獎(jiǎng)出的貿(mào)易法并定匯率，這種雙亞匯率有助于克服國內(nèi)價(jià)格的扭曲，便

于外貿(mào)部門的成本核算,促進(jìn)本國出口。（4）通過采用核批進(jìn)U用匯的政策，可以保護(hù)本國市場(chǎng)，

弊：（1）實(shí)行外匯管制與經(jīng)濟(jì)國際化趨勢(shì)背道而馳，會(huì)阻礙國際貿(mào)易的發(fā)展，并且會(huì)引起與他國的貿(mào)易摩擦。（2）在實(shí)行外匯管制的情況下，市場(chǎng)機(jī)制不起作用，整個(gè)經(jīng)濟(jì)很

難在外匯供求平衡、匯率與利率自由浮動(dòng)的條件下實(shí)現(xiàn)均衡。（3）外匯管制限制了資本的國際化趨勢(shì)，對(duì)發(fā)展中國家來說,限制外國資金進(jìn)入不利于運(yùn)用國際先進(jìn)技術(shù).對(duì)發(fā)

達(dá)國家來說，由于資本過剩，公對(duì)本國貨幣供應(yīng)貴有一定的影響”

4、開放型基金與封團(tuán)型基金的重要區(qū)別是什么？

（1）基金規(guī)模的可變性不同.封閉型基金有明確的封閉期限，在此期限內(nèi).已發(fā)行持基金單位不能被贖回，并且一般情況下也不可擴(kuò)募，因此，其就模是固定的.而開放式基金發(fā)

行的基金單位是可以贖回的，并且投資者在基金的存續(xù)期內(nèi)可以曲意地申購基金單位,導(dǎo)致基金的資金總額防時(shí)都在變化。（2）基金單位的買賣方式不同。封閉型基金發(fā)起設(shè)

立時(shí),投資者可以向基金管理公司或銷仰機(jī)構(gòu)認(rèn)購，當(dāng)其上市后可在證券交易所按市價(jià)購買.而投資于開放型基金時(shí)則可以隨時(shí)向基金管理公司或銷傳機(jī)構(gòu)申購或贖回。（3）

基金單位價(jià)格形成的方式不同。封閉型基金的價(jià)格受交易所內(nèi)供求關(guān)系的影響較大，其價(jià)格往往偏離其凈值。而開放式基金的價(jià)格是以其凈值為基礎(chǔ)計(jì)算的，所以更接近于其

凈值。（4）基金的投資箔略不同.由于封閉式法金不能被啄問.此募坦資金可以用于KIW投資.而開放式基金必須保存部分鐘尊以名投脩者購回,不能尺數(shù)用于K,期投饒.

所以一般投資于變現(xiàn)前力強(qiáng)的資產(chǎn)。從其表現(xiàn)來看，開放式基金比封閉式基金更活躍。

1金融市場(chǎng)先竟應(yīng)定義什么？

答案:在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，金融市場(chǎng)是極其神秘且雜的，不要說初學(xué)者，即使是從事金融市場(chǎng)研究的專家，也因分析方法和研究加度的不同有鼓然不同的定義。比如有人認(rèn)

為金融市場(chǎng)就是金融〔具交易的場(chǎng)介：有人則認(rèn)為它是金網(wǎng)資產(chǎn)交易和擬定價(jià)格的機(jī)制;更有人認(rèn)為它是對(duì)金融I：具的“任何交易”：等等。在我國，金融市場(chǎng)的恢復(fù)和發(fā)展雖

然只有短短十?dāng)?shù)年，但對(duì)金融市場(chǎng)的定義也是眾說紛紜。不同的定義雖然各有各的道理,卻在客觀上混淆上初學(xué)者的視聽，使他們?cè)趯?duì)金融市場(chǎng)的把握和理解上無所適從。由此

可見.金融市場(chǎng)的定義雖然是個(gè)難以解決的問題.卻要予以解央。我們認(rèn)為,一方面.給金融市場(chǎng)下定義不能脫離中國金融市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)際，在這里，理性同感性結(jié)識(shí)應(yīng)當(dāng)仃機(jī)結(jié)合.

另一方面，給金融市場(chǎng)下定義又不能兼顧通用性，不能不藕顧傳統(tǒng)和未來,正是基于這兩點(diǎn)考慮，我們認(rèn)為金融市場(chǎng)即是辦理各種票據(jù)、有價(jià)證券和外匯買賣，以及同業(yè)之間進(jìn)

行貨而借貸的場(chǎng)合。

1.2金融市場(chǎng)幫有哪些重要功能？

答案：1.轉(zhuǎn)化儲(chǔ)蓄為投資。2.改善社會(huì)經(jīng)濟(jì)福利。3.提供多種金融工具并加速流動(dòng)，使中短期資金凝結(jié)為長期資金，4.提高經(jīng)濟(jì)金融體系的競爭性和效率。5.引導(dǎo)資金流向。

金融機(jī)構(gòu)在金融市場(chǎng)的特殊地位是什么？

答案：金融機(jī)構(gòu)指專門從事各種金融活動(dòng)的組織。在金融市場(chǎng)上，金融機(jī)構(gòu)的作用是極共特殊的。（I）金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)上最重要的中介機(jī)構(gòu)，是儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的傳遞者

和導(dǎo)向者。（2）金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)上資金的供應(yīng)者和需求者。（3）在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)上，對(duì)金融市場(chǎng)的壓力一般也是通過金融機(jī)構(gòu)傳遞的。

1.3家庭部匯在金融市場(chǎng)的地位和作用是什么？

答案：（I）家庭部門是金勝市場(chǎng)上市要的資金供應(yīng)者，或者說是金融工具的正要認(rèn)購或投資者。（2）家庭部門因其收入多元化和分敢特點(diǎn)，而使其投資者和資金供應(yīng)者的

身份具有一理性，（3）家庭部門的投資，使金融市場(chǎng)的作用得以充足分發(fā)揮。

2.2何為同業(yè)拆借巾場(chǎng),它的哪些特點(diǎn)？

答案:同業(yè)拆借市場(chǎng)是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時(shí)性資金融通的市場(chǎng)。其特點(diǎn)是：（1）對(duì)進(jìn)入市場(chǎng)的主體都有嚴(yán)格的限制,必須是金融機(jī)構(gòu)或指定的某類金融

機(jī)構(gòu).<2）融資期限較短.（3）交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)比較簡便，因而交易成交的時(shí)間也較短.（4）交易額較大,并且一般不需要擔(dān)?；虻盅?完全是一種信用資金借貸式交

易。（5）利率由供求雙方議定，可以防行就市。

2.2同業(yè)拆借市場(chǎng)的基本運(yùn)作模式是什么？

答案：同業(yè)拆借市場(chǎng)的基本運(yùn)作模式可分為以下幾種：通過中介機(jī)構(gòu)的同城同業(yè)拆借：（2）通過中介機(jī)構(gòu)的異地同業(yè)拆借;（3）不通過中介機(jī)構(gòu)的同業(yè)拆借。

2.3票據(jù)具有哪些特性？

答案：票據(jù)是指出票人承諾或委托付款人.在指定日期或見票時(shí)，無條件支付?定金額.并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)具有以下特性：（1）票據(jù)以無條件支付?定金額為目

的。（2）票據(jù)是一種無因債權(quán)證券，（3）票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券。（4）票據(jù)是一種可以流通轉(zhuǎn)讓的權(quán)利證書或流通證書。（5）票據(jù)是一種要式證券。（6）票據(jù)是一種返還證券.

在票據(jù)以上特性中.最重要的是無因性、流通性和要式性。

2.3發(fā)行商業(yè)票據(jù)需要考慮哪些因素?

答案：（I）對(duì)各種借款方式進(jìn)行成本比較，擬定是否采用發(fā)行商業(yè)票據(jù)。（2）發(fā)行數(shù)成。（3）發(fā)行方式，（4）發(fā)行時(shí)機(jī)。（5）發(fā)行承銷機(jī)構(gòu)。（6）發(fā)行條件。（7）到期借還能

力測(cè)算.（8）評(píng)級(jí).

2.5大額可轉(zhuǎn)讓定期存年與定期存款有何區(qū)別？

答案：（1）定期存款是記名不可轉(zhuǎn)讓的，存雎通常是不記名和可以轉(zhuǎn)讓的。（2）定期存款金額不固定,大小不等，也許有零數(shù),存單金額則都是整數(shù),按標(biāo)準(zhǔn)單位發(fā)行。（3）定

期存款的利率一般是固定的，到期才干提取本意，存單則有固定利率也有浮動(dòng)利率，不得提前支取，但可在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓.

3.2如何判斷擬發(fā)行上市公司改制后具有獨(dú)立的運(yùn)營能力？

答案:擬發(fā)行上市公司改制后.可以從以下幾方面判斷其是否具有獨(dú)立的運(yùn)營能力。（1）人員獨(dú)立。上市公司的董事長原則上不應(yīng)由股東單位的法定代表人兼任：經(jīng)理、副經(jīng)

理等寓級(jí)管理人G不得在上市公司與股東單位中雙重任職：財(cái)務(wù)人員不能在關(guān)聯(lián)公司莪職;股份公司的勞動(dòng)、人事及工資管理必須完全獨(dú)立.（2）資產(chǎn)完整”公司改制時(shí)，王耍

由擬設(shè)立的股份公SH史用的皴產(chǎn)必須所角進(jìn)入發(fā)行上巾主體：股份公司應(yīng)有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷系統(tǒng).無法避免的美聯(lián)交易，必須遵循巾場(chǎng)公正、公平原則.股東大會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)父易

進(jìn)行表決時(shí)，要嚴(yán)格執(zhí)行回避制度;控股股東不得與上市公司從事相同產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營，以避免同業(yè)競爭.（3）財(cái)務(wù)獨(dú)立.股份公司應(yīng)設(shè)立.獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門，建，.獨(dú)立的財(cái)務(wù)核

制體系;應(yīng)獨(dú)立在銀行開戶,不得與其控股股東共用一個(gè)銀行賬戶；必須依法獨(dú)立納稅

3.2￡中華人民共和國證券法》所規(guī)定的上市公司年度報(bào)告的亞要內(nèi)容是什么？

答案：上市公司年度報(bào)告的重要內(nèi)容涉及：（I）公司概況（2）公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告和經(jīng)營情況;（3）董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級(jí)管理人員簡介及其持股情況；（4）已發(fā)行的股

票、公司債券情況.涉及持有公司股份最多的前十名股東名單和持股數(shù)額：（5）國務(wù)院證券監(jiān)科管理機(jī)溝規(guī)定的其他事項(xiàng)。

3.2股票發(fā)行核準(zhǔn)程序?qū)嵭泻?，擬發(fā)行公司要通過哪些程序才干向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)文獻(xiàn)？

答案:核準(zhǔn)程序?qū)嵭泻?擬發(fā)行公司要通過以下也要程序才干向證監(jiān)會(huì)報(bào)送申請(qǐng)文獻(xiàn):公司由股東大會(huì)決定，并經(jīng)省級(jí)人民政府或國務(wù)院有關(guān)部『.的批準(zhǔn)，可由主承銷商推薦并

向證監(jiān)會(huì)報(bào)送公開發(fā)行股票的申請(qǐng)文獻(xiàn)。具體有三個(gè)重要環(huán)節(jié)，（I）聘請(qǐng)?家仃主承銷商資格的證券公司作為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)，簽訂輔導(dǎo)協(xié)議并報(bào)證監(jiān)會(huì)駐本地的派出機(jī)構(gòu)備案，輔

導(dǎo)期間每兩個(gè)月向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送一次輔導(dǎo)報(bào)告;（2）輔導(dǎo)滿一羊后，由輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)駐本地的派出機(jī)構(gòu)對(duì)公司的改制運(yùn)營情況及輔導(dǎo)效果進(jìn)行調(diào)查，并出具調(diào)查報(bào)告;（3）

經(jīng)調(diào)查合格后，主承銷商可向證監(jiān)會(huì)推薦并報(bào)送公司的申請(qǐng)文獻(xiàn)。

4.1債券涉及哪些基本要素？

答案：債券是債務(wù)人在籌集資金時(shí)，依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期偌還本金，從而明確債權(quán)饋務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券”債券包含

的因素有:（1）債券的面值：（2）債券利率;（3）債券的償還期限。

4.1股票與債券的區(qū)別和聯(lián)系是什么？

答案:兩者的戰(zhàn)系：（1）兩者都是籌集資金的手段。（2）兩者都是資本市場(chǎng)的交易工具.同在證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。（3）股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是

互相影晌的。兩者的區(qū)別:（1）性質(zhì)不同.股票表達(dá)所有權(quán)關(guān)系，債券反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（2）發(fā)行者不同。股票一般只有股份公司才干發(fā)行，債券則任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和

單位都可以發(fā)行，（3）期限不同。股票具有無期性特點(diǎn);債券則有固定期限，到期必須歸還。（4）風(fēng)險(xiǎn)和收益不同。由于不能退股及價(jià)格波動(dòng)大,因此般票風(fēng)險(xiǎn)收益比債券要大。（5）

擊權(quán)和權(quán)利不同，股票持有者作為公司的股東4