《互聯(lián)網(wǎng)金融》課件-第八章 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制

第八章互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制本章目標(biāo)了解互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)了解互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的主要風(fēng)險(xiǎn)類別及成因理解風(fēng)險(xiǎn)管理的概念及工具的應(yīng)用掌握大數(shù)據(jù)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的意義掌握風(fēng)險(xiǎn)防范的策略及風(fēng)險(xiǎn)度量模型重點(diǎn)難點(diǎn)重點(diǎn)：1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)2.風(fēng)險(xiǎn)管理的概念3.大數(shù)據(jù)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的意義4.風(fēng)險(xiǎn)管理的七種主要工具5.互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的防范措施難點(diǎn):1.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)2.風(fēng)險(xiǎn)管理的七種主要工具3.互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的防范措施4.風(fēng)險(xiǎn)防范的策略及風(fēng)險(xiǎn)度量

本章知識(shí)框架圖2014年3月5日，第十二屆全國人民代表大會(huì)第二次會(huì)議在北京人民大會(huì)堂開幕。李克強(qiáng)總理代表國務(wù)院向大會(huì)做政府工作報(bào)告，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫入報(bào)告，李克強(qiáng)說：“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測跨境資本流動(dòng)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線?！?015年10月30日，由中國人民大學(xué)高禮研究院與融360聯(lián)合主辦的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制全球峰會(huì)在京召開，峰會(huì)旨在探討互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理路徑?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代，一切都“線上化”。人們?cè)诰W(wǎng)上購物、娛樂、閱讀、社交……當(dāng)人們的行為都“在線化”以后，風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)也對(duì)應(yīng)移到線上。融360網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)公司的CEO葉大清認(rèn)為，目前網(wǎng)貸行業(yè)的癥結(jié)歸根結(jié)底在于核心風(fēng)控能力不足，造成欺詐風(fēng)險(xiǎn)高，運(yùn)營成本高。由此看來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平迫在眉睫。面對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)、工業(yè)4.0、共享經(jīng)濟(jì)等宏觀新趨勢的沖擊，以及大量用戶交易帶來的金融數(shù)據(jù)爆發(fā)式增長，金融業(yè)尤其是傳統(tǒng)銀行對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)控制的難度呈幾何倍數(shù)上升，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致全社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序的混亂。國務(wù)院辦公廳于2016年下發(fā)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作進(jìn)行了全面部署安排?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)一方面來源于互聯(lián)網(wǎng)自身的安全問題，另一方面也來源于金融業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)，兩者結(jié)合后將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)無限放大。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求。8.1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析認(rèn)識(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)2016年10月13日，國務(wù)院正式發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，同時(shí)中國人民銀行等十幾個(gè)部委發(fā)布了包括跨界金融業(yè)務(wù)、第三方支付、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等在內(nèi)的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)整治文件?！痘ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》的公布，讓專項(xiàng)整治工作更具有針對(duì)性和實(shí)操性，將進(jìn)一步推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良好秩序的建立，加速淘汰不規(guī)范的平臺(tái)，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)健康發(fā)展。01我們通常所說的金融風(fēng)險(xiǎn)是指有可能發(fā)生的損失，即損失發(fā)生的概率及損失金額的不確定性。這種風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營過程中客觀存在，但是可以進(jìn)行測量、評(píng)估有效的管理。金融的風(fēng)險(xiǎn)和收益成正比，所以有些投資者偏向于高風(fēng)險(xiǎn)是為了獲得更高的利潤，而穩(wěn)健型的投資者則更著重于安全性的考慮?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)特性決定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要有以下特點(diǎn)：1.擴(kuò)散速度快互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也會(huì)加快支付、清算及金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度。2.交叉?zhèn)魅镜目赡苄栽黾与S著金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營不斷加深，不同金融市場之間與不同機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)性增強(qiáng)，金融風(fēng)險(xiǎn)跨行業(yè)、跨市場傳染的可能性增大，因此，交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性愈發(fā)突出。3.監(jiān)管難度高由于互聯(lián)網(wǎng)金融中各項(xiàng)業(yè)務(wù)的交易和支付均在互聯(lián)網(wǎng)或者移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上完成，交易的虛擬化使金融業(yè)務(wù)失去了時(shí)間和地域限制，金融風(fēng)險(xiǎn)形式更加多樣化，被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間存在信息不對(duì)稱，使得金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確掌握金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債的實(shí)際情況，從而不能采取切實(shí)有效的金融監(jiān)管手段，增加了監(jiān)管難度。02互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融新模式層出不窮，但是這種創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式能否持續(xù)關(guān)鍵在于能否準(zhǔn)確定位關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要有：1.關(guān)注群體的“個(gè)體性”由于互聯(lián)網(wǎng)的受眾群體巨大，潛在客戶群體更是不容小覷，借助互聯(lián)網(wǎng)可以吸收更多客戶，從而改變傳統(tǒng)銀行的獲客方式。目前有兩種模式：一種是實(shí)現(xiàn)批量的客戶引入，即通過與社交網(wǎng)絡(luò)、運(yùn)營商或者其他平臺(tái)合作，批量地獲取具有某些共性的客戶群體，基于該群體的共性進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，制定特定的客戶準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)政策。另一種方式是利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，獲取不同區(qū)域、不同特性的客戶。這兩種方式的共同點(diǎn)是客戶各自都存在自身的特性，很難研究出一套覆蓋所有人特性的風(fēng)險(xiǎn)管理方式。因此，在開源獲取客戶的情況下，對(duì)客戶進(jìn)行甄選和歸納，關(guān)注群體的“個(gè)體性”是控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。032.著眼整體的風(fēng)險(xiǎn)管理措施隨著互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響越來越大，金融交易的過程變得更加簡便、快捷，不同環(huán)節(jié)的邊界越來越模糊，只對(duì)其中一個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的模式已經(jīng)不能達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)的目的。因此，著眼整體的風(fēng)險(xiǎn)管理措施的制定就顯得尤為重要。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融借助技術(shù)可采取非現(xiàn)場的方式實(shí)現(xiàn)一部分風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估功能，但是線下的風(fēng)險(xiǎn)管理方式也并非完全沒有作用。風(fēng)險(xiǎn)管理與客戶管理的O2O，即將互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)現(xiàn)場風(fēng)險(xiǎn)管理方式相結(jié)合，這種線上線下的結(jié)合將會(huì)為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別提供更加可靠的保障。3.信息安全各類信息安全問題不斷涌現(xiàn)，包括信息竊取、數(shù)據(jù)篡改、計(jì)算機(jī)病毒等各種形式的數(shù)據(jù)盜用與破壞。目前，互聯(lián)網(wǎng)提供的服務(wù)已經(jīng)發(fā)展到社交、購物、金融交易等眾多領(lǐng)域，但是網(wǎng)絡(luò)信息安全與網(wǎng)站信息加密的發(fā)展速度卻滯后于業(yè)務(wù)創(chuàng)新的發(fā)展速度。網(wǎng)易的用戶數(shù)據(jù)庫疑似泄露，影響數(shù)據(jù)總共數(shù)億條，泄露信息包括用戶名、MD5密碼、密碼提示問題/答案(hash)、注冊(cè)IP、生日等。網(wǎng)易郵箱綁定的其他賬戶也受到波及，如iPhone用戶的AppleID等。新聞顯示，自2015年10月17日起已經(jīng)有相當(dāng)多的網(wǎng)易用戶受到影響，AppleID被鎖；微博、支付寶、百度云盤、游戲等賬號(hào)被盜等不一而足。而對(duì)于數(shù)據(jù)泄露事件，網(wǎng)易郵箱團(tuán)隊(duì)卻一口否定；并通過微博發(fā)布官方聲明，稱郵箱被暴力破解“屬于網(wǎng)絡(luò)謠傳”。孰真孰假，愈顯撲朔迷離。資料來源：新浪網(wǎng)4.欺詐問題與傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以提供便捷的產(chǎn)品申請(qǐng)渠道，使得客戶節(jié)約了時(shí)間成本，同時(shí)可以平行比對(duì)其他同類產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)金融交易。但是這種低門檻與低成本，也為造假者提供了極大的便利，使得不法分子可以幾乎無成本地進(jìn)行多次虛假申請(qǐng)，或同時(shí)向多家金融企業(yè)進(jìn)行金融交易申請(qǐng)，倘若風(fēng)控措施失效，便可以套取大量資金。這種欺詐風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是資料造假，非現(xiàn)場管理下的反欺詐手段如果單純地沿用傳統(tǒng)模式，將會(huì)很難識(shí)別造假資料；二是申請(qǐng)身份造假，申請(qǐng)人可以通過盜取他人的身份信息與申請(qǐng)資料獲取貸款。這些欺詐行為不僅沖擊了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控體系，也間接侵害了第三方利益。互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型是類似的，但也存在自身的特性。以傳統(tǒng)銀行領(lǐng)域?yàn)槔?，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BaselCommitteeonBankSupervision）1988年宣布的傳統(tǒng)銀行的主要風(fēng)險(xiǎn)有信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)、名譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要有操作性風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等幾種類型。8.2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的類別互聯(lián)網(wǎng)金融操作性風(fēng)險(xiǎn)(OperationalRisk)1.第三方風(fēng)險(xiǎn)主要分為服務(wù)提供商風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)技術(shù)外包風(fēng)險(xiǎn)。服務(wù)提供商的水平參差不齊，是操作性風(fēng)險(xiǎn)的一大發(fā)源地。技術(shù)外包供應(yīng)商管控不到位，比如IT外包商可能盜用銀行的名義開展業(yè)務(wù)、違反保密協(xié)議泄露客戶信息等。2.內(nèi)部操作性風(fēng)險(xiǎn)比如內(nèi)部工作人員在實(shí)操過程中可能出現(xiàn)操作失誤，或者在軟件升級(jí)后操作不當(dāng)，又或者內(nèi)部員工不遵守工作流程，或與外部合作從事金融詐騙等，都會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來損失。3.客戶操作性風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也會(huì)由于客戶有意或無意地操作失誤而遭受風(fēng)險(xiǎn)。如果金融機(jī)構(gòu)未能規(guī)范客戶相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)操作，客戶可能會(huì)進(jìn)行不正確的操作，此時(shí)如果缺乏有效的監(jiān)督和控制措施，以取消客戶的錯(cuò)誤操作，客戶的行為有可能會(huì)影響交易，從而造成損失。01操作性風(fēng)險(xiǎn)是指由于不完善或失敗的內(nèi)部操作過程、人員缺陷、系統(tǒng)缺陷或外部事件而導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》將操作性風(fēng)險(xiǎn)放在了越來越重要的位置，對(duì)操作性風(fēng)險(xiǎn)的資本補(bǔ)償做了明確的規(guī)定。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)來源的不同，互聯(lián)網(wǎng)金融的操作性風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下幾種：互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)(TechnologicalRisk)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)存在一定差異性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1.軟件故障由于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中存在技術(shù)缺陷，或者是認(rèn)證系統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)金融軟件存在缺陷，使得客戶無法登錄，或賬戶信息系統(tǒng)遭到損壞，或者客戶個(gè)人信息被泄露，客戶產(chǎn)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的不信任或不滿導(dǎo)致的“逃逸行為”等都屬于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。例如系統(tǒng)有明顯的安全漏洞，或者互聯(lián)網(wǎng)金融軟件沒有有效的防火墻和防御系統(tǒng)，黑客或從銀行系統(tǒng)中植入病毒，造成數(shù)據(jù)污染、系統(tǒng)混亂或損壞，從而造成技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。另外也有也有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)因技術(shù)缺陷在某些特殊時(shí)刻無法及時(shí)應(yīng)對(duì)短時(shí)間內(nèi)突發(fā)的大規(guī)模交易的情況。由于巨量網(wǎng)上交易集中在一天甚至某個(gè)時(shí)點(diǎn)，數(shù)據(jù)量遠(yuǎn)超于日?；鶞?zhǔn)數(shù)量，極易出現(xiàn)系統(tǒng)不穩(wěn)定、服務(wù)器故障等問題。淘寶、天貓、聚劃算、京東、當(dāng)當(dāng)?shù)榷际侵苯訁⑴c一日促銷的主力電商，在過往幾年的大促銷活動(dòng)中均不同程度地出現(xiàn)了頁面崩潰、下單系統(tǒng)無法打開、銀行支付系統(tǒng)擁堵等情況。022016年12月10日，有媒體報(bào)道，稱疑似京東12G數(shù)據(jù)遭泄露，涉及用戶名、密碼、郵箱、QQ號(hào)、電話號(hào)碼、身份證等信息，對(duì)此京東表示，經(jīng)初步判斷，該數(shù)據(jù)源于2013年Struts2的安全漏洞問題。Struts是平時(shí)JavaEE應(yīng)用開發(fā)中最常用的開源MVC框架。從Struts1發(fā)布至今，Struts2已有16年的歷史，Struts2是Struts的下一代產(chǎn)品，同類的框架還有Spring。Struts2官方歷史上共爆出了40多個(gè)漏洞，絕大多數(shù)安全漏洞都是由于框架底層對(duì)用戶輸入沒有做完整且有效的過濾與驗(yàn)證，導(dǎo)致攻擊者直接把惡意的用戶輸入當(dāng)成表達(dá)式執(zhí)行，便于控制系統(tǒng)執(zhí)行任意代碼、任意命令，這類漏洞危害等級(jí)普遍較高。按照京東的說明，其此次數(shù)據(jù)泄露事件就源于2013年7月爆發(fā)的一次高危漏洞。當(dāng)時(shí)國內(nèi)很多知名網(wǎng)站都受到此漏洞不同程度的影響。

2.硬件故障系統(tǒng)硬件故障是由于組成系統(tǒng)部件中的原件損壞、性能不良，或系統(tǒng)的器件物理失效、參數(shù)超過極限值等原因所產(chǎn)生的，包括：元件失效后造成短路或者斷路；由于電網(wǎng)波動(dòng)使邏輯關(guān)系產(chǎn)生混亂；網(wǎng)絡(luò)通信中斷等等。此外，軟件與硬件、硬件與硬件或軟件與軟件之間的不兼容所造成損失的可能性也屬于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。2015年5月27日，由于市政施工，杭州市蕭山區(qū)某地光纜被挖斷，進(jìn)而導(dǎo)致支付寶一個(gè)主要機(jī)房受影響，隨后全國部分用戶約2小時(shí)無法使用支付寶。同月28日，中國最大的在線旅游網(wǎng)站攜程也遭到不明攻擊，導(dǎo)致網(wǎng)站和客戶端無法登錄。以技術(shù)見長的互聯(lián)網(wǎng)公司很少因?yàn)橄到y(tǒng)問題宕機(jī)，卻多次由于硬件問題影響服務(wù)。就在支付寶出現(xiàn)問題的同時(shí)，網(wǎng)易公司也通過微博發(fā)出公告：“由于杭州市蕭山區(qū)某地光纖被挖斷，造成目前少部分用戶無法使用網(wǎng)易LOFTER，技術(shù)人員正在搶修中?！痹凇盎ヂ?lián)網(wǎng)＋”熱潮中，此類硬件故障風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該引起高度重視。3.網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)主要是指未經(jīng)授權(quán)的訪問導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，包括被黑客攻擊的風(fēng)險(xiǎn)、非法侵入內(nèi)部人員的風(fēng)險(xiǎn)、數(shù)據(jù)的安全隱患以及使用病毒蓄意破壞的風(fēng)險(xiǎn)，例如蠕蟲、木馬等病毒的入侵破壞、拒絕服務(wù)、端口掃描、攻擊、篡改網(wǎng)頁等。黑客通過互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)可能刪除和修改網(wǎng)絡(luò)程序，盜取機(jī)構(gòu)和客戶信息，甚至可能直接非法轉(zhuǎn)移資金。目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場上使用的系統(tǒng)或產(chǎn)品相同或相似，由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)又有易交叉?zhèn)魅镜奶匦?，一旦有機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題，客戶就有可能懷疑其他機(jī)構(gòu)也會(huì)出現(xiàn)同樣的問題，進(jìn)而要求退出，因而造成客戶流失。此外，如果有一些別有用心的競爭者散布謠言，或者偽造交易客戶身份，以假冒的身份進(jìn)行金融詐騙，都有可能會(huì)造成損失。2005年6月17日美國萬事達(dá)信用卡國際公司宣布，一名黑客高手侵入了“信用卡第三方付款處理器”網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，可能造成包括萬事達(dá)、Visa、AmericanExpress和Discover在內(nèi)各種信用卡高達(dá)4000多萬用戶的數(shù)據(jù)資料被竊，其中萬事達(dá)信用卡用戶高達(dá)1390萬，Visa信用卡的客戶則高達(dá)2200萬。這是美國最大的金融泄密事件之一。2012年，我國最大的程序員網(wǎng)站CSDN的600萬個(gè)個(gè)人信息和郵箱密碼被黑客公開，引發(fā)連鎖泄密事件。2013年，中國人壽80萬名客戶的個(gè)人保單信息被泄露。這些事件都凸顯出大數(shù)據(jù)時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域數(shù)據(jù)管理與安全保管面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)中首先需要強(qiáng)調(diào)的是數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)。隨著數(shù)據(jù)的爆炸式增長，海量數(shù)據(jù)集中存儲(chǔ)，能夠方便數(shù)據(jù)的分析、處理，但安全管理不當(dāng)，易造成信息的泄露、丟失和損壞。互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)日益發(fā)達(dá)，對(duì)信息的竊取已不再需要物理地、強(qiáng)制性地侵入系統(tǒng)，這對(duì)大數(shù)據(jù)的安全管理能力提出了更高的要求。再者，互聯(lián)網(wǎng)已成為國家的重要基礎(chǔ)設(shè)施，現(xiàn)代社會(huì)各個(gè)領(lǐng)域?qū)?shù)據(jù)的依賴程度越來越高，互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為主導(dǎo)性數(shù)據(jù)傳播方式，互聯(lián)網(wǎng)的安全運(yùn)行成為維系社會(huì)秩序的先決條件。比如黑客攻擊英國政府機(jī)構(gòu)網(wǎng)站而導(dǎo)致該國信息泄露，以及美國“棱鏡”斯諾登事件等案例，顯示出國家信息安全的高度重要性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融涉及國家金融體系的重要內(nèi)容，大量的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)既能反映一個(gè)國家的政治、經(jīng)濟(jì)等方面的狀態(tài)，還可能被利用來直接影響公眾的日常生活和民眾意識(shí)。該系統(tǒng)一旦出現(xiàn)漏洞，國家金融經(jīng)濟(jì)體系將陷入癱瘓狀態(tài)，國家安全也將因此受到損害。由此可見，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)作為一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，海量數(shù)據(jù)關(guān)乎國家利益，應(yīng)更加重視互聯(lián)網(wǎng)金融的信息安全問題。互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)(CreditRisk)最易爆發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)當(dāng)屬P2P網(wǎng)貸平臺(tái)?！禤2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年12月月報(bào)》數(shù)據(jù)顯示（如圖所示），截至2016年末，P2P借貸平臺(tái)共有4856家，其中正常運(yùn)營的僅1625家，占比僅為33%，環(huán)比下降3.9%，其中問題平臺(tái)歷史累計(jì)涉及的投資人數(shù)約為47.8萬人（不考慮去重情況），占總投資人數(shù)的比例約為4.5%，涉及貸款余額約為265.8億元。03信用風(fēng)險(xiǎn)又稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，是指交易一方因種種原因不愿或無力履行合同條件的義務(wù)而構(gòu)成違約，致使另一方遭受損失的可能性。在互聯(lián)網(wǎng)金融市場中，由于交易信息傳遞、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)都依附于虛擬的網(wǎng)絡(luò)世界進(jìn)行，交易雙方互不相見，交易者之間的身份確認(rèn)、信用評(píng)價(jià)等方面有可能存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱問題，因此，會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融市場更加難以控制。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融起步晚，完善社會(huì)信用體系，依靠第三方力量對(duì)交易雙方的信用給予準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，對(duì)于防范互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)具有巨大的現(xiàn)實(shí)意義。數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)貸之家根據(jù)來源不同，信用風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下兩類：1.個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款者未能履行合同，無法按期償還利息和本金，而給網(wǎng)貸平臺(tái)及出借人經(jīng)濟(jì)利益帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。例如P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，借款普遍沒有或缺少足夠的抵押物，當(dāng)由于借款者自身的原因使借款無法如期償還時(shí)，就形成了借款者的個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)。逾期率數(shù)據(jù)可以直觀地反映一個(gè)平臺(tái)上借款人的信用水平。以拍拍貸平臺(tái)為例，該平臺(tái)的逾期率逐年遞減，主要與平臺(tái)對(duì)借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)的防范措施和行業(yè)監(jiān)管的成熟有關(guān)，如圖所示：＋拍拍貸平臺(tái)逾期率數(shù)據(jù)來源：卡寶寶網(wǎng)很多平臺(tái)根據(jù)借款者提供的基本信息評(píng)出信用等級(jí)。一方面，此類信息極易造假，給信用評(píng)價(jià)提供錯(cuò)誤依據(jù)，交易者也可能故意隱瞞信息，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在選擇客戶時(shí)處于不利地位。而人民銀行的個(gè)人征信系統(tǒng)并不對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開放，全國性的個(gè)人信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)又尚未建立，借款者在其他平臺(tái)上的信息無法實(shí)現(xiàn)共享。另一方面，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)所獲取的資料存在滯后性與片面性，不能構(gòu)成大數(shù)據(jù)資源。另外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的借款者多為低收入群體或是小型企業(yè)，有一部分借款人由于不能向銀行借貸而轉(zhuǎn)向網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，所貸資金的實(shí)際用途難以確定，也增加了逾期還款發(fā)生的可能性。即使有些平臺(tái)對(duì)借款提供擔(dān)保，但如果發(fā)生較大規(guī)模的逾期，壞賬規(guī)模大于其實(shí)際資產(chǎn)時(shí)，出借人的資金安全同樣難以得到保障。2.網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)來自平臺(tái)對(duì)出借者的違約，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)借款提供擔(dān)保，將借款以債權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式出讓給投資人，并承諾一定的收益率，這就形成了一種契約關(guān)系。如果平臺(tái)無法履行承諾，導(dǎo)致投資人的利益受損，就形成了網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)對(duì)出借人的違約，這就是網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸自2006年進(jìn)入我國，相應(yīng)的監(jiān)管措施卻沒有同步實(shí)施，缺乏有效的監(jiān)管，加之市場準(zhǔn)入門檻低，平臺(tái)良莠不齊，為投資者的資金安全帶來了不確定因素。＋發(fā)展成為交易規(guī)模超500億元的P2P龍頭企業(yè)。通過對(duì)其運(yùn)營方式進(jìn)行分析，可以發(fā)現(xiàn)其最初只是為母公司鈺誠集團(tuán)開展融資租賃服務(wù)，而隨著業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大，大量發(fā)行高利率的理財(cái)產(chǎn)品，吸引投資者達(dá)數(shù)百萬，發(fā)展成為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。而在光鮮的背后，母公司集團(tuán)的高管們沒有豐富的風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，并對(duì)籌集資金進(jìn)行大肆揮霍，直接導(dǎo)致“e租寶”資金鏈面臨斷裂?！癳租寶”于2015年12月因涉嫌違法經(jīng)營被立案偵查，據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，“e租寶”母公司鈺誠集團(tuán)及關(guān)聯(lián)公司，銀行賬上的可用資金余額不足10億元。“e租寶”是金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司推出的一個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，曾在央視新聞聯(lián)播前的黃金時(shí)段打廣告、融資規(guī)模750億元。從2014年上線到2015年末平臺(tái)出事，短短一年半時(shí)間，“e租寶”已從小小的融資平臺(tái)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的存在大體是由以下原因造成的:（1）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的準(zhǔn)入門檻低。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)在市場準(zhǔn)入方面沒有嚴(yán)格要求，從而產(chǎn)生了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。（2）第三方存管制度不健全。我國出臺(tái)了P2P資金第三方托管的有關(guān)細(xì)則，要求商業(yè)銀行配合P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行整改。截至目前，仍有大部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)未在商業(yè)銀行進(jìn)行存管。（3）個(gè)人征信體系建設(shè)不完善。目前我國征信制度建設(shè)尚不健全，因此判斷依據(jù)不足，致使平臺(tái)與金融消費(fèi)者之間存在互不信任的現(xiàn)象，也導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。（4）信息披露的監(jiān)管缺失。在目前P2P行業(yè)中，極少有平臺(tái)對(duì)不良貸款率、壞賬率進(jìn)行披露，這對(duì)投資者和監(jiān)管者都是不負(fù)責(zé)任的，也造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)(LegalRisk)2014年7月，深圳市羅湖區(qū)人民法院公布全國首例P2P網(wǎng)貸平臺(tái)非法吸收公眾存款罪判決書（（2014）深羅法刑二初字第147號(hào)），這是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)非法集資的第一案，具有重大意義。2013年6月19日，東方創(chuàng)投公司設(shè)立“東方創(chuàng)投”網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，向社會(huì)公眾推廣其P2P信貸投資模式，并承諾以3%~4%月息的高額回報(bào)。截至2013年10月31日，“東方創(chuàng)投”網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)共吸收資金達(dá)人民幣126736562.39元。東方創(chuàng)投公司在P2P業(yè)務(wù)的實(shí)際操作中發(fā)現(xiàn)壞賬超過6%無法按時(shí)收回，為及時(shí)返還投資人的利息，東方創(chuàng)投公司將投資人的投資款用于擴(kuò)大公司規(guī)模、購買房產(chǎn)物業(yè)，以求實(shí)現(xiàn)增值利潤反饋投資人，斥資600萬元用于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，在美國成立了一家名為ALC的合資公司，同時(shí)在深圳成立了深圳市兆融財(cái)富、深圳市中環(huán)宇基金管理有限公司。另一方面，東方創(chuàng)投公司購買了房產(chǎn)鋪面，總共花費(fèi)3800萬元，其中2500萬元來自公司客戶的投資款。后因提現(xiàn)緩慢而遭網(wǎng)絡(luò)輿論攻擊導(dǎo)致投資人擠兌，東方創(chuàng)投公司資金鏈隨之?dāng)噫?，無法支付投資者的提現(xiàn)。04法律風(fēng)險(xiǎn)，也稱為合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，是金融企業(yè)經(jīng)營過程中違反法律法規(guī)和監(jiān)管政策導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營必須符合國家的相關(guān)法律法規(guī)，但在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期，互聯(lián)網(wǎng)金融處于“無準(zhǔn)入門檻、無行業(yè)規(guī)則”的-狀態(tài)。我國有關(guān)金融的法律法規(guī)的規(guī)制對(duì)象主要是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，由于難以涵蓋發(fā)展很快的互聯(lián)網(wǎng)金融的眾多方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)極易游走于法律盲區(qū)和監(jiān)管漏洞之間進(jìn)行非法經(jīng)營，甚至出現(xiàn)非法吸收公眾存款、非法集資等現(xiàn)象，累積了不少風(fēng)險(xiǎn)。從防范金融風(fēng)險(xiǎn)的角度，法律層面的問題主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：（1）無法可依。在整個(gè)金融立法方面，中國金融的立法步伐相對(duì)滯后，而且我國有關(guān)金融的法律法規(guī)的主要針對(duì)的是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，能夠貼合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特性的法律法規(guī)仍然缺失，專業(yè)性的法律文件更是如此。比如電子合同及電子簽名的有效性確認(rèn)、互聯(lián)網(wǎng)金融市場的企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)作方式的合法性、交易者的身份認(rèn)證等方面，尚無詳細(xì)明確的法律規(guī)范。（2）違法成本低。目前中國的金融市場的參與者還未形成遵紀(jì)守法的觀念，有一些參與者對(duì)于金融市場法律法規(guī)的態(tài)度并非嚴(yán)格貫徹實(shí)施，更有甚者去挑戰(zhàn)法律法規(guī)的底線。（3）金融立法方面的法律層級(jí)比較低，大部分是金融監(jiān)管部門頒布的規(guī)范性文件，從法律法規(guī)的層面來講，金融市場的法律覆蓋面十分有限。＋互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)(SystematicRisk)05系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司外部、無法為公司所預(yù)計(jì)和控制的因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，通常表現(xiàn)為國家或地區(qū)性戰(zhàn)爭或騷亂、全球性或區(qū)域性的石油恐慌、國民經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重衰退或不景氣、國家出臺(tái)不利于公司的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的法律法規(guī)、中央銀行調(diào)整利率，等等。其特點(diǎn)是一個(gè)事件在一連串的由機(jī)構(gòu)和市場構(gòu)成的系統(tǒng)中引起一系列連續(xù)損失的可能性。比如由于突發(fā)事件而導(dǎo)致一連串金融機(jī)構(gòu)重大損失、破產(chǎn)以及金融市場價(jià)格的劇烈波動(dòng)等惡性經(jīng)濟(jì)后果，甚至出現(xiàn)多米諾骨牌效應(yīng)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響具有普遍性，從這一意義上講，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)或者稱為宏觀風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)橥獠亢暧^環(huán)境的沖擊，或是互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)部脆弱性所引發(fā)的具有傳染性、潛伏性，能夠引發(fā)大范圍或嚴(yán)重的金融不穩(wěn)定，并且可能對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重沖擊的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的衡量和預(yù)防可以從橫向和縱向兩個(gè)維度來考慮：１.橫向系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)由于金融系統(tǒng)在運(yùn)行中存在“合成謬誤”問題，即當(dāng)一個(gè)機(jī)構(gòu)遭受沖擊而拋售資產(chǎn)時(shí)能夠有效抵御沖擊，但當(dāng)所有機(jī)構(gòu)都集中拋售所持有的資產(chǎn)時(shí)，該種措施將無法取得抵御沖擊的作用.當(dāng)金融體系遇到外部沖擊時(shí)，在“羊群效應(yīng)”作用下，這種拋售就極其容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于大型金融機(jī)構(gòu)的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)帶來很大的影響，更易引起系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，因此在防范橫向維度系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)方面，應(yīng)注重于加強(qiáng)對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。2.縱向系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中，由于縱向系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大多源于金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)周期性，因此防控需要在微觀方面審慎監(jiān)管的同時(shí)，更應(yīng)該重視加強(qiáng)宏觀的審慎監(jiān)管，注重逆周期金融監(jiān)管，即在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期提高對(duì)金融機(jī)構(gòu)凈資本、撥備等方面的要求，而在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期則適當(dāng)降低凈資本，通過逆周期金融監(jiān)管，防范可能引發(fā)的系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)甚至是金融危機(jī)。＋互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的其他風(fēng)險(xiǎn)06除了上文提到的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融還有市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。1.市場風(fēng)險(xiǎn)(MarketRisk)在傳統(tǒng)的金融體系中，市場風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)槭袌龅膬r(jià)格（包括利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格等）的不利變動(dòng)而使金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)與金融市場本身的成熟度相關(guān)，市場越成熟，市場風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率越小。而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融領(lǐng)域相結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融，是一個(gè)新興的、不成熟的金融市場，因此市場風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率較大，且一旦大規(guī)模發(fā)生，不僅會(huì)給投資者帶來巨大的損失，也會(huì)給整個(gè)金融市場帶來災(zāi)難性的后果。市場風(fēng)險(xiǎn)中影響最廣泛的一種是利率風(fēng)險(xiǎn)(InterestRateRisk)。利率水平的變動(dòng)會(huì)影響金融產(chǎn)品的定價(jià)。正是因?yàn)槟壳盎ヂ?lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的收益率與市場利率具有較為明顯的剛性關(guān)系，使得互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)信用狀況不佳的-借款人時(shí)，可能因不能隨意提高收益率來降低其信用風(fēng)險(xiǎn)而不得不拒絕對(duì)-借款人的放款；在面對(duì)信用狀況較好的-投資人時(shí)，可能因收益率過低而失去投資人的投資。利率風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模受到一定程度的限制。2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(LiquidityRisk)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行雖有清償能力，但無法及時(shí)獲得充足資金或無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其終端表現(xiàn)為“擠兌”。由此，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)定義為：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)無法及時(shí)獲得充足資金或無法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，以及投資群體無法按預(yù)期期限和收益標(biāo)準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)資金與資產(chǎn)轉(zhuǎn)換的風(fēng)險(xiǎn)。其關(guān)鍵點(diǎn)是理財(cái)資金和債權(quán)資產(chǎn)的匹配在數(shù)量、時(shí)限上形成不合理錯(cuò)位，導(dǎo)致預(yù)期收入受到損失。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是傳統(tǒng)金融最典型最具殺傷力的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)則是傳統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的延伸和變種。在互聯(lián)網(wǎng)金融的初級(jí)發(fā)展階段，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)尚未充分顯現(xiàn)，但多方面情況顯示，一些風(fēng)險(xiǎn)因素正在滋長。濰微貸，是國內(nèi)較早從事信用借貸業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，由福潤得資產(chǎn)管理有限公司開發(fā)和經(jīng)營。借助當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)渠道，為有資金需求和理財(cái)需求的個(gè)人或企業(yè)搭建一個(gè)新的網(wǎng)絡(luò)借貸交易平臺(tái)。濰微貸是山東省一家明星P2P企業(yè)，在70后創(chuàng)始人劉某經(jīng)濟(jì)陷入困頓之際，其背后是大量工薪階層面臨的血本無歸的困境。濰微貸誕生于2013年11月，濰坊晚報(bào)對(duì)當(dāng)?shù)厥准乙彩俏ㄒ灰患襊2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)——濰微貸進(jìn)行了報(bào)道。當(dāng)時(shí)，P2P網(wǎng)貸被作為一個(gè)新的商業(yè)模式備受推崇，數(shù)據(jù)顯示：該公司在20天內(nèi)完成6筆業(yè)務(wù)，貸款總額是20余萬元，共30多位投資人出資。單純從數(shù)據(jù)來看，平均每人出資額不到1萬。這也意味著，投資方只是一些期望獲得高額回報(bào)的工薪階層，而不是土豪和富翁。也正是這個(gè)原因，當(dāng)?shù)弥X要不回來時(shí)，這些普通工薪階層的心理反彈更加厲害，因?yàn)樗麄儝赍X太難。一位參與投資的工薪階層提出：把錢存在銀行利息太少，而且存錢時(shí)間長，購買銀行理財(cái)項(xiàng)目，最高也只有4%左右的年息。但投資P2P網(wǎng)貸就不同了，借款人年息可以付到18%到19%，投入少，時(shí)間還短，這是其他理財(cái)項(xiàng)目沒法比的。這意味著，被濰微貸吸引到的投資人，實(shí)際上看重的是高額的回報(bào)率。這也是他們放棄銀行存款而選擇P2P網(wǎng)貸的原因。在高額利潤的誘惑之下，他們似乎已經(jīng)忘記了危險(xiǎn)的到來。中國已經(jīng)出現(xiàn)了很多P2P巨頭公司，比如宜人貸、陸金所、翼龍貸、人人貸，這些公司總是會(huì)特意強(qiáng)調(diào)自己的風(fēng)控體系。比如翼龍貸，把聯(lián)想控股的品牌背書作為自己的核心亮點(diǎn)。聯(lián)想控股的創(chuàng)始人柳傳志，是中國企業(yè)的標(biāo)志性人物，很多人出于對(duì)老柳和聯(lián)想的信任，加深了對(duì)翼龍貸的信任程度。濰微貸也有一些風(fēng)控辦法。比如，會(huì)對(duì)借款人的中國人民銀行征信記錄、近期銀行流水情況、總資產(chǎn)及負(fù)債率等情況進(jìn)行全面調(diào)查，達(dá)到審核標(biāo)準(zhǔn)后，再在平臺(tái)上發(fā)布貸款需求和借款人能夠承受的利率信息。此外，為了打消投資者的顧慮，濰微貸還提出了一些專門的做法。比如該公司創(chuàng)始人強(qiáng)調(diào)：一旦出現(xiàn)貸款收不回的情況，將進(jìn)行債務(wù)轉(zhuǎn)讓，借款人的債務(wù)轉(zhuǎn)至公司，公司向投資者償還本金，然后再向借款人追賬。從2015年開始，網(wǎng)站創(chuàng)始人劉某發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)無力償還投資人的錢了。于是，對(duì)于用戶的提款需求，劉某的方法是打欠條。唯一能安慰這些投資人的，是“欠條還沒到日期”。在打欠條的同時(shí)，劉某會(huì)支付數(shù)額很小的金額給借款人，以安定借款人的情緒。最終，濰微貸資金鏈斷裂。2015年下半年，危機(jī)爆發(fā)了。因?yàn)樯婕暗耐顿Y人是以收入不高的工薪階層為主，所以在當(dāng)?shù)禺a(chǎn)生了較大的震蕩。2015年7月18日發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》明確指出，當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要包括互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等業(yè)態(tài)。其中，有的屬于投融資性質(zhì)，直接內(nèi)含流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；有的屬于商貿(mào)服務(wù)性質(zhì)，但因其管理資金流龐大，亦存在誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的潛能?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中，不同業(yè)態(tài)發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的原因也有所不同：1）第三方支付沉淀資金可能在第三方支付中介處滯留兩天至數(shù)周不等，如果缺乏有效的擔(dān)保和監(jiān)管，容易造成資金挪用。一旦資金鏈條斷裂，將引發(fā)支付危機(jī)，觸發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。2）網(wǎng)絡(luò)借貸在不受控制的情況下，隨著資金規(guī)模不斷擴(kuò)大，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可能會(huì)挪用客戶資金去投資高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的項(xiàng)目。若出現(xiàn)呆賬導(dǎo)致大量資金被困，則觸發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。3）股權(quán)眾籌短貸長借特點(diǎn)仍存在，期限不合理錯(cuò)配的可能性同樣不能排除，也有誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能。4）互聯(lián)網(wǎng)基金（1）首先是來自自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，隨著互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增加，資金體量膨脹，身負(fù)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)同步增大。（2）其次來自周期性的“擠兌”壓力。（3）再次是來自傳統(tǒng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等，由于涉及大額資金的積聚和流通，也存在一定的流動(dòng)性隱患。3.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)(ReputationalRisk)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融企業(yè)的經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對(duì)金融企業(yè)進(jìn)行負(fù)面評(píng)價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融自身的特點(diǎn)決定了互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)問題、信用問題或者其他的風(fēng)險(xiǎn)問題一旦出現(xiàn)就會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)上得到迅速傳播。這讓互聯(lián)網(wǎng)金融的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)可以造成難以想象的損失，必須加以高度重視。8.3風(fēng)險(xiǎn)管理概述傳統(tǒng)金融領(lǐng)域已經(jīng)成熟發(fā)展了幾十年，風(fēng)險(xiǎn)管理的策略與創(chuàng)新一直都跟隨金融的創(chuàng)新穩(wěn)步推進(jìn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展相比之下十分迅猛，其風(fēng)險(xiǎn)管理的難度大大增強(qiáng)，如何建立健全互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略，是當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的重要課題。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)管理在很大程度上依賴于個(gè)人信用體系的建立和完善，個(gè)人信用體系，既征信系統(tǒng)的建立直接影響著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是否能健康地發(fā)展。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)一般具有隱蔽性，且部分暫時(shí)還處于監(jiān)管的灰色地帶，因此互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的每一個(gè)參與者都需要重視風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理，除傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)的控制手段之外，還需要運(yùn)用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以做到防患于未然。風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、流程及策略（3）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估結(jié)果制定一套有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略。這是風(fēng)險(xiǎn)管理過程中最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)管理主要運(yùn)用七種工具，針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估運(yùn)用適當(dāng)?shù)墓ぞ摺＃?）采用積極的措施來控制風(fēng)險(xiǎn)，通過降低其損失發(fā)生的概率、縮小其損失程度來達(dá)到控制目的。然后建甌制定切實(shí)可行的應(yīng)急方案，編制多個(gè)備選方案，最大限度地對(duì)企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)做好充分的準(zhǔn)備，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，按照預(yù)先的方案實(shí)施，可將損失控制在最低限度。01風(fēng)險(xiǎn)管理(RiskManagement)是指企業(yè)或組織在一個(gè)肯定有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境里把風(fēng)險(xiǎn)減至最低的管理過程。風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中包括了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的量度、評(píng)估和應(yīng)變策略。理想的風(fēng)險(xiǎn)管理，是一連串排好優(yōu)先次序的過程，使當(dāng)中可以引致最大損失及最可能發(fā)生的事情被優(yōu)先處理，而相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的事情則滯后處理。1.風(fēng)險(xiǎn)管理流程不管是在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域還是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程都如圖所示：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理必須識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是確定何種風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響，最重要的是量化不確定性的程度和每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)可能造成損失的程度。（2）對(duì)識(shí)別出的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，評(píng)估的內(nèi)容包括風(fēng)險(xiǎn)的類別、產(chǎn)生原因、影響的范疇以及風(fēng)險(xiǎn)帶來損失的預(yù)估值。2.風(fēng)險(xiǎn)管理策略風(fēng)險(xiǎn)管理的主要-策略共有七種：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換。對(duì)于不同特征的風(fēng)險(xiǎn)，所采取的手段也是不盡相同。《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》指出，一般情況下，對(duì)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、運(yùn)營和法律風(fēng)險(xiǎn)，可采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)控制等方法。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生頻率與影響程度，可以將集中風(fēng)險(xiǎn)管理手段劃分為風(fēng)險(xiǎn)管理矩陣：1）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)(RiskAcceptance)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)也稱為風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)自留。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是指企業(yè)對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取接受的態(tài)度，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果。如果業(yè)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生的預(yù)期利潤遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其潛在風(fēng)險(xiǎn)，公司就保留特定項(xiàng)目或擴(kuò)張所帶來的某種程度的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于發(fā)生頻率低、嚴(yán)重性也很低的風(fēng)險(xiǎn)類型，可以考慮風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主要特征有：事后性、非重大性、被動(dòng)性、內(nèi)部資源。對(duì)于辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)也可能由于以下幾種原因采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)：缺乏能力進(jìn)行主動(dòng)管理，對(duì)這部分風(fēng)險(xiǎn)只能承擔(dān)；沒有其他備選方案；從成本效益考慮，這一方案是最適宜的方案。對(duì)未能辨識(shí)出的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。對(duì)于企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)，即影響到企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)一般不應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的方法。＋2）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避(AvoidanceofRisk)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動(dòng)或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有者。對(duì)于極有可能發(fā)生的，且發(fā)生后會(huì)帶來較大損失的風(fēng)險(xiǎn)事件，企業(yè)通常采取規(guī)避策略，即不涉足相關(guān)業(yè)務(wù)。例如：退出某一市場以避免激烈競爭；拒絕與信用不好的交易對(duì)手進(jìn)行交易；禁止各業(yè)務(wù)單位在金融市場進(jìn)行投機(jī)等。盡管規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是管理企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)的一種簡單方法，但這種策略也會(huì)導(dǎo)致潛在的收入損失。3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移(TransferofRisk)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對(duì)轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不再擁有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)降低該風(fēng)險(xiǎn)可能的嚴(yán)重程度，只是從一方轉(zhuǎn)移到另一方。對(duì)于發(fā)生頻率低、嚴(yán)重性較高的風(fēng)險(xiǎn)類型，金融機(jī)構(gòu)難以對(duì)其進(jìn)行有限的內(nèi)部控制，或者內(nèi)部控制的成本很高，一般會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有以下幾種方式。（1)保險(xiǎn)：保險(xiǎn)合同規(guī)定保險(xiǎn)公司為預(yù)定的損失支付補(bǔ)償，作為交換，在合同開始時(shí)，投保人要向保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)費(fèi)。（2)非保險(xiǎn)型的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移：將風(fēng)險(xiǎn)可能導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移給非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，例如通過簽署服務(wù)保證書等。（3)風(fēng)險(xiǎn)證券化：通過保險(xiǎn)連接型證券(ILS)，這種證券的利息支付和本金償還取決于某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生或嚴(yán)重程度。＋4）風(fēng)險(xiǎn)控制(RiskMitigation)風(fēng)險(xiǎn)控制是指通過控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動(dòng)因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生時(shí)的損失或降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的目的。對(duì)于發(fā)生頻率高、嚴(yán)重性較低的風(fēng)險(xiǎn)類型，一般可以采取風(fēng)險(xiǎn)控制的管理策略。風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)象一般是可控風(fēng)險(xiǎn)，包括多數(shù)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，如質(zhì)量、安全和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，以及法律風(fēng)險(xiǎn)中的合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等。對(duì)于能夠通過保險(xiǎn)、期貨、對(duì)沖等金融手段進(jìn)行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，可以采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确椒ā?）風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指采取各種手段，引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，使得這些風(fēng)險(xiǎn)能夠互相對(duì)沖，也就是使這些風(fēng)險(xiǎn)的影響互相抵消。常見的例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣結(jié)算的使用和戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營等。在金融資產(chǎn)管理中，對(duì)沖也包括使用衍生產(chǎn)品，如利用期貨進(jìn)行套期保值。在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)中，有些風(fēng)險(xiǎn)具有自然對(duì)沖的性質(zhì)，應(yīng)當(dāng)加以利用，例如不同行業(yè)的經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖必須涉及風(fēng)險(xiǎn)組合，而不能是單一風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)于單一風(fēng)險(xiǎn)，只能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)控制。6）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償表現(xiàn)在企業(yè)主動(dòng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并采取措施以補(bǔ)償可能的損失。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)闹饕卣饔校菏虑靶?、重大性、主?dòng)性、內(nèi)部及外部資源。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)男问接胸?cái)務(wù)補(bǔ)償、人力補(bǔ)償、物資補(bǔ)償?shù)取Ｘ?cái)務(wù)補(bǔ)償是損失融資，包括企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金或應(yīng)急資本等。＋7）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換是指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換的手段包括戰(zhàn)略調(diào)整和衍生產(chǎn)品等。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換一般不會(huì)直接降低企業(yè)總的風(fēng)險(xiǎn)，其簡單形式就是在減少某一風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，增加另一風(fēng)險(xiǎn)。例如，通過放松交易客戶信用標(biāo)準(zhǔn)，增加了應(yīng)收賬款，但擴(kuò)大了銷售。企業(yè)可以通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換在兩個(gè)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到最佳效果。上述風(fēng)險(xiǎn)管理的工具并非完全獨(dú)立使用，它們是相互關(guān)聯(lián)的，可以變通選擇。例如風(fēng)險(xiǎn)接受與風(fēng)險(xiǎn)控制這兩項(xiàng)手段就存在明顯的相關(guān)性，對(duì)于希望得到控制但又無法完全避免的風(fēng)險(xiǎn)事件，只能采取風(fēng)險(xiǎn)接受的方式，在風(fēng)險(xiǎn)接受的過程中需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行有效預(yù)測，并通過有計(jì)劃的自提保險(xiǎn)，為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)留出空間。風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度（1）保守型投資者保守型投資者選擇資產(chǎn)的態(tài)度是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)；而對(duì)于具有同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，則鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)。（2）冒險(xiǎn)性投資者冒險(xiǎn)性投資者與保守型投資者恰恰相反，冒險(xiǎn)性投資者通常主動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)，喜歡收益的動(dòng)蕩勝于喜歡收益的穩(wěn)定。（3）中立型投資者中立型投資者通常既不回避風(fēng)險(xiǎn)，也不主動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)。他們選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何。因此，了解某些決策行為的心理基礎(chǔ)，在投資活動(dòng)中避免決策偏差，對(duì)于建立合適的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是十分必要的。02風(fēng)險(xiǎn)管理策略是對(duì)企業(yè)存在的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行整體管理的策略，它包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)級(jí)估、風(fēng)應(yīng)對(duì)計(jì)劃、風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)察等。風(fēng)險(xiǎn)管理策略是在風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的指導(dǎo)下去選擇具體的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，而風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略基于兩個(gè)核心內(nèi)容——風(fēng)險(xiǎn)偏好(RiskPreference)與風(fēng)險(xiǎn)容忍度(RiskTolerance)。1.風(fēng)險(xiǎn)偏好風(fēng)險(xiǎn)偏好是指為了實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，企業(yè)或個(gè)體投資者在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的種類、大小等方面的基本態(tài)度。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，投資體可分為保守型投資者、冒險(xiǎn)性投資者和中立型投資者，這三種不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資體的效用曲線如圖所示：2.風(fēng)險(xiǎn)容忍度風(fēng)險(xiǎn)容忍度是在風(fēng)險(xiǎn)偏好的指導(dǎo)下，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)量化后確定的，企業(yè)所能承受的最大限度的可預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)水平。明確的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度的界定，使得業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策的過程保持相對(duì)穩(wěn)健，而非盲目地選擇風(fēng)險(xiǎn)管理策略。要知道，風(fēng)險(xiǎn)是具有兩面性的，在給企業(yè)帶來損失的同時(shí)也意味著收益。而明確業(yè)務(wù)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)容忍度，就相當(dāng)于明確了風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的關(guān)系，確保金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)容忍度的范圍內(nèi)取得期望的經(jīng)營收益。大數(shù)據(jù)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的意義03隨著計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)終端技術(shù)的高速發(fā)展與普及，人類步入了信息大爆炸的時(shí)代。市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC預(yù)計(jì)，未來全球數(shù)據(jù)總量的年增長率將維持在50%左右，到2020年，將達(dá)到40ZB。其中，我國數(shù)據(jù)量將達(dá)到8.6ZB，占全球的21%左右，網(wǎng)民規(guī)模及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。數(shù)據(jù)已經(jīng)滲透到當(dāng)今每一個(gè)行業(yè)的各個(gè)職能領(lǐng)域，成為重要的生產(chǎn)因素。人們逐漸意識(shí)到大數(shù)據(jù)的重要性，越來越多的企業(yè)開始將視角投向大數(shù)據(jù)，并試圖從中挖掘價(jià)值。其中，金融業(yè)是大數(shù)據(jù)應(yīng)用非常廣泛的行業(yè)之一。基于互聯(lián)網(wǎng)的金融創(chuàng)新是離不開大數(shù)據(jù)支持的。一方面，大數(shù)據(jù)改變了金融格局。比如，大量的用戶信息數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、瀏覽歷史數(shù)據(jù)、評(píng)論數(shù)據(jù)是電商進(jìn)入信貸領(lǐng)域的基礎(chǔ)，通過這些數(shù)據(jù)可以較快地衡量用戶的經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)情況，這些催生了快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融。另一方面，大數(shù)據(jù)推動(dòng)了產(chǎn)品創(chuàng)新。比如，為追求提供簡單快捷的金融服務(wù)，信用卡已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)申請(qǐng)，這是通過互聯(lián)網(wǎng)和實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)決策支持系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)支付工具和消費(fèi)市場的無縫連接的典型應(yīng)用，顛覆了傳統(tǒng)的信用卡辦理流程，辦卡時(shí)長有了質(zhì)的飛躍。這得益于數(shù)據(jù)決策系統(tǒng)能夠通過線上一站式服務(wù)快速地提供真實(shí)性決策、信用風(fēng)險(xiǎn)決策和額度決策等。百度云與中國民生銀行積極達(dá)成合作，通過百度云在人工智能(AI)、大數(shù)據(jù)(BigData)、云計(jì)算(CloudComputing)——ABC領(lǐng)域里強(qiáng)大的技術(shù)優(yōu)勢，為民生銀行提供其信貸企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和預(yù)警服務(wù)，首次實(shí)現(xiàn)云服務(wù)在股份制銀行核心的貸后管理和信貸決策等領(lǐng)域的探索，并首次提出了大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警工具體系，旨在有效提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。中國民生銀行作為一個(gè)極度注重社會(huì)責(zé)任和技術(shù)創(chuàng)新的銀行，此次與百度云的合作，便是股份制銀行首次將云服務(wù)使用到核心的貸后管理和信貸決策領(lǐng)域，無論從金融業(yè)本身以及云計(jì)算的發(fā)展來說，都具有劃時(shí)代的意義。在此次合作中，百度云從對(duì)民生銀行新增授信企業(yè)和在授信企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理出發(fā)，發(fā)揮百度云的大數(shù)據(jù)的收集、分析和計(jì)算建模能力優(yōu)勢，將海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，關(guān)聯(lián)目標(biāo)企業(yè)，并通過風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型判斷產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，通過百度云BOS服務(wù)和API對(duì)接銀行內(nèi)部業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)對(duì)銀行授信企業(yè)具有前瞻性和全面性的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，提升銀行風(fēng)險(xiǎn)防控能力。后續(xù)還計(jì)劃將擴(kuò)展到信貸評(píng)審、項(xiàng)目評(píng)審乃至營銷等多個(gè)領(lǐng)域。大數(shù)據(jù)于風(fēng)險(xiǎn)管理的意義可以總結(jié)為以下幾點(diǎn)：1.評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融在提供快捷服務(wù)的同時(shí)，也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提出了挑戰(zhàn)。傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量主要采用申請(qǐng)信息、中國人民銀行征信等信息開發(fā)信用評(píng)分模型及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)則，而大數(shù)據(jù)背景下，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)將突破傳統(tǒng)限制，融入大量的非傳統(tǒng)數(shù)據(jù)，與傳統(tǒng)數(shù)據(jù)進(jìn)行結(jié)合，更全面地評(píng)估貸款人的信用情況。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)方面的新突破將會(huì)使其不再受制于Logistic（邏輯）回歸、決策樹等統(tǒng)計(jì)方法，新型的模型技術(shù)將在實(shí)際業(yè)務(wù)中得到有效應(yīng)用，從而實(shí)現(xiàn)全面準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的目的。2.建設(shè)征信體系傳統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)主要是以中國人民銀行征信數(shù)據(jù)為代表，記錄貸款客戶的個(gè)人信息、工作信息、居住信息、貸款信息、查詢信息等，是銀行業(yè)衡量客戶風(fēng)險(xiǎn)的重要依據(jù)。但隨著大數(shù)據(jù)的興起，金融從業(yè)者意識(shí)到客戶的行為數(shù)據(jù)、電信運(yùn)營商數(shù)據(jù)等擁有巨大價(jià)值，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的全面性意義重大。目前，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的征信服務(wù)主要有兩種：一種是進(jìn)行真實(shí)性核查的征信服務(wù)，利用數(shù)據(jù)收集的優(yōu)勢，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行簡單的整合、統(tǒng)計(jì)與匹配，從而提供校驗(yàn)真實(shí)性的服務(wù)；另一種是在數(shù)據(jù)收集整理的基礎(chǔ)上，擁有對(duì)數(shù)據(jù)強(qiáng)大的處理能力和業(yè)務(wù)背景，能夠挖掘出數(shù)據(jù)的潛在價(jià)值，建立評(píng)估模型和策略，提供信用評(píng)分的服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融征信數(shù)據(jù)來源可以分為如下三部分：場景內(nèi)數(shù)據(jù)、平臺(tái)自身數(shù)據(jù)和外部征信數(shù)據(jù)。申請(qǐng)貸款時(shí)，用戶需要提供部分申請(qǐng)信息，如工作信息、學(xué)歷信息、收入信息等，除此之外合作的平臺(tái)或場景方也可提供部分信息，如貸款申請(qǐng)時(shí)的行為信息等，這些數(shù)據(jù)我們稱之為場景內(nèi)數(shù)據(jù)。如果貸款平臺(tái)較大較成熟，且有足夠的數(shù)據(jù)積累，風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)較弱地依賴外部征信數(shù)據(jù)。但實(shí)際情況是，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)普遍都比較小，因此主要依賴外部征信數(shù)據(jù)。這也是現(xiàn)在第三方征信數(shù)據(jù)市場火爆的原因。這些互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)公司按其業(yè)務(wù)內(nèi)容可歸為以下四類：反欺詐，如同盾、百融、猛犸；信用評(píng)估，如芝麻信用、鵬元征信、前海征信；數(shù)據(jù)查詢，如啟信寶、匯法網(wǎng)；數(shù)據(jù)開放平臺(tái)，如數(shù)據(jù)寶、京東萬象、聚合數(shù)據(jù)。從實(shí)際風(fēng)控業(yè)務(wù)來講，當(dāng)前還沒有達(dá)到能夠直接將人工智能(AI)或很復(fù)雜的數(shù)據(jù)挖掘算法直接應(yīng)用到風(fēng)控業(yè)務(wù)中來。受制于數(shù)據(jù)、正負(fù)樣本、征信成本、產(chǎn)品體驗(yàn)等多方面原因，目前很復(fù)雜的模型或AI往往在實(shí)際業(yè)務(wù)中不能充分發(fā)揮其作用。3.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警是指提前發(fā)現(xiàn)未來會(huì)爆發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，使得金融機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)采取針對(duì)性措施，控制損失。大數(shù)據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。例如，電商平臺(tái)擁有商鋪每月的交易信息、用戶評(píng)價(jià)、瀏覽歷史、收藏信息等。商鋪的還款能力源于經(jīng)營。因此，在整個(gè)鏈條中，跟蹤每一節(jié)點(diǎn)的異動(dòng)，便可實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的提前預(yù)警，防止造成的重大損失。企業(yè)大數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系是一個(gè)能區(qū)別于其他競爭對(duì)手的核心競爭力，在未來，大中小銀行、券商、資產(chǎn)管理公司、擔(dān)保公司、征信公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司等涉及企業(yè)信貸或資產(chǎn)管理領(lǐng)域業(yè)務(wù)的各類金融機(jī)構(gòu)均可享受到此項(xiàng)獨(dú)特的服務(wù)。隨著更多金融機(jī)構(gòu)與大數(shù)據(jù)企業(yè)的深度合作，金融風(fēng)險(xiǎn)控制工作將得到可靠保障。4.加強(qiáng)欺詐監(jiān)測基于互聯(lián)網(wǎng)的金融服務(wù)追求的是快捷、便利、高效，但在提高客戶的滿意度的同時(shí)，也增加了欺詐的可能性，信息不對(duì)稱是欺詐的主要原因。當(dāng)金融機(jī)構(gòu)采用第三方信息驗(yàn)證、電話核實(shí)、反欺詐排查等手段以擁有了大量的外部數(shù)據(jù)之后，信息不對(duì)稱的問題就可以得到有效控制，進(jìn)而大幅降低欺詐的比例。當(dāng)數(shù)據(jù)累計(jì)的維度和深度能夠很好整合時(shí)，就能提升對(duì)欺詐的防范能力。8.4互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施風(fēng)險(xiǎn)管理策略是在風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略的指導(dǎo)下選擇的具體的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。風(fēng)險(xiǎn)管理策略既不同于風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的綱領(lǐng)性指導(dǎo)，也不同于具體的風(fēng)險(xiǎn)管理政策與規(guī)則條款，而是反映戰(zhàn)略導(dǎo)向的風(fēng)險(xiǎn)管理工作的總體安排。風(fēng)險(xiǎn)管理策略是根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略導(dǎo)向、所處市場環(huán)境以及業(yè)務(wù)發(fā)展方向等實(shí)際情況制定的，可以是多個(gè)不沖突的管理策略。在互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制中，除了傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施外，還需要加上先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段。針對(duì)每一種不同的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)下的特點(diǎn)，分析其成因后采取有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。下面從互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的類型來闡述不同的防范措施?；ヂ?lián)網(wǎng)金融操作性風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策1.防范第三方操作性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策對(duì)于第三方操作性風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，審慎選擇服務(wù)供應(yīng)商與技術(shù)外包商，從整體的角度來考慮完善風(fēng)險(xiǎn)防范措施，綜合考慮每個(gè)參與要素的風(fēng)險(xiǎn)影響因素。比如商業(yè)銀行，目前已經(jīng)采取措施來解決客戶端環(huán)境的復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)問題，比如在智能移動(dòng)客戶端上嵌入定制化的IE網(wǎng)銀系統(tǒng)，或更進(jìn)一步，與移動(dòng)終端設(shè)備廠商合作，研制開發(fā)面向?qū)蛻艉透叨丝蛻舻亩ㄖ埔苿?dòng)終端，開展資金安全性要求更高的業(yè)務(wù)品種?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電信運(yùn)營商及其他金融企業(yè)的交流合作，形成長期有效的合作機(jī)制。在管理模式上，應(yīng)單獨(dú)成立風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)，監(jiān)控大眾化、傳播快的新媒體輿論，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行應(yīng)急處理，避免損失進(jìn)一步擴(kuò)大。01根據(jù)操作性風(fēng)險(xiǎn)的幾個(gè)不同來源，可以有針對(duì)性地采取以下幾個(gè)防范操作性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。2.控制內(nèi)部操作性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策在控制內(nèi)部操作性風(fēng)險(xiǎn)的問題上，應(yīng)當(dāng)建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融異常交易監(jiān)控體系，及時(shí)識(shí)別并處理異常交易；根據(jù)交易的風(fēng)險(xiǎn)特征建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)交易模型，并以此為基礎(chǔ)，建立風(fēng)險(xiǎn)交易監(jiān)控平臺(tái)；同時(shí)，建立異常交易識(shí)別規(guī)則和風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，對(duì)監(jiān)控到的風(fēng)險(xiǎn)交易進(jìn)行及時(shí)分析與處置。3.預(yù)防與控制客戶操作性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策為預(yù)防與控制客戶操作性風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)該提高消費(fèi)者的安全意識(shí)。金融機(jī)構(gòu)、電信運(yùn)營商、公安機(jī)關(guān)應(yīng)該從不同角度加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者安全意識(shí)的教育和培養(yǎng)：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)完善對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和常見欺詐行為的警示、完善事中和事后的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制；電信運(yùn)營商應(yīng)該完善通信號(hào)碼買賣管理規(guī)范、對(duì)通信軟件的安全管理規(guī)范；公安機(jī)關(guān)應(yīng)及時(shí)將具有普遍意義的資金欺詐行為通過電視報(bào)紙等媒體通告教育消費(fèi)者。支付寶作為移動(dòng)支付工具已經(jīng)被越來越多人當(dāng)作“錢包”來使用，但用戶對(duì)一些規(guī)則卻并不完全了解。比如在購物時(shí)，有的是用戶掃商家的二維碼，有的則是商家掃用戶的二維碼，這也讓不法分子有了可乘之機(jī)。對(duì)此，支付寶于2017年2月14日晚間在官微宣布，將把“付款碼”和“收款碼”分離，提高用戶資金的安全系數(shù)。易觀支付分析師王蓬博同樣認(rèn)為，支付寶的這一舉動(dòng)主要有兩個(gè)方面的訴求：從產(chǎn)品功能來講，專碼專用區(qū)分度更高；從安全角度來講，支付過程的變化可以有效防止詐騙行為。據(jù)了解，此前曾有用戶把“付款碼”的截圖發(fā)給他人，導(dǎo)致本應(yīng)該“收賬”卻變成了“付賬”，調(diào)整后的收付款碼，將進(jìn)一步遏制詐騙事件的發(fā)生。在消費(fèi)者信息防護(hù)及權(quán)益保護(hù)方面，電子商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、銀行業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該在各自領(lǐng)域加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)措施和制度規(guī)范建設(shè)：電子商務(wù)及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)該加大對(duì)客戶信息防泄漏的防護(hù)體系建設(shè)；銀行業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)電子銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控，在金融創(chuàng)新時(shí)把握好便捷性和安全性的平衡，研發(fā)出針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)承受群體的金融產(chǎn)品；監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)在金融創(chuàng)新方面的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)立法工作，盡快完善消費(fèi)者損失索賠的法律規(guī)范，以切實(shí)減少客戶的實(shí)際損失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策022016年8月26日國家互金安全專委會(huì)正式成立，同年12月，國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)正式成立。與此同時(shí)國家互金安全專委會(huì)籌備國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)聯(lián)盟，該聯(lián)盟由國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心牽頭成立，宗旨是“技術(shù)促進(jìn)安全，技術(shù)規(guī)范發(fā)展”，擬與企業(yè)攜手，充分發(fā)揮國家互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)急中心的技術(shù)優(yōu)勢，共同推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)技術(shù)安全的發(fā)展。2017年5月17日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在北京召開互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)與信息安全專業(yè)委員會(huì)成立暨第一次工作會(huì)議。該委員會(huì)發(fā)揮行業(yè)資源組織和專業(yè)能力優(yōu)勢，致力于貫徹維護(hù)金融安全和穩(wěn)定要求?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略主要針對(duì)兩個(gè)方面，一方面是完善大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的安全，另一方面是網(wǎng)絡(luò)安全體系的建設(shè)。1.完善大數(shù)據(jù)存儲(chǔ)安全1）數(shù)據(jù)加密在大數(shù)據(jù)安全服務(wù)的設(shè)計(jì)中，大數(shù)據(jù)可以按照數(shù)據(jù)安全存儲(chǔ)的需要，被儲(chǔ)存在數(shù)據(jù)集的任何存儲(chǔ)空間，通過安全套接層加密，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)集的節(jié)點(diǎn)和應(yīng)用程序之間移動(dòng)保護(hù)大數(shù)據(jù)。在大數(shù)據(jù)的傳輸服務(wù)過程中，加密為數(shù)據(jù)流的上傳與下載提供有效的保護(hù)，同時(shí)應(yīng)用隱私保護(hù)和外包數(shù)據(jù)計(jì)算，屏蔽網(wǎng)絡(luò)攻擊。2）分離密鑰和加密數(shù)據(jù)使用加密把數(shù)據(jù)使用和數(shù)據(jù)保管分離開來，把密鑰與要保護(hù)的數(shù)據(jù)隔離。同時(shí)，定義產(chǎn)生、存儲(chǔ)、備份、恢復(fù)等密鑰管理生命周期。3）使用過濾器通過過濾器的監(jiān)控，一旦發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)離開用戶的網(wǎng)絡(luò)，就自動(dòng)阻止數(shù)據(jù)的再次傳輸。

4）數(shù)據(jù)備份通過系統(tǒng)容災(zāi)、敏感信息集中管控和數(shù)據(jù)管理等產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)保護(hù)，確保大數(shù)據(jù)被損壞情況下的安全管控。在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)中，最重要的是確保信息安全，而確保信息安全的關(guān)鍵是數(shù)據(jù)的安全。目前數(shù)據(jù)安全面臨日益嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，為保證數(shù)據(jù)安全，應(yīng)做到以下幾點(diǎn)。2.建設(shè)網(wǎng)絡(luò)安全體系1）策略體系策略體系主要通過建立完整的信息安全策略體系，提高員工的安全意識(shí)和技術(shù)水平，完善各種安全策略和安全機(jī)制。利用多種安全技術(shù)措施和信息安全管理實(shí)現(xiàn)對(duì)網(wǎng)絡(luò)的多層保護(hù)，防范信息安全事件的發(fā)生，減小網(wǎng)絡(luò)受到攻擊的可能性，提高對(duì)安全事件的反應(yīng)處理能力。2）技術(shù)體系技術(shù)體系的核心是構(gòu)建一個(gè)主動(dòng)、深層、立體防御的安全技術(shù)保障平臺(tái)。通過綜合采用世界領(lǐng)先的技術(shù)和產(chǎn)品，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理，將保護(hù)對(duì)象分成網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、網(wǎng)絡(luò)邊界、終端計(jì)算環(huán)境以及支撐性基礎(chǔ)設(shè)施等防御領(lǐng)域，形成預(yù)警、保護(hù)、檢測、響應(yīng)、恢復(fù)等安全環(huán)節(jié)，為用戶提供全方位、多層次的保護(hù)。網(wǎng)絡(luò)安全體系的建設(shè)是防范互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的核心。該體系包含三個(gè)子體系，分別是策略體系、技術(shù)體系和組織體系。3）組織體系組織體系主要包括安全組織和管理制度建設(shè)、安全管理人員的培訓(xùn)教育等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，大多數(shù)企業(yè)沒有專職的安全團(tuán)隊(duì)，安全的職責(zé)很多時(shí)候由運(yùn)維兼任。這導(dǎo)致他們無法第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)安全隱患，也缺乏相應(yīng)的技術(shù)能力來判斷事件的嚴(yán)重性，難以進(jìn)行及時(shí)且有效的決策。而目前很多大型互聯(lián)網(wǎng)公司都喜歡在開源框架的基礎(chǔ)上根據(jù)業(yè)務(wù)情況研發(fā)自己的框架，自己定義安全模型。像阿里巴巴有一套通用的WebX框架（如圖所示）就是基于Spring的基礎(chǔ)上進(jìn)行了很多改進(jìn)。Webx框架層析結(jié)構(gòu)示意圖總結(jié)而言，在網(wǎng)絡(luò)安全體系的建設(shè)中應(yīng)做到：（1）合理設(shè)計(jì)網(wǎng)絡(luò)體系結(jié)構(gòu)，使用物理隔離裝置將重要的系統(tǒng)與常規(guī)網(wǎng)絡(luò)隔離。（2）合理配置防火墻。（3）完善制度管理，加強(qiáng)安全培訓(xùn)，提升員工的安全意識(shí)和知識(shí)水平?；ヂ?lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策1.完善信用評(píng)價(jià)體系信用風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的集中爆發(fā)地就是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上，借款人和出借人通常相互之間并不了解，良好的信用等級(jí)評(píng)價(jià)是出借人選擇合適的借款人的重要參考。在中國，由中國人民銀行組織商業(yè)銀行建立的“個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫”記錄了全國的個(gè)人信用信息，是我國社會(huì)信用體系建設(shè)的基礎(chǔ)，也是各大銀行發(fā)放貸款的重要參考。03信用風(fēng)險(xiǎn)的防范策略在國外的發(fā)展時(shí)間較長，發(fā)展比較成熟，對(duì)于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)具有很大的借鑒價(jià)值。通過比對(duì)國內(nèi)外對(duì)個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，并結(jié)合國外經(jīng)驗(yàn)，我國互聯(lián)金融信用風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策可以總結(jié)為以下幾點(diǎn):理論上，個(gè)人征信系統(tǒng)的架構(gòu)如圖所示，信息在投資者、商業(yè)銀行、人民銀行、其他社會(huì)機(jī)構(gòu)、征信機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融公司之間傳遞，并最終在信貸征信數(shù)據(jù)中心集聚，經(jīng)過身份認(rèn)證中心的認(rèn)證之后，征信數(shù)據(jù)可供行業(yè)所有參與者公開查詢。但是，中國人民銀行的征信系統(tǒng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)并沒有開放，各網(wǎng)貸平臺(tái)只能根據(jù)借款者個(gè)人提供的數(shù)據(jù)自行做出信用等級(jí)劃分。很多平臺(tái)上的借款者的真正身份信息無法核實(shí)，獲取的信息十分有限，使個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性大大增加，因而實(shí)現(xiàn)央行征信系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的對(duì)接是具有重要意義的。在國外，如Zopa、Prosper等網(wǎng)貸平臺(tái)的個(gè)人信用評(píng)價(jià)都是由第三方機(jī)構(gòu)完成。較為完善的信用評(píng)價(jià)體系也是發(fā)展較快的原因之一。Zopa(ZoneofPossibleAgreement)成立于2005年3月，全稱為英國Zopa網(wǎng)上互助借貸公司，是互聯(lián)網(wǎng)上第一家P2P-。Zopa有50萬會(huì)員，相互間出借了1.35億英鎊，利率完全由會(huì)員自主商定。Zopa向借款人收取100鎊的手續(xù)費(fèi)，向出借人收取出借總金額1%的服務(wù)費(fèi)。Zopa委托專業(yè)的信用等級(jí)評(píng)定機(jī)構(gòu)Equifax對(duì)借款者的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)價(jià)，根據(jù)不同的信用等級(jí)(A+、A、B和C)及借款期限共同決定借款利率水平。而Prosper的借款人信用等級(jí)劃分則是參考FICO提供的信用分?jǐn)?shù)和借款者個(gè)人提交的信息，此外，Prosper還要求借款者的親戚朋友對(duì)借款者進(jìn)行評(píng)價(jià)，以證明其能按期還款。信用評(píng)價(jià)體系的完善能有效降低個(gè)人信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。2.建立多樣化的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制“風(fēng)險(xiǎn)分散”的理念在投資行為當(dāng)中是貫穿始終的，在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，信用風(fēng)險(xiǎn)的分散也是一個(gè)必不可少的手段。諸如Zopa和Kiva等網(wǎng)站都提供了不同的多樣化的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。建立風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，一是貸款對(duì)象分散化。貸款不要過度集中某一行業(yè)、某一企業(yè)或某一客戶；二是貸款多樣化，對(duì)貸款的種類、期限、形式等進(jìn)行合理配置，實(shí)現(xiàn)多樣化，將風(fēng)險(xiǎn)分散；三是資產(chǎn)多元化，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。而Kiva平臺(tái)則推出“批量出借人+小額貸款”的模式，對(duì)每一筆借款的出借人并非只有一人，而是由多人組成，每位出借人只需提供25美元，當(dāng)借款人所需的資金募集齊之后，再由網(wǎng)站交由當(dāng)?shù)氐男☆~金融機(jī)構(gòu)，由他們代為負(fù)責(zé)貸款的支付與管理。在這種批量出借人的模式下，如果借款者發(fā)生逾期還款時(shí)，每位投資者的損失相對(duì)來說也是較小的。Zopa的風(fēng)險(xiǎn)分散是通過強(qiáng)制借款人按月還款來實(shí)現(xiàn)的，Zopa借貸平臺(tái)上的借款不僅按信用等級(jí)和期限的不同設(shè)定不同的利率水平，借款者還需按月償還本金和利息，以降低個(gè)人逾期貸款的發(fā)生。3.嚴(yán)格的金融監(jiān)管金融監(jiān)管是對(duì)平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)防范的重要舉措，合理的監(jiān)管措施能夠在一定程度上降低試錯(cuò)成本，防止危險(xiǎn)的發(fā)生。如美國《消費(fèi)者信用保護(hù)法》、《誠實(shí)借貸法》等法規(guī)將網(wǎng)絡(luò)借貸納入民間借貸的范疇，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了明確的規(guī)定，在謹(jǐn)慎寬松的環(huán)境中促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展。而成立于英國的Zopa網(wǎng)站雖然沒有專門的金融機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行審批管理，但其通過在信息委員會(huì)注冊(cè)來實(shí)現(xiàn)其身份的合法化，同時(shí)作為英國反欺詐協(xié)會(huì)的會(huì)員，接受反欺詐協(xié)會(huì)的監(jiān)督管理，這對(duì)于平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生起到了一定的防范作用。-我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款行業(yè)由銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，但法規(guī)法規(guī)并沒有完善，因而需要及時(shí)出臺(tái)網(wǎng)絡(luò)借貸的相關(guān)法律法規(guī)，分清監(jiān)管職責(zé)，加強(qiáng)督管力度，以防范平臺(tái)信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。4.風(fēng)險(xiǎn)度量模型的應(yīng)用1）KMV模型信用監(jiān)控模型（CreditMonitorModel）KMV模型是1997年美國舊金山市KMV公司建立的用來估計(jì)借款企業(yè)違約概率的方法。該模型認(rèn)為，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)是在既定負(fù)債的情況下由債務(wù)人的資產(chǎn)市場價(jià)值決定的,但資產(chǎn)的市場價(jià)值不能直接觀測到，因此個(gè)該模型將問題轉(zhuǎn)換角度，從借款企業(yè)所有者的角度考慮貸款歸還的問題。它假設(shè)當(dāng)公司資產(chǎn)低于某個(gè)水平時(shí)，違約就會(huì)發(fā)生，在這個(gè)水平的工司的資產(chǎn)價(jià)值被定義為違約點(diǎn)（DefaultPoint）DP。在債務(wù)到期日，如果公司資產(chǎn)的市場價(jià)值高于公司債務(wù)值（違約點(diǎn)），則公司股權(quán)價(jià)值為公司資產(chǎn)市場價(jià)值與債務(wù)值之間的差額；如果此時(shí)公司資產(chǎn)的市場價(jià)值低于公司債務(wù)值，則公司變賣所有資產(chǎn)用以償還債務(wù)，股權(quán)價(jià)值變?yōu)榱?。KMV模型最適用于上市公司，根據(jù)其股票市場公開價(jià)的數(shù)據(jù)和信息來確定公司權(quán)益價(jià)值，再據(jù)此確定公司資產(chǎn)價(jià)值，進(jìn)而評(píng)估其違約率。該模型是對(duì)傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法的一次重要革命。目前，國際上運(yùn)用較多的風(fēng)險(xiǎn)度量模型有KMV公司的KMV模型、JP摩根的風(fēng)險(xiǎn)信用度量術(shù)模型（CreditmetricsModel）、麥肯錫公司的公關(guān)模擬模型（CreditPortfolioView）和瑞士信貸銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)附加法模型（Creditrisk+）等。將這些模型進(jìn)行適當(dāng)?shù)母倪M(jìn)并運(yùn)用大數(shù)據(jù)開發(fā)新的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型，對(duì)于加強(qiáng)我國的互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)的管理具有重大意義。風(fēng)險(xiǎn)度量模型中最常見、應(yīng)用最廣泛的有KMV模型和FICO評(píng)分系統(tǒng)。2）FICO評(píng)分系統(tǒng)美國作為信用卡的發(fā)源地，也是個(gè)人信用評(píng)估體系最發(fā)達(dá)的國家之一，美國的個(gè)人信用評(píng)分系統(tǒng)主要是FairIsaacCompany推出的，F(xiàn)ICO評(píng)分系統(tǒng)也因此得名。FICO評(píng)分系統(tǒng)推出的個(gè)人信用評(píng)級(jí)法，已經(jīng)得到社會(huì)廣泛接受。FICO評(píng)分系統(tǒng)所關(guān)注的主要因素有五類，分別是客戶的信用償還歷史、信用賬戶數(shù)、使用信用的年限、正在使用的信用類型、新開立的信用賬戶。FICO評(píng)分系統(tǒng)得出的信用分?jǐn)?shù)范圍在300~850分之間。分?jǐn)?shù)越高，說明客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)越小。但是分?jǐn)?shù)本身并不能說明一個(gè)客戶是好還是壞，貸款方通常會(huì)將分?jǐn)?shù)作為參考來進(jìn)行貸款決策。每個(gè)貸款方都會(huì)有自己的貸款策略和標(biāo)準(zhǔn)，并且每種產(chǎn)品都會(huì)有自己的風(fēng)險(xiǎn)水平，從而決定了可以接受的信用分?jǐn)?shù)水平。一般地說，如果借款人的信用評(píng)分達(dá)到680分以上，貸款方就會(huì)認(rèn)為借款人的信用卓著，可以毫不遲疑地同意發(fā)放貸款。如果借款人的信用評(píng)分低于620分，貸款方或要求借款人增加擔(dān)保，或干脆尋找各種理由拒絕貸款。如果借款人的信用評(píng)分介于620~680分之間，貸款方就要作進(jìn)一步的調(diào)查核實(shí)，采用其他的信用分析工具，作個(gè)案處理?；ヂ?lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的法律體系一方面，應(yīng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)中關(guān)于行為方面的法律制度。由于互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融存在較大的差異，傳統(tǒng)金融的法律體系對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律有明顯不適用之處，尤其是在監(jiān)管理念上差異顯著，因此，通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)進(jìn)行完善，加強(qiáng)有關(guān)業(yè)務(wù)的行為規(guī)范，對(duì)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展有至關(guān)重要的作用。另一方面，應(yīng)完善互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入制度和監(jiān)管規(guī)范。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展呈現(xiàn)出“無準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)”、“無