《互聯(lián)網(wǎng)金融》課件-第八章 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制

第八章互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制本章目標(biāo)了解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特點掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵風(fēng)險點了解互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的主要風(fēng)險類別及成因理解風(fēng)險管理的概念及工具的應(yīng)用掌握大數(shù)據(jù)對于風(fēng)險管理的意義掌握風(fēng)險防范的策略及風(fēng)險度量模型重點難點重點：1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特點2.風(fēng)險管理的概念3.大數(shù)據(jù)對于風(fēng)險管理的意義4.風(fēng)險管理的七種主要工具5.互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險的防范措施難點:1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特點2.風(fēng)險管理的七種主要工具3.互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險的防范措施4.風(fēng)險防范的策略及風(fēng)險度量

本章知識框架圖2014年3月5日，第十二屆全國人民代表大會第二次會議在北京人民大會堂開幕。李克強總理代表國務(wù)院向大會做政府工作報告，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫入報告，李克強說：“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，密切監(jiān)測跨境資本流動，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險的底線?！?015年10月30日，由中國人民大學(xué)高禮研究院與融360聯(lián)合主辦的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制全球峰會在京召開，峰會旨在探討互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險管理路徑?；ヂ?lián)網(wǎng)時代，一切都“線上化”。人們在網(wǎng)上購物、娛樂、閱讀、社交……當(dāng)人們的行為都“在線化”以后，風(fēng)險技術(shù)也對應(yīng)移到線上。融360網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)公司的CEO葉大清認為，目前網(wǎng)貸行業(yè)的癥結(jié)歸根結(jié)底在于核心風(fēng)控能力不足，造成欺詐風(fēng)險高，運營成本高。由此看來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提高風(fēng)險管理水平迫在眉睫。面對移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、工業(yè)4.0、共享經(jīng)濟等宏觀新趨勢的沖擊，以及大量用戶交易帶來的金融數(shù)據(jù)爆發(fā)式增長，金融業(yè)尤其是傳統(tǒng)銀行對于風(fēng)險控制的難度呈幾何倍數(shù)上升，一旦發(fā)生風(fēng)險，可能導(dǎo)致全社會經(jīng)濟秩序的混亂。國務(wù)院辦公廳于2016年下發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》，對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作進行了全面部署安排。互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險一方面來源于互聯(lián)網(wǎng)自身的安全問題，另一方面也來源于金融業(yè)本身的風(fēng)險，兩者結(jié)合后將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險無限放大。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對風(fēng)險管理提出了更高的要求。8.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析認識金融風(fēng)險2016年10月13日，國務(wù)院正式發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》，同時中國人民銀行等十幾個部委發(fā)布了包括跨界金融業(yè)務(wù)、第三方支付、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等在內(nèi)的多個細分領(lǐng)域的風(fēng)險整治文件?！痘ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作實施方案》的公布，讓專項整治工作更具有針對性和實操性，將進一步推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良好秩序的建立，加速淘汰不規(guī)范的平臺，推動整個行業(yè)健康發(fā)展。01我們通常所說的金融風(fēng)險是指有可能發(fā)生的損失，即損失發(fā)生的概率及損失金額的不確定性。這種風(fēng)險在金融機構(gòu)經(jīng)營過程中客觀存在，但是可以進行測量、評估有效的管理。金融的風(fēng)險和收益成正比，所以有些投資者偏向于高風(fēng)險是為了獲得更高的利潤，而穩(wěn)健型的投資者則更著重于安全性的考慮?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特點互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)特性決定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險主要有以下特點：1.擴散速度快互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也會加快支付、清算及金融風(fēng)險的擴散速度。2.交叉?zhèn)魅镜目赡苄栽黾与S著金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營不斷加深，不同金融市場之間與不同機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性增強，金融風(fēng)險跨行業(yè)、跨市場傳染的可能性增大，因此，交叉性金融風(fēng)險防控的重要性愈發(fā)突出。3.監(jiān)管難度高由于互聯(lián)網(wǎng)金融中各項業(yè)務(wù)的交易和支付均在互聯(lián)網(wǎng)或者移動互聯(lián)網(wǎng)上完成，交易的虛擬化使金融業(yè)務(wù)失去了時間和地域限制，金融風(fēng)險形式更加多樣化，被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間存在信息不對稱，使得金融監(jiān)管機構(gòu)難以準(zhǔn)確掌握金融機構(gòu)資產(chǎn)負債的實際情況，從而不能采取切實有效的金融監(jiān)管手段，增加了監(jiān)管難度。02互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵風(fēng)險點現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融新模式層出不窮，但是這種創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式能否持續(xù)關(guān)鍵在于能否準(zhǔn)確定位關(guān)鍵的風(fēng)險點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵風(fēng)險點主要有：1.關(guān)注群體的“個體性”由于互聯(lián)網(wǎng)的受眾群體巨大，潛在客戶群體更是不容小覷，借助互聯(lián)網(wǎng)可以吸收更多客戶，從而改變傳統(tǒng)銀行的獲客方式。目前有兩種模式：一種是實現(xiàn)批量的客戶引入，即通過與社交網(wǎng)絡(luò)、運營商或者其他平臺合作，批量地獲取具有某些共性的客戶群體，基于該群體的共性進行數(shù)據(jù)分析，制定特定的客戶準(zhǔn)入風(fēng)險政策。另一種方式是利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，獲取不同區(qū)域、不同特性的客戶。這兩種方式的共同點是客戶各自都存在自身的特性，很難研究出一套覆蓋所有人特性的風(fēng)險管理方式。因此，在開源獲取客戶的情況下，對客戶進行甄選和歸納，關(guān)注群體的“個體性”是控制風(fēng)險的關(guān)鍵。032.著眼整體的風(fēng)險管理措施隨著互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響越來越大，金融交易的過程變得更加簡便、快捷，不同環(huán)節(jié)的邊界越來越模糊，只對其中一個環(huán)節(jié)實行風(fēng)險管理的模式已經(jīng)不能達到控制風(fēng)險的目的。因此，著眼整體的風(fēng)險管理措施的制定就顯得尤為重要。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融借助技術(shù)可采取非現(xiàn)場的方式實現(xiàn)一部分風(fēng)險識別與評估功能，但是線下的風(fēng)險管理方式也并非完全沒有作用。風(fēng)險管理與客戶管理的O2O，即將互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)現(xiàn)場風(fēng)險管理方式相結(jié)合，這種線上線下的結(jié)合將會為風(fēng)險識別提供更加可靠的保障。3.信息安全各類信息安全問題不斷涌現(xiàn)，包括信息竊取、數(shù)據(jù)篡改、計算機病毒等各種形式的數(shù)據(jù)盜用與破壞。目前，互聯(lián)網(wǎng)提供的服務(wù)已經(jīng)發(fā)展到社交、購物、金融交易等眾多領(lǐng)域，但是網(wǎng)絡(luò)信息安全與網(wǎng)站信息加密的發(fā)展速度卻滯后于業(yè)務(wù)創(chuàng)新的發(fā)展速度。網(wǎng)易的用戶數(shù)據(jù)庫疑似泄露，影響數(shù)據(jù)總共數(shù)億條，泄露信息包括用戶名、MD5密碼、密碼提示問題/答案(hash)、注冊IP、生日等。網(wǎng)易郵箱綁定的其他賬戶也受到波及，如iPhone用戶的AppleID等。新聞顯示，自2015年10月17日起已經(jīng)有相當(dāng)多的網(wǎng)易用戶受到影響，AppleID被鎖；微博、支付寶、百度云盤、游戲等賬號被盜等不一而足。而對于數(shù)據(jù)泄露事件，網(wǎng)易郵箱團隊卻一口否定；并通過微博發(fā)布官方聲明，稱郵箱被暴力破解“屬于網(wǎng)絡(luò)謠傳”。孰真孰假，愈顯撲朔迷離。資料來源：新浪網(wǎng)4.欺詐問題與傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以提供便捷的產(chǎn)品申請渠道，使得客戶節(jié)約了時間成本，同時可以平行比對其他同類產(chǎn)品，實現(xiàn)金融交易。但是這種低門檻與低成本，也為造假者提供了極大的便利，使得不法分子可以幾乎無成本地進行多次虛假申請，或同時向多家金融企業(yè)進行金融交易申請，倘若風(fēng)控措施失效，便可以套取大量資金。這種欺詐風(fēng)險體現(xiàn)在兩個方面：一是資料造假，非現(xiàn)場管理下的反欺詐手段如果單純地沿用傳統(tǒng)模式，將會很難識別造假資料；二是申請身份造假，申請人可以通過盜取他人的身份信息與申請資料獲取貸款。這些欺詐行為不僅沖擊了金融機構(gòu)風(fēng)控體系，也間接侵害了第三方利益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險與傳統(tǒng)金融風(fēng)險的類型是類似的，但也存在自身的特性。以傳統(tǒng)銀行領(lǐng)域為例，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BaselCommitteeonBankSupervision）1988年宣布的傳統(tǒng)銀行的主要風(fēng)險有信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、利率風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作性風(fēng)險、名譽風(fēng)險以及法律風(fēng)險。而互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險主要有操作性風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等幾種類型。8.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的類別互聯(lián)網(wǎng)金融操作性風(fēng)險(OperationalRisk)1.第三方風(fēng)險主要分為服務(wù)提供商風(fēng)險和互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)技術(shù)外包風(fēng)險。服務(wù)提供商的水平參差不齊，是操作性風(fēng)險的一大發(fā)源地。技術(shù)外包供應(yīng)商管控不到位，比如IT外包商可能盜用銀行的名義開展業(yè)務(wù)、違反保密協(xié)議泄露客戶信息等。2.內(nèi)部操作性風(fēng)險比如內(nèi)部工作人員在實操過程中可能出現(xiàn)操作失誤，或者在軟件升級后操作不當(dāng)，又或者內(nèi)部員工不遵守工作流程，或與外部合作從事金融詐騙等，都會給金融機構(gòu)帶來損失。3.客戶操作性風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)也會由于客戶有意或無意地操作失誤而遭受風(fēng)險。如果金融機構(gòu)未能規(guī)范客戶相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)操作，客戶可能會進行不正確的操作，此時如果缺乏有效的監(jiān)督和控制措施，以取消客戶的錯誤操作，客戶的行為有可能會影響交易，從而造成損失。01操作性風(fēng)險是指由于不完善或失敗的內(nèi)部操作過程、人員缺陷、系統(tǒng)缺陷或外部事件而導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》將操作性風(fēng)險放在了越來越重要的位置，對操作性風(fēng)險的資本補償做了明確的規(guī)定。根據(jù)風(fēng)險來源的不同，互聯(lián)網(wǎng)金融的操作性風(fēng)險可以分為以下幾種：互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(TechnologicalRisk)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)平臺的技術(shù)性風(fēng)險存在一定差異性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的技術(shù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1.軟件故障由于計算機系統(tǒng)中存在技術(shù)缺陷，或者是認證系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融軟件存在缺陷，使得客戶無法登錄，或賬戶信息系統(tǒng)遭到損壞，或者客戶個人信息被泄露，客戶產(chǎn)生對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的不信任或不滿導(dǎo)致的“逃逸行為”等都屬于技術(shù)風(fēng)險。例如系統(tǒng)有明顯的安全漏洞，或者互聯(lián)網(wǎng)金融軟件沒有有效的防火墻和防御系統(tǒng)，黑客或從銀行系統(tǒng)中植入病毒，造成數(shù)據(jù)污染、系統(tǒng)混亂或損壞，從而造成技術(shù)性風(fēng)險。另外也有也有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺因技術(shù)缺陷在某些特殊時刻無法及時應(yīng)對短時間內(nèi)突發(fā)的大規(guī)模交易的情況。由于巨量網(wǎng)上交易集中在一天甚至某個時點，數(shù)據(jù)量遠超于日?；鶞?zhǔn)數(shù)量，極易出現(xiàn)系統(tǒng)不穩(wěn)定、服務(wù)器故障等問題。淘寶、天貓、聚劃算、京東、當(dāng)當(dāng)?shù)榷际侵苯訁⑴c一日促銷的主力電商，在過往幾年的大促銷活動中均不同程度地出現(xiàn)了頁面崩潰、下單系統(tǒng)無法打開、銀行支付系統(tǒng)擁堵等情況。022016年12月10日，有媒體報道，稱疑似京東12G數(shù)據(jù)遭泄露，涉及用戶名、密碼、郵箱、QQ號、電話號碼、身份證等信息，對此京東表示，經(jīng)初步判斷，該數(shù)據(jù)源于2013年Struts2的安全漏洞問題。Struts是平時JavaEE應(yīng)用開發(fā)中最常用的開源MVC框架。從Struts1發(fā)布至今，Struts2已有16年的歷史，Struts2是Struts的下一代產(chǎn)品，同類的框架還有Spring。Struts2官方歷史上共爆出了40多個漏洞，絕大多數(shù)安全漏洞都是由于框架底層對用戶輸入沒有做完整且有效的過濾與驗證，導(dǎo)致攻擊者直接把惡意的用戶輸入當(dāng)成表達式執(zhí)行，便于控制系統(tǒng)執(zhí)行任意代碼、任意命令，這類漏洞危害等級普遍較高。按照京東的說明，其此次數(shù)據(jù)泄露事件就源于2013年7月爆發(fā)的一次高危漏洞。當(dāng)時國內(nèi)很多知名網(wǎng)站都受到此漏洞不同程度的影響。

2.硬件故障系統(tǒng)硬件故障是由于組成系統(tǒng)部件中的原件損壞、性能不良，或系統(tǒng)的器件物理失效、參數(shù)超過極限值等原因所產(chǎn)生的，包括：元件失效后造成短路或者斷路；由于電網(wǎng)波動使邏輯關(guān)系產(chǎn)生混亂；網(wǎng)絡(luò)通信中斷等等。此外，軟件與硬件、硬件與硬件或軟件與軟件之間的不兼容所造成損失的可能性也屬于技術(shù)風(fēng)險。2015年5月27日，由于市政施工，杭州市蕭山區(qū)某地光纜被挖斷，進而導(dǎo)致支付寶一個主要機房受影響，隨后全國部分用戶約2小時無法使用支付寶。同月28日，中國最大的在線旅游網(wǎng)站攜程也遭到不明攻擊，導(dǎo)致網(wǎng)站和客戶端無法登錄。以技術(shù)見長的互聯(lián)網(wǎng)公司很少因為系統(tǒng)問題宕機，卻多次由于硬件問題影響服務(wù)。就在支付寶出現(xiàn)問題的同時，網(wǎng)易公司也通過微博發(fā)出公告：“由于杭州市蕭山區(qū)某地光纖被挖斷，造成目前少部分用戶無法使用網(wǎng)易LOFTER，技術(shù)人員正在搶修中?！痹凇盎ヂ?lián)網(wǎng)＋”熱潮中，此類硬件故障風(fēng)險應(yīng)該引起高度重視。3.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險主要是指未經(jīng)授權(quán)的訪問導(dǎo)致的風(fēng)險，包括被黑客攻擊的風(fēng)險、非法侵入內(nèi)部人員的風(fēng)險、數(shù)據(jù)的安全隱患以及使用病毒蓄意破壞的風(fēng)險，例如蠕蟲、木馬等病毒的入侵破壞、拒絕服務(wù)、端口掃描、攻擊、篡改網(wǎng)頁等。黑客通過互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的計算機系統(tǒng)可能刪除和修改網(wǎng)絡(luò)程序，盜取機構(gòu)和客戶信息，甚至可能直接非法轉(zhuǎn)移資金。目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場上使用的系統(tǒng)或產(chǎn)品相同或相似，由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險又有易交叉?zhèn)魅镜奶匦?，一旦有機構(gòu)出現(xiàn)問題，客戶就有可能懷疑其他機構(gòu)也會出現(xiàn)同樣的問題，進而要求退出，因而造成客戶流失。此外，如果有一些別有用心的競爭者散布謠言，或者偽造交易客戶身份，以假冒的身份進行金融詐騙，都有可能會造成損失。2005年6月17日美國萬事達信用卡國際公司宣布，一名黑客高手侵入了“信用卡第三方付款處理器”網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，可能造成包括萬事達、Visa、AmericanExpress和Discover在內(nèi)各種信用卡高達4000多萬用戶的數(shù)據(jù)資料被竊，其中萬事達信用卡用戶高達1390萬，Visa信用卡的客戶則高達2200萬。這是美國最大的金融泄密事件之一。2012年，我國最大的程序員網(wǎng)站CSDN的600萬個個人信息和郵箱密碼被黑客公開，引發(fā)連鎖泄密事件。2013年，中國人壽80萬名客戶的個人保單信息被泄露。這些事件都凸顯出大數(shù)據(jù)時代，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域數(shù)據(jù)管理與安全保管面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險中首先需要強調(diào)的是數(shù)據(jù)安全風(fēng)險。隨著數(shù)據(jù)的爆炸式增長，海量數(shù)據(jù)集中存儲，能夠方便數(shù)據(jù)的分析、處理，但安全管理不當(dāng)，易造成信息的泄露、丟失和損壞?；ヂ?lián)網(wǎng)和信息技術(shù)日益發(fā)達，對信息的竊取已不再需要物理地、強制性地侵入系統(tǒng)，這對大數(shù)據(jù)的安全管理能力提出了更高的要求。再者，互聯(lián)網(wǎng)已成為國家的重要基礎(chǔ)設(shè)施，現(xiàn)代社會各個領(lǐng)域?qū)?shù)據(jù)的依賴程度越來越高，互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為主導(dǎo)性數(shù)據(jù)傳播方式，互聯(lián)網(wǎng)的安全運行成為維系社會秩序的先決條件。比如黑客攻擊英國政府機構(gòu)網(wǎng)站而導(dǎo)致該國信息泄露，以及美國“棱鏡”斯諾登事件等案例，顯示出國家信息安全的高度重要性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及國家金融體系的重要內(nèi)容，大量的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)既能反映一個國家的政治、經(jīng)濟等方面的狀態(tài)，還可能被利用來直接影響公眾的日常生活和民眾意識。該系統(tǒng)一旦出現(xiàn)漏洞，國家金融經(jīng)濟體系將陷入癱瘓狀態(tài)，國家安全也將因此受到損害。由此可見，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)作為一個新興產(chǎn)業(yè)，海量數(shù)據(jù)關(guān)乎國家利益，應(yīng)更加重視互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(CreditRisk)最易爆發(fā)信用風(fēng)險的平臺當(dāng)屬P2P網(wǎng)貸平臺?！禤2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年12月月報》數(shù)據(jù)顯示（如圖所示），截至2016年末，P2P借貸平臺共有4856家，其中正常運營的僅1625家，占比僅為33%，環(huán)比下降3.9%，其中問題平臺歷史累計涉及的投資人數(shù)約為47.8萬人（不考慮去重情況），占總投資人數(shù)的比例約為4.5%，涉及貸款余額約為265.8億元。03信用風(fēng)險又稱為違約風(fēng)險，是指交易一方因種種原因不愿或無力履行合同條件的義務(wù)而構(gòu)成違約，致使另一方遭受損失的可能性。在互聯(lián)網(wǎng)金融市場中，由于交易信息傳遞、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)都依附于虛擬的網(wǎng)絡(luò)世界進行，交易雙方互不相見，交易者之間的身份確認、信用評價等方面有可能存在嚴重的信息不對稱問題，因此，會導(dǎo)致信用風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)金融市場更加難以控制。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步晚，完善社會信用體系，依靠第三方力量對交易雙方的信用給予準(zhǔn)確評價，對于防范互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險具有巨大的現(xiàn)實意義。數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家根據(jù)來源不同，信用風(fēng)險可以分為以下兩類：1.個人信用風(fēng)險個人信用風(fēng)險是指借款者未能履行合同，無法按期償還利息和本金，而給網(wǎng)貸平臺及出借人經(jīng)濟利益帶來損失的風(fēng)險。例如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，借款普遍沒有或缺少足夠的抵押物，當(dāng)由于借款者自身的原因使借款無法如期償還時，就形成了借款者的個人信用風(fēng)險。逾期率數(shù)據(jù)可以直觀地反映一個平臺上借款人的信用水平。以拍拍貸平臺為例，該平臺的逾期率逐年遞減，主要與平臺對借款人的信用風(fēng)險的防范措施和行業(yè)監(jiān)管的成熟有關(guān)，如圖所示：＋拍拍貸平臺逾期率數(shù)據(jù)來源：卡寶寶網(wǎng)很多平臺根據(jù)借款者提供的基本信息評出信用等級。一方面，此類信息極易造假，給信用評價提供錯誤依據(jù)，交易者也可能故意隱瞞信息，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸平臺在選擇客戶時處于不利地位。而人民銀行的個人征信系統(tǒng)并不對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺開放，全國性的個人信用評價系統(tǒng)又尚未建立，借款者在其他平臺上的信息無法實現(xiàn)共享。另一方面，P2P網(wǎng)貸平臺所獲取的資料存在滯后性與片面性，不能構(gòu)成大數(shù)據(jù)資源。另外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借款者多為低收入群體或是小型企業(yè)，有一部分借款人由于不能向銀行借貸而轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，所貸資金的實際用途難以確定，也增加了逾期還款發(fā)生的可能性。即使有些平臺對借款提供擔(dān)保，但如果發(fā)生較大規(guī)模的逾期，壞賬規(guī)模大于其實際資產(chǎn)時，出借人的資金安全同樣難以得到保障。2.網(wǎng)絡(luò)平臺信用風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)平臺信用風(fēng)險來自平臺對出借者的違約，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對借款提供擔(dān)保，將借款以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式出讓給投資人，并承諾一定的收益率，這就形成了一種契約關(guān)系。如果平臺無法履行承諾，導(dǎo)致投資人的利益受損，就形成了網(wǎng)絡(luò)平臺對出借人的違約，這就是網(wǎng)絡(luò)平臺的信用風(fēng)險。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸自2006年進入我國，相應(yīng)的監(jiān)管措施卻沒有同步實施，缺乏有效的監(jiān)管，加之市場準(zhǔn)入門檻低，平臺良莠不齊，為投資者的資金安全帶來了不確定因素。＋發(fā)展成為交易規(guī)模超500億元的P2P龍頭企業(yè)。通過對其運營方式進行分析，可以發(fā)現(xiàn)其最初只是為母公司鈺誠集團開展融資租賃服務(wù)，而隨著業(yè)務(wù)量的擴大，大量發(fā)行高利率的理財產(chǎn)品，吸引投資者達數(shù)百萬，發(fā)展成為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。而在光鮮的背后，母公司集團的高管們沒有豐富的風(fēng)險控制經(jīng)驗，并對籌集資金進行大肆揮霍，直接導(dǎo)致“e租寶”資金鏈面臨斷裂。“e租寶”于2015年12月因涉嫌違法經(jīng)營被立案偵查，據(jù)財新網(wǎng)報道，“e租寶”母公司鈺誠集團及關(guān)聯(lián)公司，銀行賬上的可用資金余額不足10億元?！癳租寶”是金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司推出的一個P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，曾在央視新聞聯(lián)播前的黃金時段打廣告、融資規(guī)模750億元。從2014年上線到2015年末平臺出事，短短一年半時間，“e租寶”已從小小的融資平臺P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用風(fēng)險的存在大體是由以下原因造成的:（1）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的準(zhǔn)入門檻低。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)在市場準(zhǔn)入方面沒有嚴格要求，從而產(chǎn)生了巨大的風(fēng)險。（2）第三方存管制度不健全。我國出臺了P2P資金第三方托管的有關(guān)細則，要求商業(yè)銀行配合P2P網(wǎng)貸平臺進行整改。截至目前，仍有大部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺未在商業(yè)銀行進行存管。（3）個人征信體系建設(shè)不完善。目前我國征信制度建設(shè)尚不健全，因此判斷依據(jù)不足，致使平臺與金融消費者之間存在互不信任的現(xiàn)象，也導(dǎo)致風(fēng)險頻發(fā)。（4）信息披露的監(jiān)管缺失。在目前P2P行業(yè)中，極少有平臺對不良貸款率、壞賬率進行披露，這對投資者和監(jiān)管者都是不負責(zé)任的，也造成巨大的風(fēng)險隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(LegalRisk)2014年7月，深圳市羅湖區(qū)人民法院公布全國首例P2P網(wǎng)貸平臺非法吸收公眾存款罪判決書（（2014）深羅法刑二初字第147號），這是P2P網(wǎng)貸平臺非法集資的第一案，具有重大意義。2013年6月19日，東方創(chuàng)投公司設(shè)立“東方創(chuàng)投”網(wǎng)絡(luò)投資平臺，向社會公眾推廣其P2P信貸投資模式，并承諾以3%~4%月息的高額回報。截至2013年10月31日，“東方創(chuàng)投”網(wǎng)絡(luò)投資平臺共吸收資金達人民幣126736562.39元。東方創(chuàng)投公司在P2P業(yè)務(wù)的實際操作中發(fā)現(xiàn)壞賬超過6%無法按時收回，為及時返還投資人的利息，東方創(chuàng)投公司將投資人的投資款用于擴大公司規(guī)模、購買房產(chǎn)物業(yè)，以求實現(xiàn)增值利潤反饋投資人，斥資600萬元用于擴大企業(yè)規(guī)模，在美國成立了一家名為ALC的合資公司，同時在深圳成立了深圳市兆融財富、深圳市中環(huán)宇基金管理有限公司。另一方面，東方創(chuàng)投公司購買了房產(chǎn)鋪面，總共花費3800萬元，其中2500萬元來自公司客戶的投資款。后因提現(xiàn)緩慢而遭網(wǎng)絡(luò)輿論攻擊導(dǎo)致投資人擠兌，東方創(chuàng)投公司資金鏈隨之?dāng)噫湥瑹o法支付投資者的提現(xiàn)。04法律風(fēng)險，也稱為合規(guī)風(fēng)險，是金融企業(yè)經(jīng)營過程中違反法律法規(guī)和監(jiān)管政策導(dǎo)致的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營必須符合國家的相關(guān)法律法規(guī)，但在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，互聯(lián)網(wǎng)金融處于“無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)規(guī)則”的-狀態(tài)。我國有關(guān)金融的法律法規(guī)的規(guī)制對象主要是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，由于難以涵蓋發(fā)展很快的互聯(lián)網(wǎng)金融的眾多方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)極易游走于法律盲區(qū)和監(jiān)管漏洞之間進行非法經(jīng)營，甚至出現(xiàn)非法吸收公眾存款、非法集資等現(xiàn)象，累積了不少風(fēng)險。從防范金融風(fēng)險的角度，法律層面的問題主要體現(xiàn)在三個方面：（1）無法可依。在整個金融立法方面，中國金融的立法步伐相對滯后，而且我國有關(guān)金融的法律法規(guī)的主要針對的是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，能夠貼合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特性的法律法規(guī)仍然缺失，專業(yè)性的法律文件更是如此。比如電子合同及電子簽名的有效性確認、互聯(lián)網(wǎng)金融市場的企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、運作方式的合法性、交易者的身份認證等方面，尚無詳細明確的法律規(guī)范。（2）違法成本低。目前中國的金融市場的參與者還未形成遵紀守法的觀念，有一些參與者對于金融市場法律法規(guī)的態(tài)度并非嚴格貫徹實施，更有甚者去挑戰(zhàn)法律法規(guī)的底線。（3）金融立法方面的法律層級比較低，大部分是金融監(jiān)管部門頒布的規(guī)范性文件，從法律法規(guī)的層面來講，金融市場的法律覆蓋面十分有限。＋互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(SystematicRisk)05系統(tǒng)性風(fēng)險是指由于公司外部、無法為公司所預(yù)計和控制的因素造成的風(fēng)險，通常表現(xiàn)為國家或地區(qū)性戰(zhàn)爭或騷亂、全球性或區(qū)域性的石油恐慌、國民經(jīng)濟嚴重衰退或不景氣、國家出臺不利于公司的宏觀經(jīng)濟調(diào)控的法律法規(guī)、中央銀行調(diào)整利率，等等。其特點是一個事件在一連串的由機構(gòu)和市場構(gòu)成的系統(tǒng)中引起一系列連續(xù)損失的可能性。比如由于突發(fā)事件而導(dǎo)致一連串金融機構(gòu)重大損失、破產(chǎn)以及金融市場價格的劇烈波動等惡性經(jīng)濟后果，甚至出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)。系統(tǒng)性風(fēng)險帶來的影響具有普遍性，從這一意義上講，系統(tǒng)性風(fēng)險也稱為不可分散風(fēng)險或者稱為宏觀風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險是指因為外部宏觀環(huán)境的沖擊，或是互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)部脆弱性所引發(fā)的具有傳染性、潛伏性，能夠引發(fā)大范圍或嚴重的金融不穩(wěn)定，并且可能對實體經(jīng)濟產(chǎn)生嚴重沖擊的風(fēng)險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險的衡量和預(yù)防可以從橫向和縱向兩個維度來考慮：１.橫向系統(tǒng)性風(fēng)險由于金融系統(tǒng)在運行中存在“合成謬誤”問題，即當(dāng)一個機構(gòu)遭受沖擊而拋售資產(chǎn)時能夠有效抵御沖擊，但當(dāng)所有機構(gòu)都集中拋售所持有的資產(chǎn)時，該種措施將無法取得抵御沖擊的作用.當(dāng)金融體系遇到外部沖擊時，在“羊群效應(yīng)”作用下，這種拋售就極其容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險。由于大型金融機構(gòu)的個體風(fēng)險有可能會帶來很大的影響，更易引起系統(tǒng)性金融風(fēng)險，因此在防范橫向維度系統(tǒng)性風(fēng)險方面，應(yīng)注重于加強對大型金融機構(gòu)的監(jiān)管。2.縱向系統(tǒng)性風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中，由于縱向系統(tǒng)性風(fēng)險大多源于金融機構(gòu)的經(jīng)濟周期性，因此防控需要在微觀方面審慎監(jiān)管的同時，更應(yīng)該重視加強宏觀的審慎監(jiān)管，注重逆周期金融監(jiān)管，即在經(jīng)濟繁榮時期提高對金融機構(gòu)凈資本、撥備等方面的要求，而在經(jīng)濟蕭條時期則適當(dāng)降低凈資本，通過逆周期金融監(jiān)管，防范可能引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險甚至是金融危機。＋互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的其他風(fēng)險06除了上文提到的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融還有市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等。1.市場風(fēng)險(MarketRisk)在傳統(tǒng)的金融體系中，市場風(fēng)險是指因為市場的價格（包括利率、匯率、股票價格和商品價格等）的不利變動而使金融機構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。市場風(fēng)險與金融市場本身的成熟度相關(guān)，市場越成熟，市場風(fēng)險發(fā)生的幾率越小。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融領(lǐng)域相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融，是一個新興的、不成熟的金融市場，因此市場風(fēng)險的發(fā)生概率較大，且一旦大規(guī)模發(fā)生，不僅會給投資者帶來巨大的損失，也會給整個金融市場帶來災(zāi)難性的后果。市場風(fēng)險中影響最廣泛的一種是利率風(fēng)險(InterestRateRisk)。利率水平的變動會影響金融產(chǎn)品的定價。正是因為目前互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益率與市場利率具有較為明顯的剛性關(guān)系，使得互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在面對信用狀況不佳的-借款人時，可能因不能隨意提高收益率來降低其信用風(fēng)險而不得不拒絕對-借款人的放款；在面對信用狀況較好的-投資人時，可能因收益率過低而失去投資人的投資。利率風(fēng)險導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模受到一定程度的限制。2.流動性風(fēng)險(LiquidityRisk)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行雖有清償能力，但無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險，其終端表現(xiàn)為“擠兌”。由此，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融流動性風(fēng)險定義為：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法及時獲得充足資金或無法以合理成本及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險，以及投資群體無法按預(yù)期期限和收益標(biāo)準(zhǔn)實現(xiàn)資金與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的風(fēng)險。其關(guān)鍵點是理財資金和債權(quán)資產(chǎn)的匹配在數(shù)量、時限上形成不合理錯位，導(dǎo)致預(yù)期收入受到損失。流動性風(fēng)險是傳統(tǒng)金融最典型最具殺傷力的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融流動性風(fēng)險則是傳統(tǒng)流動性風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的延伸和變種。在互聯(lián)網(wǎng)金融的初級發(fā)展階段，流動性風(fēng)險尚未充分顯現(xiàn)，但多方面情況顯示，一些風(fēng)險因素正在滋長。濰微貸，是國內(nèi)較早從事信用借貸業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，由福潤得資產(chǎn)管理有限公司開發(fā)和經(jīng)營。借助當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)渠道，為有資金需求和理財需求的個人或企業(yè)搭建一個新的網(wǎng)絡(luò)借貸交易平臺。濰微貸是山東省一家明星P2P企業(yè)，在70后創(chuàng)始人劉某經(jīng)濟陷入困頓之際，其背后是大量工薪階層面臨的血本無歸的困境。濰微貸誕生于2013年11月，濰坊晚報對當(dāng)?shù)厥准乙彩俏ㄒ灰患襊2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺——濰微貸進行了報道。當(dāng)時，P2P網(wǎng)貸被作為一個新的商業(yè)模式備受推崇，數(shù)據(jù)顯示：該公司在20天內(nèi)完成6筆業(yè)務(wù)，貸款總額是20余萬元，共30多位投資人出資。單純從數(shù)據(jù)來看，平均每人出資額不到1萬。這也意味著，投資方只是一些期望獲得高額回報的工薪階層，而不是土豪和富翁。也正是這個原因，當(dāng)?shù)弥X要不回來時，這些普通工薪階層的心理反彈更加厲害，因為他們掙錢太難。一位參與投資的工薪階層提出：把錢存在銀行利息太少，而且存錢時間長，購買銀行理財項目，最高也只有4%左右的年息。但投資P2P網(wǎng)貸就不同了，借款人年息可以付到18%到19%，投入少，時間還短，這是其他理財項目沒法比的。這意味著，被濰微貸吸引到的投資人，實際上看重的是高額的回報率。這也是他們放棄銀行存款而選擇P2P網(wǎng)貸的原因。在高額利潤的誘惑之下，他們似乎已經(jīng)忘記了危險的到來。中國已經(jīng)出現(xiàn)了很多P2P巨頭公司，比如宜人貸、陸金所、翼龍貸、人人貸，這些公司總是會特意強調(diào)自己的風(fēng)控體系。比如翼龍貸，把聯(lián)想控股的品牌背書作為自己的核心亮點。聯(lián)想控股的創(chuàng)始人柳傳志，是中國企業(yè)的標(biāo)志性人物，很多人出于對老柳和聯(lián)想的信任，加深了對翼龍貸的信任程度。濰微貸也有一些風(fēng)控辦法。比如，會對借款人的中國人民銀行征信記錄、近期銀行流水情況、總資產(chǎn)及負債率等情況進行全面調(diào)查，達到審核標(biāo)準(zhǔn)后，再在平臺上發(fā)布貸款需求和借款人能夠承受的利率信息。此外，為了打消投資者的顧慮，濰微貸還提出了一些專門的做法。比如該公司創(chuàng)始人強調(diào)：一旦出現(xiàn)貸款收不回的情況，將進行債務(wù)轉(zhuǎn)讓，借款人的債務(wù)轉(zhuǎn)至公司，公司向投資者償還本金，然后再向借款人追賬。從2015年開始，網(wǎng)站創(chuàng)始人劉某發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)無力償還投資人的錢了。于是，對于用戶的提款需求，劉某的方法是打欠條。唯一能安慰這些投資人的，是“欠條還沒到日期”。在打欠條的同時，劉某會支付數(shù)額很小的金額給借款人，以安定借款人的情緒。最終，濰微貸資金鏈斷裂。2015年下半年，危機爆發(fā)了。因為涉及的投資人是以收入不高的工薪階層為主，所以在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生了較大的震蕩。2015年7月18日發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》明確指出，當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等業(yè)態(tài)。其中，有的屬于投融資性質(zhì)，直接內(nèi)含流動性風(fēng)險；有的屬于商貿(mào)服務(wù)性質(zhì)，但因其管理資金流龐大，亦存在誘發(fā)流動性風(fēng)險的潛能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中，不同業(yè)態(tài)發(fā)生流動性風(fēng)險的原因也有所不同：1）第三方支付沉淀資金可能在第三方支付中介處滯留兩天至數(shù)周不等，如果缺乏有效的擔(dān)保和監(jiān)管，容易造成資金挪用。一旦資金鏈條斷裂，將引發(fā)支付危機，觸發(fā)流動性風(fēng)險。2）網(wǎng)絡(luò)借貸在不受控制的情況下，隨著資金規(guī)模不斷擴大，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可能會挪用客戶資金去投資高風(fēng)險高回報的項目。若出現(xiàn)呆賬導(dǎo)致大量資金被困，則觸發(fā)流動性風(fēng)險。3）股權(quán)眾籌短貸長借特點仍存在，期限不合理錯配的可能性同樣不能排除，也有誘發(fā)流動性風(fēng)險的可能。4）互聯(lián)網(wǎng)基金（1）首先是來自自身的流動性風(fēng)險，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品規(guī)模增加，資金體量膨脹，身負的流動性風(fēng)險同步增大。（2）其次來自周期性的“擠兌”壓力。（3）再次是來自傳統(tǒng)金融的流動性風(fēng)險。此外，互聯(lián)網(wǎng)保險、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費金融等，由于涉及大額資金的積聚和流通，也存在一定的流動性隱患。3.聲譽風(fēng)險(ReputationalRisk)聲譽風(fēng)險是指由于金融企業(yè)的經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對金融企業(yè)進行負面評價的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融自身的特點決定了互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)問題、信用問題或者其他的風(fēng)險問題一旦出現(xiàn)就會在互聯(lián)網(wǎng)上得到迅速傳播。這讓互聯(lián)網(wǎng)金融的聲譽風(fēng)險可以造成難以想象的損失，必須加以高度重視。8.3風(fēng)險管理概述傳統(tǒng)金融領(lǐng)域已經(jīng)成熟發(fā)展了幾十年，風(fēng)險管理的策略與創(chuàng)新一直都跟隨金融的創(chuàng)新穩(wěn)步推進。而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展相比之下十分迅猛，其風(fēng)險管理的難度大大增強，如何建立健全互聯(lián)網(wǎng)時代下的金融風(fēng)險管理策略，是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的重要課題。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險管理在很大程度上依賴于個人信用體系的建立和完善，個人信用體系，既征信系統(tǒng)的建立直接影響著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是否能健康地發(fā)展。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險一般具有隱蔽性，且部分暫時還處于監(jiān)管的灰色地帶，因此互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的每一個參與者都需要重視風(fēng)險的控制與管理，除傳統(tǒng)的金融風(fēng)險的控制手段之外，還需要運用先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段進行風(fēng)險管理，以做到防患于未然。風(fēng)險管理的概念、流程及策略（3）根據(jù)風(fēng)險的評估結(jié)果制定一套有針對性的風(fēng)險應(yīng)對策略。這是風(fēng)險管理過程中最重要的一個環(huán)節(jié)。風(fēng)險管理主要運用七種工具，針對不同的風(fēng)險評估運用適當(dāng)?shù)墓ぞ?。?）采用積極的措施來控制風(fēng)險，通過降低其損失發(fā)生的概率、縮小其損失程度來達到控制目的。然后建甌制定切實可行的應(yīng)急方案，編制多個備選方案，最大限度地對企業(yè)所面臨的風(fēng)險做好充分的準(zhǔn)備，當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時，按照預(yù)先的方案實施，可將損失控制在最低限度。01風(fēng)險管理(RiskManagement)是指企業(yè)或組織在一個肯定有風(fēng)險的環(huán)境里把風(fēng)險減至最低的管理過程。風(fēng)險管理當(dāng)中包括了對風(fēng)險的量度、評估和應(yīng)變策略。理想的風(fēng)險管理，是一連串排好優(yōu)先次序的過程，使當(dāng)中可以引致最大損失及最可能發(fā)生的事情被優(yōu)先處理，而相對風(fēng)險較低的事情則滯后處理。1.風(fēng)險管理流程不管是在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域還是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，風(fēng)險管理的基本流程都如圖所示：（1）風(fēng)險管理必須識別風(fēng)險。風(fēng)險識別是確定何種風(fēng)險可能會對企業(yè)產(chǎn)生影響，最重要的是量化不確定性的程度和每個風(fēng)險可能造成損失的程度。（2）對識別出的風(fēng)險進行風(fēng)險評估，評估的內(nèi)容包括風(fēng)險的類別、產(chǎn)生原因、影響的范疇以及風(fēng)險帶來損失的預(yù)估值。2.風(fēng)險管理策略風(fēng)險管理的主要-策略共有七種：風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險控制、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償、風(fēng)險轉(zhuǎn)換。對于不同特征的風(fēng)險，所采取的手段也是不盡相同?！吨醒肫髽I(yè)全面風(fēng)險管理指引》指出，一般情況下，對戰(zhàn)略、財務(wù)、運營和法律風(fēng)險，可采取風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險控制等方法。根據(jù)風(fēng)險事件的發(fā)生頻率與影響程度，可以將集中風(fēng)險管理手段劃分為風(fēng)險管理矩陣：1）風(fēng)險承擔(dān)(RiskAcceptance)風(fēng)險承擔(dān)也稱為風(fēng)險保留、風(fēng)險自留。風(fēng)險承擔(dān)是指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險采取接受的態(tài)度，承擔(dān)風(fēng)險帶來的后果。如果業(yè)務(wù)活動產(chǎn)生的預(yù)期利潤遠遠大于其潛在風(fēng)險，公司就保留特定項目或擴張所帶來的某種程度的風(fēng)險。對于發(fā)生頻率低、嚴重性也很低的風(fēng)險類型，可以考慮風(fēng)險承擔(dān)。風(fēng)險承擔(dān)的主要特征有：事后性、非重大性、被動性、內(nèi)部資源。對于辨識出的風(fēng)險，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采用風(fēng)險承擔(dān)：缺乏能力進行主動管理，對這部分風(fēng)險只能承擔(dān)；沒有其他備選方案；從成本效益考慮，這一方案是最適宜的方案。對未能辨識出的風(fēng)險，企業(yè)只能采用風(fēng)險承擔(dān)。對于企業(yè)的重大風(fēng)險，即影響到企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的風(fēng)險，企業(yè)一般不應(yīng)采用風(fēng)險承擔(dān)的方法。＋2）風(fēng)險規(guī)避(AvoidanceofRisk)風(fēng)險規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊含某一風(fēng)險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險的所有者。對于極有可能發(fā)生的，且發(fā)生后會帶來較大損失的風(fēng)險事件，企業(yè)通常采取規(guī)避策略，即不涉足相關(guān)業(yè)務(wù)。例如：退出某一市場以避免激烈競爭；拒絕與信用不好的交易對手進行交易；禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場進行投機等。盡管規(guī)避風(fēng)險是管理企業(yè)潛在風(fēng)險的一種簡單方法，但這種策略也會導(dǎo)致潛在的收入損失。3）風(fēng)險轉(zhuǎn)移(TransferofRisk)風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險不再擁有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險不會降低該風(fēng)險可能的嚴重程度，只是從一方轉(zhuǎn)移到另一方。對于發(fā)生頻率低、嚴重性較高的風(fēng)險類型，金融機構(gòu)難以對其進行有限的內(nèi)部控制，或者內(nèi)部控制的成本很高，一般會選擇風(fēng)險轉(zhuǎn)移。風(fēng)險轉(zhuǎn)移有以下幾種方式。（1)保險：保險合同規(guī)定保險公司為預(yù)定的損失支付補償，作為交換，在合同開始時，投保人要向保險公司支付保險費。（2)非保險型的風(fēng)險轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險可能導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險損失負擔(dān)轉(zhuǎn)移給非保險機構(gòu)，例如通過簽署服務(wù)保證書等。（3)風(fēng)險證券化：通過保險連接型證券(ILS)，這種證券的利息支付和本金償還取決于某個風(fēng)險事件的發(fā)生或嚴重程度。＋4）風(fēng)險控制(RiskMitigation)風(fēng)險控制是指通過控制風(fēng)險事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達到減輕風(fēng)險事件發(fā)生時的損失或降低風(fēng)險事件發(fā)生的概率的目的。對于發(fā)生頻率高、嚴重性較低的風(fēng)險類型，一般可以采取風(fēng)險控制的管理策略。風(fēng)險控制對象一般是可控風(fēng)險，包括多數(shù)運營風(fēng)險，如質(zhì)量、安全和環(huán)境風(fēng)險，以及法律風(fēng)險中的合規(guī)性風(fēng)險等。對于能夠通過保險、期貨、對沖等金融手段進行理財?shù)娘L(fēng)險，可以采用風(fēng)險轉(zhuǎn)換、風(fēng)險對沖和風(fēng)險補償?shù)确椒ā?）風(fēng)險對沖風(fēng)險對沖是指采取各種手段，引入多個風(fēng)險因素或承擔(dān)多個風(fēng)險，使得這些風(fēng)險能夠互相對沖，也就是使這些風(fēng)險的影響互相抵消。常見的例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用和戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營等。在金融資產(chǎn)管理中，對沖也包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進行套期保值。在企業(yè)的風(fēng)險中，有些風(fēng)險具有自然對沖的性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)加以利用，例如不同行業(yè)的經(jīng)濟周期風(fēng)險對沖。風(fēng)險對沖必須涉及風(fēng)險組合，而不能是單一風(fēng)險；對于單一風(fēng)險，只能進行風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險控制。6）風(fēng)險補償風(fēng)險補償是指企業(yè)對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M行補償。風(fēng)險補償表現(xiàn)在企業(yè)主動承擔(dān)風(fēng)險并采取措施以補償可能的損失。風(fēng)險補償?shù)闹饕卣饔校菏虑靶?、重大性、主動性、?nèi)部及外部資源。風(fēng)險補償?shù)男问接胸攧?wù)補償、人力補償、物資補償?shù)?。財?wù)補償是損失融資，包括企業(yè)自身的風(fēng)險準(zhǔn)備金或應(yīng)急資本等。＋7）風(fēng)險轉(zhuǎn)換風(fēng)險轉(zhuǎn)換是指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險轉(zhuǎn)換成另一個風(fēng)險。風(fēng)險轉(zhuǎn)換的手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。風(fēng)險轉(zhuǎn)換一般不會直接降低企業(yè)總的風(fēng)險，其簡單形式就是在減少某一風(fēng)險的同時，增加另一風(fēng)險。例如，通過放松交易客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，增加了應(yīng)收賬款，但擴大了銷售。企業(yè)可以通過風(fēng)險轉(zhuǎn)換在兩個或多個風(fēng)險之間進行調(diào)整，以達到最佳效果。上述風(fēng)險管理的工具并非完全獨立使用，它們是相互關(guān)聯(lián)的，可以變通選擇。例如風(fēng)險接受與風(fēng)險控制這兩項手段就存在明顯的相關(guān)性，對于希望得到控制但又無法完全避免的風(fēng)險事件，只能采取風(fēng)險接受的方式，在風(fēng)險接受的過程中需要對風(fēng)險控制進行有效預(yù)測，并通過有計劃的自提保險，為承擔(dān)風(fēng)險留出空間。風(fēng)險偏好與風(fēng)險容忍度（1）保守型投資者保守型投資者選擇資產(chǎn)的態(tài)度是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時，偏好于具有低風(fēng)險的資產(chǎn)；而對于具有同樣風(fēng)險的資產(chǎn)，則鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)。（2）冒險性投資者冒險性投資者與保守型投資者恰恰相反，冒險性投資者通常主動追求風(fēng)險，喜歡收益的動蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定。（3）中立型投資者中立型投資者通常既不回避風(fēng)險，也不主動追求風(fēng)險。他們選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險狀況如何。因此，了解某些決策行為的心理基礎(chǔ)，在投資活動中避免決策偏差，對于建立合適的風(fēng)險管理策略是十分必要的。02風(fēng)險管理策略是對企業(yè)存在的經(jīng)營風(fēng)險進行整體管理的策略，它包括對風(fēng)險的識別、風(fēng)險的評估、風(fēng)險的評級估、風(fēng)應(yīng)對計劃、風(fēng)險的監(jiān)察等。風(fēng)險管理策略是在風(fēng)險戰(zhàn)略的指導(dǎo)下去選擇具體的風(fēng)險管理方法，而風(fēng)險管理戰(zhàn)略基于兩個核心內(nèi)容——風(fēng)險偏好(RiskPreference)與風(fēng)險容忍度(RiskTolerance)。1.風(fēng)險偏好風(fēng)險偏好是指為了實現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個體投資者在承擔(dān)風(fēng)險的種類、大小等方面的基本態(tài)度。根據(jù)風(fēng)險偏好不同，投資體可分為保守型投資者、冒險性投資者和中立型投資者，這三種不同風(fēng)險偏好的投資體的效用曲線如圖所示：2.風(fēng)險容忍度風(fēng)險容忍度是在風(fēng)險偏好的指導(dǎo)下，對風(fēng)險量化后確定的，企業(yè)所能承受的最大限度的可預(yù)見風(fēng)險水平。明確的風(fēng)險偏好和風(fēng)險容忍度的界定，使得業(yè)務(wù)風(fēng)險決策的過程保持相對穩(wěn)健，而非盲目地選擇風(fēng)險管理策略。要知道，風(fēng)險是具有兩面性的，在給企業(yè)帶來損失的同時也意味著收益。而明確業(yè)務(wù)經(jīng)營的風(fēng)險偏好與風(fēng)險容忍度，就相當(dāng)于明確了風(fēng)險與收益之間的關(guān)系，確保金融機構(gòu)在風(fēng)險容忍度的范圍內(nèi)取得期望的經(jīng)營收益。大數(shù)據(jù)對于風(fēng)險管理的意義03隨著計算機、互聯(lián)網(wǎng)、移動終端技術(shù)的高速發(fā)展與普及，人類步入了信息大爆炸的時代。市場調(diào)研機構(gòu)IDC預(yù)計，未來全球數(shù)據(jù)總量的年增長率將維持在50%左右，到2020年，將達到40ZB。其中，我國數(shù)據(jù)量將達到8.6ZB，占全球的21%左右，網(wǎng)民規(guī)模及移動互聯(lián)網(wǎng)流量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。數(shù)據(jù)已經(jīng)滲透到當(dāng)今每一個行業(yè)的各個職能領(lǐng)域，成為重要的生產(chǎn)因素。人們逐漸意識到大數(shù)據(jù)的重要性，越來越多的企業(yè)開始將視角投向大數(shù)據(jù)，并試圖從中挖掘價值。其中，金融業(yè)是大數(shù)據(jù)應(yīng)用非常廣泛的行業(yè)之一?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新是離不開大數(shù)據(jù)支持的。一方面，大數(shù)據(jù)改變了金融格局。比如，大量的用戶信息數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、瀏覽歷史數(shù)據(jù)、評論數(shù)據(jù)是電商進入信貸領(lǐng)域的基礎(chǔ)，通過這些數(shù)據(jù)可以較快地衡量用戶的經(jīng)營和風(fēng)險情況，這些催生了快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融。另一方面，大數(shù)據(jù)推動了產(chǎn)品創(chuàng)新。比如，為追求提供簡單快捷的金融服務(wù)，信用卡已經(jīng)實現(xiàn)了實時申請，這是通過互聯(lián)網(wǎng)和實時數(shù)據(jù)決策支持系統(tǒng)實現(xiàn)支付工具和消費市場的無縫連接的典型應(yīng)用，顛覆了傳統(tǒng)的信用卡辦理流程，辦卡時長有了質(zhì)的飛躍。這得益于數(shù)據(jù)決策系統(tǒng)能夠通過線上一站式服務(wù)快速地提供真實性決策、信用風(fēng)險決策和額度決策等。百度云與中國民生銀行積極達成合作，通過百度云在人工智能(AI)、大數(shù)據(jù)(BigData)、云計算(CloudComputing)——ABC領(lǐng)域里強大的技術(shù)優(yōu)勢，為民生銀行提供其信貸企業(yè)的風(fēng)險管理和預(yù)警服務(wù)，首次實現(xiàn)云服務(wù)在股份制銀行核心的貸后管理和信貸決策等領(lǐng)域的探索，并首次提出了大數(shù)據(jù)風(fēng)險預(yù)警工具體系，旨在有效提高銀行的風(fēng)險防范能力。中國民生銀行作為一個極度注重社會責(zé)任和技術(shù)創(chuàng)新的銀行，此次與百度云的合作，便是股份制銀行首次將云服務(wù)使用到核心的貸后管理和信貸決策領(lǐng)域，無論從金融業(yè)本身以及云計算的發(fā)展來說，都具有劃時代的意義。在此次合作中，百度云從對民生銀行新增授信企業(yè)和在授信企業(yè)的風(fēng)險管理出發(fā)，發(fā)揮百度云的大數(shù)據(jù)的收集、分析和計算建模能力優(yōu)勢，將海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進行處理，關(guān)聯(lián)目標(biāo)企業(yè)，并通過風(fēng)險識別模型判斷產(chǎn)生風(fēng)險信號，通過百度云BOS服務(wù)和API對接銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)流程，實現(xiàn)對銀行授信企業(yè)具有前瞻性和全面性的風(fēng)險監(jiān)測，提升銀行風(fēng)險防控能力。后續(xù)還計劃將擴展到信貸評審、項目評審乃至營銷等多個領(lǐng)域。大數(shù)據(jù)于風(fēng)險管理的意義可以總結(jié)為以下幾點：1.評估信用風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融在提供快捷服務(wù)的同時，也對風(fēng)險評估提出了挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的風(fēng)險計量主要采用申請信息、中國人民銀行征信等信息開發(fā)信用評分模型及風(fēng)險規(guī)則，而大數(shù)據(jù)背景下，風(fēng)險計量技術(shù)將突破傳統(tǒng)限制，融入大量的非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)進行結(jié)合，更全面地評估貸款人的信用情況。風(fēng)險計量技術(shù)方面的新突破將會使其不再受制于Logistic（邏輯）回歸、決策樹等統(tǒng)計方法，新型的模型技術(shù)將在實際業(yè)務(wù)中得到有效應(yīng)用，從而實現(xiàn)全面準(zhǔn)確評估風(fēng)險的目的。2.建設(shè)征信體系傳統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)主要是以中國人民銀行征信數(shù)據(jù)為代表，記錄貸款客戶的個人信息、工作信息、居住信息、貸款信息、查詢信息等，是銀行業(yè)衡量客戶風(fēng)險的重要依據(jù)。但隨著大數(shù)據(jù)的興起，金融從業(yè)者意識到客戶的行為數(shù)據(jù)、電信運營商數(shù)據(jù)等擁有巨大價值，對風(fēng)險評估的全面性意義重大。目前，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的征信服務(wù)主要有兩種：一種是進行真實性核查的征信服務(wù)，利用數(shù)據(jù)收集的優(yōu)勢，對數(shù)據(jù)進行簡單的整合、統(tǒng)計與匹配，從而提供校驗真實性的服務(wù)；另一種是在數(shù)據(jù)收集整理的基礎(chǔ)上，擁有對數(shù)據(jù)強大的處理能力和業(yè)務(wù)背景，能夠挖掘出數(shù)據(jù)的潛在價值，建立評估模型和策略，提供信用評分的服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融征信數(shù)據(jù)來源可以分為如下三部分：場景內(nèi)數(shù)據(jù)、平臺自身數(shù)據(jù)和外部征信數(shù)據(jù)。申請貸款時，用戶需要提供部分申請信息，如工作信息、學(xué)歷信息、收入信息等，除此之外合作的平臺或場景方也可提供部分信息，如貸款申請時的行為信息等，這些數(shù)據(jù)我們稱之為場景內(nèi)數(shù)據(jù)。如果貸款平臺較大較成熟，且有足夠的數(shù)據(jù)積累，風(fēng)險控制會較弱地依賴外部征信數(shù)據(jù)。但實際情況是，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺普遍都比較小，因此主要依賴外部征信數(shù)據(jù)。這也是現(xiàn)在第三方征信數(shù)據(jù)市場火爆的原因。這些互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)公司按其業(yè)務(wù)內(nèi)容可歸為以下四類：反欺詐，如同盾、百融、猛犸；信用評估，如芝麻信用、鵬元征信、前海征信；數(shù)據(jù)查詢，如啟信寶、匯法網(wǎng)；數(shù)據(jù)開放平臺，如數(shù)據(jù)寶、京東萬象、聚合數(shù)據(jù)。從實際風(fēng)控業(yè)務(wù)來講，當(dāng)前還沒有達到能夠直接將人工智能(AI)或很復(fù)雜的數(shù)據(jù)挖掘算法直接應(yīng)用到風(fēng)控業(yè)務(wù)中來。受制于數(shù)據(jù)、正負樣本、征信成本、產(chǎn)品體驗等多方面原因，目前很復(fù)雜的模型或AI往往在實際業(yè)務(wù)中不能充分發(fā)揮其作用。3.建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)風(fēng)險預(yù)警是指提前發(fā)現(xiàn)未來會爆發(fā)的風(fēng)險，使得金融機構(gòu)能夠及時采取針對性措施，控制損失。大數(shù)據(jù)在風(fēng)險預(yù)警方面具有得天獨厚的優(yōu)勢。例如，電商平臺擁有商鋪每月的交易信息、用戶評價、瀏覽歷史、收藏信息等。商鋪的還款能力源于經(jīng)營。因此，在整個鏈條中，跟蹤每一節(jié)點的異動，便可實現(xiàn)風(fēng)險的提前預(yù)警，防止造成的重大損失。企業(yè)大數(shù)據(jù)風(fēng)險預(yù)警體系是一個能區(qū)別于其他競爭對手的核心競爭力，在未來，大中小銀行、券商、資產(chǎn)管理公司、擔(dān)保公司、征信公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等涉及企業(yè)信貸或資產(chǎn)管理領(lǐng)域業(yè)務(wù)的各類金融機構(gòu)均可享受到此項獨特的服務(wù)。隨著更多金融機構(gòu)與大數(shù)據(jù)企業(yè)的深度合作，金融風(fēng)險控制工作將得到可靠保障。4.加強欺詐監(jiān)測基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)追求的是快捷、便利、高效，但在提高客戶的滿意度的同時，也增加了欺詐的可能性，信息不對稱是欺詐的主要原因。當(dāng)金融機構(gòu)采用第三方信息驗證、電話核實、反欺詐排查等手段以擁有了大量的外部數(shù)據(jù)之后，信息不對稱的問題就可以得到有效控制，進而大幅降低欺詐的比例。當(dāng)數(shù)據(jù)累計的維度和深度能夠很好整合時，就能提升對欺詐的防范能力。8.4互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的防范措施風(fēng)險管理策略是在風(fēng)險戰(zhàn)略的指導(dǎo)下選擇的具體的風(fēng)險管理方法。風(fēng)險管理策略既不同于風(fēng)險管理戰(zhàn)略的綱領(lǐng)性指導(dǎo)，也不同于具體的風(fēng)險管理政策與規(guī)則條款，而是反映戰(zhàn)略導(dǎo)向的風(fēng)險管理工作的總體安排。風(fēng)險管理策略是根據(jù)金融機構(gòu)的風(fēng)險戰(zhàn)略導(dǎo)向、所處市場環(huán)境以及業(yè)務(wù)發(fā)展方向等實際情況制定的，可以是多個不沖突的管理策略。在互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險控制中，除了傳統(tǒng)的金融風(fēng)險防范措施外，還需要加上先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段。針對每一種不同的風(fēng)險，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下的特點，分析其成因后采取有針對性的風(fēng)險防范措施。下面從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的類型來闡述不同的防范措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融操作性風(fēng)險的防范對策1.防范第三方操作性風(fēng)險的對策對于第三方操作性風(fēng)險，金融機構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)的特點，審慎選擇服務(wù)供應(yīng)商與技術(shù)外包商，從整體的角度來考慮完善風(fēng)險防范措施，綜合考慮每個參與要素的風(fēng)險影響因素。比如商業(yè)銀行，目前已經(jīng)采取措施來解決客戶端環(huán)境的復(fù)雜風(fēng)險問題，比如在智能移動客戶端上嵌入定制化的IE網(wǎng)銀系統(tǒng)，或更進一步，與移動終端設(shè)備廠商合作，研制開發(fā)面向?qū)蛻艉透叨丝蛻舻亩ㄖ埔苿咏K端，開展資金安全性要求更高的業(yè)務(wù)品種。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電信運營商及其他金融企業(yè)的交流合作，形成長期有效的合作機制。在管理模式上，應(yīng)單獨成立風(fēng)險管理團隊，監(jiān)控大眾化、傳播快的新媒體輿論，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險并進行應(yīng)急處理，避免損失進一步擴大。01根據(jù)操作性風(fēng)險的幾個不同來源，可以有針對性地采取以下幾個防范操作性風(fēng)險的對策。2.控制內(nèi)部操作性風(fēng)險的對策在控制內(nèi)部操作性風(fēng)險的問題上，應(yīng)當(dāng)建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融異常交易監(jiān)控體系，及時識別并處理異常交易；根據(jù)交易的風(fēng)險特征建立相應(yīng)的風(fēng)險交易模型，并以此為基礎(chǔ)，建立風(fēng)險交易監(jiān)控平臺；同時，建立異常交易識別規(guī)則和風(fēng)險處置機制，對監(jiān)控到的風(fēng)險交易進行及時分析與處置。3.預(yù)防與控制客戶操作性風(fēng)險的對策為預(yù)防與控制客戶操作性風(fēng)險，首先應(yīng)該提高消費者的安全意識。金融機構(gòu)、電信運營商、公安機關(guān)應(yīng)該從不同角度加強對消費者安全意識的教育和培養(yǎng)：金融機構(gòu)應(yīng)完善對業(yè)務(wù)風(fēng)險和常見欺詐行為的警示、完善事中和事后的風(fēng)險防控機制；電信運營商應(yīng)該完善通信號碼買賣管理規(guī)范、對通信軟件的安全管理規(guī)范；公安機關(guān)應(yīng)及時將具有普遍意義的資金欺詐行為通過電視報紙等媒體通告教育消費者。支付寶作為移動支付工具已經(jīng)被越來越多人當(dāng)作“錢包”來使用，但用戶對一些規(guī)則卻并不完全了解。比如在購物時，有的是用戶掃商家的二維碼，有的則是商家掃用戶的二維碼，這也讓不法分子有了可乘之機。對此，支付寶于2017年2月14日晚間在官微宣布，將把“付款碼”和“收款碼”分離，提高用戶資金的安全系數(shù)。易觀支付分析師王蓬博同樣認為，支付寶的這一舉動主要有兩個方面的訴求：從產(chǎn)品功能來講，專碼專用區(qū)分度更高；從安全角度來講，支付過程的變化可以有效防止詐騙行為。據(jù)了解，此前曾有用戶把“付款碼”的截圖發(fā)給他人，導(dǎo)致本應(yīng)該“收賬”卻變成了“付賬”，調(diào)整后的收付款碼，將進一步遏制詐騙事件的發(fā)生。在消費者信息防護及權(quán)益保護方面，電子商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、銀行業(yè)、監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該在各自領(lǐng)域加強對消費者權(quán)益的保護措施和制度規(guī)范建設(shè)：電子商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)該加大對客戶信息防泄漏的防護體系建設(shè)；銀行業(yè)應(yīng)加強對電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險的防控，在金融創(chuàng)新時把握好便捷性和安全性的平衡，研發(fā)出針對不同風(fēng)險承受群體的金融產(chǎn)品；監(jiān)管部門應(yīng)加強在金融創(chuàng)新方面的消費者權(quán)益保護立法工作，盡快完善消費者損失索賠的法律規(guī)范，以切實減少客戶的實際損失。互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險的防范對策022016年8月26日國家互金安全專委會正式成立，同年12月，國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會正式成立。與此同時國家互金安全專委會籌備國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)聯(lián)盟，該聯(lián)盟由國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心牽頭成立，宗旨是“技術(shù)促進安全，技術(shù)規(guī)范發(fā)展”，擬與企業(yè)攜手，充分發(fā)揮國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心的技術(shù)優(yōu)勢，共同推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)技術(shù)安全的發(fā)展。2017年5月17日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會在北京召開互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)與信息安全專業(yè)委員會成立暨第一次工作會議。該委員會發(fā)揮行業(yè)資源組織和專業(yè)能力優(yōu)勢，致力于貫徹維護金融安全和穩(wěn)定要求?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險的管理策略主要針對兩個方面，一方面是完善大數(shù)據(jù)存儲的安全，另一方面是網(wǎng)絡(luò)安全體系的建設(shè)。1.完善大數(shù)據(jù)存儲安全1）數(shù)據(jù)加密在大數(shù)據(jù)安全服務(wù)的設(shè)計中，大數(shù)據(jù)可以按照數(shù)據(jù)安全存儲的需要，被儲存在數(shù)據(jù)集的任何存儲空間，通過安全套接層加密，實現(xiàn)數(shù)據(jù)集的節(jié)點和應(yīng)用程序之間移動保護大數(shù)據(jù)。在大數(shù)據(jù)的傳輸服務(wù)過程中，加密為數(shù)據(jù)流的上傳與下載提供有效的保護，同時應(yīng)用隱私保護和外包數(shù)據(jù)計算，屏蔽網(wǎng)絡(luò)攻擊。2）分離密鑰和加密數(shù)據(jù)使用加密把數(shù)據(jù)使用和數(shù)據(jù)保管分離開來，把密鑰與要保護的數(shù)據(jù)隔離。同時，定義產(chǎn)生、存儲、備份、恢復(fù)等密鑰管理生命周期。3）使用過濾器通過過濾器的監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)離開用戶的網(wǎng)絡(luò)，就自動阻止數(shù)據(jù)的再次傳輸。

4）數(shù)據(jù)備份通過系統(tǒng)容災(zāi)、敏感信息集中管控和數(shù)據(jù)管理等產(chǎn)品，實現(xiàn)數(shù)據(jù)保護，確保大數(shù)據(jù)被損壞情況下的安全管控。在技術(shù)風(fēng)險中，最重要的是確保信息安全，而確保信息安全的關(guān)鍵是數(shù)據(jù)的安全。目前數(shù)據(jù)安全面臨日益嚴峻的挑戰(zhàn)，為保證數(shù)據(jù)安全，應(yīng)做到以下幾點。2.建設(shè)網(wǎng)絡(luò)安全體系1）策略體系策略體系主要通過建立完整的信息安全策略體系，提高員工的安全意識和技術(shù)水平，完善各種安全策略和安全機制。利用多種安全技術(shù)措施和信息安全管理實現(xiàn)對網(wǎng)絡(luò)的多層保護，防范信息安全事件的發(fā)生，減小網(wǎng)絡(luò)受到攻擊的可能性，提高對安全事件的反應(yīng)處理能力。2）技術(shù)體系技術(shù)體系的核心是構(gòu)建一個主動、深層、立體防御的安全技術(shù)保障平臺。通過綜合采用世界領(lǐng)先的技術(shù)和產(chǎn)品，加強對風(fēng)險的控制和管理，將保護對象分成網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)邊界、終端計算環(huán)境以及支撐性基礎(chǔ)設(shè)施等防御領(lǐng)域，形成預(yù)警、保護、檢測、響應(yīng)、恢復(fù)等安全環(huán)節(jié)，為用戶提供全方位、多層次的保護。網(wǎng)絡(luò)安全體系的建設(shè)是防范互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險的核心。該體系包含三個子體系，分別是策略體系、技術(shù)體系和組織體系。3）組織體系組織體系主要包括安全組織和管理制度建設(shè)、安全管理人員的培訓(xùn)教育等。據(jù)統(tǒng)計，大多數(shù)企業(yè)沒有專職的安全團隊，安全的職責(zé)很多時候由運維兼任。這導(dǎo)致他們無法第一時間發(fā)現(xiàn)安全隱患，也缺乏相應(yīng)的技術(shù)能力來判斷事件的嚴重性，難以進行及時且有效的決策。而目前很多大型互聯(lián)網(wǎng)公司都喜歡在開源框架的基礎(chǔ)上根據(jù)業(yè)務(wù)情況研發(fā)自己的框架，自己定義安全模型。像阿里巴巴有一套通用的WebX框架（如圖所示）就是基于Spring的基礎(chǔ)上進行了很多改進。Webx框架層析結(jié)構(gòu)示意圖總結(jié)而言，在網(wǎng)絡(luò)安全體系的建設(shè)中應(yīng)做到：（1）合理設(shè)計網(wǎng)絡(luò)體系結(jié)構(gòu)，使用物理隔離裝置將重要的系統(tǒng)與常規(guī)網(wǎng)絡(luò)隔離。（2）合理配置防火墻。（3）完善制度管理，加強安全培訓(xùn)，提升員工的安全意識和知識水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險的防范對策1.完善信用評價體系信用風(fēng)險在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的集中爆發(fā)地就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上，借款人和出借人通常相互之間并不了解，良好的信用等級評價是出借人選擇合適的借款人的重要參考。在中國，由中國人民銀行組織商業(yè)銀行建立的“個人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫”記錄了全國的個人信用信息，是我國社會信用體系建設(shè)的基礎(chǔ)，也是各大銀行發(fā)放貸款的重要參考。03信用風(fēng)險的防范策略在國外的發(fā)展時間較長，發(fā)展比較成熟，對于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有很大的借鑒價值。通過比對國內(nèi)外對個人信用風(fēng)險的防范措施，并結(jié)合國外經(jīng)驗，我國互聯(lián)金融信用風(fēng)險的防范對策可以總結(jié)為以下幾點:理論上，個人征信系統(tǒng)的架構(gòu)如圖所示，信息在投資者、商業(yè)銀行、人民銀行、其他社會機構(gòu)、征信機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融公司之間傳遞，并最終在信貸征信數(shù)據(jù)中心集聚，經(jīng)過身份認證中心的認證之后，征信數(shù)據(jù)可供行業(yè)所有參與者公開查詢。但是，中國人民銀行的征信系統(tǒng)對網(wǎng)絡(luò)借貸平臺并沒有開放，各網(wǎng)貸平臺只能根據(jù)借款者個人提供的數(shù)據(jù)自行做出信用等級劃分。很多平臺上的借款者的真正身份信息無法核實，獲取的信息十分有限，使個人信用風(fēng)險發(fā)生的可能性大大增加，因而實現(xiàn)央行征信系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的對接是具有重要意義的。在國外，如Zopa、Prosper等網(wǎng)貸平臺的個人信用評價都是由第三方機構(gòu)完成。較為完善的信用評價體系也是發(fā)展較快的原因之一。Zopa(ZoneofPossibleAgreement)成立于2005年3月，全稱為英國Zopa網(wǎng)上互助借貸公司，是互聯(lián)網(wǎng)上第一家P2P-。Zopa有50萬會員，相互間出借了1.35億英鎊，利率完全由會員自主商定。Zopa向借款人收取100鎊的手續(xù)費，向出借人收取出借總金額1%的服務(wù)費。Zopa委托專業(yè)的信用等級評定機構(gòu)Equifax對借款者的信用等級進行評價，根據(jù)不同的信用等級(A+、A、B和C)及借款期限共同決定借款利率水平。而Prosper的借款人信用等級劃分則是參考FICO提供的信用分數(shù)和借款者個人提交的信息，此外，Prosper還要求借款者的親戚朋友對借款者進行評價，以證明其能按期還款。信用評價體系的完善能有效降低個人信用風(fēng)險發(fā)生的可能性。2.建立多樣化的風(fēng)險分散機制“風(fēng)險分散”的理念在投資行為當(dāng)中是貫穿始終的，在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，信用風(fēng)險的分散也是一個必不可少的手段。諸如Zopa和Kiva等網(wǎng)站都提供了不同的多樣化的風(fēng)險分散機制。建立風(fēng)險分散機制，一是貸款對象分散化。貸款不要過度集中某一行業(yè)、某一企業(yè)或某一客戶；二是貸款多樣化，對貸款的種類、期限、形式等進行合理配置，實現(xiàn)多樣化，將風(fēng)險分散；三是資產(chǎn)多元化，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而Kiva平臺則推出“批量出借人+小額貸款”的模式，對每一筆借款的出借人并非只有一人，而是由多人組成，每位出借人只需提供25美元，當(dāng)借款人所需的資金募集齊之后，再由網(wǎng)站交由當(dāng)?shù)氐男☆~金融機構(gòu)，由他們代為負責(zé)貸款的支付與管理。在這種批量出借人的模式下，如果借款者發(fā)生逾期還款時，每位投資者的損失相對來說也是較小的。Zopa的風(fēng)險分散是通過強制借款人按月還款來實現(xiàn)的，Zopa借貸平臺上的借款不僅按信用等級和期限的不同設(shè)定不同的利率水平，借款者還需按月償還本金和利息，以降低個人逾期貸款的發(fā)生。3.嚴格的金融監(jiān)管金融監(jiān)管是對平臺信用風(fēng)險防范的重要舉措，合理的監(jiān)管措施能夠在一定程度上降低試錯成本，防止危險的發(fā)生。如美國《消費者信用保護法》、《誠實借貸法》等法規(guī)將網(wǎng)絡(luò)借貸納入民間借貸的范疇，對網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)內(nèi)容進行了明確的規(guī)定，在謹慎寬松的環(huán)境中促進網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。而成立于英國的Zopa網(wǎng)站雖然沒有專門的金融機構(gòu)對其進行審批管理，但其通過在信息委員會注冊來實現(xiàn)其身份的合法化，同時作為英國反欺詐協(xié)會的會員，接受反欺詐協(xié)會的監(jiān)督管理，這對于平臺信用風(fēng)險的發(fā)生起到了一定的防范作用。-我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)由銀監(jiān)會監(jiān)管，但法規(guī)法規(guī)并沒有完善，因而需要及時出臺網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)法律法規(guī)，分清監(jiān)管職責(zé)，加強督管力度，以防范平臺信用風(fēng)險的發(fā)生。4.風(fēng)險度量模型的應(yīng)用1）KMV模型信用監(jiān)控模型（CreditMonitorModel）KMV模型是1997年美國舊金山市KMV公司建立的用來估計借款企業(yè)違約概率的方法。該模型認為，貸款的信用風(fēng)險是在既定負債的情況下由債務(wù)人的資產(chǎn)市場價值決定的,但資產(chǎn)的市場價值不能直接觀測到，因此個該模型將問題轉(zhuǎn)換角度，從借款企業(yè)所有者的角度考慮貸款歸還的問題。它假設(shè)當(dāng)公司資產(chǎn)低于某個水平時，違約就會發(fā)生，在這個水平的工司的資產(chǎn)價值被定義為違約點（DefaultPoint）DP。在債務(wù)到期日，如果公司資產(chǎn)的市場價值高于公司債務(wù)值（違約點），則公司股權(quán)價值為公司資產(chǎn)市場價值與債務(wù)值之間的差額；如果此時公司資產(chǎn)的市場價值低于公司債務(wù)值，則公司變賣所有資產(chǎn)用以償還債務(wù)，股權(quán)價值變?yōu)榱恪MV模型最適用于上市公司，根據(jù)其股票市場公開價的數(shù)據(jù)和信息來確定公司權(quán)益價值，再據(jù)此確定公司資產(chǎn)價值，進而評估其違約率。該模型是對傳統(tǒng)信用風(fēng)險度量方法的一次重要革命。目前，國際上運用較多的風(fēng)險度量模型有KMV公司的KMV模型、JP摩根的風(fēng)險信用度量術(shù)模型（CreditmetricsModel）、麥肯錫公司的公關(guān)模擬模型（CreditPortfolioView）和瑞士信貸銀行的信用風(fēng)險附加法模型（Creditrisk+）等。將這些模型進行適當(dāng)?shù)母倪M并運用大數(shù)據(jù)開發(fā)新的信用風(fēng)險管理模型，對于加強我國的互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險的管理具有重大意義。風(fēng)險度量模型中最常見、應(yīng)用最廣泛的有KMV模型和FICO評分系統(tǒng)。2）FICO評分系統(tǒng)美國作為信用卡的發(fā)源地，也是個人信用評估體系最發(fā)達的國家之一，美國的個人信用評分系統(tǒng)主要是FairIsaacCompany推出的，F(xiàn)ICO評分系統(tǒng)也因此得名。FICO評分系統(tǒng)推出的個人信用評級法，已經(jīng)得到社會廣泛接受。FICO評分系統(tǒng)所關(guān)注的主要因素有五類，分別是客戶的信用償還歷史、信用賬戶數(shù)、使用信用的年限、正在使用的信用類型、新開立的信用賬戶。FICO評分系統(tǒng)得出的信用分數(shù)范圍在300~850分之間。分數(shù)越高，說明客戶的信用風(fēng)險越小。但是分數(shù)本身并不能說明一個客戶是好還是壞，貸款方通常會將分數(shù)作為參考來進行貸款決策。每個貸款方都會有自己的貸款策略和標(biāo)準(zhǔn)，并且每種產(chǎn)品都會有自己的風(fēng)險水平，從而決定了可以接受的信用分數(shù)水平。一般地說，如果借款人的信用評分達到680分以上，貸款方就會認為借款人的信用卓著，可以毫不遲疑地同意發(fā)放貸款。如果借款人的信用評分低于620分，貸款方或要求借款人增加擔(dān)保，或干脆尋找各種理由拒絕貸款。如果借款人的信用評分介于620~680分之間，貸款方就要作進一步的調(diào)查核實，采用其他的信用分析工具，作個案處理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險的防范對策1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律體系一方面，應(yīng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)中關(guān)于行為方面的法律制度。由于互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融存在較大的差異，傳統(tǒng)金融的法律體系對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律有明顯不適用之處，尤其是在監(jiān)管理念上差異顯著，因此，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)進行完善，加強有關(guān)業(yè)務(wù)的行為規(guī)范，對促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展有至關(guān)重要的作用。另一方面，應(yīng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入制度和監(jiān)管規(guī)范。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展呈現(xiàn)出“無準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)”、“無