2023年中級金融專業(yè)輔導金融風險及其管理

2023中級金融專業(yè)輔導：金融風險及其管理

本文重要介紹2023年中級經濟師考試金融專業(yè)知識與實務第十章金融風險與金融危機

第一節(jié)金融風險及其管理的歸納筆記，希望本文可以幫助您更好的全面了解2023年經濟師考

試的相關重點！

第十章金融風險與金融危機

第一節(jié)金融風險及其管理

一、金融風險的概念

（一）風險的含義與要素

金融風險是一種風險。風險（Risk）一般被定義為“產生損失的也許性或不擬定性”。

風險是由風險因素、風險事故和損失的也許性等三個要素有機構成的。

（二）金融風險的含義與要素

1.金融風險的含義

金融風險是指有關主體在從事金融活動中，因某些因素發(fā)生意外的變動，而蒙受經濟損失

的也許性。

2.金融風險的要素

由金融風險的含義可見，金融風險包含以下三個要素：

第一，金融風險的風險因素是有關主體從事了金融活動。

第二，金融風險的風險事故是某些因素發(fā)生意外的變動。

第三,金融風險中損失的也許性是經濟損失的也許性。

（三）金融風險的類型

為國際社會所普遍接受和采用的分類方法：

'信用風險

市場風險(包括利率風險、匯率風險和投資風險)

流動性風險

4操作風險

法律風險與合規(guī)風險

國家風險

聲譽風險

\系統(tǒng)風險

1.信用風險

信用風險產生于交易對方不守信用。

廣義的信用風險是指交易對方所有背信棄義、違反約定的風險。

狹義的信用風險是指交易對方在貨幣資金借貸中還款違約的風險。狹義的信用風險的最

大承受者是商業(yè)銀行。

2.市場風險

市場風險因金融市場價格發(fā)生意外變動，而蒙受經濟損失的也許性，就是市場風險。

市場風險的風險因素是有關主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產品或金融衍生

產品交易。

市場風險涉及匯率風驗、利率風險和投資風險等三種類型。

(1)匯率風險

匯率風險是指有關主體在不同幣別貨幣的互相兌換或折算中，因匯率在一定期間內發(fā)生

意外變動，而蒙受經濟損失的也許性。

匯率風險分為交易風險、折算風險和經濟風險等三種類型。

(2)利率風險

利率風險是指有關主體在貨幣資金借貸中，因利率在借貸有效期中發(fā)生意外變動.而蒙

受經濟損失的也許性。

從借方來看，其利率風險有三種情形：

一是以固定利率的條件借入長期資金后利率下降，借方蒙受相對于下降后的利率水平而

多付利息的經濟損失；

二是以浮動利率的條件借入長期資金后利率上升，借方蒙受相對于期初的利率水平而多

付利息的經濟損失；

三是連續(xù)不斷地借入短期資金，而利率不斷上升，借方蒙受不斷多付利息的經濟損失。

從同時既是借方又是貸方的借貸雙方組合體(如商業(yè)銀行)來看，其利率風險重要有兩種

情形。?是利率不匹配的組合利率風險，二是期限不匹配的組合利率風險。

(3)投資風險

投資風險是指有關.主體在股票市場、金融衍生產品市場進行投資中,因股票價格、金融

衍生產品價格發(fā)生意外變動，而蒙受經濟損失的也許性。

3.流動性風險

流動性風險是指金融機構(特別是商業(yè)銀行)所掌握的鈔票資產，以合理價格變現資產所

獲得的資金，或以合理成本所籌集的資金局限性以滿足即時支付的需要，從而蒙受經濟損失

的也許性。

流動性風險表現為流動性短缺，重要現象是金融機構所持有的鈔票資產局限性,其他資

產不能在不蒙受損失的情況下迅速變現、不能以合理成本迅速借入資金等。

4.操作風險

在不同國家和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的層面上,對操作風險存在不同的結識和界定，重要

(2)主權風險與轉移風險

假如與一國居民發(fā)生經濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或貨幣當卮為債

務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經濟7員失，這種也許性就是主權風險。

假如與一國居民發(fā)生經濟金融交易的他國居民為民間主體,國家通過外匯管制、罰沒或

國有化等政策法規(guī)限制民間主體的逐金轉移，使之不能正常履行其商業(yè)義務，從而使該國居

民蒙受經濟損失,這種也許性就是轉移風險。

【例題?單選題】假如與一國居民發(fā)生經濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政

府或貨幣當局為債務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經濟損失，這種也許性就

是()。

A.主權風險

B.政治風險

C.轉移風險

D.社會風險

『對的答案』A

『答案解析』假如與一國居民發(fā)生經濟金融交易的他國居民為政府或貨幣當局，政府或

貨幣當局為債務人，不能如期足額清償債務，而使該國居民蒙受經濟損失，這種也許性就是主

權風險。因此對的答案為A

(3)經濟風險、政治風險與社會風險

經濟風險在于他國因經濟狀況、國際收支狀況、國際儲備狀況、外債狀況等經濟因素惡

化，出現外匯短缺，而實行外匯管制，限制對外支付等。

政治風險在于他國因政權更迭、政局動蕩、戰(zhàn)爭等政治因素惡化，而拒絕或無力對外支

付等。

社會風險在于他國因社會矛盾.、民族矛盾.、宗教矛盾等社會環(huán)境惡化，而不能正常實行

經濟政策，導致無力或拒絕對外支付等。

7.聲譽風險

聲譽風險是指金融機構因受公眾的負面評價，而出現客戶流失、股東流失、業(yè)務機遇喪

失、業(yè)務成本提高等情況.從而蒙受相應經濟損失的也訐性。

公眾對金融機構的負面評價或來自于金融機構的操作失誤或違犯有關法律法規(guī),或起因

于金融機構外部的惡意中傷而產生的誤導。

8.系統(tǒng)風險

系統(tǒng)風險是指金融機構從事金融活動或交易所在的整個系統(tǒng)因外部性因素的沖擊力或

內部性因素的牽連而發(fā)生劇烈波動、危機或癱瘓,使單個金融機構不能幸免，從而蒙受經濟

損失的也許性。

二、金融風險的管理

(一)內部控制與全面風險管理

1.內部控制及其要素

(1)內部控制的含義

COSO于1992年發(fā)布了著名的《內部控制一整合框架》，并于1994年作出局部修訂，成

為有關內部控制的權威文獻。該文獻將內部控制定義為:內部控制是由一個公司董事會、管

理人員和其它職工實行的一個過程。其目的是為提高經營活動的效果和效率、保證財務報告

的可靠性、促使與可合用的法律相符合提供一種合理的保證。

商業(yè)銀行將內部控制定義為:商業(yè)銀行內部控制體系是商業(yè)銀行為實現經營管理目的，

通過制定并實行系統(tǒng)化的政策、程序和方案，對風險進行有效辨認、評估、控制、監(jiān)測和改

善的動態(tài)過程和機制。

(2)內部控制的要素

COSO在其《內部控制一整合框架》中正式提出內部控制由五項要素構成:①控制環(huán)境。

②風險評估。③控制活動，④信息與溝通。⑤監(jiān)督。

2.全面風險管理及其架構

(1)全面風險管理的含義

COSO在《公司風險管理——整合框架》文獻中認為:全面風險管理是一個過程，它由

一個主體的董事會、管理層和其它人員實行，應用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于公司之中，用于辨認

那些也許影響主體的潛在事件，管理風險以使其在該主體的風險偏好之內，并為主體目的的

實現提供合理的保證。

(2)全面風險管理的架構

COSO在《公司風險管理——整合框架》文獻中認為:全面風險管理是三個維度的立體

系統(tǒng)。這三個維度是：①公司目的，涉及戰(zhàn)略目的、經營目的、報告目的和合規(guī)目的四個目

的。②風險管理的要素，涉及內部環(huán)境、目的設定、事件辨認、風險評估、風險對策、控制

活動、信息與溝通和監(jiān)控等八個要素。③公司層級，涉及整個公司、各職能部門、各條業(yè)務

線及下屬子公司。

(二)金融風險管理的流程

1.風險辨認

方法重要是：“篩選一監(jiān)測一診斷法”和風險樹搜尋法等。

2.風險評估

風險評估的內容涉及估計經濟損失發(fā)生的頻率和測算經濟損失的嚴重限度。

信用風險的評估方法重要有Zeta法、Creditmetrics模型和KMV模型。

市場風險的評估方法重要有風險累積與聚集法、概率法、靈敏度法、波動性法、風險價

值法(VaR法)、極限測試法和情景分析。

操作風險的評估方法重要有基本指標法、標準化法、內部測量法和損失分布法。

3.風險分類

風險分類就是根據風險辨認和評估的結果，按照所面臨的每種風險發(fā)生的頻率和嚴重性,

將其分別歸入不同的“風險級別

風險分類可以采用圖像法，如圖10-1所示:

高，

嚴重但不嚴重并且

損失的嚴重性經常發(fā)生經常發(fā)生

不嚴重也不嚴重但

不經常發(fā)生經常發(fā)生

低

高

圖10-1損失發(fā)生的頻率

4.風險控制

風險控制就是根據風險分類的結果、風險策略和對收益與成本的權衡，針對確需管理的

政策措施中做出選擇，并具體實行與之相應的管理方法。

5.風險監(jiān)控

風險監(jiān)控就是按照風險政策和程序，對風險控制的運作進行監(jiān)督和控制。

6.風險報告

風險報告就是定期通過管理信息系統(tǒng)，將風險及其管理情況報告給茶事會、股東和監(jiān)管

當局。

【例題?多選題】用于風險辨認的方法重要有（）。

A.篩選一監(jiān)測一診斷法

B.風險樹搜尋法

C.情景分析法

D.極限測試法

E.CAMEL法

『對的答案』AB

『答案解析』風險辨認的重要方法是“篩選一監(jiān)測一診斷法''和風險樹搜尋法。因此對的

答案為AB。

【例題?單選題】在諸多的風險管理的政策措施中做出選擇，并具體實行與之相應的管理

方法，這一環(huán)節(jié)屬于風險管理流程中的（）。

A.風險辨認

B.風險評估

C.風險控制

D.風險監(jiān)控

『對的答案」C

「答案解析」風險控制就是根據風險分類的結果、風險策略和對收益與成本的權衡，針

對確需管理的政策措施中做出選擇，并具體實行與之相應的管理方法。因此，對的答案為C。

（三）信用風險的管理

1.機制管理

機制管理就是建立起針對信用風險的管理機制。對商業(yè)銀行而言,信用風險的管理機制

重要有：（1）審貸分離機制。（2）授權管理機制。（3）額度管理機制。

2.過程管理

過程管理就是針對信用由提供到收回的全過程，在天同的階段采用不同的管理方法。對

商業(yè)銀行而言，重要有以下三個方面：

(1)事前管理

在此階段，商業(yè)銀行審查的核心是借款人信用狀況，決策的核心是貸與不貸、以什么利

率貸。對分析信用借款人的信用狀況，重要是“5C”和“3C”分析。

(2)事中管理

事中管理在于商業(yè)銀行在貸款的發(fā)放與回收階段的管理。在此階段，商業(yè)銀行關注的重

點是貸款不要被挪用、貸款是否被有效使用、跟蹤借款人信用狀況的變化、出現異常及時采

用應對措施。

在事中管理階段，商業(yè)銀行要進行貸款風險分類。目前采用的貸款五級分類方法,即把已

經發(fā)放的貸款分為正常、關注、次級、可疑和損失等五個等級。

(3)事后管理

在此階段，商業(yè)銀行要回顧與反思貸款過程中的經驗教訓，固化經驗，融入制度,形成長

效機制;吸取教訓，亡羊補牢,填補和加強制度中的空白點和薄弱環(huán)節(jié)。

(四)市場風險的管理

1.利率風險的管理

利率風險的管理方法重要有：

(1)選擇有利的利率；(2)調整借貸期限；(3)缺口管理;(4)連續(xù)期管理;(5)運用利率衍生產

品交易。

2.匯率風險的管理

匯率風險的管理方法重要有:

(I)選擇有利的貨幣；(2)提前或推遲收付外幣;(3)進行結構性套期保值；(4)做遠期

外匯交易;(5)做貨幣衍生產品交易。

3.投資風險的管理

(1)股票投資風險的管理方法

股票投資風險的管理方法重要有：

一是根據對股票價格未來走勢的預測,買入價格即將上漲的股票或賣出價格將下跌的股

票；

二是根據風險分散原理,按照行業(yè)分散、地區(qū)分散、市場分散、幣種分散等因素，進行

股票的分散投資，建立起用應的投資組合，并根據行業(yè)、地區(qū)與市場發(fā)展的動態(tài)和不同貨幣

的匯率走勢，不斷調整投資組合；

三是根據風險分散原理，在存在知識與經驗、時間或資金等投資瓶頸的情況下，不進行

個股投資,而是購買股票型投資基金；

四是同樣根據風險分散原理，做股指期貨交易或股指期權交易，作為個股投資的替代，以

規(guī)避個股投資相對集中的風險。

(2)金融衍生產品投資風險的管理方法

一是加強制度建設。

二是進行限額管理。

二是進行風險敞口的對沖與套期保值。

(五)操作風險的管理

1.制度管理

制度管理就是建立和不斷完善內部控制制度，不給由人的因素而產牛?的操作風險提供機

遇和環(huán)境。

2.信息系統(tǒng)管理

信息系統(tǒng)管理就是基于信息系統(tǒng)對操作風險進行管理和對由信息系統(tǒng)產生的操作風險

進行管理。

3.流程管理

流程管理就是設計和采用科學的操作風險管理流程與不斷優(yōu)化和嚴格執(zhí)行業(yè)務流程。

4.職工管理

職工管理就是對由內部欺詐、失職違規(guī)、知識技能匱乏和核心職工流失等內部職工因素

所帶來的操作風險進行管理。

5.風險轉移

風險轉移就是充足運用保險和業(yè)務外包等機制和手段,將自己做承擔的操作風險轉移給

第三方。就保險而言，操作風險重要有兩種:一是特定風險保險；二是一籃子風險管理。

(六)其它風險的管理

1.流動性風險的管理

流動性風險管理的重要著眼點是：

(1)保持資產的流動性;(2)保持負債的流動性;(3)進行資產和負債流動性的綜合管理，實

現資產與負債在期限或流動性上的匹配。

2.法律風險與合規(guī)風險的管理

法律風險與合規(guī)風險管理的重要機制和方法是：

(1)加強文化建設

(2)加強組織與制度建設

(3)加強人力資源管理

(4)加強過程管理

3.國家風險的管理

(1)國家層面的管理方法

(2)公司層面的管理方法

4.聲譽風險的管理

針對因自己操作失誤或違規(guī)有關法律法規(guī)而產生的公眾負面評價，金融機構應當嚴于律

己,加強操作風險或法律風險、合規(guī)風險的管理，借以規(guī)避或控制這類聲譽風險。

三、金融風險管理的國際規(guī)則：“巴塞爾新資本協(xié)議”

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在2023年6月通過并公布了《資本計量和資本標準的國際協(xié)議:

修訂框架》(簡稱“巴塞爾新資本協(xié)議“巴塞爾新資本辦議”的核心在于全面提高商業(yè)銀行

的風險管理水平，準確辨認、計量和控制風險。

1”巴塞爾新資本協(xié)議''的目的：五大目的

(1)把評估資本充足率的工作與銀行面對的重要風險更緊密地聯系在一起，促進銀行經

營的安全穩(wěn)健性；

(2)在充足強調銀行自己的內部風險評估體系的基礎上,促進各國銀行的公平競爭；

(3)激勵銀行提高風檢計量與管理水平；

(4)資本更為敏感地反映銀行頭寸和業(yè)務的